申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于江西洪城环境股份有限公司
专项核查意见
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”）作为
江西洪城环境股份有限公司（以下简称“公司”或“洪城环境”）2019 年度非公开发
行股票及 2020 年度公开发行可转换公司债券的持续督导机构，根据《证券发行
上市保荐业务管理办法》
《上市公司募集资金监管规则》
《上海证券交易所股票上
市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》等有关规
定，对就洪城环境 2025 年度募集资金存放与实际使用情况进行了专项核查，情
况如下：
一、募集资金基本情况
（一）2019 年度非公开发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会《关于核准江西洪城水业股份有限公司非公开发
行股票的批复》
（证监许可【2019】1563 号）核准，公司获准非公开发行不超过
目的资金需要量，最终确定本次发行人民币普通股（A 股）152,559,726 股，发行
价格为每股 5.86 元，募集资金总额 893,999,994.36 元。本次募集资金已于 2019
年 11 月 7 日全部到位。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情
况进行了审验，并出具了“大信验字【2019】第 6-00005 号”《验资报告》。公司募
集资金总额扣除承销费、保荐费、验资费用、律师费、股权登记费用及信息披露
费等发行费用后，实际募集资金净额为 866,407,325.19 元，上述募集资金已专户
存储。
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金项目累计投入 75,605.08 万元。2025 年
度，募集资金项目投入金额合计 46.38 万元，均系直接投入承诺投资项目。截至
银行存款利息（扣除手续费）1,603.99 万元。
（二）2020 年度公开发行可转换公司债券
经中国证券监督管理委员会《关于核准江西洪城水业股份有限公司公开发行
可转换公司债券的批复》
（证监许可【2020】2587 号）核准，公司获准公开发行
面值总额 1,800,000,000.00 元可转换公司债券，期限 6 年。本次公开发行可转换
公司债券每张面值为人民币 100 元，发行数量为 1,800 万张，面值总额为人民币
年 11 月 26 日全部到位。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情
况进行了审验，并出具了“大信验字【2020】第 6-00011 号”《验资报告》。公司募
集资金总额扣除保荐及承销费用、律师费用、审计及验资费用、资信评级费用、
信息披露及发行手续费用等发行费用后，实际募集资金净额为人民币
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金项目累计投入 144,224.57 万元。2025 年
度，募集资金项目投入金额合计 2,439.79 万元，均系直接投入承诺投资项目。截
至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金账户余额为 38,126.72 万元，其中累计收到
的银行存款利息（扣除手续费）4,909.20 万元。
二、募集资金存放和管理情况
（一）2019 年度非公开发行股票募集资金
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照中国证监会《上
市公司监管指引第 2 号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等文件的有
关规定，结合公司实际情况，制定了《江西洪城水业股份有限公司募集资金管理
办法》
（以下简称“《管理办法》”），该《管理办法》经公司第五届董事会第四次
会议审议通过，对募集资金的存储、使用、用途变更、管理与监督等方面做了严
格规定。公司募集资金存储于董事会决定的募集资金专项账户。
南昌分行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。2019 年 12 月 20 日，公司
分别与全资子公司九江市蓝天碧水环保有限公司、九江市八里湖洪城水业环保有
限公司、江西洪城水业环保有限公司，募集资金账户开户行中国进出口银行江西
省分行、中国进出口银行江西省分行、江西银行南昌八一支行，保荐机构东方花
旗证券有限公司签订了《募集资金四方监管协议》；公司与江西洪城水业环保有
限公司、景德镇洪城环保有限公司，募集资金账户开户行江西银行南昌八一支行，
保荐机构东方花旗证券有限公司签订了《募集资金五方监管协议》。
城水业股份有限公司 2020 年度公开发行可转换公司债券之保荐协议》，并与东方
证券承销保荐有限公司终止 2019 年非公开发行股票后的持续督导义务，东方证
券未完成的持续督导工作由申万宏源承销保荐承接。
股份有限公司南昌分行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》；公司分别与
全资子公司九江市蓝天碧水环保有限公司、九江市八里湖洪城水业环保有限公司、
