广东顺控发展股份有限公司
审计报告
天 职 业 字 [2026]16955 号
目 录
审计报告 1
审计报告
天职业字[2026]16955 号
广东顺控发展股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了广东顺控发展股份有限公司（以下简称“顺控发展”）财务报表，包括 2025
年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润表、合并及母公
司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
顺控发展 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2025 年度的合并及母公司经营成
果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对
财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独
立性准则以及中国注册会计师职业道德守则，我们独立于顺控发展，适用了对公众利益实体
的独立性要求，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事
项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意
见。
审计报告（续）
天职业字[2026]16955 号
关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
[收入确认]
事项描述： 审计应对：
如附注三、（二十九）收入所述：顺控发展的 1.了解、测试顺控发展与销售收款循环相关的
收入主要来源于水务业务、BOT 项目运营及包装印刷 内部控制制度的设计和执行情况。对自来水销售系
业务，其中水务业务、BOT 项目执行政府及供电部门 统的计算机总体控制及应用系统控制关键控制点执
结算价格，每月末根据确定的结算价格结算确认收 行 IT 测试，以确定该系统是否有效运行，水量确认
入。包装印刷业务分为内销与外销，其中内销以发 是否准确。
货并经客户签收时确认收入，外销以产品报关并取 2.通过访谈管理层，检查各类业务主要的销售
得提单时确认收入。 合同，识别与商品控制权转移相关条款的履约义务，
如附注六、（四十三）所述：2025 年度，顺控 评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定。
发展营业收入为 222,833.25 万元，其中水务业务收 3.通过对主营业务收入分类别执行分析性复核
入占总收入的 44.29%，固废处理业务收入占总收入 程序，判断收入和毛利变动的合理性，判断报告期
的 29.41%，包装印刷业务收入占总收入的 16.16%， 收入金额是否出现异常波动的情况。
均为报告期重要收入来源。 4.对水务业务收入，自来水制售业务通过抽样
由于上述收入金额重大且对财务报表整体具有 选取客户实施函证程序，并抽查水费相关记录，检
重要影响，我们将水务业务、固废处理业务收入及 查收入记录是否完整、是否计入恰当的会计期间；
包装印刷业务收入确认识别为关键审计事项。 污水处理业务通过核对经委托方确认的污水处理量
复核收入确认的准确性，并对委托方执行函证程序，
再次核实污水处理量的准确性。
政府派出的第三方记录的发电数据，复核耗用垃圾
数量、发电数量的准确性及电费计算的准确性；对
供电部门执行独立函证，再次核实电量确认的准确
性。
样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销
售合同、销售发票、出库单及签收情况等；出口收
入，向海关直接获取报关出口数据并与账面记录核
对，以抽样方式检查销售合同、出口报关单、货运
提单、销售发票等支持性文件，并结合函证程序，
验证收入确认的准确性。
止测试，核实收入是否计入恰当的会计期间。
审计报告（续）
天职业字[2026]16955 号
四、其他信息
顺控发展管理层（以下简称“管理层”）对其他信息负责。其他信息包括顺控发展 2025
年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的
鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估顺控发展的持续经营能力，披露与持续经营相关的
事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划进行清算、终止运营或别无其他现
实的选择。
治理层负责监督顺控发展的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保
证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准
则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预
期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为
错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，
我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序
以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
审计报告（续）
天职业字[2026]16955 号
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就
可能导致对顺控发展持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出
结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致顺控发展不能持
续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。
（6）就顺控发展中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务
报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通
我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能
被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期合并财务报表审计最为重要，因
而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事
项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众
利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
审计报告（续）
天职业字[2026]16955 号
[此页无正文]
中国注册会计师
中国·北京 （项目合伙人）：
二〇二六年四月十七日
中国注册会计师：
广东顺控发展股份有限公司
（除另有注明外，所有金额均以人民币元为货币单位）
一、公司的基本情况
（一）公司概述
广东顺控发展股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）成立于 1992 年 9 月 23 日，
原名佛山市顺德区供水总公司，2009 年 12 月变更为由佛山市顺德区国有资产监督管理办公室
（原佛山市顺德区公有资产管理办公室，以下简称“顺德公资办”）投资的国有独资有限责任
公司。注册资本人民币 485,000,000.00 元。
了工商变更登记并取得了 440681000175477 号营业执照。
于 2010 年 12 月 24 日办理了工商变更登记。截至 2011 年 12 月 31 日，顺德公资办出资
批复，公司的控股股东变更为广东顺德控股集团有限公司，并于 2012 年 12 月 31 日办理工商
变更登记。截至 2014 年 12 月 31 日，广东顺德控股集团有限公司出资 485,000,000.00 元，占
本公司注册资本的 100.00%。
顺合公路建设有限公司认缴增加注册资本人民币 6,752,175.00 元，变更后的注册资本为人民
币 491,752,175.00 元，并于 2015 年 7 月 30 日办理工商变更登记。截至 2015 年 07 月 31 日，
广东顺德控股集团有限公司出资 485,000,000.00 元，占本公司注册资本的 98.6269%；佛山市
顺德区顺合公路建设有限公司出资为人民币 6,752,175.00 元，占注册资本的 1.3731%。
民币 1,382,715,344.47 元作为折股依据，
其中 495,000,000.00 元折股投入公司作为注册资本，
折合 495,000,000.00 股，每股面值 1 元；887,715,344.47 元作为资本公积。公司已于 2015 年
佛山市顺德区顺合公路建设有限公司出资为人民币 6,796,845.00 元，占注册资本的 1.3731%。
规定，由广东粤科路赢创业投资合伙企业（有限合伙）、广东省科技创业投资有限公司、横琴
粤科鑫泰专项壹号股权投资基金（有限合伙）认缴增加注册资本人民币 60,518,730.00 元，变
更后的注册资本为人民币 555,518,730.00 元。增资完成后，广东顺德控股集团有限公司出资
比例为 87.8824%，实际控制人仍为佛山市顺德区国有资产监督管理局（前身为佛山市顺德区国
有资产监督管理办公室）。公司已于 2018 年 9 月 28 日办理了工商变更登记。
根据中国证券监督管理委员会于 2021 年 2 月 5 日《关于核准广东顺控发展股份有限公司
首次公开发行股票的批复》（证监许可[2021]413 号）核准，公司发行人民币普通股（A 股）股
票 6,200.00 万股，每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为每股人民币 5.86 元，共募集资金
总额人民币 363,320,000.00 元，扣除发行费用人民币 49,501,751.87 元后，公司本次募集资
金净额为人民币 313,818,248.13 元。其中，增加股本 62,000,000.00 元，增加资本公积（股本
溢价）251,818,248.13 元。本次公开发行前注册资本为人民币 555,518,730.00 元，变更后的
注册资本为人民币 617,518,730.00 元。公司已于 2021 年 4 月 23 日办理了工商变更登记。
（二）业务性质和主要经营活动
本公司主营业务为自来水制售及污水处理业务、固废处理业务和包装印刷业务，同时配套
提供市政工程、环境安装工程服务等。
（三）公司住所
佛山市顺德区大良街道办事处德和社区居民委员会新城区观绿路 4 号恒实置业广场 1 号楼
（四）母公司以及公司最终母公司的名称
公司控股股东为广东顺德控股集团有限公司（以下简称“顺德控股集团”），公司实际控
制人为佛山市顺德区国有资产监督管理局。
（五）法定代表人
法定代表人：蒋力。
（六）财务报告的批准报出机构和财务报告批准报出日
本财务报告于 2026 年 4 月 17 日经董事会批准报出。
（七）营业期限
二、财务报表的编制基础
（一）编制基础
本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业会计准则的
有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
（二）持续经营
本公司自本报告期末起 12 个月内具备持续经营能力，不存在导致持续经营能力产生重大
疑虑的事项。
三、重要会计政策及会计估计
（一）遵循企业会计准则的声明
本公司基于上述编制基础编制的财务报表符合财政部已颁布的最新企业会计准则及其应
用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）的要求，真实完整地反映了公司的
财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
此外，本财务报告编制参照了证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15
号——财务报告的一般规定》（2023 年修订）的列报和披露要求。
（二）会计期间和经营周期
本公司的会计年度从公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。
正常营业周期，是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公
司以 12 个月作为正常营业周期，并以其作为资产与负债流动性划分的标准。
（三）记账本位币
本公司采用人民币作为记账本位币。
（四）计量属性在本期发生变化的报表项目及其本期采用的计量属性
本公司采用的计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。
（五）重要性标准确定方法和选择依据
项目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项 单笔金额≥500 万元
交易标的涉及的单笔金额/公司净资产（最近一期经审计）≥10%,
重要的在建工程项目
且>5,000 万元
按照公司所持权益比例计算的非全资子公司资产总额、营业收入或
重要的非全资子公司 归母净利润(绝对值)之一或同时占公司合并报表相应项目比例≥
合营企业或联营企业的资产总额/公司总资产（最近一期经审计）≥
重要的合营企业或联营企业
（六）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
本公司在一次交易取得或通过多次交易分步实现同一控制下企业合并，企业合并中取得的
资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。本公司取得
的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
本公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先
对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，
经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当
期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并，应按以下顺序处理：
（1）调整长期股权投资初始投资成本。购买日之前持有股权采用权益法核算的，按照该股
权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买
日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的，转
为购买日所属当期收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动以及持有的
其他权益工具投资公允价值变动而产生的其他综合收益除外。
（2）确认商誉（或计入当期损益的金额）。将第一步调整后长期股权投资初始投资成本与
购买日应享有子公司可辨认净资产公允价值份额比较，前者大于后者，差额确认为商誉；前者
小于后者，差额计入当期损益。
通过多次交易分步处置股权至丧失对子公司控制权的情形
（1）判断分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易是否属于“一揽子交易”
的原则
处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，
通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
（2）分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易属于“一揽子交易”的会计处
理方法
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作
为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价
款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中应当确认为其他综合
收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
在合并财务报表中，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买
日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原子公司股
权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转为当期投资收益或留存收益。
（3）分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易不属于“一揽子交易”的会
计处理方法
处置对子公司的投资未丧失控制权的，合并财务报表中处置价款与处置投资对应的享有该
子公司净资产份额的差额计入资本公积（资本溢价或股本溢价），资本溢价不足冲减的，应当
调整留存收益。
处置对子公司的投资丧失控制权的，在合并财务报表中，对于剩余股权，应当按照其在丧
失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按
原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧
失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时
转为当期投资收益或留存收益。
（七）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
本公司合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。
控制，是指本公司拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回
报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。相关活动，是指对被投资方的回报
产生重大影响的活动。被投资方的相关活动应当根据具体情况进行判断，通常包括商品或劳
务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。
本公司在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。一旦相关
事实和情况的变化导致对控制定义所涉及的相关要素发生变化的，本公司进行重新评估。
合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司按照
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（八）合营安排分类及共同经营会计处理方法
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。合营安排具有下列特征：
（1）各参与方均受到该安排的约束；（2）两个或两个以上的参与方对该安排实施共同控制。
任何一个参与方都不能够单独控制该安排，对该安排具有共同控制的任何一个参与方均能够阻
止其他参与方或参与方组合单独控制该安排。
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过
分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该
安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
共同经营参与方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计
准则的规定进行会计处理：（1）确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
（2）确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；（3）确认出售其享有的共
同经营产出份额所产生的收入；（4）按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；（5）
确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
合营企业参与方应当按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》的规定对合营企业的
投资进行会计处理。
（九）现金及现金等价物的确定标准
现金流量表的现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限
短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风
险很小的投资。
（十）外币业务和外币报表折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，
外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符
合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本
计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价
值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他
综合收益。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除
“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其
他综合收益。
（十一）金融工具
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，
是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是
指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部
分)，即从其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现
金流量全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但
放弃了对该金融资产的控制。
本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同
现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的后续计量取
决于其分类。
本公司对金融资产的分类，依据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的现金流量特
征进行分类。
（1）以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资
产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的
现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实
际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融
资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为
目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金
金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采
用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差
额确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产
终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。与此类金融资产相关利息收入，计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收
益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，
为了能够消除或显著减少会计错配，可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当
期损益。
当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重
分类。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，
其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
本公司的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债与以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债：（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配；（2）根据正式书面文件载明
的集团风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进
行管理和业绩评价，并在集团内部以此为基础向关键管理人员报告；（3）该金融负债包含需单
独分拆的嵌入衍生工具。
本公司在初始确认时确定金融负债的分类。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金
额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
（1）以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负
债的衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具
有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变
现该金融资产和清偿该金融负债。
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债
务工具投资和财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。信用损失，是指本公司
按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的
差额，即全部现金短缺的现值。
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成
本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预
期信用损失进行估计。
（1）预期信用损失一般模型
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未
本公司按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。
显著增加，
由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。本公司对信用风
险的具体评估，详见附注“十一、与金融工具相关的风险”。
具体来说，本公司将购买或源生时未发生信用减值的金融工具发生信用减值的过程分为三
个阶段，对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方法：
第一阶段：信用风险自初始确认后未显著增加
对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照未来 12 个月的预期信用损失计量损失准备，
并按其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入（若该工具为金融资产，下同）。
第二阶段：信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值
对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准
备，并按其账面余额和实际利率计算利息收入。
第三阶段：初始确认后发生信用减值
