深圳市沃特新材料股份有限公司
一、财务报表审计情况
深圳市沃特新材料股份有限公司（以下简称“公司”）2025 年度财务报表已
经中喜会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具标准无保留意见的审计报
告。会计师的审计意见是：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了公司 2025 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况，以及
二、公司 2025 年度有关财务数据及指标分析
（一）财务状况
单位：万元
资产 2025 年 12 月 31 日 2025 年 1 月 1 日 变动率
流动资产：
其中：货币资金 35,446.71 25,243.19 40.42%
交易性金融资产 20,615.28 17,856.68 15.45%
应收票据 4,355.91 5,435.76 -19.87%
应收账款 60,209.21 52,951.20 13.71%
存货 58,032.45 64,921.40 -10.61%
预付账款 2,115.04 2,840.18 -25.53%
其他流动资产 7,431.94 17,067.27 -56.46%
非流动资产：
其中：固定资产 115,805.55 100,140.01 15.64%
在建工程 35,045.06 48,055.95 -27.07%
无形资产 20,630.10 19,276.09 7.02%
商誉 3,481.40 3,584.51 -2.88%
其他非流动资产 2,901.55 4,218.18 -31.21%
资产总计 383,031.37 377,548.44 1.45%
负债和所有者权益 2025 年 12 月 31 日 2025 年 1 月 1 日 变动率
流动负债：
其中：短期借款 83,329.60 80,981.34 2.90%
应付票据 9,765.95 8,176.38 19.44%
应付账款 11,485.36 13,277.15 -13.50%
合同负债 670.45 964.71 -30.50%
其他应付款 8,389.09 6,122.24 37.03%
其他流动负债 1,231.07 1,499.58 -17.91%
长期借款 41,198.36 47,282.65 -12.87%
递延收益 10,378.54 9,927.13 4.55%
递延所得税负债 1,468.14 940.35 56.13%
负债合计 192,088.34 192,948.21 -0.45%
所有者权益：
股本 26,320.36 26,320.36 0.00%
库存股 1,574.01 2,248.58 -30.00%
资本公积 109,583.03 109,282.49 0.28%
盈余公积 3,760.93 3,715.15 1.23%
未分配利润 46,277.60 40,569.21 14.07%
负债和所有者权益总计 383,031.37 377,548.44 1.45%
货币资金期末余额同比增加 40.42%，主要系本期经营性现金流大幅改善，
公司自有资金增加所致。
其他流动资产期末余额同比减少 56.46%，主要系期末大额存单减少所致。
其他非流动资产期末余额同比减少 31.21%，主要系本期预付固定资产款项
减少所致。
合同负债期末余额同比减少 30.50%，主要系本期预收货款减少所致。
其他应付款期末余额同比增加 37.03%，主要系本期收购上海华本密封件公
司股权的应付股权款增加所致。
递延所得税负债期末余额同比增加 56.13%，主要系本期收购上海华本密封
件公司资产评估增值确认的递延所得税负债增加所致。
库存股期末余额同比减少 30.00%，主要系本期员工持股计划到期解禁所致。
（二）经营业绩
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 变动率
一、营业总收入 205,180.64 189,686.80 8.17%
二、营业总成本 202,964.52 186,601.60 8.77%
其中：营业成本 171,259.56 155,898.86 9.85%
税金及附加 1,516.67 1,289.15 17.65%
销售费用 4,441.50 4,705.01 -5.60%
管理费用 10,005.01 9,517.92 5.12%
研发费用 12,293.19 11,564.45 6.30%
财务费用 3,448.59 3,626.20 -4.90%
信用减值损失（损失以“－”号填列） -264.55 -579.40 -54.34%
资产减值损失（损失以“－”号填列） -582.89 -803.99 -27.50%
资产处置收益（损失以“－”号填列） -20.12 0.71 -2933.80%
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 15.28 50.23 -69.58%
其他收益 2,314.14 1,251.61 84.89%
投资收益 703.49 757.70 -7.15%
三、营业利润 4,381.46 3,762.08 16.46%
