东莞证券股份有限公司
关于广东惠云钛业股份有限公司
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市
规则（2025 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐
业务》《上市公司募集资金监管规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指
引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2025 年修订）》等有关规定，东莞证券
股份有限公司（以下简称“东莞证券”或“保荐机构”）作为广东惠云钛业股份有限公
司（以下简称“惠云钛业”或“公司”） 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券的
保荐机构，对公司 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况进行了认真、审慎的
核查。核查的具体情况如下：
一、保荐机构进行的核查工作
东莞证券保荐代表人查阅了公司募集资金专户银行对账单、募集资金专户资
金划款审批表、募集资金使用台账，查阅了公司编制的《广东惠云钛业股份有限
公司 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况的专项报告》、董事会关于该事宜
的会议文件以及北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的德皓核字
[2026]00000990 号《广东惠云钛业股份有限公司募集资金存放、管理与使用情况鉴
证报告》，对公司 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况进行了核查。
二、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意广东惠云钛业股份有限公司向不特定
对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1829 号）核准，公司
于 2022 年 11 月 23 日公开发行 490.00 万张可转换公司债券，期限 6 年，每张面值
元，募集资金净额 478,411,219.61 元。
截至 2022 年 11 月 29 日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会
计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2022]000815 号”验资报告验证确认。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司对募集资金项目累计投入 445,416,373.50 元，
其中：公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目
元（含补充流动资金 49,689,562.35 元），本年度使用募集资金 57,710,612.96 元。
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金专户余额为 38,032,749.52 元（含募集资金
余 额 32,994,846.11 元 、 募 集 资 金 专 户 扣 除 手 续 费 后 的 存 款 利 息 收 入 净 额
三、募集资金存放和管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《中华人民共
和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳
证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自
律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2025 年修订）》等法律法规，
结合公司实际情况，制定修订了《广东惠云钛业股份有限公司募集资金管理制度》
（以下简称“管理制度”），并于 2025 年 9 月进行了修订。
根据《管理制度》的要求，结合公司经营需要，公司在中国民生银行股份有
限公司惠州分行、中国农业银行股份有限公司云浮云安支行开设 2 个募集资金专
项账户，并分别与东莞证券股份有限公司、中国民生银行股份有限公司惠州分行、
中国农业银行股份有限公司云浮云安支行签署了《募集资金专户存储三方监管协
议》，对募集资金的使用实行严格的审批手续，以保证专款专用；授权保荐代表
人可以随时到开设募集资金专户的银行查询募集资金专户资料。
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金的存储情况列示如下：
金额单位：人民币元
银行名称 账号 初时存放金额 截止日余额 存储方式
中国民生银行股份有限公司惠州分行 637556146 277,000,000.00 --- 已销户
协定存款、
中国农业银行股份有限公司云浮云安支行 44663001040020550 203,672,000.00 38,032,749.52
大额存单
合计 --- 480,672,000.00 38,032,749.52
注：募集资金账户初始存放资金 480,672,000.00 元与募集资金净额 478,411,219.61 元存在
差额，差异为尚未扣除的发行费用 2,260,780.39 元（不含税）。
截至 2025 年 12 月 31 日，2022 年发行可转换公司债券募集资金使用情况及余
额详见下表：
金额单位：人民币元
项目 金额
募集资金净额（已扣发行费用） 478,411,219.61
加：利息收入净额（利息收入-手续费） 5,037,903.41