对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准
备，但对利息收入的计算不同于处于前两阶段的金融资产。对于已发生信用减值的金融资产，
企业应当按其摊余成本（账面余额减已计提减值准备，也即账面价值）和实际利率计算利息收
入。
对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，企业应当仅将初始确认后整个存续期内预
期信用损失的变动确认为损失准备，并按其摊余成本和经信用调整的实际利率计算利息收入。
（2）本公司对在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，选择不与其初始确认时的
信用风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加的假定。
如果企业确定金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其支付合同现金流量义务的
能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，也不一定会降低借款人履
行其支付合同现金流量义务的能力，那么该金融工具可被视为具有较低的信用风险。
（3）应收款项及租赁应收款
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，采用预期信用损失的简化模型，
始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
本公司对包含重大融资成分的应收款项和《企业会计准则第 21 号——租赁》规范的租赁
应收款，本公司作出会计政策选择，选择采用预期信用损失的简化模型，即按照相当于整个存
续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况
处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对
该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有
关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担
保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，
将被要求偿还的最高金额。
（十二）应收票据
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收票据，采用预期信用损失的简化模型，
即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或
转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
对于包含重大融资成分的应收票据，本公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按
照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
（十三）应收账款
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收账款，采用预期信用损失的简化模型，
即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或
转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
对于包含重大融资成分的应收账款，本公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按
照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
（十四）应收款项融资
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项融资，采用预期信用损失的简化
模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的
增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
对于包含重大融资成分的应收款项融资，本公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始
终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
（十五）其他应收款
本公司对其他应收款采用预期信用损失的一般模型详见附注“三、（十一）金融工具”进
行处理。
（十六）存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产
过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
发出存货采用月末一次加权平均法。
存货的盘存制度为永续盘存制。
（1）低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物
按照一次转销法进行摊销。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值
的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价
减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生
产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约
定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别
确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
（十七）合同资产
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（除应收款项）列示为合同资产。
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的合同资产，采用预期信用损失的简化模型，
即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或
转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
对于包含重大融资成分的合同资产，本公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按
照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
（十八）长期股权投资
（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发
行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表
中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账
面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积(资本溢价或股本溢价)；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
分步实现同一控制下企业合并的，应当以持股比例计算的合并日应享有被合并方账面所有
者权益份额作为该项投资的初始投资成本。初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合
并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），
资本公积不足冲减的，冲减留存收益。
（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投
资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；投
资者投入的，按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值不公
允的除外）。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在本公司个别财务报表中采用成本法
核算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价,除取得投资时实际支付的价款或对价
中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外,按享有被投资单位宣告分派的现金股利或利
润,确认为当期投资收益,并同时根据有关资产减值政策考虑长期投资是否减值。
采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值份额的,归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权
投资的成本。
采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的
份额,确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额
时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,按照本公司的会计政策及
会计期间,并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投
资企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的,应全额确认)，对被投资单位的净利润进
行调整后确认。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分,相应减少长期
股权投资的账面价值。本公司确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及
其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,本公司负有承担额外损失义务
的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值
并计入所有者权益。
控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且
有能力运用对被投资方的权力影响回报金额；重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经
营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
（1）部分处置对子公司的长期股权投资，但不丧失控制权的情形
部分处置对子公司的长期股权投资，但不丧失控制权时，应当将处置价款与处置投资对应
的账面价值的差额确认为当期投资收益。
（2）部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的情形
部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的，对于处置的股权，应结转与所售
股权相对应的长期股权投资的账面价值，出售所得价款与处置长期股权投资账面价值之间差额，
确认为投资收益（损失）；同时，对于剩余股权，应当按其账面价值确认为长期股权投资或其
它相关金融资产。处置后的剩余股权能够对子公司实施共同控制或重大影响的，应按有关成本
法转为权益法的相关规定进行会计处理。
对子公司、联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的，
按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
（十九）投资性房地产
的建筑物。
和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。资产负债表日，有迹象表明投资性房地产发生减
值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
（二十）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计
年度的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均法
计提折旧。
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 5.00 2.38-4.75
机器设备 年限平均法 10-25 5.00 3.80-9.50
运输工具 年限平均法 5-20 5.00 4.75-19.00
管道设备 年限平均法 15 5.00 6.33
办公及其他设备 年限平均法 3-10 5.00 9.50-31.67
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提
相应的减值准备。
（二十一）在建工程
态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整
原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
提相应的减值准备。
（二十二）借款费用
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1）资产支出已经发生；2）借款费用
已经发生；3）为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产
的购建或者生产活动重新开始。
（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利
息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银
行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；
为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的
资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
（二十三）无形资产
进行初始计量。
外购无形资产的成本，按使该项资产达到预定用途所发生的实际支出计价。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益，开发阶段的支出，能够符
合资本化条件的，确认为无形资产成本。
投资者投入的无形资产，按照投资合同或协议约定的价值作为成本，但合同或协议约定
价值不公允的除外。
接受债务人以非现金资产抵偿债务方式取得的无形资产，或以应收债权换入无形资产
的，按换入无形资产的公允价值入账。
非货币性交易投入的无形资产，以该项无形资产的公允价值和应支付的相关税费作为入
账成本。
接受捐赠的无形资产，捐赠方提供了有关凭据的，按凭据上标明的金额加上应支付的相
关税费计价；捐赠方没有提供有关凭据的，如果同类或类似无形资产存在活跃市场的，按同
类或类似无形资产的市场价格估计的金额，加上应支付的相关税费，作为实际成本；如果同
类或类似无形资产不存在活跃市场的，按接受捐赠的无形资产的预计未来现金流量现值，作
为实际成本。
以建设经营移交方式（BOT）取得的项目特许经营权，按实际发生的项目建造成本与长期应
收款的差额，确认为无形资产成本。建设期在无形资产科目核算，达到预定可使用状态以后将
有关基础设施建成后按照建造过程中发生的工程及设备成本等确认为长期应收款和无形资产。
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现
方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限（年）
土地使用权 20-50
软件 2-10
特许经营权 20-30
客户资源 4-25
数据资源 2-10
BOT 无形资产在建设期不摊销无形资产，在运营期间按照直线法摊销无形资产。
使用寿命不确定的无形资产不摊销，本公司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进
行复核。
对使用寿命不确定的无形资产，使用寿命不确定的判断依据是：来源于合同性权利或其
他法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；综合同行业情况或相关专家论证等，
仍无法判断无形资产为公司带来经济利益的期限。
每年年末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方
式，由无形资产使用部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。
使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账面价值与可收
回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形
资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
（1）研发支出的归集范围
本公司研发支出的范围依据公司的研究开发项目情况制定，主要包括研发人员职工薪酬、
直接投入费用、折旧与摊销费用、其他费用等。
（2）研发支出相关会计处理方法
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段
的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售
在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经
济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，
无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，
以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段
的支出能够可靠地计量。
本公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：
研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动
的阶段。
开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，
以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。
（二十四）长期资产减值
企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。
因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都
应当进行减值测试。
存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的
下跌；（2）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近
期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已
经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度
降低；（4）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；（5）资产已经或者将被闲置、
终止使用或者计划提前处置；（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低
于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）
预计金额等；（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。
可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的
现值两者之间较高者确定。
处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状
态所发生的直接费用等。
资产预计未来现金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的
预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计资产未来现金
流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。
可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面
价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的
资产减值准备。
（二十五）长期待摊费用
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊
的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
（二十六）合同负债
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
（二十七）职工薪酬
职工薪酬,是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各
种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工
薪酬。
本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益
或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。
对于利润分享计划的，在同时满足下列条件时确认相关的应付职工薪酬：（1）本公司因过
去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；（2）因利润分享计划所产生的应付
职工薪酬义务金额能够可靠估计。
如果本公司在职工为其提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内，不需要全部支付
利润分享计划产生的应付职工薪酬，该利润分享计划适用其他长期职工福利的有关规定。本公
司根据经营业绩或职工贡献等情况提取的奖金，属于奖金计划，比照短期利润分享计划进行处
理。
本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接受裁减而
提出给予补偿，在本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞
退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的
负债，同时计入当期损益。
本公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本公司以当
地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老
保险费。职工退休后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本
公司在职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。
除了社会基本养老保险外,职工参加由本公司设立的退休福利供款计划。职工按照一定基数
的一定比例向年金计划供款。本公司按固定的金额向年金计划供款,供款在发生时计入当期损益。
（1）内退福利
本公司向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利是指，向未达到国家规定的退
休年龄、经本公司批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本公
司自内部退休安排开始之日起至职工达到正常退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对
于内退福利，本公司比照辞退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工
停止提供服务日至正常退休日期间拟支付的内退福利，确认为负债，计入当期损益。精算假设
变化及福利标准调整引起的差异于发生时计入当期损益。
（2）其他补充退休福利
本公司亦向满足一定条件的职工提供国家规定的保险制度外的补充退休福利，该等补充退
休福利属于设定受益计划，资产负债表上确认的设定受益负债为设定受益义务的现值减去计划
资产的公允价值。设定受益义务每年由独立精算师采用与义务期限和币种相似的国债利率、以
预期累积福利单位法计算。与补充退休福利相关的服务费用(包括当期服务成本、过去服务成本
和结算利得或损失)和利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债
或净资产所产生的变动计入其他综合收益。
（二十八）预计负债
司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出本公司，且该义务的金额能够可靠的
计量时，本公司将该项义务确认为预计负债。
产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
（二十九）收入
（1）收入的确认
本公司的收入主要包括自来水制售业务、工程业务、BOT 项目运营及包装印刷业务收入。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关
商品控制权是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
（2）本公司依据收入准则相关规定判断相关履约义务性质属于“在某一时段内履行的履
约义务”或“某一时点履行的履约义务”，分别按以下原则进行收入确认。
本公司满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。
②客户能够控制本公司履约过程中在建的资产。
③本公司履约过程中所产出的资产具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就
累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但
是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品的性质，采用产出法或投入法确定恰当
的履约进度。
对于不属于在某一时段内履行的履约义务，属于在某一时点履行的履约义务，本公司在
客户取得相关商品控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：
①本公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。
②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。
③本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有
权上的主要风险和报酬。
⑤客户已接受该商品。
⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
本公司收入确认的具体政策：
自来水制售业务收入确认：自来水经过用户水表时，用户取得自来水的控制权。该履约义
务属于某一时点履行的履约义务，本公司根据营业部门统计的实际销售数量，按照物价部门核
定的销售单价计算确认收入。
工程业务收入确认：本公司工程业务履约义务属于某一时段内履行的履约义务，按照履约
进度，在合同期内确认收入。本公司采用产出法，即根据已转移给客户的商品对于客户的价值
确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司根据已经发生的预计能够得到补偿的成本
金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
BOT 项目运营收入确认：BOT 项目运营收入主要为本公司垃圾焚烧发电项目和污水处理项
目运营收入，主要包括发电收入、垃圾处理服务收入、污泥处理服务收入和污水处理收入。对
于 BOT 形式参与公共基础设施建设业务，本公司根据《企业会计准则解释第 14 号》规定判断，
