炬申物流集团股份有限公司
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炬申物流集团股份有限公司（以下简称“公司”）2025年度财务报表已经
天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
为了更全面、详细地了解公司2025年的财务状况和经营成果，现将2025年度财
务决算情况汇报如下：
一、2025年度主要财务数据
单位：元（除特别注明外，以下单位相同）
项目 2025年度 2024年度 变动幅度
营业收入 1,889,171,867.96 1,040,020,753.38 81.65%
营业总成本 1,796,619,294.94 935,673,961.72 92.01%
营业利润 91,417,570.82 107,633,436.90 -15.07%
归属于上市公司股东的净利润 72,479,380.98 81,571,133.83 -11.15%
归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -43,071,408.19 158,695,590.88 -127.14%
期末总股本 166,691,110.00 128,800,000.00 29.42%
资产总额 2,033,425,509.69 1,473,259,357.57 38.02%
负债总额 1,192,327,980.68 708,394,277.38 68.31%
所有者权益合计 841,097,529.01 764,865,080.19 9.97%
二、2025年度主要财务指标
项目 2025年度 2024年度 变动幅度
基本每股收益（元/股） 0.44 0.50 -12.00%
加权平均净资产收益率 9.12% 11.09% -1.97%
每股经营活动产生的现金流量净额
-0.26 1.23 -121.01%
（元/股）
每股净资产（元/股） 5.05 5.94 -15.05%
流动比率 1.11 1.03 7.75%
速动比率 1.06 1.02 3.80%
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资产负债率 58.64% 48.08% 10.56%
应收账款周转率 13.38 13.28 0.72%
存货周转率 90.50 60.34 49.98%
总资产周转率 1.08 0.75 43.66%
三、财务状况分析
项目 2025年12月31日 2024年12月31日 增减额 变动幅度
货币资金 149,233,400.94 180,804,924.83 -31,571,523.89 -17.46%
应收票据 69,108,041.06 31,798,956.67 37,309,084.39 117.33%
应收账款 218,188,229.74 64,292,101.97 153,896,127.77 239.37%
应收款项融资 16,457,920.00 0.00 16,457,920.00 100.00%
预付款项 52,282,773.16 16,224,517.67 36,058,255.49 222.25%
其他应收款 31,819,136.57 16,975,144.35 14,843,992.22 87.45%
存货 30,303,639.13 6,667,892.60 23,635,746.53 354.47%
合同资产 51,641,569.11 42,441,973.81 9,199,595.30 21.68%
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产 39,335,727.69 18,633,058.45 20,702,669.24 111.11%
流动资产合计 658,370,437.40 378,337,173.75 280,033,263.65 74.02%
长期应收款 0.00 14,069,003.39 -14,069,003.39 -100.00%
固定资产 582,693,059.69 519,588,234.08 63,104,825.61 12.15%
在建工程 41,246,970.27 18,129,037.69 23,117,932.58 127.52%
使用权资产 136,265,399.95 177,649,359.54 -41,383,959.59 -23.30%
无形资产 213,346,850.75 218,932,693.84 -5,585,843.09 -2.55%
商誉 184,192.30 184,192.30 0.00 0.00%
长期待摊费用 132,850,407.12 140,175,521.11 -7,325,113.99 -5.23%
递延所得税资产 10,282,190.97 5,562,811.07 4,719,379.90 84.84%
其他非流动资产 258,186,001.24 631,330.80 257,554,670.44 40795.52%
