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五矿资本: 五矿资本股份有限公司审计报告众环审字(2026)0202484号

来源：证券之星 2026-04-18 02:03:08
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        五矿资本股份有限公司
          审 计 报 告
         众环审字（2026）0202484 号
               目   录
                               起始页码
审计报告
财务报表
  合并资产负债表                       1
  合并利润表                         3
  合并现金流量表                       4
  合并股东权益变动表                     5
  资产负债表                         7
  利润表                           9
  现金流量表                         10
  股东权益变动表                       11
  财务报表附注                        13
                    审 计 报 告
                                     众环审字(2026)0202484 号
五矿资本股份有限公司全体股东：
  一、审计意见
                           ）财务报表，包括 2025 年
  我们审计了五矿资本股份有限公司（以下简称“五矿资本”
表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
  我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
五矿资本 2025 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2025 年度的合并及公司经营成果和
现金流量。
  二、形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责
任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于五矿资本，并履行了职业道德方面的其
他责任，我们同时遵循了适用于公众利益实体的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证
据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
  三、关键审计事项
  关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事
项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意
见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。
  （一）应收融资租赁款预期信用损失的计量
        关键审计事项                   在审计中如何应对该事项
                    审计报告第1页共5页
        关键审计事项                      在审计中如何应对该事项
请参阅财务报表附注“四、重要会计政策            针对五矿资本应收融资租赁款预期信用损失计
和会计估计”
     （十一）、
         （三十三）所述的会            量的事项，我们实施了以下主要审计程序予以
计政策及“七、合并财务报表主要项目注            应对：
释”
 （十五）及“十二、与金融工具相关的
风险”。
                              立的关键内部控制设计、运行的有效性；
截至 2025 年 12 月 31 日，五矿资本应收融
资租赁款账面价值为人民币 473.10 亿元，
                            自初始确认后是否显著增加以及是否已发生信
占合并资产总额的比例为 31.79%，其中已
                            用减值的判断的标准的合理性；
计提预期信用损失准备人民币 39.08 亿元。
五矿资本管理层采用预期信用损失模型计
                            用损失模型方法论和参数设置的合理性，包括
量应收融资租赁款预期信用损失，对于划
                            违约概率、违约损失率、前瞻性调整因子等，
分为第一阶段和第二阶段的应收融资租赁
                            并评价其中所涉及的管理层动态评估调整范围
款，五矿资本管理层运用包含违约风险暴
                            的合理性；
露、违约概率、违约损失率及前瞻性调整
因子等关键参数计算预期信用损失，对于 4、选取样本，检查样本阶段划分结果是否与模
划分为第三阶段已发生信用减值的应收融 型标准一致；
资租赁款，五矿资本管理层通过预计未来 5、检查违约概率、违约损失率、前瞻性调整因
与该资产相关的现金流量判断预期信用损 子的计算过程，复核该等参数计算的准确性，
失金额。                        并根据该等参数和预设公式，重新计算并复核
由于五矿资本管理层需要对预期信用损失            相关损失准备计提金额的准确性；
模型涉及的重要假设及关键参数的选取作            6、对于已发生信用减值的应收融资租赁款，选
出重大判断，且应收融资租赁款对财务报            取样本，评价管理层基于承租人、担保人的经
表具有重大影响，因此，我们将应收融资            营情况和资金状况、租赁资产的变现能力、已
租赁款预期信用损失的计量确定为关键审            采取的担保措施等信息计算的预期信用损失的
计事项。                          金额的合理性。
  （二）以公允价值计量且分类为第三层次的金融资产的估值
         关键审计事项                     在审计中如何应对该事项
请参阅财务报表附注“四、重要会计政策 针对五矿资本以公允价值计量且分类为第三层
和会计估计”
     （十）、（三十）、
             （三十三）所 次的金融资产估值的事项，我们实施了以下主
述的会计政策及“十三、公允价值的披露”。 要审计程序予以应对：
截至 2025 年 12 月 31 日，五矿资本持有的   1、评价和测试管理层在计量第三层次金融资产
金融资产包括在公允价值计量层次中分类            公允价值时建立的关键内部控制设计、运行的
为第三层次的金融资产（        “第三层次金融资   有效性；
产”），该等金融资产采用重要不可观察输
入值作为关键假设计量公允价值，此类输
                              三层次金融资产估值中所采用的模型的合理
入值包括流动性折价、折现率、底层资产
                              性；
状况、债务人信用及违约情况以及债权处
                       审计报告第2页共5页
         关键审计事项                     在审计中如何应对该事项
置方案等。截至 2025 年 12 月 31 日，五矿 文件，评价管理层在计量第三层次金融资产公
资本第三层次金融资产合计人民币 228.85 允价值时所采用的不可观察输入值及可观察输
亿元，占合并资产总额的比例为 15.38%。 入值的合理性，并抽样检查输入值的准确性；
由于第三层次金融资产金额重大及五矿资            4、选取部分第三层次金融资产估值样本，独立
本管理层在估值时需对作为关键假设所采            复核五矿资本聘请的第三方估值专家的估值过
用的不可观察输入值作出重大判断，因此，           程及结果，并就关键假设和重要参数基于相关
我们将以公允价值计量且分类为第三层次            市场或行业数据进行合理性分析；
的金融资产的估值确定为关键审计事项。
                              关披露是否符合企业会计准则的要求。
  （三）结构化主体合并范围的确定
         关键审计事项                     在审计中如何应对该事项
请参阅财务报表附注“四、重要会计政策            针对五矿资本结构化主体合并范围确定的事
和会计估计”
     （六）、
        （三十三）所述的会计            项，我们实施了以下主要审计程序予以应对：
政策及“十、在其他主体中的权益”。
截至 2025 年 12 月 31 日，五矿资本纳入合   入合并财务报表合并范围时建立的关键内部控
并财务报表合并范围的结构化主体的净资            制设计、运行的有效性；
产合计人民币 25.32 亿元，五矿资本持有
的自身作为管理人但未纳入合并财务报表
                              化主体清单，抽样检查其中资产管理计划、信
合并范围的结构化主体的资产总额合计人
                              托计划、有限合伙企业股权投资等产品、投资
民币 93.71 亿元。
                              的相关合同、协议和内部文件记录，以了解、
在确定结构化主体是否纳入合并财务报表            评价这些结构化主体的设立目的和五矿资本参
合并范围时，五矿资本管理层根据相关合            与这些结构化主体相关活动的程度；
同条款，按照企业会计准则关于“控制”
的定义，对五矿资本是否控制结构化主体
                              计以及该等产品、被投资单位的财务信息，分
作出判断。判断时考虑五矿资本对结构化
                              析、测算五矿资本享有的可变回报的量级比重
主体相关活动拥有的权力、享有的可变回
                              和最大风险敞口（是否承担了绝大多数的可变
报，以及通过运用该权力影响其可变回报
                              动性），从五矿资本对这些结构化主体拥有的权
的能力。
                              力、享有的可变回报以及运用权力影响可变回
由于在确定是否应将结构化主体纳入五矿            报金额的能力三方面综合评价五矿资本行使决
资本合并财务报表合并范围时涉及重大的            策权的身份是主要责任人还是代理人，并将评
管理层判断，且合并结构化主体可能对财            价结果与管理层就是否合并该等结构化主体所
务报表产生重大影响，因此，我们将结构            作的判断进行比较；
化主体合并范围的确定识别为关键审计事
项。
                              是否符合企业会计准则的要求。
  四、其他信息
                       审计报告第3页共5页
  五矿资本管理层对其他信息负责。其他信息包括五矿资本 2025 年年度报告中涵盖的信
息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
  我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的
鉴证结论。
  结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
  五、管理层和治理层对财务报表的责任
  五矿资本管理层（以下简称“管理层”）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，
使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误导致的重大错报。
  在编制财务报表时，管理层负责评估五矿资本的持续经营能力，披露与持续经营相关的
事项（如适用），并运用持续经营假设，除非五矿资本计划进行清算、终止运营或别无其他
现实的选择。
  治理层负责监督五矿资本的财务报告过程。
  六、注册会计师对财务报表审计的责任
  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保
证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准
则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预
期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为
错报是重大的。
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，
我们也执行以下工作：
  （一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序
以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
                 审计报告第4页共5页
五矿资本股份有限公司                                   2025 年度财务报表附注
会第二十六次会议决议、第六届董事会第二十九次会议决议、2016 年第一次临时股东大会
决议及《金瑞新材料科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
（修订稿）》，并经中国证券监督管理委员会《关于核准金瑞新材料科技股份有限公司向中
国五矿股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》
                            （证监许可[2016]3159 号）
核准，本公司获准向中国五矿股份有限公司（以下简称“五矿股份”）、深圳市金牛投资（集
团）有限公司、惠州市国华企业有限公司、经易控股集团有限公司、经易金业有限责任公司、
久勋（北京）咨询有限公司、西宁城市投资管理有限公司及青海华鼎实业股份有限公司等 8
名特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）股票 1,819,298,972.00 股购买五矿资本控股有
限公司（以下简称“五矿资本控股”）100.00%股权、五矿证券有限公司（以下简称“五矿证券”）
合计 3.3966%股权、五矿期货有限公司（原名“五矿经易期货有限公司”，以下简称“五矿期
货”）合计 10.40%股权及五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”）合计 1.86%股权等
相关资产，每股面值 1.00 元，每股发行价格为 10.15 元，以股份支付的对价总额为人民币
开源基金管理有限公司、颐和银丰（天津）投资管理有限公司、中信证券股份有限公司、招
商证券资产管理有限公司、深圳市平安置业投资有限公司、招商财富资产管理有限公司、中
建资本控股有限公司及中远海运发展股份有限公司等 10 名特定对象非公开发行人民币普通
股（A 股）股票 1,477,832,509.00 股，每股面值 1.00 元，每股发行价格为 10.15 元，募集资
金总额为人民币 14,999,999,966.35 元。
司 2019 年半年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，以股本 3,748,387,882.00 股
为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 2 股，共计转增 749,677,577.00 股，转增后本
公司总股本增加至 4,498,065,459.00 股。
的第八届董事会第三次会议、2020 年 7 月 6 日召开的 2020 年第三次临时股东大会决议、国
务院国有资产监督管理委员会下发的《关于五矿资本股份有限公司非公开发行优先股有关事
项的批复》（国资产权[2020]280 号）以及中国证券监督管理委员会出具的《关于核准五矿
资本股份有限公司非公开发行优先股的批复》（证监许可[2020]2411 号），批准本公司非公
开发行不超过 80,000,000 股优先股，分次发行完成。2020 年 12 月，本公司累计非公开发行
                         本报告共 175 页第14页
五矿资本股份有限公司                                            2025 年度财务报表附注
优先股 80,000,000 股，每股票面价格为人民币 100.00 元，发行价格为每股人民币 100.00 元，
募集资金总额共计人民币 8,000,000,000.00 元。
开的 2022 年第三次临时股东大会决议、国务院国有资产监督管理委员会下发的《关于五矿
资本股份有限公司非公开发行优先股有关事项的批复》（国资产权[2022]383 号）以及中国
证券监督管理委员会出具的《关于核准五矿资本股份有限公司非公开发行优先股的批复》
（证监许可[2023]292 号），本公司获准向特定对象发行不超过 100,000,000 股优先股，采用
分次发行方式发行。2023 年 11 月，本次批复 100,000,000 股优先股全部发行完毕，每股票
面金额为人民币 100.00 元，发行价格为每股人民币 100.00 元，募集资金总额共计人民币
公司赎回“五资优 1”优先股的议案》，并于 2023 年 11 月 17 日赎回并注销全部 50,000,000
股“五资优 1”优先股。
公司赎回“五资优 2”优先股的议案》，并于 2023 年 12 月 14 日赎回并注销全部 30,000,000
股“五资优 2”优先股。
限公司赎回“五资优 3”优先股的议案》，并于 2025 年 4 月 21 日赎回并注销全部 50,000,000
股“五资优 3”优先股。
有限公司赎回“五资优 4”优先股的议案》，并于 2025 年 8 月 11 日赎回并注销全部
有限公司赎回“五资优 5”优先股的议案》，并于 2025 年 11 月 21 日赎回并注销全部
    截至 2025 年 12 月 31 日，本公司发行在外的优先股已经全部赎回并注销。
    本公司现持有统一社会信用代码为 91430000712194499R 的营业执照，注册资本为
    本公司属金融业（其他金融业），本公司及子公司（以下简称“本集团”）主要经营范围
                           本报告共 175 页第15页
五矿资本股份有限公司                              2025 年度财务报表附注
包括证券、期货、信托、金融租赁等金融业务与实业、高新技术产业；资产受托管理；高新
技术开发；投资策划；企业经营管理咨询；投资及投资管理；投资咨询、顾问服务以及经批
准的其他业务。
  本财务报表业经本公司 2026 年 4 月 16 日第九届董事会第三十一次会议批准报出。
  二、 财务报表的编制基础
  本集团财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布
的《企业会计准则——基本准则》
              （财政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号修订）、于 2006
年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 40 项具体会计准则、企业会计准则解释及其他相关规定
（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披
露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定（2023 年修订）》的披露规定编制。
  根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具
外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的
减值准备。
  三、 遵循企业会计准则的声明
  本集团编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集
团 2025 年 12 月 31 日的财务状况及 2025 年度的经营成果和现金流量等有关信息。此外，
本公司及本集团的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会 2023 年修订的
《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报表
及其附注的披露要求。
  四、 重要会计政策和会计估计
  （一） 会计期间
  本集团的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。
本集团会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
  （二） 营业周期
  本集团以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
  （三） 记账本位币
  人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司
                    本报告共 175 页第16页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司五矿金融服务有限公司根据其经营所处的主要
经济环境中的货币确定港币为其记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民
币。
     （四） 重要性标准确定方法和选择依据
     本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。
在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著
影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，本
集团考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益总额、营业收入总额、营业成本总额、
净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。对于未
决诉讼和仲裁事项，本集团认为涉案金额占上市公司最近一期经审计净资产（合并资产负债
表列报的归属于母公司股东权益）绝对值 10%以上的诉讼、仲裁事项，或涉及公司股东会、
董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼，或涉及证券纠纷的代表人诉讼，或对于被告案
件或作为第三人可能需要承担责任的案件，公司可能依法承担违约责任或者赔偿责任占最近
一个会计年度经审计净利润（合并利润表列报的归属于母公司的净利润）的 10%以上，且绝
对金额超过 100 万元，对于本集团是重要的，应单独披露。
     （五） 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
     企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
     参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性
的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取
得对被合并方控制权的日期。
     合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资
产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积
（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。
     合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
     参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的
企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为
                     本报告共 175 页第17页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控
制权的日期。
  对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制
权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生
的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买
方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证
券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后
合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计
量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确
认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取
得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复
核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额
计入当期损益。
  本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备（参见附注四、（二十一）“长期资产减
值”）在资产负债表内列示。
  购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条
件而未予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情
况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确
认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；
除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。
  通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准
则解释第 5 号的通知》（财会[2012]19 号）和《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》
第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注四、（六）、2“合并财务报表的编
制方法”），判断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前
面各段描述及本附注四、（十四）“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”
的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
  在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增
投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其
他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相
                   本报告共 175 页第18页
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关资产或负债相同的基础进行会计处理。
  在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的
公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持
有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方
直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
  （六） 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
  合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团拥有对被投资方的权
力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响
该回报金额。其中，本集团享有现时权利使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动，而
不论本集团是否实际行使该权利，视为本集团拥有对被投资方的权力；本集团自被投资方取
得的回报可能会随着被投资方业绩而变动的，视为享有可变回报；本集团以主要责任人身份
行使决策权的，视为本集团有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本
公司及全部子公司。子公司，是指被本集团控制的主体（含结构化主体）。
  本集团在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。相关事
实和情况主要包括：被投资方的设立目的；被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决
策；本集团享有的权利是否使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动；本集团是否通过
参与被投资方的相关活动而享有可变回报；本集团是否有能力运用对被投资方的权力影响其
回报金额；本集团与其他方的关系等。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的
相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。
  从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并
范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成
果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调
整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果
及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期
初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期
期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并
且同时调整合并财务报表的对比数。
  在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本
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公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并
取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
  集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
  子公司（不含结构化主体）的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别
作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公
司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”
项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有
的份额，仍冲减少数股东权益。
  当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，
按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价
值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额
之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收
益，在丧失控制权时采用与该子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》或《企业会计准
则第 22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见本附注四、（十四）
“长期股权投资”或本附注四、（十）“金融工具”。
  本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子
公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的
各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事
项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立
的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一
项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不
属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置
对子公司的长期股权投资”（详见本附注四、（十四）“长期股权投资”）和“因处置部分
股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处
理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作
为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处
置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他
综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
  （七） 合营安排分类及共同经营会计处理方法
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  合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团根据在合营
安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指
本集团享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅
对该安排的净资产享有权利的合营安排。
  本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注四、（十四）“长期股权投
资”）中所述的会计政策处理。
  本集团作为合营方对共同经营，确认本集团单独持有的资产、单独所承担的负债，以
及按本集团份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营
产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集
团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。
  当本集团作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者
自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本集团仅确认因该交易产生的损
益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资
产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本集团向共同经营投出或出售资产的情况，本
集团全额确认该损失；对于本集团自共同经营购买资产的情况，本集团按承担的份额确认
该损失。
  （八） 现金及现金等价物的确定标准
  本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持有的期
限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动
风险很小的投资。
  （九） 外币业务和外币报表折算
  本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布
的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额。
  资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑
差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照
借款费用资本化的原则处理；②（仅适用于存在采用套期会计方法核算的套期保值的情况）
用于境外经营净投资有效套期的套期工具的汇兑差额（该差额计入其他综合收益，直至净投
资被处置才被确认为当期损益）；③分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
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外币货币性项目，除摊余成本（含减值）之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他
综合收益之外，均计入当期损益。
  以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币
金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折
算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，
计入当期损益或确认为其他综合收益。
  境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债项
目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目
采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用平均汇率折算。年初未分配
利润为上一年折算后的年末未分配利润；期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列
示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差
额，确认为其他综合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下
列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置
当期损益。
  外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用平均汇率折算。汇率变动对现金的影响
额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
  年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
  在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了
对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于
母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
  在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营
控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入
当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币
报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
  如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，在合并财务报表中，其因汇率变
动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处置境外经营时，计
入处置当期损益。
  （十） 金融工具
  本集团的金融工具主要包括货币资金、结算备付金、短期借款、拆入资金、长期借
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款、应付债券及其他非流动负债、交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资产、
一年内到期的非流动资产、其他流动资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投
资、其他非流动金融资产、其他非流动资产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股
利、其他应收款、长期应收款、应付票据、应付账款、应付利息、应付股利、其他应付
款、代理买卖证券款、长期应付款、应付债券、股本、优先股等。在本集团成为相关金融
工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
  本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划
分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
  金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用
计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应
收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。
  （1） 以摊余成本计量的金融资产
  本集团管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且
此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流
量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产，采
用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期
损益。
  （2） 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
  本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目
标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本集团对此类金融资产
按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际
利率法计算的利息收入计入当期损益。
  此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产。本集团将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变
动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损
失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。
  （3） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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     本集团将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。此外，在初始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本集团采用公允
价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
     金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接
计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
     （1） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
     以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金
融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债。
     交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与
套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。
     被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，除由于本集团自身信用
风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且在终止确认该金融负债时，之前计入
其他综合收益的因本集团自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益
外，其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该金融负债的自身信用风险变动的
影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失
（包括本集团自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。
     （2） 其他金融负债
     除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、
财务担保负债外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法按照
摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
     满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方；该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。
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  若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃
对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相
应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使本集团面
临的风险水平。通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账
面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是
指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值
及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期
损益。
  金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及
未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至
终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面价值的
差额计入当期损益。
  本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定
该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，则继续判断本集团是否对该资产保留了控制，并根据前面各段
所述的原则进行会计处理。
  金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该
部分金融负债）。本集团（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原
金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，
同时确认一项新金融负债。本集团对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修
改的，终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。
  金融负债（或其一部分）终止确认的，本集团将其账面价值与支付的对价（包括转出
的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。
  当本集团具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是
当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，
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金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
  如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该
金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集
团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，
被减记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
  已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
  权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集
团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为股东权益的变动处理，与权益性交
易相关的交易费用从股东权益中扣减。本集团不确认权益工具的公允价值变动。
  本集团权益工具在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的“利息”）
的，作为利润分配处理。
  （十一） 金融资产减值
  本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：以摊余
成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、租赁应收款。
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的
所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值，其中，对于购买或源生的已发生信用减
值的金融资产，本集团按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
  本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确
认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来 12 个月内的预期信用损失计
量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二
阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后
已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损
失准备。
  对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认
后并未显著增加，选择按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
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     整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件
而导致的预期信用损失。未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内
（若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件
而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
     在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限
（包括考虑续约选择权）。
     如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确
认时确定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情
况外，本集团采用未来 12 个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变
化的合理估计，来确定自初始确认后信用风险是否显著增加。
     在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本
或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
     （1）债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
     （2）已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
     （3）已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
     （4）现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还
款能力产生重大不利影响。
     根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否
显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具
进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。如果逾期超过 30 日，本集团确定金融工具的信
用风险已经显著增加。
     本集团认为金融资产在下列情况发生违约：借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，
该评估不考虑本集团采取例如变现抵押品（如果持有）等追索行动；或金融资产逾期超过 90
天。
     本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不
利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产
已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
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  （1）发行方或债务人发生重大财务困难；
  （2）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
  （3）本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情
况下都不会做出的让步；
  （4）债务人很可能破产或进行其他财务重组；
  （5）发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
  为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计
量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期
损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的
账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综
合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
  （1） 应收票据
  本集团对于应收票据（无论是否存在重大融资成分）始终按照相当于整个存续期内的预
期信用损失金额计量损失准备。当单项应收票据无法以合理成本评估预期信用损失的信息
时，本集团根据承兑人信用风险特征的不同，将其划分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两个
组合。
  （2） 应收账款
  本集团对于应收账款（无论是否存在重大融资成分）始终按照相当于整个存续期内的预
期信用损失金额计量损失准备，除了单项评估信用风险的应收账款外，本集团根据不同业务
应收对象信用风险特征的不同，将其划分为应收资产管理计划管理费及席位佣金、应收信托
业务手续费及佣金、应收其他客户三个组合。
  （3） 其他应收款
  本集团依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来 12
个月内、或整个存续期的预期信用损失金额计量损失准备。除了单项评估信用风险的其他
应收款外，本集团根据应收款的性质和不同对手方信用风险特征的不同，将其划分为应收
代垫所管理的信托计划费用款项、应收垫付资管计划税费等、应收押金、保证金、备用金
等、其他代收代付等款项四个组合。
  （4） 债权投资
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  债权投资主要核算以摊余成本计量的债券投资等。本集团依据其信用风险自初始确认
后是否已经显著增加，采用相当于未来 12 个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计
量损失准备。
  （5） 其他债权投资
  其他债权投资主要核算以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资等。对
于其他债权投资，本集团根据预期信用损失模型计算减值准备。主要参数确定：①边际违
约率根据债券评级、对应穆迪公告的经指数平滑评级违约率确定；②违约损失率根据债券
类型确定，一般无担保高级债权违约损失率为 45%，次级债权损失率为 75%，国债、政策
性金融债和央票损失率为 0%；③前瞻性调整因子根据预判宏观经济和行业情况进行评分。
本集团持有的债券均具有投资级的外部信用评级，交易对手方偿还能力较强，违约风险较
低，按照未来 12 个月内预期信用损失计量损失准备。
  （6） 长期应收款
  由《企业会计准则第 21 号——租赁》规范的交易形成的应收融资租赁款和应收经营租
赁款，本集团不选择简化处理方法，依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，而
采用未来 12 个月内或者整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
  （7） 融资融券、股票质押式回购
  对于融资融券业务、股票质押式回购交易等融资类业务形成的金融资产，本集团根据
不同风险水平的资产或资产组合的违约风险敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率
（LGD）及前瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提。其中，违约风险敞口为
融资类业务产生的债权本金与应计利息之和；违约概率是对未来一定时期内发生违约的可
能性的估计，五矿证券考虑融资人的合同期限、维持担保比例、平仓情况等因素，参考过
去实际业务信息，运用预期信用损失模型计算得出违约概率；违约损失率是指债务人如果
发生违约将给债权人所造成的损失金额占债权金额的比率，即损失的严重程度，五矿证券
基于历史数据，并参考无担保高级债权违约损失率确定；前瞻性调整因子考虑无须付出不
必要的额外成本或努力即可获取的前瞻性信息评分得出，包括但不限于宏观经济因素、投
资、价格指数、行业政策和行业环境等。在计量预期信用损失时，公司结合不同业务的特
性，基于历史数据及专家判断等方式，并考虑融资人的信用状况，以及担保券的流动性、
限售情况、波动性等因素，确定不同阶段的预期损失率。
  风险阶段划分具体处理如下：
  ①融资融券业务
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五矿资本股份有限公司                                    2025 年度财务报表附注
    业务类型              维持担保比例                阶段划分
                  维持担保比例≥130%        第一阶段：初始确认后信用风险未显著增加
    融资融券          100%≤维持担保比例＜130%   第二阶段：初始确认后信用风险显著增加
                  维持担保比例＜100%        第三阶段：已发生信用减值
  ②股票质押式回购业务
           是否已
  业务类型                          履约保障比例               阶段划分
             违约
                                                第一阶段：初始确
                    履约保障比例≥140%，或其他本集团认定的未发
                                                认后信用风险未显
                    生信用减值的情形
           未违约                                  著增加
 股票质押式回购
                    的信用风险显著增加，但未发生信用减值的情形       认后信用风险显著
           已违约      履约保障比例＜100%，或其他本集团认定的已发     第三阶段：已发生
                    生信用减值的情形                    信用减值
  （8） 五矿证券融资业务不同阶段的资产损失率具体如下：
  第一阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，资产损失率区间为 0.30%~0.50%；
  第二阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，借款人及担保人的信用能力，以
及其提供的增信措施，资产损失率区间为 0.30%~5.00%；
  第三阶段：采用五矿证券认可的计量模型对信用资产进行预期损失率评估，计量模型
的指标包括但不限于定性指标，如融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、
第三方提供连带担保等其他增信措施等。
  （十二） 存货
  存货主要为库存商品。
  存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用
和发出时按个别认定法计价。
  可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据
                         本报告共 175 页第30页
五矿资本股份有限公司                          2025 年度财务报表附注
为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
     在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本
时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提
取。
     计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变
现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入
当期损益。
     （十三） 合同资产
     本集团将客户尚未支付合同对价，但本集团已经依据合同履行了履约义务，且不属于
无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。同
一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵
销。
     对于不包含重大融资成分的合同资产，本集团采用预期信用损失的简化模型，即始终
按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增
加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
     对于包含重大融资成分的合同资产，本集团选择采用预期信用损失的简化模型，即始
终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的
增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
     合同资产预期信用损失的确定方法和会计处理方法参见附注四、（十一）“金融资产
减值”。
     （十四） 长期股权投资
     本部分所指的长期股权投资是指本集团对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响
的长期股权投资。本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投
资，作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，其中如果属于非交易性
的，本集团在初始确认时可选择将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产核算，其会计政策详见附注四、（十）“金融工具”。
     共同控制，是指本集团按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活
动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本集团对被投资单
位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些
                   本报告共 175 页第31页
五矿资本股份有限公司                         2025 年度财务报表附注
政策的制定。
  对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股东权益/所
有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成
本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价
值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券
作为合并对价的，在合并日按照被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表
中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股
本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本
公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最
终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子
交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”
的，在合并日按照应享有被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账
面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并
前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差
额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因
