目 录
一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 页
二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 页
（一）合并资产负债表…………………………………………… 第 7 页
（二）母公司资产负债表………………………………………… 第 8 页
（三）合并利润表………………………………………………… 第 9 页
（四）母公司利润表………………………………………………第 10 页
（五）合并现金流量表……………………………………………第 11 页
（六）母公司现金流量表…………………………………………第 12 页
（七）合并所有者权益变动表……………………………………第 13 页
（八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 14 页
三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—107 页
四、资质证书复印件…………………………………………… 第 108—111 页
审 计 报 告
天健审〔2026〕6439 号
浙江物产环保能源股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了浙江物产环保能源股份有限公司（以下简称物产环能公司）财务
报表，包括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及
母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以
及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了物产环能公司 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2025
年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注
册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性
的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于物产环能公司，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要
求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事
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项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不
对这些事项单独发表意见。
(一) 收入确认
相关信息披露详见财务报表附注三(二十四)及五(二)1。
物产环能公司的营业收入主要来自于煤炭、蒸汽、电力销售等。2025 年度，
物产环能公司的营业收入为人民币 373.04 亿元。由于营业收入是物产环能公司
的关键业绩指标之一，可能存在物产环能公司管理层（以下简称管理层）通过不
恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定
为关键审计事项。
针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；
(3) 按月度、产品等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存在重大
或异常波动，并查明原因；
(4) 以抽样方式检查与收入确认相关支持性文件，包括销售合同、销售发票、
发货单、结算单等；
(5) 结合政府部门有关电价的批文及其他文件，检查物产环能公司销售定价
是否符合相关文件规定；
(6) 结合应收账款函证，选取主要客户函证销售金额；
(7) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；
(8) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
(二) 固定资产确认和计量
相关信息披露详见财务报表附注三(十六)、三(十七)、五(一)13 及五(一)14。
物产环能公司 2025 年末固定资产原值为 67.07 亿元，账面价值为 30.27 亿
元，固定资产账面价值占期末资产总额的 23.72%；对于自行建造的固定资产，
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应在其达到预定可使用状态时按工程实际成本结转（尚未办理竣工决算的，应先
按估计价值结转，待办妥竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值）。期末应对
固定资产是否存在减值迹象进行评估，对于识别出减值迹象的，通过估计固定资
产的可收回金额，并比较可收回金额与账面价值对其进行减值测试。
由于固定资产账面价值重大，且固定资产的确认和计量涉及重大的管理层判
断，其计量准确性对合并财务报表具有重要性，因此，我们将固定资产的确认和
计量确定为关键审计事项。
针对固定资产确认和计量，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与固定资产相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 实地查看相关在建工程项目，并取得工程的监理报告和验收报告，检查
在建工程结转是否及时准确；
(3) 取得工程合同台账，复核期末应结转工程是否足额暂估；
(4) 与管理层讨论以了解主要固定资产的经济可使用年限及残值的判断方
法，以评价相关会计估计是否恰当；
(5) 对固定资产折旧进行复核，以验证折旧计提的准确性；
(6) 评价管理层对减值迹象的判断是否合理。若存在减值迹象，获取并检查
管理层对固定资产未来现金流量现值的预测过程，评估管理层所采用的关键假设
和重要参数，考虑预测所包含的假设是否恰当；
(7) 检查与固定资产相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
(三) 存货可变现净值
相关信息披露详见财务报表附注三(十三)及五(一)7。
物产环能公司 2025 年末存货原值为 33.65 亿元，账面价值为 29.58 亿元，
存货账面价值较高且占期末资产总额的 23.18%。资产负债表日，存货采用成本
与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。管
理层在考虑持有存货目的的基础上，根据历史售价、实际售价、合同约定售价、
未来市场趋势等确定估计售价，并按照估计售价减去至完工时估计将要发生的成
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本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定存货的可变现净值。
由于存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，因此，我
们将存货可变现净值确定为关键审计事项。
针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 对存货跌价准备计提政策及存货管理相关内部控制的设计和运行有效
性进行了评估和测试；
(2) 复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管
理层过往预测的准确性；
(3) 以抽样方式复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、
市场信息等进行比较；
(4) 评价管理层对存货至出售时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计
的合理性；
(5) 测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；
(6) 结合存货监盘，检查期末存货是否存在库龄较长、产量下降、生产成本
或售价波动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净
值；
(7) 检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
四、其他信息
管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财
务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表
任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考
虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致
或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报
告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
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五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估物产环能公司的持续经营能力，披露与
持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终
止运营或别无其他现实的选择。
物产环能公司治理层（以下简称治理层）负责监督物产环能公司的财务报告
过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报
获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但
并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能
由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用
者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀
疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实
施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见
的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制
之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重
大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。
(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审
计证据，就可能导致对物产环能公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
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否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得
的信息。然而，未来的事项或情况可能导致物产环能公司不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反
映相关交易和事项。
(六) 就物产环能公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计
证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对
审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理
层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范
措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重
要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁
止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事
项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中
沟通该事项。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二六年四月十七日
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浙江物产环保能源股份有限公司
财务报表附注
金额单位：人民币元
一、公司基本情况
浙江物产环保能源股份有限公司（以下简称公司或本公司）前身系浙江省燃料总公司，
成立于 1950 年，为全民所有制企业，注册资金 350.23 万元。
号《关于省燃料总公司改制资产处置和股本设置的批复》，根据浙江省人民政府浙政发
[1998]159 号文件，同意浙江省燃料总公司改制涉及的资产核销、剥离提留等处置事宜，并
同意改制后的浙江省物产燃料有限公司的股本设置方案，即总股本为 5,000 万元。
团有限公司关于有限责任公司整体变更为股份有限公司的议案》，同意组织形式由有限责任
公司变更为股份有限公司，整体变更后名称为浙江物产环保能源股份有限公司。
限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕3689 号）核准。公司于 2021 年 12
月 10 日向社会公众投资者发行人民币普通股(A 股) 10,043.18 万股。公司股票已于 2021
年 12 月 16 日在上海证券交易所挂牌交易。
公 司 现 持 有 统 一 社 会 信 用 代 码 为 91330000142911467W 的 营 业 执 照 ， 注 册 资 本
股。
本公司属批发行业。主要经营活动为煤炭销售，电力、蒸汽的生产和销售。
本财务报表业经公司 2026 年 4 月 17 日第五届第十九次董事会批准对外报出。
二、财务报表的编制基础
(一) 编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
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(二) 持续经营能力评价
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
三、重要会计政策及会计估计
重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在
建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
(一) 遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状
况、经营成果和现金流量等有关信息。
(二) 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(三) 营业周期
公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
(四) 记账本位币
本公司及境内、境外子公司均采用人民币为记账本位币。
(五) 重要性标准确定方法和选择依据
公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准
判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：
涉及重要性标准判断
重要性标准确定方法和选择依据
的披露事项
账龄超过一年且金额重要的应收及应 单笔款项余额占该项目期末余额的 5%以上且金额超
付款项 过 500 万元
重要在建工程项目 单个项目投资预算 2,000 万元以上
对单个被投资单位的长期股权投资账面价值占集团
重要的合营企业或联营企业
净资产的 5%以上或期末账面价值超过 5,000 万元
单笔现金流入或流出占该项目总发生额 10%以上且
重要的现金流相关的披露
金额超过 5,000 万元
重要的非全资子公司 子公司利润总额占集团利润总额 10%以上
(六) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表
中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值
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份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行
复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
(七) 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运
用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及
其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号—
—合并财务报表》编制。
(八) 合营安排分类及共同经营会计处理方法
(1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；
(2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；
(3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
(4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；
(5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。
(九) 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是
指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(十) 外币业务和外币报表折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，
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外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建
符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史
成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以
公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损
益或其他综合收益。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计
入其他综合收益。
(十一) 金融工具
金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融
负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷
款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
(1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或
金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交
易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考
虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交
易价格进行初始计量。
(2) 金融资产的后续计量方法
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
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的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确
认减值时，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损
益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得
或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，
除非该金融资产属于套期关系的一部分。
(3) 金融负债的后续计量方法
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公
司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公
允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融
负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变
动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
贷款承诺
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值
规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相
关规定所确定的累计摊销额后的余额。
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采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金
融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
(4) 金融资产和金融负债的终止确认
① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金
融资产终止确认的规定。
该部分金融负债）。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转
移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认
该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该
金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入
其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，
且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认
部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的
差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
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报价；
