山东矿机集团股份有限公司
山东矿机集团股份有限公司（以下简称“公司”）严格按照《公司法》《会
计法》
《企业会计准则》等规定进行会计核算，公司编制的 2025 年度财务报表，
经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审
计报告，现将公司 2025 年度的财务决算情况报告如下：
一、财务状况分析
截止 2025 年 12 月 31 日，公司总资产规模 527,472.39 万元，较上年增加
加额的 39.95%；负债总额为 197,190.05 万元，较上年增加 5,114.40 万元，增
幅为 2.66%；归属母公司股东权益较上年增加 11,769.08 万元，达到 323,469.94
万元，增长幅度 3.78%。
资产负债表主要项目变动分析 单位：人民币万元
项目 2025-12-31 2024-12-31 同比增减 同比增减（%）
货币资金 67,550.05 65,591.31 1,958.74 2.99
交易性金融资产 16,907.62 23,851.66 -6,944.04 -29.11
存货 118,000.04 90,137.30 27,862.74 30.91
其他流动资产 850.36 1,437.96 -587.60 -40.86
固定资产 88,899.70 68,383.99 20,515.71 30
在建工程 6,787.90 22,441.91 -15,654.01 -69.75
使用权资产 24.39 195.38 -170.99 -87.52
短期借款 26,000.00 30,362.41 -4,362.41 -14.37
应付票据 12,000.00 16,056.00 -4,056.00 -25.26
合同负债 65,002.15 43,327.96 21,674.19 50.02
应交税费 2,531.97 2,891.56 -359.59 -12.44
其他流动负债 9,446.13 12,231.89 -2,785.76 -22.77
其他应付款 6,483.51 7,194.81 -711.30 -9.89
据、赎回部分理财产品等方式进行公司资金管理，保证公司资金正常运转所致。
赎回金额较本期购买金额大所致。
较年初增加所致。
所致。
主要是公司新结构件车间本期完工转增固定资产所致
租所致。
据所致。
增加，与其对应的预收款项增加所致。
锁期到期，转回限制性股票回购义务所致。
二、经营成果分析
单位：人民币万元
项目 2025 年度 2024 年度 同比增减 同比增减（%）
营业收入 212,845.08 237,995.23 -25,150.15 -10.57
营业成本 168,036.92 187,640.88 -19,603.96 -10.45
销售费用 13,960.33 15,866.93 -1,906.60 -12.02
管理费用 10,662.52 10,376.15 286.37 2.76
研发费用 6,359.94 6,518.72 -158.78 -2.44
投资收益 5,680.23 4,190.11 1,490.12 35.56
资产减值损失 -1,747.13 -990.10 -757.03 76.46
资产处置收益 -145.14 -75.27 -69.87 92.83
营业利润 11,828.00 14,461.83 -2,633.83 -18.21
营业外收入 6,347.71 255.89 6,091.82 2380.64
利润总额 17,676.51 14,317.10 3,359.41 23.46
所得税费用 4,299.74 1,958.58 2,341.16 119.53
归属于上市公司股东
的净利润 12,260.16 11,344.49 915.67 8.07
中：主营业务收入比去年同期减少 26,752.25 万元（同比减少 11.47%），其
他业务收入比去年同期增加 1,602.09 万元（同比增加 33.37%）。随着国内煤
机市场竞争的加剧，公司主营煤机产品销售价格下降，公司煤机产品营业收
入下降。公司 2025 年煤机产品销售收入 150,834.44 万元较去年同期的
售收入 27,187.55 万元较去年同期下降 1,928.00 万元（同比下降 6.62%）。
本比去年同期下降 20,617.75 万元（同比下降 11.08%），其他业务成本较去
年同期增加 1,013.80 万元（同比增加 65.55%）。
回，赎回理财产品收益较去年同期增加 2,607.59 万元所致。
较去年同期增加所致。
置设备所致。
欠资金占用费所致。
津粤资金占用费交所得税；二是公司本期赎回理财产品收益较大。
回内蒙古津粤资金占用费 6,239.61 万元及公司本期赎回理财产品收益较大
所致。
三、现金流量分析
单位：人民币万元
项目 2025 年度 2024 年度 同比增减 同比增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 -7,234.20 18,293.02 -25,527.22 -139.55
投资活动产生的现金流量净额 14,606.57 5,127.64 9,478.93 184.86
筹资活动产生的现金流量净额 -1,040.65 -11,679.29 10,638.64 -91.09
因一是公司本期销售规模下降，且有大额分期收款销售订单，导致销售商品
提供劳务收到的现金减少；二是公司收回内蒙古津粤资金占用费以及大额理
财产品的赎回导致支付的各项税费增加。
是公司本期理财产品集中到期，导致取得投资收益收到的现金增加，二是本
年用于投资厂房建设购买设备的资金投入减少。
是公司本期偿还债务支付的现金较去年同期大幅减少；二是公司本期派发现
金股利减少。
四、主要财务比率分析
项目 2025 年度 2024 年度 同比增减（%）
偿债能力指标
流动比率 1.77 1.78 -0.56
速动比率 1.17 1.31 -10.69
资产负债比率 37.38 37.75 -0.37
运营能力指标
应收账款周转天数 194 185 4.86
存货周转天数 223 158 41.14
总资产周转天数 878 750 17.07
盈利能力指标
营业毛利率 21.05 21.16 -0.11
营业净利率 6.28 5.19 1.09
资产净利率 2.58 2.5 0.08
净资产收益率 4.13 3.95 0.18
每股收益（元/股） 0.0688 0.0636 8.18
扣除非经常性损益后每股收
益（元/股） 0.0288 0.0485 -40.62
发展能力指标
营业收入增长率 -10.57 -11.77 1.2
净利润增长率 8.24 -28.71 36.95
总资产增长率 3.66 6.37 -2.71
资产负债率从上年的 37.75%下降至本年的 37.38%，公司财务结构比较稳健，
具备较强的长期偿债能力。
积极拓展业务，适当放宽信用政策，致公司应收账款回款速度放缓，应收账
款账龄增加，应收账款周转速度变慢。
存货周转天数比上年增加 65 天，主要是公司大型设备安装周期较长，致本年
末部分发货未确认收入，发出商品增加，致存货增加，存货周转速度下降。
总资产周转天数比上年增加 128 天，主要是公司本期销售收入下降，但公司
整体规模增加，总资产金额增加，导致资产周转速度变慢。
但营业净利率、资产净利率、净资产收益率等均比上年同期有所上升，主要
是收回内蒙古津粤资金占用费所致。
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