采用权益法核算或作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产而确认的其
他综合收益，暂不进行会计处理。
  对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期
股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的
权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控
制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，
将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原
持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股
权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会
计处理。
  合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相
关管理费用，于发生时计入当期损益。
  除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视
长期股权投资取得方式的不同，分别按照本集团实际支付的现金购买价款、本集团发行的
                  本报告共 175 页第32页
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权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产
的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股
权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被
投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业
会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投
资成本之和。
  对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采
用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股
权投资。
  （1） 成本法核算的长期股权投资
  采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股
权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金
股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
  （2） 权益法核算的长期股权投资
  采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期
股权投资的成本。
  采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益
的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被
投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价
值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调
整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，
以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进
行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的
会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合
收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务
的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上
确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值
                   本报告共 175 页第33页
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损失的，不予以抵销。本集团向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此
取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初
始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本集团向合
营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入
当期损益。本集团自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第 20
号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
  在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上
构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承
担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位
以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益
分享额。
  （3） 收购少数股权
  在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计
算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本
公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  （4） 处置长期股权投资
  在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投
资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司
部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注四、（六）、
  其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差
额，计入当期损益。
  采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时
将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产
或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的
其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。
  采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对
被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综
合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例
结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益
                 本报告共 175 页第34页
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和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。
  本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，
处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，
并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投
资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会
计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团
取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认
的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债
相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其
他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期
损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比
例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益
和其他所有者权益全部结转。
  本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的
剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价
值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合
收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进
行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动
而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。
  本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于
一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处
理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间
的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。
  （十五） 投资性房地产
  投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租
的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。
  投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产
有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续
支出，在发生时计入当期损益。
  本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用
                 本报告共 175 页第35页
五矿资本股份有限公司                                       2025 年度财务报表附注
权一致的政策进行折旧或摊销。
     投资性房地产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资
产减值”。
     当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终
止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
值和相关税费后计入当期损益。
     （十六） 固定资产
     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个
会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能
够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计
量。
     固定资产从达到预定可使用状态的次月起，在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使
用寿命、预计净残值和年折旧率、折旧方法如下：
 固定资产类别        折旧年限（年）     预计净残值率（%）         年折旧率（%）        折旧方法
房屋及建筑物             10-40         3.00-5.00      2.38-9.70   直线法
机器设备                5-18         3.00-5.00     5.28-19.40   直线法
运输工具                5-12         3.00-5.00     7.92-19.40   直线法
办公设备                3-10             5.00      9.50-31.67   直线法
电子及其他设备             3-13         3.00-5.00     7.31-32.33   直线法
     预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本
集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
     固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、
                              （二十一）“长期资产减值”。
     与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本
能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其
他后续支出，在发生时计入当期损益。
     当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固
                       本报告共 175 页第36页
五矿资本股份有限公司                       2025 年度财务报表附注
定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差
额计入当期损益。
  本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如
发生改变则作为会计估计变更处理。
  （十七） 在建工程
  在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预
定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。
  在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产，尚未办理竣工决算的，先按估计
价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计
提的折旧。
  在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资产减
值”。
  （十八） 借款费用
  借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差
额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发
生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已
经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可
销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
  专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入
或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专
门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本
化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
  资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计
入当期损益。
  符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使
用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
  如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超
过 3 个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
  （十九） 无形资产
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  无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
  无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能
流入本集团且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，
在发生时计入当期损益。
  取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地
使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建
筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固
定资产处理。
  使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值
准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。本集团所有的无形资产主要
包括土地使用权、管理与办公软件、交易席位费，具体使用寿命见下表：
     项目           使用寿命          摊销方法
土地使用权          权证确定使用年限         直线法
管理与办公软件            3-10 年       直线法
交易席位费              10 年         直线法
  使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
  年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作
为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果
有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照
使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
  本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
  研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
  开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶
段的支出计入当期损益：
  完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
  具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
  无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或
无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
  有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用
               本报告共 175 页第38页
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或出售该无形资产；
  归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
  无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、（二十一）“长期资产减
值”。
  （二十） 长期待摊费用
  本集团发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销。对不能使以
后会计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。
  （二十一） 长期资产减值
  对于固定资产、以成本模式计量的投资性房地产、使用权资产、使用寿命有限的无形资
产、商誉以及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，本集团
于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减
值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存
在减值迹象，每年均进行减值测试。
  减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入
减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的
现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协
议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活
跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有
关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预
计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流
量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计
算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产
组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
  在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企
业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或
资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分
摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的
其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
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  上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
  （二十二） 合同负债
  合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本集团
向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本集团已经取得了无条件收款权，本集团
在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同
一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。
  （二十三） 职工薪酬
  本集团职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期职工福利。
其中：
  短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、
工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本集团在员工为本
集团提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资
产成本。
  离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险等。离职后福利计划包括设定提存计划。
采用设定提存计划的，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。
  在员工劳动合同到期之前解除与员工的劳动关系，或为鼓励员工自愿接受裁减而提出给
予补偿的建议，在本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时，和本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的
职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支
付的，按照其他长期职工薪酬处理。
  员工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自员工停止提供服务
日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，计入当期损益（辞退
福利）。
  本集团向员工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行
会计处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。
  设定提存计划包括基本养老保险、失业保险以及企业年金计划等。
  除了基本养老保险之外，本集团依据国家企业年金制度的相关政策建立企业年金计划。
员工可以自愿参加该年金计划。除此之外，本集团并无其他重大员工社会保障承诺。
  在员工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入
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当期损益或相关资产成本。
  对于设定受益计划，在资产负债表日由独立精算师进行精算估值，以预期累积福利单位
法确定提供福利的成本。本集团设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分：
  （1）服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，当期服
务成本，是指员工当期提供服务所导致的设定受益计划义务现值的增加额；过去服务成本，
是指设定受益计划修改所导致的与以前期间员工服务相关的设定受益计划义务现值的增加
或减少；
  （2）设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益
计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息；
  （3）重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动；
  除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，本集团将上述第（1）和（2）
项计入当期损益；第（3）项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益，在原设
定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
  （二十四） 预计负债
  与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本集团确认为预计负债：
  该义务是本集团承担的现时义务；
  履行该义务很可能导致经济利益流出本集团；
  该义务的金额能够可靠地计量。
  本集团预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。
  本集团在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价
值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估
计数。
  最佳估计数分别以下情况处理：
  所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则
最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。
  所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结
果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额
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确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。
  本集团清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能
够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
  根据《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》（银监办发
﹝2016﹞58 号）、《信托公司净资本管理办法》，自 2019 年起按照主动管理类项目风险资
本的 5%计提信托业务准备金（对应科目预计负债），当累计计提的信托业务准备金金额达
到风险资本的 20%时，可以不再计提。
  （二十五） 优先股、永续债等其他金融工具
  本公司发行的永续债和优先股等金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：
  （1）该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其
他方交换金融资产或金融负债的合同义务；
  （2）如将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生
工具，则不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，则本
公司只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融
工具。
  除按上述条件可归类为权益工具的金融工具以外，本公司发行的其他金融工具应归类
为金融负债。
  本公司发行的金融工具为复合金融工具的，按照负债成分的公允价值确认为一项负
债，按实际收到的价款扣除负债成分的公允价值后的金额，确认为“其他权益工具”。发行
复合金融工具发生的交易费用，在负债成分和权益成分之间按照各自占总发行价款的比例
进行分摊。
  归类为金融负债的永续债和优先股等金融工具，其相关利息、股利（或股息）、利得
或损失，以及赎回或再融资产生的利得或损失等，除符合资本化条件的借款费用（参见本
附注四、（十八）“借款费用”）以外，均计入当期损益。
  归类为权益工具的永续债和优先股等金融工具，其发行（含再融资）、回购、出售或
注销时，本公司作为股东权益的变动处理，相关交易费用亦从股东权益中扣减。本公司对
权益工具持有方的分配作为利润分配处理。本公司不确认权益工具的公允价值变动。
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  （二十六） 收入
  收入，是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与股东投入资本无关
的经济利益的总流入。本集团与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商
品（含劳务，下同）控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；
合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让
商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变本集团未来现金流量的风
险、时间分布或金额；本集团因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。其中，取
得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
  在合同开始日，本集团识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项
履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。
  对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本集团在相关履约时段
内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在本集团履约的同
时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；客户能够控制本集团履约过程中在建的商
品；本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权
就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产
出法确定，当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按
照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
  如果不满足上述条件之一，则本集团在客户取得相关商品控制权的时点按照分摊至该
单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本集团考虑下
列迹象：本集团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；本集团
已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；本集团已将该
商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；本集团已将该商品所有权上的主要风险
和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商
品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  本集团根据在向客户转让商品、劳务或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来
判断从事交易时本集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品、劳务
或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认
收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金
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额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确定。
  本集团按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格时，本集团
考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
  （1） 可变对价
  本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的
交易价格应当不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金
额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，应当同时考虑收入转回
的可能性及其比重。
  （2） 重大融资成分
  合同中存在重大融资成分的，本集团应当按照假定客户在取得商品控制权时即以现金
支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采
用实际利率法摊销。
  （3） 非现金对价
  客户支付非现金对价的，本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对
价的公允价值不能合理估计的，本集团参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交
易价格。
  （4） 应付客户对价
  针对应付客户对价的，本集团将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付
（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取
得其他可明确区分商品的除外。
  本集团应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本集团其
他采购相一致的方式确认所购买的商品。本集团应付客户对价超过向客户取得可明确区分
商品公允价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合
理估计的，本集团将应付客户对价全额冲减交易价格。
  （1） 销售商品（营业）收入
  销售商品收入确认需满足以下条件：销售商品属于某一时点履行的履约义务，本集团
在履行了销售合同中的履约义务，即在客户取得相关商品的控制权时，按照该项履约义务
的交易价格确认收入；对于从非关联方采购且销售至非关联方的商品销售业务，本集团在
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销售前取得商品控制权的，按照总额法确认收入；其余商品销售业务则按照购销差价的净
额确认收入。
  （2） 手续费及佣金收入
  信托业务手续费收入在符合相关收入确认条件时，按合同规定的条件和比例计算应由
本集团享有的收益，确认为当期收益。
  信托咨询顾问费收入按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠
估计时确认为收入。
  期货经纪业务手续费及佣金收入在与客户办理买卖期货合约款项清算时确认。
  代理买卖证券业务收入，在代理买卖证券交易日确认收入。
  证券承销业务收入，按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠
估计时确认为收入。
  受托客户资产管理业务收入，在符合相关收入确认条件时，按合同规定的条件和比例
计算应由本集团享有的收益，确认为当期收益。
  融资租赁手续费收入，对融资租赁项目的手续费收入进行递延，在租赁期内，作为对
实际利率法的调整。
  （3） 利息收入
  利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定的。
  买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收
入；在当期没有到期的，年末按权责发生制原则计提利息，确认为当期利息收入。
  融出资金、融出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。
  融资租赁按实际利率法在租赁期内分摊未实现融资收益并相应确认本集团的当期利息
收入。
  （二十七） 政府补助
  政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府以投资
者身份并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收
益相关的政府补助。
  本集团将政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应
的政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以
区分的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。
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  政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额
计量的政府补助，直接计入当期损益。
  与资产相关的政府补助，确认为递延收益在相关资产使用期限内按照合理、系统的方
法分期计入损益。与收益相关的政府补助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，计
入当期损益或冲减相关成本；用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，则计入递延收
益，于相关成本费用或损失确认期间计入当期损益或冲减相关成本。本集团对相同或类似
的政府补助业务，采用一致的方法处理。
  与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益或冲减相关
成本费用；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
  （二十八） 所得税
  资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规
定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所
得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。
  某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认
但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时
性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
  与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所
得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不
予确认有关的递延所得税负债（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可
抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应
纳税暂时性差异，如果本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见
的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本集团确认
其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。
  与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易
中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产
（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易
除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时
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性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差
异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本集团以很可能取
得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延
所得税资产。
  对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和
税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
  资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回
相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
  资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够
的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很
可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
  所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
  除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所
得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值
外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
  当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，
本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
  当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及
递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的
纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳
税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延
所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
  （二十九） 租赁
  租赁是指本集团让渡或取得了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以
换取或支付对价的合同。在一项合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。
  本集团租赁资产的类别主要为房屋建筑物。
  （1） 初始计量
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     在租赁期开始日，本集团将可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，将
尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用
租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用本集团增量借款利率作为折现
率。
     （2） 后续计量
     本集团参照《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定对使用权资产计提折
旧（详见本附注四、（十六）“固定资产”），能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所
有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
     对于租赁负债，本集团按照固定的周期性利率计算其在租赁期内各期间的利息费用，
计入当期损益或计入相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时
计入当期损益或相关资产成本。
     租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、
用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评
估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁
负债，并相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债
仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。
     （3） 短期租赁和低价值资产租赁
     对于短期租赁（在租赁开始日租赁期不超过 12 个月的租赁）和低价值资产租赁，本集
团采取简化处理方法，不确认使用权资产和租赁负债，而在租赁期内各个期间按照直线法
或其他系统合理的方法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
     本集团在租赁开始日，基于交易的实质，将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁
是指实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除
融资租赁以外的其他租赁。
     （1） 经营租赁
     本集团采用直线法或其他系统、合理的摊销方法将经营租赁的租赁收款额确认为租赁
期内各期间的租金收入。与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，于实际
发生时计入当期损益。
     （2） 融资租赁
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     于租赁期开始日，本集团确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产，并按照实
际利率法在租赁期内分摊未实现融资收益并相应确认当期利息收入。
     （三十） 公允价值计量
     公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移
一项负债所需支付的价格。
     存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。
金融资产或负债不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。
     以公允价值计量非金融资产的，本集团考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济
利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能
力。
     本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先
使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用
不可观察输入值。
     在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有
重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值计量层次：第一层次输入值，是在计量日
能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次
输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或负债
的不可观察输入值。
     每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进
行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
     （1） 股票类金融资产
     交易所上市股票，以资产负债表日或最近交易日收盘价计量；如资产负债表日无成交市
价、且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技
术，确定公允价值。
     （2） 基金类金融资产
     封闭型基金，其公允价值以报表日或最近交易日收盘价计量；开放型基金及集合理财计
划等，以报表日公布的最新净值计量公允价值。
     （3） 证券交易所上市债券类金融资产
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     包括国债、企业债、可转债、金融债等，以收盘价作为公允价值。
     （4） 银行间市场和场外交易债券类金融资产
     包括国债、企业债、短期融资券、特种金融券和中央银行票据等固定收益金融资产，采
用估值技术确定公允价值。
     （5） 银行理财产品、信托计划及资产管理计划类金融资产
     包括银行理财产品、信托计划及资产管理计划，根据资产管理人提供的估值计量公允价
值。
     （6） 非上市公司股权
     在综合考虑被评估企业实际情况、市场交易情况及其他可获得的信息，采用市场法、收
益法、成本法等估值技术，结合流动性折扣等因素评估公允价值。
     上述公允价值由本集团及本集团下属各子公司指定相对独立的部门提供，后续若有新增
金融资产类别，将根据金融资产项目的性质及市场状况确定其公允价值。
     （三十一） 套期会计
     在初始指定套期关系时，本集团正式指定套期工具和被套期项目，并有正式的书面文件
记录套期关系、风险管理策略和风险管理目标。其内容记录包括载明套期工具、被套期项目、
被套期风险的性质以及套期有效性评估方法。
是否满足运用套期会计对于有效性的要求。如果不满足，则终止运用套期关系。运用套期会
计，应当符合下列套期有效性的要求：
     （1）被套期项目和套期工具之间存在经济关系。
     （2）被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地
位。
     （3）套期关系的套期比率，应当等于企业实际套期的被套期项目数量与对其进行套期
的套期工具实际数量之比，但不应当反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡
会导致套期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。
     （1）因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。
     （2）套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。
     （3）被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济
关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。
                   本报告共 175 页第50页
五矿资本股份有限公司                      2025 年度财务报表附注
  （4）套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。
  公允价值套期是指对本集团的已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组
成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期，该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业
的损益或其他综合收益。
  对于公允价值套期，套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行
套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因被套期风险敞口形成
的利得或损失计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。
  被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值
所作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。
  被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期
风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间
损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包
括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。
  现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资
产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业
的损益。
  套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，计入其他
综合收益。属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），计入当
期损益。
  对于现金流量套期，被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金
融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值
套期会计的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，
计入该资产或负债的初始确认金额。
  对于不属于上述情况的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同
期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。
  如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分
预计在未来会计期间不能弥补的，本集团在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他
               本报告共 175 页第51页
五矿资本股份有限公司                          2025 年度财务报表附注
综合收益中转出，计入当期损益。
  当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，若被套期的未来现金流量预期仍然会发
生的，在其他综合收益中确认的累计现金流量套期储备的金额予以保留，直至预期交易实际
发生时，再按上述现金流量套期的会计政策处理。如果被套期的未来现金流量预期不再发生
的，在其他综合收益中确认的累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当
期损益。被套期的未来现金流量预期不再极可能发生但可能预期仍然会发生，在预期仍然会
发生的情况下，累计现金流量套期储备的金额予以保留，直至预期交易实际发生时，再按上
述现金流量套期的会计政策处理。
  （三十二） 其他重要的会计政策和会计估计
  本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管
理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，
在结算备付金中核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，代理
客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算
风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖
证券款项清算时确认为手续费收入。
  本集团证券承销的方式包括全额包销、余额包销和代销，于承销业务提供的相关服务
完成时确认收入。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转
为交易性金融资产等核算。
  本集团将在发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。在项目立项之后，将可单独
辨认的发行费用计入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能
成功发行的项目费用计入当期损益。
  本集团接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关
服务完成时确认收入。
  买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券
及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融资产。买入返售按买入返售相
关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表买入返售金融资产项目列示。
                   本报告共 175 页第52页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
     卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出
售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融资产。卖出回购按卖
出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表卖出回购金融资产款项目列示。卖
出的金融资产仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。
     买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与
合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。
     本集团客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理
业务。
     本集团对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核
算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿
记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算
办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。
     资产管理业务形成的资产和负债不在本集团资产负债表内反映。
     融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并
由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业
务两类。
     融资业务，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计
处理。公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。
     融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》有关规定，不
终止确认该证券，并确认相应利息收入。
     转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给
本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融资业
务和转融券业务。
     本集团通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金
确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损
益；对融入的证券，由于其主要受益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债
表。
                     本报告共 175 页第53页
五矿资本股份有限公司                           2025 年度财务报表附注
  本集团根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承
担的借出资金及证券的履约风险情况。
  本集团通过协议安排将自身所持有证券价格波动的风险和报酬转移给他方的，根据
《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》的相关规定判断是否应终止确认相关证券；反
之，本集团虽然名义上未持有证券，但通过协议安排在实质上承担了该证券价格波动的风
险和报酬的，根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定判断是否
确认一项金融资产或负债。
  五矿期货营业部的资金由五矿期货总部统一调拨，营业部客户的交易由五矿期货总部
统一结算，营业部按规定做好交易定单、结算单的客户确认工作。
  客户缴存的保证金全额存入本集团指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设
保证金账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围
内，并根据当日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。
  本集团在交易过程中，接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债
市值折价的比率不低于 10.00%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，本集
团按协议规定强制平仓，并依法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，
多余部分返还客户。
  在期货合约到期时，根据各期货交易所制定的规则和程序进行实物交割，分别按照买
入交割和卖出交割的实际发生额核算。
  根据《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》等规定，信托财产与属于受托
人所有的财产（以下简称“固有财产”）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有
财产的一部分。本集团将固有财产与信托财产分开管理、分别核算。本集团管理的信托项
目是指受托人根据信托文件的约定，单独或者集合管理、运用、处分信托财产的基本单
位，以每个信托项目作为独立的会计核算主体，独立核算信托财产的管理、运用和处分情
况。各信托项目单独记账，单独核算，并编制财务报表。
                    本报告共 175 页第54页
五矿资本股份有限公司                           2025 年度财务报表附注
  （1） 信托赔偿准备
  根据中国银行业监督管理委员会令（银监会令[2007]2 号）第 49 条的规定，五矿信托按
净利润的 5.00%计提信托赔偿准备，在年末信托赔偿准备累计金额达到五矿信托注册资本的
  （2） 一般风险准备
  ①五矿证券、五矿期货一般风险准备计提政策
  根据《金融企业财务规则》的规定，五矿证券、五矿期货按照本年实现净利润（减弥补
亏损）的 10.00%计提一般风险准备，用于弥补证券交易的损失和期货经纪业务风险的补偿，
不得用于分红或转增资本。
  ②五矿信托一般风险准备计提政策
  五矿信托每年年度终了对承担风险和损失的资产计提一般风险准备。一般风险准备余额
原则上不得低于风险资产年末数的 1.50%。一般风险准备计提不足的，原则上不得进行税后
利润分配。经五矿信托董事会、股东会审批通过，可用于弥补亏损，但不得用于分红。因特
殊原因，经董事会、股东会审批通过，并报经同级财政部门备案后，可将一般风险准备转为
未分配利润。
  ③中国外贸金融租赁有限公司（以下简称“外贸金租”）一般风险准备计提政策
  根据财政部《金融企业准备金计提管理办法》（财金[2012]20 号），外贸金租根据自身
情况，确定潜在风险估计值，对于潜在风险估计值高于资产减值准备的差额，计提一般风险
准备；当潜在风险估计值低于资产减值准备时，可不计提一般风险准备。一般风险准备余额
原则上不得低于风险资产年末数的 1.50%；难以一次性达到 1.50%的，可以分年到位，原则
上不得超过 5 年。
  （3） 交易风险准备
  根据《关于证券公司 2007 年年度报告工作的通知》
