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司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交
易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律
法规以及《公司章程》《董事会议事规则》等规章制度的规定，认真贯彻
执行股东大会通过的决议，积极推进董事会决议的实施，完善公司的治理
结构及规范运作能力，全体董事认真履职，积极应对各种挑战，保证公司
持续稳定地发展。
一、经营情况分析
报告期内，公司实现营业收入 27.83 亿元，同比略有下降，主要受多重
外部环境变化及内部经营优化调整因素综合影响，具体如下：1、受医药行
业政策持续调整、市场竞争不断加剧的影响，公司部分核心产品销量出现
小幅下滑，同时部分品种价格受行业整体定价趋势拖累有所回落，直接影
响营收贡献；2、中药材行业整体供需格局未得到明显改善，部分中药材品
种价格持续走低，市场交易活跃度不足，公司中药材业务持续处于亏损状
态，对整体营收形成一定拖累；3、为聚焦核心主业、优化业务结构，公司
主动收缩部分长期亏损、与核心战略不符的非核心业务，该举措虽有利于
公司长远发展，但短期内对整体营业收入造成一定影响。
报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润-3.01 亿元，同比减
亏 77.34%，亏损幅度得到显著收窄。主要原因如下：一是上年同期公司受
重大仲裁事项、信托产品逾期兑付等非经营性因素集中影响，非经营性亏
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损金额较大，导致同期亏损基数偏高；二是报告期内公司持续优化经营管
理体系、严控各项成本费用，同时核心产品销售保持稳定，品牌影响力稳
步提升，叠加主动收缩非核心亏损业务带来的减亏效应，有效对冲了外部
不利因素影响，推动公司实现大幅减亏，经营状况呈现稳步向好的发展态
势。
面对复杂多变的行业环境及多重外部因素影响，公司积极推进战略转
型，着力防范化解经营风险，切实保障经营基本面稳定，现就关键举措及
成效披露如下：
报告期内，公司严格落实“科研项目优管理，强化技术创新”的要求，持
续加大研发投入，锚定创新主线，依托北京光明药物研究院、长治科技中
心、上海药品创新中心三大研发平台，聚焦公司战略，精准匹配肿瘤、皮
科、消化、泌尿等核心产品管线，加强中药创新开发及深度研究，持续强
化产品管线竞争力，践行“让世界爱上中医药”的创新理念。
创新药领域，公司聚焦核心管线，拓展产品矩阵，引进的“阴道用乳杆
菌二联活菌胶囊”已获国家药品监督管理局受理，为后续业务增长奠定基础。
原料药和制剂领域，开展原料药项目 20 项、制剂 28 项，其中米诺地尔外
用溶液等 5 项原料完成生产申报，获得 3 个生产批件及 2 个临床批件，进
一步丰富了公司产品体系，提升了核心产品市场竞争力。中药领域，公司
持续推进复方苦参注射液等核心中药产品的深度研究，稳步推进医院制剂
合作开发与申报工作，助力中药板块提质增效。
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益管理、强化集采、技改创新”为核心，强化系统管理，优化报表体系，细
化成本核算，全面推进技术改造，降低生产成本，同时以国际认证为牵引，
全面提升质量管理标准，实现降本扩能与质量稳进双向发力，与“数智集采
优策提效、技改创效扩产降本”的工作部署同频共振。
深化数智赋能，实现成本精准管控。公司物管中心依托数字管理体系，
建立动态价格监测模型、供应商分级分类与量化评分模型，通过招标、多
维度谈判、集中议价及竞价机制，实现科学管控，降低采购成本，缩短采
购周期；仓储环节聚焦数智化转型，通过库存信息全程数字化追溯与可视
化管理，有效盘活存量资源，实现滞库成本降低 33%；与第三方物流高效
协同，信息实时共享，不仅提升效率，还加强风险防控，确保物流安全可
靠。
深耕工艺流程，推进技改增效落地。公司围绕工艺优化、成本控制、
人员管理进行系统梳理，深入挖掘各环节降本增效点，切实达成降本目标；
同时加大技改投资力度，全面提升生产效率与管理水平，完成长治振东岩
舒自动化库房无人化管理改造，大同泰盛预充针生产线顺利投入使用，太
原安欣达霏欣生产线实现扩能，效率提高 3 倍，屯留五和堂小丸条包产线
技改完成，效率提高 10 倍，有效释放产能，保障生产高效稳定，落实各工
业技改扩产要求。
强化质量管理，筑牢发展根基。公司全面提升质量管理标准，强化内
部质量管理体系升级，以 FDA 认证、CNAS 国际认证相关要求为标杆，全