(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市
场验证的输入值等；
(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由
可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使
用自身数据作出的财务预测等。
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用
减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后
整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合
同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准
备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认
后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期
信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工
具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加。
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于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当
以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，
公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿
该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
(十二) 应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法
组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
参考历史信用损失经验，结合当前状况
应收银行承兑汇票 以及对未来经济状况的预测，通过违约
票据类型
风险敞口和整个存续期预期信用损失
应收商业承兑汇票 率，计算预期信用损失
纳入浙江物产环 参考历史信用损失经验，结合当前状况
保能源股份有限 以及对未来经济状况的预测，通过违约
应收账款——关联方组合
公司合并范围的 风险敞口和整个存续期预期信用损失
关联方 率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，编制应收
应收账款——账龄组合 账龄
账款账龄与整个存续期预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失
纳入浙江物产环 参考历史信用损失经验，结合当前状况
保能源股份有限 以及对未来经济状况的预测，通过违约
其他应收款——关联方组合
公司合并范围的 风险敞口和整个存续期预期信用损失
关联方 率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况
其他 应收款—— 应收 政府款 出口退税款、增值
以及对未来经济状况的预测，通过违约
项组合 税即征即退款
风险敞口和整个存续期预期信用损失
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组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，编制其他
其他应收款——账龄组合 账龄
应收款账龄与整个存续期预期信用损
失率对照表，计算预期信用损失
应收账款 其他应收款
账 龄
预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
应收账款、其他应收款的账龄自初始确认日起算。
对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用
损失。
(十三) 存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
热电联产业务和新能源业务发出存货采用月末一次加权平均法，煤炭贸易业务发出存货
采用批次法。
存货的盘存制度为永续盘存制。
(1) 低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
(2) 包装物
按照一次转销法进行摊销。
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资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去
估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产
经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(十四) 长期股权投资
按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权
的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决
策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。
(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或
发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并
财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合
并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，
调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于
“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计
处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成
本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价
值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务
报表和合并财务报表进行相关会计处理：
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为改按成本法核算的初始投资成本。
项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之
前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账
面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其
他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重
新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；
以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本；
以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始
投资成本。
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期
股权投资，采用权益法核算。
(1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个
步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息
来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一
种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
(2) 不属于“一揽子交易”的会计处理
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，
对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再
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对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》的相关规定进行核算。
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日
开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，
冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新
计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投
资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权
时转为当期投资收益。
(3) 属于“一揽子交易”的会计处理
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报
表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表
中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(十五) 投资性房地产
出租的建筑物。
地产采用公允价值计量的依据：(1)投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场；(2)本公
司能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资
性房地产的公允价值作出合理的估计。
(十六) 固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
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计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确
认。
类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 5-40 3-5 2.38-19.00
机器设备 年限平均法 3-12 5 7.92-31.67
运输工具 年限平均法 3-10 5 9.50-31.67
办公及其他设备 年限平均法 3-10 5 9.50-31.67
(十七) 在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
类 别 在建工程结转为固定资产的标准和时点
房屋及建筑物 已整体完工并达到设计要求或合同规定的标准
机器设备 安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
(十八) 借款费用
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费
用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
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为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
(十九) 无形资产
等，按成本进行初始计量。
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
项 目 使用寿命及其确定依据 摊销方法
土地使用权 按产权登记期限确定使用寿命为 34-50 年 直线法
专利及非专利技术 按预期受益期限确定使用寿命为 5 年 直线法
软件 按预期受益期限确定使用寿命为 5-10 年 直线法
用能权指标 按预期受益期限确定使用寿命为 10 年 直线法
按合同约定特许经营期限确定使用寿命为
特许经营权 直线法
(1) 人员人工费用
人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业
保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各
研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在
不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费
用和生产经营费用间分配。
(2) 直接投入费用
直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消
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耗的材料、燃料和动力费用；2) 用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，
不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3) 用于研究开
发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。
(3) 折旧费用与长期待摊费用
折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设
备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因
素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
(4) 无形资产摊销费用
无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、
许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。
(5) 委托外部研究开发费用
委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生
的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。
(6) 其他费用
其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、
资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验
收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使
用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其
他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
(二十) 部分长期资产减值
对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产
负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的
资产组或者资产组组合进行减值测试。
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若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当
期损益。
(二十一) 长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊
费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目
不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
(二十二) 职工薪酬
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，
对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其
中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新
计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
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(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为
简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或
净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项
目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
(二十三) 预计负债
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠
的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
(二十四) 收入
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单
项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能
够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且
公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进
度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商
品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该
商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实
物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6)
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
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(1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转
让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客
户的款项。
(2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估
计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不
会发生重大转回的金额。
(3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现
金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实
际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超
过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
(4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承
诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
(1) 煤炭贸易业务
煤炭贸易业务属于在某一时点履行的履约义务。对于内销收入，根据与客户签订的销售
合同或订单，将货物或产品送至客户指定地点，经客户验收并取得经双方确认结算单后确认
收入；对于外销（转口）收入，根据与客户签订的销售合同或订单，公司按订单约定的交货
时间进行报关，货物报关结束并经客户验收、完成对账后或经客户提货后确认收入。
(2) 热电联产业务
热电联产业务主要为销售电力、蒸汽、压缩空气等产品，属于在某一时点履行的履约义
务，在电力、蒸汽、压缩空气已经输出并经用户确认抄表用量时确认收入。
(3) 新能源业务
新能源业务包括销售新能源相关组件和提供与新能源相关的施工服务、项目管理服务等。
销售新能源相关组件属于在某一时点履行的履约义务，根据与客户签订的销售合同或订
单，将货物或产品送至客户指定地点，经客户验收并取得经双方确认结算单后确认收入。
提供与新能源相关的施工服务、项目管理服务属于在某一时段内履行的履约义务，根据
已发生成本占预计总成本的比例确定提供服务的履约进度，并按履约进度确认收入。履约进
度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确
认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
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(二十五) 合同取得成本、合同履约成本
公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。
公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础
进行摊销，计入当期损益。
如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能
够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产
减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够
取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值
准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产
在转回日的账面价值。
(二十六) 合同资产、合同负债
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列
示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）
作为合同资产列示。
公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
(二十七) 政府补助
(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府
补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
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府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或