                           （证监机构字[2007]320 号）的规定，
五矿证券按照本年实现净利润（减弥补亏损）的 10.00%计提交易风险准备。
  （4） 期货风险准备
  五矿期货按期货经纪业务手续费净收入的 5.00%提取期货风险准备计入当期损益。
  本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。经营分部是
指同时满足下列条件的组成部分：
                  本报告共 175 页第55页
五矿资本股份有限公司                          2025 年度财务报表附注
  （1）该组成部分能在日常活动中产生收入、发生费用；
  （2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
  （3）能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
  本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。本集团在编制分部报告时，
分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团
财务报表所采用的会计政策一致。
  （三十三） 运用会计政策过程中所作的重要判断及会计估计所采用的关键假设和不确
定因素
  在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的
报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过
去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存
在差异。
  本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅
影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影
响数在变更当期和未来期间予以确认。
  本集团在运用会计政策过程中所作的重要判断及会计估计所采用的关键假设和不确定
因素如下：
  当本集团在结构化主体（如资产管理计划、信托计划、有限合伙企业等）中担任管理人
时，本集团需要判断就该结构化主体而言本集团是代理人还是主要责任人。在评估判断时，
本集团综合考虑多方面因素并定期重新评估，例如：管理人决策权的范围、其他方持有的权
利、管理人因提供管理服务而获得的报酬水平、任何其他安排（诸如直接投资）所带来的可
变回报的最大风险敞口等。
  本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的
分析等。
  本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式。管理金融资产的业务模
式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本集团所管理金融资产现
金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、
以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业
                   本报告共 175 页第56页
五矿资本股份有限公司                          2025 年度财务报表附注
务模式。
  本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生
的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指
金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额
相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团对可能导致金
融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上
述合同现金流量特征的要求。
  本集团通过综合考虑应收融资租赁款的违约风险暴露、违约概率、违约损失率及前瞻性
调整因子等参数的预期信用损失模型来计量预期信用损失金额。对于违约概率，本集团基于
承租人的外部评级，通过映射外部评级机构的历史违约数据库获取基础违约概率；同时，本
集团参考国内金融市场信用减值实务经验，对不同信用资质的承租人实施了更为审慎的违约
率映射调整。对于违约损失率，本集团参考同行业监管对风险缓释的审慎评估标准，并结合
自身历史处置回收经验确定；违约损失率的设定充分考虑了担保类别、担保资产情况及市场
流动性等。对于具备合格押品覆盖的风险暴露，本集团通过引入风险缓释因子，确保减值计
提能准确覆盖违约场景下的潜在净损失。关于前瞻性调整因子，本集团将宏观经济预期的变
化纳入预期信用损失计量，以提升会计估计的前瞻性；本集团构建了基于回归分析的前瞻性
模型，选取与租赁资产质量高度相关的核心宏观指标进行联动；结合对未来经济环境的预测，
设定基准、乐观及悲观等多种经济情景，通过评估各情景发生的概率权重，对风险参数进行
动态调整；前瞻性调整因子由管理层定期评估，并根据外部环境的重大变化及时更新。
  对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值技术确定其公允价值。估值技术包括折
现现金流模型及其他估值模型。估值技术的假设及输入变量包括无风险利率、指标利率、汇
率、信用点差和流动性折价等。当使用折现现金流模型时，现金流量是基于管理层的最佳估
计，而折现率是资产负债表日在市场上拥有相似条款及条件的金融工具的当前利率。当使用
其他估值模型时，输入参数在最大程度上基于资产负债表日的可观察市场数据，当可观察市
场数据无法获得时，本集团将对估值方法中包括的重大市场数据做出最佳估计。这些相关假
设的变化将影响金融工具的公允价值。
  本集团在每个资产负债表日会判断是否因过去事项而形成现时法定义务或推定义务，同
                   本报告共 175 页第57页
五矿资本股份有限公司                          2025 年度财务报表附注
时判断履行相关义务导致经济利益流出的可能性，以确定该义务金额的最佳估计数及在财务
报表中的恰当反映。
  本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。
如果这些税务事项的最终认定结果同最初入账的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期
间的当期所得税和递延所得税产生影响。
  （三十四） 关联方
  一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控
制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不
存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。
  此外，本集团根据《企业会计准则》、中国证监会《上市公司信息披露管理办法》《上
海证券交易所股票上市规则》确定本集团的关联方。
  五、 主要会计政策、会计估计的变更
  （一） 会计政策变更
  ① 《标准仓单交易相关会计处理实施问答》
  财政部于 2025 年 7 月 8 日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确企业在期货
交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物
的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯
例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收
取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，
并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定进行会计处理。企业按照
前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价
与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，
应将其列报为其他流动资产。
  根据《关于严格执行企业会计准则切实做好企业 2025 年年报工作的通知》
                                     （财会〔2025〕
表可比期间信息进行调整。
  本次会计政策变更对本集团 2025 年度、2024 年度财务报表影响如下：
                                           单位：元
                  本报告共 175 页第58页
     五矿资本股份有限公司                                           2025 年度财务报表附注
     受影响的报表项目
                       调整前                  调整金额                  调整后
存货                    356,718,258.88       -210,320,921.67       146,397,337.21
其他流动资产              16,684,245,506.28       210,320,921.67     16,894,566,427.95
营业收入                 2,020,955,882.71      -245,754,968.09      1,775,200,914.62
营业成本                 1,981,559,361.46      -282,491,727.99      1,699,067,633.47
投资收益                -3,208,214,679.26       -36,736,759.90     -3,244,951,439.16
销售商品、提供劳务收到的         2,968,978,747.29     -1,161,326,204.24     1,807,652,543.05
现金
购买商品、接受劳务支付的         2,459,895,757.07     -1,136,480,018.19     1,323,415,738.88
现金
为交易目的而持有的金融资
产净增加额
       （续）
     受影响的报表项目
                          调整前                 调整金额                  调整后
存货                       296,451,713.74      -258,132,390.58        38,319,323.16
其他流动资产                13,026,859,028.83       258,132,390.58    13,284,991,419.41
营业收入                     882,655,923.10      -559,518,412.38       323,137,510.72
营业成本                     838,004,531.97      -593,797,405.77       244,207,126.20
投资收益                     739,238,726.08       -34,278,993.39       704,959,732.69
销售商品、提供劳务收到的现金         2,027,183,801.80    -1,581,485,618.26       445,698,183.54
购买商品、接受劳务支付的现金         2,298,736,227.54    -1,857,223,848.53       441,512,379.01
为交易目的而持有的金融资产净
                      -1,174,454,687.73       275,738,230.27      -898,716,457.46
增加额
       本次会计政策变更是公司根据财政部发布的相关规定及要求进行的合理变更，符合相关
     法律法规的规定，能够更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，不会对公司财务状
     况、经营成果和现金流量产生重大影响。
       ② 其他会计政策变更
       本年度不涉及其他会计政策变更。
       （二） 会计估计变更
                        本报告共 175 页第59页
五矿资本股份有限公司                               2025 年度财务报表附注
                  开始适用        受重要影响的
会计估计变更的内容和原因                  报表项目名称     影响金额
                    时点
公司为提升预期信用损失                   长期应收款
法实施水平，结合《商业银                  （含一年内到
行预期信用损失法实施管                   期的非流动资
理办法》(银保监规〔2022〕                 产）
                               拆出资金           -656,718.85
务实际情况，对应收融资租
赁款、经营租赁应收账款、
同业拆出等适用的预期信
                  月1日
用损失模型进行整体优化，
                              信用减值损失       -11,724,807.84
包含计量范围、阶段划分、
风险分组、风险计量参数、
                              递延所得税资
管理层叠加等内容，进一步                                -2,931,201.96
                                产
提升了金融工具损失准备
计提的风险敏感性、审慎性                  所得税费用-递
与前瞻性。                         延所得税费用
注：本次会计估计变更采用未来适用法，无需对已披露的财务信息进行追溯调整。本次会计
估计变更对 2025 年财务报表具体影响见上表。
  六、 税项
  （一） 主要税种及税率
      税种                        具体税率情况
             应税收入按 13%、9%、6%、5%、3%的税率计算销项税，并按扣除
增值税          当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。
城市维护建设税      按实际缴纳的流转税的 7%、5%计缴。
企业所得税        按应纳税所得额的 25%、20%、16.5%计缴。
             从价计征，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%计缴；从
房产税          租计征的，按租金收入的 12%计缴。
  不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：
                     本报告共 175 页第60页
五矿资本股份有限公司                                               2025 年度财务报表附注
          纳税主体                               所得税税率
五矿金融服务有限公司
深圳市琛达投资有限公司                                        5%
除上述以外的其他纳税主体                                       25%
   （二） 税收优惠及批文
   根据财政部税务总局发布 2023 年第 6 号《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工
商户所得税优惠政策的公告》及 2023 年第 12 号《财政部税务总局关于进一步支持小微企业
和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对于小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万
元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，琛达投资按此税收
优惠政策执行。2018 年 3 月 21 日，香港特别行政区立法会通过《2017 年税务（修订）（第
年 3 月 28 日签署成为法律并于次日公布（将适用于 2018 年 4 月 1 日或之后开始的课税年
度）。根据利得税两级制，符合资格的香港公司首个 200 万港币应税利润的利得税率为 8.25%，
超过 200 万港币的应税利润则按 16.5%的税率缴纳利得税。五矿金服适用两级制。
   七、 合并财务报表主要项目注释
   以下注释项目（含公司财务报表主要项目注释）除非特别指出，“年初”指 2025 年 1 月
度，“上年”指 2024 年度。
   （一） 货币资金
            项目                   年末余额                     年初余额
银行存款                           16,662,535,698.42          16,117,403,321.97
其他货币资金                            35,513,001.72             173,403,231.32
存放财务公司存款                        3,187,544,752.81           5,552,920,067.63
            小计                 19,885,593,452.95          21,843,726,620.92
加：应收利息                             59,723,131.59            148,235,620.03
            合计                 19,945,316,584.54          21,991,962,240.95
其中：存放在境外的款项总额                    183,659,630.09             138,059,183.74
                         本报告共 175 页第61页
五矿资本股份有限公司                                          2025 年度财务报表附注
   注 1：于 2025 年 12 月 31 日，银行存款中包括五矿证券的客户存款 2,891,004,677.06 元
（2024 年 12 月 31 日：2,675,416,137.66 元），五矿期货的客户保证金存款 8,915,689,121.06
元（2024 年 12 月 31 日：11,941,646,693.78 元）。
   注 2：于 2025 年 12 月 31 日，存在对使用有限制的款项 338,873,201.08 元（2024 年 12
月 31 日：230,208,202.45 元），其中 89,623,201.08 元为法院冻结资金， 39,250,000.00 元
为银行承兑汇票保证金，210,000,000.00 元为限定用途的赔付款项。
                           本报告共 175 页第62页
 五矿资本股份有限公司                                                                                        2025 年度财务报表附注
                                     年末余额                                               年初余额
      项目
                   原币金额             折算率        折人民币金额               原币金额                 折算率            折人民币金额
银行存款（含应收
利息）：                                            16,722,258,830.01                                       16,265,638,942.00
人民币             16,547,829,214.27     1.0000    16,547,829,214.27   16,110,039,032.90          1.0000   16,110,039,032.90
美元                  23,711,412.14     7.0288      166,662,773.65       19,019,848.80           7.1884     136,722,281.11
港币                   8,598,847.89     0.9032         7,766,479.41      20,386,207.24           0.9260      18,877,627.90
日元                       8,096.00   0.044797              362.68                 2.00      0.046233                  0.09
财务公司存款：                                          3,187,544,752.81                                        5,552,920,067.63
人民币              3,187,544,752.81     1.0000     3,187,544,752.81    5,552,920,067.63          1.0000    5,552,920,067.63
其他货币资金：                                            35,513,001.72                                          173,403,231.32
人民币                35,513,001.72      1.0000       35,513,001.72      173,403,231.32           1.0000     173,403,231.32
合计                                              19,945,316,584.54                                       21,991,962,240.95
其中：存放在境外
的款项总额                                             183,659,630.09                                          138,059,183.74
人民币                16,685,126.02      1.0000       16,685,126.02       13,195,553.95           1.0000      13,195,553.95
美元                 22,858,300.56      7.0288      160,666,422.97       14,974,554.15           7.1884     107,643,085.08
港币                   6,983,744.93     0.9032         6,307,718.42      18,596,700.45           0.9260      17,220,544.62
日元                       8,096.00   0.044797              362.68                 2.00      0.046233                  0.09
                                                本报告共 175 页第63页
   五矿资本股份有限公司                                                       2025 年度财务报表附注
        （二） 结算备付金
              项目                            年末余额                        年初余额
    公司备付金                                      83,858,473.66              136,133,105.06
    客户备付金                                     440,927,230.48              569,556,643.11
              合计                              524,785,704.14              705,689,748.17
                             年末余额                                       年初余额
   项目
               原币金额          折算率       折人民币金额             原币金额           折算率        折人民币金额
公司自有备付金                           -    83,858,473.66                                136,133,105.06
其中：人民币       83,858,473.66   1.0000    83,858,473.66   136,133,105.06   1.0000      136,133,105.06
客户普通备付金                  -        -   348,540,647.87                                369,032,305.96
其中：人民币      344,170,850.56   1.0000   344,170,850.56   364,475,689.75   1.0000      364,475,689.75
  美元            165,367.96   7.0288     1,162,338.32      245,237.38    7.1884        1,762,864.38
  港币          3,551,216.77   0.9032     3,207,458.99     3,017,010.62   0.9260        2,793,751.83
客户信用备付金                                92,386,582.61                                200,524,337.15
其中：人民币       92,386,582.61   1.0000    92,386,582.61 200,524,337.15     1.0000      200,524,337.15
   合计                                 524,785,704.14                                705,689,748.17
        （三） 拆出资金
              项目                            年末余额                        年初余额
    拆放银行业存款类金融机构                             1,200,000,000.00             980,000,000.00
    加：应收利息                                         56,583.33                     52,266.67
    减：减值准备                                        656,718.85
              合计                             1,199,399,864.48             980,052,266.67
        （四） 交易性金融资产
              项目                            年末余额                        年初余额
    以公允价值计量且其变动计入当期
    损益的金融资产                                10,959,537,833.60            38,717,453,568.17
    其中：债务工具投资                               3,856,766,922.29            17,629,701,281.64
          权益工具投资                              578,845,332.43            10,899,278,418.83
                                 本报告共 175 页第64页
五矿资本股份有限公司                                   2025 年度财务报表附注
         项目              年末余额                 年初余额
   信托计划                   2,639,718,763.79     3,198,368,174.27
   基金                     2,888,677,949.41     5,204,648,117.08
   资管计划                    412,188,617.02      1,535,435,876.28
   银行理财                    581,788,637.41       250,021,700.07
   其他投资                       1,551,611.25
         合计              10,959,537,833.60    38,717,453,568.17
  （五） 衍生金融资产
         项目              年末余额                 年初余额
场内期权（做市业务）                    1,931,600.00         4,055,618.50
场内期权（场外衍生品对冲业务）                                     -165,900.00
场外期权                           507,039.27
         合计                   2,438,639.27         3,889,718.50
  （六） 应收账款
         账龄              年末余额                 年初余额
其中：6 个月以内                    65,028,108.59      119,755,171.83
         小计                  95,984,734.39      162,624,741.45
减：坏账准备                        3,060,796.89         5,636,662.28
         合计                  92,923,937.50      156,988,079.17
                  本报告共 175 页第65页
五矿资本股份有限公司                                                        2025 年度财务报表附注
                                             年末余额
                     账面余额                          坏账准备
    类别
                                                             计提比例        账面价值
                  金额          比例（%）            金额
                                                              （%）
按单项计提坏账准备      1,640,682.43       1.71      1,640,682.43     100.00
按组合计提坏账准备     94,344,051.96       98.29     1,420,114.46      1.51      92,923,937.50
其中：应收资产管理
计划管理费及席位佣
金             24,635,995.59       25.67      213,962.04       0.87      24,422,033.55
   应收信托业务
手续费及佣金        62,257,028.67       64.86     1,033,616.16      1.66      61,223,412.51
   应收其他客户      7,451,027.70       7.76       172,536.26       2.32       7,278,491.44
    合计        95,984,734.39   100.00        3,060,796.89      3.19      92,923,937.50
  （续）
                                               年初余额
                       账面余额                        坏账准备
    类别
                                                            计提比例         账面价值
                    金额            比例（%）           金额
                                                              （%）
按单项计提坏账准备          3,224,682.43     1.98    3,224,682.43     100.00
按组合计提坏账准备      159,400,059.02       98.02   2,411,979.85      1.51      156,988,079.17
其中：应收资产管理计
划管理费及席位佣金         20,408,480.04     12.55                                20,408,480.04
   应收信托业务手
续费及佣金          133,588,616.68       82.15   2,217,571.04      1.66      131,371,045.64
   应收其他客户          5,402,962.30     3.32      194,408.81      3.60        5,208,553.49
    合计         162,624,741.45 100.00        5,636,662.28      3.47      156,988,079.17
  （1） 年末单项计提坏账准备的重要应收账款
  本年无单项计提坏账准备的重要应收账款。
  （2） 按组合计提坏账准备项目：应收资产管理计划管理费及席位佣金
                                                   年末余额
         账龄
                              账面余额                     坏账准备            计提比例（%）
                           本报告共 175 页第66页
五矿资本股份有限公司                                      2025 年度财务报表附注
                                     年末余额
            账龄
                   账面余额              坏账准备            计提比例（%）
            合计      24,635,995.59      213,962.04      0.87
  （续）
                                     年初余额
            账龄
                    账面余额              坏账准备           计提比例（%）
            合计       20,408,480.04
  （3） 按组合计提坏账准备项目：应收信托业务手续费及佣金
                                     年末余额
            账龄
                   账面余额              坏账准备            计提比例（%）
            合计      62,257,028.67     1,033,616.16     1.66
  （续）
                                     年初余额
            账龄
                    账面余额              坏账准备           计提比例（%）
                 本报告共 175 页第67页
 五矿资本股份有限公司                                                              2025 年度财务报表附注
                                                          年初余额
                 账龄
                                         账面余额               坏账准备               计提比例（%）
    合计                                   133,588,616.68      2,217,571.04        1.66
      （4） 按组合计提坏账准备项目：应收其他客户
                                                          年末余额
                账龄
                                         账面余额               坏账准备               计提比例（%）
                合计                        7,451,027.70        172,536.26         2.32
 （续）
                                                          年初余额
                 账龄                                                             计提比例
                                         账面余额               坏账准备
                                                                                 （%）
                 合计                        5,402,962.30       194,408.81         3.60
                                           本年变动金额
类    别       年初余额                        收回或转                         其他变        年末余额
                             计提                      转销或核销
                                            回                            动
单项计提
坏账准备
组合计提
坏账准备
合    计      5,636,662.28   -991,865.39               1,584,000.00                3,060,796.89
                                   本报告共 175 页第68页
 五矿资本股份有限公司                                                     2025 年度财务报表附注
               项 目                                       核销金额
实际核销的应收账款                                                              1,584,000.00
                                                       占应收账款合计
               债务人名称                    账面余额                            坏账准备
                                                        的比例（%）
 基建 46 号项目                             14,197,629.73        14.79       235,680.66
 五矿恒信投资管理（北京）有限公司                       4,939,401.79        5.15         81,994.07
 五矿证券实体经济 20 号单一资产管理计划                  4,300,636.51        4.48         86,012.73
 湖南云储循环新能源科技有限公司                        3,864,704.32        4.03         60,968.77
 五矿证券实体经济 12 号单一资产管理计划                  3,803,517.49        3.96         76,070.34
                合计                     31,105,889.84        32.41        540726.57
    （七） 预付款项
                            年末余额                              年初余额
          账龄
                       金额            比例（%）               金额            比例（%）
          合计         31,467,840.80    100.00           17,821,710.07    100.00
                                                                       占预付款项合计
                  单位名称                                  年末余额            的比例（%）
青海汇信资产管理有限责任公司销售分公司                                    12,038,400.00      38.26
恒生电子股份有限公司                                              2,759,433.95       8.77
中国人寿财产保险股份有限公司呼伦贝尔市中心支公司                                2,000,000.00       6.36
中国大地财产保险股份有限公司呼伦贝尔中心支公司                                 2,000,000.00       6.36
中原农业保险股份有限公司                                            1,291,680.09       4.10
                     合计                                20,089,514.04      63.85
                              本报告共 175 页第69页
五矿资本股份有限公司                                             2025 年度财务报表附注
   （八） 其他应收款
        项目                  年末余额                       年初余额
应收利息                             4,222,267.87                    4,532,810.22
应收股利                            42,621,225.67                   55,847,455.28
其他应收款项                         483,740,421.40               161,400,679.30
        合计                     530,583,914.94               221,780,944.80
   （1） 应收利息分类
        项目                  年末余额                       年初余额
买入返售金融资产                         5,081,753.42                    5,397,458.63
其他                                209,249.31                      209,249.31
        小计                       5,291,002.73                    5,606,707.94
减：坏账准备                           1,068,734.86                    1,073,897.72
        合计                       4,222,267.87                    4,532,810.22
   （2） 坏账准备计提情况
                     第一阶段       第二阶段             第三阶段
                               整个存续期预           整个存续期预
      坏账准备           未来 12 个                                         合计
                               期信用损失             期信用损失
                     月预期信用
                               （未发生信用           （已发生信用
                       损失
                                 减值）              减值）
年：
——转入第二阶段
——转入第三阶段
——转回第二阶段
——转回第一阶段
本年计提/转回                                             -5,162.86        -5,162.86
本年转销
本年核销
其他变动
                         本报告共 175 页第70页
五矿资本股份有限公司                                             2025 年度财务报表附注
                     第一阶段       第二阶段             第三阶段
                               整个存续期预         整个存续期预
      坏账准备           未来 12 个                                          合计
                               期信用损失           期信用损失
                     月预期信用
                               （未发生信用         （已发生信用
                       损失
                                 减值）            减值）
   注：期末本集团不存在处干第一阶段的应收利息。
  截至 2025 年 12 月 31 日，应收利息中包含应收逾期股票质押业务利息 5,081,753.42
元，已计提减值准备 863,081.57 元。
      项目（或被投资单位）                 年末余额                     年初余额
 银华日利                                                            2,058,689.92
 股票股利（其他权益工具投资）                    38,508,801.72                53,787,675.92
 纳入合并范围的结构化主体应收股利                         5,927.00                   1,089.44
 基金投资分红款                            4,106,496.95
                小计                 42,621,225.67                55,847,455.28
 减：坏账准备                                          -
                合计                 42,621,225.67                55,847,455.28
   （1） 按账龄披露
                账龄                年末余额                    年初余额
 其中：6 个月以内                         332,656,339.71               69,784,652.74
                小计                 762,188,102.79           438,567,601.13
                         本报告共 175 页第71页
五矿资本股份有限公司                                                 2025 年度财务报表附注
             账龄                     年末余额                         年初余额
 减：坏账准备                              278,447,681.39              277,166,921.83
             合计                      483,740,421.40              161,400,679.30
   （2） 按款项性质分类情况
            款项性质                    年末余额                     年初余额
 应收押金、保证金、备用金等                        62,882,012.55               98,248,210.49
 应收代垫所管理的信托计划费用款项                    336,772,691.69              260,667,849.07
 应收垫付资产管理计划税费等                         1,119,935.81                5,800,446.26
 应收清算款                               240,992,162.95
 其他代收代付等款项                           120,421,299.79               73,851,095.31
             小计                      762,188,102.79              438,567,601.13
 减：坏账准备                              278,447,681.39              277,166,921.83
             合计                      483,740,421.40              161,400,679.30
   （3） 坏账准备计提情况
                     第一阶段          第二阶段           第三阶段
     坏账准备                    整个存续期预期 整个存续期预期                          合计
                    未来 12 个月
                             信用损失（未发 信用损失（已发
                    预期信用损失
                              生信用减值） 生信用减值）
本年：
——转入第二阶段
——转入第三阶段
——转回第二阶段
——转回第一阶段
本年计提                1,758,240.59            -       -66,592.46      1,691,648.13
本年转回                           -            -      408,019.38        408,019.38
本年转销
本年核销                    2,852.61                                        2,852.61
                           本报告共 175 页第72页
五矿资本股份有限公司                                                     2025 年度财务报表附注
                       第一阶段           第二阶段           第三阶段
      坏账准备                    整个存续期预期 整个存续期预期                             合计
                     未来 12 个月
                              信用损失（未发 信用损失（已发
                     预期信用损失
                               生信用减值） 生信用减值）
其他变动                         -16.58                                           -16.58
   （4） 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况
                             占其他应
                             收款合计                                        坏账准备
 单位名称         年末余额                     款项性质               账龄
                             的比例                                         年末余额
                              （%）
                                      应收代垫所管理
荣腾项目                          16.68   的信托计划费用                           127,161,978.43
                                      款项
                                      应收代垫所管理
荣腾森宇项目                        13.12   的信托计划费用                           100,000,000.00
                                      款项
山东恒欣仓储                                                  1-2 年、
                                      其他往来款
有限公司         57,258,118.61     7.51                     2-3 年            37,223,834.10
                                      应收代垫所管理           7-12 个
长利稳增 34 号
项目
                                      款项                年
中信中证资本                                                  1 年以
                                      应收结算准备金
管理有限公司       33,557,634.28     4.40                     内                   167,788.17
   合计                                     ——                ——
   （九） 买入返售金融资产
              项目                       年末余额                         年初余额
 股票                                     545,956,810.79               553,378,294.39
 债券                                    2,265,697,805.15             2,097,080,594.67
              小计                       2,811,654,615.94             2,650,458,889.06
 加：应收利息                                      529,591.98                  672,610.22
 减：减值准备                                 267,331,940.85               288,138,830.17
              合计                       2,544,852,267.07             2,362,992,669.11
                              本报告共 175 页第73页
五矿资本股份有限公司                                              2025 年度财务报表附注
              项目                   年末余额                    年初余额
股票质押式回购                             545,956,810.79             553,378,294.39
债券逆回购                              2,265,697,805.15        2,097,080,594.67
              小计                   2,811,654,615.94        2,650,458,889.06
加：应收利息                                  529,591.98                 672,610.22
减：减值准备                              267,331,940.85             288,138,830.17
              合计                   2,544,852,267.07        2,362,992,669.11
             剩余期限                  年末余额                    年初余额
已逾期                                 545,956,810.79             553,378,294.39
              小计                   2,811,654,615.94        2,650,458,889.06
加：应收利息                                  529,591.98                 672,610.22
减：减值准备                              267,331,940.85             288,138,830.17
              合计                   2,544,852,267.07        2,362,992,669.11
   注：截至 2025 年 12 月 31 日，股票质押式回购融出资金已逾期项目融出资金余额
             担保物类别                年末公允价值                 年初公允价值
股票                                   105,103,138.80            162,143,229.00
债券                                 2,661,806,601.80        1,917,408,745.90
              合计                   2,766,909,740.60        2,079,551,974.90
                                 年末数
                     第一阶段        第二阶段           第三阶段
        项目                                                           合计
                             整个存续期预期 整个存续期预期
                    未来 12 个月
                             信用损失（未发 信用损失（已发
                    预期信用损失
                              生信用减值） 生信用减值）
账面余额                                          545,956,810.79    545,956,810.79
                         本报告共 175 页第74页
五矿资本股份有限公司                                           2025 年度财务报表附注
                             年末数
               第一阶段         第二阶段          第三阶段
     项目                                                       合计
                       整个存续期预期 整个存续期预期
              未来 12 个月
                       信用损失（未发 信用损失（已发
              预期信用损失
                        生信用减值） 生信用减值）
减值准备                                   267,331,940.85    267,331,940.85
账面价值                                   278,624,869.94    278,624,869.94
  （续）
                             年初数
               第一阶段         第二阶段          第三阶段
     项目                                                       合计
                       整个存续期预期 整个存续期预期
              未来 12 个月
                       信用损失（未发 信用损失（已发
              预期信用损失
                        生信用减值） 生信用减值）
账面余额                                   553,378,294.39    553,378,294.39
减值准备                                   288,138,830.17    288,138,830.17
账面价值                                   265,239,464.22    265,239,464.22
  （十） 存货
                                 年末余额
     项目
                账面余额             存货跌价准备                  账面价值
库存商品            285,243,337.24      138,846,000.03      146,397,337.21
     合计         285,243,337.24      138,846,000.03      146,397,337.21
  （续）
                                 年初余额
     项目
                账面余额             存货跌价准备                  账面价值
库存商品            177,165,323.19      138,846,000.03       38,319,323.16
     合计         177,165,323.19      138,846,000.03       38,319,323.16
                   本报告共 175 页第75页
五矿资本股份有限公司                                                  2025 年度财务报表附注
                         本年增加金额         本年减少金额
 项目       年初余额                                                   年末余额
                         计提   其他     转回或转销          其他
库存商品    138,846,000.03                                         138,846,000.03
 合计     138,846,000.03                                         138,846,000.03
  （十一） 一年内到期的非流动资产
         项目                     年末余额                         年初余额
一年内到期的债权投资                                                      50,642,100.00
一年内到期的长期应收款                     18,935,835,843.85            18,838,647,083.28
         合计                     18,935,835,843.85            18,889,289,183.28
  其中，一年内到期的长期应收款明细：
               项目                        年末余额                    年初余额
