珠海珠免集团股份有限公司
珠海珠免集团股份有限公司（以下简称“公司”）持续推动公司高质量发展，
提升公司核心竞争力与投资价值，切实保护投资者尤其是中小投资者合法权益。
公司结合自身发展战略和经营情况，制定公司 2026 年度“提质增效重回报”行
动方案。具体内容如下：
一、聚焦主业提质升级，夯实盈利发展根基
评级跃升至 A 级，免税主业发展格局全面明晰。2026 年，公司将依托 2025 年转
型成果，集中资源做强做精免税核心业务，围绕大消费产业链深化布局，推动经
营质量与盈利水平双提升。
（一）集中核心资源，深化免税主业布局
以免税业务格局为基础，重点加码口岸、岛民免税等核心场景运营升级。持
续优化免税商品品类结构，加大高毛利、高附加值精品电子产品、黄金及特色文
创品类引进力度，提升核心品类市场占有率。充分发挥珠海区域消费中心城市区
位优势，深化粤港澳大湾区免税业务协同，积极探索跨境免税消费、免税+文旅
融合新模式，培育主业新的利润增长点。
（二）优化财务结构，提升资金运营效能
针对 2025 年资产负债率偏高的财务现状，公司拟多措并举压降债务规模、
降低融资成本。积极与金融机构洽谈适配免税主业的低息融资产品，推动资产负
债率稳步回落。统筹制定资金使用计划与预算管理，强化资金流动性管理，提升
资金使用效率，将资金重点投向门店升级、供应链优化、数智化建设等核心业务
环节。着力推动公司主体信用评级提升，创新消费金融、供应链金融等融资模式，
合理搭配长中短期融资产品，进一步优化债务结构，增强财务稳健性。
（三）强化数智赋能，推动数字化转型纵深发展
公司将数智化作为集团核心竞争力，推动数智化技术与业务深度融合。一是
升级核心信息系统，持续推进会员、ERP 和供应链系统优化升级，打通数据孤岛，
构建端到端数字化平台；二是深化数据应用与 AI 融合，引入 AI 技术实现消费、
商品与库存智能预测，推动数据驱动决策，赋能精准营销与智能补货；三是创新
智慧消费场景，推广智能化仓储运营经验，在门店落地 AI 导购、无人收银等智
能化应用，全面提升运营效率与消费体验；四是夯实技术创新基础，组建专业数
智化团队，加强技术研发与外部合作，筑牢技术创新与业务发展双重基石。
二、坚守回报初心，健全股东共享发展机制
公司高度重视投资者回报，在满足分红条件的前提下，结合实际经营情况及
公司发展规划，合理制定利润分配政策，积极进行现金分红，切实让投资者分享
公司的发展成果。
为进一步建立健全科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资
者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司已制定并发布《未来三年股
东回报规划（2024 年-2026 年）》，对公司利润分配作出制度性安排。未来，公司
将在兼顾经营业绩和可持续发展的前提下，综合所处行业特点、发展阶段、盈利
水平、资金需求、投资者回报等因素，建立合理、科学、有效的回馈机制，制定
合理可持续的利润分配政策，努力提升投资者回报水平，增强投资者获得感。
（一）丰富股东回报方式，优化权益管理
结合公司主业发展情况、二级市场股价表现及资本市场环境，在符合法律法
规及监管要求的前提下，研究择机开展股份回购工作，回购股份优先用于注销总
股本，提升每股收益和股东权益；探索回购股份用于员工持股计划的可行性，实
现股东利益与员工利益深度绑定，推动公司长期可持续发展。
（二）强化分红机制监督，保障政策落地
公司将进一步完善利润分配决策机制，明确董事会、股东会在利润分配事项
中的决策权限与流程，充分发挥独立董事对利润分配方案的监督作用，保障中小
投资者在利润分配决策中的话语权。建立分红方案执行跟踪机制，及时向市场披
露分红方案制定、实施情况，接受投资者监督，确保股东回报政策落地见效。
三、深化投关管理，提升企业价值市场认同
的发展逻辑，及时回应投资者关切，赢得了资本市场的认可，并荣膺第十五届上
市公司口碑榜“最佳董事会奖”。2026 年，公司将继续秉持“以投资者为本”的
理念，进一步健全投关管理体系，畅通沟通渠道，推动企业价值与市场估值良性
匹配。
（一）完善市值管理体系，推动价值合理反映
公司严格落实中国证监会《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》要求，
依托已制定的《市值管理制度》，构建“战略引领、治理支撑、信息披露保障、
投关赋能”的市值管理体系。通过明晰的免税主业发展战略、科学完善的公司治
理、合规充分的信息披露，引导市场合理认知公司投资价值；结合主业发展需求，
合理运用资本运作、权益管理等手段，充分释放公司免税业务的内生价值，实现
公司整体利益与股东财富增长协同共进。
（二）健全投关沟通机制，多渠道传递企业价值
公司着力构建常态化、全方位的投资者沟通体系，完善投资者热线、官方邮