减：项目累计投入（含补充流动资金项目） 445,416,373.50
募集资金专项账户余额 38,032,749.52
四、2025 年度募集资金的实际使用情况
况对照表（2022 年发行可转换公司债券募集资金）》
情况
一次会议审议通过了《关于使用银行票据支付可转债募投项目所需资金并以募集
资金等额置换的议案》，同意公司在募集资金投资项目实施期间，根据实际情况
使用银行承兑汇票（包括开立的银行承兑汇票和票据背书等方式）等票据支付募
集资金投资项目所需资金，并定期从募集资金专户划转等额资金至公司一般账户。
等额置换的金额为 53,294,081.11 元；截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用银行承兑
汇票支付募集资金投资项目所需资金并以募集资金等额置换的累计金额为
金额）。
公司于 2024 年 7 月 18 日召开了第五届董事会第四次会议、第五届监事会第四
次会议，审议通过了《关于使用部分可转债闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过人民币 8,000.00
万元，用于与主营业务相关的生产经营。补充流动资金的使用期限自董事会审议
批准之日起不超过 12 个月，到期将归还至募集资金专户。具体内容详见公司于 2024
年 7 月 18 日披露于巨潮资讯网上的《关于使用部分可转债闲置募集资金暂时补充
流动资金的公告》。
公司分别于 2025 年 4 月 11 日、2025 年 7 月 16 日将用于暂时补充流动资金的
部分可转债闲置募集资金人民币 2,200.00 万元和 5,800.00 万元归还至公司可转债
募集资金专项账户，公司实际使用可转债闲置募集资金 8,000.00 万元暂时补充流
动资金已在到期前全部归还并把归还情况通知了保荐机构及保荐代表人，使用期
限未超过 12 个月。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 14 日和 2025 年 7 月 16 日披
露于巨潮资讯网上的 《关于提前归还部分用于暂时补充流动资金的募集资金的公
告》和《关于到期前归还用于暂时补充流动资金的募集资金的公告》。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金为 0 元。
公司于 2025 年 7 月 17 日召开第五届董事会第十二次会议，同意公司使用不超
过人民币 5,800.00 万元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理。具体内容详见
公司于 2025 年 7 月 18 日披露于巨潮资讯网上的《关于使用可转债闲置募集资金进
行现金管理的公告》。
公司于 2025 年 7 月 17 日使用可转债闲置募集资金人民币 5,800.00 万元购买银
行大额存单（存放于募集资金专户）。2025 年 8 月 28 日，公司提前赎回其中 2,000.00
万元。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用可转债闲置募集资金进行现金管理的余额
为人民币 3,800.00 万元（包含在上述募集资金专户余额中）。
五、变更募集资金投资项目的资金使用情况
公司不存在变更募投项目或募投项目发生对外转让或置换的情况。
六、募集资金使用及披露中存在的问题
时、真实、准确、完整披露的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。
七、会计师对公司 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况的审核意见
北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）对惠云钛业的《广东惠云钛业
股份有限公司 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况专项报告》进行了专项审
核，并出具了德皓核字[2026]00000990 号《广东惠云钛业股份有限公司募集资金存
放、管理与使用情况鉴证报告》，发表意见为：惠云钛业募集资金专项报告在所
有重大方面按照中国证券监督管理委员会《上市公司募集资金监管规则》、《深
圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2025
年修订）》及相关格式指引编制，在所有重大方面公允反映了惠云钛业 2025 年度
募集资金存放、管理与使用情况。
八、核查结论
经核查，东莞证券认为：惠云钛业 2025 年度募集资金存放和使用符合《深圳
证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》《上市公司募集资金监管规则》
和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作
（2025 年修订）》和公司《募集资金管理制度》等法规和文件的规定，对募集资
金进行了专户存储和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的
情况，不存在违规使用募集资金的情形。
附表
募集资金使用情况对照表（2022 年发行可转换公司债券募集资金）
编制单位：广东惠云钛业股份有限公司
金额单位：人民币元
募集资金总额 478,411,219.61本报告期投入募集资金总额 57,710,612.96
报告期内变更用途的募集资金总额 ---
累计变更用途的募集资金总额 --- 已累计投入募集资金总额 445,416,373.50
累计变更用途的募集资金总额比例 ---
项目可行
是否已变更 截至期末投资 项目达到预定可使 本报告期实 是否达到预 性是否发
募集资金承诺 调整后投资总 本报告期投入 截至期末累计投