一年内到期的应收融资租赁款                          20,319,262,206.17     20,004,111,243.57
其中：未实现融资收益                              1,938,856,818.45      2,197,499,141.66
               小计                      20,319,262,206.17     20,004,111,243.57
减：一年内到期的应收融资租赁款减值准备                     1,383,426,362.32      1,165,464,160.29
               合计                      18,935,835,843.85     18,838,647,083.28
  （十二） 其他流动资产
               项目                         年末余额                   年初余额
应收货币保证金                                 9,553,769,129.64      7,057,275,686.85
应收质押保证金                                    395,749,472.00      274,526,624.00
存出保证金                                       61,003,406.26       40,151,874.26
应收结算担保金                                     37,234,130.48       30,899,215.21
融出资金                                    6,143,077,700.73      4,374,240,278.34
预缴企业所得税                                     96,406,910.98       72,388,642.69
增值税留抵税额                                    237,469,924.11      181,845,946.65
纳入合并范围的结构化主体的其他资产                            3,000,000.00      832,748,783.97
标准仓单                                      210,320,921.67       258,132,390.58
其他                                         156,534,832.08      162,781,976.86
                          本报告共 175 页第76页
五矿资本股份有限公司                                                       2025 年度财务报表附注
                       项目                     年末余额                    年初余额
                       合计                   16,894,566,427.95     13,284,991,419.41
                       项目                     年末余额                   年初余额
上海期货交易所                                     3,387,762,652.24       2,359,389,043.61
中国金融期货交易所                                   2,331,987,263.42       1,386,153,774.32
郑州商品交易所                                       522,928,891.49        703,764,195.00
大连商品交易所                                     1,241,570,819.04        951,479,719.02
上海国际能源交易中心                                    241,541,963.44        442,188,624.26
广州期货交易所                                     1,563,711,815.38        449,848,867.34
MarexFinancial                                 84,798,466.78        100,151,067.57
StoneXFinancialLtd                             72,291,745.16         20,658,518.23
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司                            63,843,485.52        595,337,448.27
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                            30,087,047.79         27,487,108.73
辉立期货私人有限公司                                                           18,767,953.11
辉立商品（香港）有限公司                                                           1,920,949.99
上海证券交易所                                            204,680.42           124,014.42
StraitsFinancialServicesPteLtd                       3,461.39              4,402.98
Phillip Commodities (HK) Ltd                      1,220,412.21
Phillip Nova Pte Ltd                           11,816,257.79
亮点国际金融（新加坡）有限公司                                        167.57
                       合计                   9,553,769,129.64       7,057,275,686.85
   （1）分类列示
                       项目                     年末余额                   年初余额
上海期货交易所                                       327,091,760.00        172,535,952.00
大连商品交易所                                        28,765,440.00         85,571,472.00
广州期货交易所                                        30,249,072.00         16,419,200.00
郑州商品交易所                                           9,643,200.00
                                 本报告共 175 页第77页
     五矿资本股份有限公司                                                           2025 年度财务报表附注
                       项目                                年末余额                年初余额
                       合计                                395,749,472.00     274,526,624.00
          （2）质押品明细
            质押品明细                       质押时市值               折扣率             年末市值
     白银                                   8,603,850.00        0.80           11,001,000.00
     不锈钢                                 49,970,700.00        0.80           51,576,600.00
     工业硅                                  2,240,000.00        0.80            2,182,500.00
     黄金                                   1,119,480.00        0.80            2,939,460.00
     铝                                    2,235,000.00        0.80            2,269,000.00
     锰硅                                  11,973,600.00        0.80           12,054,000.00
     镍                                   20,093,520.00        0.80           21,562,200.00
     碳酸锂                                 27,833,440.00        0.80           35,628,840.00
     铜                                  214,866,750.00        0.80          221,962,500.00
     锡                                   72,617,140.00        0.80           76,298,040.00
     氧化铝                                 15,829,200.00        0.80           14,831,400.00
     乙二醇                                 35,956,800.00        0.80           35,956,800.00
     铸造铝合金                                6,262,500.00        0.80            6,424,500.00
               合计                       469,601,980.00                      494,686,840.00
                              年末余额                                         年初余额
     项目
                 原币            汇率           人民币               原币           汇率          人民币
交易保证金
其中：人民币        37,527,236.62    1.0000    37,527,236.62    28,901,957.20    1.0000   28,901,957.20
美元              200,000.00     7.0288     1,405,760.00       200,000.00    7.1884    1,437,680.00
港币              500,000.00     0.9032       451,600.00       500,000.00    0.9260      463,000.00
信用保证金                                    21,618,809.64                               9,349,237.06
其中：人民币        21,618,809.64    1.0000    21,618,809.64     9,349,237.06    1.0000    9,349,237.06
合计                                       61,003,406.26                              40,151,874.26
                                    本报告共 175 页第78页
五矿资本股份有限公司                                                    2025 年度财务报表附注
            交易所名称                           年末余额                   年初余额
中国金融期货交易所                                     26,434,130.48       20,099,215.21
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司                            5,400,000.00         5,400,000.00
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                            5,400,000.00         5,400,000.00
             合计                               37,234,130.48       30,899,215.21
  （1） 按类别列示
            项目                          年末余额                     年初余额
融资业务融出资金                                6,161,630,369.78        4,387,528,811.08
其中：个人                                   4,892,921,671.24        3,420,384,259.74
     机构                                 1,268,708,698.54         967,144,551.34
减：减值准备                                     18,552,669.05          13,288,532.74
账面价值合计                                  6,143,077,700.73        4,374,240,278.34
  （2） 担保物情况
            项目                     年末公允价值                      年初公允价值
资金                                      1,002,967,463.19         657,380,316.35
证券                                     16,781,212,752.01       11,144,298,809.08
            合计                         17,784,180,215.20       11,801,679,125.43
  （3） 按减值阶段列示
                                 年末数
                 第一阶段            第二阶段            第三阶段
     项目                                                              合计
                        整个存续期预期 整个存续期预期
             未来 12 个月预期
                        信用损失（未发 信用损失（已发
               信用损失
                         生信用减值） 生信用减值）
账面余额         6,161,630,369.78                                   6,161,630,369.78
减值准备             18,552,669.05                                    18,552,669.05
账面价值         6,143,077,700.73                                   6,143,077,700.73
  （续）
                           本报告共 175 页第79页
五矿资本股份有限公司                                                      2025 年度财务报表附注
                                   年初数
                 第一阶段               第二阶段          第三阶段
     项目                                                                合计
                          整个存续期预期 整个存续期预期
               未来 12 个月预期
                          信用损失（未发 信用损失（已发
                 信用损失
                           生信用减值） 生信用减值）
账面余额           4,387,455,293.69                      73,517.39   4,387,528,811.08
减值准备             13,215,015.35                       73,517.39      13,288,532.74
账面价值           4,374,240,278.34                                  4,374,240,278.34
  （十三） 债权投资
                                               年末余额
          项目
                              账面余额              减值准备                账面价值
信托业保障基金                      251,254,333.33                       251,254,333.33
纳入合并范围的结构化主体
持有的债权投资                           960,887.99                          960,887.99
国债                           352,400,697.00                       352,400,697.00
其他                            22,924,850.18     22,924,850.18
减：一年内到期的债权投资
          合计                 627,540,768.50     22,924,850.18     604,615,918.32
  （续）
                                               年初余额
          项目
                             账面余额              减值准备               账面价值
信托业保障基金                     401,049,550.06                        401,049,550.06
纳入合并范围的结构化主体
持有的债权投资
其他                           30,200,400.00     30,200,400.00
减：一年内到期的债权投资                 50,642,100.00                         50,642,100.00
          合计              2,181,194,019.11     47,564,873.30     2,133,629,145.81
                             本报告共 175 页第80页
五矿资本股份有限公司                                                  2025 年度财务报表附注
                      第一阶段            第二阶段          第三阶段
     减值准备                      整个存续期预期 整个存续期预期                          合计
                    未来 12 个月预期
                               信用损失（未发 信用损失（已发
                      信用损失
                                生信用减值） 生信用减值）
在本年：
——转入第二阶段
——转入第三阶段
——转回第二阶段
——转回第一阶段
本年计提                101,749,992.26             -               -   101,749,992.26
本年转回                              -            -    7,275,549.82      7,275,549.82
本年转销
本年核销
其他变动                -119,114,465.56            -               -   -119,114,465.56
额                                 -            -   22,924,850.18    22,924,850.18
    注：本集团预计信托业保障基金、国债的债权违约损失率为 0，因此未计提减值准备。
                              本报告共 175 页第81页
五矿资本股份有限公司                                                                                                        2025 年度财务报表附注
     （十四） 其他债权投资
                                                                                                                         累计在其他综合收
                                                                                                          累计公允价值
     项目         年初余额              应计利息           本年公允价值变动              年末余额               初始成本                           益中确认的损失准
                                                                                                             变动
                                                                                                                             备
债券及大额存单     11,721,710,648.50   106,680,430.50     -41,562,084.83   8,236,722,617.00   8,120,976,416.99   9,065,769.51    7,170,478.60
小计          11,721,710,648.50   106,680,430.50     -41,562,084.83   8,236,722,617.00   8,120,976,416.99   9,065,769.51    7,170,478.60
减：一年内到期
的其他债权投资
合计          11,721,710,648.50   106,680,430.50     -41,562,084.83   8,236,722,617.00   8,120,976,416.99   9,065,769.51    7,170,478.60
                                                     本报告共 175 页第82页
五矿资本股份有限公司                                                           2025 年度财务报表附注
                       第一阶段            第二阶段           第三阶段
                                      整个存续期预 整个存续期预
      减值准备                                                                      合计
                      未来 12 个月        期信用损失  期信用损失
                      预期信用损失          （未发生信用 （已发生信用
                                       减值）    减值）
 本年：
 ——转入第二阶段
 ——转入第三阶段
 ——转回第二阶段
 ——转回第一阶段
 本年计提                 -3,254,467.99              -                    -      -3,254,467.99
 本年转回
 本年转销
 本年核销
 其他变动
   （十五） 长期应收款
                                                年末余额
         项目
                            账面余额                 减值准备                        账面价值
融资租赁款                     51,217,948,618.99   3,907,545,874.39            47,310,402,744.60
其中：未实现融资收益                 4,673,906,319.19                      -         4,673,906,319.19
减：一年内到期的长期应收款             20,319,262,206.17   1,383,426,362.32            18,935,835,843.85
         合计               30,898,686,412.82   2,524,119,512.07            28,374,566,900.75
（续）
                                                年初余额
        项目
                           账面余额                 减值准备                         账面价值
融资租赁款                   54,783,614,995.90     3,997,788,985.08            50,785,826,010.82
                            本报告共 175 页第83页
 五矿资本股份有限公司                                                                2025 年度财务报表附注
                                                          年初余额
           项目
                                     账面余额                 减值准备                    账面价值
其中：未实现融资收益                         5,488,082,261.78                    -        5,488,082,261.78
减：一年内到期的长期应收款                     20,004,111,243.57     1,165,464,160.29       18,838,647,083.28
           合计                     34,779,503,752.33     2,832,324,824.79       31,947,178,927.54
                  第一阶段                  第二阶段                第三阶段
    减值准备                            整个存续期预期             整个存续期预期                     合计
               未来 12 个月预
                                    信用损失（未发             信用损失（已发
                期信用损失
                                     生信用减值）              生信用减值）
日余额
日余额在本
年：
——转入第二
                -105,399,274.66        105,399,274.66                      -                  -
阶段
——转入第三
阶段
——转回第二
                              -      1,300,464,403.08   -1,300,464,403.08                     -
阶段
——转回第一
阶段
本年计提/转
                -446,543,304.06        330,936,936.59       25,363,256.78        -90,243,110.69
回
本年转销
本年核销
                                     本报告共 175 页第84页
五矿资本股份有限公司                                                                                                              2025 年度财务报表附注
      （十六） 长期股权投资
                                                                            本年增减变动
                                 减值
                                      追   减
                                 准备                                                                            计提
     被投资单位      年初余额                  加   少   权益法下确认的          其他综合收益调           其他权益变         宣告发放现金                               年末余额
                                 年初                                                                            减值       其他
                                      投   投    投资损益                 整               动          股利或利润
                                 余额                                                                            准备
                                      资   资
联营企业：
绵阳市商业银行股份有
限公司           2,535,568,756.06                384,323,863.52    -63,626,530.67   -203,024.90   32,880,000.00        -        -   2,823,183,064.01
安信基金管理有限责任
公司             428,877,508.56                  52,145,633.70                 -             -               -        -        -    481,023,142.26
工银安盛人寿保险有限
公司            2,065,457,495.12                247,020,257.10   -169,821,516.41    -33,018.87   29,968,040.00        -        -   2,112,655,176.94
       合计     5,029,903,759.74                683,489,754.32   -233,448,047.08   -236,043.77   62,848,040.00        -        -   5,416,861,383.21
                                                      本报告共 175 页第85页
      五矿资本股份有限公司                                                                                                                                                  2025 年度财务报表附注
        （十七） 其他权益工具投资
                                                            本年增减变动                                                                                                                   指定为以公
                                                                                                                                               累计计入其他                                允价值计量
                                                                   本年计入其            本年计入其他                                    本年确认的                               累计计入其他综
 项目       年初余额                                                                                              年末余额                               综合收益的利                                且其变动计
                              追加投资               减少投资              他综合收益            综合收益的损           其他                       股利收入                                合收益的损失
                                                                                                                                                    得                                入其他综合
                                                                     的利得                失
                                                                                                                                                                                     收益的原因
非上市权益     201,406,139.83    16,520,091,364.12     25,640,889.90    198,791,873.88                         16,894,648,487.93                        8,825,905.06     171,551,249.75   长期战略持有
新三板及其
他上市权益
永续债      1,086,275,870.00    6,830,040,630.82   1,529,113,965.81    28,430,617.33   198,820,282.34         6,216,812,870.00   294,617,000.00                        197,311,243.16   长期战略持有
其他          1,800,000.00                                                                                       1,800,000.00                                                          长期战略持有
 合计      4,106,178,750.98   24,008,936,870.60   1,836,648,976.55   686,981,537.39   408,994,171.78        26,556,454,010.64   486,565,429.59   1,086,382,223.32     434,441,835.47    ——
                                                                                    本报告共 175 页第86页
五矿资本股份有限公司                                                    2025 年度财务报表附注
                                                     终止确认时的
                                                     累计利得或损
                  本年终止确认时                            失本期从其他             处置该项投
      项目                             本年股利收入
                   的公允价值                             综合收益转入              资的原因
                                                     留存收益的金
                                                       额
股票                 460,849,057.00    21,215,472.90   126,648,205.69      战略调整
永续债               1,516,170,000.00   66,170,000.00   -59,335,474.36      到期赎回
      合计          1,977,019,057.00   87,385,472.90    67,312,731.33         ——
  （十八） 其他非流动金融资产
             项目                          年末余额                     年初余额
分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产                                  959,374,322.54        1,172,644,894.71
其中：权益工具投资                                  857,167,382.44             857,929,637.55
      信托计划                                 102,206,940.10             228,442,357.16
      其他                                                               86,272,900.00
             合计                            959,374,322.54        1,172,644,894.71
  （十九） 投资性房地产
             项目                        房屋、建筑物                          合计
一、账面原值
（1）其他                                       46,499,487.36             46,499,487.36
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销                                     8,318,643.84              8,318,643.84
                            本报告共 175 页第87页
五矿资本股份有限公司                                    2025 年度财务报表附注
          项目             房屋、建筑物                  合计
（2）其他增加                        1,999,941.22       1,999,941.22
三、减值准备
（1）计提                         16,136,041.71      16,136,041.71
四、账面价值
         项目        账面价值               未办妥产权证书的原因
兰州房产                45,271,203.70       产权证书正在办理中
太原房产                22,809,128.20       产权证书正在办理中
                本报告共 175 页第88页
五矿资本股份有限公司                                                                                                 2025 年度财务报表附注
  （二十） 固定资产
    项目        房屋及建筑物           运输工具            电子设备             办公家具            经营租赁资产             其他              合计
一、账面原值
（1）购置                     -               -    11,130,493.98     8,365,590.18    68,576,106.16    870,546.39     88,942,736.71
（1）处置或报废                  -    3,219,092.23     9,732,395.96     9,227,486.76                -    434,993.44     22,613,968.39
（2）其他减少       18,932,233.56               -                -         2,108.46                -              -    18,934,342.02
二、累计折旧
（1）计提         11,680,341.24      66,034.20     26,837,831.46    14,829,987.69    11,777,322.58    718,451.70     65,909,968.87
（1）处置或报废                  -    3,048,093.85     8,961,730.92     8,533,046.93                -    413,743.77     20,956,615.47
                                                  本报告共 175 页第89页
五矿资本股份有限公司                                                                                               2025 年度财务报表附注
    项目       房屋及建筑物           运输工具            电子设备            办公家具            经营租赁资产             其他              合计
（2）其他减少        1,999,941.22              -                -        1,371.73                -              -     2,001,312.95
三、减值准备
（1）计提          1,942,830.56              -                -               -                -              -     1,942,830.56
四、账面价值
                                                 本报告共 175 页第90页
五矿资本股份有限公司                                        2025 年度财务报表附注
  无。
  （二十一） 使用权资产
    项目         房屋建筑物             机器设备                合计
一、账面原值
（1）租赁增加          75,061,994.52    11,278,091.13      86,340,085.65
（1）租赁减少          90,315,797.55     4,024,949.42      94,340,746.97
二、累计折旧
（1）计提           140,539,168.55     2,909,319.68     143,448,488.23
（1）租赁减少          88,397,575.90     4,024,949.42      92,422,525.32
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
  （二十二） 无形资产
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五矿资本股份有限公司                                                 2025 年度财务报表附注
    项目         土地使用权               软件           交易席位费               合计
一、账面原值
（1）购置                           58,745,141.02                    58,745,141.02
（2）内部研发
（3）企业合并增加
（1）处置                               62,242.12                        62,242.12
二、累计摊销
（1）计提          10,618,065.72   104,515,208.17                   115,133,273.89
（1）处置                               62,242.12                        62,242.12
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
  （二十三） 商誉
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五矿资本股份有限公司                                       2025 年度财务报表附注
 被投资单位名称或形
                   年初余额            本年增加   本年减少       年末余额
   成商誉的事项
五矿期货商誉（注 1）      275,506,384.39                    275,506,384.39
外贸金租商誉（注 2）     1,536,046,610.27                  1,536,046,610.27
五矿信托商誉（注 3）      235,000,000.00                    235,000,000.00
     合计         2,046,552,994.66                  2,046,552,994.66
  注 1：五矿期货商誉系原五矿期货有限公司吸收合并经易期货经纪有限公司形成，吸收
合并后更名为五矿期货有限公司。
  注 2：外贸金租商誉 1,536,046,610.27 元，其中 901,458,705.94 元系五矿资本控股非同
一控制下企业合并外贸金租时购买成本与按照可辨认净资产公允价值享有份额的差额；
中车金租于购买日的可辨认净资产的公允价值根据北京中企华资产评估有限责任公司评估
并出具的中企华评报字（2024）第 1148 号评估报告计算确定，合并对价超过中车金租于购
买日的可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。
  注 3：五矿信托商誉系五矿资本控股重整原庆泰信托投资有限责任公司时购买成本与按
照可辨认净资产公允价值享有份额的差额。
  本集团采用市场法计算与商誉相关资产组的可收回金额，根据与相关资产组相同或相似
的可比公司近期交易的成交价格，通过分析相关资产组与可比公司各自特点确定相关资产组
的可收回金额。经减值测试，年末不存在商誉减值情况。
  （1） 与商誉相关资产组的构成
  本集团与商誉相关资产组较上年未发生变化，资产组相关信息见下表：
   商誉名称                     所属资产组构成                所属经营分部
              五矿期货不含五矿金融华南总部办公大楼（投
              资性房地产及土地使用权和固定资产内核
五矿期货商誉                                             期货业务分部
              算）、长期股权投资等非经营性资产外的其他
              税前资产及负债
              外贸金租吸收合并中车金租后的全部税前资产
外贸金租商誉                                             租赁业务分部
              及负债
五矿信托商誉        五矿信托全部税前资产及负债                        信托业务分部
  （2） 在计算相关资产组可收回金额时采用的重要假设和关键参数及其理由具体如下：
                         本报告共 175 页第93页
五矿资本股份有限公司                                                           2025 年度财务报表附注
             重要假设                                           关键参数
 ①假设国家现行的有关法律法规及政策、国                     商誉减值测试过程主要采用的是市场法中的
 家宏观经济形势无重大变化；                           市净率（P/B），由于本集团是类金融公司，
 ②假定在市场上交易的资产的交易双方彼                      五矿信托、五矿期货、外贸金租的收入和盈
 此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的                     利与资本市场的关联度较强，由于国内资本
 机会和时间，以便于对资产的功能、用途及                     市场的波动性较大，导致本集团的收入和盈
 其交易价格等做出理智的判断；                          利也波动较大，而市盈率（P/E）和市销率（P/S）
 ③假设相关资产组按照其目前的用途和使                      通常适用于盈利或营收相对稳定、波动性较
 用的方式、规模、频度、环境等条件合法、 小的行业；同时本集团也属于轻资产类公司，
 有效地持续使用下去，并在可预见的使用期                     折旧摊销等非付现成本比例较小，也不适宜
 内，不发生重大变化。                              采用企业倍数（EV/EBITDA）。
     （3） 与商誉相关资产组可收回金额的计算结果
                                         减值金
               与商誉相关资产组
                                          额                                关键参数的
  商誉名称                                                  关键参数
            账面价值          可收回金额          （万                                 确定方法
            （万元）           （万元）          元）
 五矿期货商                                            修正后的平均市净                 交易案例比
 誉          274,826.74     359,291.79      0.00   率（P/B）：1.46              较法
 外贸金租商                                            修正后的平均市净                 交易案例比
 誉         1,491,083.40   1,832,811.49     0.00   率（P/B）：1.38               较法
 五矿信托商                                            修正后的平均市净                 交易案例比
 誉         2,019,138.49   2,837,286.74     0.00   率（P/B）：1.18               较法
     注：账面价值为含商誉的资产组账面价值（包含归属于少数股东的商誉账面价值）。
     （二十四） 长期待摊费用
      项目         年初余额            本年增加金额              本年摊销金额                年末余额
 装修及工程费
 其他
      合计
     （二十五） 递延所得税资产及递延所得税负债
                          年末余额                                       年初余额
     项目                                                可抵扣暂时性差
            可抵扣暂时性差异              递延所得税资产                                  递延所得税资产
                                                              异
交易性金融资产         377,827,041.10       94,456,760.29      5,164,660,776.56    1,291,165,194.16
                                本报告共 175 页第94页
五矿资本股份有限公司                                                      2025 年度财务报表附注
                       年末余额                                     年初余额
     项目                                             可抵扣暂时性差
           可抵扣暂时性差异              递延所得税资产                                 递延所得税资产
                                                          异
及其他非流动金
融资产公允价值
变动
其他权益工具投
资公允价值变动         7,831,673.35        1,957,918.34         7,831,673.35        1,957,918.34
交易性金融负债
公允价值变动                                                 93,909,608.53        23,477,402.13
坏账准备          281,660,687.47       70,415,171.87      282,886,566.56        70,721,641.62
应收融资租赁款
减值准备        3,411,962,029.87      852,990,507.47     3,549,553,013.68      887,388,253.43
存货跌价准备        138,846,000.03       34,711,500.01      138,846,000.03        34,711,500.01
融出资金减值准
备及买入返售金
融资产减值准备       285,884,609.90       71,471,152.47      301,427,362.91        75,356,840.72
预计负债          861,096,850.86      215,274,212.72      734,555,065.17       183,638,766.29
应付职工薪酬        922,028,204.99      230,507,051.25      763,164,281.76       190,791,070.45
手续费收入         144,783,171.39       36,195,792.84      268,706,343.02        67,176,585.76
可抵扣亏损
其他            669,296,064.50      167,324,016.19      756,110,028.08       189,027,507.02
     合计    13,193,621,367.70     3,298,405,342.01   12,061,650,719.65    3,015,412,679.93
                        年末余额                                   年初余额
      项目                          递延所得税负            应纳税暂时性差             递延所得税负
           应纳税暂时性差异
                                        债                 异                  债
 交易性金融资
 产及其他非流
 动金融资产公
 允价值变动
 其他权益工具
 投资公允价值         814,665,732.54    203,666,433.14     735,470,240.81     183,867,560.20
 变动
 其他债权投资           9,065,769.51      2,266,442.38      50,627,854.33      12,656,963.58
                            本报告共 175 页第95页
五矿资本股份有限公司                                                          2025 年度财务报表附注
                          年末余额                                   年初余额
     项目                            递延所得税负            应纳税暂时性差              递延所得税负
              应纳税暂时性差异
                                         债                  异                  债
公允价值变动
衍生金融资产
公允价值变动
衍生金融负债
公允价值变动
融资租赁利息
收入确认差异
其他                263,743,727.46    65,935,931.87      329,443,243.06     82,360,810.77
     合计         1,473,110,085.06   368,277,521.28    1,412,599,326.55    353,149,831.65
              递延所得税资产          抵销后递延所得              递延所得税资产             抵销后递延所得
  项目          和负债年末互抵          税资产或负债年              和负债年初互抵             税资产或负债年
                金额               末余额                  金额                  初余额
递延所得税资产
递延所得税负债
                   项目                                  年末余额                年初余额
可抵扣亏损                                               1,039,779,905.48     739,951,344.41
坏账准备                                                     916,525.67         1,075,130.77
交易性金融资产及其他非流动金融资产公允价值变动                              504,576,322.15      430,522,287.71
债权投资减值准备                                              22,924,850.18       30,200,400.00
其他权益工具公允价值变动                                         154,893,671.34      353,685,545.22
应付职工薪酬                                                14,196,948.10       14,521,105.34
其他                                                       994,484.64         1,225,388.73
                   合计                               1,738,282,707.56    1,571,181,202.18
      年份                年末余额                       年初余额                     备注
                               本报告共 175 页第96页
  五矿资本股份有限公司                                                              2025 年度财务报表附注
           年份                     年末余额                  年初余额                   备注
           合计                    1,039,779,905.48        739,951,344.41
      （二十六） 其他非流动资产
           项目                          年末余额                               年初余额
     预付长期资产款                                  43,587,016.21                  365,789,135.39
     其他                                       26,048,994.72                   48,025,419.57
           合计                                 69,636,010.93                  413,814,554.96
      （二十七） 所有权或使用权受限资产
                                                      年末
     项目
                      账面余额                  账面价值                受限类型              受限情况
                                                                 金             限定用途的赔付
货币资金                 338,873,201.08          338,873,201.08
                                                               票保证金            资金、银行承兑
                                                               的赔付款项
应收融资租赁                                                                         外贸金租为取得
款（含 1 年内            5,124,221,730.21       4,716,871,649.22       质押           融资借款质押的