江西洪城水业环保有限公司，募集资金账户开户行中国进出口银行江西省分行、
中国进出口银行江西省分行、江西银行南昌八一支行，保荐机构申万宏源证券承
销保荐有限责任公司签订了《募集资金四方监管协议》；公司与江西洪城水业环
保有限公司、景德镇洪城环保有限公司，募集资金账户开户行江西银行南昌八一
支行，保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司签订了《募集资金五方监管
协议》。
以上募集资金专户存储的监管协议与上海证券交易所监管协议范本不存在
重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照执行。
截至 2025 年 12 月 31 日，本次募集资金存放专项账户的余额如下：
开户
开户行 账号 金额（元） 用途
人
江西
招商银行股
洪城 用于南昌市城北水厂二期
份有限公司 791900059810107 32,303,291.70
环境 工程项目、偿还银行借款
南昌分行
股份
开户
开户行 账号 金额（元） 用途
人
有限
公司
樟树市生活污水处理厂提
标改造和污泥深度处理项
目、万载县城市污水处理
厂水质提标改造工程项
江西
目、丰城市新城区污水处
洪城
理厂一期续建与提标改造
水业 江西银行南
环保 昌八一支行
理厂扩容及提标改造工程
有限
项目、进贤县生活污水处
公司
理厂第三期扩建工程项
目、浮梁县污水处理厂扩
容及提标改造项目、偿还
银行借款
九江
市蓝
天碧 中国进出口
九江市老鹳塘污水处理厂
水环 银行江西省 2230000100000181743 1.01
提标扩容工程项目
保有 分行
限公
司
九江
市八
里湖
中国进出口 九江县污水处理厂异地扩
洪城
银行江西省 2230000100000181867 86,505.80 建（蛟滩污水处理厂）一
水业
分行 期工程项目
环保
有限
公司
景德
镇洪
城环 江西银行南 景德镇陶瓷工业园区污水
保有 昌八一支行 处理厂 PPP 项目
限公
司
合计 —— —— 126,396,352.71 ——
（二）2020 年度公开发行可转换公司债券
根据《管理办法》，公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户。
证券承销保荐有限责任公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》；与江西
洪城水业环保有限公司、保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司和广发银
行股份有限公司南昌分行、九江银行股份有限公司洪都大道支行、中国民生银行
股份有限公司南昌分行、招商银行股份有限公司南昌分行分别签订了《募集资金
专户存储四方监管协议》。2020 年 12 月 28 日，公司与樟树市椿潭环保有限公司、
江西洪城水业环保有限公司、保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司和广
发银行股份有限公司南昌分行《募集资金专户存储五方监管协议》。
以上募集资金专户存储的监管协议与上海证券交易所监管协议范本不存在
重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照执行。
截至 2025 年 12 月 31 日，本次募集资金存放专项账户的余额如下：
开户人 开户行 账号 金额（元） 用途
江西洪城环境 中信银行股份有 南昌市红角洲水厂扩建工程、
股份有限公司 限公司南昌分行 补充流动资金
南昌市九龙湖污水处理厂二期
扩建工程、上高县城市污水处
理厂提标改造及扩容工程、赣
县区城北生活污水处理厂一期
江西洪城水业 广发银行股份有
环保有限公司 限公司南昌分行
理厂提标改造工程、广昌县污
水处理厂扩容及污水污泥提标
改造工程、崇仁县生活污水处
理厂扩容提标改造项目
黎川县生活污水处理厂一期第
九江银行股份有 二步扩容及水质提标改造和污
江西洪城水业
限公司洪都大道 787049000000011647 31,337,451.31 泥处理处置设施建设项目、南
环保有限公司
支行 康生活污水处理厂提标改造工
程
中国民生银行股
江西洪城水业 赣州市中心城区白塔污水处理
份有限公司南昌 632512185 440,649.01
环保有限公司 厂一期扩容及提标改造工程
分行
江西洪城水业 招商银行股份有 奉 新 县城 市 污水 处理 厂新 建
环保有限公司 限公司南昌分行 （提标扩容）工程
樟树市椿潭环 广发银行股份有 樟树市生活污水处理厂三期续
保有限公司 限公司南昌分行 建工程
合 计 —— —— 381,267,155.82
三、本年度募集资金的实际使用情况
（一）2019 年度非公开发行股票募集资金
本次募集资金使用情况表详见本报告附件 1-1；
本次募集资金中用于偿还银行贷款的项目，无法单独核算效益。
于江西洪城水业股份有限公司变更部分募集资金投资项目的议案》。因福建省漳
浦县前亭工业园管理委员会对园区规划进行了重新调整，漳浦县前亭污水处理厂
及配套管网工程项目按原计划投建后无法取得预期收益，为提高募集资金的使用
效率，综合考虑项目投资收益等因素，经与前亭工业园区管委会友好协商，公司
决定对其进行终止,并将非公开发行募集资金投资项目变更为“进贤县生活污水
处理厂第三期扩建工程项目”及“浮梁县污水处理厂扩容及提标改造项目”。