年通过符合性、许可增项、产品注册、变更等各种检查，产品抽送检批次
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全部合格，持续保障产品质量稳定。同时，持续拓展 CNAS 国际认证认可
项目，进一步提升检测能力和范围，为产品质量提供坚实保障，助力产品
国际化布局。
渠道为中心，以专业为依托，围绕新产品，开辟新市场、新用户，本着“临
床品牌化、OTC 学术化”的战略方针，强推混合营销，深化振东品牌影响力，
立足国内市场深耕细作，同步推进海外市场拓展，实现全域市场协同发展。
国内市场方面，临床端围绕“扩肿瘤、强皮科、重消化、拓心脑”的学术
思路，构建起庞大的营销网络，强化学术推广，提升核心产品临床渗透率，
实现等级医院深度覆盖；OTC 端坚持学术化推广模式，深化渠道合作，实
现国、省级连锁合作 133 家，地市级 1,156 家，覆盖药店 21 万家，显著提
高市场触达率与产品覆盖率；管理方面，公司以数字化为核心引擎，对人
事结构、药品采购等关键环节实施全面优化，进一步提升运营效能，助力
市场拓展。
海外市场方面，公司在深耕东南亚、中东、中亚市场的基础上，严格
遵循“一国一策”的海外拓展策略，强势进军人口红利国家及地区，目前已实
现 9 大区域 29 个国家的市场覆盖；同时立足自身产品优势，以国际认证为
牵引，提升自有产品海外销售比例，同步推进原料药、中药材海外市场布
局，为后续海外市场拓展奠定坚实基础。
报告期内，公司巩固“品牌塑造五定位”的品牌战略，严格落实“品牌传
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播优内容，强化形象响誉”的要求，学术品牌双联动，内容营销筑口碑，矩
阵推广多模式，数据深研抓转化，区域市场强曝光，实现品牌传播与品牌
质量全面突破，持续提升品牌影响力与市场认可度。
公司在保障品牌曝光量的同时，更注重内容深耕，通过视频、官方微
文等多种形式广泛传播，全年编发微文 1,342 篇，阅读量达 1.58 亿次，持
续提升品牌声量与正面形象。同时，依托“大国品牌”背书、合作“新华社品
牌工程”、参与央视“乐龄春晚”等权威平台，进一步提升企业知名度和美誉
度；创新推出系列宣传内容，丰富品牌展现形式；通过签约明星合作，联
动户外路牌、楼宇梯媒、高铁、爱奇艺、腾讯视频、微博、直播间等多渠
道，实现品牌曝光超 27 亿次，有效增强产品用户心智占有率，助力产品销
售与品牌推广。此外，积极开展品牌公益活动，传递企业社会责任，进一
步深化品牌形象。
同时，公司推进“每日一文”“轮讲轮训”等文化模式落地，加强员工培训，
提升全员素质；优化人事管理，为后续团队优化奠定基础。
二、董事会日常工作情况
第六届董事会现有董事 9 名，其中独立董事 3 名。董事会能够严格按
照相关法律法规开展工作，公司全体董事熟悉有关法律法规，认真出席董
事会会议和股东大会。
章程的有关规定，会议决议均合法有效，具体情况如下表：
序 时间 届次 议案审议情况
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案》
第六届董
次会议
案》
第六届董 1、《<2025 年半年度报告>及其摘要》
次会议 案》
第六届董
次会议
第六届董
次会议
第六届董 1、《2025 年第三季度报告》
次会议 3、《关于召开 2025 年度第一次临时股东大会的议案》
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《关于<山西振东制药股份有限公司第四期员工持股计划（草
案）>及其摘要的议案》
第六届董
理办法>的议案》
次会议
计划有关事项的议案》
第六届董
次会议
项相关制度的议案》
第六届董
次会议
第六届董
一次会议
序 时间 届次 股东参会情况 议案审议情况
参加本次股东
大会的股东及
股东代表共计
份 359,834,885
东大会 8、《关于 2024 年计提、转回减值损失及处
股，占上市公
置资产的议案》
司 总 股 份的 3
额三分之一的议案》
议案》
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议案》
参加本次股东
大会的股东及
第一次 606 人，代表股 1、《关于变更经营范围并修订<公司章程>
临时股 份 320,983,371 的议案》
东大会 股，占上市公
司 总 股 份的 3
参加本次股东 期员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》
大会的股东及 2、《关于<山西振东制药股份有限公司第四