到期的）                                                                           应收融资租赁款
                                                                               质押式回购、债
交易性金融资
                                                                  质押           券借贷业务质押
产
                                                                               质押式回购、债
其他债权投资                                                            质押           券借贷业务质押
其他权益工具
                                                                  质押             质押式回购
投资                  3,403,630,146.00       3,403,630,146.00
存货                   166,436,654.90           27,590,654.87       诉讼             法律诉讼中
     合计                                                           ——                 ——
      （续）
                                       本报告共 175 页第97页
五矿资本股份有限公司                                                        2025 年度财务报表附注
                                                   年初
     项目
                  账面余额                账面价值              受限类型         受限情况
                                                        存款准备      存放中央银行法定准
货币资金                                                   金、法院冻      备金款项、法院冻结
应收融资租赁                                                            外贸金租为取得融资
款（含 1 年内                                                     质押   借款质押的应收融资
到期的）            7,237,233,943.67    6,559,654,234.58                  租赁款
交易性金融资                                                            质押式回购、债券借
                                                             质押
产                673,838,546.28      673,838,546.28                贷业务质押券
                                                                  质押式回购、债券借
其他债权投资                                                       质押
其他权益工具
                                                             质押   债券借贷业务质押券
投资               650,520,060.00      650,520,060.00
存货               166,436,654.90       27,590,654.87          诉讼     法律诉讼中
     合计        17,852,582,355.40   17,036,156,646.28         ——        ——
     （二十八） 短期借款
          项目                          年末余额                        年初余额
信用借款                                     26,629,209,649.82          29,444,070,833.33
          合计                             26,629,209,649.82          29,444,070,833.33
     （二十九） 拆入资金
          项目                         年末余额                         年初余额
银行拆入资金                                    7,010,000,000.00          2,800,000,000.00
          小计                              7,010,000,000.00          2,800,000,000.00
加：应付利息                                       10,293,316.66              1,376,861.09
          合计                              7,020,293,316.66          2,801,376,861.09
     （三十） 交易性金融负债
          项目                         年末余额                         年初余额
交易性金融负债                                   1,166,020,414.04          11,413,505,772.84
其中：纳入合并范围的结
构化主体其他投资者权益                                 307,197,874.04          11,413,505,772.84
     债券                                     858,822,540.00
          合计                              1,166,020,414.04          11,413,505,772.84
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  （三十一） 衍生金融负债
             项目             年末余额                 年初余额
衍生金融负债                        39,425,237.00       11,233,923.89
             合计               39,425,237.00       11,233,923.89
  （三十二） 应付票据
             种类             年末余额                 年初余额
银行承兑汇票                       746,250,000.00      249,904,000.00
             合计              746,250,000.00      249,904,000.00
  （三十三） 应付账款
  （1） 应付账款列示
          项目                年末余额                 年初余额
应付货款（原材料及商品采购款）              28,437,651.98        27,590,654.87
投资者保护基金                       5,410,776.33         5,252,841.37
其他                            7,265,003.21         6,728,255.93
          合计                 41,113,431.52        39,571,752.17
  （2） 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
             项目             年末余额               未偿还或结转的原因
应付焦炭货款                        27,590,654.87       涉讼
             合计               27,590,654.87        ——
  （三十四） 预收款项
  （1） 预收款项列示
         项    目             年末余额                 年初余额
 房租款                               32,828.59
         合    计                    32,828.59
  （2） 账龄超过 1 年的重要预收款项
  无。
  （三十五） 合同负债
          项目                年末余额                 年初余额
管理费收入                          8,416,996.91        8,184,814.05
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          项目                 年末余额                  年初余额
项目性收入                            4,557,726.98         3,639,351.05
财务顾问收入                           4,565,476.04         6,737,800.66
预收货款保证金                         19,499,366.81       20,536,163.28
投资咨询业务收入                            326,415.09         523,584.90
其他                               6,021,946.83         4,728,988.34
          合计                    43,387,928.66       44,350,702.28
  （三十六） 卖出回购金融资产款
          项目                 年末余额                  年初余额
质押式回购                       11,273,640,000.00     8,703,655,000.00
买断式回购                         312,466,562.18       396,549,287.67
小计                          11,586,106,562.18     9,100,204,287.67
加：应付利息                           5,580,816.73         2,828,400.27
          合计                11,591,687,378.91     9,103,032,687.94
          项目                 年末余额                  年初余额
债券                          11,591,687,378.91     9,103,032,687.94
          合计                11,591,687,378.91     9,103,032,687.94
          项目               年末公允价值                 年初公允价值
债券                          13,245,544,971.90    10,674,075,097.38
          合计                13,245,544,971.90    10,674,075,097.38
  （三十七） 代理买卖证券款
          项目                 年末余额                  年初余额
普通经纪业务                       2,380,671,625.57     2,236,268,468.07
其中：个人                        2,233,409,270.48     1,903,555,248.60
机构                            147,262,355.09       332,713,219.47
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              项目                              年末余额                       年初余额
  信用业务                                        1,002,967,463.19             657,380,316.35
  其中：个人                                        864,814,200.21              578,518,254.15
  机构                                           138,153,262.98               78,862,062.20
              合计                              3,383,639,088.76          2,893,648,784.42
     （三十八） 代理承销证券款
              项目                              年末余额                       年初余额
  代理承销债券                                              900,000.00
              合计                                      900,000.00
     （三十九） 应付职工薪酬
       项目       年初余额               本年增加                 本年减少                年末余额
 一、短期薪酬      1,100,584,297.61   1,259,369,706.85     1,357,566,661.26   1,002,387,343.20
 二、离职后福利
  -设定提存计                          127,349,479.41      127,349,479.41                    -
  划
 三、辞退福利          3,475,788.03      40,572,491.95       40,989,785.41         3,058,494.57
  四、其他                                                                                  -
       合计    1,104,060,085.64   1,427,291,678.21     1,525,905,926.08   1,005,445,837.77
     项目         年初余额                 本年增加                  本年减少                  年末余额
贴和补贴         1,005,462,262.36     1,009,677,150.46      1,105,161,728.39        909,977,684.43
其中：基本医疗保
险费及生育保险费                             56,861,933.02         56,861,933.02
     补充医疗保
险费                                    7,303,057.64          7,303,057.64
     工伤保险费                            2,026,626.32          2,026,626.32
     其他                               1,136,481.32          1,036,481.32            100,000.00
                                本报告共 175 页第101页
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   项目            年初余额                 本年增加                  本年减少                 年末余额
教育经费             82,117,128.45        30,727,748.84         24,410,631.56        88,434,245.73
   合计        1,100,584,297.61      1,259,369,706.85      1,357,566,661.26     1,002,387,343.20
       项目        年初余额                本年增加                 本年减少               年末余额
       合计                           127,349,479.41       127,349,479.41
   （四十） 应交税费
            项目                             年末余额                           年初余额
  增值税                                          30,082,038.70                72,618,047.62
  企业所得税                                        20,720,463.76              150,055,026.64
  城市维护建设税                                          2,167,742.40              5,159,575.25
  教育费附加及地方教育费附加                                    1,547,903.54              3,685,020.99
  个人所得税                                        31,751,003.17                 8,646,640.00
  印花税                                              3,075,440.55              1,347,347.12
  其他                                                 104,666.46               223,880.36
            合计                                 89,449,258.58              241,735,537.98
   （四十一） 其他应付款
            项目                             年末余额                           年初余额
  应付利息                                               672,410.97              1,222,706.86
  其他应付款                                       355,457,635.50              567,077,998.09
            合计                                356,130,046.47              568,300,704.95
                                 本报告共 175 页第102页
五矿资本股份有限公司                                         2025 年度财务报表附注
         项目                年末余额                        年初余额
其他利息                                 672,410.97            1,222,706.86
         合计                          672,410.97            1,222,706.86
  （1） 按款项性质列示
         项目               年末余额                         年初余额
押金及保证金                            60,741,979.74         101,622,011.34
应付长期资产及项目款                        24,376,783.66          44,614,501.92
应付美元质押差额                           1,933,007.86          10,926,218.08
代收代付                              13,628,114.59          27,045,776.97
往来款                              145,807,662.54          33,485,284.23
风险抵押金                              8,892,332.88           9,428,299.70
应付费用                              32,875,742.00          36,970,340.56
经纪人佣金                              3,063,492.82          20,762,671.98
其他                                64,138,519.41         282,222,893.31
         合计                      355,457,635.50         567,077,998.09
  （2） 账龄超过 1 年或逾期的重要其他应付款
       项目       年末余额                       未偿还或未结转原因
                                    根据合同约定，付款条件尚未完全具
应付长期资产           13,173,427.31
                                              备，未支付尾款
       合计        13,173,427.31                    ——
  （四十二） 一年内到期的非流动负债
         项目                年末余额                        年初余额
                 本报告共 175 页第103页
五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
          项目               年末余额                 年初余额
          合计                8,132,664,820.10    8,438,111,752.31
          项目              年末余额                  年初余额
质押借款                       1,789,044,453.92     2,296,503,156.27
信用借款                        781,275,169.30      2,569,189,113.86
          合计               2,570,319,623.22     4,865,692,270.13
          项目               年末余额                 年初余额
应付利息                         158,861,289.50       143,464,170.72
          合计                4,958,861,289.50    2,843,464,170.72
          项目              年末余额                  年初余额
应付融资租赁保证金                   488,986,365.05       586,749,777.14
          合计                488,986,365.05       586,749,777.14
  （四十三） 其他流动负债
          项目               年末余额                 年初余额
应付货币保证金                    16,165,335,309.69   16,997,130,763.07
应付质押保证金                      395,749,472.00      175,028,624.00
期货风险准备金                      137,950,303.05      131,021,393.07
应付期货投资者保障基金                      987,674.68          463,800.97
待转销项税额                          3,656,673.61        3,209,333.20
短期融资券                       2,413,897,205.46     805,231,342.46
                   本报告共 175 页第104页
五矿资本股份有限公司                                                        2025 年度财务报表附注
            项目                         年末余额                        年初余额
短期收益凭证                                  1,206,866,164.38
其他                                             52,387.61                    33,685.14
            合计                         20,324,495,190.48          18,112,118,941.91
                         年末余额                                  年初余额
      项目
                 户数                 金额                 户数                 金额
自然人                20,885      5,207,429,813.66          42,143    3,654,100,676.57
法人                  1,378     10,268,198,389.31           2,859   12,971,643,967.38
非全面结算会员                 1         689,707,106.72              1        371,386,119.12
      合计           22,264     16,165,335,309.69          45,003   16,997,130,763.07
                         年末余额                                  年初余额
      项目
                 户数                 金额                 户数                 金额
法人                      9         395,749,472.00             10        175,028,624.00
      合计                9         395,749,472.00             10        175,028,624.00
      项目          年初余额                本年增加            本年减少              年末余额
期货风险准备金          131,021,393.07      6,928,909.98                      137,950,303.05
      合计         131,021,393.07      6,928,909.98                      137,950,303.05
       项目           年初余额             本年增加            本年减少               年末余额
应付期货投资者保障基
金                    463,800.97     1,010,527.05     486,653.34            987,674.68
       合计            463,800.97     1,010,527.05     486,653.34            987,674.68
    （四十四） 长期借款
           项目                年末余额                     年初余额                利率区间
质押借款                        3,740,839,462.79        4,016,945,325.76     2.00%-3.41%
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五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
       项目       年末余额                 年初余额             利率区间
信用借款           2,281,275,169.30   4,139,189,113.86   1.96%-3.15%
       小计      6,022,114,632.09   8,156,134,439.62
减：一年内到期的长期借款   2,570,319,623.22   4,865,692,270.13
       合计      3,451,795,008.87   3,290,442,169.49
  （四十五） 应付债券
        项目             年末余额                     年初余额
公司债券                   14,863,861,289.50        10,743,464,170.72
        小计             14,863,861,289.50        10,743,464,170.72
减：一年内到期的应付债券            4,958,861,289.50         2,843,464,170.72
        合计              9,905,000,000.00         7,900,000,000.00
               本报告共 175 页第106页
五矿资本股份有限公司                                                                                                                2025 年度财务报表附注
                  票面利
          面值                           债券期                                                            按面值计提
 债券名称              率      发行日期                发行金额              年初余额                 本年发行                               本年偿还              年末余额
         （元）                            限                                                               利息
                  （%）
合并抵消                                         -315,000,000.00                       -315,000,000.00    -3,251,274.88                      -318,251,274.88
                                                      本报告共 175 页第107页
五矿资本股份有限公司                                                                                                        2025 年度财务报表附注
              票面利
         面值                债券期                                                              按面值计提
债券名称           率    发行日期           发行金额               年初余额                 本年发行                                本年偿还               年末余额
        （元）                 限                                                                 利息
              （%）
 小计                              17,405,000,000.00   10,743,464,170.72   6,805,000,000.00   325,277,118.78   3,009,880,000.00   14,863,861,289.50
减：一年内
到期部分年                                        ——       2,843,464,170.72              ——               ——                 ——       4,958,861,289.50
末余额
 合计                              17,405,000,000.00    7,900,000,000.00              ——               ——                 ——       9,905,000,000.00
                                           本报告共 175 页第108页
五矿资本股份有限公司                                                  2025 年度财务报表附注
  （四十六） 租赁负债
            项目                           年末余额                     年初余额
租赁付款额                                    273,388,912.24           341,187,020.49
减：一年内到期的租赁负债                             114,497,542.33           142,205,534.32
            合计                           158,891,369.91           198,981,486.17
  （四十七） 长期应付款
            项目                           年末余额                     年初余额
外贸金租应付租赁押金                              1,255,023,878.22      1,768,170,707.94
外贸金租应付设备款                                  91,619,933.46           74,468,606.77
减：一年内到期的长期应付款                            488,986,365.05           586,749,777.14
            合计                           857,657,446.63       1,255,889,537.57
  （四十八） 长期应付职工薪酬
            项目                           年末余额                     年初余额
辞退福利                                      13,539,360.53            16,882,546.05
其他长期福利                                   596,808,905.09           442,706,193.45
减：一年内到期的长期应付职工薪酬                           3,058,494.57             3,455,788.03
            合计                           607,289,771.05           456,132,951.47
  （四十九） 预计负债
    项目                  年末余额             年初余额                     形成原因
信托业务准备金             861,096,850.86       734,555,065.17    计提信托业务准备金
预提赔偿金               210,000,000.00                          投资者赔付基金
    合计             1,071,096,850.86      734,555,065.17             ——
  （五十） 递延收益
  项目      年初余额           本年增加         本年减少          年末余额             形成原因
                                                                补偿以后期间
政府补助     3,870,666.61                 433,333.36   3,437,333.25 相关成本费用
  合计     3,870,666.61                 433,333.36   3,437,333.25          —
  （五十一） 其他非流动负债
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五矿资本股份有限公司                                              2025 年度财务报表附注
             项目                       年末余额                年初余额
外贸金租相关融资租赁手续费                          144,783,171.39     268,706,343.01
继续涉入负债                                                     86,272,900.00
             小计                        144,783,171.39     354,979,243.01
减：一年内到期的其他非流动负债                                     -
             合计                        144,783,171.39     354,979,243.01
   （五十二） 股本
                                    本年增减变动（+、-）
     项目           年初余额            发行    公积金                  年末余额
                                     送股     其他 小计
                                  新股     转股
无限售条件流通股份      4,498,065,459.00                           4,498,065,459.00
其中：人民币普通股      4,498,065,459.00                           4,498,065,459.00
     合计        4,498,065,459.00                           4,498,065,459.00
   （五十三） 其他权益工具
限公司赎回“五资优 3”优先股的议案》，并于 2025 年 4 月 21 日赎回并注销全部 50,000,000
股“五资优 3”优先股。
有限公司赎回“五资优 4”优先股的议案》，并于 2025 年 8 月 11 日赎回并注销全部
有限公司赎回“五资优 5”优先股的议案》，并于 2025 年 11 月 21 日赎回并注销全部
   截至 2025 年 12 月 31 日，本公司发行在外的优先股已经全部赎回并注销。
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五矿资本股份有限公司                                              2025 年度财务报表附注
    （五十四） 资本公积
    项目       年初余额             本年增     本年减少                年末余额
                               加
股本溢价      21,700,306,838.18           17,308,962.27      21,682,997,875.91
其他资本公
积
    合计    21,704,809,298.08           17,545,006.04      21,687,264,292.04
注 1：资本溢价本期减少如：“附注七（五十三）、其他权益工具”所述，本期赎回“五
资优 3”、“五资优 4”、“五资优 5”优先股所致。
注 2：其他资本公积本期减少系权益法调整联营企业的其他权益变动。
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  五矿资本股份有限公司                                                                                                           2025 年度财务报表附注
       （五十五） 其他综合收益
                                                                      本年发生金额
  项目         年初余额                                减：前期计入其 减：前期计入其                                                                  年末余额
                               本年所得税前发                           减：所得税费                          税后归属于母公           税后归属于
                                                 他综合收益当期 他综合收益当期
                                  生额                               用                               司股东              少数股东
                                                  转入损益   转入留存收益
一、不能重分
类进损益的其       372,354,696.41     376,331,618.59                   93,398,971.53   42,236,450.05    240,553,645.13   142,551.88     612,908,341.54
他综合收益
权益法下不能
转损益的其他       181,090,523.96       8,593,944.54                   26,086,240.20                    -17,492,295.66                  163,598,228.30
综合收益
其他权益工具
投资公允价值       191,264,172.45     367,737,674.05                   67,312,731.33   42,236,450.05    258,045,940.79   142,551.88     449,310,113.24
变动
二、将重分类
进损益的其他     -1,302,249,226.14   -258,035,820.28   22,287,565.32                   -3,774,949.76   -276,460,037.23   -88,398.61   -1,578,709,263.37
综合收益
其中：权益法
下可转损益的     -1,350,522,869.95   -242,041,991.62                                                   -242,041,991.62                -1,592,564,861.57
其他综合收益
其他债权投资
公允价值变动
                                                           本报告共 175 页第112页
  五矿资本股份有限公司                                                                                                        2025 年度财务报表附注
                                                                   本年发生金额
  项目       年初余额                               减：前期计入其 减：前期计入其                                                                年末余额
                            本年所得税前发                           减：所得税费                          税后归属于母公           税后归属于
                                              他综合收益当期 他综合收益当期
                               生额                               用                               司股东              少数股东
                                               转入损益   转入留存收益
其他债权投资
信用减值准备
外币财务报表
折算差额
其他综合收益
          -929,894,529.73    118,295,798.31   22,287,565.32   93,398,971.53   38,461,500.29    -35,906,392.10   54,153.27    -965,800,921.83
  合计
                                                        本报告共 175 页第113页
五矿资本股份有限公司                                                          2025 年度财务报表附注
     （五十六） 专项储备
     项目      年初余额                本年增加               本年减少                 年末余额
安全生产费             11,600.64                                                  11,600.64
     合计           11,600.64                                                  11,600.64
     （五十七） 盈余公积
     项目         年初余额                本年增加              本年减少               年末余额
法定盈余公积        1,263,733,629.60      12,124,036.01                     1,275,857,665.61
任意盈余公积          302,014,945.59                                          302,014,945.59
     合计       1,565,748,575.19      12,124,036.01               -     1,577,872,611.20
     注：根据《公司法》、公司章程的规定，本公司按母公司净利润的 10%提取法定盈余公
积。
     （五十八） 一般风险准备
     项目      年初余额                 本年增加              本年减少               年末余额
一般风险准备    1,714,271,442.36         18,489,744.31                      1,732,761,186.67
交易风险准备     292,107,975.64          13,427,566.53                       305,535,542.17
信托赔偿准备     807,143,265.63                                              807,143,265.63
     合计   2,813,522,683.63         31,917,310.84            -         2,845,439,994.47
     （五十九） 未分配利润
               项目                                    本年                    上年
调整前上年年末未分配利润                                12,397,323,619.91        13,103,863,823.72
调整年初未分配利润合计数（调增+，调减-）
调整后年初未分配利润                                  12,397,323,619.91        13,103,863,823.72
加：本年归属于母公司股东的净利润                               435,658,236.20          505,506,807.10
减：提取法定盈余公积                                         12,124,036.01        68,563,412.15
提取一般风险准备                                           31,917,310.84        67,114,564.99
应付优先股股利                                        449,500,000.00          449,500,000.00
应付普通股股利                                            26,988,394.35       688,204,020.69
加：其他综合收益结转留存收益                                     93,237,420.97        61,334,986.92
年末未分配利润                                     12,405,689,535.88        12,397,323,619.91
                              本报告共 175 页第114页
五矿资本股份有限公司                                                            2025 年度财务报表附注
    （六十） 营业收入、营业成本
                       本年发生额                                   上年发生额
 项目
                收入                   成本                 收入                   成本
主营业
务            1,743,968,648.59   1,689,385,312.22     245,102,497.14       223,517,441.03
其他业
务              31,232,266.03        9,682,321.25      78,035,013.58        20,689,685.17
 合计
                        本年发生额                                  上年发生额
    项目
                收入                   成本                  收入                  成本
经营租赁          13,546,855.92         8,362,047.96      11,857,259.95         6,263,786.08
其他            17,685,410.11         1,320,273.29      66,177,753.63       14,425,899.09
    合计        31,232,266.03         9,682,321.25      78,035,013.58       20,689,685.17
    （六十一） 利息净收入
                  项目                               本年发生额                 上年发生额
利息收入                                               3,038,084,896.15     4,272,827,007.35
其中：融资租赁利息收入                                        2,224,007,440.15     3,009,591,001.91
      其他债权投资利息收入                                    214,418,388.11       305,175,386.60
      债权投资利息收入                                       64,777,028.65       140,343,967.95
      客户资金存款利息收入                                    212,238,623.00       424,739,164.55
      自有资金存款利息收入                                     52,905,524.81       137,843,928.28
      融资债券利息收入                                      209,616,811.38       181,572,487.84
      买入返售金融资产利息收入                                   52,570,193.13        56,176,664.76
      拆出资金利息收入                                         7,202,915.88       17,211,340.29
      其他                                                347,971.04           173,065.17
利息支出                                               1,091,653,450.29     2,231,938,908.78
                                 本报告共 175 页第115页
五矿资本股份有限公司                                           2025 年度财务报表附注
             项目                 本年发生额                   上年发生额
其中：短期借款利息支出                      472,399,541.19         977,714,891.60
   长期借款利息支出                      149,565,426.35         155,415,822.48
   卖出回购金融资产款利息支出                 145,874,433.00         176,736,656.95
   应付短期融资款利息支出                    31,334,988.15          14,011,041.53
   拆入资金利息支出                       81,867,169.65          92,939,609.50
   客户资金存款利息支出                     75,436,296.41         224,879,756.69
  其他（包括纳入合并范围的结构化主体
其他投资者损益）                         135,175,595.54         590,241,130.03
利息净收入                           1,946,431,445.86       2,040,888,098.57
  （六十二） 手续费及佣金收入
             项目                 本年发生额                   上年发生额
手续费及佣金收入                        2,129,872,596.91       2,826,832,368.98
其中：信托业务                          944,459,017.38        1,713,394,318.91
    期货经纪业务                       628,131,548.94         423,202,624.96
    投资银行业务                       271,902,423.27         340,647,696.89
    其中：证券承销业务                    238,889,318.00         265,262,606.77
         证券保荐业务                                  -         7,103,773.58
         财务顾问业务                   33,013,105.27          68,281,316.54
    证券经纪业务                       177,408,149.58         126,227,310.96
    其中：代理买卖证券业务                  170,350,251.92         116,835,144.27
         交易单元席位租赁                      665,818.55          2,126,497.34
         代销金融产品业务                     6,392,079.11         7,265,669.35
    融资租赁业务                        28,568,370.01          39,579,433.55
    资产管理业务                        63,669,869.21         114,729,101.44
    投资咨询业务                            6,369,285.37       58,282,237.52
    其他                                9,363,933.15       10,769,644.75
手续费及佣金支出                         581,678,599.08         385,216,610.02
其中：期货经纪业务                        453,265,733.62         240,613,149.79
    投资银行业务                        16,432,877.63          16,109,949.90
                    本报告共 175 页第116页
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             项目                   本年发生额                   上年发生额
          其中：证券承销业务                 16,432,877.63          16,109,949.90
     证券经纪业务                         73,964,833.65          49,225,635.99
          其中：代理买卖证券业务               73,964,833.65          49,225,635.99
     融资租赁业务                         38,015,154.18          79,017,874.34
     其他                                                       250,000.00
手续费及佣金净收入                         1,548,193,997.83       2,441,615,758.96
  （六十三） 税金及附加
             项目                   本年发生额                   上年发生额
城市维护建设税                             10,647,966.69          17,371,912.93
教育费附加及地方教育费附加                           7,596,767.99       12,392,813.64
房产税                                 10,240,672.19            9,821,676.60
土地使用税                                     66,357.24            60,959.06
车船使用税                                     29,280.00            35,540.00
印花税                                     7,741,665.77         5,282,169.82
其他                                       376,273.23            53,851.72
             合计                     36,698,983.11          45,018,923.77
  注：各项税金及附加的计缴标准详见附注六、“税项”。
  （六十四） 销售费用
             项目                   本年发生额                   上年发生额
职工薪酬                                20,688,567.71          17,667,090.74
仓储保管及租赁费                            10,154,158.28            8,218,895.69
差旅费                                      667,979.01           565,776.04
折旧与摊销                                   1,046,592.86         1,238,953.14
业务招待费                                     74,494.97           184,271.70
其他                                      2,498,134.48         2,423,649.91
             合计                     35,129,927.31          30,298,637.22
  （六十五） 管理费用
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             项目               本年发生额                   上年发生额
职工薪酬                          1,586,543,624.14       1,677,660,374.02
折旧与摊销                          310,526,103.39         354,480,642.27
其中：使用权资产折旧                     142,414,181.11         180,529,607.47
     无形资产摊销                     80,115,012.36          80,806,148.78
     固定资产折旧                     54,120,360.55          53,979,811.66
     长期待摊费用摊销                   33,876,549.37          39,165,074.36
信托业务准备金及期货风险准备金                146,477,280.58         178,097,970.02
IT 费用                          160,883,604.66         179,380,054.98
咨询、中介费及服务费                      41,039,795.01          44,508,719.00
差旅费                             53,634,011.18          58,219,834.89
业务招待费                               4,190,890.83       11,113,910.53
物业管理费                           30,766,866.17          36,237,783.07
租赁费                             15,914,277.81          31,853,941.30