非流动资产合计 1,375,055,072.29 1,094,922,183.82 280,132,888.47 25.58%
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资产总计 2,033,425,509.69 1,473,259,357.57 560,166,152.12 38.02%
变动说明：
（1）货币资金2025年末比上年末下降17.46%，主要原因系货币资金投入长期资
产项目所致。
（2）应收票据2025年末比上年末增长117.33%，主要原因系收到的银行承兑汇
票增加所致。
（3）应收账款2025年末比上年末增加239.37%，主要原因系业务规模与销售收
入增加所致。
（4）应收款项融资2025年末比上年末增加100.00%，主要原因系本期期末持有
的应收票据管理意图及管理的业务模式与上期不同所致。
（5）预付账款2025年末比上年末增长222.25%，主要原因系预付铁路及货运平
台运费增加所致。
（6）其他应收款2025年末比上年末增加87.45%，主要原因系应收保证金增加所
致。
（7）存货2025年末比上年末增加354.47%，主要原因系境外业务周转材料增加
所致。
（8）合同资产2025年比上年末增加21.68%，主要原因系业务规模增长，本年末
在途或尚未结算的收入较年初增加所致。
（9）一年内到期非流动资产2025年比上年末减少100%，主要原因系取消仓库转
租赁，终止确认应收租赁款所致。
（10）其他流动资产2025年末比上年末增长111.11%，主要原因系待认证进项税
额增加所致。
（11）长期应收款2025年末比上年末减少100%，主要原因系取消仓库转租赁，
终止确认应收租赁款所致。
（12）固定资产2025年末比上年末增长12.15%，主要原因系购入固定资产及在
建工程完成建设转入所致。
（13）在建工程2025年末比上年末增长127.52%，主要原因系在建未完工项目投
入增加所致。
（14）使用权资产2025年末比上年末减少23.30%，主要原因系主要为使用权资
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产(土地)终止租赁所致。
（15）长期待摊费用2025年末比上年末下降5.23%，主要原因系项目建设完成后
摊销所致。
（16）递延所得税资产2025年末比上年末增长84.84%，主要原因系本年信用减
值损失增加所致。
（17）其他非流动资产2025年末比上年末增长40795.52%，主要原因系驳运项目
本年投入增加所致。
项目 2025年12月31日 2024年12月31日 增减额 变动幅度
短期借款 157,355,110.89 119,023,377.95 38,331,732.94 32.21%
应付票据 71,600,000.00 3,776,000.00 67,824,000.00 1796.19%
应付账款 90,492,258.93 98,494,201.02 -8,001,942.09 -8.12%
预收款项 499,271.74 362,018.93 137,252.81 37.91%
合同负债 41,749,697.43 27,276,037.37 14,473,660.06 53.06%
应付职工薪酬 24,070,455.37 15,683,710.64 8,386,744.73 53.47%
应交税费 27,181,904.53 13,494,899.62 13,687,004.91 101.42%
其他应付款 72,192,210.02 52,092,834.08 20,099,375.94 38.58%
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债 14,449,895.65 2,185,773.01 12,264,122.64 561.09%
流动负债合计 593,207,234.78 365,582,657.96 227,624,576.82 62.26%
长期借款 349,122,587.07 151,686,855.06 197,435,732.01 130.16%
租赁负债 134,784,446.33 191,110,139.39 -56,325,693.06 -29.47%
长期应付款 110,374,228.52 0.00 110,374,228.52 100.00%
递延收益 4,788,346.90 0.00 4,788,346.90 100.00%
递延所得税负债 51,137.08 14,624.97 36,512.11 249.66%
非流动负债合计 599,120,745.90 342,811,619.42 256,309,126.48 74.77%
负债合计 1,192,327,980.68 708,394,277.38 483,933,703.30 68.31%
变动说明：
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（1）短期借款2025年末比上年末增加32.21%，主要原因系银行短期贷款增加所