第二次 460 人，代表股 3、《关于提请股东大会授权董事会办理公
临时股 份 318,797,358 司第四期员工持股计划有关事项的议案》
东大会 股，占上市公 4、《关于变更注册资本暨修订<公司章程>
司 总 股 份的 3 的议案》
关制度的议案》
责，忠实履行职责，积极对公司进行现场调研，认真审议各项议案，积极
了解公司经营情况和内部控制的建设及董事会决议、股东大会决议的执行
情况，并利用自己的专业知识做出独立、公正地判断，切实维护公司整体
利益、维护全体股东尤其是中小股东的合法权益。
公司董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和战略
与发展委员会。各委员会依据公司董事会制定的职权范围，就专业性事项
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进行研究，提出意见及建议，为董事会科学、高效决策提供了参考依据。
独立董事对财务报告、关联交易等事项作出了客观、公正的判断，发表了
专业意见，对公司的良性发展起到了积极的作用，切实维护了公司及投资
者的利益。
三、2026 年度经营计划
围绕“提速年”这个主题，以五大精神为指引：强化“争”的意识，要争开发，
争业绩，争销量；坚定“抢”的决心，要抢对手，抢客户，抢速度；拿出“拼”
的劲头，要拼学术，拼培训，拼服务；确立“超”的毅志，要超自己，超同事，
超同行；瞄准“钱”的目标，教员工挣钱，带团队挣钱，挣到大钱。
措披露如下：
聚焦国际前沿，深化国际合作，坚定布局一、二类新药，全力打造振
东创新品牌。深化与中科院、北大、复旦等著名院校合作，推进博士生联
合培养计划，引进海归博士，锻造专业人才梯队。体系建设方面，完善“院
-所-组”三级体系，组建三级药学专家体系，推进皮科、肿瘤、消化、泌尿、
妇科等领域新品开发，加快在研项目推进速度，提升研发转化效率，持续
强化产品管线竞争力。
智能三大抓手，构建全域提速增效新格局。数据共享方面，通过全链条信
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息实时同步，实现全年降本、采购周期缩短、库存成本降低三个维度的目
标。智改数转方面，将全面推进工业产线自动化、检验无纸化，通过轮讲
轮训、技术比拼提升员工工艺操作与质量安全意识，优化生产线设备布局
与工序流程，深化中药材基地建设，按“政府＋企业＋合作社＋农户”模式提
升选种育种种植技术水平。国际品质方面，将以安欣 FDA 注册为契机，全
面开展质量体系国际化，通过内部飞检、互检和标准化体系建设，实施质
量管理数字化战略，引进质量管理数字工具，践行“丝缕求细，点滴求精”
的质量理念，为产品迈向国际奠定基础，力争实现效益最大化。
创新线上线下协同模式，加快全渠道终端布局，实现业绩快速增长。市场
开拓方面，深化临床学术引领作用，推动学术活动场次与新品开发医院数
量双提升；基层市场全面推广县代模式，提高终端覆盖效率；国际市场坚
持“一国一策”，聚焦欧美、东南亚及穆斯林市场，稳步提升海外市场份额。
产品运营方面，以达霏欣、维尔康等核心产品引领品类发展，深化全渠道
协同，打造“直播+即时达”运营新模式。服务赋能方面，完善客户分层与精
准服务体系，在客户服务、论文发表、私域销售增长等方面持续突破。
术，聚焦核心品类，统筹全域品牌营销，夯实品牌护城河。宣传推广方面，
深推全员品牌日模式，实施海陆空立体攻势。海战以抖音、快手、小红书、
头条、视频号等互联网平台为媒介，打造海量内容传播矩阵；陆战以高铁、
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楼宇梯媒、户外广告等形式覆盖生活及工作空间，联动线下门店实现品牌
引流；空战依托央视、新华社等国家级权威媒体背书，放大企业公信力，
力争实现品牌目标人群规模倍增、品牌搜索指数显著提升的目标。市场培
育方面，采取高举高打策略，通过央媒背书、专家证言、达人矩阵、短剧
植入、广场舞大赛等方式快速占领用户心智，树立抗衰领域领先品牌认知，
通过承接明星流量、专家背书、达人基地溯源等手段，提升品牌人群体量，
强化专业品牌形象。
站在高质量发展新起点，公司蓄势奋进、信心满怀。2026 年，公司将
践行“广纳争优、严析降本、勇拓市场、多维品牌”的经营理念，凝心聚力、
笃行实干，持续锻造核心竞争优势，树立卓越品牌形象，以高质量发展为
社会贡献更大力量。公司全员将以马首高昂逞志扬，马蹄骁腾拓八方，一
马当先争佳绩，万马奔腾铸辉煌的气势，提速前行、奋勇争先！
山西振东制药股份有限公司董事会
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