按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。项目运营
期间，本公司按照下述原则分别确认发电收入、垃圾处理服务收入、污泥处理服务收入与污水
处理收入。BOT 项目期限届满，按合同约定移交相关项目资产至指定接收人，接收人或接收人
指定的管理人将项目运维继续委托本公司负责的，双方签署相关合同并重新定价。
A、发电收入
发电量上网后，供电局取得上网电量的控制权。该履约义务属于某一时点履行的履约义务，
本公司按实际上网电量、政府价格管理部门批复及购售电合同等约定的单价确认发电收入。
B、垃圾处理服务收入
垃圾处理服务提供完成后，本公司已履行了合同中的履约义务。该履约义务属于某一时点
履行的履约义务，本公司按垃圾中转、终端处理的实际接收量及 BOT 协议、合同等约定的单价
确认垃圾处理服务收入。。
C、污泥处理服务收入
污泥处理服务提供完成后，本公司已履行了合同中的履约义务。该履约义务属于某一时点
履行的履约义务，本公司按实际污泥接收量及 BOT 协议、合同等约定的单价确认污泥处理服务
收入。
D、污水处理收入
本公司根据每月实际污水处理量，按照协议约定的价格，经客户确认时确认收入。本公司
根据特许经营协议约定了保底水量，如当月实际处理污水量未达到保底水量按照保底水量和协
议约定的价格确认收入；超过保底水量，按照实际处理量和协议约定的价格确认收入。如签署
委托运维合同，则按照实际处理量和合同约定的价格确认收入。
包装印刷业务收入确认：包装印刷业务收入确认：①内销产品收入：公司根据合同约定将
产品交付给客户并取得客户签收单据时确认收入。②外销产品收入：公司根据合同约定将产品
报关并取得提单时确认收入。
（3）收入的计量
本公司应当按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格时，本公
司考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
①可变对价
本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交
易价格，应当不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金
额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，应当同时考虑收入转回的
可能性及其比重。
②重大融资成分
合同中存在重大融资成分的，本公司应当按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支
付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采用实
际利率法摊销。
③非现金对价
客户支付非现金对价的，本公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价
的公允价值不能合理估计的，本公司参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价
格。
④应付客户对价
针对应付客户对价的，应当将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或
承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他
可明确区分商品的除外。
企业应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本企业其他采
购相一致的方式确认所购买的商品。企业应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允
价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，
企业应当将应付客户对价全额冲减交易价格。
（三十）合同成本
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
本公司企业为履行合同发生的成本同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资
产：
类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产；
但是，该资产摊销不超过一年的可以在发生时计入当期损益。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提
减值准备，并确认为资产减值损失：
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备
情况下该资产在转回日的账面价值。
（三十一）政府补助
按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
（1）与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的
方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分
配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
（2）与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，
在确认相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期
损益。
会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
关成本费用；将与本公司日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
息资金直接拨付给本公司两种情况处理：
（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款
的，本公司选择按照下列方法进行会计处理：
以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关
借款费用。
（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
（三十二）递延所得税资产和递延所得税负债
照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资
产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性
差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在
很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
（三十三）租赁
（1）判断依据
短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月的租赁。包含购买选择权的租赁
不属于短期租赁。
低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
承租人在判断是否是低价值资产租赁时，应基于租赁资产的全新状态下的价值进行评
估，不应考虑资产已被使用的年限。
（2）会计处理方法
本公司对于短期租赁和低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债，将短期租
赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成
本或当期损益。
（1）融资租赁
本公司作为出租人的，在租赁期开始日，对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融
资租赁资产，并按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。
（2）经营租赁
本公司作为出租人的，在租赁期内各个期间，采用直线法的方法，将经营租赁的租赁收
款额确认为租金收入。将发生的与经营租赁有关的初始直接费用进行资本化，在租赁期内按
照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
对于经营租赁资产中的固定资产，本公司应当采用类似资产的折旧政策计提折旧；对于
其他经营租赁资产，应当根据该资产适用的企业会计准则，采用系统合理的方法进行摊销。
本公司按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，确定经营租赁资产是否发生减
值，并进行相应会计处理。
（三十四）其他重要的会计政策和会计估计
本公司根据财政部和应急管理部联合下发《关于印发<企业安全生产费用提取和使用管理
办法>的通知》（财资〔2022〕136 号）提取安全生产费用。
根据财政部《企业会计准则解释第 3 号》（财会[2009]8 号）的有关规定，安全生产费用
核算方法如下：提取时计入相关产品的成本或当期损益，同时计入“专项储备”科目。提取
的安全生产费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产
的，先通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确
认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折
旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。
四、税项
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税（注）
其中：销项税额 销售货物或提供应税劳务之销售额 3%、5%、6%、9%、13%
进项税额 进货成本、运费等 3%、6%、9%、13%
城市维护建设税 应缴流转税额 7%、5%
教育费附加 应缴流转税额 3%
地方教育附加 应缴流转税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%、25%
注：根据国家税务总局公告 2020 年第 9 号《国家税务总局关于明确二手车经销等若干增
值税征管问题的公告》及相关规定，自 2020 年 5 月 1 日起，纳税人受托对垃圾、污泥、污水、
废气等废弃物进行专业化处理，即运用填埋、焚烧、净化、制肥等方式，对废弃物进行减量化、
资源化和无害化处理处置，按照以下规定适用增值税税率：
（1）采取填埋、焚烧等方式进行专业化处理后未产生货物的，受托方属于提供《销售服务、
无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36 号文件印发）“现代服务”中的“专业技术服务”，
其收取的处理费用适用 6%的增值税税率。
（2）专业化处理后产生货物，且货物归属委托方的，受托方属于提供“加工劳务”，其收
取的处理费用适用 13%的增值税税率。
（3）专业化处理后产生货物，且货物归属受托方的，受托方属于提供“专业技术服务”，
其收取的处理费用适用 6%的增值税税率。受托方将产生的货物用于销售时，适用货物的增值税
税率。
公司子公司广东顺控环境投资有限公司、沧州京投环保科技有限公司与阜南绿色东方环保
能源有限公司按照上述政策对相关业务适用的增值税税率进行了相应调整。
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明。
纳税主体名称 所得税税率
广东顺控顺水建设有限公司 20%
广东顺控环境投资有限公司 15%
广东顺控环境检测科技有限公司 15%
广东顺控自华科技有限公司 15%
广东皓志建筑工程有限公司 20%
江门市金旭柒玖新能源有限公司 20%
广东顺控水环境治理有限公司 20%
广东顺控泓铖能源有限公司 20%
佛山市顺德区华博环保水务有限公司 20%
佛山市顺德区华盈环保水务有限公司 15%
广东浩易然建筑工程有限公司 20%
广东顺控直饮水有限公司 20%
广东顺控建循实业投资有限公司 20%
广东顺控联辉实业投资有限公司 20%
广东顺控合利项目投资有限公司 20%
广东顺控清源环境管理有限公司 20%
广东顺控港昇能源有限公司 20%
华新（佛山）彩色印刷有限公司 15%
佛山科安新能源科技有限公司 20%
佛山科升新能源科技有限公司 20%
佛山科世明新能源科技有限公司 20%
佛山市科华百思新能源科技有限公司 20%
广东顺控鼎维环境服务有限公司 20%
（二）重要税收优惠政策及其依据
根据财政部、税务总局 2021 年 3 月 15 日颁布的《关于延长部分税收优惠政策执行期限的
公告》（财政部税务总局公告 2021 年第 6 号），《财政部税务总局关于继续实行农村饮水安全
工程税收优惠政策的公告》（财政部税务总局公告 2019 年第 67 号）执行期限延长至 2023 年
增值税。《财政部税务总局关于继续实施农村饮水安全工程税收优惠政策的公告》（财政部税
务总局公告 2023 年第 58 号）执行期限延长至 2027 年 12 月 31 日。
根据财政部、税务总局《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公
告 2021 年第 40 号）规定，从 2022 年 3 月 1 日起，对使用垃圾以及利用垃圾发酵产生的沼气
生产的电力、热力在满足技术标准和相关条件后继续享受增值税即征即退 100%的政策，垃圾处
理、污泥处理处置劳务和污水处理劳务可享受增值税即征即退 70%的政策。公司子公司广东顺
控环境投资有限公司、沧州京投环保科技有限公司与阜南绿色东方环保能源有限公司垃圾焚烧
发电业务中所产生的电力收入增值税，按照上述政策在取得税局认定审批后享受即征即退 100%
的政策，其垃圾焚烧发电业务中所产生的垃圾处理收入、污泥处理收入增值税，则按照上述政
策在取得税局认定审批后享受增值税即征即退 70%的政策。
根据财政部、税务总局《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公
告 2021 年第 40 号）第四条，自 2022 年 3 月 1 日起，污水处理劳务可使用增值税即征即退政
策，也可选择适用免征增值税政策。公司子公司佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限公司、
佛山市顺德区华清源环保有限公司、佛山市顺德区华盈环保水务有限公司、佛山市顺德区源润
水务环保有限公司、佛山市顺德区华博环保水务有限公司与河间市佳欣水务有限公司按照上述
政策，选择免征增值税政策。
广东顺控顺水建设有限公司、广东皓志建筑工程有限公司、江门市金旭柒玖新能源有限公
司、广东顺控水环境治理有限公司、广东顺控泓铖能源有限公司、佛山市顺德区华博环保水务
有限公司、广东浩易然建筑工程有限公司、广东顺控直饮水有限公司、广东顺控建循实业投资
有限公司、广东顺控联辉实业投资有限公司、广东顺控合利项目投资有限公司、广东顺控清源
环境管理有限公司、广东顺控港昇能源有限公司、佛山科安新能源科技有限公司、佛山科升新
能源科技有限公司、佛山科世明新能源科技有限公司、佛山市科华百思新能源科技有限公司、
广东顺控鼎维环境服务有限公司系小型微利企业，根据财政部、税务总局发布的《关于进一步
实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告 2022 年第 13 号），自 2022 年 1
月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万
元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、税务总局
发布的《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年
第 6 号），对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得
额，按 20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、税务总局发布的《关于进一步支持小微企业
和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 12 号），对小型微
利企业减按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12
月 31 日。
根据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，符
合条件的环境保护、节能节水项目，包括公共污水处理、公共垃圾处理、沼气综合开发利用、
节能减排技术改造、海水淡化等自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第
三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。公司子公司沧州京投环保科技有
限公司、河间市佳欣水务有限公司按照上述政策享受所得税减免优惠。
佛山市顺德区华盈环保水务有限公司于 2023 年 12 月 28 日取得广东省科学技术厅、广东
省财政厅、
国家税务总局广东省税务局下发的编号为 GR202344004503 的
《高新技术企业证书》，
有效期为三年，根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，按照 15%的税率征收所得税。
广东顺控环境检测科技有限公司于 2023 年 12 月 28 日取得广东省科学技术厅、广东省财
政厅、国家税务总局广东省税务局下发的编号为 GR202344006857 的《高新技术企业证书》，有
效期为三年，根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，按照 15%的税率征收所得税。
华新（佛山）彩色印刷有限公司于 2024 年 11 月 19 日取得广东省科学技术厅、广东省财
政厅、国家税务总局广东省税务局下发的编号为 GR202444000463 的《高新技术企业证书》，有
效期为三年，根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，按照 15%的税率征收所得税。
广东顺控环境投资有限公司于 2024 年 11 月 28 日取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、
国家税务总局广东省税务局下发的编号为 GR202444006458 的《高新技术企业证书》，有效期
为三年，根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，按照 15%的税率征收所得税。
广东顺控自华科技有限公司于 2024 年 11 月 28 日取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、
国家税务总局广东省税务局下发的编号为 GR202444005765 的《高新技术企业证书》，有效期
为三年，根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，按照 15%的税率征收所得税。
广东顺控顺水建设有限公司、广东顺控环境检测科技有限公司、广东皓志建筑工程有限公
司、江门市金旭柒玖新能源有限公司、广东顺控水环境治理有限公司、广东顺控泓铖能源有限
公司、佛山市顺德区华博环保水务有限公司、广东浩易然建筑工程有限公司、广东顺控直饮水
有限公司、广东顺控建循实业投资有限公司、广东顺控联辉实业投资有限公司、广东顺控合利
项目投资有限公司、广东顺控清源环境管理有限公司、广东顺控港昇能源有限公司、佛山科安
新能源科技有限公司、佛山科升新能源科技有限公司、佛山科世明新能源科技有限公司、佛山
市科华百思新能源科技有限公司、广东顺控鼎维环境服务有限公司系小型微利企业，根据财政
部税务总局《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务
总局公告 2023 年第 12 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对增值税小规模纳税
人、小型微利企业和个体工商户减半征收资源税（不含水资源税）、城市维护建设税、房产税、
城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。
五、会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的说明
（一）会计政策的变更
本公司报告期无会计政策的变更事项。
（二）会计估计的变更
本公司报告期无会计估计的变更事项。
（三）前期会计差错更正
本公司报告期无前期会计差错更正事项。
六、合并财务报表主要项目注释
说明：期初指2025年01月01日，期末指2025年12月31日，上期指2024年度，本期指2025年度。
（一）货币资金
项目 期末余额 期初余额
库存现金 3,556.00 2,196.00
银行存款 848,813,849.51 603,913,870.01
其他货币资金 3,756,500.39 11,467,110.60
合计 852,573,905.90 615,383,176.61
其中：存放在境外的款项总额
项冻结的资金 63,849.21 元。上述资金使用受到限制，故未包含在本公司现金流量表现金及现金
等价物中。
（二）应收票据
项目 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 5,292,657.41 5,398,190.43
商业承兑汇票 175,714,236.52
合计 181,006,893.93 5,398,190.43
期末本公司无质押的应收票据。
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑汇票 3,533,306.83
商业承兑汇票 184,962,354.23
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
合计 188,495,661.06
期末余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏账准备
按组合计提坏账准备 190,255,011.64 100.00 9,248,117.71 4.86 181,006,893.93
其中：银行承兑汇票 5,292,657.41 2.78 5,292,657.41
商业承兑汇票 184,962,354.23 97.22 9,248,117.71 5.00 175,714,236.52
合计 190,255,011.64 100.00 9,248,117.71 4.86 181,006,893.93
接上表：
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏账准备
按组合计提坏账准备 5,398,190.43 100.00 5,398,190.43
其中：银行承兑汇票 5,398,190.43 100.00 5,398,190.43
商业承兑汇票
合计 5,398,190.43 100.00 5,398,190.43
按组合计提坏账准备
组合计提项目：银行承兑汇票/商业承兑汇票
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
银行承兑汇票 5,292,657.41
商业承兑汇票 184,962,354.23 9,248,117.71 5.00
合计 190,255,011.64 9,248,117.71 4.86
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
银行承兑汇票
商业承兑汇票 9,248,117.71 9,248,117.71
合计 9,248,117.71 9,248,117.71
（三）应收账款
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 1,108,904,780.71 942,032,683.35
期末余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏账准备 19,294,878.48 1.74 19,294,878.48 100.00
按组合计提坏账准备 1,089,609,902.23 98.26 78,768,255.98 7.23 1,010,841,646.25
其中：预期信用损失组合 1,089,609,902.23 98.26 78,768,255.98 7.23 1,010,841,646.25
合计 1,108,904,780.71 100.00 98,063,134.46 8.84 1,010,841,646.25
接上表：
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏账准备 2,635,625.01 0.28 2,635,625.01 100.00
按组合计提坏账准备 939,397,058.34 99.72 74,617,347.84 7.94 864,779,710.50
其中：预期信用损失组合 939,397,058.34 99.72 74,617,347.84 7.94 864,779,710.50
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
合计 942,032,683.35 100.00 77,252,972.85 8.20 864,779,710.50
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单项重大的应收账款 12,751,005.74 12,751,005.74 100.00 预计收回可能性较低
单项不重大的应收账款 6,543,872.74 6,543,872.74 100.00 预计收回可能性较低
合计 19,294,878.48 19,294,878.48 100.00
按组合计提坏账准备：
组合中，按预期信用损失率/账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
（1）自来水制售及管道工程业务形成的应收账款
期末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
合计 95,086,195.78 8,664,185.74 9.11
接上表：
期初余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
期初余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
合计 104,160,560.63 23,501,291.21 22.56
（2）BOT 项目运营业务形成的应收账款
期末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
合计 886,705,930.28 67,959,250.41 7.66
接上表：
期初余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
合计 750,058,530.61 49,323,554.02 6.58
（3）包装印刷业务形成的应收账款
期末余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
合计 107,817,776.17 2,144,819.83 1.99
接上表：
期初余额
名称
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
合计 85,177,967.10 1,792,502.61 2.10
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
应收账款坏账准备 77,252,972.85 21,070,667.44 453,969.92 193,464.09 98,063,134.46
合计 77,252,972.85 21,070,667.44 453,969.92 193,464.09 98,063,134.46
项目 核销金额
实际核销的应收账款 453,969.92
占应收账款和合
应收账款和合同 坏账准备期
单位名称 应收账款期末余额 合同资产期末余额 同资产期末余额
资产期末余额 末余额
合计数的比例(%)
佛山市顺德区城市管理和
综合执法局
广东电网有限责任公司佛
山供电局
佛山市顺德区容桂街道城
建和水务办公室
河间市城市管理综合行政
执法局
广东顺控水务投资建设有
限公司
合计 672,299,973.00 19,427,531.58 691,727,504.58 56.58 56,724,413.68
（四）合同资产
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
建造合同形成的已
完工未结算资产
合计 113,640,508.14 10,406,808.58 103,233,699.56 88,961,282.11 18,310,456.18 70,650,825.93