募投项目变更内容如下：
投资总额 拟使用募集
项目名称 实施主体 实施地点
（万元） 资金（万元）
漳浦县前亭污水处理厂 福建省漳浦洪城水
原项目 漳浦县前亭镇 9,609.29 8,700.00
及配套管网工程项目 业环保有限公司
进贤县生活污水处理厂 江西洪城水业环保
进贤县 5,805.86 5,000.00
第三期扩建工程项目 有限公司
新项目
浮梁县污水处理厂扩容 江西洪城水业环保 浮梁县现场中
及提标改造项目 有限公司 心城区
无。
（1）2022 年 6 月 23 日，公司召开第七届董事会第二十八次临时会议，审议
通过了《关于江西洪城环境股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资
金的议案》，同意使用公司闲置募集资金中的 9,000 万元暂时补充流动资金，在
保证募集资金投资项目正常实施的前提下，使用期限自董事会审议通过之日起不
超过 12 个月。
上述使用闲置的募集资金暂时补充流动资金的方案已经公司董事会决议通
过，独立董事、监事会、独立财务顾问已按照规定发表意见。2022 年 7 月 1 日，
公司实施了上述闲置募集资金暂时补充流动资金计划。
合计 9,000 万元全部归还至募集资金专户。
（2）2023 年 8 月 25 日，公司召开第八届董事会第八次临时会议，审议通过
了《关于洪城环境使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用
公司闲置募集资金中的 5,000 万元暂时补充流动资金，在保证募集资金投资项目
正常实施的前提下，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
上述使用闲置的募集资金暂时补充流动资金的方案已经公司董事会决议通
过，独立董事、监事会、独立财务顾问已按照规定发表意见。2023 年 8 月 28 日，
公司实施了上述闲置募集资金暂时补充流动资金计划。2024 年 8 月 23 日，公司
已将累计实际使用的暂时补充流动资金的募集资金合计 5,000 万元全部归还至募
集资金专户。
（二）2020 年度公开发行可转换公司债券
本次募集资金使用情况表详见本报告附件 1-2；
本次募集资金中用于补充流动资金的项目，无法单独核算效益。
无。
无。
（1）2022 年 6 月 23 日，公司召开第七届董事会第二十八次临时会议，审
议通过了《关于江西洪城环境股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动
资金的议案》，同意使用公司闲置募集资金中的 21,000 万元暂时补充流动资金，
在保证募集资金投资项目正常实施的前提下，使用期限自董事会审议通过之日起
不超过 12 个月。
上述使用闲置的募集资金暂时补充流动资金的方案已经公司董事会决议通
过，独立董事、监事会、独立财务顾问已按照规定发表意见。2022 年 7 月 1
日，公司实施了上述闲置募集资金暂 时补充流动资金计划。2023 年 6 月 20
日，公司已将累计实际使用的暂时补充流动资金的募集资金合计 21,000 万元全
部归还至募集资金专户。
（2）2023 年 8 月 25 日，公司召开的第八届董事会第八次临时会议，审议
通过了《关于洪城环境使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意
使用公司闲置募集资金中的 23,000 万元暂时补充流动资金，在保证募集资金投
资项目正常实施的前提下，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
上述使用闲置的募集资金暂时补充流动资金的方案已经公司董事会决议通
过，独立董事、监事会、独立财务顾问已按照规定发表意见。2023 年 8 月 28
日，公司实施了上述闲置募集资金暂时补充流动资金计划。2024 年 8 月 23
日，公司已将累计实际使用的暂时补充流动资金的募集资金合计 23,000 万元全
部归还至募集资金专户。
四、募集资金使用及披露存在的问题
公司募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符，不存在未及时、真实、
准确、完整披露的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。
五、会计师对募集资金年度存放和使用情况专项报告的鉴证意见
中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）对公司《2025 年度募集资金存放
与实际使用情况的专项报告》进行了审核，并出具了《关于江西洪城环境股份
有限公司 2025 年度募集资金存放与实际使用情况鉴证报告》（中证天通
（2026）证专审字 30100007 号）。报告认为：公司董事会编制的专项报告符合
《上市公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第
所有重大方面如实反映了洪城环境公司 2025 年度募集资金的存放和实际使用情
况。
六、保荐机构核查意见
经核查，保荐人认为：公司 2025 年度募集资金存放与使用情况符合《证券
发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所
股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》等