办公费用及会议费                            7,968,701.55       11,410,778.35
投资者保护基金                             8,882,711.25         9,547,913.42
修理及系统维护费                             161,828.38           411,938.61
党组织工作经费                             1,637,371.66          833,480.77
其他                             118,084,850.00         152,935,817.56
             合计               2,486,711,916.61       2,746,693,158.79
  （六十六） 研发费用
             项目              本年发生额                   上年发生额
职工薪酬                                                     1,556,446.94
委托外部研发费用                                                  922,783.02
无形资产摊销                          35,003,167.21          45,942,789.64
             合计                 35,003,167.21          48,422,019.60
  （六十七） 财务费用
             项目               本年发生额                   上年发生额
利息费用                           344,194,994.85         350,076,875.40
                  本报告共 175 页第118页
五矿资本股份有限公司                                             2025 年度财务报表附注
             项目                     本年发生额                上年发生额
减：利息收入                                  4,542,344.51        4,328,226.95
汇兑损益                                                               -8.37
手续费及其他                                   956,829.72          484,315.86
             合计                      340,609,480.06       346,232,955.94
  （六十八） 其他收益
                                                         计入本年非经常
       项目         本年发生额                上年发生额              性损益的金额
政府补助                3,121,893.88        13,886,591.42       3,121,893.88
代扣个人所得税手续费返还        3,623,192.44         4,472,407.87
税费减免及其他               33,180.60             79,220.18          33,180.60
       合计           6,778,266.92        18,438,219.47       3,155,074.48
  注：计入其他收益的政府补助的具体情况，请参阅附注十一、“政府补助”。
  （六十九） 投资收益（损失以“-”号列示）
             项目                     本年发生额                上年发生额
权益法核算的长期股权投资收益                       683,489,754.32       471,971,036.38
交易性金融资产及其他非流动金融资产持有
期间取得的投资收益                            478,654,984.42       208,808,402.50
处置交易性金融资产及其他非流动金融资产
取得的投资收益                            -4,672,273,884.35       -3,963,226.62
处置其他债权投资取得的投资收益                       10,787,108.04        79,188,406.66
处置衍生金融资产取得的投资收益                      -35,617,851.12        -3,661,588.54
处置衍生金融负债取得的投资收益                       65,144,940.77        20,810,597.69
交易性金融负债持有期间取得的投资收益                     -9,632,612.65       -3,171,604.79
处置交易性金融负债取得的投资收益                    -216,520,786.61      -349,459,344.84
其他权益工具投资持有期间取得的股利收入                  486,565,429.59       284,056,721.70
其他                                   -35,548,521.57           380,332.55
             合计                    -3,244,951,439.16      704,959,732.69
  （七十） 汇兑收益
                  本报告共 175 页第119页
五矿资本股份有限公司                                         2025 年度财务报表附注
             项目               本年发生额                  上年发生额
汇兑收益                                -157,726.69           406,702.35
             合计                     -157,726.69           406,702.35
  （七十一） 公允价值变动收益（损失以“-”号列示）
     产生公允价值变动收益的来源            本年发生额                  上年发生额
交易性金融资产                        -617,505,908.28      -1,417,240,722.26
衍生金融资产                          15,710,377.34
其他非流动金融资产                     4,050,349,693.42       -275,494,986.62
交易性金融负债                        103,647,522.85         270,942,991.47
衍生金融负债                          -33,219,039.08          -6,744,279.21
被套期项目产生的公允价值变动损益                54,361,953.67          11,306,985.49
其他                               -3,694,561.23            163,834.19
             合计               3,569,650,038.69      -1,417,066,176.94
  （七十二） 信用减值损失（损失以“-”号列示）
             项目               本年发生额                  上年发生额
应收账款坏账损失                             991,865.39           650,075.72
其他应收款坏账损失                        -1,278,465.89          3,937,890.67
长期应收款减值损失                       90,243,110.69         300,638,539.49
其他债权投资减值损失                          3,254,467.99         -609,728.48
买入返售金融资产减值损失                    20,806,889.32         -41,171,663.56
融出资金减值损失                         -5,337,653.70          1,884,985.29
债权投资减值损失                        -94,474,442.44        -17,364,473.30
拆出资金减值准备                            -656,718.85
             合计                 13,549,052.51         247,965,625.83
  （七十三） 资产减值损失（损失以“-”号列示）
             项目               本年发生额                  上年发生额
存货跌价损失                                                  2,337,638.23
投资性房地产减值损失                     -16,136,041.71         -22,919,740.60
固定资产减值损失                        -1,942,830.56
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五矿资本股份有限公司                                                2025 年度财务报表附注
               项目                        本年发生额                上年发生额
               合计                        -18,078,872.27        -20,582,102.37
  （七十四） 资产处置收益
                                                          计入本年非经常性
     项目             本年发生额                上年发生额              损益的金额
固定资产处置利得              129,354.68               7,983.34            129,354.68
使用权资产处置利得             189,757.68          10,603,726.92            189,757.68
     合计               319,112.36          10,611,710.26            319,112.36
  （七十五） 营业外收入
                                                          计入本年非经常性
          项目             本年发生额            上年发生额             损益的金额
非流动资产毁损报废利得                 29,889.16          9,977.44             29,889.16
其中：固定资产毁损报废利得               29,889.16          9,977.44             29,889.16
违约赔偿收入                                      375,162.11
无需支付款项                    2,830,753.66                           2,830,753.66
其他                         223,050.21       526,666.83             223,050.21
          合计              3,083,693.03      911,806.38           3,083,693.03
  （七十六） 营业外支出
                                                              计入本年非经常
          项目                本年发生额             上年发生额            性损益的金额
非流动资产毁损报废损失                    679,203.79       765,821.93          679,203.79
其中：固定资产毁损报废损失                  679,203.79       765,821.93          679,203.79
对外捐赠支出                      15,314,000.00     15,170,000.00      15,314,000.00
赔偿金、违约金、滞纳金及罚款支出           231,062,253.97     28,386,031.16     231,062,253.97
其他                           2,146,647.65      1,253,887.57       2,146,647.65
          合计               249,202,105.41     45,575,740.66     249,202,105.41
  （七十七） 所得税费用
          项目                       本年发生额                      上年发生额
按税法及相关规定计算的当期所得税                     405,571,485.95            593,118,008.77
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五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
        项目                本年发生额                 上年发生额
递延所得税的变动                    -276,459,707.19       -469,239,503.99
        合计                   129,111,778.76       123,878,504.78
        项目                本年发生额                 上年发生额
税前利润                         717,595,270.52       844,838,323.74
按税率 25%计算的预期所得税              179,398,817.63       211,209,580.94
子公司适用不同税率的影响                   -1,120,677.45         -491,881.73
调整以前年度所得税的影响                  52,254,822.16         3,420,983.15
非应税收入的影响                    -228,579,900.62      -192,488,977.41
不可抵扣的成本、费用和损失的影响              16,648,697.57        21,826,170.68
使用前期未确认递延所得税资产的
可抵扣亏损的影响                       -8,631,138.32       -10,707,436.65
本年未确认递延所得税资产的可抵
扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响              120,636,128.41        94,986,004.29
研发费用加计扣除的影响                    -1,494,970.62        -3,846,653.31
其他                                                     -29,285.18
本年所得税费用                      129,111,778.76       123,878,504.78
  （七十八） 现金流量表项目
  （1） 收到其他与经营活动有关的现金
          项目               本年发生额                 上年发生额
押金、备用金及保证金                    182,130,254.84      394,881,582.69
收信托计划、资管计划相关款项                170,615,528.10      621,131,708.14
客户保证金增加净额                      30,923,332.53      866,803,413.89
其他收益及营业外收入等                     5,220,163.21       26,003,453.40
往来款及收到其他款项                  1,386,141,105.40      876,304,167.72
融出资金净减少额                                          154,786,665.18
收到在途清算款                                           269,339,532.20
其他债权投资净减少额                  3,082,910,059.84
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五矿资本股份有限公司                                       2025 年度财务报表附注
        项目                 本年发生额                   上年发生额
        合计                  4,857,940,443.92       3,209,250,523.22
  （2） 支付其他与经营活动有关的现金
        项目                本年发生额                    上年发生额
押金、备用金及保证金                  3,214,211,832.57       1,906,380,054.36
其他债权投资净增加额                                 -        669,392,216.02
付现类费用                        480,527,241.67         623,704,993.10
融出资金净增加额                    1,772,394,021.83
往来款及支付其他款项                  2,680,520,835.03        796,097,295.35
其他权益工具投资净增加额                                       1,053,477,269.38
        合计                  8,147,653,931.10       5,049,051,828.21
  （1） 收到其他与投资活动有关的现金
        项目                本年发生额                   上年发生额
结构化主体收到其他投资款项                  7,014,041.79         108,806,602.05
        合计                     7,014,041.79         108,806,602.05
  （2） 支付的其他与投资活动有关的现金
        项目                本年发生额                   上年发生额
购买国债等                          2,076,616.67
        合计                     2,076,616.67
  （1） 收到其他与筹资活动有关的现金
             项目               本年发生额                上年发生额
发行收益凭证收到的现金                   1,200,000,000.00       18,800,000.00
纳入合并范围的结构化主体其他投资者投入            294,667,283.04     1,491,094,557.22
其他                              36,914,406.82        39,264,177.08
             合计               1,531,581,689.86    1,549,158,734.30
  （2） 支付其他与筹资活动有关的现金
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五矿资本股份有限公司                                           2025 年度财务报表附注
              项目                  本年发生额                   上年发生额
支付租赁负债的现金                           165,649,271.83       169,406,911.94
支付本期优先股赎回款                       10,000,000,000.00
其他                                  606,103,561.45       169,559,718.74
              合计                 10,771,752,833.28       338,966,630.68
  （1） 现金流量表补充资料
              补充资料                     本年金额                 上年金额
净利润                                    588,483,491.76      720,959,818.96
加：资产减值准备                                18,078,872.27       20,582,102.37
信用减值损失                                  -13,549,052.51    -247,965,625.83
  固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
物资产折旧                                   74,228,612.71       63,103,577.22
     使用权资产折旧                           143,448,488.23      181,993,166.02
     无形资产摊销                            115,133,273.89      126,748,938.42
     长期待摊费用摊销                           33,876,549.37       41,141,870.23
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（收益以“－”号填列）                             -319,112.36     -10,611,710.26
     固定资产报废损失（收益以“－”号填列）                   649,314.63          755,844.49
     公允价值变动损失（收益以“－”号填列）           -3,569,650,038.69     1,417,066,176.94
     财务费用（收益以“－”号填列）                   344,194,994.85      350,076,875.40
     投资损失（收益以“－”号填列）               3,552,306,813.62       -523,602,736.71
     递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）              -282,223,742.03    -414,151,702.85
     递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                5,719,337.89      -54,782,936.91
     存货的减少（增加以“－”号填列）                  -108,078,014.05    -181,065,378.34
     经营性应收项目的减少（增加以“－”号填
列）                                -10,600,507,682.26     9,925,622,221.04
     经营性应付项目的增加（减少以“－”号填
列）                                 4,578,156,653.30      -7,797,438,984.50
                     本报告共 175 页第124页
五矿资本股份有限公司                                               2025 年度财务报表附注
             补充资料                        本年金额                  上年金额
  其他                                       -5,233,781.97        1,864,612.03
经营活动产生的现金流量净额                          -5,125,285,021.35    3,620,296,127.72
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的年末余额                                20,071,505,956.01   22,319,208,166.64
减：现金的年初余额                              22,319,208,166.64   20,881,618,781.90
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加额                           -2,247,702,210.63    1,437,589,384.74
  （2） 现金及现金等价物的构成
             项目                       年末余额                    年初余额
一、现金                                20,071,505,956.01      22,319,208,166.64
其中：库存现金                                              -
可随时用于支付的银行及财务公司存款                   19,404,051,525.56      21,605,857,512.67
可随时用于支付的其他货币资金                         142,668,726.31           7,660,905.80
结算备付金                                  524,785,704.14        705,689,748.17
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、年末现金及现金等价物余额                      20,071,505,956.01      22,319,208,166.64
  （3） 不属于现金及现金等价物的货币资金
    项目              本年金额             上年金额                      理由
货币资金-应收利息           59,723,131.59   148,235,620.03   计提的货币资金利息
    合计              59,723,131.59   148,235,620.03             ——
  （七十九） 股东权益变动表项目注释
  本年度不存在对上年年末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项。
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   （八十） 外币货币性项目
       项目                年末外币余额               折算汇率        年末折算人民币余额
货币资金                                                           174,429,615.74
其中：美元                         23,711,412.14      7.0288        166,662,773.65
     日元                            8,096.00    0.044797               362.68
     港元                        8,598,847.89      0.9032          7,766,479.41
结算备付金                                                            4,369,797.31
其中：美元                           165,367.96       7.0288          1,162,338.32
     港元                        3,551,216.77      0.9032          3,207,458.99
存出保证金                                                            1,857,360.00
其中：美元                           200,000.00       7.0288          1,405,760.00
     港元                         500,000.00       0.9032           451,600.00
代理买卖证券款                                                          5,753,331.44
其中：美元                           314,762.41       7.0288          2,212,402.03
     港元                        3,920,426.72      0.9032          3,540,929.41
                                              资产和负债项目折算汇率
    境外实体名称         记账本位币
五矿金融服务有限公司               港币                      0.9032               0.9260
   注：除未分配利润外的其他所有者权益项目、收入、费用及现金流量项目采用与交易发
生日即期汇率的近似汇率折算。
   （八十一） 租赁
   本集团本年度简化处理的短期租赁费用为                    16,152,094.37 元 ；与租赁相关的现金流
出总额为 185,173,321.24 元。
   （1） 经营租赁
                          本报告共 175 页第126页
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                                            未计入租赁收款额的可变租赁
       项目             租赁收入                     付款额相关的收入
投资性房地产                     13,546,855.92
经营租赁资产                     15,597,865.73
       合计                  29,144,721.65
  （2） 融资租赁
                                            未纳入租赁投资净额的可变租
       项目         销售损益      融资收益
                                              赁付款额相关的收入
融资租赁                     2,224,007,440.15
       合计                2,224,007,440.15
  ①未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
             项目                    年末余额                 年初余额
剩余年度将收到的未折现租赁收款额小计              55,891,854,938.18     60,271,697,257.68
减：未实现融资收益                        4,673,906,319.19      5,488,082,261.78
加：未担保余值的现值
租赁投资净额                          51,217,948,618.99     54,783,614,995.90
  ②未来五年未折现租赁收款额
                                           每年未折现租赁收款额
             期间
                                   年末金额                 年初金额
第一年                              22,258,122,958.86    22,201,610,385.23
第二年                              13,703,550,913.06    16,569,115,175.31
第三年                               8,148,247,270.30    10,382,821,473.60
第四年                               4,298,156,500.85     5,619,894,341.73
第五年                               2,443,916,707.16     2,629,385,767.43
五年后未折现租赁收款额总额                     5,039,860,587.95     2,868,870,114.38
             合计                  55,891,854,938.18    60,271,697,257.68
  八、 研发支出
  （一） 按费用性质列示
                     本报告共 175 页第127页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
             项目               本年发生额     上年发生额
职工薪酬                                       5,041,239.76
委托外部研发费用                                  14,596,943.40
其他                                           68,218.93
             合计                           19,706,402.09
其中：费用化研发支出                                 2,479,229.96
资本化研发支出                                   17,227,172.13
  （二） 符合资本化条件的研发项目开发支出
  不适用。
  九、 合并范围的变更
  （一） 非同一控制下企业合并
  本集团本年度无非同一控制下企业合并变更情况。
  （二） 同一控制下企业合并
  本集团本年度无同一控制下企业合并变更情况。
  （三） 其他原因的合并范围变动
  本年度，本集团作为 7 个新增结构化主体的主要投资人，能够对其实施控制，故本年将
其纳入合并范围。
  本年度，本集团控制的 50 个结构化主体由于清算、处置等，本年末不再将其纳入合并
范围。
                   本报告共 175 页第128页
五矿资本股份有限公司                                                                                               2025 年度财务报表附注
  十、 在其他主体中的权益
  （一） 在子公司中的权益
                                                                             持股比例（%）
    子公司名称        主要经营地            注册资本             注册地      业务性质                                         取得方式
                                                                             直接       间接
五矿资本控股有限公司        北京        33,710,200,000.00       北京         投资            100.00            同一控制下的企业合并
五矿期货有限公司          深圳            2,715,151,515.15    深圳         期货                      99.00   非同一控制下的企业合并
五矿证券有限公司          深圳            9,797,772,175.86    深圳         证券                      99.76   设立
五矿国际信托有限公司        青海        13,051,069,051.03       青海         信托                     78.002   设立
中国外贸金融租赁有限公司      北京            7,251,859,243.29    北京       融资租赁                      66.40   非同一控制下的企业合并
    子公司名称        少数股东的持股比例（%）                  本年归属于少数股东的损益                  本年向少数股东分派的股利               年末少数股东权益余额
五矿期货有限公司                 1.00                                  686,016.13                  240,703.40         42,646,825.24
五矿证券有限公司                 0.24                                  374,108.03                  363,098.27        26, 370, 809.11
五矿国际信托有限公司             21.998                              -177,319,553.33                                4, 814, 339, 447.24
中国外贸金融租赁有限公司           33.60                               329,084,684.73                                  5,011,343,544.22
                                                   本报告共 175 页第129页
五矿资本股份有限公司                                                                                                         2025 年度财务报表附注
                                                                    年末余额
    子公司名称
                 流动资产                非流动资产                 资产合计                流动负债               非流动负债                负债合计
五矿期货有限公司       20,989,094,812.99    1,216,431,451.39    22,205,526,264.38   17,916,802,479.28      32,635,952.76    17,949,438,432.04
五矿证券有限公司       16,802,015,371.77   18,432,258,366.58    35,234,273,738.35   22,681,800,807.74     602,061,167.88    23,283,861,975.62
五矿国际信托有限公司      5,825,119,539.65   19,697,741,934.31    25,522,861,473.96    2,468,983,498.82   1,170,401,342.31     3,639,384,841.13
中国外贸金融租赁有限公司   23,724,891,259.21   30,848,684,088.45    54,573,575,347.66   35,098,492,351.78   4,560,370,066.65    39,658,862,418.43
  （续）
                                                                    年初余额
    子公司名称
                流动资产                 非流动资产                资产合计                 流动负债               非流动负债                负债合计
五矿期货有限公司       21,074,958,657.74    1,234,606,844.57   22,309,565,502.31    18,092,308,564.13       4,806,349.16    18,097,114,913.29
五矿证券有限公司       12,387,240,571.15   15,904,038,699.68   28,291,279,270.83    16,118,535,335.67    320,521,291.64     16,439,056,627.31
五矿国际信托有限公司     31,172,424,191.31    3,221,276,223.92   34,393,700,415.23    10,603,022,739.91   1,101,203,072.79    11,704,225,812.70
中国外贸金融租赁有限公司   24,501,136,744.18   34,419,495,152.55   58,920,631,896.73    40,043,121,893.95   4,942,215,778.09    44,985,337,672.04
                                              本报告共 175 页第130页
五矿资本股份有限公司                                                                                                                              2025 年度财务报表附注
                                            本年发生额                                                                        上年发生额
   子公司名称
                                                                      经营活动现金流                                                                      经营活动现金流
                  营业收入                净利润           综合收益总额                                   营业收入                净利润            综合收益总额
                                                                             量                                                                           量
五矿期货有限公司       2,576,932,674.52    68,601,613.00     67,707,583.39    -2,640,786,874.62   1,121,718,207.86     57,310,333.51      58,004,825.85     306,600,741.29
五矿证券有限公司       1,039,734,194.83   155,878,346.35    249,480,064.04    2,786,423,943.99    1,156,549,596.67    252,151,574.72     820,227,892.29    1,318,897,590.37
五矿国际信托有限公司      998,298,346.33    -805,997,969.70   -805,997,969.70   -9,980,207,962.98   1,862,211,280.01    -953,514,466.97    -953,514,466.97     -22,935,254.64
中国外贸金融租赁有限公司   2,310,852,952.16   979,418,704.54    979,418,704.54     -538,638,431.67    3,122,318,546.77   1,262,047,403.17   1,261,503,536.97    510,409,602.57
                                                              本报告共 175 页第131页
五矿资本股份有限公司                                                 2025 年度财务报表附注
  （二） 在合并的结构化主体中的权益
  按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的规定，本集团将以自有资金参与、
并满足准则规定“控制”定义的结构化主体纳入合并财务报表合并范围，并与其他委托人持有
份额具有同等的合法权益。本集团对该等结构化主体拥有权力，同时承担并有权获取可变回
报，且该回报的比重和可变动性均较为重大，因此认为本集团在该等结构化主体中享有较大
的实质性权利，作为主要责任人，对该等结构化主体构成控制。
  于 2025 年 12 月 31 日，本集团纳入合并财务报表合并范围的结构化主体合计 22 个，
纳入合并范围的结构化主体净资产为人民币                253,221.11 万元。
  （三） 在合营企业或联营企业中的权益
                                                    持股比例
                                                                    对合营企业
                                                     （%）
合营企业或联营      主要经                                                    或联营企业
                      注册地          业务性质
  企业名称        营地                                                    投资的会计
                                                  直
                                                         间接         处理方法
                                                  接
安信基金管理有
             深圳市      深圳市         基金募集、销售                39.84      权益法核算
限责任公司
绵阳市商业银行      四川省      四川省
                                  货币金融服务                 20.00      权益法核算
股份有限公司       绵阳市      绵阳市
工银安盛人寿保
             上海市      上海市          保险服务                  10.00      权益法核算
险有限公司
                                  年末余额/本年发生额
   项目        安信基金管理有限责            绵阳市商业银行股份有             工银安盛人寿保险有限
                 任公司                   限公司                         公司
流动资产           1,636,625,725.44      84,379,036,741.32      151,077,247,050.00
非流动资产            95,166,005.66      208,612,758,480.16      226,259,274,900.00
资产合计           1,731,791,731.10     292,991,795,221.48      377,336,521,950.00
流动负债            506,188,988.77      259,163,178,863.57      350,634,221,411.00
非流动负债            34,174,421.77       17,520,055,253.23           5,328,559,685.00
负债合计            540,363,410.54      276,683,234,116.80      355,962,781,096.00
净资产            1,191,428,320.56      16,308,561,104.68       21,373,740,854.00
                         本报告共 175 页第132页
五矿资本股份有限公司                                               2025 年度财务报表附注
按持股比例计算
的净资产份额          474,665,042.91       3,261,712,220.94       2,137,374,085.40
调整事项              6,358,099.35        -438,529,156.93         -24,718,908.46
对联营企业权益
投资的账面价值         481,023,142.26       2,823,183,064.01       2,112,655,176.94
营业收入            661,210,455.72       6,375,610,236.77      24,211,066,537.00
净利润             130,887,634.80       2,020,169,317.61       2,603,047,015.00
其他综合收益                                -318,132,653.35      -1,698,215,164.00
综合收益总额          130,887,634.80       1,702,036,664.26        904,831,851.00
本年收到的来自
联营企业的股利                                32,880,000.00           29,968,040.00
  （续）
                                  年初余额/上年发生额
      项目     安信基金管理有限责            绵阳市商业银行股份             工银安盛人寿保险有
                 任公司                 有限公司                    限公司
 流动资产          1,611,055,550.61     71,053,035,171.97    175,426,404,932.00
 非流动资产          135,562,074.21     180,402,264,954.22    176,156,277,341.00
 资产合计          1,746,617,624.82    251,455,300,126.19    351,582,682,273.00
 流动负债           626,001,690.96     222,963,009,039.57    332,440,905,593.00
 非流动负债           60,075,248.10      13,625,064,759.43      5,372,857,092.00
 负债合计           686,076,939.06     236,588,073,799.00    337,813,762,685.00
 净资产           1,060,540,685.76     14,867,226,327.19     13,768,919,588.00
 按持股比例计算
 的净资产份额         422,519,409.20       2,973,445,265.43      1,376,891,958.80
 调整事项              6,358,099.36       -437,876,509.37       688,565,536.32
 对联营企业权益
 投资的账面价值        428,877,508.56       2,535,568,756.06      2,065,457,495.12
 营业收入           671,561,666.94       5,536,625,865.04     20,435,832,507.00
 净利润            130,380,515.09       1,677,715,924.80      1,030,769,981.00
                        本报告共 175 页第133页
五矿资本股份有限公司                                               2025 年度财务报表附注
                                   年初余额/上年发生额
     项目       安信基金管理有限责            绵阳市商业银行股份            工银安盛人寿保险有
                  任公司                有限公司                  限公司
 其他综合收益                               415,379,749.20     -3,435,250,825.00
 综合收益总额           130,380,515.09     2,093,095,674.00    -2,404,480,844.00
 本年收到的来自
 联营企业的股利                               32,880,000.00
   （四） 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
   本集团作为结构化主体的管理人，对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计
划、信托计划及有限合伙企业。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收
取管理费，其募资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的
结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收
入及业绩报酬。
   （1） 五矿期货
   五矿期货持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体于 2025
年 12 月 31 日的资产总额为 126,698.06 万元（未经审计），于 2024 年 12 月 31 日的资产总
额为 27,105.29 万元（未经审计）。
   （2） 五矿证券
   五矿证券持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体于 2025
年 12 月 31 日的资产总额为 88,180.36 万元（未经审计），于 2024 年 12 月 31 日的资产总
额为 82,349.38 万元（未经审计）。
   （3） 五矿信托
   五矿信托持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体是五矿
信托为发行和销售理财产品而成立的集合投资主体及其管理的信托计划，五矿信托未对此类
理财产品及信托计划的本金和收益提供任何承诺。这类结构化主体于 2025 年 12 月 31 日的
资产总额为 722,256.98 万元（未经审计），于 2024 年 12 月 31 日的资产总额为 703,059.25
万元（未经审计）。
   本集团在这些结构化主体中，不承担除手续费及佣金收入外的其他损失。在未纳入合并
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五矿资本股份有限公司                                                                 2025 年度财务报表附注
财务报表范围的结构化主体中权益的最大损失风险敞口为期末确认的交易性金融资产、其他
非流动金融资产的账面价值：
                            年末余额                                      年初余额
    项目
                   账面价值           最大损失风险敞口                 账面价值             最大损失风险敞口
交易性金融资产       5,940,585,330.22      5,940,585,330.22    9,938,452,167.63      9,938,452,167.63
其他非流动金融资产      102,206,940.10         102,206,940.10      228,442,357.16       228,442,357.16
  十一、 政府补助
  (一) 计入递延收益的政府补助
              类型                               本年发生额                        上年发生额
五矿证券湖南分公司获得政府租赁办公
用房补助                                                                                6,155.00
深圳市金融发展专项资金-金融机构一次
性落户奖励                                                  333,333.36                333,333.36
博士后科研工作站建站经费                                           100,000.00
              合计
  (二) 计入当期损益的政府补助
         类型                  本年发生额                 上年发生额               计入损益的列报项目
金融办拨付金融服务地方经济
                                                                             其他收益
社会发展绩效评价                          500,000.00
深圳市发展和改革委员会发放
                                                                             其他收益
深圳市总部企业租房补助                                            1,500,000.00
大连高新区支持科技金融大厦
                                                                             其他收益
入驻企业办公用房租金减免                 1,186,197.00
产融公司产业扶持资金                        830,000.00                                 其他收益
深圳市金融发展专项资金-金融
                                                                             其他收益
机构一次性落户奖励                         333,333.36            333,333.36
博士后科研工作站建站经费                      100,000.00                                 其他收益
稳岗补贴                              172,363.52            648,003.06           其他收益
收财政扶持资金                                                 600,000.00           其他收益
深圳市南山区工业和信息化局
                                                                             其他收益
发放办公用房补贴                                               9,379,800.00
收 2023 年商业稳增长专项资助
                                                                             其他收益
项目补贴款                                                  1,417,300.00
扩岗补助                                                       2,000.00          其他收益
                                 本报告共 175 页第135页
五矿资本股份有限公司                                                                2025 年度财务报表附注
          类型                   本年发生额                上年发生额               计入损益的列报项目
 五矿证券湖南分公司获得政府
                                                                                 其他收益
 租赁办公用房补助                                                    6,155.00
          合计                   3,121,893.88           13,886,591.42
  十二、 与金融工具相关的风险
  （一） 金融工具的风险
  本集团的主要金融工具包括货币资金、结算备付金、短期借款、拆入资金、长期借款、
应付债券、及其他非流动负债。这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。本集团
具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如交易性金融资产、衍生金融资产、买
入返售金融资产、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、债权投资、其他债权投资、其
他权益工具投资、其他非流动金融资产、其他非流动资产、应收票据、应收账款、应收利息、
应收股利、其他应收款、长期应收款、应付票据、应付账款、应付利息、应付股利、其他应
付款、代理买卖证券款、长期应付款及应付债券等。
  本集团的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。
  （1） 资产负债表日的各类金融资产的账面价值
                                         以公允价值计量且 以公允价值计量且
                     以摊余成本计量
  金融资产项目                                 其变动计入当期损 其变动计入其他综                            合计
                      的金融资产
                                          益的金融资产             合收益的金融资产
货币资金                 19,945,316,584.54                                           19,945,316,584.54
结算备付金                  524,785,704.14                                              524,785,704.14
拆出资金                  1,199,399,864.48                                            1,199,399,864.48
交易性金融资产                                  10,959,537,833.60                       10,959,537,833.60
衍生金融资产                                        2,438,639.27                            2,438,639.27
应收账款                    92,923,937.50                                               92,923,937.50
其他应收款                  530,583,914.94                                              530,583,914.94
买入返售金融资产              2,544,852,267.07                                            2,544,852,267.07
一年内到期的非流动资产          18,935,835,843.85                                           18,935,835,843.85