其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，
冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在
相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未
分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含
与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体
归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用
或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关
成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
(1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，
以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借
款费用。
(2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
(二十八) 递延所得税资产、递延所得税负债
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
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情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资
产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同
的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间
内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、
清偿债务。
(二十九) 租赁
在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短
期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或
预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款
额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确
认使用权资产和租赁负债。
(1) 使用权资产
使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在
租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
(2) 租赁负债
在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款
额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率
作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按
照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可
变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
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租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用
于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结
果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并
相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一
步调减的，将剩余金额计入当期损益。
在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租
赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
(1) 经营租赁
公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费
用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的
与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
(2) 融资租赁
在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁
收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。
在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
(1) 公司作为承租人
公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权
有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得
或损失。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与
转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该
金融负债进行会计处理。
(2) 公司作为出租人
公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
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售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买
进行会计处理，并根据《企业会计准则第 21 号——租赁》对资产出租进行会计处理。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让
收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金融
资产进行会计处理。
(三十) 安全生产费
公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》
（财资〔2022〕
科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，
通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固
定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固
定资产在以后期间不再计提折旧。
(三十一) 分部报告
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分
部是指同时满足下列条件的组成部分：
四、税项
(一) 主要税种及税率
税 种 计税依据 税 率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收
增值税 入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣 3%、6%、9%、13%
的进项税额后，差额部分为应交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的
房产税 1.2%、12%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 5%、7%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额
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不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
纳税主体名称 所得税税率
嘉兴新嘉爱斯热电有限公司 15%
桐乡泰爱斯环保能源有限公司 15%
香港健坤能源有限公司 16.5%
新加坡乾元国际能源有限公司 17%
湖州聚能羲和新能源科技有限公司 20%
诸暨市聚能新能源科技有限公司 20%
嘉兴菲尚聚能新能源科技有限公司 20%
杭州聚能启创企业管理咨询有限公司 20%
浙物聚能绿电(浙江)科技有限公司 20%
除上述以外的其他纳税主体 25%
(二) 税收优惠
斯热电有限公司被认定为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》规定，2024
至 2026 年度企业所得税享受高新技术企业税收优惠政策，减按 15%的税率计缴。
斯环保能源有限公司被认定为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》规定，
的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号），对小型微利企业减按 25%计算应纳税
所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。本公司子公
司湖州聚能羲和新能源科技有限公司、诸暨市聚能新能源科技有限公司、嘉兴菲尚聚能新能
源科技有限公司、杭州聚能启创企业管理咨询有限公司、浙物聚能绿电(浙江)科技有限公司
符合上述政策，享受上述企业所得税优惠。
限公司自 2022 年 3 月 1 日起享有对污泥处理处置劳务增值税即征即退的优惠，对农林剩余
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物资源综合利用生产的电力、热力增值税即征即退的优惠政策，但自 2025 年 7 月起不再享
受对农林剩余物质资源综合利用生产的电力、热力增值税即征即退的优惠政策。
五、合并财务报表项目注释
(一) 合并资产负债表项目注释
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
库存现金 5,122.92
银行存款 2,005,552,599.27 530,788,013.84
其他货币资金 63,359,259.50 26,615,334.03
合 计 2,068,911,858.77 557,408,470.79
其中：存放在境外的款项总额 86,322,482.99 88,563,438.91
其中：存放在财务公司款项总额 1,229,003,026.42 424,241,799.40
(2) 资金集中管理情况
本期存放在财务公司的款项系存放在物产中大集团财务有限公司的银行存款，物产中大
集团财务有限公司系受母公司物产中大集团股份有限公司控制。
项 目 期末数 期初数
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产
其中：权益工具投资 1,459,500.00 1,585,500.00
衍生金融资产 15,614,338.30
合 计 1,459,500.00 17,199,838.30
(1) 账龄情况
账 龄 期末数 期初数
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账 龄 期末数 期初数
账面余额合计 967,177,316.70 1,416,626,958.55
减：坏账准备 129,692,512.75 152,165,000.85
账面价值合计 837,484,803.95 1,264,461,957.70
(2) 坏账准备计提情况
期末数
账面余额 坏账准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
单项计提坏账准备 85,314,365.17 8.82 85,314,365.17 100.00
按组合计提坏账准备 881,862,951.53 91.18 44,378,147.58 5.03 837,484,803.95
合 计 967,177,316.70 100.00 129,692,512.75 13.41 837,484,803.95
（续上表）
期初数
账面余额 坏账准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
单项计提坏账准备 85,314,365.17 6.02 85,314,365.17 100.00
按组合计提坏账准备 1,331,312,593.38 93.98 66,850,635.68 5.02 1,264,461,957.70
合 计 1,416,626,958.55 100.00 152,165,000.85 10.74 1,264,461,957.70
期初数 期末数
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提依据
（%）
欣悦印染有限公司 38,311,755.65 38,311,755.65 38,311,755.65 38,311,755.65 100.00 预计无法收回
欣悦棉整有限公司 26,391,147.07 26,391,147.07 26,391,147.07 26,391,147.07 100.00 预计无法收回
山东裕盛煤炭有限
公司
肥矿集团张家口鑫
宇物流有限公司
嘉兴市雄达染织有
限公司
小 计 85,314,365.17 85,314,365.17 85,314,365.17 85,314,365.17 100.00
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期末数
账 龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
小 计 881,862,951.53 44,378,147.58 5.03
(3) 坏账准备变动情况
本期变动金额
项 目 期初数 期末数
计提 收回或转回 核销 其他
单项计提坏账准备 85,314,365.17 85,314,365.17
按组合计提坏账准备 66,850,635.68 -22,472,488.10 44,378,147.58
合 计 152,165,000.85 -22,472,488.10 129,692,512.75
(4) 应收账款金额前 5 名情况
占应收账款期末余
单位名称 期末账面余额 坏账准备
额的比例（%）
客户 1 367,084,661.13 37.95 18,354,233.06
客户 2 161,411,066.04 16.69 8,070,553.30
客户 3 38,311,755.65 3.96 38,311,755.65
客户 4 35,818,879.44 3.70 1,790,943.97
客户 5 28,425,304.76 2.94 1,421,265.24
小 计 631,051,667.02 65.24 67,948,751.22
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
银行承兑汇票 416,530,644.31 366,432,309.77
合 计 416,530,644.31 366,432,309.77
(2) 减值准备计提情况
期末数
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
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期末数
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
按组合计提减值准备 416,530,644.31 100.00 416,530,644.31
其中：银行承兑汇票 416,530,644.31 100.00 416,530,644.31
合 计 416,530,644.31 100.00 416,530,644.31
（续上表）
期初数
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
按组合计提减值准备 366,432,309.77 100.00 366,432,309.77
其中：银行承兑汇票 366,432,309.77 100.00 366,432,309.77
合 计 366,432,309.77 100.00 366,432,309.77
(3) 期末公司已质押的应收款项融资情况
项 目 期末已质押金额
银行承兑汇票 171,058,533.76
小 计 171,058,533.76
(4) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况
期末终止
项 目
确认金额
银行承兑汇票 965,127,592.69
小 计 965,127,592.69
银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获
支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等
票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
(1) 账龄分析
期末数 期初数
账 龄 比例 减值 比例 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
（%） 准备 （%） 准备
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期末数 期初数
账 龄 比例 减值 比例 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
（%） 准备 （%） 准备
合 计 1,039,379,270.35 100.00 1,039,379,270.35 993,408,432.27 100.00 993,408,432.27
(2) 预付款项金额前 5 名情况
占预付款项
单位名称 账面余额
余额的比例（%）
供应商 1 496,145,000.00 47.73
供应商 2 108,000,000.00 10.39
供应商 3 76,429,584.00 7.35
供应商 4 64,711,618.87 6.23
供应商 5 36,221,500.00 3.48
小 计 781,507,702.87 75.19
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
应收股利 314,060.87
其他应收款 135,129,352.84 119,234,589.01
合 计 135,129,352.84 119,548,649.88
(2) 应收股利
项 目 期末数 期初数
山煤物产环保能源(浙江)有限公司 314,060.87
小 计 314,060.87
(3) 其他应收款
款项性质 期末数 期初数
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款项性质 期末数 期初数
押金、保证金及备用款项 138,983,192.89 113,307,199.83
应收暂付款 15,774,627.89 23,823,706.67
账面余额合计 154,757,820.78 137,130,906.50
减：坏账准备 19,628,467.94 17,896,317.49
账面价值合计 135,129,352.84 119,234,589.01
账 龄 期末数 期初数
账面余额合计 154,757,820.78 137,130,906.50
减：坏账准备 19,628,467.94 17,896,317.49
账面价值合计 135,129,352.84 119,234,589.01
① 类别明细情况
期末数
账面余额 坏账准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
单项计提坏账准备 10,551,972.90 6.82 10,551,972.90 100.00
按组合计提坏账准备 144,205,847.88 93.18 9,076,495.04 6.29 135,129,352.84
小 计 154,757,820.78 100.00 19,628,467.94 12.68 135,129,352.84
（续上表）
期初数
账面余额 坏账准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
单项计提坏账准备 10,551,972.90 7.69 10,551,972.90 100.00
按组合计提坏账准备 126,578,933.60 92.31 7,344,344.59 5.80 119,234,589.01
小 计 137,130,906.50 100.00 17,896,317.49 13.05 119,234,589.01
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② 重要的单项计提坏账准备的其他应收款
期初数 期末数
单位名称 计提比 计提依
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
例（%） 据
浙江圣普新
预计无
能源科技有 2,601,972.90 2,601,972.90 2,601,972.90 2,601,972.90 100.00
法收回
限公司
乌海昊华高
预计无
科节能技术 7,950,000.00 7,950,000.00 7,950,000.00 7,950,000.00 100.00
法收回
有限公司
小 计 10,551,972.90 10,551,972.90 10,551,972.90 10,551,972.90 100.00
③ 采用组合计提坏账准备的其他应收款
期末数
组合名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 144,205,847.88 9,076,495.04 6.29
其中：1 年以内 137,207,931.12 6,860,396.56 5.00
小 计 144,205,847.88 9,076,495.04 6.29
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
期信用损失（未 期信用损失（已
预期信用损失
发生信用减值） 发生信用减值）
期初数 6,168,061.80 1,176,282.79 10,551,972.90 17,896,317.49
期初数在本期 —— —— ——
--转入第二阶段 -341,465.59 341,465.59
--转入第三阶段 -650.00 650.00
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 1,033,800.35 699,000.10 -650.00 1,732,150.45
本期收回或转回
本期核销
其他变动
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第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
期信用损失（未 期信用损失（已
预期信用损失
发生信用减值） 发生信用减值）
期末数 6,860,396.56 2,216,098.48 10,551,972.90 19,628,467.94
期末坏账准备计提
比例（%）
占其他应
单位名称 款项性质 期末账面余额 账龄 收款余额 期末坏账准备