文件的规定，不存在违规改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规
使用募集资金的情形。
附件 1-1：
募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额 86,640.73 本年度投入募集资金总额 46.38
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额 8,700.00 已累计投入募集资金总额 75,605.08
累计变更用途的募集资金总额比例 10.04%
项目可行
募集资金 截至期末 截至期末投入
承诺投资项目和超募资金投 是否已变更项目 调整后投 本年度投 项目达到预定可 本年度实 是否达到 性是否发
承诺投资 累计投入 进度（%）(3)
向 （含部分变更） 资总额(1) 入金额 使用状态日期 现的效益 预计效益 生重大变
总额 金额(2) ＝(2)/(1)
化
承诺投资项目
南昌市城北水厂二期工程项
否 8,200.00 8,200.00 5,660.62 69.03 2020 年 12 月 2,252.64 是 否
目
九江县污水处理厂异地扩建
（蛟滩污水处理厂）一期工 否 13,300.00 13,300.00 13,300.00 100.00 2021 年 5 月 609.50 是 否
程项目
九江市老鹳塘污水处理厂提
否 8,600.00 8,600.00 8,600.00 100.00 2020 年 3 月 329.71 是 否
标扩容工程项目
漳浦县前亭污水处理厂及配
是 8,700.00 否 是
套管网工程项目
景德镇陶瓷工业园区污水处
否 3,500.00 3,500.00 3,500.00 100.00 2019 年 11 月 214.83 是 否
理厂 PPP 项目
樟树市生活污水处理厂提标
否 3,300.00 3,300.00 2,371.26 71.86 2021 年 12 月 195.24 是 否
改造和污泥深度处理项目
万载县城市污水处理厂水质
否 3,300.00 3,300.00 537.51 16.29 2020 年 1 月 137.48 是 否
提标改造工程项目
丰城市新城区污水处理厂一
否 2,600.00 2,600.00 2,619.99 100.77(注 1) 2019 年 8 月 120.47 是 否
期续建与提标改造工程项目
信丰县污水处理厂扩容及提
否 11,100.00 11,100.00 9,676.91 87.18 2020 年 12 月 1,011.12 是 否
标改造工程项目
进贤县生活污水处理厂第三
否 5,000.00 46.35 3,149.22 62.98 2021 年 6 月 577.10 是 否
期扩建工程项目
浮梁县污水处理厂扩容及提
否 3,700.00 0.03 2,148.84 58.08 2021 年 5 月 363.62 是 否
标改造项目
偿还银行借款 否 26,800.00 24,040.73 24,040.73 100.00 —— —— —— 否
承诺投资项目合计 —— 89,400.00 86,640.73 46.38 75,605.08 87.26 —— —— ——
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
因福建省漳浦县前亭工业园管理委员会对园区规划进行了重新调整，漳浦县前亭污水处理厂及配套管网工程项
目按原计划投建后无法取得预期收益，为提高募集资金的使用效率，综合考虑项目投资收益等因素，经与前亭
项目可行性发生重大变化的情况说明
工业园区管委会友好协商，公司决定对其进行终止, 并将非公开发行募集资金投资项目变更为“进贤县生活污
水处理厂第三期扩建工程项目”及“浮梁县污水处理厂扩容及提标改造项目”。
超募资金的金额、用途及使用情况进展 不适用
募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用
募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用
根据公司第七届董事会第五次临时会议，公司以募集资金 23,108.30 万元置换预先已投入募投项目的自筹资金。
募集资金投资项目先期投入及置换情况 本次置换已由大信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2019 年 12 月 20 日出具的大信专审字【2019】第 6-00042
号《审核报告》进行了专项审核。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2025 年度不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用募集资金用途及去向 截至 2025 年 12 月 31 日，公司尚未使用的募集资金为 12,639.64 万元，存放于募集资金专项账户。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
注（1）：丰城市新城区污水处理厂一期续建与提标改造工程项目期末累计投入超过募集资金承诺投资总额，系投入募集资金账户所收的银行存款利息。
附件 1-2：