期末余额
账面余额 减值准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏账准备
按组合计提坏账准备 113,640,508.14 100.00 10,406,808.58 9.16 103,233,699.56
其中：预期信用损失组合 113,640,508.14 100.00 10,406,808.58 9.16 103,233,699.56
合计 113,640,508.14 100.00 10,406,808.58 9.16 103,233,699.56
接上表：
期初余额
账面余额 减值准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按单项计提坏账准备
按组合计提坏账准备 88,961,282.11 100.00 18,310,456.18 20.58 70,650,825.93
其中：预期信用损失组合 88,961,282.11 100.00 18,310,456.18 20.58 70,650,825.93
合计 88,961,282.11 100.00 18,310,456.18 20.58 70,650,825.93
按组合计提坏账准备
组合计提项目：预期信用损失组合
期末余额
名称
账面余额 减值准备 计提比例（%）
预期信用损失组合 113,640,508.14 10,406,808.58 9.16
合计 113,640,508.14 10,406,808.58 9.16
本期变动金额
项目 期初余额 本期计 本期收回 本期转销 期末余额 原因
其他变动
提 或转回 /核销
建造合同形成的已
完工未结算资产
合计 18,310,456.18 7,903,647.60 10,406,808.58
本报告期内，无实际核销的合同资产情况。
（五）应收款项融资
项目 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 12,295,265.14 14,270,911.74
合计 12,295,265.14 14,270,911.74
期末本公司无已质押的应收款项融资。
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑汇票 13,919,754.06
合计 13,919,754.06
（六）预付款项
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
合计 4,190,436.20 100.00 7,095,642.28 100.00
单位名称 期末余额 占预付账款期末余额合计数的比例(%)
佛山市皓昌贸易有限公司 1,050,696.45 25.07
佛山市广新建材有限公司 701,356.57 16.74
佛山市金集建材有限公司 361,073.38 8.62
广州市广海环保设备有限公司 351,298.16 8.38
宜兴盛泉水处理设备有限公司 207,331.86 4.95
合计 2,671,756.42 63.76
（七）其他应收款
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 109,535,686.87 82,194,386.88
合计 109,535,686.87 82,194,386.88
（1）按账龄披露
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 114,251,682.49 93,082,464.38
（2）按款项性质分类情况
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
管道迁改补偿款 27,421,915.59 46,706,264.61
保证金、押金、备用金 3,518,276.55 3,552,319.38
政府补助 8,044,553.42 10,227,904.18
代垫飞灰填埋费用 70,727,883.12 19,113,163.89
其他 4,539,053.81 13,482,812.32
合计 114,251,682.49 93,082,464.38
（3）按坏账计提方法分类披露
期末余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按单项计提坏账准备 50,000.00 0.04 50,000.00 100.00
按组合计提坏账准备 114,201,682.49 99.96 4,665,995.62 4.09 109,535,686.87
其中：预期信用损失组合 110,683,405.94 96.88 4,665,995.62 4.22 106,017,410.32
押金、保证金、备用金组合 3,518,276.55 3.08 3,518,276.55
合计 114,251,682.49 100.00 4,715,995.62 4.13 109,535,686.87
接上表：
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按单项计提坏账准备 116,472.92 0.13 116,472.92 100.00
按组合计提坏账准备 92,965,991.46 99.87 10,771,604.58 11.59 82,194,386.88
其中：预期信用损失组合 89,413,672.08 96.05 10,771,604.58 12.05 78,642,067.50
押金、保证金、备用金组合 3,552,319.38 3.82 3,552,319.38
合计 93,082,464.38 100.00 10,888,077.50 11.70 82,194,386.88
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单项不重大的其他应收款 50,000.00 50,000.00 100.00 预计收回可能性较低
合计 50,000.00 50,000.00 100.00
按组合计提坏账准备
组合计提项目：预期信用损失组合/押金、保证金、备用金组合：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
预期信用损失组合 110,683,405.94 4,665,995.62 4.22
押金、保证金、备用金组合 3,518,276.55
合计 114,201,682.49 4,665,995.62 4.09
（4）按预期信用损失一般模型计提坏账准备
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损 合计
预期信用损失 （未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
——转入第二阶段
——转入第三阶段
——转回第二阶段
——转回第一阶段
本期计提
本期转回 6,073,343.78 6,073,343.78
本期转销
本期核销 99,112.92 99,112.92
其他变动 374.82 374.82
（5）坏账准备的情况
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
预期信用损失组合 10,888,077.50 6,073,343.78 99,112.92 374.82 4,715,995.62
合计 10,888,077.50 6,073,343.78 99,112.92 374.82 4,715,995.62
（6）本期实际核销的其他应收款情况
项目 核销金额
实际核销的其他应收款 99,112.92
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款总 坏账准备期
单位名称 期末余额 款项性质 账龄
额的比例（%） 末余额
佛山市顺德区城市管理 飞灰填埋费用、 1 年以内（含 1 年）、1-2 年
和综合执法局 其他 （含 2 年）
河间市城市管理综合行
政执法局
年）、3-4 年（含 4 年）
佛山市顺德区伦教街道 1-2 年（含 2 年）、2-3 年（含
土地发展中心 3 年）、3-4 年（含 4 年）
占其他应收款总 坏账准备期
单位名称 期末余额 款项性质 账龄
额的比例（%） 末余额
国家税务总局阜南县税
务局
佛山市顺德区乐从镇土
地发展中心
合计 95,251,504.67 83.37 2,675,886.22
（八）存货
期末余额
项目 存货跌价准备/合同履约
账面余额 账面价值
成本减值准备
原材料 76,157,678.08 3,089,941.41 73,067,736.67
在产品 14,850,497.42 14,850,497.42
库存商品 15,621,333.15 464,947.65 15,156,385.50
合同履约成本 5,344,858.47 5,344,858.47
合计 111,974,367.12 3,554,889.06 108,419,478.06
接上表：
期初余额
项目 存货跌价准备/合同履约
账面余额 账面价值
成本减值准备
原材料 83,691,536.73 3,023,878.85 80,667,657.88
在产品 6,848,115.38 6,848,115.38
库存商品 14,972,203.75 201,681.94 14,770,521.81
合同履约成本 949,913.39 949,913.39
合计 106,461,769.25 3,225,560.79 103,236,208.46
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 3,023,878.85 66,062.56 3,089,941.41
库存商品 201,681.94 263,265.71 464,947.65
合计 3,225,560.79 329,328.27 3,554,889.06
（九）其他流动资产
项目 期末余额 期初余额
待抵扣进项税 68,156,862.85 68,536,785.67
待取得凭证进项税 9,090,005.88 1,553,049.40
预缴税费 2,165,276.30 11,703,610.40
预付保险费 6,897,947.28
其他 4,291,051.30 3,574,057.27
合计 90,601,143.61 85,367,502.74
（十）长期股权投资
本期增减变动
被投资单位名称 期初余额（账面价值）
追加投资 减少投资
一、合营企业
佛山新城供水有限公司 270,887.22
小计 270,887.22
二、联营企业
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 4,346,912.14
广东天瑞德新材料有限公司 4,940,499.86 4,868,487.99
广东华电高明新能源有限公司 2,704,698.51 740,000.00
广东中氢顺发能源科技有限公司 1,578,047.47
广东恒则顺环保产业发展合伙企业（有限合伙） 4,507,590.95
广东顺德新质力投资基金合伙企业（有限合伙） 9,000,000.00
广东顺德顺芯质力投资基金合伙企业(有限合伙) 6,000,000.00
小计 18,077,748.93 15,740,000.00 4,868,487.99
合计 18,077,748.93 16,010,887.22 4,868,487.99
接上表：
本期增减变动
被投资单位名称 权益法下确认 其他综合 其他权 宣告发放现金
的投资损益 收益调整 益变动 红利或利润
一、合营企业
佛山新城供水有限公司 -270,887.22
小计 -270,887.22
二、联营企业
本期增减变动
被投资单位名称 权益法下确认 其他综合 其他权 宣告发放现金
的投资损益 收益调整 益变动 红利或利润
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 1,376,972.36
广东天瑞德新材料有限公司 -72,011.87
广东华电高明新能源有限公司 62,103.81
广东中氢顺发能源科技有限公司 114,152.22
广东恒则顺环保产业发展合伙企业（有限合伙） 3,051.22
广东顺德新质力投资基金合伙企业（有限合伙） -156,889.10
广东顺德顺芯质力投资基金合伙企业(有限合伙) 585.28
小计 1,327,963.92
合计 1,057,076.70
接上表：
本期增减变动 期末余额（账 减值准备
被投资单位名称
计提减值准备 其他 面价值） 期末余额
一、合营企业
佛山新城供水有限公司
小计
二、联营企业
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 5,723,884.50
广东天瑞德新材料有限公司
广东华电高明新能源有限公司 3,506,802.32
广东中氢顺发能源科技有限公司 1,692,199.69
广东恒则顺环保产业发展合伙企业（有限合伙） 4,510,642.17
广东顺德新质力投资基金合伙企业（有限合伙） 8,843,110.90
广东顺德顺芯质力投资基金合伙企业(有限合伙) 6,000,585.28
小计 30,277,224.86
合计 30,277,224.86
（十一）其他权益工具投资
本期增减变动
项目 期初余额 追加 减少 本期计入其他综 本期计入其他综
其他
投资 投资 合收益的利得 合收益的损失
丰城顺银村镇银行股份有限公司 9,905,227.83 735,375.11
合计 9,905,227.83 735,375.11
接上表：
累计计入其 指定为以公允价
累计计入其
本期确认的 值计量且其变动
项目 期末余额 他综合收益 他综合收益 计入其他综合收
股利收入 的利得
的损失 益的原因
丰城顺银村镇银行股份有限公司 9,169,852.72 3,169,852.72 管理层指定
合计 9,169,852.72 3,169,852.72
（十二）投资性房地产
（1）采用成本计量模式的投资性房地产
项目 房屋及建筑物 土地使用权 合计
一、账面原值
（1）外购 627,510.20 627,510.20
（2）固定资产转入 1,559,370.53 1,559,370.53
（1）处置
（2）其他转出 1,593,791.51 1,593,791.51
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销 1,433,169.90 61,197.00 1,494,366.90
（2）固定资产转入 1,454,665.84 1,454,665.84
（1）处置
（2）其他转出 1,359,450.73 1,359,450.73
项目 房屋及建筑物 土地使用权 合计
三、减值准备
四、账面价值
（十三）固定资产
项目 期末余额 期初余额
固定资产 2,118,125,015.85 1,855,800,535.94
固定资产清理
合计 2,118,125,015.85 1,855,800,535.94
（1）固定资产情况
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 管道设备 办公及其他设备 合计
一、账面原值
（1）购置 118,151,972.53 35,073,793.28 40,590,646.33 8,158,708.47 201,975,120.61
（2）在建工程转入 41,033,542.16 35,790,908.39 154,532,067.90 39,823.01 231,396,341.46
（3）企业合并增加 42,271,064.45 42,271,064.45
（4）其他增加 1,593,791.51 1,593,791.51
（1）处置或报废 26,858,076.52 507,996.06 2,027,628.17 1,875,323.43 31,269,024.18
（2）转投资性房地产 1,559,370.53 1,559,370.53
二、累计折旧
（1）计提 30,151,900.18 34,286,724.07 6,984,693.15 126,232,639.76 8,802,137.19 206,458,094.35
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 管道设备 办公及其他设备 合计
（2）企业合并增加 4,908,354.46 4,908,354.46
（3）其他增加 1,359,450.73 1,359,450.73
（1）处置或报废 25,288,160.70 472,427.04 1,655,714.50 1,771,488.05 29,187,790.29
（2）转投资性房地产 1,454,665.84 1,454,665.84
三、减值准备
四、账面价值
（2）暂时闲置固定资产情况
固定资产类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
房屋建筑物 41,903,348.30 23,218,226.13 18,685,122.17
机器设备 35,739,704.99 29,905,010.62 5,779,994.38 54,699.99
管道设备 20,500.00 783.72 19,716.28
办公及其他设备 348,077.10 312,464.88 35,612.22
注：闲置固定资产为陈村水厂、勒流水厂及西登水厂停运后，其水厂内的房屋建筑物不再
使用，部分设备不适用于其他水厂，造成闲置；龙江分公司一级泵房取水口关停和乐从水厂一
级泵房停用，相关资产需计提减值准备；容桂分公司家信水厂内的制水设备不再使用，部分设
备不适用于其他水厂，造成闲置。
（3）未办妥产权证书的固定资产情况
项目 账面价值 未办妥产权证书原因
佛山市顺德区乐从镇藤溪水厂西侧地块 32,471,762.98 正在办理权属证书
杏坛镇右滩村木门道右滩水厂 1,432,940.96 正在办理权属证书
容桂街道容里容光路 1 号 27,303,021.90 正在补办权属证书
北滘镇都宁烈士路 1 号 17,531,102.52 正在补办权属证书
乐从镇藤湖路钢铁世界西路 88 号 26,040,732.58 正在补办权属证书
龙江镇龙高路 3 号 28,316,449.24 正在补办权属证书
项目 账面价值 未办妥产权证书原因
均安镇均安社区居民委员会均益路 189 号 17,014,182.72 正在补办权属证书
（十四）在建工程
项目 期末余额 期初余额
在建工程 192,753,151.79 209,174,776.89
合计 192,753,151.79 209,174,776.89
（1）在建工程情况
期末余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
管道工程 180,842,305.68 180,842,305.68
新能源工程 7,289,094.51 7,289,094.51
零星工程 4,621,751.60 4,621,751.60
合计 192,753,151.79 192,753,151.79
接上表：
期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值
管道工程 191,620,931.86 191,620,931.86
新能源工程 3,355,139.00 3,355,139.00
零星工程 14,198,706.03 14,198,706.03
合计 209,174,776.89 209,174,776.89
（十五）使用权资产
项目 房屋及建筑物 合计
一、账面原值
（1）新增租赁 1,457,660.84 1,457,660.84
（1）处置 1,610,165.48 1,610,165.48
项目 房屋及建筑物 合计
二、累计折旧
（1）计提 8,144,152.33 8,144,152.33
（1）到期处置 647,158.60 647,158.60
三、减值准备
四、账面价值
（十六）无形资产
项目 土地使用权 数据资源 软件 特许经营权 客户资源 专利权及其他 合计
一、账面原值
（1）购置 146,878,470.00 450,000.00 1,033,022.53 72,450.00 148,433,942.53
（2）建造 5,307,793.44 5,307,793.44
（1）处置 651,834.00 651,834.00
（2）其他 350,918.92 350,918.92
二、累计摊销
（1）计提 11,926,121.08 12,500.00 2,108,662.36 154,528,696.58 286,796.88 3,177,523.43 172,040,300.33
项目 土地使用权 数据资源 软件 特许经营权 客户资源 专利权及其他 合计
（1）处置 460,278.08 460,278.08
三、减值准备
四、账面价值
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
杏坛镇右滩村木门道右滩水厂 4,376,290.36 正在办理权属证书
容桂街道容里容光路 1 号 11,337,975.00 正在补办权属证书
北滘镇都宁烈士路 1 号 25,735,336.65 正在补办权属证书
乐从镇藤湖路钢铁世界西路 88 号 9,929,686.19 正在补办权属证书
龙江镇龙高路 3 号 7,479,447.50 正在补办权属证书
均安镇均安社区居民委员会均益路 189 号 5,620,370.00 正在补办权属证书
（十七）商誉
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
企业合并形成的 其他 处置 其他
乐从分公司 19,539,876.73 19,539,876.73
家信水厂 9,924,333.00 9,924,333.00
北滘分公司 4,172,032.51 4,172,032.51
龙江分公司 2,877,023.14 2,877,023.14
均安分公司 977,288.46 977,288.46
广东顺控自华科技有限公司（以下简称“顺控自华”） 1,302,292.12 1,302,292.12
佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限公司（以下简称
“汇丰源”）
沧州京投环保科技有限公司（以下简称“沧州京投”） 6,111,159.00 6,111,159.00
佛山市顺合环保有限公司（以下简称“顺合环保”） 9,302,392.93 9,302,392.93
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
企业合并形成的 其他 处置 其他
华新（佛山）彩色印刷有限公司（以下简称“华新彩印”） 26,584,718.69 26,584,718.69
佛山科安新能源科技有限公司（以下简称“科安新能源”） 3,472,496.05 3,472,496.05
佛山科升新能源科技有限公司（以下简称“科升新能源”） 176,143.13 176,143.13
佛山科世明新能源科技有限公司（以下简称“科世明新
能源”）
佛山市科华百思新能源科技有限公司（以下简称“科华
百思新能源”）
合计 83,966,702.33 9,897,469.05 93,864,171.38
报告期内，本公司不存在商誉减值准备。
被投资单位 所述资产组或组合的构成及依据 所属经营分部及依据 是否与以前年度保持一致
乐从分公司 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
家信水厂 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
北滘分公司 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
龙江分公司 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
均安分公司 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
顺控自华 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
汇丰源 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
沧州京投 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
顺合环保 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
华新彩印 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
科安新能源 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
科升新能源 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
科世明新能源 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
科华百思新能源 固定资产、无形资产、商誉等 商誉所在的资产组能独立产生现金流 是
（1）可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
公允价值和处置费用的确
项目 账面价值 可收回金额 减值金额 关键参数 关键参数的确定依据
定方式
公允价值采用市场法中的 PE 价值比率、调 从证券市场取得可比
上市公司比较法进行估算 整后最近一期净利 上市公司公布的经
华新彩印 412,834,679.19 453,400,000.00
确定；处置费用根据处置 润、资产转让处置 营、财务、市价等数
涉及的转让税费确定。 涉及的印花税率。 据计算确定。
合计 412,834,679.19 453,400,000.00
（2）可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
项目 账面价值 可收回金额 减值金额 预测期的年限
乐从分公司 249,869,279.96 356,092,786.80 5年
家信水厂 121,069,821.00 155,658,829.67 5年
北滘分公司 307,330,259.73 659,507,014.60 5年
龙江分公司 152,829,729.65 377,484,818.30 5年
均安分公司 70,025,776.16 153,132,764.40 5年
顺控自华 11,775,513.78 13,057,700.00 5年
汇丰源 44,579,918.62 68,806,708.40 5年
沧州京投 471,115,792.87 480,192,200.00 5年
顺合环保 620,221,924.02 653,523,600.00 5年
科安新能源 16,868,777.47 23,186,100.00 5年
科升新能源 4,210,612.12 4,802,700.00 5年
科世明新能源 3,439,396.66 3,607,500.00 5年
科华百思新能源 22,239,423.85 27,365,600.00 5年
合计 2,095,576,225.89 2,976,418,322.17
接上表：
项目 预测期的关键参数 预测期内的参数的确定依据 稳定期的关键参数 稳定期的关键参数的确定依据
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
乐从分公司
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
家信水厂
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
北滘分公司
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
龙江分公司
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
均安分公司
润率 来预计确定 利润率 预计确定
项目 预测期的关键参数 预测期内的参数的确定依据 稳定期的关键参数 稳定期的关键参数的确定依据
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
顺控自华
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
汇丰源
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
沧州京投
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
顺合环保
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
科安新能源
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
科升新能源
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
科世明新能源
润率 来预计确定 利润率 预计确定