的比例（%）
美欣达欣旺能源有限公司 押金保证金 30,000,000.00 1 年以内 19.39 1,500,000.00
连云港虹洋热电有限公司 押金保证金 10,000,000.00 1 年以内 6.46 500,000.00
江苏洋井物资供应有限公
押金保证金 10,000,000.00 1 年以内 6.46 500,000.00
司
国家能源集团泰州发电有
押金保证金 8,400,000.00 1 年以内 5.43 420,000.00
限公司
江西晶昊盐化有限公司 押金保证金 8,000,000.00 1 年以内 5.17 400,000.00
小 计 66,400,000.00 42.91 3,320,000.00
(1) 明细情况
期末数
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 35,105,909.23 35,105,909.23
库存商品 1,404,115,783.51 251,082,431.37 1,153,033,352.14
发出商品 1,925,624,036.21 155,585,795.33 1,770,038,240.88
合 计 3,364,845,728.95 406,668,226.70 2,958,177,502.25
（续上表）
期初数
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 77,073,682.44 77,073,682.44
库存商品 1,046,926,037.25 191,948,127.03 854,977,910.22
发出商品 2,279,359,880.01 188,743,624.44 2,090,616,255.57
合 计 3,403,359,599.70 380,691,751.47 3,022,667,848.23
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(2) 存货跌价准备
本期增加 本期减少
项 目 期初数 期末数
计提 其他 转回或转销 其他
库存商品 191,948,127.03 251,082,431.37 191,948,127.03 251,082,431.37
发出商品 188,743,624.44 155,585,795.33 188,743,624.44 155,585,795.33
合 计 380,691,751.47 406,668,226.70 380,691,751.47 406,668,226.70
确定可变现净值 转回存货跌价 转销存货跌价
项 目
的具体依据 准备的原因 准备的原因
相关产成品估计售价减去
至完工估计将要发生的成 以前期间计提了存货
本期将已计提存货跌价
原材料 本、估计的销售费用以及 跌价准备的存货可变
准备的存货耗用
相关税费后的金额确定可 现净值上升
变现净值
估计售价减去估计的销售 以前期间计提了存货
库存商品/发 本期已将期初计提存货
费用以及相关税费后的金 跌价准备的存货可变
出商品 跌价准备的存货出售
额确定可变现净值 现净值上升
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
大额存单及利
息
待认证、待抵扣
进项税额
预缴增值税 2,063,476.02 2,063,476.02 13,585,980.49 13,585,980.49
预缴其他税费 2,584,244.91 2,584,244.91 72,148.16 72,148.16
其他 475,244.12 475,244.12
合 计 1,063,705,279.63 1,063,705,279.63 821,831,320.22 821,831,320.22
(1) 分类情况
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
第 47 页 共 111 页
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
对合营企业投资 68,263,985.89 68,263,985.89 68,437,091.24 68,437,091.24
对联营企业投资 100,783,161.59 100,783,161.59 96,988,410.99 96,988,410.99
合 计 169,047,147.48 169,047,147.48 165,425,502.23 165,425,502.23
(2) 明细情况
期初数 本期增减变动
被投资单位 减值 权益法下确认 其他综合
账面价值 追加投资 减少投资
准备 的投资损益 收益调整
合营企业
山煤物产环保能源
(浙江)有限公司
浙物杭能(浙江)能
源有限公司
小 计 68,437,091.24 -126,224.29
联营企业
浦江富春紫光水务
有限公司
物产华亿（湖北）能
源有限公司
同塔物产有限公司 5,017,578.22 4,990,566.04 -27,012.18
小 计 96,988,410.99 10,050,000.00 4,990,566.04 -1,264,683.36
合 计 165,425,502.23 10,050,000.00 4,990,566.04 -1,390,907.65
（续上表）
本期增减变动 期末数
被投资单位 其他权益 宣告发放现金 计提减值
其他 账面价值 减值准备
变动 股利或利润 准备
合营企业
山煤物产环保能源(浙
江)有限公司
浙物杭能( 浙江) 能源
有限公司
小 计 46,881.06 68,263,985.89
联营企业
浦江富春紫光水务有
限公司
物产华亿（湖北）能源
有限公司
第 48 页 共 111 页
本期增减变动 期末数
被投资单位 其他权益 宣告发放现金 计提减值
其他 账面价值 减值准备
变动 股利或利润 准备
同塔物产有限公司
小 计 100,783,161.59
合 计 46,881.06 169,047,147.48
本期增减变动
项 目 期初数 追加 本期计入其他综合
减少投资 其他
投资 收益的利得和损失
浙江八达股份有限公司 100,000.00
中销燃料销售有限责任公司 3,000,000.00 3,000,000.00
浙江电力交易中心有限公司 12,503,252.41
浙江特富发展股份有限公司 19,999,992.00
苏州云能魔方能源科技有限
公司
合 计 45,603,244.41 3,000,000.00
（续上表）
本期末累计计入其他综合收
项 目 期末数 本期确认的股利收入
益的利得和损失
浙江八达股份有限公司 100,000.00
中销燃料销售有限责任公司
浙江电力交易中心有限公司 12,503,252.41
浙江特富发展股份有限公司 19,999,992.00 255,999.90
苏州云能魔方能源科技有限
公司
合 计 42,603,244.41 255,999.90
项 目 期末数 期初数
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产
其中：债券 30,000,000.00
第 49 页 共 111 页
项 目 期末数 期初数
合 计 30,000,000.00
项 目 房屋及建筑物 合 计
期初数 122,507,300.00 122,507,300.00
本期变动 -938,100.00 -938,100.00
公允价值变动 -938,100.00 -938,100.00
期末数 121,569,200.00 121,569,200.00
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
固定资产 3,027,146,873.00 3,353,489,872.68
固定资产清理 127.45
合 计 3,027,147,000.45 3,353,489,872.68
(2) 固定资产
项 目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合 计
账面原值
期初数 1,482,016,326.46 5,098,236,950.14 13,910,092.37 27,819,738.00 6,621,983,106.97
本期增加金额 7,468,078.03 86,758,711.65 409,916.52 2,685,410.92 97,322,117.12
本期减少金额 6,109,489.60 3,626,296.25 1,747,339.90 724,344.51 12,207,470.26
处置或报废 6,109,489.60 3,626,296.25 1,747,339.90 724,344.51 12,207,470.26
期末数 1,483,374,914.89 5,181,369,365.54 12,572,668.99 29,780,804.41 6,707,097,753.83
累计折旧
期初数 386,101,267.26 2,851,211,487.24 9,944,499.56 18,909,683.63 3,266,166,937.69
本期增加金额 60,858,786.11 357,545,836.27 897,839.34 2,640,964.58 421,943,426.30
第 50 页 共 111 页
项 目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合 计
计提 60,858,786.11 357,545,836.27 897,839.34 2,640,964.58 421,943,426.30
本期减少金额 5,453,710.32 2,694,506.36 1,660,336.50 677,226.58 10,485,779.76
处置或报废 5,453,710.32 2,694,506.36 1,660,336.50 677,226.58 10,485,779.76
期末数 441,506,343.05 3,206,062,817.15 9,182,002.40 20,873,421.63 3,677,624,584.23
减值准备
期初数 2,326,296.60 2,326,296.60
本期增加金额
本期减少金额
期末数 2,326,296.60 2,326,296.60
账面价值
期末账面价值 1,041,868,571.84 1,972,980,251.79 3,390,666.59 8,907,382.78 3,027,146,873.00
期初账面价值 1,095,915,059.20 2,244,699,166.30 3,965,592.81 8,910,054.37 3,353,489,872.68
(2) 未办妥产权证书的固定资产的情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
嘉兴新嘉爱斯热电有限公司-房屋建筑物 8,551,287.93 暂未办理
其他公司-房屋建筑物 54,637.92 暂未办理
小 计 8,605,925.85
(1) 明细情况
期末数 期初数
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
山鹰热电-海盐经济开发区
山鹰热电公用热电项目
金义生物-金华金义新区农
林生物质焚烧热电联产项目
聚能启泰-基于混合储能的
多能耦合智慧低碳供能示范 107,979,801.08 107,979,801.08 20,941,437.70 20,941,437.70
项目
秀舟热电-扩容技改项目 8,341,169.44 8,341,169.44 8,606,829.82 8,606,829.82
桐乡泰爱斯-热网管道工程 2,194,495.41 2,194,495.41 1,258,105.50 1,258,105.50
第 51 页 共 111 页
期末数 期初数
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
其他 22,503,499.88 22,503,499.88 19,741,606.83 19,741,606.83
合 计 141,018,965.81 141,018,965.81 88,437,788.56 88,437,788.56
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
预算数 转入
工程名称 期初数 本期增加 其他减少 期末数
(万元) 固定资产
山鹰热电-海盐经济
开发区山鹰热电公 109,302.00 31,495,860.60 1,066,263.65 32,562,124.25
用热电项目
金义生物-金华金义
新区农林生物质焚 94,513.00 6,393,948.11 10,342,912.30 16,736,860.41
烧热电联产项目
聚能启泰-基于混合
储能的多能耦合智
慧低碳供能示范项
目
桐乡泰爱斯-热网管
道工程
秀舟热电-扩容技改
项目
小 计 68,696,181.73 101,505,215.28 51,685,931.08 118,515,465.93
（续上表）
工程累计投入占 工程进度 利息资本化 本期利息 本期利息资本
工程名称 资金来源
预算比例（%） （%） 累计金额 资本化金额 化率（%）
山鹰热电-海盐经济开发区山 募集资金+自筹
鹰热电公用热电项目 资金
金义生物-金华金义新区农林 募集资金+自筹
生物质焚烧热电联产项目 资金
聚能启泰-基于混合储能的多
能耦合智慧低碳供能示范项 95.00 95.00 自筹资金
目
桐乡泰爱斯-热网管道工程 98.00 98.00 自筹资金
秀舟热电-扩容技改项目 40.00 40.00 自筹资金
小 计
(1) 明细情况
第 52 页 共 111 页
专利及非专利技
项 目 土地使用权 软件 特许经营权 用能权指标 合 计
术
账面原值
期初数 296,762,896.55 173,245.12 11,153,085.88 31,858,400.00 27,692,691.36 367,640,318.91
本期增加金额 3,133.70 562,893.30 970,792.44 1,536,819.44
购置 3,133.70 562,893.30 970,792.44 1,536,819.44
本期减少金额
期末数 296,766,030.25 173,245.12 11,715,979.18 32,829,192.44 27,692,691.36 369,177,138.35
累计摊销
期初数 52,870,369.69 125,453.23 7,681,710.16 12,531,977.44 11,119,505.34 84,329,015.86
本期增加金额 6,117,821.99 7,767.00 989,540.66 1,811,852.16 3,027,237.73 11,954,219.54
计提 6,117,821.99 7,767.00 989,540.66 1,811,852.16 3,027,237.73 11,954,219.54
本期减少金额
期末数 58,988,191.68 133,220.23 8,671,250.82 14,343,829.60 14,146,743.07 96,283,235.40
账面价值
期末账面价值 237,777,838.57 40,024.89 3,044,728.36 18,485,362.84 13,545,948.29 272,893,902.95
期初账面价值 243,892,526.86 47,791.89 3,471,375.72 19,326,422.56 16,573,186.02 283,311,303.05
(2) 未办妥产权证书的土地使用权情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
新嘉爱斯四期土地 10,496,736.21 正在办理
小 计 10,496,736.21
(1) 明细情况
期末数
被投资单位名称或形成商誉的事项
账面余额 减值准备 账面价值
浙江秀舟热电有限公司 134,936,531.73 60,521,112.79 74,415,418.94
嘉兴市富欣热电有限公司 146,305,081.27 50,881,095.38 95,423,985.89
合 计 281,241,613.00 111,402,208.17 169,839,404.83
(续上表)
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初数
第 53 页 共 111 页
账面余额 减值准备 账面价值
浙江秀舟热电有限公司 134,936,531.73 60,521,112.79 74,415,418.94
嘉兴市富欣热电有限公司 146,305,081.27 50,881,095.38 95,423,985.89
合 计 281,241,613.00 111,402,208.17 169,839,404.83
(2) 商誉账面原值
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初数 本期增加 本期减少 期末数
浙江秀舟热电有限公司 134,936,531.73 134,936,531.73
嘉兴市富欣热电有限公司 146,305,081.27 146,305,081.27
合 计 281,241,613.00 281,241,613.00
(3) 商誉减值准备
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初数 本期增加 本期减少 期末数
浙江秀舟热电有限公司 60,521,112.79 60,521,112.79
嘉兴市富欣热电有限公司 50,881,095.38 50,881,095.38
合 计 111,402,208.17 111,402,208.17
(4) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
资产组或资产组组合是否
资产组或资产组 资产组或资产组组合的 与购买日、以前年度商誉
所属经营分部和依据
组合名称 构成和依据 减值测试时所确定的资产
组或资产组组合一致
秀舟热电、富欣热电主业均
因富欣热电已成为秀舟
秀舟热电、富欣热电 为热电联产，公司将此业务
热电全资子公司，且管理 否
资产组 视作为一个整体实施管理、
已经一体化
评估经营成果
资产组或资产组组 导致资产组或资产组组合构成发
变化前的构成 变化后的构成
合名称 生变化的客观事实及依据
秀舟热电持有富欣热电 100%股
秀舟热电资产组 单独认定为资产组 将秀舟热电和富欣热
权，并已经建设完成两者间的热
电统一认定为资产组
力管道，两者的业务重组可以充
富欣热电资产组 单独认定为资产组 组合
分发挥机组间的协同效应
(5) 可收回金额的具体确定方法
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
第 54 页 共 111 页
包含商誉的资产组或资
项 目 可收回金额 本期计提减值金额
产组组合的账面价值
秀舟热电、富欣热电
资产组
小 计 513,876,571.44 542,000,000.00 无需计提减值
（续上表）
预测期内的收入增长率、
预测期年 稳定期增长率、利润率
项 目 利润率等参数及其确定依 折现率及其确定依据
限 等参数及其确定依据
据
预测期收入增长率为 稳定期增长率为零；利 税前折现率为 11.47%；
秀舟热电、 5.00%；毛利率为 润率为 14.00%-15.70%； 确定依据为反映当前市
富欣热电资 20.56%-21.76%；上述参数 确定依据为根据历史经 场货币时间价值和相关
产组 根据历史经营及对市场发 营及对市场发展情况预 资产组特定风险的税前
展情况预测 测 利率
其他
项 目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
减少
排污费 5,654,816.15 13,487.69 5,480,420.79 187,883.05
技术服务费 790,546.23 493,160.40 297,385.83
装修改造费 6,260,943.37 324,023.35 5,936,920.02
检测认证费 677,228.76 39,505.02 637,723.74
其他 1,718,770.45 7,133.65 576,673.96 1,149,230.14
合 计 8,164,132.83 6,958,793.47 6,913,783.52 8,209,142.78
(1) 未经抵销的递延所得税资产
期末数 期初数
项 目 可抵扣 递延 可抵扣 递延
暂时性差异 所得税资产 暂时性差异 所得税资产
资产减值准备 406,668,226.70 101,667,056.68 380,691,751.47 95,172,937.87
信用减值准备 147,320,949.14 27,230,075.68 164,932,170.91 31,576,806.31
预计负债 6,149,721.15 1,537,430.29 6,797,780.27 1,699,445.07
递延收益 26,220,182.85 4,766,962.83 26,525,801.63 5,006,479.71
未税前扣除的预提费用 192,441,264.40 48,110,316.10 189,028,085.78 47,257,021.45
第 55 页 共 111 页
期末数 期初数
项 目 可抵扣 递延 可抵扣 递延
暂时性差异 所得税资产 暂时性差异 所得税资产
未税前扣除的工资 91,666,453.14 22,916,613.29 111,021,662.98 27,755,415.75
可抵扣亏损 1,123,048.35 280,762.09
合 计 870,466,797.38 206,228,454.87 880,120,301.39 208,748,868.25
(2) 未经抵销的递延所得税负债
期末数 期初数
项 目 应纳税 递延 应纳税 递延
暂时性差异 所得税负债 暂时性差异 所得税负债
公允价值变动 385,500.00 96,375.00 2,029,472.96 507,368.24
资产折旧与摊销 274,731,574.30 57,590,809.11 320,238,844.88 65,683,912.94
合 计 275,117,074.30 57,687,184.11 322,268,317.84 66,191,281.18
(3) 未确认递延所得税资产明细
项 目 期末数 期初数
可抵扣暂时性差异 115,728,536.31 7,455,444.03
可抵扣亏损 292,871,334.42 222,226,869.14
合 计 408,599,870.73 229,682,313.17
(4) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年 份 期末数 期初数 备注
合 计 292,871,334.42 222,226,869.14
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
预付工程及设备款 52,602,820.40 52,602,820.40 102,584,455.00 102,584,455.00
第 56 页 共 111 页
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
其他 2,011,108.00 2,011,108.00 2,011,108.00 2,011,108.00
合 计 54,613,928.40 54,613,928.40 104,595,563.00 104,595,563.00
(1) 期末资产受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
作为期货保证金、履约保函保证金
货币资金 50,119,684.26 50,119,684.26 保证金
等的货币资金无法随时支付
电力上网收费收益权资产证券化
应收账款 37,462,583.74 35,589,454.55 质押
项目质押
银行承兑汇票用于质押，无法用于
应收款项融资 171,058,533.76 171,058,533.76 质押