加：营业外收入 1,710.71 9.01 18886.79%
减：营业外支出 137.91 137.57 0.25%
四、利润总额 5,954.27 3,633.52 63.87%
减：所得税费用 -558.91 -292.41 91.14%
五、净利润 6,513.18 3,925.94 65.90%
本期信用减值损失同比减少 54.34%，主要系本期销售增幅较上年少，应收
款项增幅下降所致。
本期资产处置收益同比减少 2933.80%，主要系本期处置报废固定资产所致。
本期公允价值变动收益同比减少 69.58%，主要系本期交易性金融资产理财
收益减少所致。
本期其他收益同比增加 84.89%，主要系本期收到政府补助增加所致。
本期营业外收入同比增加 18886.79%，主要系本期低于可辨认净资产公允
价值收购上海华本密封件 100%股权所形成的负商誉所致。
利润总额同比增加 63.87%，主要系本期政府补助及营业外收入增加所致。
本期所得税费用同比减少 91.14%，主要系本期研发费用增加导致研发加计
扣除增加所致。
本期净利润同比增加 65.90%，主要系本期政府补助及营业外收入增加所致。
（三）现金流量
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 变动率
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 207,885.28 172,097.18 20.80%
经营活动现金流出小计 185,762.33 162,719.11 14.16%
经营活动产生的现金流量净额 22,122.95 9,378.08 135.90%
二、投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计 131,887.28 32,222.99 309.30%
投资活动现金流出小计 135,922.61 74,316.22 82.90%
投资活动产生的现金流量净额 -4,035.33 -42,093.22 -90.41%
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 114,312.22 111,430.79 2.59%
筹资活动现金流出小计 123,535.88 69,031.24 78.96%
筹资活动产生的现金流量净额 -9,223.67 42,399.55 -121.75%
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -163.88 172.82 -194.83%
五、现金及现金等价物净增加额 8,700.08 9,857.23 -11.74%
六、期末现金及现金等价物余额 33,274.46 24,574.38 35.40%
经营活动产生的现金流量净额同比增加 135.90%，主要系本期公司销售商
品、提供劳务收到的现金增加以及公司提升存货周转率所致。
投资活动现金流入同比增加 309.30%，主要系本期赎回理财增加所致。
投资活动现金流出同比增加 82.90%，主要系本期购买理财增加所致。
投资活动产生的现金流量净额同比减少 90.41%，主要系本期购建固定资产
等长期资产支出减少所致。
筹资活动现金流出同比增加 78.96%，主要系本期偿还银行借款支付的现金
增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额减少 121.75%，主要系本期偿还银行借款支
付的现金增加所致。
汇率变动对现金及现金等价物的影响同比减少 194.83%，主要系本期公司
所持外汇受汇率波动影响所致。
期末现金及现金等价物同比增加 35.40%，主要系本期经营性现金净流量增
加所致。
（四）主要财务指标
项目 2025 年度 2024 年度 变动率
流动比率 1.42 1.45 -2.07%
偿债能力 速动比率 1.00 0.96 4.17%
资产负债率 50.15% 51.11% -0.96%
应收账款周转天数 99.27 86.09 15.31%
经营效率
存货周转天数 129.23 154.84 -16.54%
毛利率 16.53% 17.81% -1.28%
净利润率 3.14% 2.07% 1.07%
盈利能力 加权平均净资产收益率 3.56% 2.08% 1.48%
基本每股收益 0.25 0.14 78.57%
基本每股收益（扣除非经常性损益） 0.148 0.106 39.62%
每股经营活动产生的净现金流量 0.84 0.36 133.33%
其他
归属上市公司股东的每股净资产（元/股） 6.99 6.75 3.56%
基本每股收益同比增加 78.57%，主要系本期公司净利润较上年同期大幅增
加所致。
基本每股收益（扣除非经常性损益）同比增加 39.62%，主要系本期公司净
利润较上年同期大幅增加所致。
每股经营活动产生的净现金流量同比增加 133.33%，主要系本期公司销售
商品收到的现金增加以及公司提升存货周转率所致。
深圳市沃特新材料股份有限公司
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二〇二六年四月二十日
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