营业收入增长率、利 管理层根据实际情况结合未 营业收入增长率、 管理层根据实际情况结合未来
科华百思新能源
润率 来预计确定 利润率 预计确定
（十八）长期待摊费用
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
装修工程 7,827,999.82 2,065,892.29 3,486,669.03 6,407,223.08
其他 1,376,391.17 710,833.98 1,109,413.21 977,811.94
合计 9,204,390.99 2,776,726.27 4,596,082.24 7,385,035.02
（十九）递延所得税资产及递延所得税负债
期末余额 期初余额
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 21,902,551.13 5,382,865.27 31,706,317.59 7,862,940.46
信用减值准备 112,027,247.79 21,813,942.99 88,141,050.35 18,508,129.02
应付职工薪酬 51,066,881.14 9,586,874.15 35,764,349.06 6,869,649.82
租赁负债 26,647,810.37 6,500,838.63 34,311,523.55 8,365,228.33
可抵扣亏损 41,783,217.75 9,020,277.75 19,115,766.98 4,536,210.57
预计负债 31,075,114.54 5,026,834.89 25,135,492.73 3,993,245.30
未实现内部交易损益 125,826,847.40 31,456,711.85 121,644,782.76 30,462,390.18
合计 410,329,670.12 88,788,345.53 355,819,283.02 80,597,793.68
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
其他权益工具投资公
允价值变动
非同一控制企业合并
资产评估增值
使用权资产 22,910,891.79 5,592,388.90 30,560,390.16 7,439,550.68
合计 492,666,790.18 108,695,863.98 494,215,532.74 123,091,213.88
（二十）其他非流动资产
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付设备款 22,603,880.40 22,603,880.40 14,131,943.74 14,131,943.74
预付工程款 1,882,619.75 1,882,619.75 5,627,967.77 5,627,967.77
预付土地款 92,257,100.00 92,257,100.00 83,680,000.00 83,680,000.00
合计 116,743,600.15 116,743,600.15 103,439,911.51 103,439,911.51
（二十一）所有权或使用权受限资产
期末
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
货币资金 3,756,500.39 3,756,500.39 注1 注1
无形资产 68,939,579.58 58,210,136.37 质押、抵押 注 2、注 5
应收账款 77,780,277.87 74,383,820.23 质押 注 4、注 5、注 6
固定资产 16,182,896.56 13,396,281.42 抵押 注6
合计 166,659,254.40 149,746,738.41
接上表：
期初
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
货币资金 11,467,110.60 11,467,110.60 注1 注1
无形资产 3,380,000.00 2,621,224.49 质押 注2
应收账款 76,031,557.51 72,210,865.44 质押 注 3、注 4
合计 90,878,668.11 86,299,200.53
注1：详见本附注“六、合并财务报表主要项目注释”之“(一)货币资金”。
注2：本公司的子公司广东顺控自华科技有限公司向中国银行股份有限公司顺德分行借入
的 人 民 币 金 额 为 10,000,000.00 元 的 银 行 借 款 ， 以 其 持 有 的 部 分 专 利 权 作 为 质 押 。 截
至 2025 年 12 月 31 日，相关质押借款已全部清偿完毕，本公司账面价值为2,207,346.94元的专
利权质押注销登记手续尚在办理过程中，因此该项资产在登记层面仍显示权利受限状态，公司
将尽快完成质押注销登记手续。
注3：本公司的子公司佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限公司向招商银行股份有限公
司佛山分行借入的人民币金额为7,400,000.00元的银行借款，以其有权处分的应收账款（即佛
山市顺德区汇丰源环保工程管理有限公司名下污水处理厂一、二期项目已产生和或将要产生的
全部污水处理费收入、管网维护费收入等）作为质押（佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限
公司已于2025年12月偿还银行借款并对相关资产办理解质押）。
注4：本公司的子公司沧州京投环保科技有限公司向中国建设银行股份有限公司河间支行
借入的人民币金额为448,012,000.00元的银行借款，以其有权处分的应收账款（即沧州京投环
保科技有限公司河间市垃圾综合处理发电项目电费收费权）作为质押。
注5：本公司的子公司河间市佳欣水务有限公司向中国银行股份有限公司沧州分行借入的
人民币金额为5,000,000.00元的银行借款，以其有权处分的应收账款（即河间市佳欣水务有限
公司《河间市兴村乡污水处理厂及配套管网工程特许经营协议》项下全部特许经营权收益权）
作为质押，不动产、部分设备作为抵押。
注6：本公司的子公司佛山科安新能源科技有限公司向兴业银行有限公司佛山分行借入的
人民币金额为10,000,000.00元的银行借款，以其电费收费权作为质押，佛山科安新能源科技有
限公司4.97兆瓦分布式光伏发电项目设备作为抵押。
（二十二）短期借款
项目 期末余额 期初余额
信用借款 539,054,620.01 517,419,547.47
抵押借款 2,000,000.00
已贴现未到期的票据 184,962,354.23
应计利息 291,389.93 359,051.39
质押借款 10,000,000.00
合计 724,308,364.17 529,778,598.86
（二十三）应付票据
种类 期末余额 期初余额
商业承兑汇票
银行承兑汇票 28,181,268.41 3,107,801.28
种类 期末余额 期初余额
合计 28,181,268.41 3,107,801.28
（二十四）应付账款
项目 期末余额 期初余额
合计 280,781,718.38 214,563,611.97
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
安徽科安电力工程有限公司 5,760,844.15 尚未达到结算条件
合计 5,760,844.15
（二十五）合同负债
项目 期末余额 期初余额
工程款 6,554,832.48 12,420,636.03
未履行完毕的服务项目 3,979,236.94 4,328,809.38
合计 10,534,069.42 16,749,445.41
报告期末，本公司无账龄超过 1 年的重要合同负债。
（二十六）应付职工薪酬
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 85,268,395.94 368,161,339.11 345,407,292.17 108,022,442.88
二、离职后福利中-设定提存计划负债 46,106,905.52 43,951,093.69 2,155,811.83
三、辞退福利 1,124,576.14 1,124,576.14
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 85,268,395.94 415,392,820.77 390,482,962.00 110,178,254.71
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴 80,890,015.74 300,571,247.58 278,305,007.85 103,156,255.47
二、职工福利费 4,033,405.57 28,626,345.49 28,206,567.91 4,453,183.15
三、社会保险费 10,425,938.78 10,425,938.78
其中：医疗保险费及生育保险费 9,070,470.95 9,070,470.95
工伤保险费 1,355,467.83 1,355,467.83
四、住房公积金 8,692.70 22,889,653.36 22,854,546.36 43,799.70
五、工会经费和职工教育经费 336,281.93 5,648,153.90 5,615,231.27 369,204.56
合计 85,268,395.94 368,161,339.11 345,407,292.17 108,022,442.88
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 46,106,905.52 43,951,093.69 2,155,811.83
项目 本期缴费金额 期末应付未付金额
因解除劳动关系给予的补偿 1,124,576.14
合计 1,124,576.14
（二十七）应交税费
税费项目 期末余额 期初余额
企业所得税 29,229,931.07 14,600,492.96
增值税 7,616,699.96 9,157,338.05
水资源税 7,560,434.17 8,449,144.81
城市维护建设税 399,737.03 443,289.80
教育费附加（含地方教育附加） 288,146.21 316,724.22
代扣代缴个人所得税 249,366.87 408,759.90
房产税 41,787.82 42,547.33
土地使用税 9,696.00 74,582.73
税费项目 期末余额 期初余额
其他 242,839.11 150,248.71
合计 45,638,638.24 33,643,128.51
（二十八）其他应付款
项目 期末余额 期初余额
其他应付款 510,371,605.13 524,898,809.16
合计 510,371,605.13 524,898,809.16
（1）按款项性质列示其他应付款
项目 期末余额 期初余额
工程、设备款 365,285,706.97 400,574,504.54
代征污水和垃圾处理费 58,672,108.68 55,574,130.09
股权转让款 4,511,805.36 10,005,000.00
保证金、押金 38,065,727.07 36,446,840.56
往来款 19,273,191.17 12,612,310.29
其他 24,563,065.88 9,686,023.68
合计 510,371,605.13 524,898,809.16
（2）期末账龄超过 1 年的重要其他应付款
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
佛山市顺德水电建设工程有限公司 22,291,784.65 未结算完毕
山东淄建集团有限公司 15,641,339.07 未结算完毕
佛山市顺德区水利投资建设有限公司 8,716,238.67 未结算完毕
郑州楷顺建设工程有限公司 8,014,165.10 未结算完毕
梅州市市政建设集团有限公司 6,198,220.93 未结算完毕
广东省基础工程集团有限公司 5,475,253.68 未结算完毕
合计 66,337,002.10
（二十九）一年内到期的非流动负债
项目 期末余额 期初余额
项目 期末余额 期初余额
合计 557,695,741.26 190,213,294.62
（三十）其他流动负债
项目 期末余额 期初余额
待转销项税额 53,014,976.70 46,886,675.31
未终止确认票据 3,533,306.83 1,268,552.45
合计 56,548,283.53 48,155,227.76
（三十一）长期借款
借款条件类别 期末余额 期初余额 利率区间
质押借款 496,298,086.27 558,206,968.51 1.20%-2.54%
抵押借款 9,125,000.00 3.40%
信用借款 642,000,000.00 1,027,300,000.00 2.03%-2.75%
合计 1,147,423,086.27 1,585,506,968.51
借款人 借款银行 借款金额 开始日 到期日 借款条件 质押物
中国建设银行股份
沧州京投环保科技有限公司 390,298,086.27 2021/12/24 2036/3/23 质押 电费收费权
有限公司河间支行
国家开发银行广东
广东顺控发展股份有限公司 58,000,000.00 2016-3-7 2029-3-6 质押 水费收费权
省分行
国家开发银行广东
广东顺控发展股份有限公司 21,000,000.00 2015-12-30 2028-12-29 质押 水费收费权
省分行
国家开发银行广东
广东顺控发展股份有限公司 27,000,000.00 2015-12-30 2035-12-29 质押 水费收费权
省分行
佛山科安新能源科技有限公司 兴业银行佛山分行 5,625,000.00 2023-6-30 2031-6-27 质押、抵押 光伏设备
中国银行股份有限
河间市佳欣水务有限公司 3,500,000.00 2025-6-30 2028-6-30 质押、抵押 污水处理收费权
公司沧州支行
合计 505,423,086.27
（三十二）应付债券
项目 期末余额 期初余额
普通应付债券 499,645,699.99
合计 499,645,699.99
债券名称 面值 发行日期 债券期限 发行金额 期初余额
顺控发展 2025 年度第一
期中期票据
合计 500,000,000.00
接上表：
本期偿
债券名称 本期发行 按面值计提利息 溢折价摊销 期末余额
还金额
顺控发展 2025 年度第
一期中期票据
合计 500,000,000.00 354,300.01 499,645,699.99
（三十三）租赁负债
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 28,603,491.84 37,739,217.31
减：未确认的融资费用 1,955,681.47 3,427,693.76
重分类至一年内到期的非流动负债 8,930,265.40 8,629,063.48
合计 17,717,544.97 25,682,460.07
（三十四）预计负债
项目 期末余额 期初余额 形成原因
大修支出 22,175,114.54 23,335,492.73 大修支出费用
合计 22,175,114.54 23,335,492.73
（三十五）递延收益
递延收益情况
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 3,473,970.70 12,537,402.00 325,235.50 15,686,137.20 补贴款及资金扶持
合计 3,473,970.70 12,537,402.00 325,235.50 15,686,137.20
（三十六）其他非流动负债
项目 期末余额 期初余额
管道迁改补偿款 124,088,052.78 139,220,819.34
合计 124,088,052.78 139,220,819.34
（三十七）股本
本期增减变动（+、-）
项目 期初余额 期末余额
发行新股 送股 公积金转股 其他 合计
人民币普通股 617,518,730.00 617,518,730.00
合计 617,518,730.00 617,518,730.00
（三十八）资本公积
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
股本溢价 523,653,792.84 6,680,144.49 516,973,648.35
其他资本公积 31,324,860.27 31,324,860.27
合计 554,978,653.11 6,680,144.49 548,298,508.62
注：本期因同一控制下企业合并，减少资本公积-股本溢价6,680,144.49元。
（三十九）其他综合收益
本期发生金额
减：前期计入 减：前期计入其
项目 期初余额 本期所得税 减：所得 税后归属 税后归属于 期末余额
其他综合收益 他综合收益当期
前发生额 税费用 于母公司 少数股东
当期转入损益 转入留存收益
不能重分类
进损益的其 2,928,920.87 -735,375.11 -183,843.77 -551,531.34 2,377,389.53
他综合收益
其中：其他
权益工具投
资公允价值
变动
合计 2,928,920.87 -735,375.11 -183,843.77 -551,531.34 2,377,389.53
（四十）专项储备
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
安全生产费 5,815,636.38 13,212,757.40 12,863,863.09 6,164,530.69
合计 5,815,636.38 13,212,757.40 12,863,863.09 6,164,530.69
注：专项储备是按照《企业安全生产费用提取和使用管理办法》规定，市政公用工程专项
储备计提依据为工程造价的1.5%；电力生产与供应企业以上一年度营业收入为依据，采取超额
累退方式确定本年度应计提金额，并逐月平均提取。
（四十一）盈余公积
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 95,972,158.07 18,243,511.11 114,215,669.18
合计 95,972,158.07 18,243,511.11 114,215,669.18
（四十二）未分配利润
项目 本期金额 上期金额
调整前上期期末未分配利润 1,462,490,997.16 1,309,891,765.77
调整期初未分配利润调整合计数（调增+，调减-）
调整后期初未分配利润 1,462,490,997.16 1,309,891,765.77
加：本期归属于母公司所有者的净利润 303,840,989.69 267,947,374.04
减：提取法定盈余公积 18,243,511.11 8,517,403.32
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利 129,678,933.30 106,830,739.33
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 1,618,409,542.44 1,462,490,997.16
（四十三）营业收入、营业成本
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 2,155,765,355.68 1,212,611,198.51 1,800,819,326.96 1,027,619,254.93
其中：水务业务 986,996,132.26 500,636,815.20 962,339,077.08 583,592,838.57
固废处理业务 655,361,676.39 275,521,233.17 586,582,289.36 251,144,919.93
包装印刷业务 359,987,798.53 309,575,776.65 30,334,270.96 25,771,658.05
工程业务 153,419,748.50 126,877,373.49 221,563,689.56 167,109,838.38
其他业务 72,567,094.98 38,357,242.97 38,050,337.70 14,617,535.96
合计 2,228,332,450.66 1,250,968,441.48 1,838,869,664.66 1,042,236,790.89
（四十四）税金及附加
项目 本期发生额 上期发生额
水资源税 87,255,440.65
项目 本期发生额 上期发生额
房产税 10,480,493.70 8,849,678.20
城市维护建设税 6,460,960.87 5,108,634.23
土地使用税 2,967,278.15 2,463,192.99
教育费附加 2,843,606.84 2,224,176.17
地方教育费附加 1,895,712.86 1,482,810.71
印花税 1,131,998.21 754,175.67
车船使用税 67,290.97 31,540.45
其他 293,865.25 39,029.62
合计 113,396,647.50 20,953,238.04
注：根据《水资源税改革试点实施办法》相关规定，原水资源费予以停征，统一改征水资
源税。本公司本期水资源税系因政策调整，按规定核算相关水资源支出，并计入税金及附加。
（四十五）销售费用
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬及劳务 51,696,889.59 43,138,594.74
办公费用 2,683,150.55 2,336,859.78
折旧及摊销费用 2,281,878.24 1,679,948.94
业务接待费 1,322,002.54 238,705.32
通讯费 305,340.58 349,478.16
物料消耗 153,704.99 293,370.49
广告宣传费 76,685.04 110,724.30
其他费用 837,859.72 733,503.31
合计 59,357,511.25 48,881,185.04
（四十六）管理费用
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬及劳务 131,208,680.54 109,719,100.92
咨询费及中介费 20,860,442.64 18,604,284.92
折旧及摊销 19,763,202.49 13,476,668.62
办公及后勤费用 11,202,615.22 11,514,311.21
租赁费用 2,183,370.31 2,052,042.54
董事会费 468,189.52 347,392.69
业务招待费 340,362.63 605,325.24
其他 6,059,095.61 4,904,958.52
项目 本期发生额 上期发生额
合计 192,085,958.96 161,224,084.66
（四十七）研发费用
项目 本期发生额 上期发生额
人员人工 33,548,329.16 26,217,619.53
直接投入 20,524,927.22 18,826,908.91
折旧与摊销 2,142,909.50 3,112,164.45
其他 903,630.67 839,781.78
合计 57,119,796.55 48,996,474.67
（四十八）财务费用
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 75,500,075.33 55,262,305.42
减：利息收入 15,085,551.33 10,151,432.20
汇兑损益 -6,026.17 -6,935.09
手续费 3,015,398.75 2,951,933.15
合计 63,423,896.58 48,055,871.28
（四十九）其他收益
项目 本期发生额 上期发生额
管道迁改补偿款摊销 12,040,905.74 10,521,066.15
政府补助收益 48,083,745.97 45,171,723.57
加计抵减进项税额 1,935,201.67 60,918.69
合计 62,059,853.38 55,753,708.41
其中：政府补助收益的基本情况
项目 本期发生额 上期发生额
增值税退税收益 41,636,226.23 39,002,409.80
农村居民用水增值税返还 2,844,012.40 2,743,786.70
污泥处理费补贴 2,830,780.80 2,102,788.94
财政补助款 980.00
土地使用税、房产税农村优惠减免税额 214,253.83 378,417.80
生育津贴 103,819.56 103,406.11
大气污染防治补助资金 79,864.86
龙江水厂扩建工程的政府补贴款 73,193.28 73,193.28
项目 本期发生额 上期发生额
稳岗补贴 67,675.51 249,997.41
凹印车间 VOCS 提升项目补助资金 53,908.05
个税手续费返还 46,911.59 5,952.95
电机能效提升补贴资金 36,007.08 44,748.54
聘用退伍军人增值税减免 30,000.00 30,750.00
羊额水厂次氯酸钠发生器及投加系统改造项目财政
安全生产专项资金扶持
人才引进补贴 20,000.00 20,000.00
增值税减免 11,430.55 11,001.49
新能源车补贴 5,000.04 5,000.04
收 2023 年佛山市职业技能升级行动市级奖补项目
奖金
收佛山市发展和改革局 2022 年度支持规模以上服
务业企业培育发展专项资金项目补贴
（2023）101 号
创新型企业研发费用后补助资金 36,183.00
收广东省社保局汇入一次性扩岗补助佛山市 6,000.00
收佛山市科技人才协会汇入 2024 禅城职工优秀发
明创新大赛奖金
其他 10,662.19 107,551.51
合计 48,083,745.97 45,171,723.57
（五十）投资收益
产生投资收益的来源 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 1,057,076.70 320,579.25
处置长期股权投资产生的投资收益 11,643.19
其他权益工具投资在持有期间的投资收益 228,000.00
处置应收账款产生的投资收益 -7,864,620.39
合计 -6,795,900.50 548,579.25
（五十一）信用减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
应收票据坏账损失 -9,248,117.71
应收账款坏账损失 -21,070,667.44 -43,410,076.13
项目 本期发生额 上期发生额
其他应收款坏账损失 6,073,343.78 4,350,310.89
合计 -24,245,441.37 -39,059,765.24
（五十二）资产减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
存货跌价损失及合同履约成本减值损失 -329,328.27 370,678.55
合同资产减值损失 7,943,977.60 -13,016,404.52
合计 7,614,649.33 -12,645,725.97
（五十三）资产处置收益
项目 本期发生额 上期发生额
非流动资产处置损益 1,210,091.87 -339,367.26
合计 1,210,091.87 -339,367.26
（五十四）营业外收入
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
管道迁改补偿款 2,582,973.65 4,156,169.08 2,582,973.65
废旧物资处理收入 563,557.85 658,805.14 563,557.85
违约金、罚款收入 506,519.96 846,917.61 506,519.96
固定资产报废利得 424,015.26 424,015.26
企业合并损益 2,623,852.46
其他 88,417.15 240,542.76 88,417.15
合计 4,165,483.87 8,526,287.05 4,165,483.87
（五十五）营业外支出
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
对外捐赠 1,400,489.00 662,172.36 1,400,489.00
固定资产报废损失 384,585.47 104,689.39 384,585.47
罚款支出 52,459.17 12,184.01 52,459.17
赔偿金支出 16,523.16 69,008.00 16,523.16
其他 1,756,420.01 62,344.03 1,756,420.01
合计 3,610,476.81 910,397.79 3,610,476.81
（五十六）所得税费用
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 123,240,885.73 114,953,435.50