背书转让或贴现
固定资产 316,221,080.12 258,409,233.55 抵押 银行债务尚未结清，抵押尚未解除
无形资产 31,687,984.71 27,458,389.75 抵押 银行债务尚未结清，抵押尚未解除
投资性房地产 74,619,200.00 74,619,200.00 抵押 银行债务尚未结清，抵押尚未解除
合 计 681,169,066.59 617,254,495.87
(2) 期初资产受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
作为期货保证金、履约保函保证金
货币资金 13,067,578.43 13,067,578.43 保证金
等的货币资金无法随时支付
银行承兑汇票用于质押，无法用于
应收款项融资 196,130,108.74 196,130,108.74 质押
背书转让或贴现
固定资产 311,284,396.69 268,322,841.86 抵押 银行债务尚未结清，抵押尚未解除
无形资产 31,687,984.71 27,868,833.08 抵押 银行债务尚未结清，抵押尚未解除
投资性房地产 75,216,500.00 75,216,500.00 抵押 银行债务尚未结清，抵押尚未解除
合 计 627,386,568.57 580,605,862.11
项 目 期末数 期初数
信用借款 767,323,407.37 856,611,783.00
第 57 页 共 111 页
项 目 期末数 期初数
进口押汇 397,906,138.09
未到期应付利息 676,447.62
合 计 767,323,407.37 1,255,194,368.71
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
交易性金融负债 7,050,051.35 7,050,051.35
其中：衍生金融负债 7,050,051.35 7,050,051.35
合 计 7,050,051.35 7,050,051.35
项 目 期末数 期初数
银行承兑汇票 1,066,745,000.00 20,000,000.00
合 计 1,066,745,000.00 20,000,000.00
项 目 期末数 期初数
应付货款运费等 1,405,530,818.04 1,103,209,563.70
应付工程及设备款 73,591,888.44 93,696,588.38
其他 17,350,503.12 26,693,741.58
合 计 1,496,473,209.60 1,223,599,893.66
项 目 期末数 期初数
预收货款 813,801,054.74 1,366,928,917.37
合 计 813,801,054.74 1,366,928,917.37
(1) 明细情况
第 58 页 共 111 页
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
短期薪酬 228,794,372.68 320,599,554.88 357,590,711.62 191,803,215.94
离职后福利—设定提存
计划
辞退福利 892,043.00 892,043.00
合 计 234,429,097.67 358,956,782.65 396,114,116.70 197,271,763.62
(2) 短期薪酬明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
工资、奖金、津贴和补贴 226,692,790.67 251,770,063.67 288,986,047.19 189,476,807.15
职工福利费 59.08 19,546,229.28 19,392,486.65 153,801.71
社会保险费 267,110.01 18,761,394.77 18,736,882.23 291,622.55
其中：医疗保险费 256,372.48 17,858,007.48 17,839,601.95 274,778.01
工伤保险费 10,737.53 903,387.29 897,280.28 16,844.54
住房公积金 1,441,805.11 24,198,732.05 24,242,832.18 1,397,704.98
工会经费和职工教育经费 392,607.81 6,323,135.11 6,232,463.37 483,279.55
小 计 228,794,372.68 320,599,554.88 357,590,711.62 191,803,215.94
(3) 设定提存计划明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
基本养老保险 336,464.21 31,602,903.74 31,570,066.39 369,301.56
失业保险费 13,958.38 1,233,918.03 1,232,932.69 14,943.72
企业年金缴费 5,284,302.40 4,628,363.00 4,828,363.00 5,084,302.40
小 计 5,634,724.99 37,465,184.77 37,631,362.08 5,468,547.68
项 目 期末数 期初数
增值税 10,096,017.36 6,812,951.42
企业所得税 61,991,107.11 87,340,764.89
个人所得税 1,042,375.49 2,708,238.50
城市维护建设税 576,650.73 372,544.56
教育费附加（含地方教育附加） 482,250.98 313,046.55
第 59 页 共 111 页
项 目 期末数 期初数
房产税 10,271,717.70 10,081,129.51
土地使用税 4,924,651.27 5,007,331.73
印花税 6,589,617.89 8,030,892.76
其他 975,098.90 248,421.19
合 计 96,949,487.43 120,915,321.11
(1) 明细情况
项 目 期末数 上年年末数
应付股利 17,145,943.39
其他应付款 157,242,149.04 160,071,969.87
合 计 157,242,149.04 177,217,913.26
(2) 应付股利
项 目 期末数 期初数
子公司少数股东股利 17,145,943.39
小 计 17,145,943.39
(3) 其他应付款
项 目 期末数 期初数
押金及保证金 117,310,515.34 115,372,473.51
关联方款项 74,166.67 545,466.67
暂收及应付款 27,972,458.80 38,493,415.27
其他 11,885,008.23 5,660,614.42
小 计 157,242,149.04 160,071,969.87
项 目 期末数 期初数
一年内到期的长期借款 35,468,619.12 17,492,168.33
一年内到期的应付债券 144,192,359.11
第 60 页 共 111 页
项 目 期末数 期初数
合 计 179,660,978.23 17,492,168.33
项 目 期末数 期初数
待转销项税额 105,175,729.87 247,943,226.33
合 计 105,175,729.87 247,943,226.33
项 目 期末数 期初数
抵押及保证借款 376,770,000.00 321,560,000.00
合 计 376,770,000.00 321,560,000.00
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
资产支持证券 386,263,120.34
合 计 386,263,120.34
(2) 应付债券增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
票面利 发行 发行
债券名称 面值 债券期限 是否违约
率（%） 日期 金额
优先级资产支持证券 100.00 1.75% 2025/12/12 2028/10/30 500,000,000.00 否
次级资产支持证券 100.00 2025/12/12 2029/10/30 30,000,000.00 否
小 计 530,000,000.00
（续上表）
按面值计提 溢折价
债券名称 期初数 本期发行 本期偿还 期末数[注]
利息 摊销
优先级资产支持证券 500,000,000.00 455,479.45 500,455,479.45
次级资产支持证券 30,000,000.00 30,000,000.00
小 计 530,000,000.00 455,479.45 530,455,479.45
注：其中 2026 年预计偿还的部分在一年内到期的非流动负债列报
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项 目 期末数 期初数
住房维修基金 977,913.47 968,683.13
合 计 977,913.47 968,683.13
项 目 期末数 期初数 形成原因
预计赔偿损失 7,739,862.11 8,417,316.78 [注]
未决诉讼 11,155,533.98
合 计 7,739,862.11 19,572,850.76
[注] 系子公司嘉兴市富欣热电有限公司 2017 年 12 月 23 日锅炉操作间发生蒸汽管道爆
裂事故产生的未来可能发生的赔偿支出
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 形成原因
政府补助 77,067,214.38 31,492,124.59 12,909,578.07 95,649,760.90 财政补助
合 计 77,067,214.38 31,492,124.59 12,909,578.07 95,649,760.90
本期增减变动（减少以“—”表示）
项 目 期初数 发行 公积金 期末数
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 557,954,442 557,954,442
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
资本溢价（股本溢价） 1,387,802,768.80 4,733,006.87 1,392,535,775.67
其他资本公积 31,418,746.32 31,418,746.32
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项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
合 计 1,419,221,515.12 4,733,006.87 1,423,954,521.99
(2) 其他说明
资本公积本期增加系公司收购子公司物产中大（浙江）能源科技有限公司 30.00%的股
权，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日
持续计算的净资产份额之间的差额 4,733,006.87 元。
本期发生额
其他综合收益的税后净额 减：前期计入其
他综合收益当
项 目 期初数 减：前期计入 税后归 期末数
本期所得税 减：所得 税后归属 期转入留存收
其他综合收益 属于少
前发生额 税费用 于母公司 益（税后归属于
当期转入损益 数股东
母公司）
不能重分类进损益的其他综合收
益
将重分类进损益的其他综合收益 113,782,856.87 113,782,856.87
其中：其他资产转换为公允价值
模式计量的投资性房地产
其他综合收益合计 113,782,856.87 113,782,856.87
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
安全生产费 4,385,736.77 23,229,699.59 18,841,881.39 8,773,554.97
合 计 4,385,736.77 23,229,699.59 18,841,881.39 8,773,554.97
(2) 其他说明
公司根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》(财资〔2022〕136 号)规定，本期
计提安全生产费 23,229,699.59 元，并将本期发生的安全生产相关费用 18,841,881.39 元冲
减专项储备。
(1) 明细情况
第 63 页 共 111 页
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
法定盈余公积 256,491,520.00 256,491,520.00
合 计 256,491,520.00 256,491,520.00
(2) 其他说明
根据《公司法》及公司章程的规定，本公司母公司累计计提法定盈余公积
项 目 本期数 上年同期数
期初未分配利润 3,160,946,671.17 2,812,896,870.36
加：本期归属于母公司所有者的净利润 638,290,397.23 738,617,910.21
减：应付普通股股利 334,772,665.20 390,568,109.40
期末未分配利润 3,464,464,403.20 3,160,946,671.17
(二) 合并利润表项目注释
(1) 明细情况
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务收入 37,271,771,481.31 35,421,754,822.26 44,677,583,683.78 42,811,739,960.97
其他业务收入 31,858,188.77 18,278,879.43 31,719,620.92 19,653,022.36
合 计 37,303,629,670.08 35,440,033,701.69 44,709,303,304.70 42,831,392,983.33
其中：与客户
之间的合同产 37,288,479,908.30 35,437,566,198.29 44,694,388,845.19 42,827,105,592.23
生的收入
(2) 收入分解信息
项 目 本期数 上年同期数
在某一时点确认收入 37,288,479,908.30 44,694,388,845.19
小 计 37,288,479,908.30 44,694,388,845.19
第 64 页 共 111 页
(3) 在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为 1,244,358,837.81 元。
项 目 本期数 上年同期数
城市维护建设税 12,383,129.33 4,855,263.85
教育费附加 5,694,970.89 2,281,582.56
地方教育附加 3,796,779.60 1,521,055.02
印花税 24,830,627.60 30,072,779.96
房产税 10,547,712.43 12,882,642.08
土地使用税 4,873,040.64 6,023,136.17
车船税 22,026.37 21,996.99
其他 3,794,420.23 1,131,652.41
合 计 65,942,707.09 58,790,109.04
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 82,202,132.71 127,909,467.16
差旅费 8,385,897.59 8,582,945.12
业务招待费 3,917,589.70 6,665,333.47
保险费 1,325,207.69 1,793,635.51
中介费 2,273,127.97 1,932,515.90
检测费 354,626.14 210,540.33
其他 3,536,139.59 3,248,767.86
合 计 101,994,721.39 150,343,205.35
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 126,941,874.90 144,106,600.88
折旧与摊销 31,405,640.52 29,230,934.50
第 65 页 共 111 页
项 目 本期数 上年同期数
邮电及办公费 5,827,460.42 6,063,178.63
环保及绿化费 2,912,904.92 5,512,877.94
聘请中介机构费 4,173,989.94 3,325,438.69
业务招待费 2,262,493.57 2,809,633.19
咨询费 2,965,512.82 1,963,762.78
租赁费 1,477,052.83 1,451,638.88
差旅费 4,264,055.61 4,171,243.65
其他 12,689,317.91 15,279,391.90
合 计 194,920,303.44 213,914,701.04
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 48,434,020.18 51,919,340.75
投入材料、动力、燃料费用 66,905,901.72 49,818,791.67
长期资产摊销、研发设备运维、租赁费 20,532,954.30 20,745,033.08
委托第三方研发支出 6,883,437.40 14,213,981.70
其他 547,015.99 2,960,475.93
合 计 143,303,329.59 139,657,623.13
项 目 本期数 上年同期数
利息支出 35,240,856.87 57,525,245.84
减：利息收入 32,995,717.66 40,988,956.31
汇兑损益 -1,779,249.99 1,607,951.96
银行手续费及其他 8,684,836.73 11,815,761.48
合 计 9,150,725.95 29,960,002.97
第 66 页 共 111 页
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
与资产相关的政府补助 12,507,416.72 13,043,306.16 12,507,416.72
与收益相关的政府补助 23,127,975.40 68,065,039.78 17,511,130.10
代扣个人所得税手续费返还 970,639.97 834,749.44
合 计 36,606,032.09 81,943,095.38 30,018,546.82
项 目 本期数 上年同期数
权益法核算的长期股权投资收益 -1,390,907.65 7,709,918.80
处置交易性金融资产取得的投资收益 23,758,503.69 90,776,118.55
其他 -5,104,386.69 -2,557,800.73
合 计 17,263,209.35 95,928,236.62
项 目 本期数 上年同期数
交易性金融资产 -19,516,389.65 15,649,464.88
其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益 -19,516,389.65 15,649,464.88
按公允价值计量的投资性房地产 -938,100.00 -1,274,000.00
合 计 -20,454,489.65 14,375,464.88
项 目 本期数 上年同期数
坏账损失 20,740,337.65 -19,666,906.38
合 计 20,740,337.65 -19,666,906.38
项 目 本期数 上年同期数
存货跌价损失 -406,668,226.70 -380,691,751.47
合 计 -406,668,226.70 -380,691,751.47
第 67 页 共 111 页
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
固定资产处置收益 -17,310.81 2,806,661.32 -17,310.81
合 计 -17,310.81 2,806,661.32 -17,310.81
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
出售碳排放配额收入 5,110,353.74 41,981,842.30
违约赔偿收入 2,033,684.44 60,100.00 2,033,684.44
预计负债转回 4,261,954.14 4,261,954.14
无法支付款的款项 2,443,715.00 2,443,715.00
罚没收入 270,046.00 270,046.00
固定资产毁损报废利得 1,700.00
其他 1,274,633.53 348,701.18 1,274,633.53
合 计 15,394,386.85 42,392,343.48 10,284,033.11
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
对外捐赠 100,000.00 119,825.00 100,000.00
罚款及滞纳金 4,568,522.43 1,101,477.90 4,568,522.43
预计负债 11,155,533.98
固定资产报废损失 35,636.55 35,636.55
其他 383,412.58
合 计 4,704,158.98 12,760,249.46 4,704,158.98
(1) 明细情况
第 68 页 共 111 页
项 目 本期数 上年同期数
当期所得税费用 197,428,475.91 268,971,484.12
递延所得税费用 -5,983,683.69 -41,033,504.14
合 计 191,444,792.22 227,937,979.98
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
项 目 本期数 上年同期数
利润总额 1,006,443,960.73 1,109,571,574.21
按母公司适用税率计算的所得税费用 251,610,990.18 277,392,893.55
子公司适用不同税率的影响 -59,775,283.53 -56,535,290.99
调整以前期间所得税的影响 -1,140,425.89 6,353,722.57
非应税收入的影响 -3,956,173.41 -4,152,609.82
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 7,594,857.78 5,246,601.70
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的
-473,997.88 -5,082,654.48
影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异
或可抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除的影响 -13,225,620.84 -12,161,215.55
资源综合利用税收优惠政策对所得税的影响 -5,667,439.20 -3,728,763.92
其他 -733,457.03 -2,074,531.83
所得税费用 191,444,792.22 227,937,979.98
(三) 合并现金流量表项目注释
(1) 收回投资收到的现金
项 目 本期数 上年同期数
被投资单位股权转让 7,990,000.00
期权结算收回 22,960,493.31 9,877,200.00
理财收回 467,436,939.01
合 计 498,387,432.32 9,877,200.00
(2) 取得投资收益收到的现金
项 目 本期数 上年同期数
第 69 页 共 111 页
项 目 本期数 上年同期数
收到企业分红款 570,060.77 1,713,985.04
衍生工具投资收益 23,758,503.69 90,776,118.55
合 计 24,328,564.46 92,490,103.59