募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额 177,442.10 本年度投入募集资金总额 2,439.79
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额 已累计投入募集资金总额 144,224.57
累计变更用途的募集资金总额比例
截至期末投 项目可行
是否已变更 募集资金 截至期末 项目达到预定
调整后投 本年度投 入进度 本年度实 是否达到 性是否发
承诺投资项目和超募资金投向 项目（含部 承诺投资 累计投入 可使用状态日
资总额(1) 入金额 （%）(3)＝ 现的效益 预计效益 生重大变
分变更） 总额 金额(2) 期
(2)/(1) 化
承诺投资项目
南昌市九龙湖污水处理厂二期扩
否 35,000.00 35,000.00 26,607.65 76.02 2021 年 7 月 1175.83 是 否
建工程
赣州市中心城区白塔污水处理厂
否 12,800.00 12,800.00 102.37 12,829.48 100.23(注 2) 2021 年 4 月 408.64 是 否
一期扩容及提标改造工程
南康生活污水处理厂提标改造工
否 8,800.00 8,800.00 0.18 6,469.57 73.52 2021 年 3 月 1,217.76 是 否
程
上高县城市污水处理厂提标改造
否 6,000.00 6,000.00 3,908.99 65.15 2020 年 7 月 289.58 是 否
及扩容工程
赣县区城北生活污水处理厂一期
否 5,000.00 5,000.00 1,881.93 37.64 2021 年 4 月 506.65 是 否
工程
南城县城镇生活污水处理厂提标
否 4,600.00 4,600.00 0.06 2531.19 55.03 2020 年 10 月 547.99 是 否
改造工程
奉新县城市污水处理厂新建（提
否 12,800.00 12,800.00 10.98 9,361.71 73.14 2022 年 1 月 -222.05 否 否
标扩容）工程
樟树市生活污水处理厂三期续建
否 7,900.00 7,900.00 188.44 7,225.49 91.46 2022 年 4 月 38.61 是 否
工程
广昌县污水处理厂扩容及污水污
否 8,800.00 8,800.00 2,247.14 25.54 2021 年 5 月 413.96 是 否
泥提标改造工程
黎川县生活污水处理厂一期第二
步扩容及水质提标改造和污泥处 否 2,600.00 2,600.00 200.09 2105.65 80.99 2020 年 9 月 190.46 是 否
理处置设施建设项目
崇仁县生活污水处理厂扩容提标
否 6,900.00 6,900.00 6,900.00 100.00 2021 年 6 月 531.31 是 否
改造项目
南昌市红角洲水厂扩建工程 否 15,000.00 15,000.00 1,937.67 10,913.67 72.76 2020 年 12 月 1,631.62 是 否
补充流动资金 否 53,800.00 51,242.10 51,242.10 100.00 —— —— —— 否
承诺投资项目合计 —— 180,000.00 2,439.79 144,224.57 81.28 —— —— —— ——
网部分施工受阻，施工进度缓慢，污水无法进入厂内处理，导致该项目于 2022 年 1 月达到预定可使用状
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
态。因项目完工进度滞后，项目目前尚未完成审计结算工作，水费暂按暂定水价进行结算，剩余未确权欠进
水费需待政府财政审核完成确定欠进水计费计量方式后给予差额补偿，导致项目未能达到预计效益。
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
超募资金的金额、用途及使用情况进展 不适用
募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用
募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用
募投项目的自筹资金议案》，同意公司使用募集资金置换前期投入募投项目的自筹资 265,218,971.28 元。本
募集资金投资项目先期投入及置换情况
次置换已由大信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 12 月 30 日出具的大信专审字[2020]第 6-00043 号
《审核报告》进行了专项审核。截止 2021 年 12 月 31 日，上述募集资金已完成置换。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2025 年度不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用募集资金用途及去向 截至 2025 年 12 月 31 日，公司尚未使用的募集资金为 38,126.72 万元，存放于募集资金专项账户。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
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