递延所得税费用 -22,353,598.24 -27,813,333.15
合计 100,887,287.49 87,140,102.35
项目 本期发生额
利润总额 532,378,458.11
按适用税率计算的所得税费用 133,094,614.53
税收优惠政策的影响 -2,889,172.74
子公司适用不同税率的影响 -20,994,096.47
调整以前期间所得税的影响 13,634,380.05
非应税收入的影响 -22,501,301.30
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 12,229,740.59
加计扣除 -11,686,877.17
所得税费用合计 100,887,287.49
（五十七）其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况
详见“六、合并财务报表主要项目注释（三十九）其他综合收益”。
（五十八）现金流量表项目注释
（1）收到的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
政府补助 19,452,830.77 3,281,448.70
利息收入 15,085,551.33 10,151,432.20
收到诉讼冻结资金 8,291,710.27 1,527,140.50
代收污水和垃圾处理费 3,097,978.59 2,153,356.69
押金及保证金 2,730,437.63 5,239,657.59
其他 26,662,499.75 7,725,253.75
合计 75,321,008.34 30,078,289.43
（2）支付的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
代垫飞灰填埋费用 51,614,719.23
项目 本期发生额 上期发生额
支付管理费用 41,103,210.33 38,028,315.12
支付研发费用 21,428,557.89 19,666,690.69
支付销售费用 5,378,743.42 4,062,641.36
支付财务费用 3,015,398.75 2,951,933.15
支付押金及保证金 1,692,651.18
支付诉讼冻结资金 8,355,559.48
支付保函保证金 1,111,551.12
其他 3,942,885.37 16,749,380.11
合计 128,176,166.17 90,926,071.03
（1）收到的其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
管道拆迁补偿款 18,775,461.85 24,026,523.42
收回大额存单 84,000,000.00
大额存单的利息 8,331,387.93
合计 18,775,461.85 116,357,911.35
（2）支付的其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
购买债权 240,000,000.00
合计 240,000,000.00
（1）收到的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
收到同一控制下企业合并被合并方资本金 174,500,000.00 5,500,000.00
合计 174,500,000.00 5,500,000.00
（2）支付的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
支付购买同一控制下企业合并股权款 181,180,144.49
支付租金 9,592,528.07 8,587,560.31
偿还被收购公司原股东款项 391,377,381.01
项目 本期发生额 上期发生额
购买少数股东股权 2,900,000.00
合计 190,772,672.56 402,864,941.32
（五十九）现金流量表补充资料
补充资料 本期发生额 上期发生额
一、将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 431,491,170.62 393,255,236.18
加：资产减值准备 -7,614,649.33 12,645,725.97
信用减值损失 24,245,441.37 39,059,765.24
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 206,458,094.35 172,527,579.94
使用权资产摊销 8,144,152.33 7,834,707.78
无形资产摊销、投资性房地产摊销 173,534,667.23 161,491,581.90
长期待摊费用摊销 4,596,082.24 5,020,904.72
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收
-15,833,971.26 -14,337,867.97
益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） -39,429.79 104,689.39
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 75,500,075.33 55,262,305.42
投资损失（收益以“－”号填列） 6,795,900.50 -548,579.25
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -8,142,092.11 -14,992,771.27
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -14,211,506.13 -12,820,561.88
存货的减少（增加以“－”号填列） -5,330,426.75 3,794,675.63
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -418,383,283.82 -349,681,346.68
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 134,391,684.19 39,055,245.96
其他 7,704,584.04 -10,570,757.65
经营活动产生的现金流量净额 603,306,493.01 487,100,533.43
二、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
三、现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 848,817,405.51 603,916,066.01
减：现金的期初余额 603,916,066.01 741,970,343.32
补充资料 本期发生额 上期发生额
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 244,901,339.50 -138,054,277.31
项目 金额
本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 13,727,221.44
其中：佛山科安新能源科技有限公司 4,718,835.61
佛山科升新能源科技有限公司 1,241,200.54
佛山科世明新能源科技有限公司 1,895,316.26
佛山市科华百思新能源科技有限公司 5,871,869.03
减：购买日子公司持有的现金及现金等价物 3,616,344.05
其中：佛山科安新能源科技有限公司 541,582.36
佛山科升新能源科技有限公司 585,711.25
佛山科世明新能源科技有限公司 377,176.90
佛山市科华百思新能源科技有限公司 2,111,873.54
加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 8,925,000.00
其中：河间市佳欣水务有限公司 8,925,000.00
取得子公司支付的现金净额 19,035,877.39
项目 期末余额 期初余额
一、现金 848,817,405.51 603,916,066.01
其中：库存现金 3,556.00 2,196.00
可随时用于支付的银行存款 848,813,849.51 603,913,870.01
可随时用于支付的其他货币资金
三、期末现金及现金等价物余额 848,817,405.51 603,916,066.01
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物
报告期末，公司无使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况。
项目 期末余额 期初余额 理由
货币资金 3,756,500.39 11,467,110.60 详见附注“六、合并财务报表主要项目注释”之“(一)货币资金”
项目 期末余额 期初余额 理由
合计 3,756,500.39 11,467,110.60
（六十）外币货币性项目
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金 116,179.21 0.9032 104,935.39
其中：港币 116,179.21 0.9032 104,935.39
（六十一）租赁
与租赁相关的现金流出总额 9,592,528.07 元。
与租赁相关的现金流入总额 4,182,030.14 元。
七、研发支出
（一）按费用性质列示
项目 本期发生额 上期发生额
人员人工 33,548,329.16 26,217,619.53
直接投入 20,524,927.22 18,826,908.91
折旧与摊销 2,142,909.50 3,112,164.45
其他 977,863.50 932,522.52
合计 57,194,029.38 49,089,215.41
其中：费用化研发支出 57,119,796.55 48,996,474.67
资本化研发支出 74,232.83 92,740.74
合计 57,194,029.38 49,089,215.41
（二）符合资本化条件的研发项目开发支出
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 确认为无 转入当 期末余额
内部开发支出 其他
形资产 期损益
智慧监控的分散式污水高效处理 技术研发与应用 681,730.20 36,127.95 717,858.15
一种垃圾渗滤液非膜处理新工艺技术研究与应用 35,823.21 35,823.21
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 确认为无 转入当 期末余额
内部开发支出 其他
形资产 期损益
藻菌共生系统在海水养殖尾水处理中的影响因素
研究项目
合计 681,730.20 74,232.83 755,963.03
八、合并范围的变更
（一）非同一控制下企业合并
被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例（%） 股权取得方式
佛山科安新能源科技有限公司 2025/10/14 5,898,544.52 100.00 现金收购
佛山科升新能源科技有限公司 2025/10/14 1,551,500.67 100.00 现金收购
佛山科世明新能源科技有限公司 2025/10/14 2,369,145.32 100.00 现金收购
佛山市科华百思新能源科技有限公司 2025/10/14 7,339,836.29 100.00 现金收购
接上表：
购买日的确 购买日至期末被 购买日至期末被 购买日至期末被购
被购买方名称 购买日
定依据 购买方的收入 购买方的净利润 买方的现金流量
佛山科安新能源科技有限公司 2025/10/14 取得控制权 691,657.53 296,287.11 -296,416.06
佛山科升新能源科技有限公司 2025/10/14 取得控制权 214,228.17 125,735.86 271,794.68
佛山科世明新能源科技有限公司 2025/10/14 取得控制权 139,299.44 85,656.22 343,073.60
佛山市科华百思新能源科技有限公司 2025/10/14 取得控制权 718,888.96 479,196.02 1,202,088.83
佛山科安新能源科 佛山科升新能源科 佛山科世明新能源 佛山市科华百思新
项目
技有限公司 技有限公司 科技有限公司 能源科技有限公司
合并成本 5,898,544.52 1,551,500.67 2,369,145.32 7,339,836.29
其中：现金 5,898,544.52 1,551,500.67 2,369,145.32 7,339,836.29
合并成本合计 5,898,544.52 1,551,500.67 2,369,145.32 7,339,836.29
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 2,426,048.47 1,375,357.54 1,382,023.65 2,078,128.09
商誉 3,472,496.05 176,143.13 987,121.67 5,261,708.20
合并成本公允价值的确定方法：
佛山科安新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估价有限
公司出具的信德评报字（2025）第Z00741号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山科升新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估价有限
公司出具的信德评报字（2025）第Z00743号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山科世明新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估价有
限公司出具的信德评报字（2025）第Z00742号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山市科华百思新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估
价有限公司出具的信德评报字（2025）第Z00744号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山科安新能源科技有限公司 佛山科升新能源科技有限公司
项目
购买日公允价值 购买日账面价值 购买日公允价值 购买日账面价值
资产： 17,419,146.84 17,419,146.84 5,198,794.15 5,198,794.15
货币资金 541,582.36 541,582.36 585,711.25 585,711.25
应收账款 2,347,161.90 2,347,161.90 265,643.20 265,643.20
其他应收款
其他流动资产 911,065.55 911,065.55 254,501.06 254,501.06
固定资产 13,588,453.32 13,588,453.32 4,089,443.33 4,089,443.33
递延所得税资产 30,883.71 30,883.71 3,495.31 3,495.31
负债 14,993,098.37 14,993,098.37 3,823,436.61 3,823,436.61
应付账款 1,376,174.83 1,376,174.83 3,715,537.62 3,715,537.62
应交税费 21,586.64 21,586.64 11,612.79 11,612.79
其他应付款 6,088,961.90 6,088,961.90 96,286.20 96,286.20
一年内到期的非流动负债 1,256,375.00 1,256,375.00
长期借款 6,250,000.00 6,250,000.00
净资产 2,426,048.47 2,426,048.47 1,375,357.54 1,375,357.54
减：少数股东权益
取得的净资产 2,426,048.47 2,426,048.47 1,375,357.54 1,375,357.54
接上表：
佛山科世明新能源科技有限公司 佛山市科华百思新能源科技有限公司
项目
购买日公允价值 购买日账面价值 购买日公允价值 购买日账面价值
资产： 3,259,162.60 3,259,162.60 22,165,160.61 22,165,160.61
货币资金 377,176.90 377,176.90 2,111,873.54 2,111,873.54
应收账款 289,369.96 289,369.96 773,642.66 773,642.66
其他应收款 7,121.66 7,121.66
佛山科世明新能源科技有限公司 佛山市科华百思新能源科技有限公司
项目
购买日公允价值 购买日账面价值 购买日公允价值 购买日账面价值
其他流动资产 95,041.68 95,041.68 2,071,202.75 2,071,202.75
固定资产 2,486,551.19 2,486,551.19 17,198,262.15 17,198,262.15
递延所得税资产 3,901.21 3,901.21 10,179.51 10,179.51
负债： 1,877,138.95 1,877,138.95 20,087,032.52 20,087,032.52
应付账款 1,771,763.46 1,771,763.46 20,028,545.10 20,028,545.10
应交税费 9,324.32 9,324.32 58,487.42 58,487.42
其他应付款 96,051.17 96,051.17
一年内到期的非流动负债
长期借款
净资产 1,382,023.65 1,382,023.65 2,078,128.09 2,078,128.09
减：少数股东权益
取得的净资产 1,382,023.65 1,382,023.65 2,078,128.09 2,078,128.09
可辨认资产、负债公允价值的确定方法：
佛山科安新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估价有限
公司出具的信德评报字（2025）第Z00741号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山科升新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估价有限
公司出具的信德评报字（2025）第Z00743号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山科世明新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估价有
限公司出具的信德评报字（2025）第Z00742号（SD）资产评估报告为基准确定的。
佛山市科华百思新能源科技有限公司的确定方法是以广东信德资产评估与房地产士地估
价有限公司出具的信德评报字（2025）第Z00744号（SD）资产评估报告为基准确定的。
（二）同一控制下企业合并
企业合并中取得的 构成同一控制下企业
被合并方名称 合并日 合并日的确定依据
权益比例（%） 合并的依据
广东顺控洁净投资
有限公司（合并）
接上表：
合并当期期初至合并 合并当期期初至合并 比较期间被合 比较期间被合并方
被合并方名称
日被合并方的收入 日被合并方的净利润 并方的收入 的净利润
广东顺控洁净投资
有限公司（合并）
项目 广东顺控洁净投资有限公司（合并）
合并成本 181,180,144.49
其中：现金 181,180,144.49
广东顺控洁净投资有限公司（合并）
项目
合并日 上期期末
资产： 304,289,382.01 5,385,642.38
货币资金 37,061,466.55
应收款项 19,814,813.31
其他应收款 17,183,388.00 5,315,648.13
其他流动资产 183,208.66 51.51
固定资产 169,507,391.56
无形资产 60,102,815.34
递延所得税资产 436,298.59 69,942.74
负债 124,799,546.39 6,081.57
应付账款 59,724,970.27
应交税费 391,112.64 6,081.57
其他应付款 64,386,165.80
其他流动负债 297,297.68
净资产 179,489,835.62 5,379,560.81
减：少数股东权益
取得的净资产 179,489,835.62 5,379,560.81
九、在其他主体中的权益
（一）在子公司中的权益
持股比例
子公司全称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 （%） 取得方式
直接 间接
佛山市顺德区水业控股
广东佛山 27500 万人民币 广东佛山 自来水生产、销售 100.00 无偿划转
有限公司
佛山市顺德区海德市政
广东佛山 5000 万人民币 广东佛山 建设工程施工 100.00 投资设立
工程有限公司
广东顺控环境投资有限
广东佛山 66666.67 万人民币 广东佛山 垃圾焚烧项目运营 51.00 投资设立
公司
广东顺控环保产业有限
广东佛山 3000 万人民币 广东佛山 环保咨询服务 100.00 投资设立
公司
广东顺控环境检测科技
广东佛山 1000 万人民币 广东佛山 环境监测 100.00 投资设立
有限公司
广东顺控绿色科技有限
广东佛山 5000 万人民币 广东佛山 环保相关业务 100.00 投资设立
公司
沧州京投环保科技有限 非同一控制
河北沧州 15856.215558 万人民币 河北沧州 垃圾焚烧项目运营 49.78 16.93
公司 下企业合并
广东顺控自华科技有限 非同一控制
广东佛山 1000 万人民币 广东佛山 环境治理 62.80
公司 下企业合并
佛山市顺德区汇丰源环 非同一控制
广东佛山 4600 万人民币 广东佛山 城市生活污水处理 100.00
保工程管理有限公司 下企业合并
江门市金旭柒玖新能源 非同一控制
广东江门 100 万人民币 广东江门 新能源设备 100.00
有限公司 下企业合并
广东顺控水环境治理有
广东佛山 10000 万人民币 广东佛山 污水处理相关业务 100.00 投资设立
限公司
广东顺控泓铖能源有限
广东佛山 1000 万人民币 广东佛山 环保节能业务 43.00 投资设立
公司
广东顺控顺水建设有限 非同一控制
广东佛山 4080 万人民币 广东佛山 建设工程施工 100.00
公司 下企业合并
广东皓志建筑工程有限 非同一控制
广东佛山 4008 万人民币 广东佛山 建设工程施工 62.80
公司 下企业合并
广东顺控鼎维环境服务
广东佛山 500 万人民币 广东佛山 水环境污染防治服务 62.80 投资设立
有限公司
广东浩易然建筑工程有 机电工程施工、设备 非同一控制
广东佛山 4008 万人民币 广东佛山 100.00
限公司 检修维护服务 下企业合并
佛山市顺合环保有限公 污水处理、固体废物 非同一控制
广东佛山 30000 万人民币 广东佛山 100.00
司 处理 下企业合并
持股比例
子公司全称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 （%） 取得方式
直接 间接
佛山市顺德区源溢水务 非同一控制
广东佛山 2000 万人民币 广东佛山 城市污水处理 100.00
环保有限公司 下企业合并
佛山市顺德区华博环保 非同一控制
广东佛山 100 万人民币 广东佛山 工业废水处理 100.00
水务有限公司 下企业合并
佛山市顺德区源润水务 非同一控制
广东佛山 1200 万人民币 广东佛山 城市污水处理 100.00
环保有限公司 下企业合并
佛山市顺德区华清源环 非同一控制
广东佛山 1200 万人民币 广东佛山 城市污水处理 100.00
保有限公司 下企业合并
阜南绿色东方环保能源 非同一控制
安徽阜阳 8750 万人民币 安徽阜阳 垃圾焚烧项目运营 100.00
有限公司 下企业合并
佛山市顺德区华盈环保 非同一控制
广东佛山 300 万人民币 广东佛山 城市污水处理 100.00
水务有限公司 下企业合并
广东顺控直饮水有限公
广东佛山 2000 万人民币 广东佛山 直饮水生产、销售 65.00 投资设立
司
广东顺控建循实业投资
广东佛山 3000 万人民币 广东佛山 资源循环利用 100.00 投资设立
有限公司
广东顺控联辉实业投资 城市生活垃圾经营性
广东佛山 500 万人民币 广东佛山 100.00 投资设立
有限公司 服务
广东顺控清循实业投资
广东佛山 5000 万人民币 广东佛山 固体废物治理 100.00 投资设立
有限公司
广东顺控宏创实业投资
广东佛山 1000 万人民币 广东佛山 商务服务 100.00 投资设立
有限公司
华新（佛山）彩色印刷 非同一控制
广东佛山 9689.5605 万人民币 广东佛山 包装印刷 90.30 4.99
有限公司 下企业合并
广东顺控清能环境产业 同一控制下
广东佛山 500 万人民币 广东佛山 生态保护和环境治理 100.00
有限公司 企业合并
河间市佳欣水务有限公 非同一控制
河北沧州 2561 万人民币 河北沧州 污水处理 51.00
司 下企业合并
广东恒则顺一号企业管
广东佛山 5350 万人民币 广东佛山 企业管理与投资服务 51.40 投资设立
理合伙企业(有限合伙)
广东顺控合利项目投资
广东佛山 500 万人民币 广东佛山 仓储、租赁服务 100.00 投资设立
有限公司
广东顺控清源环境管理
广东佛山 500 万人民币 广东佛山 生态保护和环境治理 100.00 投资设立
有限公司
持股比例
子公司全称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 （%） 取得方式
直接 间接
广东顺控港昇能源有限 能源管理、科技推广
广东佛山 2500 万人民币 广东佛山 70.00 投资设立
公司 服务
广东顺控洁净投资有限 城市生活垃圾经营性 同一控制下
广东佛山 18000 万人民币 广东佛山 100.00
公司 服务 企业合并
广东顺控盛安污水处理 污水处理及其再生利 同一控制下
广东佛山 3200 万人民币 广东佛山 100.00
有限公司 用 企业合并
佛山科安新能源科技有 非同一控制
广东佛山 100 万人民币 广东佛山 发电技术服务 100.00
限公司 下企业合并
佛山科升新能源科技有 非同一控制
广东佛山 100 万人民币 广东佛山 发电技术服务 100.00
限公司 下企业合并
佛山科世明新能源科技 非同一控制
广东佛山 100 万人民币 广东佛山 发电技术服务 100.00
有限公司 下企业合并
佛山市科华百思新能源 非同一控制
广东佛山 100 万人民币 广东佛山 发电技术服务 100.00
科技有限公司 下企业合并
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
根据本公司与广东泓铖新能源科技有限公司、佛山市创兴弘新能源科技有限公司（以下简
称“创兴弘公司”）的《股东合作协议》，创兴弘公司同意并承诺其持有的广东顺控泓铖能源
有限公司 17%股权对应的表决权不可撤销的、无偿让渡给本公司，日常经营决策与财务决策由
本公司决定。
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单
位的依据：
本公司持有广东顺控泓铖能源有限公司 43.00%股权，为广东顺控泓铖能源有限公司第一大
股东，根据《股东合作协议》，创兴弘公司让渡其表决权，日常经营决策与财务决策由本公司
决定。
少数股东的 本期归属于少 本期向少数股东宣
子公司全称 期末少数股东权益余额
持股比例 数股东的损益 告分派的股利
广东顺控环境投资有限公司 49.00% 132,255,682.20 126,680,017.57 846,149,858.78
华新（佛山）彩色印刷有限公司 4.71% 801,044.41 494,550.00 5,944,536.18
广东顺控环境投资有限公司 华新（佛山）彩色印刷有限公司
项目 期末余额或本期 期初余额或上期 期末余额或本期 期初余额或上期
发生额 发生额 发生额 发生额
流动资产 592,129,842.30 505,941,655.08 243,401,766.02 195,052,690.97
非流动资产 1,275,286,558.49 1,325,324,427.53 243,132,416.73 243,297,764.09
资产合计 1,867,416,400.79 1,831,266,082.61 486,534,182.75 438,350,455.06
流动负债 122,060,516.83 95,701,468.75 357,768,931.81 315,638,748.26
非流动负债 18,519,437.47 21,106,278.80 2,554,291.76 3,008,060.00