致。
（2）应付票据2025年末比上年末增长1796.19%，主要原因系本期票据结算业务
增加所致。
（3）应付账款2025年末比上年末减少8.12%，主要原因系应付长期资产款减少
所致。
（4）预收款项2025年末比上年末增长37.91%，主要原因系预收租金增加所致。
（5）合同负债2025年末比上年末增长53.06%，主要原因系报告期内预收物流、
仓储费增加所致。
（6）应付职工薪酬2025年末比上年末增长53.47%，主要原因系计提工资和年终
奖金增加所致。
（7）应交税费2025年末比上年末增长101.42%，主要原因系应交企业所得税、
增值税增加所致。
（8）其他应付款2025年末比上年末增长38.58%，主要原因系为本年收取的仓储
保证金及应付第三方拆迁补偿款增加所致。
（9）一年内到期的非流动负债2025年末比上年末增长182.03%，主要原因系一
年内到期的长期借款、长期应付款增加所致。
（10）其他流动负债2024年末比上年末增长561.09%，主要原因系已背书转让但
不满足终止确认的票据增加所致。
（11）长期借款2025年末比上年末增长130.16%，主要原因系长期银行贷款增加
所致。
（12）租赁负债2025年末比上年末减少29.47%，主要原因系使用权资产(土地)
终止租赁所致；
（13）长期应付款2025年末比上年末增加100.00%，主要原因系增加固定资产融
资租赁所致。
（14）递延收益2025年末比上年末增加100.00%，主要原因系本年收取与资产项
目相关的政府补助增加所致。
项目 2025年12月31日 2024年12月31日 增减额 变动幅度
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股本 166,691,110.00 128,800,000.00 37,891,110.00 29.42%
资本公积 371,638,463.87 405,977,706.34 -34,339,242.47 -8.46%
库存股 9,470,581.50 30,480,216.62 -21,009,635.12 -68.93%
专项储备 3,873,722.41 3,530,852.00 342,870.41 9.71%
盈余公积 44,408,890.79 36,104,771.54 8,304,119.25 23.00%
未分配利润 272,453,223.40 208,277,961.67 64,175,261.73 30.81%
少数股东权益 -8,497,299.96 12,654,005.26 -21,151,305.22 -167.15%
归属于母公司所有者
权益合计
所有者权益合计 841,097,529.01 764,865,080.19 76,232,448.82 9.97%
变动说明：
（1）股本2025年末比上年末增加29.42%，主要原因系本年公司将资本公积转增
股本所致。
（2）资本公积2025年末比上年末减少8.46%，主要原因系本年公司将资本公积
转增股本所致。
（3）库存股2025年末比上年末减少68.93%，主要原因系本年出售库存股股份
（4）专项储备2025年末比上年末增长9.71%，主要原因系计提的安全生产费增
加所致。
（5）盈余公积2025年末比上年末增长23.00%，主要原因系按净利润计提法定盈
余公积增加所致。
（6）未分配利润2025年末比上年末增长30.81%，主要原因系利润留存增加所
致。
（7）少数股东权益2025年末比上年末减少167.15%，主要原因系本年下属的合
资公司亏损所致。
四、经营成果情况分析
项目 2025年度 2024年度 增减额 变动幅度
营业收入 1,889,171,867.96 1,040,020,753.38 849,151,114.58 81.65%
营业成本 1,672,972,576.95 846,594,218.24 826,378,358.71 97.61%
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税金及附加 12,234,658.34 9,821,250.09 2,413,408.25 24.57%
销售费用 18,252,702.45 15,809,952.92 2,442,749.53 15.45%
管理费用 67,141,704.63 46,641,333.48 20,500,371.15 43.95%
研发费用 2,150,486.88 2,928,275.75 -777,788.87 -26.56%
财务费用 23,867,165.69 13,842,442.46 10,024,723.23 72.42%
其他收益 3,252,239.54 3,244,262.84 7,976.70 0.25%
投资收益 -720,139.09 758,493.16 -1,478,632.25 -194.94%
信用减值损失
（损失以“-”号填 -9,386,097.59 -662,865.80 -8,723,231.79 1315.99%