承诺投资项目和超募资金投向 项目（含部 进度（%）(3) 用状态日期 现的效益 计效益 生重大变
投资总额 额(1) 金额 入金额(2)
分变更） ＝(2)/(1)
化
承诺投资项目
否 277,000,000.00277,000,000.00 --- 278,547,880.18 100.56 2024 年 12 月 31 日 -2,235,260.04 否 否
钛白粉初品技改工程
否 106,000,000.00106,000,000.00 57,673,700.41 71,523,521.18 67.48 2026 年 8 月 31 日 不适用 不适用 否
项目
一体化智能仓储中心建设项目 否 47,411,219.61 45,721,657.26 36,912.55 45,655,409.79 99.86 2024 年 6 月 30 日 不适用 不适用 否
补充流动资金 否 48,000,000.00 49,689,562.35 --- 49,689,562.35 100.00 不适用 不适用 不适用 否
承诺投资项目小计 478,411,219.61478,411,219.61 57,710,612.96 445,416,373.50 --- -2,235,260.04
超募资金投向
归还银行贷款（如有） - - - - - - - - - -
补充流动资金（如有） - - - - - - - - - -
超募资金投向小计 - - - - - - - - - -
合计 - 478,411,219.61478,411,219.61 57,710,612.96 445,416,373.50 - - -2,235,260.04 - -
详见公司分别于 2024 年 12 月 25 日披露的《关于部分可转债募投项目进展的公告》（公告编号：2024-126）、2025 年 7 月 11 日披露的《关于部分
募投项目结项的公告》（公告编号：2025-049）。报告期内，该项目实现的效益为-2,235,260.04 元，由于受钛白粉产品价格下降，硫磺及硫铁矿等
原辅材料价格上涨导致该项目未能达成预期效益。
通过了《关于部分可转债募投项目延期的议案》，公司董事会经审慎研究，认为该项目的可行性、预计收益未发生显著不利变化，结合可转债募
集资金投资项目的实际进展情况，对该项目的投资计划进度进行调整，同意将该项目达到预计可使用状态日期延至 2026 年 8 月 31 日，具体详见公
司于 2024 年 10 月 30 日披露的《关于部分可转债募投项目延期的公告》（公告编号：2024-114）。公司于 2025 年 4 月 17 日披露“60 万吨/年钛白稀
酸浓缩技术改造项目”一期 20 万吨/年的工程项目已完成设备试生产考核评估验收手续，一期工程初步运行情况良好，有利于降低公司的生产成本，
但该项目二期 40 万吨/年工程项目尚在建设中，项目全面达产尚需一定周期，暂不进行效益测算。具体详见公司披露的《关于部分可转债募投项目
进展的公告》（公告编号：2025-011）。
未达到计划进度或预计收益的情 有利于提升仓储能力，提高仓储运行效率、降低运营成本，满足公司未来发展的需要。具体详见公司于 2024 年 7 月 18 日披露的《关于可转债部分
况和原因（分具体募投项目） 募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-082）。
项目可行性发生重大变化的情况
项目可行性未发生重大变化
说明
超募资金的金额、用途及使用进展
不适用
情况
募集资金投资项目实施地点变更
不适用
情况
募集资金投资项目实施方式调整
不适用
情况
募集资金投资项目先期投入及置 公司于 2022 年 12 月 9 日召开的第四届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用可转债募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的
换情况 自筹资金的议案》，同意公司以可转债募集资金 116,612,826.63 元置换预先已投入募集资金项目及已支付发行费用的自筹资金。大华会计师事务所
（特殊普通合伙）对公司上述自筹资金预先投入募集资金投资项目的事项出具了大华核字[2022]0014653 号《广东惠云钛业股份有限公司以自筹资
金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》确认，公司保荐机构东莞证券股份有限公司、独立董事对上述以募集资金置换预先已投入募集资金投
资项目的自筹资金事项发表了同意意见。
用闲置募集资金暂时补充流动资
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况详见本专项报告“三、3、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况”。
金情况
用闲置募集资金进行现金管理情
用闲置募集资金进行现金管理情况详见本专项报告“三、4、使用可转债闲置募集资金进行现金管理的情况”。
况
项目实施出现募集资金结余的金 公司“一体化智能仓储中心建设项目”已于 2024 年 6 月实施完毕并结项。项目建设期间，公司严格管控各项成本支出，通过合理询价比价等方
额及原因 式有效降低了费用，最大限度节约了项目资金，产生节余募集资金 168.96 万元。该部分节余资金已永久补充流动资金，用于公司日常经营活动。
尚未使用的募集资金用途及去向 截至 2025 年 12 月 31 日，尚未使用的募集资金均存放在募集资金专户中。
募集资金使用及披露中存在的问
无
题或其他情况
（本页无正文，为《东莞证券股份有限公司关于广东惠云钛业股份有限公司
保荐代表人：
郭 彬 郭文俊
东莞证券股份有限公司
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