负债合计 140,579,954.30 116,807,747.55 360,323,223.57 318,646,808.26
营业收入 507,214,377.16 480,363,911.33 374,869,440.15 333,467,592.74
净利润（净亏损） 269,909,555.50 256,538,237.22 17,007,312.38 22,681,204.61
综合收益总额 269,909,555.50 256,538,237.22 17,007,312.38 22,681,204.61
经营活动现金流量 166,274,341.87 159,307,530.76 46,202,695.19 -3,403,934.02
（二）在合营企业或联营企业中的权益
无。
项目 期末余额或本期发生额 期初余额或上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的合计数
——净利润 70,811.62 -2,549,787.72
——其他综合收益
——综合收益总额
联营企业：
投资账面价值合计 30,277,224.86 18,077,748.93
下列各项按持股比例计算的合计数
——净利润 1,327,963.92 47,105.06
——其他综合收益
——综合收益总额
累计未确认前期累 本期未确认的损失（或本期 本期末累计未确认
合营企业或联营企业名称
计的损失 分享的净利润） 的损失
佛山新城供水有限公司 1,839,341.34 -70,811.62 1,768,529.72
合计 1,839,341.34 -70,811.62 1,768,529.72
十、政府补助
（一）报告期末按应收金额确认的政府补助
应收款项的期末余额是8,044,553.42元。
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因：
资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务享受增值税即征即退政策，增值税开票时点与退税
时点存在时间性差异。
公司、佛山市顺德区华盈环保水务有限公司、佛山市顺德区源润水务环保有限公司按照顺德区
政府相关文件规定，按当月实际污泥处理量与标准定额确认应收污泥处置补贴，确认时间与实
际收款存在时间性差异。
（二）涉及政府补助的负债项目
财务报表 本期新增补 本期计入营业 本期转入其 本期其 与资产/收
期初余额 期末余额
项目 助金额 外收入金额 他收益 他变动 益相关
递延收益 3,473,970.70 7,537,402.00 325,235.50 10,686,137.20 与资产相关
递延收益 5,000,000.00 5,000,000.00 与收益相关
合计 3,473,970.70 12,537,402.00 325,235.50 15,686,137.20
（三）计入当期损益的政府补助
类型 本期发生额 上期发生额
与资产相关 325,235.50 142,941.86
与收益相关 47,758,510.47 45,028,781.71
合计 48,083,745.97 45,171,723.57
十一、与金融工具相关的风险
本公司的主要金融工具包括货币资金、应收账款、应收票据、应付账款、应付票据、其他
应收款、其他应付款、短期借款、一年内到期的非流动负债等。这些金融工具的主要目的在于
为本公司的运营融资。本公司具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如应收账款
和应付账款等。
本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。
（一）金融工具的风险
（1）资产负债表日的各类金融资产的账面价值
①2025年12月31日
以公允价值计量且 以公允价值计量且
以摊余成本计量的
金融资产项目 其变动计入当期损 其变动计入其他综 合计
金融资产
益的金融资产 合收益的金融资产
货币资金 852,573,905.90 852,573,905.90
应收票据 181,006,893.93 181,006,893.93
应收账款 1,010,841,646.25 1,010,841,646.25
应收款项融资 12,295,265.14 12,295,265.14
其他应收款 109,535,686.87 109,535,686.87
其他权益工具投资 9,169,852.72 9,169,852.72
②2024年12月31日
以公允价值计量且 以公允价值计量且
以摊余成本计量的
金融资产项目 其变动计入当期损 其变动计入其他综 合计
金融资产
益的金融资产 合收益的金融资产
货币资金 615,383,176.61 615,383,176.61
应收票据 5,398,190.43 5,398,190.43
应收账款 864,779,710.50 864,779,710.50
应收款项融资 14,270,911.74 14,270,911.74
其他应收款 82,194,386.88 82,194,386.88
其他权益工具投资 9,905,227.83 9,905,227.83
（2）资产负债表日的各类金融负债的账面价值
①2025年12月31日
以公允价值计量且其变动计入当
金融负债项目 其他金融负债 合计
期损益的金融负债
短期借款 724,308,364.17 724,308,364.17
应付票据 28,181,268.41 28,181,268.41
以公允价值计量且其变动计入当
金融负债项目 其他金融负债 合计
期损益的金融负债
应付账款 280,781,718.38 280,781,718.38
其他应付款 510,371,605.13 510,371,605.13
一年内到期的非流动负债 548,795,741.26 548,795,741.26
长期借款 1,147,423,086.27 1,147,423,086.27
应付债券 499,645,699.99 499,645,699.99
租赁负债 17,717,544.97 17,717,544.97
②2024年12月31日
以公允价值计量且其变动计入当
金融负债项目 其他金融负债 合计
期损益的金融负债
短期借款 529,778,598.86 529,778,598.86
应付票据 3,107,801.28 3,107,801.28
应付账款 214,563,611.97 214,563,611.97
其他应付款 524,898,809.16 524,898,809.16
一年内到期的非流动负债 188,413,294.62 188,413,294.62
长期借款 1,585,506,968.51 1,585,506,968.51
租赁负债 25,682,460.07 25,682,460.07
信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公司主要
面临赊销导致的客户信用风险。为降低信用风险，本公司仅与经认可的、信誉良好的客户进行
交易，并通过对已有客户信用监控以及通过账龄分析来对应收账款进行持续监控，确保本公司
不致面临坏账风险，将本公司的整体信用风险控制在可控的范围内。
流动风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺
的风险。公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门
进行监控，通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来现金流量的预测，确保本公
司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：
项目
短期借款 724,308,364.17 724,308,364.17
应付票据 28,181,268.41 28,181,268.41
项目
应付账款 280,781,718.38 280,781,718.38
其他应付款 510,371,605.13 510,371,605.13
一年内到期的非流动负债 548,795,741.26 548,795,741.26
长期借款 270,303,882.24 641,519,204.03 235,600,000.00 1,147,423,086.27
应付债券 500,000,000.00 500,000,000.00
租赁负债 8,897,162.38 8,603,240.39 217,142.20 17,717,544.97
接上表：
项目
短期借款 529,778,598.86 529,778,598.86
应付票据 3,107,801.28 3,107,801.28
应付账款 214,563,611.97 214,563,611.97
其他应付款 524,898,809.16 524,898,809.16
一年内到期的非流动负债 188,413,294.62 188,413,294.62
长期借款 522,758,882.24 244,658,882.24 818,089,204.03 1,585,506,968.51
租赁负债 8,274,586.83 8,724,691.65 8,683,181.59 25,682,460.07
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
市场风险主要包括利率风险、外汇风险和权益工具投资价格风险。
（1）利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
公司面临的利率风险主要来源于银行借款。本公司通过建立良好的银企关系，对授信额度、授
信品种以及授信期限进行合理的设计，保障银行授信额度充足，满足公司各类融资需求。通过
控制借款的期限，合理降低利率波动风险。
（2）汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
报告期内，本公司未发生外币相关的收入和支出，未受到汇率风险的影响。
（3）权益工具投资价格风险
权益工具投资价格风险，是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变
化而降低的风险。
下表说明了，在所有其他变量保持不变的假设下，本公司的净利润和股东权益对权益工具
投资的公允价值的每5%的变动（以资产负债表日的账面价值为基础）的敏感性。
项目 账面价值 股东权益增加/（减少）
以公允价值计量的未上市权益工具投资 9,169,852.72 458,492.64
项目 账面价值 股东权益增加/（减少）
以公允价值计量的未上市权益工具投资 9,905,227.83 495,261.39
十二、资本管理
本公司资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支
持业务发展并使股东价值最大化。
本公司管理资本结构并根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化对其进行调整。为维
持或调整资本结构，本公司可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本公司
不受外部强制性资本要求约束。2025年12月31日，资本管理目标、政策或程序未发生变化。
本公司采用杠杆比率来管理资本，杠杆比率是指负债总额和股东权益加负债总额的比率。
负债包括短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到
期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非
流动负债。股东权益包括股本、资本公积、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润，
本公司于资产负债表日的杠杆比率如下：
项目 期末余额或期末比率 期初余额或期初比率
负债总额 4,259,669,442.98 3,546,689,238.74
负债总额小计 4,259,669,442.98 3,546,689,238.74
股东权益 3,836,214,503.00 3,665,346,595.62
股东权益小计 3,836,214,503.00 3,665,346,595.62
负债总额和股东权益合计 8,095,883,945.98 7,212,035,834.36
杠杆比率 52.62% 49.18%
十三、公允价值的披露
（一）以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
期末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）应收款项融资 12,295,265.14 12,295,265.14
（二）其他权益工具投资 9,169,852.72 9,169,852.72
持续以公允价值计量的资产总额 21,465,117.86 21,465,117.86
（二）持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
无。
（三）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用估值技术和重要参数的定性及定量
信息
无。
（四）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用估值技术和重要参数的定性及定量
信息
本公司持有的第三层次公允价值计量的其他权益工具投资属于非上市银行股权投资的，主
要参考已上市银行的市净率及流动性折扣确定其公允价值；属于其他股权投资的，在第一、二
层次输入值不能有效取得的情况下，公司才使用第三层次输入值，一般采用市场法、收益法、
成本法等估值技术进行估值，估值技术一经确定，不得随意变更，公司采用当前情况下适用并
且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术进行估值。
本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险较
小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。
（五）持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察
参数敏感性分析
详见附注“十一、（一）金融工具的风险”之“4.市场风险”。
十四、关联方关系及其交易
（一）关联方的认定标准
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、
共同控制或重大影响的，构成关联方。
（二）本公司的母公司有关信息
母公司对本公司的 母公司对本公司的
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本（万元）
持股比例（%） 表决权比例（%）
广东顺德控股集团有限公司 广东佛山 投资管理 336,308.18 79.06 79.06
本公司的最终控制方：佛山市顺德区国有资产监督管理局。
（三）本公司的子公司情况
本公司子公司的情况详见附注“九、在其他主体中的权益”。
（四）本公司的合营和联营企业情况
本公司重要的合营或联营企业详见附注“九、在其他主体中的权益”。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联
营企业情况如下：
合营或联营企业名称 合营或联营企业与本公司关系
广东天瑞德新材料有限公司（注 1） 联营企业
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 联营企业
注 1：
股权，对应实缴注册资本 520 万元，为进一步优化资源配置及优化国资国企改革，经天瑞德
三方股东友好协商，一致同意对天瑞德进行注销,并由天瑞德清算组负责办理后续的清算、
注销等相关事宜。
（五）本公司的其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
鹤山市世安电子科技有限公司 控股股东控制单位
广东顺控资产管理有限公司（注 1） 控股股东控制单位
广东顺控食品供应链有限公司 控股股东控制单位
广东顺控科工贸有限公司（注 2） 控股股东控制单位
广东顺控城投置业有限公司 控股股东控制单位
广东顺高投融资担保股份有限公司 控股股东控制单位
广东顺高投保证担保有限公司 控股股东控制单位
广东顺德科创管理集团有限公司 控股股东控制单位
广东世运电路科技股份有限公司 控股股东控制单位
广东省佛山市顺杏聚源投资有限公司 控股股东控制单位
广东省佛山市顺龙聚源投资有限公司 控股股东控制单位
广东省佛山市顺宏聚源投资有限公司 控股股东控制单位
广东省佛山市顺桂聚源投资有限公司 控股股东控制单位
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
广东汇德物业管理有限公司 控股股东控制单位
佛山星帕置业开发有限公司 控股股东控制单位
佛山顺银物业管理服务有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区智创房地产开发有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区招引投资有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区盈德汽车服务有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区顺熙置业发展有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区顺为食品有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区实德投资有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区慧德置业发展有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区恒顺交通投资管理公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区公共交通管理有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区德为食品有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区德容食品有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区德龙智造科技园开发有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区保安服务有限公司 控股股东控制单位
佛山市顺德区顺汇置业有限公司 控股股东控制单位
顺控科创（天津）商业保理有限公司 控股股东控制单位
北京易二零环境股份有限公司 公司董监高担任董事/高管的单位
佛山市新城开发建设有限公司 控股股东董监高担任董事/高管的单位
广东顺恒律师事务所（注 3） 控股股东董监高曾任董事/高管的单位
广东顺德农村商业银行股份有限公司（注 4） 曾担任控股股东董监高的人员曾任职董事/高管的单位
广东顺控市政投资有限公司（注 5） 控股股东曾控制单位
广东顺控环保水务有限公司（注 6） 控股股东曾控制单位
佛山市优盟商务有限公司（注 7） 控股股东曾控制单位
佛山市顺德区路桥养护有限公司（注 8） 控股股东曾控制单位
珠海横琴顺中开发建设有限公司（注 9） 控股股东控制单位
广东顺控绿美生态产业发展有限公司（注 10） 控股股东控制单位
佛山市顺科智汇科技有限公司（注 11） 控股股东控制单位
佛山市顺德文旅集团有限公司（注 12） 控股股东控制单位
佛山市顺德区品顺真选贸易有限责任公司（注 13） 控股股东控制单位
佛山市顺德区华桂园酒店有限公司（注 14） 控股股东控制单位
注1：广东顺控物业发展有限公司于2025年9月28日更名为广东顺控资产管理有限公司。
注2：广东顺控产业投资有限公司于2025年9月28日更名为广东顺控科工贸有限公司。
注3：控股股东的董监高于2024年8月离任广东顺恒律师事务所高管，故关联关系直至2025
年8月止。
注4：控股股东的董监高于2023年6月离任控股股东董事，故其兼任董事的广东顺德农村商
业银行股份有限公司的关联关系直至2024年6月止。
注5：2023年11月广东顺德控股集团有限公司已将股权转让至佛山市顺德区水利投资建设
有限公司，故关联关系直至2024年11月止。
注6：2023年11月广东顺德控股集团有限公司已将股权转让至佛山市顺德城建集团有限公
司，故关联关系直至2024年11月止。
注7：2024年12月广东顺德控股集团有限公司将股权转让至佛山市顺德区顺融投资有限公
司，故关联关系直至2025年12月止。
注8：2023年9月广东顺德控股集团有限公司已将股权转让至佛山市顺德城建集团有限公司，
故关联关系直至2024年9月止。
注9：2026年1月广东顺德控股集团有限公司将持有该公司股权的佛山市顺德文旅集团有限
公司转让至佛山市顺德区国有资产监督管理局，故关联关系直至2027年1月止。
注10：2026年1月广东顺德控股集团有限公司将持有该公司股权的佛山市顺德文旅集团有
限公司转让至佛山市顺德区国有资产监督管理局，故关联关系直至2027年1月止。
注11：2025年10月佛山市顺科智汇科技有限公司100%股权由佛山市顺德区顺融投资有限公
司转至佛山市顺德数据科技集团有限公司，佛山市顺德数据科技集团有限公司由佛山市顺德文
旅集团有限公司持股100%。2026年1月广东顺德控股集团有限公司将持有该公司股权的佛山市
顺德文旅集团有限公司转让至佛山市顺德区国有资产监督管理局，故关联关系期间为2025年10
月至2027年1月。
注12：广东顺控文化旅游投资有限公司于2025年10月11日更名为佛山市顺德文旅集团有限
公司,2026年1月广东顺德控股集团有限公司已将股权转让至佛山市顺德区国有资产监督管理
局，故关联关系直至2027年1月止。
注13：2026年1月广东顺德控股集团有限公司将持有该公司股权的佛山市顺德文旅集团有
限公司转让至佛山市顺德区国有资产监督管理局，故关联关系直至2027年1月止。
注14：2026年1月广东顺德控股集团有限公司将持有该公司股权的佛山市顺德文旅集团有
限公司转让至佛山市顺德区国有资产监督管理局，故关联关系直至2027年1月止。
（六）关联方交易
（1）采购商品/接受劳务情况表
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
佛山市顺德区保安服务有限公司 劳务派遣费、保安服务费等 15,121,799.20 14,712,604.21
广东顺控食品供应链有限公司 膳食服务 9,211,468.23 4,031,523.42
广东顺德控股集团有限公司 膳食服务 40,725.67 2,150,977.94
广东天瑞德新材料有限公司 管材及配件采购 861,263.00 1,489,543.75
佛山市顺德区恒顺交通投资管理公司 市政道路工程款 491,955.41
佛山市顺德区德龙智造科技园开发有限公司 水电费 451,815.45
佛山市顺德区华桂园酒店有限公司 业务招待费、场地租赁费 353,211.12 3,602.00
佛山市顺科智汇科技有限公司 安全运营服务费 178,836.20
佛山市顺德区实德投资有限公司 水电费 178,574.81 112,637.00
佛山市顺德文旅集团有限公司 水电费 159,615.42 387,254.02
佛山市新城开发建设有限公司 市政道路工程款 134,559.88
北京易二零环境股份有限公司 会费、咨询服务费 130,000.00 130,000.00
广东顺高投融资担保股份有限公司 工程履约保函 104,237.92 70,287.02
佛山顺银物业管理服务有限公司 水电费 99,785.04 82,089.79
广东顺德科创管理集团有限公司 服务费 84,930.00
广东顺恒律师事务所 咨询服务费 70,000.00 171,867.92
佛山市优盟商务有限公司 会员费 54,862.23 26,821.80
佛山市顺德区顺为食品有限公司 食品 50,269.90
佛山市顺德区盈德汽车服务有限公司 汽车年审服务费 21,509.43
广东顺高投保证担保有限公司 工程履约保函 16,762.29 60,894.11
佛山市顺德区顺汇置业有限公司 停车费 1,192.66
佛山市顺德区路桥养护有限公司 材料采购 3,047,967.88
佛山市顺德区品顺真选贸易有限责任公司 食品 11,637.12
广东汇德物业管理有限公司 场地费 697.50
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 日用品 200.00
合计 27,817,373.86 26,490,605.48
（2）出售商品/提供劳务情况表
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
广东顺控绿美生态产业发展有限公司 咨询服务收入、工程收入 10,188,118.21 5,088,807.34
广东省佛山市顺杏聚源投资有限公司 工程收入 10,070,375.76
广东省佛山市顺桂聚源投资有限公司 工程收入 8,900,665.19
佛山星帕置业开发有限公司 工程收入 4,022,327.25 512,329.38
佛山市顺德区顺熙置业发展有限公司 工程收入 2,708,518.40 3,318,501.20
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
广东省佛山市顺宏聚源投资有限公司 工程收入 2,349,849.05
佛山市顺德区慧德置业发展有限公司 工程收入 2,323,479.57
广东顺控资产管理有限公司 检测服务费、工程款 1,350,005.39 1,317,692.82
佛山市顺德区德龙智造科技园开发有限公司 发电收入、节能服务费 952,856.95 989,869.58
检测服务费、工程收入、排
佛山市顺德区德容食品有限公司 835,534.80 19,642.46
污相关服务
佛山市顺德区德为食品有限公司 检测服务费、工程款 823,234.35 165,078.26
检测服务费、销售材料收
鹤山市世安电子科技有限公司 743,265.28
入
珠海横琴顺中开发建设有限公司 工程收入 523,664.76
广东顺控科工贸有限公司 技术服务收入 518,142.11
佛山顺银物业管理服务有限公司 发电收入 401,289.48 45,871.68
佛山市顺德区公共交通管理有限公司 工程收入 102,347.11
佛山市顺德区招引投资有限公司 绿证销售收入 63,396.23
广东顺德控股集团有限公司 直饮水服务收入 13,031.38
广东世运电路科技股份有限公司 检测服务费 10,786.43
佛山市顺德区华桂园酒店有限公司（注 1） 检测服务费、工程款 8,332.08 -23,390.70
广东顺德科创管理集团有限公司（注 2） 发电收入 -32,822.06 475,898.11
佛山市顺德文旅集团有限公司（注 3） 工程收入 -145,752.97 77,887.49
污泥处理费、咨询服务费、
广东顺控市政投资有限公司 88,009,163.40
工程款、检测服务费
佛山市顺德区保安服务有限公司 检测服务费 153,100.00
佛山市顺德区智创房地产开发有限公司 工程收入 80,893.67
广东顺控环保水务有限公司 检测服务费 59,500.00
佛山市顺德区路桥养护有限公司 咨询服务费 58,001.88
广东顺控城投置业有限公司 工程收入 52,130.79
广东省佛山市顺龙聚源投资有限公司 咨询服务收入 42,075.47
合计 46,730,644.75 100,443,052.83
注 1：2024 年 1-12 月与关联方佛山市顺德区华桂园酒店有限公司交易额为负数系按审定
结算金额调整以前年度交易暂估金额。
注 2：2025 年 1-12 月与关联方广东顺德科创管理集团有限公司交易额为负数系按审定结
算金额调整以前年度交易暂估金额。
注 3：2025 年 1-12 月与关联方佛山市顺德文旅集团有限公司交易额为负数系按审定结算
金额调整以前年度交易暂估金额。
（1）本公司作为出租方：
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 房屋建筑物 113,206.58 113,324.97
佛山市顺德区保安服务有限公司 房屋建筑物 81,344.78 80,127.64
合计 194,551.36 193,452.61
（2）本公司作为承租方：
本期发生额 上期发生额
出租方名称 租赁资产种类 承担的租赁负债 承担的租赁负债利
支付的租金 增加的使用权资产 支付的租金 增加的使用权资产
利息支出 息支出
房屋建筑物、
广东顺控资产管理有限公司 10,259,226.67 1,378,384.96 145,352.64 9,742,599.01 1,695,040.75 2,613,001.36
土地等
合计 10,259,226.67 1,378,384.96 145,352.64 9,742,599.01 1,695,040.75 2,613,001.36
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