(3) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
项 目 本期数 上年同期数
购建长期资产支付的现金 88,746,135.38 324,772,596.41
合 计 88,746,135.38 324,772,596.41
(4) 投资支付的现金
项 目 本期数 上年同期数
支付投资款 13,242,000.00 10,000,000.00
购买理财产品和衍生工具 483,546,658.88 12,530,600.00
合 计 496,788,658.88 22,530,600.00
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
净额法现金流入 716,785,969.63 249,124,286.95
政府补助收入 48,189,275.48 89,876,795.31
租赁收入 16,513,240.34 15,418,783.19
收回经营性受限资金 14,309,855.87
利息收入 32,995,717.66 40,988,956.31
营业外收入及其他 12,503,072.68 42,390,643.48
合 计 826,987,275.79 452,109,321.11
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
付现费用 71,432,285.04 70,176,898.94
净额法现金流出 713,005,708.16 245,893,143.50
支付其他往来款净额 50,456,735.11 71,739,784.00
银行手续费支出 8,684,836.73 11,815,761.48
第 70 页 共 111 页
项 目 本期数 上年同期数
营业外支出及其他 75,418,599.94 1,806,778.59
合 计 918,998,164.98 401,432,366.51
(3) 收到其他与投资活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
衍生工具保证金 25,242,146.26
收回大额存单 697,724,089.48 144,818,263.33
合 计 697,724,089.48 170,060,409.59
(4) 支付其他与投资活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
衍生工具保证金 2,630,709.73
购买大额存单 983,779,541.12
合 计 986,410,250.85
补充资料 本期数 上年同期数
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 814,999,168.51 881,633,594.23
加：资产减值准备 406,668,226.70 380,691,751.47
信用减值准备 -20,740,337.65 19,666,906.38
固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧
无形资产摊销 11,954,219.54 11,708,586.37
长期待摊费用摊销 6,913,783.52 7,692,940.31
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
损失（收益 以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 35,636.55 -1,700.00
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 20,454,489.65 -14,375,464.88
财务费用（收益以“－”号填列） 33,461,606.88 59,133,197.80
投资损失（收益以“－”号填列） -11,896,805.21 -95,928,236.62
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 2,520,413.38 -36,079,598.48
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -8,504,097.07 -4,953,905.67
第 71 页 共 111 页
补充资料 本期数 上年同期数
存货的减少（增加以“－”号填列） -342,177,880.72 -928,187,052.87
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 272,097,692.62 -1,190,884,284.13
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 562,868,182.51 89,458,603.18
其他 4,387,818.20 4,018,913.91
经营活动产生的现金流量净额 2,175,002,854.52 -382,233,135.26
(2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
新增使用权资产
(3) 现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 2,018,240,393.69 544,340,892.36
减：现金的期初余额 544,340,892.36 470,461,834.28
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 1,473,899,501.33 73,879,058.08
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
其中：库存现金 5,122.92
可随时用于支付的银行存款 2,003,122,975.41 528,867,514.26
可随时用于支付的其他货币资金 15,117,418.28 15,468,255.18
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
其中：三个月内到期的债券投资
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及
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项 目 期末数 期初数
现金等价物
(2) 不属于现金和现金等价物的货币资金
不属于现金和现金等价
项 目 期末数 期初数
物的理由
开立银行承担汇票保证金 39,954,833.21 无法随时用于支付
履约保函保证金 5,500,000.00 无法随时用于支付
期货保证金 7,309,094.54 4,678,384.81 无法随时用于支付
其他 3,407,537.33 2,889,193.62 无法随时用于支付
合 计 50,671,465.08 13,067,578.43
本期增加 本期减少
项 目 期初数 非现金 期末数
现金变动 非现金变动 现金变动
变动
短期借款 1,255,194,368.71 2,993,264,250.22 4,853,486.09 3,485,988,697.65 767,323,407.37
长期借款（含一年内
到期的长期借款）
应付债券（含一年内
到期的应付债券）
小 计 1,594,246,537.04 3,618,494,250.22 21,113,549.83 3,523,836,831.15 1,710,017,505.94
(四) 其他
项 目 期末外币余额 折算汇率 期末折算成人民币余额
货币资金 5,314,321.94
其中：美元 698,955.35 7.0288 4,912,817.36
新加坡元 64,843.54 5.4586 353,954.95
印尼盾 113,755,097.00 0.000418 47,549.63
应收账款 651,803.12
其中：美元 92,733.20 7.0288 651,803.12
其他应收款 134,442.06
其中：美元 4,138.84 7.0288 29,091.08
第 73 页 共 111 页
项 目 期末外币余额 折算汇率 期末折算成人民币余额
新加坡元 19,300.00 5.4586 105,350.98
应付账款 393,325,183.54
其中：美元 55,959,080.29 7.0288 393,325,183.54
其他应付款 1,476,399.44
其中：美元 210,050.00 7.0288 1,476,399.44
(1) 公司作为承租人
明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
项 目 本期数 上年同期数
短期租赁费用 3,301,593.71 2,709,128.11
合 计 3,301,593.71 2,709,128.11
项 目 本期数 上年同期数
与租赁相关的总现金流出 3,598,737.14 2,952,949.64
(2) 公司作为出租人
经营租赁
项 目 本期数 上年同期数
租赁收入 15,149,761.78 14,914,459.51
项 目 期末数 上年年末数
投资性房地产 121,569,200.00 122,507,300.00
小 计 121,569,200.00 122,507,300.00
剩余期限 期末数 上年年末数
第 74 页 共 111 页
合 计 30,424,832.26 42,364,147.63
六、研发支出
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 48,434,020.18 51,919,340.75
投入材料、动力、燃料费用 66,905,901.72 49,818,791.67
长期资产摊销、研发设备运维、租赁费 20,532,954.30 20,745,033.08
委托第三方研发支出 6,883,437.40 14,213,981.70
其他 547,015.99 2,960,475.93
合 计 143,303,329.59 139,657,623.13
其中：费用化研发支出 143,303,329.59 139,657,623.13
七、在其他主体中的权益
(一) 企业集团的构成
注册资本 主要经营地 业务 持股比例（%）
子公司名称 取得方式
（万元） 及注册地 性质 直接 间接
浙江富阳物产燃料有限公司[注] 2,000.00 富阳 商业 51 投资设立
宁波经济技术开发区华兴物资有限公司 1,000.00 宁波 商业 100 投资设立
浙江物产电力燃料有限公司 3,000.00 杭州 商业 100 投资设立
新加坡乾元国际能源有限公司 100.00 新加坡 商业 100 投资设立
宁波市浙燃煤炭有限公司 1,000.00 宁波 商业 100 投资设立
香港健坤能源有限公司 香港 商业 100 投资设立
浙江物产伟天能源有限公司 1,000.00 宁波 商业 51 投资设立
浙江物产环能热电物资有限公司 3,000.00 嘉兴 商业 100 投资设立
嘉兴新嘉爱斯热电有限公司 30,000.00 嘉兴 制造业 70 非同控
第 75 页 共 111 页
桐乡泰爱斯环保能源有限公司 20,000.00 桐乡 制造业 66 投资设立
浙江物产环能浦江热电有限公司 10,000.00 浦江 制造业 56 投资设立
浙江秀舟热电有限公司 2,312.40 嘉兴 制造业 70 非同控
嘉兴市富欣热电有限公司 278.78 嘉兴 制造业 70 非同控
浙江物产山鹰热电有限公司 20,000.00 海盐 制造业 51 投资设立
浙江物产金义生物质热电有限公司 20,000.00 金华 制造业 51 投资设立
物产中大新能源发展（浙江）有限公司 10,000.00 杭州 制造业 100 投资设立
湖州聚能羲和新能源科技有限公司 1,500.00 湖州 制造业 55 投资设立
物产中大（德清）新能源科技有限公司 100.00 德清 制造业 100 投资设立
诸暨市聚能新能源科技有限公司 100.00 诸暨 制造业 100 投资设立
嘉兴菲尚聚能新能源科技有限公司 100.00 嘉兴 制造业 100 投资设立
许昌浙物云能智能装备有限公司 3,000.00 许昌 制造业 55 投资设立
杭州聚能启创企业管理咨询有限公司 1,000.00 杭州 投资 100 投资设立
杭州聚能启源企业管理合伙企业（有限合伙） 10,000.00 杭州 投资 100 投资设立
桐乡聚能启泰储能科技有限公司 8,000.00 桐乡 制造业 66 投资设立
物产中大（浙江）能源科技有限公司 20,000.00 杭州 制造业 90 投资设立
浙江聚能启正能源有限公司 5,000.00 宁波 商业 80 投资设立
浙物聚能绿电（浙江）科技有限公司 1,000.00 杭州 制造业 51 投资设立
湖北浙物能源有限公司 5,000.00 宜昌 商业 51 投资设立
杭州物期新能源有限公司 100.00 杭州 制造业 51 投资设立
宁波浙物能源有限公司 5,000.00 宁波 商业 51 投资设立
[注] 截至 2025 年 12 月 31 日，浙江富阳物产燃料有限公司已完成税务注销但尚未完成工商注销
(二) 其他原因的合并范围变动
合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额（万元） 出资比例（%）
杭州物期新能源
新设子公司 2025 年 11 月 尚未出资 51.00
有限公司
宁波浙物能源有
新设子公司 2025 年 11 月 尚未出资 51.00
限公司
(三) 在子公司的所有者权益份额发生变化但仍控制子公司的交易
第 76 页 共 111 页
变动前持股比例 变动后持股比例
子公司名称 变动时间
（%） （%）
物产中大（浙江）能源科技有限公司 2025 年 11 月 60.00 90.00
物产中大（浙江）能
项 目
源科技有限公司
购买成本 3,192,000.00
现金 3,192,000.00
购买成本合计 3,192,000.00
减：按取得的股权比例计算的子公司
净资产份额
差额 -4,733,006.87
其中：调整资本公积 -4,733,006.87
(四) 重要的非全资子公司
少数股东 本期归属于少 本期向少数股东 期末少数股东
子公司名称
持股比例（%） 数股东的损益 宣告分派的股利 权益余额
嘉兴新嘉爱斯热电
有限公司
桐乡泰爱斯环保能
源有限公司
(1) 资产和负债情况
期末数
子公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
嘉兴新嘉爱斯热
电有限公司
桐乡泰爱斯环保
能源有限公司
（续上表）
期初数
子公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
嘉兴新嘉爱斯热
电有限公司
桐乡泰爱斯环保
能源有限公司
第 77 页 共 111 页
(2) 损益和现金流量情况
本期数
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
嘉兴新嘉爱斯热电有
限公司
桐乡泰爱斯环保能源
有限公司
(续上表)
上年同期数
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
嘉兴新嘉爱斯热电有
限公司
桐乡泰爱斯环保能源
有限公司
(五) 在合营企业或联营企业中的权益
合营企业或联营企 主要 持股比例（%） 对合营企业或联营企业
注册地 业务性质
业名称 经营地 直接 间接 投资的会计处理方法
山煤物产环保能源
舟山 舟山 商业 50 权益法核算
(浙江)有限公司
浦江富春紫光水务
浦江 浦江 污水处理 35 权益法核算
有限公司
期末数/本期数 期初数/上年同期数
项 目
山煤物产环保能源(浙江)有限公司
流动资产 116,475,607.11 117,695,641.29
其中：现金和现金等价物 14,980,663.00 16,208,489.50
非流动资产 2,786.29 2,786.29
资产合计 116,478,393.40 117,698,427.58
流动负债 2,146.00 106,493.15
非流动负债
负债合计 2,146.00 106,493.15
少数股东权益
归属于母公司所有者权益 116,476,247.40 117,591,934.43
按持股比例计算的净资产份额 58,238,123.70 58,795,967.22
第 78 页 共 111 页
期末数/本期数 期初数/上年同期数
项 目
山煤物产环保能源(浙江)有限公司
对合营企业权益投资的账面价值 58,238,123.70 58,795,967.22
营业收入 70,428,346.08
财务费用 -10,345.96 -22,302.43
所得税费用 104,347.15
净利润 -487,064.29 313,041.45
综合收益总额 -487,064.29 313,041.45
期末数/本期数 期初数/上年同期数
项 目
浦江富春紫光水务有限公司
流动资产 13,086,596.87 23,782,590.13
其中：现金和现金等价物 3,194,843.40 3,635,036.68
非流动资产 413,810,060.86 435,368,253.52
资产合计 426,896,657.73 459,150,843.65
流动负债 152,698,682.86 181,322,490.26
非流动负债 15,153,857.67 15,054,545.47
负债合计 167,852,540.53 196,377,035.73
少数股东权益
归属于母公司所有者权益 259,044,117.20 262,773,807.92
按持股比例计算的净资产份额 90,665,441.02 91,970,832.77
对合营企业权益投资的账面价值 90,665,441.02 91,970,832.77
营业收入 81,873,453.39 90,241,664.19
财务费用 10,713.33 -1,649,528.74
所得税费用 14,352,582.40 5,570,647.35
净利润 -3,942,695.62 16,237,688.11
综合收益总额 -3,942,695.62 16,237,688.11
项 目 期末数/本期数 期初数/上年同期数
合营企业和联营企业
第 79 页 共 111 页
项 目 期末数/本期数 期初数/上年同期数
投资账面价值合计 20,190,463.82 14,972,763.11
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 185,278.93 97,265.27
其他综合收益
综合收益总额 185,278.93 97,265.27
八、政府补助
(一) 本期新增的政府补助情况
项 目 本期新增补助金额
与资产相关的政府补助 29,055,324.59
其中：计入递延收益 29,055,324.59
与收益相关的政府补助 25,489,775.40
其中：计入其他收益 23,052,975.40
其中：计入递延收益 2,436,800.00
合 计 54,545,099.99
(二) 按应收金额确认的政府补助
项 目 期末账面余额
应收政府补助 319,775,903.23
小 计 319,775,903.23
本公司期末应收政府补助款系子公司新嘉爱斯供电享有生物质补贴、污泥补贴、超低排
放补贴合计。因电价补贴系由财政部通过国网浙江省电力有限公司嘉兴供电公司发放，本公
司计入应收账款-国网浙江省电力有限公司嘉兴供电公司。
(三) 涉及政府补助的负债项目
本期计入
本期新增 本期计入
财务报表列报项目 期初数 营业外收入金
补助金额 其他收益金额
额
递延收益 77,067,214.38 29,055,324.59 12,507,416.72
第 80 页 共 111 页
本期计入
本期新增 本期计入
财务报表列报项目 期初数 营业外收入金
补助金额 其他收益金额
额
递延收益 2,436,800.00 402,161.35
小 计 77,067,214.38 31,492,124.59 12,909,578.07
（续上表）
本期冲减成 本期冲减 其他 与资产/收益
财务报表列报项目 期末数
本费用金额 资产金额 变动 相关
递延收益 93,615,122.25 与资产相关
递延收益 2,034,638.65 与收益相关
小 计 95,649,760.90
(四) 计入当期损益的政府补助金额
项 目 本期数 上年同期数
计入其他收益的政府补助金额 35,635,392.12 81,108,345.94
合 计 35,635,392.12 81,108,345.94
九、与金融工具相关的风险
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的
负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本
公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和
进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
(一) 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
(1) 信用风险的评价方法
公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级
以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，
第 81 页 共 111 页
通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增
加：
市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
(2) 违约和已发生信用减值资产的定义
当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准
与已发生信用减值的定义一致：
下都不会做出的让步。
预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历
史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻
性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
(一)6 之说明。
本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采
取了以下措施。
(1) 货币资金
本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
(2) 应收款项
本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择
与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会
面临重大坏账风险。
第 82 页 共 111 页
由于本公司仅与经认可的且信用良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集
中按照客户进行管理。截至 2025 年 12 月 31 日，本公司存在一定的信用集中风险，本公司
应收账款的 65.24%（2024 年 12 月 31 日：54.18%）源于余额前五名客户。本公司对应收账
款余额未持有任何担保物或其他信用增级。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
(二) 流动性风险
流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资
金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法
偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短