列）
资产减值损失
（损失以“-”号填 -484,189.40 -2,352,322.45 1,868,133.05 -79.42%
列）
资产处置收益 6,203,184.34 2,299,077.49 3,904,106.85 169.81%
营业外收入 563,833.82 3,655,207.82 -3,091,374.00 -84.57%
营业外支出 5,515,776.28 4,726,381.01 789,395.27 16.70%
利润总额 86,465,628.36 106,562,263.71 -20,096,635.35 -18.86%
所得税费用 35,381,803.36 33,890,471.28 1,491,332.08 4.40%
净利润 51,083,825.00 72,671,792.43 -21,587,967.43 -29.71%
归属于上市公司股东
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 68,174,853.06 77,362,562.77 -9,187,709.71 -11.88%
的净利润
变动说明：
（1）营业收入2025年度较上年增长81.65%，主要原因系业务规模增加所致。
（2）营业成本2025年度较上年增长97.61%，主要原因系营业收入上升，营业成
本相应增加所致。
（3）税金及附加2025年度较上年增长24.57%，主要原因系城市维护建设税、教
育费附加、土地使用税等增加所致。
（4）销售费用2025年度较上年增长15.45%，主要原因系销售人员薪酬增加所致。
（5）管理费用2025年度较上年增长43.95%，主要原因系管理人员薪酬、折旧与
摊销、差旅费、中介机构服务费增加所致。
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（6）研发费用2025年度较上年减少26.56%，主要原因系本年技术服务费用减少
所致。
（7）财务费用2025年度较上年增长72.42%，主要原因系本期贷款利息、汇兑损
失增加以及利息收入减少所致。
（8）投资收益2025年度较上年减少194.94%，主要原因系本期未投资银行大额
存单及6+9银行票据贴现增加所致。
（9）信用减值损失2025年度较上年增加1315.99%，主要原因系应收账款增加所
致。
（10）资产减值损失2025年度较上年减少79.42%，主要原因系合同资产计提减
值损失减少所致。
（11）资产处置收益2025年度较上年增长169.81%，主要原因系处置使用权资产
产生的收益增加所致。
（12）营业外收入2025年度较上年减少84.57%，主要原因系本期收到租赁违约
金、赔偿款减少所致。
（13）营业外支出2025年度较上年增长16.70%，主要原因系非流动资产毁损报
废损失增加所致。
（14）所得税费用2025年度较上年增长4.40%，主要原因系境内收益增长，净利
润增加，对应计提的企业所得税增加所致。
五、现金流量情况分析
项目 2025年度 2024年度 增减额 变动幅度
经营活动现金流入
小计
经营活动现金流出
小计
一、经营活动产生
-43,071,408.19 158,695,590.88 -201,766,999.07 -127.14%
的现金流量净额
投资活动现金流入
小计
投资活动现金流出
小计
二、投资活动产生
-422,454,758.68 -168,755,779.92 -253,698,978.76 -150.33%
的现金流量净额
筹资活动现金流入
小计
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筹资活动现金流出
小计
三、筹资活动产生
的现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 -2,428,083.84 -455,991.40 -1,972,092.44 -432.48%
影响
五、现金及现金等
-44,504,544.13 -54,465,017.11 9,960,472.98 18.29%
价物净增加额
变动说明：
（1）经营活动现金流入2025年度较上年增长48.97%，主要原因系业务规模增长
所致。
（2）经营活动现金流出2025年度较上年增长77.28%，主要原因系业务规模增长，
对应经营支出增加所致。
（3）投资活动现金流入2025年度较上年减少98.01%，主要原因系上年转让大额
存单所致。
（4）投资活动现金流出2025年度较上年增加108.12%，主要原因系驳运项目投
入增加所致。
（5）筹资活动现金流入2025年度较上年增长107.95%，主要原因系由于业务拓
展融资增加所致。
（6）筹资活动现金流出2025年度较上年减少48.29%，主要原因系由于业务拓展，
融资结构调整，还款节奏减缓所致。
（7）现金及现金等价物净增加额2025年度较上年增加18.29%，主要原因系筹资
活动现金流入增加所致。
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