其他流动资产               16,421,054,008.96                                           16,421,054,008.96
债权投资                   604,615,918.32                                              604,615,918.32
其他债权投资                                                        8,236,722,617.00    8,236,722,617.00
长期应收款                28,374,566,900.75                                           28,374,566,900.75
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五矿资本股份有限公司                                                                 2025 年度财务报表附注
                                         以公允价值计量且 以公允价值计量且
                     以摊余成本计量
  金融资产项目                                 其变动计入当期损 其变动计入其他综                             合计
                      的金融资产
                                          益的金融资产             合收益的金融资产
其他权益工具投资                                                     26,556,454,010.64    26,556,454,010.64
其他非流动金融资产                                  959,374,322.54                           959,374,322.54
                                         以公允价值计量且 以公允价值计量且
                     以摊余成本计量
  金融资产项目                                 其变动计入当期损 其变动计入其他综                             合计
                      的金融资产
                                          益的金融资产             合收益的金融资产
货币资金                 21,991,962,240.95                                            21,991,962,240.95
结算备付金                  705,689,748.17                                               705,689,748.17
拆出资金                   980,052,266.67                                               980,052,266.67
交易性金融资产                                  38,717,453,568.17                        38,717,453,568.17
衍生金融资产                                        3,889,718.50                             3,889,718.50
应收账款                   156,988,079.17                                               156,988,079.17
其他应收款                  221,780,944.80                                               221,780,944.80
买入返售金融资产              2,362,992,669.11                                             2,362,992,669.11
一年内到期的非流动资产          18,889,289,183.28                                            18,889,289,183.28
其他流动资产               12,505,542,734.27                                            12,505,542,734.27
债权投资                  2,133,629,145.81                                             2,133,629,145.81
其他债权投资                                                       11,721,710,648.50    11,721,710,648.50
长期应收款                31,947,178,927.54                                            31,947,178,927.54
其他权益工具投资                                                       4,106,178,750.98    4,106,178,750.98
其他非流动金融资产                                 1,172,644,894.71                         1,172,644,894.71
  （2） 资产负债表日的各类金融负债的账面价值
                以公允价值计量且其变动计入
  金融负债项目                                              其他金融负债                          合计
                      当期损益的金融负债
短期借款                                                    26,629,209,649.82         26,629,209,649.82
拆入资金                                                     7,020,293,316.66          7,020,293,316.66
交易性金融负债                        1,166,020,414.04                                     1,166,020,414.04
衍生金融负债                           39,425,237.00                                        39,425,237.00
应付票据                                                         746,250,000.00          746,250,000.00
应付账款                                                          41,113,431.52           41,113,431.52
卖出回购金融资产款                                               11,591,687,378.91         11,591,687,378.91
                                本报告共 175 页第137页
五矿资本股份有限公司                                                    2025 年度财务报表附注
                 以公允价值计量且其变动计入
  金融负债项目                                     其他金融负债                  合计
                      当期损益的金融负债
代理买卖证券款                                       3,383,639,088.76     3,383,639,088.76
代理承销证券款                                            900,000.00           900,000.00
其他应付款                                          356,130,046.47       356,130,046.47
一年内到期的非流动负债                                   8,132,664,820.10     8,132,664,820.10
其他流动负债                                       20,320,786,129.26    20,320,786,129.26
长期借款                                          3,451,795,008.87     3,451,795,008.87
应付债券                                           9,905,000,000.00     9,905,000,000.00
租赁负债                                           158,891,369.91       158,891,369.91
长期应付款                                          857,657,446.63       857,657,446.63
其他非流动负债                                        144,783,171.39       144,783,171.39
                 以公允价值计量且其变动计入
  金融负债项目                                     其他金融负债                  合计
                      当期损益的金融负债
短期借款                                         29,444,070,833.33    29,444,070,833.33
拆入资金                                          2,801,376,861.09     2,801,376,861.09
交易性金融负债                  11,413,505,772.84                        11,413,505,772.84
衍生金融负债                       11,233,923.89                            11,233,923.89
应付票据                                           249,904,000.00       249,904,000.00
应付账款                                             39,571,752.17        39,571,752.17
卖出回购金融资产款                                     9,103,032,687.94     9,103,032,687.94
代理买卖证券款                                       2,893,648,784.42     2,893,648,784.42
其他应付款                                          568,300,704.95       568,300,704.95
一年内到期的非流动负债                                   8,438,111,752.31     8,438,111,752.31
其他流动负债                                       18,108,875,923.57    18,108,875,923.57
长期借款                                          3,290,442,169.49     3,290,442,169.49
应付债券                                          7,900,000,000.00     7,900,000,000.00
租赁负债                                           198,981,486.17       198,981,486.17
长期应付款                                         1,255,889,537.57     1,255,889,537.57
其他非流动负债                                        354,979,243.01       354,979,243.01
   信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集
团的信用风险主要为：
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五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
  （1） 融资租赁业务的信用风险
  融资租赁业务的信用风险是指本集团下属公司外贸金租在开展融资租赁业务时，由于承
租人、担保人等相关方未能履行合同所规定的义务而给本集团造成损失的可能性和收益的不
确定性。本集团对融资租赁业务的信用风险建立集中度管理机制，明确审批、监测等流程，
对单一客户、集团客户施行信用风险集中度管理，并逐步推行行业、区域等组合维度的集中
度管理。本集团对融资租赁业务信用风险管理的手段主要是保证，包括信用保证、质押保证
和抵押保证。
  （2） 投资业务的信用风险
  本集团投资项目，均投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易
的国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、可转换债券（含分离型可转换债券）、货币
型基金、可转换债券、中票、债券回购、权证以及经有关监管部门批准的允许投资的其他金
融工具，但需符合有关监管部门的相关规定。
  （3） 流动资金信用风险
  本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，流动资金的信用风险较低。
  （4） 信用风险敞口
  资产负债表日，最能代表本集团最大信用风险敞口金额的是本集团在合并资产负债表中
已确认的涉及信用风险的金融资产的账面价值。在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的
情况下，企业在资产负债表日的最大信用风险敞口的金额列示如下：
         项目           2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日
货币资金                     19,945,316,584.54      21,991,962,240.95
结算备付金                      524,785,704.14          705,689,748.17
拆出资金                      1,199,399,864.48         980,052,266.67
交易性金融资产                  10,380,692,501.17      27,818,175,149.34
衍生金融资产                        2,438,639.27           3,889,718.50
应收账款                         92,923,937.50         156,988,079.17
其他应收款                      530,583,914.94          221,780,944.80
买入返售金融资产                  2,544,852,267.07       2,362,992,669.11
一年内到期的非流动资产              18,935,835,843.85      18,889,289,183.28
其他流动资产                   16,421,054,008.96      12,505,542,734.27
                  本报告共 175 页第139页
五矿资本股份有限公司                                  2025 年度财务报表附注
         项目        2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日
债权投资                    604,615,918.32        2,133,629,145.81
其他债权投资                 8,236,722,617.00      11,721,710,648.50
长期应收款                 28,374,566,900.75      31,947,178,927.54
其他非流动金融资产               102,206,940.10          314,715,257.16
表内信用风险敞口             107,895,995,642.09     131,753,596,713.27
最大信用风险敞口             107,895,995,642.09     131,753,596,713.27
  下表列示了上述金融资产的信用质量信息：
               本报告共 175 页第140页
五矿资本股份有限公司                                                                                    2025 年度财务报表附注
          项目   尚未逾期和尚未发             已逾期但未发生减
                                                       已发生减值的               减值准备                   合计
                  生减值的                 值的
货币资金            19,945,316,584.54                                                              19,945,316,584.54
结算备付金             524,785,704.14                                                                 524,785,704.14
拆出资金             1,200,056,583.33                                               656,718.85      1,199,399,864.48
交易性金融资产         10,380,692,501.17                                                              10,380,692,501.17
衍生金融资产               2,438,639.27                                                                   2,438,639.27
应收账款                94,344,051.96                           1,640,682.43       3,060,796.89        92,923,937.50
其他应收款             511,231,620.37                         298,868,710.82     279,516,416.25       530,583,914.94
买入返售金融资产         2,266,227,397.13                        545,956,810.79     267,331,940.85      2,544,852,267.07
一年内到期的非流动资产     19,966,079,683.84                        353,182,522.33    1,383,426,362.32    18,935,835,843.85
其他流动资产          16,439,606,678.01                                            18,552,669.05     16,421,054,008.96
债权投资              604,615,918.32                          22,924,850.18      22,924,850.18       604,615,918.32
其他债权投资           8,236,722,617.00                                              7,170,478.60     8,236,722,617.00
长期应收款           30,845,782,572.10                         52,903,840.72    2,524,119,512.07    28,374,566,900.75
其他非流动金融资产         102,206,940.10                                                                 102,206,940.10
          合计                                                               4,506,759,745.06   107,895,995,642.09
                                    本报告共 175 页第141页
五矿资本股份有限公司                                                                                    2025 年度财务报表附注
（续）
          项目   尚未逾期和尚未发             已逾期但未发生减
                                                       已发生减值的               减值准备                   合计
                  生减值的                 值的
货币资金            21,991,962,240.95                                                              21,991,962,240.95
结算备付金             705,689,748.17                                                                 705,689,748.17
拆出资金              980,052,266.67                                                                 980,052,266.67
交易性金融资产         27,818,175,149.34                                                              27,818,175,149.34
衍生金融资产               3,889,718.50                                                                   3,889,718.50
应收账款              159,400,059.02                            3,224,682.43       5,636,662.28      156,988,079.17
其他应收款             191,114,599.49                         308,907,164.86     278,240,819.55       221,780,944.80
买入返售金融资产         2,097,753,204.89                        553,378,294.39     288,138,830.17      2,362,992,669.11
一年内到期的非流动资产     19,292,792,570.39                        761,960,773.18    1,165,464,160.29    18,889,289,183.28
其他流动资产          12,518,831,267.01                                            13,288,532.74     12,505,542,734.27
债权投资             2,150,993,619.11                         30,200,400.00      47,564,873.30      2,133,629,145.81
其他债权投资          11,721,710,648.50                                            10,424,946.59     11,721,710,648.50
长期应收款           32,081,207,453.45                       2,698,296,298.88   2,832,324,824.79    31,947,178,927.54
其他非流动金融资产         314,715,257.16                                                                 314,715,257.16
          合计   132,028,287,802.65                       4,355,967,613.74   4,641,083,649.71   131,753,596,713.27
                                    本报告共 175 页第142页
五矿资本股份有限公司                                  2025 年度财务报表附注
  流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金
短缺的风险。
  管理流动性风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，
以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况
进行监控并确保遵守借款协议。此外，本集团也会考虑与供应商协商，要求调减部分债务金
额，或者用出售长账龄应收款项的形式获取资金，以减轻现金流压力。
  本集团将经营业务产生的资金、银行借款、其他借款作为主要资金来源。2025 年 12 月
元）。
  于 2025 年 12 月 31 日，本集团持有的金融负债按未折现剩余合同现金流量的到期期限
分析如下：
                     本报告共 175 页第143页
五矿资本股份有限公司                                                                                      2025 年度财务报表附注
       项目      1 年以内                   1-2 年                  2-3 年             3 年以上                 合计
短期借款（含利息）      26,830,308,843.12                                                                   26,830,308,843.12
拆入资金            7,026,175,616.68                                                                    7,026,175,616.68
交易性金融负债         1,166,020,414.04                                                                    1,166,020,414.04
衍生金融负债             39,425,237.00                                                                       39,425,237.00
应付票据             746,250,000.00                                                                      746,250,000.00
应付账款               41,113,431.52                                                                       41,113,431.52
卖出回购金融资产款      11,591,687,378.91                                                                   11,591,687,378.91
代理买卖证券款         3,383,639,088.76                                                                    3,383,639,088.76
代理承销证券款              900,000.00                                                                          900,000.00
其他应付款            356,130,046.47                                                                      356,130,046.47
一年内到期的非流动负债
（含利息）           8,084,647,895.83                                                                    8,084,647,895.83
其他流动负债         20,320,786,129.26                                                                   20,320,786,129.26
长期借款（含利息）                      -       2,695,378,066.44    680,478,315.08     153,434,954.52        3,529,291,336.04
应付债券（含利息）
                               -       3,154,693,479.45   5,613,911,035.62   1,743,809,830.14      10,512,414,345.21
租赁负债（含利息，含 1
年内到期的）           120,625,450.27          67,245,106.39      51,973,386.34      49,498,971.20         289,342,914.20
长期应付款（含利息）                     -        315,672,762.94     317,428,832.74     224,555,850.95         857,657,446.63
其他非流动负债            61,981,506.32         28,362,305.41      17,684,486.73      36,754,872.93         144,783,171.39
                                   本报告共 175 页第144页
五矿资本股份有限公司                                       2025 年度财务报表附注
     金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生
波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
     （1） 汇率风险
     汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本集团承受的外汇风险主要与美元、港币等有关。除本集团的下属子公司五矿期货、
五矿证券部分业务以港币或美元等进行业务结算外，本集团的其他主要业务活动以人民币
计价结算，但本集团已确认的外币资产、负债及未来的外币交易仍存在汇率风险。于 2025
年 12 月 31 日，本集团的外币货币性项目余额参见本附注七、（八十） “外币货币性项
目”。
     （2） 利率风险
     利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
本集团的利率风险产生于货币资金、一年内到期的非流动资产、长期应收款、短期借款、长
期借款及应付债券等带息资产和负债。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风
险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决
定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于 2025 年 12 月 31 日，本集团的计息金融工具如
下：
           项目           2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日
金融资产小计：                   101,940,600,475.35     109,135,558,184.11
其中：货币资金                    19,885,593,452.95      21,843,726,620.92
      结算备付金                  524,785,704.14          705,689,748.17
      拆出资金                  1,200,000,000.00         980,000,000.00
      交易性金融资产               1,361,267,058.73       1,947,228,054.88
      买入返售金融资产              2,811,654,615.94       2,650,458,889.06
      一年内到期的非流动资产          20,319,262,206.17      20,054,753,343.57
      其他流动资产               16,190,833,839.11      12,484,116,972.40
      债权投资                   627,540,768.50        2,181,194,019.11
      其他债权投资                8,120,976,416.99      11,508,886,783.67
      长期应收款                30,898,686,412.82      34,779,503,752.33
                    本报告共 175 页第145页
五矿资本股份有限公司                                                     2025 年度财务报表附注
            项目                2025 年 12 月 31 日              2024 年 12 月 31 日
金融负债小计：                           70,955,727,490.16              60,758,480,880.25
其中：短期借款                           26,555,000,000.00              29,175,000,000.00
    拆入资金                            7,010,000,000.00                 2,800,000,000.00
    应付票据                              746,250,000.00                  249,904,000.00
    卖出回购金融资产款                     11,586,106,562.18                  9,100,204,287.67
    其他流动负债                          3,600,000,000.00                  800,000,000.00
    一年内到期的非流动负债                     8,101,575,919.11                 7,504,311,346.61
    长期借款                            3,451,795,008.87                 3,229,061,245.97
    应付债券                            9,905,000,000.00                 7,900,000,000.00
  （3） 其他价格风险
  其他价格风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率和市场利率以外的
市场价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因
素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。其他价格风
险可源于商品价格或权益工具价格等的变化。本集团持有的分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资在资产负债表
日以公允价值计量。因此，本集团承担着证券市场价格变动的风险。本集团采取持有多种权
益证券组合的方式降低权益证券投资的价格风险。
  由于某些金融工具的公允价值是按照未来现金流量折现法为基础的通用定价模型或其
他估值技术确定的，而估值技术本身基于一定的估值假设，因此估值结果对估值假设具有重
大的敏感性。
  权益证券投资的其他价格风险的敏感性分析见下表，反映了在其他变量不变的假设下，
权益证券投资的公允价值发生变动时，将对净利润和股东权益产生的影响。
                              本年                                     上年
       项目         对净利润的           对其他综合收             对净利润的             对其他综合收益
                     影响              益的影响               影响                  的影响
权益证券投资价格增加 10%   26,968,139.56    724,500,414.20    13,213,461.37         290,976,685.70
权益证券投资价格下降 10%   -26,968,139.56   -724,500,414.20   -13,213,461.37      -290,976,685.70
  注 1：上表以正数表示增加，以负数表示减少。
  注 2：上表的股东权益变动不包括留存收益。
                      本报告共 175 页第146页
五矿资本股份有限公司                                                   2025 年度财务报表附注
    注 3：不考虑可能影响利润表的减值等因素。
    （二） 套期
                            被套期风险        被套期项目及相                   相应套期活
         相应风险管理策略                                     预期风险管理目标有
    项目                      的定性和定        关套期工具之间                   动对风险敞
              和目标                                         效实现情况
                             量信息           的经济关系                    口的影响
         从事套期的风险管
         理策略：对现货价
                                                      公司严守套期保值基
公司持有     格波动风险进行套
                                                      本原则，已建立套期
的现货及     期；                             被套期项目和套
                                                      相关内控制度，持续
待执行合     风险管理目标：买                       期工具之间存在
                                                      对套期有效性进行评
同净敞口     入或卖出特定数量           现货的市场       经济关系，公司
                                                      价，确保套期关系在    减少风险敞
与现货商     的期货合约，对自           价格波动的       持有现货或者待
                                                      被指定的会计期间有    口
品对应的     2025 年 1 月 1 日     风险          执行合同与相关
                                                      效，公司通过金融工
期货合约     至 2025 年 12 月                  期货合约的商品
                                                      具锁定了收益，预期
进行套期     31 日止的现货合                      高度关联或相同
                                                      风险管理目标基本实
保值       同所涉及的商品市
                                                      现。
         场价格波动风险进
         行风险对冲。
                            已确认的被套期项目
          与被套期项目
                            账面价值中所包含的             套期有效性和套   套期会计对财务报表相关
    项目    以及套期工具
                            被套期项目累计公允             期无效部分来源         影响
          相关账面价值
                             价值套期调整
套期风险类型
                                                  套期无效部分主
                                                  要来自于基差风
                                                  险，现货或期货
商品价格风
险                                                 险以及现货或期
                                                  货市场的不确定
                                                  性风险等。
套期类别
                                                  套期无效部分主
                                                  要来自于基差风
公允价值套                                             险，现货或期货
期-金融衍       85,535,352.25         36,729,423.11   市场供求变动风          23,564,535.19
生工具                                               险以及现货或期
                                                  货市场的不确定
                                                  性风险等。
                                 本报告共 175 页第147页
五矿资本股份有限公司                                    2025 年度财务报表附注
       项   目        未应用套期会计的原因            对财务报表的影响
                   在期货交易场所频繁买卖标
                   准仓单以从其短期价格波动
被套期在手标准仓单          中获取利润、不涉及标准仓                 210,320,921.67
                   单对应商品实物提取视同为
                   金融工具作会计处理
注：上表中对财务报表的影响为对资产负债表 的影响。
   （三） 金融资产转移
   在日常业务中，本集团进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或特殊目的
主体。这些金融资产转让若符合终止确认条件，相关金融资产全部或者部分终止确认。当本
集团保留了已转移资产的绝大部分风险与报酬时，相关金融资产转让不符合终止确认的条
件，本集团继续在资产负债表中确认上述资产。
   本集团在转让持有的信托计划份额的过程中可能约定享有超额收益，从而对所转让的金
融资产保留了部分风险和报酬。本集团会按照风险和报酬的保留程度，分析判断是否终止确
认相关金融资产。
   对于既没有转移也没有保留与所转让金融资产所有权上的几乎所有风险和报酬，且保留
了对该金融资产控制的，本集团在资产负债表上会按照本集团的继续涉入程度确认该项资
产，并相应确认相关负债。继续涉入所转让金融资产的程度，是指本集团承担的被转移金融
资产价值变动的风险水平。于 2025 年 12 月 31 日，本集团不再继续涉入金融资产转让事项，
相关金融资产于转让日的金额为 0.00 亿元（于 2024 年 12 月 31 日：20.77 亿元）；本集团
继续确认的资产价值为 0.00 亿元（2024 年 12 月 31 日：0.86 亿元），对应确认的相关金融
负债账面价值人民币 0.00 亿元（2024 年 12 月 31 日：0.86 亿元）
   （四） 资本管理
   本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以
支持业务发展并使股东价值最大化。
   本集团管理资本结构并根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化对其进行调整。为
维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本
集团不受外部强制性资本要求约束。2025 年度和 2024 年度，资本管理目标、政策或程序未
发生变化。
                      本报告共 175 页第148页
五矿资本股份有限公司                                                    2025 年度财务报表附注
  本集团以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。
  本集团于资产负债表日的资产负债率如下：
       项目                          年末比率                        上年末比率
     资产负债率                         65.09%                        61.52%
  十三、 公允价值的披露
  （一） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
                                              期末公允价值
     项目         第一层次公允               第二层次公允              第三层次公允
                                                                                  合计
                  价值计量                 价值计量                价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产       755,025,395.27      5,196,190,619.55    5,008,321,818.78   10,959,537,833.60
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产       755,025,395.27      5,196,190,619.55    5,008,321,818.78   10,959,537,833.60
（1）债务工具投资         74,277,999.54      3,288,773,083.98     493,715,838.77     3,856,766,922.29
（2）权益工具投资        355,205,169.53                     -     223,640,162.90      578,845,332.43
（3）其他金融资产        325,542,226.20      1,907,417,535.57    4,290,965,817.11    6,523,925,578.88
（二）衍生金融资产          2,438,639.27                     -                   -        2,438,639.27
（三）其他债权投资                      -     8,236,722,617.00                   -    8,236,722,617.00
（四）其他权益工具投资     3,422,185,247.63     6,216,812,870.00   16,917,455,893.01   26,556,454,010.64
（五）其他非流动金融资产                   -                    -     959,374,322.54      959,374,322.54
（六）其他流动资产        210,320,921.67                     -                   -     210,320,921.67
持续以公允价值计量的资产
总额              4,389,970,203.84    19,649,726,106.55   22,885,152,034.33   46,924,848,344.72
（七）交易性金融负债                     -      858,822,540.00      307,197,874.04     1,166,020,414.04
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债                     -      858,822,540.00      307,197,874.04     1,166,020,414.04
其中：纳入合并范围的结构
化主体其他投资者权益                     -                    -     307,197,874.04      307,197,874.04
（八）衍生金融负债                      -                    -      39,425,237.00       39,425,237.00
持续以公允价值计量的负债
总额                             -      858,822,540.00      346,623,111.04     1,205,445,651.04
  本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年度，本
                     本报告共 175 页第149页
五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
集团的金融资产及金融负债的公允价值计量未发生第一层次和第二层次之间的转换，亦无转
入或转出第三层次的情况。对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确
定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。
所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和定价模型等。
  （二） 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
  对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以在估值日取得的相同资产或负债在活跃市
场上未经调整的报价确认其公允价值。
  （三） 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息
  对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的
估值模型主要为现金流量折现模型和定价模型等。输入参数的来源是彭博、万得等交易系统
等可观察的公开市场。
  （四） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性
及定量信息
  本集团使用的估值技术包括针对无法从活跃市场上获取报价的交易性金融资产、其他权
益工具投资的市场比较法、最近融资价格法以及重置成本法。其中市场比较法使用的主要参
数包括行业市净率、市盈率等行业比率及流动性折价等。
  十四、 关联方及关联交易
  （一） 本公司的母公司情况
                                     母公司对本公司 母公司对本公司
                       注册资本
 母公司名称   注册地   业务性质                   的持股比例   的表决权比例
                       （万元）
                                       （%）      （%）
中国五矿股份
         北京市     综合   2,906,924.29     47.07        47.07
有限公司
  注：本公司的最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。
  （二） 本集团的子公司情况
  详见附注十、（一）“在子公司中的权益”。
  （三） 本集团的合营和联营企业情况
  本集团重要的合营和联营企业详见附注十、
                    （三）
                      “在合营企业或联营企业中的权益”。
本年与本集团发生关联方交易，或前期与本集团发生关联方交易形成余额的合营或联营企业
                  本报告共 175 页第150页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
情况如下：
        合营或联营企业名称                   与本集团的关系
安信基金管理有限责任公司                         参股公司
绵阳市商业银行股份有限公司                        参股公司
工银安盛人寿保险有限公司                         参股公司
  （四） 本集团的其他关联方情况
其他关联方名称                            其他关联方与本集团的关系
中国五矿集团有限公司                         实际控制人
五矿有色金属股份有限公司                       受同一最终控制方控制
五矿有色金属（上海）有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿钢铁青岛有限公司                         受同一最终控制方控制
中国矿产有限责任公司                         受同一最终控制方控制
青海盐湖元品化工有限责任公司                     受同一最终控制方控制
五矿（北京）商业管理服务有限公司                   受同一最终控制方控制
北京京诚赛瑞信息技术有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿悦居物业服务（北京）有限公司                   受同一最终控制方控制
北京第五广场置业有限公司                       受同一最终控制方控制
五矿无锡物流园有限公司                        受同一最终控制方控制
五矿物业服务有限公司                         受同一最终控制方控制
金玛国际运输代理有限公司                       受同一最终控制方控制
中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司                   受同一最终控制方控制
中冶检测认证有限公司                         受同一最终控制方控制
五矿（祁连）发展有限公司                       受同一最终控制方控制
五矿贸易有限责任公司                         受同一最终控制方控制
五矿发展股份有限公司                         受同一最终控制方控制
长沙矿冶院检测技术有限责任公司                    受同一最终控制方控制
中国二十冶集团有限公司                        受同一最终控制方控制
上海宝冶集团有限公司                         受同一最终控制方控制
                 本报告共 175 页第151页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
中国十九冶集团有限公司                        受同一最终控制方控制
湖南有色金属有限公司                         受同一最终控制方控制
五矿盛世广业（北京）有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿盐湖有限公司                           受同一最终控制方控制
湖南水口山有色金属集团有限公司                    受同一最终控制方控制
中冶交通建设集团有限公司                       受同一最终控制方控制
中冶（上海）钢结构科技有限公司                    受同一最终控制方控制
中国一冶集团有限公司                         受同一最终控制方控制
中国十七冶集团有限公司                        受同一最终控制方控制
中钨高新材料股份有限公司                       受同一最终控制方控制
湖南有色金属控股集团有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿钨业集团有限公司                         受同一最终控制方控制
中国恩菲工程技术有限公司                       受同一最终控制方控制
湖南云储循环新能源科技有限公司                    受同一最终控制方控制
五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司                  受同一最终控制方控制
长沙矿山研究院有限责任公司                      受同一最终控制方控制
包头华北铝业科技有限公司                       受同一最终控制方控制
五矿集团财务有限责任公司                       受同一最终控制方控制
五矿钢铁有限责任公司                         受同一最终控制方控制
五矿铜业（湖南）有限公司                       受同一最终控制方控制
湖南有色黄沙坪矿业有限公司                      受同一最终控制方控制
株洲冶炼集团股份有限公司                       受同一最终控制方控制
水口山有色金属有限责任公司                      受同一最终控制方控制
五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司                   受同一最终控制方控制
华北铝业有限公司                           受同一最终控制方控制
五矿钢铁上海有限公司                         受同一最终控制方控制
湖南株冶火炬新材料有限公司                      受同一最终控制方控制
五矿钢铁天津有限公司                         受同一最终控制方控制
华北铝业新材料科技有限公司                      受同一最终控制方控制
                 本报告共 175 页第152页
五矿资本股份有限公司                            2025 年度财务报表附注
五矿（唐山）矿石发展有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿（广州）国际贸易有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿铝业有限公司                           受同一最终控制方控制
新荣国际商贸有限责任公司                       受同一最终控制方控制
长沙矿冶研究院有限责任公司                      受同一最终控制方控制
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司                      受同一最终控制方控制
五矿创新投资有限公司                         受同一最终控制方控制
中冶置业集团有限公司                         受同一最终控制方控制
恩菲新能源（中卫）有限公司                      受同一最终控制方控制
中冶国际投资发展有限公司                       受同一最终控制方控制
安徽开发矿业有限公司                         受同一最终控制方控制
湖南有色衡东氟化学有限公司                      受同一最终控制方控制
洛阳中硅高科技有限公司                        受同一最终控制方控制
青海盐湖镁业有限公司                         受同一最终控制方控制
五矿二十三冶建设集团有限公司                     受同一最终控制方控制
衡阳水口山金信铅业有限责任公司                    受同一最终控制方控制
湖南水口山国际贸易有限公司                      受同一最终控制方控制
湖南长远锂科新能源有限公司                      受同一最终控制方控制
五矿恒信投资管理（北京）有限公司                   受同一最终控制方控制
五矿新能源材料(湖南)股份有限公司                  受同一最终控制方控制
五矿保险经纪（北京）有限责任公司                   受同一最终控制方控制
涿州市中冶名诚房地产开发有限公司                   受同一最终控制方控制
深圳市锃科合金有限公司                        受同一最终控制方控制
青海盐湖蓝科锂业股份有限公司                     受同一最终控制方控制
五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司                   受同一最终控制方控制
五矿钢铁（武汉）有限公司                       受同一最终控制方控制
青海汇信资产管理有限责任公司                     受同一最终控制方控制
五矿海外贸易有限公司                         受同一最终控制方控制
五矿企荣有限公司                           受同一最终控制方控制
                 本报告共 175 页第153页
五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
 五矿资产经营管理有限公司                         受同一最终控制方控制
 中冶重工（唐山）有限公司                         受同一最终控制方控制
 中国有色工程有限公司                           受同一最终控制方控制
 董事、经理、财务总监及董事会秘书                     关键管理人员
  （五） 关联方交易情况
  （1） 采购商品/接受劳务情况
                    关联交易
       关联方                         本年发生额            上年发生额
                     内容
五矿有色金属股份有限公司        采购商品                            154,940,368.98
五矿有色金属（上海）有限公司      采购商品              657,731.86     24,984,888.82
五矿钢铁青岛有限公司          采购商品                              3,459,840.00
青海盐湖元品化工有限责任公司      采购商品            17,163,314.77
五矿（北京）商业管理服务有限公司    接受劳务            10,729,700.66    11,729,300.29
中国五矿集团有限公司          接受劳务              276,163.21
工银安盛人寿保险有限公司        接受劳务               16,065.00         36,636.26
北京京诚赛瑞信息技术有限公司      接受劳务              748,088.48       972,694.49
五矿悦居物业服务（北京）有限公司    接受劳务              570,796.32       594,206.34
北京第五广场置业有限公司        接受劳务              129,380.63      4,267,772.37