期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司
已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。
金融负债按剩余到期日分类
期末数
项 目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 1,179,562,026.49 1,235,686,897.72 811,358,275.95 100,954,820.05 323,373,801.72
交易性金融
负债
应付票据 1,066,745,000.00 1,066,745,000.00 1,066,745,000.00
应付账款 1,496,473,209.60 1,496,473,209.60 1,496,473,209.60
其他应付款 157,242,149.04 157,242,149.04 157,242,149.04
长期应付款 977,913.47 977,913.47 977,913.47
应付债券 530,455,479.45 543,762,824.94 145,791,878.18 367,970,946.76 30,000,000.00
小 计 4,438,505,829.40 4,507,938,046.12 3,684,660,564.12 468,925,766.81 354,351,715.19
（续上表）
上年年末数
项 目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 1,594,246,537.04 1,988,285,098.32 1,620,881,276.54 74,969,917.52 292,433,904.26
交易性金融
负债
应付票据 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
应付账款 1,223,599,893.66 1,223,599,893.66 1,223,599,893.66
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上年年末数
项 目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
其他应付款 177,217,913.26 177,217,913.26 177,217,913.26
长期应付款 968,683.13 968,683.13 968,683.13
应付债券
小 计 3,016,033,027.09 3,410,071,588.37 3,041,699,083.46 74,969,917.52 293,402,587.39
(三) 市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公
司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，
并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。
外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本公司于中国内地经营，且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承担的外汇变动市场风
险不重大。
本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1 之说明。
十、公允价值的披露
(一) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况
期末公允价值
项 目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合 计
价值计量 价值计量 价值计量
持续的公允价值计量
他非流动金融资产
(1) 分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益 1,459,500.00 30,000,000.00 31,459,500.00
的金融资产
债务工具投资 30,000,000.00 30,000,000.00
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期末公允价值
项 目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合 计
价值计量 价值计量 价值计量
权益工具投资 1,459,500.00 1,459,500.00
(1) 出租用的土地使用权 121,569,200.00 121,569,200.00
持续以公允价值计量的资产
总额
(1) 交易性金融负债 303,000.00 6,747,051.35 7,050,051.35
衍生金融负债 303,000.00 6,747,051.35 7,050,051.35
持续以公允价值计量的负债
总额
(二) 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
本公司持有的第一层次公允价值计量的交易性金融资产为在活跃市场上交易的股票，本
公司以其活跃市场报价确定其公允价值。
本公司持有的第一层次公允价值计量的交易性金融负债为期货合约，本公司以其活跃市
场报价确定其公允价值。
(三) 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
本公司持有的第二层次公允价值计量的其他非流动金融资产为次级资产支持证券，本公
司采用市场法确定其公允价值，主要参考了同类资产支持证券在市场上的交易价格及收益率
曲线等可观察输入值。
本公司持有的第二层次公允价值计量的投资性房地产，本公司采用市场法确定其公允价
值，采用的重要参数包括房地产所在地市场上公开可获得的同类或类似房地产近期的单位面
积售价。
本公司持有的第二层次公允价值计量的交易性金融负债为期权合约，本公司依据银行出
具的远期、掉期、期权交易估值通知书确认其公允价值，估值所采用的主要参数包括标的资
产价格、波动率、无风险利率等可观察市场数据。
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(四) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
本公司持有的第三层次公允价值计量的交易性金融资产为银行理财产品，本公司以预期
收益率估计未来现金流量并折现来确定其公允价值。
本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险
较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。
本公司持有的第三层次公允价值计量的其他权益工具投资为非上市公司股权。对于非上
市的权益工具投资，本公司综合考虑采用市场法和未来现金流折现等方法估计公允价值。对
于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化的，本公司以投资成本作为公
允价值的合理估计进行计量。
(五) 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他
应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、租赁负债、
长期应付款等，其账面价值与公允价值差异较小。
十一、关联方及关联交易
(一) 关联方情况
(1) 本公司的母公司
母公司对 母公司对
注册资本 本公司的 本公司的
母公司名称 注册地 业务性质
（万元） 持股比例 表决权比
（%） 例（%）
物产中大集团股份有限公司 杭州 实业投资 517,117.989 54.12 54.12
(2) 本公司最终控制方是浙江省人民政府国有资产监督管理委员会。
本公司重要的合营或联营企业详见本财务报表附注七之说明。
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系
物产中大国际学院 同一集团控制下的关联方
第 86 页 共 111 页
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系
物产中大数字科技有限公司 同一集团控制下的关联方
物产中大长乐林场有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江热选科技有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江中大集团国际贸易有限公司 同一集团控制下的关联方
杭州长乐森茂林业科技有限公司 同一集团控制下的关联方
物产中大元通电缆有限公司 同一集团控制下的关联方
金华申通汽车有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江中大元通商务旅游汽车有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江物产长乐建设有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江物产长乐创龄生物科技有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江元通线缆制造有限公司 同一集团控制下的关联方
绍兴元通蓝图汽车有限公司杭州分公司 同一集团控制下的关联方
浙江申浙汽车股份有限公司 同一集团控制下的关联方
杭州元通东本汽车有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江元通瑞岚汽车有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江物产石化有限公司 同一集团控制下的关联方
杭州元通铃通汽车有限公司 同一集团控制下的关联方
物产中大金石集团有限公司 同一集团控制下的关联方
物产中大数字安全科技（浙江）有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江物产电子商务有限公司 同一集团控制下的关联方
物产经编（海宁）水务有限公司 同一集团控制下的关联方
宁波首钢浙金钢材有限公司 同一集团控制下的关联方
内蒙古金石镁业有限公司 同一集团控制下的关联方
宁夏太阳镁业有限公司 同一集团控制下的关联方
雄鹰橡胶科技（青岛）有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江物产中大线缆有限公司 同一集团控制下的关联方
山东新豪克轮胎有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江元通二手车有限公司 同一集团控制下的关联方
第 87 页 共 111 页
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系
物产中大集团财务有限公司 同一集团控制下的关联方
物产中大期货有限公司 同一集团控制下的关联方
浙江山鹰纸业有限公司 子公司的少数股东
金华交投综合能源有限公司 子公司的少数股东
浙江省浦江经济开发区投资发展有限公司 子公司的少数股东
中国联合工程有限公司 子公司的少数股东
徐州伟天化工有限公司 子公司的少数股东
苏州云能魔方能源科技有限公司 子公司的少数股东
浙江金义田园智城高新技术产业发展有限公司 子公司的少数股东
浙江特富发展股份有限公司 子公司的少数股东
浙江兴舟纸业有限公司 子公司的少数股东关联企业
浙江秀舟纸业有限公司 子公司的少数股东关联企业
浙江中舟金属有限公司 子公司少数股东的关联企业
浙江湖州嘉烨设备安装有限公司 子公司少数股东控制的企业
爱拓环保能源（浙江）有限公司 子公司少数股东控制的企业
嘉兴市丰舟纸业有限公司 子公司少数股东控制的企业
浙江祥恒包装有限公司 子公司少数股东控制的企业
桐乡市凤栖市政工程有限公司 子公司少数股东控制的企业
(二) 关联交易情况
(1) 采购商品和接受劳务的关联交易
关联方 关联交易内容 本期数 上年同期数
物产中大国际学院 培训费 30,563.10 684,029.12
物产中大数字科技有限公司 系统运维 2,388,021.78 1,682,854.93
物产中大长乐林场有限公司 绿化养护费 3,773.58
浙江热选科技有限公司 超市零售品 1,766,421.48 1,376,890.03
浙江中大集团国际贸易有限公司 采购物资 89,100.00
杭州长乐森茂林业科技有限公司 绿化养护费 1,117,787.01 3,825,584.61
山煤物产环保能源（浙江）有限公司 货物 70,428,346.08
采购工业水、
浙江山鹰纸业有限公司 8,407,878.03 6,546,247.40
废水处理
第 88 页 共 111 页
金华交投综合能源有限公司 生物质燃料 88,842,183.69 15,886,776.49
物产中大元通电缆有限公司 采购电缆 102,203.54 42,138.05
金华申通汽车有限公司 修理费 11,660.82 12,666.37
浙江省浦江经济开发区投资发展有限公司 劳务费 393,261.32 393,261.32
浙江中大元通商务旅游汽车有限公司 租车费 9,358.43 1,100.92
浙江物产长乐建设有限公司 绿化服务费 769,200.91
浙江物产长乐创龄生物科技有限公司 采购物资 9,084.00
浙江湖州嘉烨设备安装有限公司 修理维护费 1,511,027.33 3,512,368.12
爱拓环保能源（浙江）有限公司 电力蒸汽成品 4,670,860.35 5,595,037.81
浙江元通线缆制造有限公司 采购电缆 1,350,138.97 1,193,686.91
绍兴元通蓝图汽车有限公司杭州分公司 车辆购置 264,718.58
浙江申浙汽车股份有限公司 车辆购置 144,159.29
杭州元通东本汽车有限公司 车辆购置 147,699.12
浙江元通瑞岚汽车有限公司 汽车维保 89,794.70 46,337.17
浙江物产石化有限公司 采购货物 2,574,551.33
浙江中舟金属有限公司 采购货物 5,451.33 8,045.13
中国联合工程有限公司 工程建设 75,741,222.81 34,550,529.52
杭州元通铃通汽车有限公司 采购公车 90,265.49
物产中大金石集团有限公司 咨询服务 94,339.62
物产中大数字安全科技（浙江）有限公司 采购电脑 159,292.03
采购电脑、
浙江物产电子商务有限公司 10,915.93
采购耗材
小 计 186,801,731.76 149,779,102.79
(2) 出售商品和提供劳务的关联交易
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
浙江兴舟纸业有限公司 电力蒸汽成品 128,735,142.15 142,489,939.91
浙江秀舟纸业有限公司 电力蒸汽成品 83,603.97 88,491.38
嘉兴市丰舟纸业有限公司 电力蒸汽成品 25,243.02 62,307.12
山煤物产环保能源（浙江）有限公司 食宿水电等 12,032.29 15,656.60
浙江山鹰纸业有限公司 电力蒸汽成品 210,278,076.83 234,894,868.99
浙江祥恒包装有限公司 电力蒸汽成品 5,962,883.90 5,972,284.16
浦江富春紫光水务有限公司 污泥处理服务 6,501,553.53 5,147,619.62
物产经编（海宁）水务有限公司 污泥处理服务 1,579,798.77 965,192.12
宁波首钢浙金钢材有限公司 仓储服务 265,446.23
内蒙古金石镁业有限公司 销售货物 1,638,813.32
宁夏太阳镁业有限公司 销售货物 9,058,977.23 48,575,429.63
雄鹰橡胶科技（青岛）有限公司 销售货物 1,498,758.72
徐州伟天化工有限公司 销售货物 26,743,162.53
浙江物产中大线缆有限公司 销售电力 9,137,560.75 7,270,436.09
中国联合工程有限公司 EPC 项目结算 1,117,449.88 27,506,624.41
第 89 页 共 111 页
苏州云能魔方能源科技有限公司 销售货物 20,939,186.73 8,037,642.03
杭州长乐森茂林业科技有限公司 管理服务 1,886.79
浙江中舟金属有限公司 电力蒸汽成品 76,292.15 61,729.03
山东新豪克轮胎有限公司 技术服务 8,253,842.54
浙江元通二手车有限公司 销售二手车 2,654.87
小 计 401,764,298.61 511,236,288.68
(1) 公司出租情况
租赁资产 本期确认的 上年同期确认的
承租方名称
种类 租赁收入 租赁收入
宁波首钢浙金钢材有限公司 房屋 3,812,453.34 3,709,819.04
山煤物产环保能源（浙江）有限公司 房屋 91,645.72 91,645.72
(2) 公司承租情况
本期数
简化处理的短期租赁 确认使用权资产的租赁
租赁资产 和低价值资产租赁的
出租方名称
种类 租金费用以及未纳入 支付的租金（不包括 增加的租赁
确认的利息
租赁负债计量的可变 未纳入租赁负债计量 负债本金金
支出
租赁付款额 的可变租赁付款额） 额
浙江秀舟纸业
房屋 209,523.81
有限公司
（续上表）
上年同期数
简化处理的短期租赁
租赁资产 确认使用权资产的租赁
出租方名称 和低价值资产租赁的
种类 租金费用以及未纳入 支付的租金（不包括 增加的租赁
确认的利息
租赁负债计量的可变 未纳入租赁负债计量 负债本金金
支出
租赁付款额 的可变租赁付款额） 额
浙江秀舟纸业
房屋 209,523.81
有限公司
(1) 本公司及子公司作为担保方
担保金额 担保 担保 担保是否已
被担保方
（万元） 起始日 到期日 经履行完毕
浦江富春紫光水务有限公司 866.95 2016/6/28 2025/12/31 是
(2) 本公司及子公司作为被担保方
第 90 页 共 111 页
担保金额 担保 担保 担保是否已
担保方
（万元） 起始日 到期日 经履行完毕
浙江金义田园智城高新技术
产业发展有限公司
浙江金义田园智城高新技术
产业发展有限公司
金华交投综合能源有限公司 1,319.85 2024/12/30 2034/12/18 否
金华交投综合能源有限公司 1,999.83 2025/5/19 2034/12/18 否
关联方 本期拆入 本期归还 起始日 到期日 说明
物产中大集团财务 本期支付利息
有限公司 1,099,166.67 元
项 目 本期数 上年同期数
关键管理人员报酬 2,549.50 万元 2,978.96 万元
项 目 关联方名称 本期数 上年同期数
期货手续费 物产中大期货有限公司 21,337.01 36,862.77
存款利息收入 物产中大集团财务有限公司 667,116.82 618,003.26
手续费 物产中大集团财务有限公司 171,854.17 175,943.38
本期公司在物产中大集团财务有限公司存款的存入金额为 34,116,248,340.39 元，取出
金额为 33,311,487,113.37 元。
(三) 关联方应收应付款项
期末数 期初数
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
货币资金
物产中大集团财
务有限公司
物产中大期货有
限公司
小 计 1,229,015,102.06 443,713,573.96
应收账款
浙江兴舟纸业有 28,425,304.76 1,421,265.24 29,251,907.54 1,462,595.38
第 91 页 共 111 页
期末数 期初数
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
限公司
嘉兴市丰舟纸业
有限公司
浙江山鹰纸业有
限公司
苏州云能魔方能
源科技有限公司
浙江祥恒包装有
限公司
宁夏太阳镁业有
限公司
物产经编（海宁）
水务有限公司
雄鹰橡胶科技（青
岛）有限公司
山东新豪克轮胎
有限公司
浙江物产中大线
缆有限公司
中国联合工程有
限公司
小 计 215,670,214.83 10,783,510.74 153,884,518.14 7,694,225.91
预付款项
浙江元通线缆制
造有限公司
小 计 49,050.00
其他应收
款
桐乡市凤栖市政
工程有限公司
浦江富春紫光水
务有限公司
小 计 135,750.00 40,725.00 135,750.00 6,787.50
其他非流
动资产
中国联合工程有
限公司
小 计 51,977,054.00 102,531,955.00
第 92 页 共 111 页
项目名称 关联方 期末数 期初数
应付账款 杭州长乐森茂林业科技有限公司 278,131.00 1,538,762.50
金华交投综合能源有限公司 21,469,001.90 1,393,184.66
物产中大元通电缆有限公司 9,650.00 46,900.00
浙江山鹰纸业有限公司 5,344,284.99 865,750.45
浙江元通线缆制造有限公司 781,377.41 18,448.62
中国联合工程有限公司 262,129.94 796,592.10
爱拓环保能源（浙江）有限公司 1,912,385.16 1,315,055.45
浙江湖州嘉烨设备安装有限公司 543,187.53 1,179,912.00
浙江中舟金属有限公司 6,951.00
小 计 30,600,147.93 7,161,556.78
合同负债及其他
流动负债合计
浦江富春紫光水务有限公司 181,316.82
山煤物产环保能源（浙江）有限公司 100,927,572.87 100,974,453.93
中国联合工程有限公司 19,430,546.16 45,791,551.00
小 计 120,539,435.85 146,766,004.93
其他应付款
金华交投综合能源有限公司 400,000.00
物产中大集团股份有限公司 69,166.67 69,166.67
山煤物产环保能源（浙江）有限公司 11,000.00 11,000.00
浙江特富发展股份有限公司 10,000.00 10,000.00
浙江湖州嘉烨设备安装有限公司 18,300.00 17,300.00
物产中大数字科技有限公司 5,000.00 29,000.00
中国联合工程有限公司 9,000.00
小 计 113,466.67 545,466.67
十二、承诺及或有事项
(一) 重要承诺事项
第 93 页 共 111 页
截至资产负债表日，本公司无需要披露的重要承诺事项。
(二) 或有事项
为关联方提供的担保事项详见本财务报表附注十一之说明。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司及所属子公司已开立未承兑信用证金额折合人民币
十三、资产负债表日后事项
(一) 重要的非调整事项
根据公司第五届董事会第十三次会议、2025 年第四次临时股东大会审议通过的《关于
收购湖州南太湖电力科技有限公司全部股权的议案》，公司以自筹资金 145,730 万元受让美
欣达欣旺能源有限公司持有的湖州南太湖电力科技有限公司（以下简称南太湖科技公司）
太湖科技公司的工商变更登记手续。
(二) 资产负债表日后利润分配情况
发现金红利 55,795,444.20 元（含税）。上述现金红利已于 2026 年 1 月 30 日派发完成。
司股东会审议。
十四、其他重要事项
(一) 分部信息
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定报告分部，以业务分部为
基础确定报告分部。分别对煤炭贸易业务、热电联产业务及新能源业务等的经营业绩进行考
核。
第 94 页 共 111 页
业务分部
项 目 煤炭贸易 热电联产 新能源 分部间抵销 合 计
资产总额 13,597,438,449.22 5,398,084,096.09 423,661,690.71 -6,655,235,631.94 12,763,948,604.08