箱、上证 e 互动等日常沟通渠道，及时回复投资者提问，保障投资者知情权。常
态化开展年度、半年度业绩说明会，主动向市场解读公司经营业绩、主业发展规
划、财务状况及重大经营事项；根据公司业务发展节点，适时开展分析师会议、
投资者路演、一对一沟通等活动，加强与机构投资者、个人投资者、金融机构的
深度交流，全面传递公司免税主业发展成果与未来规划，吸引更多长期价值投资
者。
（三）强化市场舆情管理，维护企业品牌形象
建立健全市场舆情收集、研判与回应机制，重点关注资本市场对公司免税主
业发展、财务状况、股东回报等方面的舆情信息，及时甄别虚假信息，主动回应
市场关切，防范舆情风险。将舆情管理与信息披露、投资者沟通工作有机结合，
树立公司规范运作、聚焦主业、重视回报的良好资本市场形象，提升企业品牌美
誉度和市场认可度。
四、强化合规治理，筑牢高质量发展制度保障
化企业管理体系，规范推进重大资产重组，信息披露质量持续提升，ESG 评级实
现 A 级突破，公司治理水平得到资本市场认可。2026 年，公司将在此基础上进
一步完善合规治理体系，提升信息披露质量，强化风险防控能力，为提质增效重
回报工作提供坚实制度保障。
（一）提升信息披露质量，精准对接投资者需求
公司严格遵守信息披露相关法律法规及监管要求，以投资者需求为导向，进
一步提升信息披露的针对性、有效性和易读性。及时、公平披露公司经营业绩、
主业拓展、财务状况、重大事项等对投资者决策有重要影响的信息，减少冗余信
息，增加免税主业运营、数智化转型、产业链拓展等方面的主动自愿披露，让市
场清晰掌握公司发展动态。完善各部门、下属公司重大事项信息报送机制，强化
信息披露审核流程，确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。
（二）深化 ESG 实践，推动可持续发展
公司将进一步完善 ESG 管理体系，将 ESG 理念深度融入公司战略规划、经营
管理和企业文化建设。聚焦免税行业绿色运营、社会责任履行重点，推进免税门
店节能改造、仓储物流低碳化升级、商品供应链绿色化建设；积极履行社会责任，
开展公益助农等活动，助力珠海区域消费中心城市建设；高水平编制并披露 2026
年 ESG 报告，主动接受市场和社会监督，推动公司实现经济价值、社会价值与环
境价值的有机统一。
（三）优化治理架构，健全风险防控体系
公司严格按照法律法规及监管要求，规范股东会、董事会、高级管理层的运
作机制，明确各治理主体权责边界，充分发挥董事会专门委员会专业决策作用。
结合主业聚焦后的经营特点，更新修订公司内部管理制度，完善覆盖资金、投资
等各环节的内部控制体系，强化内控执行与监督。建立健全风险识别、评估、预
警和处置机制，重点防范经营风险、财务风险、合规风险，提升公司风险防范和
应对能力，保障公司稳健经营。
五、强化关键少数履职，激发企业发展内生动力
各项工作，成为公司转型发展的核心引擎。2026 年，公司将进一步强化控股股
东、董事、高级管理人员等“关键少数”的责任担当，提升履职能力，完善激励
约束机制，充分激发管理层和核心团队的创造力与活力。
（一）加强履职能力建设，提升专业决策水平
持续关注资本市场新规、免税行业监管政策及行业发展趋势，定期组织“关
键少数”开展法律法规、行业知识、公司治理等方面的培训，及时传达最新监管
精神，提升相关人员的合规意识、专业素养和履职能力。督促“关键少数”勤勉
履行职责，深入调研免税主业发展实际，精准把握行业发展机遇，为公司战略决
策、经营管理提供科学专业支撑。
（二）完善薪酬考核体系，强化激励约束效应
公司将进一步优化薪酬绩效考核评价体系，将公司经营业绩、主业发展指标、
市值表现、ESG 履行情况与管理层薪酬绩效深度挂钩，建立“业绩与薪酬匹配、
责任与收益对等”的考核激励机制。探索长效激励机制，结合公司发展实际，研
究推动符合免税行业特点的员工持股计划、股权激励计划，将管理层、核心骨干
与公司发展深度绑定，充分调动全体员工的工作积极性和主动性，激发企业发展
内生动力。
（三）强化履职监督管理，压实主体责任
公司建立健全“关键少数”履职评价机制，对董事、高级管理人员的履职情
况进行定期评价，评价结果作为薪酬考核、连任提名的重要依据。强化控股股东
行为约束，杜绝违规占用公司资金、违规担保等损害公司和投资者利益的行为，
切实维护公司独立经营、规范运作。
本 2026 年度“提质增效重回报”行动方案基于公司 2025 年战略转型成果及
当前经营情况、行业发展环境制定，所涉及的未来发展计划、战略布局等前瞻性
描述，不构成公司对投资者的业绩承诺。方案的实施受宏观经济政策、免税行业
发展趋势、市场经营环境等多种因素影响，存在一定的不确定性，敬请广大投资
者理性投资，注意投资风险。
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