广东顺控科工贸有限公司 股权转让（注 1） 181,180,144.49
佛山新城投资发展有限公司 股权转让（注 2） 270,887.22
顺控科创（天津）商业保理有限公司 转让应收债权（注 3） 184,962,354.23
注 1：2025 年 12 月，公司召开第四届董事会第十四次会议，审议通过了《关于收购广东
顺控洁净投资有限公司 100%股权的议案》。公司与广东顺控科工贸有限公司签署股权转让协
议，按 18,118.01 万元的价格收购广东顺控科工贸有限公司全资子公司广东顺控洁净投资有
限公司 100%股权。
注 2：2025 年 12 月，公司与佛山新城投资发展有限公司签署股权转让协议，按 27.09 万
元的价格收购佛山新城投资发展有限公司持有的佛山新城供水有限公司 9%股权。
注 3：本公司下属子公司与顺控科创（天津）商业保理有限公司（以下简称“科创保
理”）通过无追索权保理业务的方式，将经营产生的部分应收款项债权以 18,496.24 万元的
评估价转让给科创保理。截至本财务报告批准报出日，公司己收到科创保理的全部价款。
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 6,761,158.46 6,845,529.58
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
广东顺德控股集团有限公司 110,000,000.00 2025/4/29 2026/4/29
广东顺德控股集团有限公司 90,000,000.00 2025/6/25 2026/6/25
注：拆入资金系广东顺控洁净投资有限公司向广东顺德控股集团有限公司拆入，截至资
产负债表日该拆入资金已全部偿还完毕。
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
广东顺德控股集团有限公司 利息支出 2,202,777.80
广东顺控资产管理有限公司 房屋建筑物及土地使用权 5,940,900.00
广东顺德农村商业银行股份有限公司 利息收入 3,156,234.37
广东顺德农村商业银行股份有限公司 利息支出 27,611.51
广东顺德农村商业银行股份有限公司 手续费及其他 536,264.33
合计 2,202,777.80 9,661,010.21
（七）应收、应付关联方等未结算项目情况
期末金额 期初金额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 广东省佛山市顺宏聚源投资有限公司 1,743,949.86 67,751.61
应收账款 佛山市顺德区德龙智造科技园开发有限公司 1,593,687.88 61,914.00 931,270.67 40,247.83
应收账款 佛山顺银物业管理服务有限公司 349,696.31 13,585.53 51,835.00 2,240.21
应收账款 广东顺控科工贸有限公司 343,584.16 13,348.08
应收账款 佛山市顺德区德容食品有限公司 268,720.99 10,439.68 27,321.00 1,180.76
应收账款 广东省佛山市顺桂聚源投资有限公司 219,091.58 8,511.60
应收账款 广东顺控资产管理有限公司 102,653.70 3,988.05 1,054,494.59 45,573.35
应收账款 广东顺德科创管理集团有限公司 78,934.00 3,411.38
应收账款 佛山市顺德区德为食品有限公司 18,638.00 805.50
应收票据 顺控科创（天津）商业保理有限公司 184,962,354.23 9,248,117.71
其他应收款 鹤山市世安电子科技有限公司 82,080.00 1,952.99
其他应收款 广东顺控资产管理有限公司 4,800.00
合同资产 广东顺控绿美生态产业发展有限公司 9,759,850.99 405,321.28 3,882,760.00 167,805.87
合同资产 广东省佛山市顺杏聚源投资有限公司 4,682,495.50 181,912.68
合同资产 广东省佛山市顺桂聚源投资有限公司 4,287,334.37 166,560.86
合同资产 佛山市顺德区顺熙置业发展有限公司 3,045,976.61 118,334.72 3,435,488.45 148,475.59
合同资产 广东省佛山市顺宏聚源投资有限公司 1,752,492.69 68,083.49
合同资产 广东顺控资产管理有限公司 1,669,367.23 64,854.08 196,444.71 8,489.99
合同资产 佛山市顺德区慧德置业发展有限公司 1,467,894.49 57,026.99 16,538.78 8,132.56
合同资产 佛山市顺德区智创房地产开发有限公司 744,530.64 114,267.59 832,704.74 369,916.56
合同资产 佛山星帕置业开发有限公司 658,759.01 25,592.47 796,856.09 34,438.69
合同资产 珠海横琴顺中开发建设有限公司 570,794.59 22,175.09
合同资产 佛山市顺德区德为食品有限公司 495,772.59 19,260.53
合同资产 佛山市顺德文旅集团有限公司 1,697,947.26 796,849.32
合计 218,801,087.42 10,672,999.03 13,026,033.29 1,627,567.61
项目名称 关联方 期末账面金额 期初账面金额
应付账款 佛山市顺德区保安服务有限公司 2,454,636.02 2,869,957.71
应付账款 广东顺控资产管理有限公司 1,385,660.24 7,855,484.67
项目名称 关联方 期末账面金额 期初账面金额
应付账款 佛山新城投资发展有限公司 270,887.22
应付账款 广东顺控食品供应链有限公司 1,443,087.21 918,457.32
应付账款 佛山市顺德区德龙智造科技园开发有限公司 91,293.40
应付账款 佛山市顺德区实德投资有限公司 42,165.55 112,637.00
应付账款 广东顺德控股集团有限公司 1,161,127.84
应付账款 广东天瑞德新材料有限公司 435,759.96
其他应付款 广东顺控食品供应链有限公司 30,000.00 30,000.00
其他应付款 广东天瑞德新材料有限公司 40,546.45 154,336.12
其他应付款 广东顺恒律师事务所 42,000.00
其他应付款 广东顺控资产管理有限公司 29,318.97 4,800.00
合同负债 广东省佛山市顺宏聚源投资有限公司 1,117,306.13
合同负债 广东世运电路科技股份有限公司 110,377.36
合同负债 佛山市顺德区德龙智造科技园开发有限公司 9,952.88
合同负债 佛山市顺德区德为食品有限公司 3,160.63
合同负债 广东顺控科工贸有限公司 169,235.32
租赁负债 广东顺控资产管理有限公司 16,747,058.67 24,222,196.74
一年内到期的非流动负债 广东顺控资产管理有限公司 8,213,337.92 7,962,801.34
合计 31,988,788.65 45,938,794.02
十五、股份支付
报告期内，本公司不存在股份支付事项。
十六、承诺及或有事项
（一）重要承诺事项
截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。
（二）或有事项
截至资产负债表日，本公司不存在需披露的或有事项。
十七、资产负债表日后事项
（一）重要的非调整事项
截至本财务报告批准报出日，本公司未发生重要的非调整事项。
（二）利润分配情况
利分配方案：以2025年12月31日总股本617,518,730股为基数，向全体股东每10股派发现金股利
元。本次利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。
十八、其他重要事项
（一）年金计划
广东顺控发展股份有限公司第二届董事会第二十二次会议审议通过了《关于实施企业年金
计划相关事宜的议案》，为更好地调动职工积极性，吸引并留住人才，增强企业凝聚力和竞争
力，促进公司健康持续发展，公司自2021年1月1日起实施年金计划，公司的年缴费额为年度工
资总额的8%；个人年缴费额为单位为其缴费的1/4。2025年12月，为更好地保障企业与职工双方
权益，第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于修订<企业年金方案实施细则>的议案》，
优化了企业年金实施效果。
（二）分部信息
报告期内，本公司业务分部对外营业收入情况如下：
本期金额 上期金额
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%）
水务业务 986,996,132.26 44.29 962,339,077.08 52.33
固废处理业务 655,361,676.39 29.41 586,582,289.36 31.90
包装印刷业务 359,987,798.53 16.16 30,334,270.96 1.65
工程业务 153,419,748.50 6.88 221,563,689.56 12.05
其他业务 72,567,094.98 3.26 38,050,337.70 2.07
十九、母公司财务报表项目注释
（一）应收账款
账龄 期末账面余额 期初账面余额
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 15,074,739.01 17,739,982.26
期末余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按单项计提坏账准备 127,403.44 0.85 127,403.44 100.00
按组合计提坏账准备 14,947,335.57 99.15 1,727,114.89 11.55 13,220,220.68
其中：预期信用损失组合 14,947,335.57 99.15 1,727,114.89 11.55 13,220,220.68
合并范围内关联方、押金、保
证金、备用金组合
合计 15,074,739.01 100.00 1,854,518.33 12.30 13,220,220.68
接上表：
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按单项计提坏账准备 375,713.28 2.12 375,713.28 100.00
按组合计提坏账准备 17,364,268.98 97.88 2,701,435.61 15.56 14,662,833.37
其中：预期信用损失组合 17,350,398.98 97.80 2,701,435.61 15.57 14,648,963.37
合并范围内关联方、押金、保
证金、备用金组合
合计 17,739,982.26 100.00 3,077,148.89 17.35 14,662,833.37
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
单项不重大的应收账款 127,403.44 127,403.44 100.00 预估无法收回
合计 127,403.44 127,403.44 100.00
按组合计提坏账准备：预期信用损失组合
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
预期信用损失组合 14,947,335.57 1,727,114.89 11.55
合计 14,947,335.57 1,727,114.89 11.55
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
应收账款坏账准备 3,077,148.89 948,356.36 274,274.20 1,854,518.33
合计 3,077,148.89 948,356.36 274,274.20 1,854,518.33
项目 核销金额
实际核销的应收账款 274,274.20
应收账款期末 合同资产期末 应收账款和合同 占应收账款和合同资产期 坏账准备期
单位名称
余额 余额 资产期末余额 末余额合计数的比例（%） 末余额
佛山保璟置业有限公司 18,915.44 4,507,761.37 4,526,676.81 20.36 175,859.20
佛山市顺德区顺熙置业发展有限
公司
佛山市顺德区杏坛碧桂园房地产
开发有限公司
佛山市龙光骏业房地产有限公司 696,084.60 696,084.60 3.13 98,875.36
佛山市顺德区光石安荣商业管理
有限公司
合计 2,252,476.24 5,853,523.27 8,105,999.51 36.45 547,182.77
（二）其他应收款
项目 期末余额 期初余额
应收股利 13,381,500.00
其他应收款 1,441,931,047.11 1,059,642,630.35
合计 1,455,312,547.11 1,059,642,630.35
（1）应收股利
项目（或被投资单位） 期末余额 期初余额
华新（佛山）彩色印刷有限公司 9,481,500.00
佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限公司 3,900,000.00
合计 13,381,500.00
（2）重要的账龄超过 1 年的应收股利
本报告期内，无重要的账龄超过1年的应收股利。
（3）按坏账计提方法分类披露
期末余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按组合计提坏账准备 13,381,500.00 100.00 13,381,500.00
其中：合并范围内关联方组合、押金、
保证金、备用金组合
合计 13,381,500.00 100.00 13,381,500.00
接上表：
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
按组合计提坏账准备
其中：合并范围内关联方组合、押金、
保证金、备用金组合
合计
按组合计提坏账准备：合并范围内关联方组合、押金、保证金、备用金组合
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
合并范围内关联方组合、押金、保证金、备用金组合 13,381,500.00
合计 13,381,500.00
（1）按账龄披露
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 1,443,464,702.91 1,062,067,900.57
（2）按款项性质分类情况
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
关联往来款 1,425,740,965.37 1,034,140,516.01
管道迁改补偿款 17,504,727.75 27,796,337.36
保证金、押金、备用金 33,398.00 30,398.00
其他 185,611.79 100,649.20
合计 1,443,464,702.91 1,062,067,900.57
（3）按坏账计提方法分类披露
期末余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按组合计提坏账准备 1,443,464,702.91 100.00 1,533,655.80 0.11 1,441,931,047.11
其中：预期信用损失组合 17,690,339.54 1.23 1,533,655.80 8.67 16,156,683.74
合并范围内关联方组合、押
金、保证金、备用金组合
合计 1,443,464,702.91 100.00 1,533,655.80 0.11 1,441,931,047.11
接上表：
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
按组合计提坏账准备 1,062,067,900.57 100.00 2,425,270.22 0.23 1,059,642,630.35
其中：预期信用损失组合 27,896,986.56 2.63 2,425,270.22 8.69 25,471,716.34
合并范围内关联方组合、押 1,034,170,914.01 97.37 1,034,170,914.01
期初余额
账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
金、保证金、备用金组合
合计 1,062,067,900.57 100.00 2,425,270.22 0.23 1,059,642,630.35
按组合计提坏账准备：预期信用损失组合、合并范围内关联方组合、押金、保证金、备用
金组合
期末余额
名称 计提比例
账面余额 坏账准备
（%）
预期信用损失组合 17,690,339.54 1,533,655.80 8.67
合并范围内关联方组合、押金、保证金、备用金组合 1,425,774,363.37
合计 1,443,464,702.91 1,533,655.80 0.11
（4）按预期信用损失一般模型计提坏账准备
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月预期 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损 合计
信用损失 失（未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
——转入第二阶段
——转入第三阶段
——转回第二阶段
——转回第一阶段
本期计提
本期转回 891,614.42 891,614.42
本期转销
本期核销
其他变动
（5）坏账准备的情况
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其他应收款坏账准备 2,425,270.22 891,614.42 1,533,655.80
合计 2,425,270.22 891,614.42 1,533,655.80
（6）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款总 坏账准备
单位名称 期末余额 款项性质 账龄
额的比例（%） 期末余额
佛山市顺合环保有限公司 538,657,381.01 37.32 内部往来款 1-2 年（含 2 年）
广东顺控环保产业有限公司 248,735,700.00 17.23 内部往来款 1 年以内（含 1 年）
华新（佛山）彩色印刷有限公司 217,006,545.40 15.03 内部往来款 1-2 年（含 2 年）
广东顺控清能环境产业有限公司 180,108,204.00 12.48 内部往来款 1-2 年（含 2 年）
广东顺控绿色科技有限公司 81,105,677.01 5.62 内部往来款
合计 1,265,613,507.42 87.68
（三）长期股权投资
期末余额 期初余额
项目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
对子公司投资 1,474,088,820.42 1,474,088,820.42 1,516,486,159.40 1,516,486,159.40
对联营、合营企业投资 30,277,224.86 30,277,224.86 18,077,748.93 18,077,748.93
合计 1,504,366,045.28 1,504,366,045.28 1,534,563,908.33 1,534,563,908.33
期初余额（账面 减值准备 本期增减变动
被投资单位
价值） 期初余额 追加投资 减少投资
佛山市顺德区水业控股有限公司 274,830,772.64
广东顺控环境投资有限公司 340,000,000.00
佛山市顺德区海德市政工程有限公司 23,850,237.06
广东顺控环保产业有限公司 10,000,000.00
广东顺控环境检测科技有限公司 10,000,000.00
广东顺控绿色科技有限公司 30,000,000.00 20,000,000.00
广东自华科技有限公司 13,525,298.80
沧州京投环保科技有限公司 100,800,000.00
佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限公司 57,704,685.85
期初余额（账面 减值准备 本期增减变动
被投资单位
价值） 期初余额 追加投资 减少投资
广东顺控水环境治理有限公司 5,500,000.00
广东顺控泓铖能源有限公司 2,150,000.00 1,075,000.00
佛山市顺合环保有限公司 259,632,204.53
广东浩易然建筑工程有限公司 11,360,000.00
广东顺控清能环境产业有限公司 5,370,785.92
广东顺控直饮水有限公司 1,300,000.00
广东顺控建循实业投资有限公司 30,000,000.00
广东顺控清循实业投资有限公司 50,000,000.00
广东顺控宏创实业投资有限公司 10,000,000.00
广东顺控联辉实业投资有限公司 5,000,000.00
华新（佛山）彩色印刷有限公司 247,962,174.60 247,962,174.60
广东恒则顺一号企业管理合伙企业（有限合
伙）
广东顺控合利项目投资有限公司 5,000,000.00
广东顺控洁净投资有限公司 179,489,835.62
合计 1,516,486,159.40 205,564,835.62 247,962,174.60
接上表：
本期增减变动 减值准备
被投资单位 期末余额（账面价值）
计提减值准备 其他 期末余额
佛山市顺德区水业控股有限公司 274,830,772.64
广东顺控环境投资有限公司 340,000,000.00
佛山市顺德区海德市政工程有限公司 23,850,237.06
广东顺控环保产业有限公司 10,000,000.00
广东顺控环境检测科技有限公司 10,000,000.00
广东顺控绿色科技有限公司 50,000,000.00
广东自华科技有限公司 13,525,298.80
沧州京投环保科技有限公司 100,800,000.00
佛山市顺德区汇丰源环保工程管理有限
公司
广东顺控水环境治理有限公司 5,500,000.00
广东顺控泓铖能源有限公司 3,225,000.00
佛山市顺合环保有限公司 259,632,204.53
本期增减变动 减值准备
被投资单位 期末余额（账面价值）
计提减值准备 其他 期末余额
广东浩易然建筑工程有限公司 11,360,000.00
广东顺控清能环境产业有限公司 5,370,785.92
广东顺控直饮水有限公司 1,300,000.00
广东顺控建循实业投资有限公司 30,000,000.00
广东顺控清循实业投资有限公司 50,000,000.00
广东顺控宏创实业投资有限公司 10,000,000.00
广东顺控联辉实业投资有限公司 5,000,000.00
华新（佛山）彩色印刷有限公司
广东恒则顺一号企业管理合伙企业（有
限合伙）
广东顺控合利项目投资有限公司 5,000,000.00
广东顺控洁净投资有限公司 179,489,835.62
合计 1,474,088,820.42
本期增减变动
被投资单位名称 期初余额（账面价值）
追加投资 减少投资
一、联营企业
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 4,346,912.14
广东天瑞德新材料有限公司 4,940,499.86 4,868,487.99
广东华电高明新能源有限公司 2,704,698.51 740,000.00
广东中氢顺发能源科技有限公司 1,578,047.47
广东恒则顺环保产业发展合伙企业（有限合伙） 4,507,590.95
广东顺德新质力投资基金合伙企业（有限合伙） 9,000,000.00
广东顺德顺芯质力投资基金合伙企业(有限合伙) 6,000,000.00
合计 18,077,748.93 15,740,000.00 4,868,487.99
接上表：
本期增减变动
被投资单位名称 权益法下确认的 其他综合 其他权 宣告发放现金
投资损益 收益调整 益变动 红利或利润
一、联营企业
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 1,376,972.36
广东天瑞德新材料有限公司 -72,011.87
本期增减变动
被投资单位名称 权益法下确认的 其他综合 其他权 宣告发放现金
投资损益 收益调整 益变动 红利或利润
广东华电高明新能源有限公司 62,103.81
广东中氢顺发能源科技有限公司 114,152.22
广东恒则顺环保产业发展合伙企业（有限合伙） 3,051.22
广东顺德新质力投资基金合伙企业（有限合伙） -156,889.10
广东顺德顺芯质力投资基金合伙企业(有限合伙) 585.28
合计 1,327,963.92
接上表：
本期增减变动 期末余额 减值准备
被投资单位名称
本期计提减值准备 其他 （账面价值） 期末余额
一、联营企业
佛山市盈顺城市环境服务有限公司 5,723,884.50
广东天瑞德新材料有限公司
广东华电高明新能源有限公司 3,506,802.32
广东中氢顺发能源科技有限公司 1,692,199.69
广东恒则顺环保产业发展合伙企业（有限合伙） 4,510,642.17
广东顺德新质力投资基金合伙企业（有限合伙） 8,843,110.90
广东顺德顺芯质力投资基金合伙企业(有限合伙) 6,000,585.28
合计 30,277,224.86
（四）营业收入、营业成本
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 490,796,554.86 259,400,943.04 480,662,801.72 309,227,501.04
其中：水务业务 470,413,423.00 243,756,029.86 464,748,160.10 296,854,377.05
工程业务 20,383,131.86 15,644,913.18 15,914,641.62 12,373,123.99
其他业务 1,450,450.33 665,941.37 1,822,966.03 668,964.57
合计 492,247,005.19 260,066,884.41 482,485,767.75 309,896,465.61
（五）投资收益
产生投资收益的来源 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 1,327,963.92 47,105.06
处置长期股权投资产生的投资收益 775,711.49
成本法核算的长期股权投资收益 145,232,130.53 46,468,743.72
其他权益工具投资持有期间取得的股利收入 228,000.00
合计 147,335,805.94 46,743,848.78
二十、补充资料
（一）当期非经常性损益情况
非经常性损益明细 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,210,091.87
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、
符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持 424,842.16
续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企
业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置
金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -389,725.19
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职
工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影
响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的
公允价值变动产生的损益
非经常性损益明细 金额 说明
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动
产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,017,209.80
其他符合非经常性损益定义的损益项目
减：所得税影响金额 1,570,221.96
少数股东权益影响额（税后） 146,338.70
合计 4,545,857.98
（二）净资产收益率及每股收益
加权平均净资产收益率 每股收益
报告期利润
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 10.75 0.49 0.49
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
广东顺控发展股份有限公司
二〇二六年四月十七日
首页
微信公众号
证券之星APP