负债总额 8,639,604,845.15 2,233,040,584.91 290,195,162.16 -5,350,059,920.04 5,812,780,672.18
营业收入 34,182,326,565.37 2,941,054,342.95 180,248,761.76 37,303,629,670.08
其中：主营业务
收入
营业成本 33,233,257,960.30 2,061,816,186.16 144,959,555.23 35,440,033,701.69
其中：主营业务
成本
净利润 309,438,395.07 505,840,642.83 -279,869.39 814,999,168.51
(二) 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
根据 2024 年 10 月 28 日公司第五届董事会第七次会议审议通过的《关于公司开展资产
证券化业务的议案》，公司拟开展污泥和生物质发电电费收费收益权资产证券化业务，规模
不超过人民币 5.3 亿元（含 5.3 亿元）。上述事项已于 2025 年 7 月 7 日取得上海证券交易
所出具的《关于对财通-物产环能电力上网收费收益权绿色资产支持专项计划资产支持证券
挂牌转让无异议的函》。2025 年 12 月 12 日，财通-物产环能电力上网收费收益权绿色资产
支持专项计划（以下简称专项计划）实际收到的认购金额为人民币 5.3 亿元，已经达到约定
的专项计划募集资金规模，本次专项计划正式成立。
十五、母公司财务报表主要项目注释
(一) 母公司资产负债表项目注释
(1) 账龄情况
账 龄 期末数 期初数
账面余额合计 226,976,302.20 507,970,434.42
减：坏账准备 28,879,440.52 43,012,969.19
账面价值合计 198,096,861.68 464,957,465.23
(2) 坏账准备计提情况
第 95 页 共 111 页
期末数
账面余额 坏账准备
种 类 计提
比例 账面价值
金额 金额 比例
（%）
（%）
单项计提坏账准备 18,382,078.35 8.10 18,382,078.35 100.00
按组合计提坏账准备 208,594,223.85 91.90 10,497,362.17 5.03 198,096,861.68
其中：账龄组合 204,247,243.38 89.99 10,497,362.17 5.14 193,749,881.21
关联方组合 4,346,980.47 1.92 4,346,980.47
合 计 226,976,302.20 100.00 28,879,440.52 12.72 198,096,861.68
（续上表）
期初数
账面余额 坏账准备
种 类 计提
比例 账面价值
金额 金额 比例
（%）
（%）
单项计提坏账准备 18,382,078.35 3.62 18,382,078.35 100.00
按组合计提坏账准备 489,588,356.07 96.38 24,630,890.84 5.03 464,957,465.23
其中：账龄组合 486,917,816.78 95.86 24,630,890.84 5.06 462,286,925.94
关联方组合 2,670,539.29 0.53 2,670,539.29
合 计 507,970,434.42 100.00 43,012,969.19 8.47 464,957,465.23
期初数 期末数
单位名称 计提比 计提依
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
例（%） 据
山东裕盛煤 预计无
炭有限公司 法收回
肥矿集团张 预计无
家口鑫宇物 1,292,535.84 1,292,535.84 1,292,535.84 1,292,535.84 100.00
流有限公司 法收回
小 计 18,382,078.35 18,382,078.35 18,382,078.35 18,382,078.35 100.00
期末数
项 目
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 204,247,243.38 10,497,362.17 5.14
第 96 页 共 111 页
期末数
项 目
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
关联方组合 4,346,980.47
小 计 208,594,223.85 10,497,362.17 5.03
期末数
账 龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
小 计 204,247,243.38 10,497,362.17 5.14
(3) 坏账准备变动情况
本期变动金额
项 目 期初数 收回或 期末数
计提 核销 其他
转回
单项计提坏账
准备
按组合计提坏
账准备
其中：账龄组合 24,630,890.84 -14,133,528.67 10,497,362.17
合 计 43,012,969.19 -14,133,528.67 28,879,440.52
(4) 应收账款金额前 5 名情况
期末余额前 5 名的应收账款为 133,263,194.88 元，占应收账款账面余额的比例为
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
应收股利 1,667,509.23 33,374,835.14
其他应收款 1,905,203,105.44 1,536,470,513.80
合 计 1,906,870,614.67 1,569,845,348.94
(2) 应收股利
项 目 期末数 期初数
宁波经济技术开发区华兴物资有限公司 7,286,988.48
第 97 页 共 111 页
项 目 期末数 期初数
浙江物产电力燃料有限公司 249,510.19 466,869.08
浙江物产环能热电物资有限公司 601,694.60 4,223,909.84
浙江富阳物产燃料有限公司 17,845,777.82
宁波市浙燃煤炭有限公司 816,304.44 3,237,229.05
山煤物产环保能源(浙江)有限公司 314,060.87
小 计 1,667,509.23 33,374,835.14
(3) 其他应收款
款项性质 期末数 期初数
押金、保证金及备用金等 114,333,798.44 85,881,906.67
合并范围内关联方往来款 1,798,066,644.82 1,455,604,680.05
应收及暂付款 165,404.45 106,204.94
账面余额小计 1,912,565,847.71 1,541,592,791.66
减：坏账准备 7,362,742.27 5,122,277.86
账面价值小计 1,905,203,105.44 1,536,470,513.80
账 龄 期末数 期初数
账面余额小计 1,912,565,847.71 1,541,592,791.66
减：坏账准备 7,362,742.27 5,122,277.86
账面价值小计 1,905,203,105.44 1,536,470,513.80
① 类别明细情况
期末数
种 类
账面余额 坏账准备 账面价值
第 98 页 共 111 页
计提
比例
金额 金额 比例
（%）
（%）
按组合计提坏账准备 1,912,565,847.71 100.00 7,362,742.27 0.38 1,905,203,105.44
其中：账龄组合 114,499,202.89 5.99 7,362,742.27 6.43 107,136,460.62
关联方组合 1,798,066,644.82 94.01 1,798,066,644.82
小 计 1,912,565,847.71 100.00 7,362,742.27 0.38 1,905,203,105.44
（续上表）
期初数
账面余额 坏账准备
种 类 计提
比例 账面价值
金额 金额 比例
（%）
（%）
按组合计提坏账准备 1,541,592,791.66 100.00 5,122,277.86 0.33 1,536,470,513.80
其中：账龄组合 85,988,111.61 5.58 5,122,277.86 5.96 80,865,833.75
关联方组合 1,455,604,680.05 94.42 1,455,604,680.05
小 计 1,541,592,791.66 100.00 5,122,277.86 0.33 1,536,470,513.80
② 采用组合计提坏账准备的其他应收款
期末数
组合名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
关联方组合 1,798,066,644.82
账龄组合 114,499,202.89 7,362,742.27 6.43
其中：1 年以内 107,951,028.19 5,397,551.41 5.00
小 计 1,912,565,847.71 7,362,742.27 0.38
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
信用损失（未发生 期信用损失（已
预期信用损失
信用减值） 发生信用减值）
期初数 4,154,978.82 967,299.04 5,122,277.86
期初数在本期 —— —— ——
--转入第二阶段 -327,355.99 327,355.99
第 99 页 共 111 页
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预
项 目 未来 12 个月 合 计
信用损失（未发生 期信用损失（已
预期信用损失
信用减值） 发生信用减值）
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 1,569,928.58 670,535.83 2,240,464.41
本期收回或转回
本期核销
其他变动
期末数 5,397,551.41 1,965,190.86 7,362,742.27
期末坏账准备计
提比例（%）
占其他应收款 期末坏账
单位名称 款项性质 期末账面余额 账龄
余额的比例（%） 准备
宁波经济技术开发区华兴物
资金拆借 609,162,981.87 1 年以内 31.85
资有限公司
浙江物产金义生物质热电有
资金拆借 325,426,665.22 1 年以内 17.02
限公司
浙江物产环能浦江热电有限
资金拆借 243,201,400.45 1 年以内 12.72
公司
浙江物产山鹰热电有限公司 资金拆借 239,435,479.08 1 年以内 12.52
物产中大新能源发展（浙江）
资金拆借 173,415,068.72 1 年以内 9.07
有限公司
小 计 1,590,641,595.34 83.17
(1) 明细情况
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
对子公司投资 1,306,471,676.92 1,306,471,676.92 1,310,929,676.92 1,310,929,676.92
对联营、合营
企业投资
第 100 页 共 111 页
合 计 1,475,518,824.40 1,475,518,824.40 1,476,355,179.15 1,476,355,179.15
(2) 对子公司投资
期初数 本期增减变动 期末数
被投资单位 减值 计提减值 减值
账面价值 追加投资 减少投资 其他 账面价值
准备 准备 准备
浙江富阳物产燃
料有限公司
宁波经济技术开
发区华兴物资有 10,000,000.00 10,000,000.00
限公司
浙江物产电力燃
料有限公司
嘉兴新嘉爱斯热
电有限公司
宁波市浙燃煤炭
有限公司
桐乡泰爱斯环保
能源有限公司
浙江物产环能浦
江热电有限公司
浙江秀舟热电有
限公司
浙江物产伟天能
源有限公司
浙江物产环能热
电物资有限公司
新加坡乾元国际
能源有限公司
浙江物产山鹰热
电有限公司
浙江物产金义生
物质热电有限公 103,878,885.30 103,878,885.30
司
物产中大新能源
发展（浙江）有 100,000,000.00 100,000,000.00
限公司
杭州聚能启创企
业管理咨询有限 2,000,000.00 2,000,000.00
公司
杭州聚能启源企
业管理合伙企业 39,000,000.00 39,000,000.00
（有限合伙）
桐乡聚能启泰储
能科技有限公司
物产中大（浙江）
能源科技有限公 6,000,000.00 3,192,000.00 9,192,000.00
司
浙江聚能启正能
源有限公司
浙物聚能绿电
（浙江）科技有 1,020,000.00 1,020,000.00
限公司
湖北浙物能源有
限公司
小 计 1,310,929,676.92 3,192,000.00 7,650,000.00 1,306,471,676.92
(3) 对联营、合营企业投资
被投资单位 期初数 本期增减变动
第 101 页 共 111 页
其他综
减值准 权益法下确认
账面价值 追加投资 减少投资 合收益
备 的投资损益
调整
合营企业
山煤物产环
保能源(浙 58,481,906.35 -243,782.65
江)有限公司
浙物杭能(浙
江)能源有限 9,955,184.89 117,558.36
公司
小 计 68,437,091.24 -126,224.29
联营企业
浦江富春紫
光水务有限 91,970,832.77 -1,305,391.75
公司
物产华亿（湖
北）能源有限 10,050,000.00 67,720.57
公司
同塔物产有
限公司
小 计 96,988,410.99 10,050,000.00 4,990,566.04 -1,264,683.36
合 计 165,425,502.23 10,050,000.00 4,990,566.04 -1,390,907.65
（续上表）
本期增减变动 期末数
被投资单位 其他权益 宣告发放现金 计提减值
其他 账面价值 减值准备
变动 股利或利润 准备
合营企业
山煤物产环保能
源(浙江)有限公 46,881.06 58,191,242.64
司
浙物杭能(浙江)
能源有限公司
小 计 46,881.06 68,263,985.89
联营企业
浦江富春紫光水
务有限公司
物产华亿（湖北）
能源有限公司
同塔物产有限公
司
小 计 100,783,161.59
合 计 46,881.06 169,047,147.48
(二) 母公司利润表项目注释
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(1) 明细情况
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务收入 33,157,647,439.94 32,398,590,476.66 41,652,587,523.35 40,754,444,694.27
其他业务收入 16,620,156.35 3,994,457.18 18,423,934.43 7,185,438.11
合 计 33,174,267,596.29 32,402,584,933.84 41,671,011,457.78 40,761,630,132.38
其中：与客户之间
的合同产生的收 33,164,671,781.54 32,400,601,501.47 41,660,916,764.14 40,757,342,741.28
入
(2) 收入分解信息
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
煤炭贸易业务 33,164,671,781.54 32,400,601,501.47 41,660,916,764.14 40,757,342,741.28
小 计 33,164,671,781.54 32,400,601,501.47 41,660,916,764.14 40,757,342,741.28
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
境内地区 33,164,671,781.54 32,400,601,501.47 41,660,916,764.14 40,757,342,741.28
小 计 33,164,671,781.54 32,400,601,501.47 41,660,916,764.14 40,757,342,741.28
项 目 本期数 上年同期数
在某一时点确认收入 33,164,671,781.54 41,660,916,764.14
小 计 33,164,671,781.54 41,660,916,764.14
(3) 在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为 1,153,193,080.61 元。
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 7,857,308.82 5,494,104.32
委托第三方研发支出 4,388,699.66 4,622,641.51
其他 16,610.37
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项 目 本期数 上年同期数
合 计 12,262,618.85 10,116,745.83
项 目 本期数 上年同期数
权益法核算的长期股权投资收益 -1,390,907.65 7,709,918.80
成本法核算的长期股权投资收益 182,277,741.05 222,610,774.27
处置长期股权投资产生的投资收益 7,402,234.97 6,576,836.88
内部子公司利息收益 45,772,247.59 75,585,632.92
处置交易性金融资产取得的投资收益 14,466,491.90 75,589,749.41
其他 -4,474,473.51 -6,603,967.38
合 计 244,053,334.35 381,468,944.90
十六、其他补充资料
(一) 非经常性损益
项 目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销
-46,929.81
部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损 30,018,546.82
益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金
融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损 -126,000.00
益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生
的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期
净损益
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非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安
置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次
性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪
酬的公允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价
-938,100.00
值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,615,510.68
其他符合非经常性损益定义的损益项目
小 计 34,523,027.69
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 7,227,431.86
少数股东权益影响额（税后） 6,367,205.57
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 20,928,390.26
(二) 净资产收益率及每股收益
加权平均净资产 每股收益（元/股）
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 11.32 1.14 1.14
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
项 目 序号 本期数
归属于公司普通股股东的净利润 A 638,290,397.23
非经常性损益 B 20,928,390.26
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 617,362,006.97
归属于公司普通股股东的期初净资产 D 5,512,782,741.93
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项 目 序号 本期数
发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
E
资产
新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F
回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资
G 334,772,665.20
产
减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H 7
专项储备影响 I1 4,387,818.20
增减净资产次月起至报告期期末的累计月
J1 6
数
其他
收购少数股东股权影响 I2 4,733,006.87
增减净资产次月起至报告期期末的累计月
J2 1
数
报告期月份数 K 12
L= D+A/2+ E×F/K-G×
加权平均净资产 5,825,421,299.03
H/K±I×J/K
加权平均净资产收益率 M=A/L 11.32
扣除非经常性损益加权平均净资产收益率 N=C/L 10.95
(1) 基本每股收益的计算过程
项 目 序号 本期数
归属于公司普通股股东的净利润 A 638,290,397.23
非经常性损益 B 20,928,390.26
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 617,362,006.97
期初股份总数 D 557,954,442.00
因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 E
发行新股或债转股等增加股份数 F
增加股份次月起至报告期期末的累计月数 G
因回购等减少股份数 H
减少股份次月起至报告期期末的累计月数 I
报告期缩股数 J
报告期月份数 K 12
发行在外的普通股加权平均数 L=D+E+F×G/K-H×I/K-J 557,954,442.00
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之用，证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自
外传。
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之用，证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且
不得擅自外传。
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后附之用，证明章方杰是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。
第 110 页 共 111 页
本复印件仅供浙江物产环保能源股份有限公司天健审〔2026〕6439 号报告
后附之用，证明方家元是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。
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