五矿无锡物流园有限公司         接受劳务             2,180,797.47
五矿物业服务有限公司          接受劳务              166,324.22       155,722.43
金玛国际运输代理有限公司        接受劳务               18,245.23           606.00
绵阳市商业银行股份有限公司       接受劳务               25,854.97         24,039.06
中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司    接受劳务                               117,580.00
中国五矿股份有限公司          接受劳务                               647,073.00
长沙矿冶研究院有限责任公司       接受劳务               23,950.00
中冶检测认证有限公司          接受劳务              129,144.15         26,880.00
       合计            ——             32,835,556.97   201,957,608.04
  （2） 出售商品/提供劳务情况
                 本报告共 175 页第154页
五矿资本股份有限公司                                    2025 年度财务报表附注
关联方                    关联交易内容        本年发生额            上年发生额
五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司       出售商品              -62,205.48
五矿钢铁（武汉）有限公司           出售商品           -1,224,113.50
五矿贸易有限责任公司             提供劳务                           664,849.79
五矿发展股份有限公司             提供劳务            2,336,246.22   314,150.95
长沙矿冶院检测技术有限责任公司        提供劳务             297,324.52    887,901.88
中国二十冶集团有限公司            提供劳务            3,981,513.51   2,247,888.55
上海宝冶集团有限公司             提供劳务             340,926.89    212,735.85
中国十九冶集团有限公司            提供劳务                   0.00    749,283.02
湖南有色金属有限公司             提供劳务                   0.00
五矿盛世广业（北京）有限公司         提供劳务            1,289,433.97
安信基金管理有限责任公司           提供劳务             954,621.89    622,881.83
五矿盐湖有限公司               提供劳务             264,150.94    188,679.25
绵阳市商业银行股份有限公司          提供劳务              18,867.92    16,981.13
中冶交通建设集团有限公司           提供劳务                           537,735.85
中冶（上海）钢结构科技有限公司        提供劳务                           417,452.83
中国一冶集团有限公司             提供劳务                           924,528.30
中国十七冶集团有限公司            提供劳务             325,358.49    168,283.02
中钨高新材料股份有限公司           提供劳务                           37,735.85
中国五矿集团有限公司             提供劳务             707,547.17    896,226.42
五矿钨业集团有限公司             提供劳务             283,018.87
中国恩菲工程技术有限公司           提供劳务             339,622.64
中国矿产有限责任公司             提供劳务                2,830.19
五矿钢铁有限责任公司             权利金收入            918,828.00
中国矿产有限责任公司             权利金收入             35,000.00
合计                         ——         10,808,972.24   8,887,314.52
注：因本年公司执行财政部发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答，同步追溯调整上年
关联方交易涉及的上期发生额。
  （3） 手续费支出、利息支出
                   本报告共 175 页第155页
五矿资本股份有限公司                                  2025 年度财务报表附注
        关联方          关联交易内容        本年发生额          上年发生额
湖南云储循环新能源科技有限公司        手续费支出          1,886.79
五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司      手续费支出                        196,703.42
长沙矿山研究院有限责任公司          手续费支出            754.72
包头华北铝业科技有限公司           手续费支出                            943.40
五矿集团财务有限责任公司            利息支出                      39,347,441.67
绵阳市商业银行股份有限公司           利息支出       3,324,044.91   32,320,620.56
中国矿产有限责任公司              利息支出        239,067.42     2,491,311.22
五矿有色金属股份有限公司            利息支出        409,468.91     1,100,307.94
五矿钢铁有限责任公司              利息支出        217,539.98      900,061.91
五矿铜业（湖南）有限公司            利息支出        305,680.18     1,289,003.34
湖南有色黄沙坪矿业有限公司           利息支出        151,628.54      656,908.82
株洲冶炼集团股份有限公司            利息支出         36,616.91      212,225.73
五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司       利息支出         99,050.61      404,371.52
水口山有色金属有限责任公司           利息支出        348,495.92     1,017,585.93
五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司        利息支出          2,774.18      292,626.43
华北铝业有限公司                利息支出             14.83      123,213.93
五矿钢铁上海有限公司              利息支出         12,599.01       65,884.39
五矿贸易有限责任公司              利息支出          2,725.68       55,114.19
湖南株冶火炬新材料有限公司           利息支出          9,292.54       62,884.23
五矿钢铁天津有限公司              利息支出         68,143.41      201,230.10
华北铝业新材料科技有限公司           利息支出         23,925.43      289,436.41
五矿（唐山）矿石发展有限公司          利息支出         14,187.65      136,297.53
五矿钢铁青岛有限公司              利息支出         16,864.68       66,155.88
五矿有色金属（上海）有限公司          利息支出         14,808.46       50,344.10
五矿（广州）国际贸易有限公司          利息支出              9.67          473.97
五矿铝业有限公司                利息支出         57,936.51      220,788.82
五矿盐湖有限公司                利息支出         47,905.32       93,144.88
新荣国际商贸有限责任公司            利息支出          8,114.10       60,934.72
                 本报告共 175 页第156页
  五矿资本股份有限公司                                   2025 年度财务报表附注
  长沙矿冶研究院有限责任公司           利息支出              16.93           41.02
  五矿发展股份有限公司              利息支出                0.23            1.08
  中国五矿集团有限公司              利息支出       62,007,104.26      18,420.33
  湖南瑶岗仙矿业有限责任公司           利息支出              22.85           70.19
  中国五矿股份有限公司              利息支出                9.80          21.44
  五矿创新投资有限公司              利息支出                5.51          12.06
  湖南有色金属有限公司              利息支出                1.13            2.49
  深圳市锃科合金有限公司             利息支出            2,442.44
  青海盐湖蓝科锂业股份有限公司          利息支出           27,676.29
  衡阳水口山金信铅业有限责任公司         利息支出            5,179.67
  五矿企荣有限公司                利息支出           16,025.13
  湖南长远锂科新能源有限公司           利息支出           51,774.38
             合计            ——        67,523,794.98   81,674,583.65
    （4） 融资租赁交易、租息收入、手续费及佣金收入、利息收入、投资收益等
       关联方             关联交易内容            本年发生额           上年发生额
绵阳市商业银行股份有限公司           利息收入            14,407,623.18    37,732,717.45
五矿盛世广业（北京）有限公司          利息收入               530,329.79
五矿集团财务有限责任公司            利息收入            27,008,624.91    28,110,510.10
中国五矿集团有限公司              利息收入                              1,150,104.99
中冶置业集团有限公司              利息收入               582,963.78     2,762,458.38
中国五矿股份有限公司              利息收入             1,203,822.13     1,709,103.88
恩菲新能源（中卫）有限公司      融资租赁交易、租息收入           2,687,595.54       3,359,641.47
中冶国际投资发展有限公司       融资租赁交易、租息收入                              9,427,896.29
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司      融资租赁交易、租息收入             649,739.52       1,202,071.95
安徽开发矿业有限公司         融资租赁交易、租息收入                                165,214.52
湖南锂汇通新能源科技有限责任公司   融资租赁交易、租息收入                                341,462.79
包头华北铝业科技有限公司       融资租赁交易、租息收入           1,682,525.04         294,064.53
湖南有色衡东氟化学有限公司      融资租赁交易、租息收入             942,977.65         555,893.44
长沙矿山研究院有限责任公司      融资租赁交易、租息收入             266,871.88           7,469.62
湖南云储循环新能源科技有限公司    融资租赁交易、租息收入             646,411.01
洛阳中硅高科技有限公司        融资租赁交易、租息收入              10,144.87
华北铝业新材料科技有限公司      融资租赁交易、租息收入             841,358.78
青海盐湖镁业有限公司         融资租赁交易、租息收入             955,093.50
五矿有色金属股份有限公司         手续费及佣金收入            1,574,147.35       2,918,362.15
                   本报告共 175 页第157页
  五矿资本股份有限公司                                 2025 年度财务报表附注
五矿钢铁有限责任公司            手续费及佣金收入          545,890.73      872,934.50
五矿铜业（湖南）有限公司          手续费及佣金收入          664,705.31      719,649.87
五矿二十三冶建设集团有限公司        手续费及佣金收入                    -    6,771,174.54
五矿铝业有限公司              手续费及佣金收入          863,124.82      874,955.05
五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司      手续费及佣金收入             1,473.75     249,014.99
水口山有色金属有限责任公司         手续费及佣金收入          133,004.76      232,567.79
五矿钢铁天津有限公司            手续费及佣金收入          324,390.45      274,730.24
株洲冶炼集团股份有限公司          手续费及佣金收入          134,879.54      159,103.87
五矿钢铁上海有限公司            手续费及佣金收入           31,278.05      132,507.29
五矿钢铁青岛有限公司            手续费及佣金收入          112,529.93      129,055.49
华北铝业有限公司              手续费及佣金收入                             5,916.98
湖南株冶火炬新材料有限公司         手续费及佣金收入           41,238.82       44,261.32
五矿贸易有限责任公司            手续费及佣金收入              688.01       21,647.97
五矿有色金属（上海）有限公司        手续费及佣金收入          106,398.24      116,294.92
湖南有色黄沙坪矿业有限公司         手续费及佣金收入             1,324.52        2,060.38
华北铝业新材料科技有限公司         手续费及佣金收入             2,951.32      24,158.49
绵阳市商业银行股份有限公司         手续费及佣金收入             2,400.07         945.78
五矿（唐山）矿石发展有限公司        手续费及佣金收入             2,722.56      31,677.17
中国五矿集团有限公司            手续费及佣金收入          165,889.63       47,875.71
衡阳水口山金信铅业有限责任公司       手续费及佣金收入             7,191.73      18,228.63
湖南水口山国际贸易有限公司         手续费及佣金收入                             3,320.88
湖南长远锂科新能源有限公司         手续费及佣金收入           56,456.44       10,214.14
五矿盐湖有限公司              手续费及佣金收入             8,991.69        4,260.28
新荣国际商贸有限责任公司          手续费及佣金收入             6,226.42      24,905.66
中国矿产有限责任公司            手续费及佣金收入          574,458.44     1,070,344.47
五矿恒信投资管理（北京）有限公司      手续费及佣金收入         4,659,813.01   42,660,723.73
五矿企荣有限公司              手续费及佣金收入           44,840.36
青海盐湖蓝科锂业股份有限公司        手续费及佣金收入           21,502.74
五矿（唐山曹妃甸）矿石控股有限公
                      手续费及佣金收入
司                                       146,743.51
深圳市锃科合金有限公司           手续费及佣金收入             2,726.32
湖南有色金属有限公司            手续费及佣金收入             6,771.23
湖南水口山有色金属集团有限公司       手续费及佣金收入           47,169.81
湖南有色金属控股集团有限公司        手续费及佣金收入           53,941.04
中国五矿股份有限公司               投资收益                           382,404.21
五矿发展股份有限公司               投资收益          3,338,110.13    9,900,241.64
五矿新能源材料(湖南)股份有限公司        投资收益              7,131.03
五矿保险经纪（北京）有限责任公司         投资收益          7,106,527.95    2,906,113.34
五矿集团财务有限责任公司             投资收益         19,845,013.32    4,495,874.72
绵阳市商业银行股份有限公司            投资收益                            21,945.61
                    本报告共 175 页第158页
  五矿资本股份有限公司                                     2025 年度财务报表附注
五矿有色金属（上海）有限公司          投资收益                                  -59,680.00
五矿（祁连）发展有限公司            投资收益                                 839,894.00
五矿贸易有限责任公司              投资收益                -413,837.49
       合计                                 92,644,897.12   162,726,295.22
    （1） 本集团作为出租方
                   租赁资产
      承租方名称                  本年确认的租赁收入               上年确认的租赁收入
                    种类
包头华北铝业科技有限公司       机器设备               1,682,525.04
湖南有色衡东氟化学有限公司      机器设备                942,977.65
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司      机器设备                649,739.52
恩菲新能源（中卫）有限公司      机器设备               2,687,595.54
长沙矿山研究院有限责任公司      机器设备                266,871.88
湖南云储循环新能源科技有限公司    机器设备              16,244,276.74          4,111,522.40
洛阳中硅高科技有限公司        机器设备                 10,144.87
华北铝业新材料科技有限公司      机器设备                841,358.78
青海盐湖镁业有限公司         机器设备                955,093.50
       合计                            24,280,583.52          4,111,522.40
                   本报告共 175 页第159页
五矿资本股份有限公司                                                                                                           2025 年度财务报表附注
     （2） 本集团作为承租方
                     简化处理的短期租赁和低价
              租赁资产                                  支付的租金（不含税）                     承担的租赁负债利息支出                      增加的使用权资产
                      值资产租赁的租金费用
  出租方名称
               种类
                     本年发生额        上年发生额          本年发生额           上年发生额           本年发生额          上年发生额          本年发生额           上年发生额
北京第五广场置业
             房屋建筑物
有限公司                              4,086,252.85   99,539,951.11   94,621,379.60   3,722,724.46   5,193,319.07   49,768,235.24   99,607,645.20
绵阳市商业银行股
             房屋建筑物
份有限公司                                             2,389,857.24    2,736,696.14     45,306.42     288,638.16       61,473.31      634,157.06
长沙矿冶研究院有
             房屋建筑物
限责任公司                                              132,720.00      126,400.00      11,112.66      11,805.78      120,661.24      229,625.78
中国有色工程有限
             房屋建筑物
公司                   431,988.75
                                                  本报告共 175 页第160页
五矿资本股份有限公司                                                 2025 年度财务报表附注
        关联方           拆借金额               起始日          到期日           本年利息
拆入：
绵阳市商业银行股份有限公司         600,000,000.00     2025/4/16    2025/5/16       940,000.00
绵阳市商业银行股份有限公司         300,000,000.00      2025/4/2    2025/4/16       227,500.00
绵阳市商业银行股份有限公司         300,000,000.00      2025/4/2     2025/4/9       110,833.33
绵阳市商业银行股份有限公司         300,000,000.00      2025/7/3    2025/7/10        90,416.67
绵阳市商业银行股份有限公司         500,000,000.00     2025/7/10    2025/7/17       150,694.44
绵阳市商业银行股份有限公司         260,000,000.00    2025/12/22    2026/1/22       122,777.78
绵阳市商业银行股份有限公司         300,000,000.00    2025/10/28    2026/4/28     947,916.66
绵阳市商业银行股份有限公司         500,000,000.00    2025/12/24    2026/6/24     208,888.89
绵阳市商业银行股份有限公司         300,000,000.00    2025/11/26    2026/5/26     525,000.00
中国五矿集团有限公司          10,900,000,000.00   2025/10/27   2025/12/31   61,993,750.00
  （续）
        关联方           拆借金额               起始日          到期日           本年利息
拆出：
绵阳市商业银行股份有限公司         980,000,000.00    2024/12/31     2025/1/6        261,333.33
绵阳市商业银行股份有限公司         700,000,000.00    2025/12/31     2026/1/7         38,111.11
绵阳市商业银行股份有限公司         500,000,000.00    2025/12/31     2026/1/4         18,472.22
  本年无关联方资产转让事项。
  于 2025 年 12 月 31 日，关联方认购本集团发行并管理的信托计划期末金额为 393,335.34
万元，关联方认购本集团发行并管理的资管计划期末余额为 0.00 元。
  于 2025 年 12 月 31 日，本集团认购关联方发行的基金、资管产品等期末余额为 2,087.60
万元。
  报告期内本公司董事、监事及高级管理人员职务期间所获的、且归属于本报告期的年度
现金薪酬总额为人民币 635.96 万元。
                    本报告共 175 页第161页
五矿资本股份有限公司                                                2025 年度财务报表附注
     （六） 应收、应付关联方等未结算项目情况
                           年末余额                              年初余额
        项目名称
                   账面余额              坏账准备            账面余额             坏账准备
拆出资金：
绵阳市商业银行股份有限公司     1,200,056,583.33   656,718.85    980,052,266.67
         合计       1,200,056,583.33   656,718.85    980,052,266.67
货币资金：
五矿集团财务有限责任公司      3,187,544,752.81                 5,552,918,068.85
绵阳市商业银行股份有限公司     1,126,233,906.06                 807,606,095.78
         合计       4,313,778,658.87                6,360,524,164.63
交易性金融资产：
五矿发展股份有限公司                                         228,334,040.00
         合计                                        228,334,040.00
应收账款：
安信基金管理有限责任公司           162,420.33      1,557.16         15,109.44
湖南云储循环新能源科技有限公
司                    3,864,704.32     60,968.77       2,066,396.11    129,489.69
五矿恒信投资管理（北京）有限
公司                   4,939,401.79     81,994.07
         合计           8,966,526.44   144,520.00       2,081,505.55    129,489.69
其他应收款：
北京第五广场置业有限公司        20,389,600.23     74,553.62     23,831,474.58     119,157.37
五矿物业服务有限公司           1,113,281.28      3,454.13       1,324,509.12      6,622.55
五矿（北京）商业管理服务有
限公司                    543,771.84      2,718.86        543,771.84       2,718.86
绵阳市商业银行股份有限公司          243,747.20      1,218.74        243,747.20       1,218.74
五矿无锡物流园有限公司            193,540.67                       94,730.65        473.65
         合计         22,483,941.22     81,945.35     26,038,233.39     130,191.17
                    本报告共 175 页第162页
五矿资本股份有限公司                                              2025 年度财务报表附注
                        年末余额                               年初余额
        项目名称
                 账面余额               坏账准备           账面余额             坏账准备
预付款项：
五矿物业服务有限公司                                          3,300,000.00
五矿资产经营管理有限公司          20,000.00
中国五矿股份有限公司                                             44,940.00
青海盐湖元品化工有限责任公
司                      8,900.00
青海汇信资产管理有限责任公
司                 12,038,400.00
        合计        12,067,300.00                     3,344,940.00
应收融资租赁款（含一年内）：
恩菲新能源（中卫）有限公司     56,157,173.84    1,590,951.08    71,102,043.30   19,749,991.54
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司     56,554,976.08    2,679,088.25    19,382,672.59    2,035,216.26
湖南锂汇通新能源科技有限责任
公司                                                  8,645,290.02    1,845,776.33
包头华北铝业科技有限公司      57,428,203.37    2,964,522.90    29,187,869.84    8,054,706.45
湖南有色衡东氟化学有限公司     29,762,861.71    1,460,728.32    30,121,365.14    6,966,355.57
长沙矿山研究院有限责任公司      7,914,232.11     425,774.13      6,287,018.29    1,796,969.87
洛阳中硅高科技有限公司         759,401.60       41,837.95
华北铝业新材料科技有限公司    280,841,358.78   13,692,687.81
湖南云储循环新能源科技有限
公司                20,308,259.59     990,148.53
青海盐湖镁业有限公司       220,955,093.50   10,772,875.93
        合计       730,681,560.58   34,618,614.90   164,726,259.18   40,449,016.02
其他债权投资：
绵阳市商业银行股份有限公司                                     396,768,300.00
五矿盛世广业（北京）有限公司    45,736,695.00      39,276.42
中冶置业集团有限公司                                         72,033,500.00
中国五矿股份有限公司                                         51,638,870.00
        合计        45,736,695.00      39,276.42    520,440,670.00
                 本报告共 175 页第163页
五矿资本股份有限公司                                            2025 年度财务报表附注
                         年末余额                             年初余额
     项目名称
                     账面余额          坏账准备          账面余额               坏账准备
其他非流动资产：
涿州市中冶名诚房地产开发有限
公司                    699,500.00                    699,500.00
      合计              699,500.00                    699,500.00
           项目名称                    年末余额                      年初余额
 其他流动负债（应付货币保证金）：
 五矿铜业（湖南）有限公司
 五矿有色金属股份有限公司
 中国矿产有限责任公司
 水口山有色金属有限责任公司
 五矿(唐山曹妃甸)矿石控股有限公司
 株洲冶炼集团股份有限公司
 五矿铝业有限公司
 湖南有色黄沙坪矿业有限公司
 五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司
 五矿钢铁有限责任公司
 华北铝业新材料科技有限公司
 五矿钢铁天津有限公司
 五矿钢铁上海有限公司
 湖南株冶火炬新材料有限公司
 五矿钢铁青岛有限公司
 华北铝业有限公司
 五矿贸易有限责任公司
 五矿有色金属（上海）有限公司
 五矿（广州）国际贸易有限公司
 五矿（唐山）矿石发展有限公司
 安徽开发矿业有限公司
                     本报告共 175 页第164页
五矿资本股份有限公司                                          2025 年度财务报表附注
         项目名称                  年末余额                       年初余额
五矿发展股份有限公司
新荣国际商贸有限责任公司
衡阳水口山金信铅业有限责任公司
五矿盐湖有限公司
湖南长远锂科新能源有限公司
深圳市锃科合金有限公司
青海盐湖蓝科锂业股份有限公司
五矿企荣有限公司
           合计                        1,175,774,348.98   1,007,428,258.99
其他流动负债（应付质押保证金）：
五矿铝业有限公司                                                  11,074,000.00
           合计                                             11,074,000.00
其他应付款：
中国五矿集团有限公司                              9,646,000.00
北京第五广场置业有限公司                            2,152,773.61        7,252,480.02
五矿（北京）商业管理服务有限公司                           55,786.65         449,722.12
中冶检测认证有限公司                                 53,760.00          26,880.00
五矿钢铁有限责任公司                                175,000.00        1,221,717.00
中国五矿股份有限公司                                                  7,740,104.10
绵阳市商业银行股份有限公司                               4,400.00
           合计                          12,087,720.26      16,690,903.24
合同负债：
长沙矿冶研究院有限责任公司                              94,339.62
洛阳中硅高科技有限公司                                47,169.81
五矿发展股份有限公司                                837,735.84         157,075.47
中冶重工（唐山）有限公司                               94,339.62
五矿海外贸易有限公司                                113,207.55
五矿盐湖有限公司                                                     264,150.94
                   本报告共 175 页第165页
五矿资本股份有限公司                                          2025 年度财务报表附注
         项目名称                  年末余额                     年初余额
中钨高新材料股份有限公司                              160,377.36         75,471.70
           合计                            1,347,169.80      496,698.11
短期借款：
绵阳市商业银行股份有限公司                        1,101,681,805.55
           合计                        1,101,681,805.55
拆入资金：
绵阳市商业银行股份有限公司                         260,122,777.78
           合计                         260,122,777.78
代理买卖证券款：
中国五矿集团有限公司                                 12,946.15         18,372.84
长沙矿冶研究院有限责任公司                              20,603.22         20,586.29
中国五矿股份有限公司                                 11,937.51         11,927.71
绵阳市商业银行股份有限公司                                8,304.26        10,711.19
五矿创新投资有限公司                                   6,707.84         6,702.33
湖南有色金属有限公司                                   1,379.69         1,378.56
五矿发展股份有限公司                                                     313.40
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司                                    8.98           39.10
           合计                              61,887.65         70,031.42
租赁负债（含 1 年内到期部分）
北京第五广场置业有限公司                           91,039,877.80    133,310,941.22
长沙矿冶研究院有限责任公司                             161,666.89       156,292.99
绵阳市商业银行股份有限公司                            1,203,618.11     1,957,742.49
           合计                          92,405,162.80    135,424,976.70
长期应付款：
恩菲新能源（中卫）有限公司                            4,671,045.69     3,690,000.00
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司                            1,568,486.87     1,500,000.00
包头华北铝业科技有限公司                              979,500.00       979,500.00
湖南有色衡东氟化学有限公司                            1,500,000.00     1,500,000.00
                   本报告共 175 页第166页
五矿资本股份有限公司                                          2025 年度财务报表附注
          项目名称                    年末余额                        年初余额
长沙矿山研究院有限责任公司                             545,071.77                354,794.50
           合计                            9,264,104.33          8,024,294.50
   （七） 其他关联方交易
   报告期五矿资本股份有限公司控股子公司五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”）
与其控股股东中国五矿股份有限公司全资子公司五矿地产控股有限公司（以下简称“五矿地
产控股”）共同出资设立北京矿信城市建设发展有限公司（以下简称“北京矿信”），注册
资本 100,000 万元，其中五矿信托认缴注册资本 30,000 万元，持有北京矿信的股权比例即认
缴出资的比例为 30%，五矿地产控股认缴注册资本 70,000 万元，持有北京矿信的股权比例
即认缴出资的比例为 70%。
   五矿信托以货币和资产包（包括信托受益权及其对应负债）对北京矿信进行出资，经审
计、评估后的出资金额为 16,520,091,364.12 元。截至 2025 年 12 月 31 日，五矿信托已经按
照约定履行了出资义务，并完成了相关出资资产包的交割过户。
   报告期五矿资本股份有限公司控股子公司五矿产业金融服务（深圳）有限公司 2025 年
度向关联方中国矿产有限责任公司采购品种为锰硅的标准仓单 3,538,159.29 元，已按金融工
具核算。
   十五、 承诺及或有事项
   （一） 重大承诺事项
   截至 2025 年 12 月 31 日，本集团无需要披露的重大承诺事项。
   （二） 或有事项
   截至 2025 年 12 月 31 日，本集团需要披露的重要或有事项（包括达到重要诉讼和仲
裁事项披露标准的作为被告的未了结诉讼和仲裁程序的案件）。
                                                                    单位：万元
          项目              涉诉案件数                         涉讼金额
被诉事项                          4                         30,811.20
   十六、 资产负债表日后事项
分配预案为：以公司现有股本 4,498,065,459 股为基数，向全体普通股股东每 10 股派发现金
红利人民币 0.14 元（含税），共计派发现金股利 6,297.29 万元，不送红股，不以资本公积
                      本报告共 175 页第167页
五矿资本股份有限公司                         2025 年度财务报表附注
金转增股本，此预案尚需提交公司 2025 年年度股东会审议。
  十七、 其他重要事项
  （一） 年金计划
  本集团部分总部及外派员工、部分子公司参与并实施企业年金方案，方案规定企业年
金所需费用由企业和参与方案的职工个人共同缴纳，其中企业总缴费不超过上年度工资总
额的 8.00%，个人缴费由员工按规定选择。
  （二） 分部信息
  根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本集团的经营业务划分为 6 个
经营分部，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其配置资源及评价其业
绩。在经营分部的基础上本集团确定了 6 个报告分部，分别为投资业务、信托业务、租赁业
务、证券业务、期货业务、其他业务。
  分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些会计政
策及计量标准与编制财务报表所采用的会计政策及计量标准一致。
                 本报告共 175 页第168页
   五矿资本股份有限公司                                                                                                                               2025 年度财务报表附注
          项目               投资分部              信托分部              租赁分部              证券分部              期货分部              其他分部              分部抵消                 合计
对外交易收入                      1,103,773.59   997,827,646.59 2,310,597,635.16 1,029,179,094.35 2,543,393,274.11        61,056,983.88                      6,943,158,407.68
分部间交易收入                     5,508,684.79       470,699.74        255,317.00     10,555,100.48     33,539,400.41                       50,329,202.42
对联营企业和合营企业的投资收益          683,489,754.32                                                      -                                                          683,489,754.32
资产减值损失                                                        -18,078,872.27                                   -                                         -18,078,872.27
信用减值损失                    -33,251,194.32       710,179.97     89,670,187.74     17,935,734.69        124,198.34     -91,769,992.26    -30,129,938.35     13,549,052.51
折旧费和摊销费                    34,680,616.79   141,891,734.18     49,299,291.24    122,101,762.65     46,379,294.57        119,771.82     27,785,547.05     366,686,924.20
利润总额（亏损总额以“-”号填列）        341,261,617.70 -1,065,833,240.35 1,311,876,562.26     187,278,486.20     93,829,153.26    100,972,293.15    251,789,601.70     717,595,270.52
所得税费用                                      -259,835,270.65   332,457,857.72     31,400,139.85     25,227,540.26                          138,488.42     129,111,778.76
净利润（净亏损以“-”号填列）          341,261,617.70    -805,997,969.70   979,418,704.54    155,878,346.35     68,601,613.00    100,972,293.15    251,651,113.28     588,483,491.76
资产总额                   54,257,419,048.42 25,522,861,473.96 54,573,575,347.66 35,234,273,738.35 22,205,526,264.38 38,799,968,222.65 81,793,196,789.89 148,800,427,305.53
负债总额                   15,420,544,570.39 3,639,384,841.13 39,658,862,418.43 23,283,861,975.62 17,949,438,432.04 7,203,460,527.77 10,298,368,657.06 96,857,184,108.32
对联营企业和合营企业的长期股权投资 5,416,861,383.21                                                                                                                     5,416,861,383.21
长期股权投资以外的其他非流动资产增加额
                         -248,368,311.04 16,476,465,710.39 -3,570,811,064.10 2,528,219,666.90     -18,175,393.18 -1,811,892,490.04    -91,361,313.31 13,446,799,432.24
                                                                本报告共 175 页第169页
 五矿资本股份有限公司                                                                                                                                2025 年度财务报表附注
           项目             投资分部               信托分部             租赁分部              证券分部              期货分部              其他分部              分部抵消                 合计
对外交易收入
分部间交易收入
对联营企业和合营企业的投资收益
资产减值损失
                                                             -22,919,740.60                       2,337,638.23                                          -20,582,102.37
信用减值损失
                          -6,836,182.39      1,639,031.74   302,583,773.68     -41,686,191.54     1,874,561.72     -17,364,473.30     -7,755,105.92    247,965,625.83
折旧费和摊销费
利润总额（亏损总额以“-”号填列）
所得税费用
                                          -329,121,164.89   423,487,929.22       5,995,784.85    23,333,935.66                         -182,019.94     123,878,504.78
净利润（净亏损以“-”号填列）
资产总额
负债总额
对联营企业和合营企业的长期股权投资
长期股权投资以外的其他非流动资产增加额
                      -4,292,354,197.33    309,705,667.73 -4,594,161,507.56 2,391,346,554.51     -35,210,376.30 1,797,534,129.40 -4,003,891,694.71     -419,248,034.84
                                                               本报告共 175 页第170页
五矿资本股份有限公司                                            2025 年度财务报表注
  （三） 外币折算
  本集团 2025 年度计入当期损益的汇兑差额为 -157,726.69 元。
  （四） 融资融券业务
  本年度本集团无融券业务。
  融资融券业务信用风险的管理主要通过建立统一的客户选择标准和标准的客户选择流程、
量化的客户信用评级体系、分级授信制度、融资融券客户黑名单制度、强制平仓制度等控制融
资融券业务的信用风险。
  于 2025 年 12 月 31 日，融出资金业务强制平仓后客户尚未归还款项融出资金账面余额为
  （五） 前期差错更正
  本集团本年度无前期会计差错更正事项。
  十八、 母公司财务报表主要项目注释
  （一） 其他应收款
           项目                      年末余额                 年初余额
应收股利                                 100,000,000.00    1,318,000,000.00
其他应收款                                                  1,986,104,570.19
           合计                        100,000,000.00    3,304,104,570.19
  （1） 应收股利情况
     项目（或被投资单位）                    年末余额                 年初余额
应收子公司分配股利                            100,000,000.00    1,318,000,000.00
           小计                        100,000,000.00    1,318,000,000.00
减：坏账准备
           合计                        100,000,000.00    1,318,000,000.00
  （1） 按账龄披露
                         本报告共 175 页第171页
五矿资本股份有限公司                                          2025 年度财务报表注
                账龄                     年末余额             年初余额
其中：6 个月以内                                              1,996,084,570.19
                小计                                     1,996,084,570.19
减：坏账准备                                                     9,980,000.00
                合计                                     1,986,104,570.19
  （2） 按款项性质分类情况
           款项性质                       年末账面余额        年初账面余额
资金拆借                                                   1,996,000,000.00
往来款                                                           84,570.19
                小计                                     1,996,084,570.19
减：坏账准备                                                     9,980,000.00
                合计                                     1,986,104,570.19
  （3） 坏账准备计提情况
                      第一阶段           第二阶段       第三阶段
     坏账准备            未来 12 个        整个存续期预期    整个存续期预期          合计
                     月预期信用          信用损失（未发    信用损失（已发
                       损失            生信用减值）     生信用减值）
在本年：
——转入第二阶段
——转入第三阶段
——转回第二阶段
——转回第一阶段
本年计提                            -                                         -
本年转回
本年转销
                             本报告共 175 页第172页
五矿资本股份有限公司                                                             2025 年度财务报表注
                           第一阶段              第二阶段               第三阶段
      坏账准备             未来 12 个          整个存续期预期            整个存续期预期                  合计
                       月预期信用            信用损失（未发            信用损失（已发
                         损失              生信用减值）             生信用减值）
本年核销
其他变动
  （4） 坏账准备的情况
                                             本年变动金额
 类别         年初余额                             收回或转                     其他变       年末余额
                                 计提                       转销或核销
                                                 回                     动
其他应收款      9,980,000.00      -9,980,000.00
 合计        9,980,000.00      -9,980,000.00
  （5） 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款情况
  无。
  （二） 长期股权投资
                     年末余额                                       年初余额
 项目                        减值                                         减值
          账面余额                     账面价值               账面余额                    账面价值
                           准备                                         准备
对子公
司投资    37,686,570,587.15        37,686,570,587.15 37,686,570,587.15        37,686,570,587.15
 合计    37,686,570,587.15        37,686,570,587.15 37,686,570,587.15        37,686,570,587.15
                                             本年增减变动
                                减值                                                   减值
                                        追    减
被投资单         年初余额               准备                   计提               年末余额           准备
                                        加    少
  位                             年初                   减值    其他                        年末
                                        投    投
                                余额                   准备                              余额
                                        资    资
五矿资本
控股有限
公司       37,686,570,587.15                                      37,686,570,587.15
  合计     37,686,570,587.15                                      37,686,570,587.15
  （三） 投资收益
                                  本报告共 175 页第173页
五矿资本股份有限公司                                               2025 年度财务报表注
                项目                  本年发生额                    上年发生额
成本法核算的长期股权投资收益                          130,000,000.00       700,000,000.00
                合计                      130,000,000.00       700,000,000.00
     十九、 补充资料
     (一) 本年非经常性损益明细表
                 项目                                 金额                  说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部
                                                         -330,202.27
分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益
产生持续影响的政府补助除外                                            3,121,893.88
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融
企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以
及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                                       408,019.38
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净
损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置
职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性
影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬
的公允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值
变动产生的损益
                      本报告共 175 页第174页
仅供出具报告使用
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