北京碧水源科技股份有限公司
北京碧水源科技股份有限公司（以下简称“公司”）2025 年 12 月 31 日母
公司以及合并的资产负债表、2025 年度母公司以及合并的利润表、2025 年度母
公司以及合并的现金流量表、2025 年度母公司以及合并的所有者权益变动表及
相关报表附注已经中天恒会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并且被出具标准
无保留意见的审计报告。现将公司（合并）2025 年度财务决算的相关情况汇报
如下：
一、2025 年度公司主要财务指标
单位：元
本年比上年
增减
营业收入（元） 7,784,271,102.82 8,549,365,432.14 -8.95% 8,952,954,910.48
归属于上市公司股东的净利润（元） 60,983,085.70 58,584,976.85 4.09% 764,657,254.64
归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 1,210,716,436.40 -237,662,097.17 609.43% 331,077,618.96
基本每股收益（元/股） 0.0168 0.0162 3.70% 0.2110
稀释每股收益（元/股） 0.0168 0.0162 3.70% 0.2110
加权平均净资产收益率 0.22% 0.21% 0.01% 2.81%
本年末比上
年末增减
资产总额（元） 81,241,288,043.86 79,743,789,975.40 1.88% 76,531,283,933.23
归属于上市公司股东的净资产（元） 27,323,927,913.38 27,258,913,126.04 0.24% 27,485,064,475.72
二、财务状况、经营状况和现金流量情况分析
（一）财务状况分析
单位：元
比重增
项目 占总资 占总资 重大变动说明
金额 金额 减
产比例 产比例
货币资金 4,482,008,134.47 5.52% 4,252,003,967.85 5.33% 0.19%
主要为报告期内加大应收
应收账款 12,179,357,669.61 14.99% 12,399,536,818.09 15.55% -0.56%
账款清欠力度所致
主要为报告期未结算工程
合同资产 5,934,546,890.42 7.30% 4,707,337,763.09 5.90% 1.40%
增加所致
主要为报告期库存商品增
存货 224,142,209.75 0.28% 226,103,315.34 0.28% 0.00%
加所致
主要为报告期确认对联营
长期股权投资 5,061,788,983.92 6.23% 5,203,336,426.15 6.53% -0.30%
公司损益变动所致
主要为报告期内固定资产
固定资产 665,443,851.40 0.82% 727,506,208.18 0.91% -0.09%
折旧所致
主要为报告期内在建工程
在建工程 156,896,859.20 0.19% 183,238,251.93 0.23% -0.04%
结转所致
主要为报告期内租赁到期
使用权资产 93,837,745.90 0.12% 136,795,060.44 0.17% -0.05%
所致
主要为报告期内归还短期
短期借款 5,694,122,500.01 7.01% 5,786,454,358.57 7.26% -0.25%
借款所致
主要为报告期内收到预收
合同负债 1,106,588,158.35 1.36% 805,973,665.13 1.01% 0.35%
工程款所致
主要为报告期内项目贷款
长期借款 15,566,164,946.03 19.16% 16,262,868,253.29 20.39% -1.23%
归还所致
主要为报告期内租赁到期
租赁负债 88,539,762.49 0.11% 124,607,068.79 0.16% -0.05%
所致
主要为报告期内票据收回
应收票据 136,693.79 0.00% 10,182,516.67 0.01% -0.01%
所致
一年内到期的非 主要为报告期内收回一年
流动资产 内到期的长期应收款所致
主要为报告期内供应链金
应付票据 5,781,286.48 0.01% 187,637,025.93 0.24% -0.23%
融票据偿还所致
主要为报告期内收到预收
预收账款 2,485,558.13 0.00% 641,273.89 0.00% 0.00%
款所致
主要为报告期内发行债券
应付债券 2,029,794,520.52 2.50% 1,526,152,054.79 1.91% 0.59%
所致
（二）经营状况分析
利润总额 274,785,202.67 元，同比减少 0.66%；实现归属于公司股东的净利润
单位：元
项目 2025 年 2024 年 同比增减
占营业收入 占营业收入比
金额 金额
比重 重
营业收入合计 7,784,271,102.82 100% 8,549,365,432.14 100% -8.95%
分行业
环保行业（水处理及水
生态）
市政行业（市政与给排
水、光科技）
分产品
环保整体解决方案 3,086,465,153.05 39.65% 4,241,784,405.24 49.62% -27.24%
运营服务 3,546,988,465.67 45.57% 2,987,938,949.67 34.95% 18.71%
光科技整体解决方案 713,608,153.04 9.17% 834,592,122.64 9.76% -14.50%
市政工程 437,209,331.06 5.62% 485,049,954.59 5.67% -9.86%
分地区
北京地区 1,510,373,538.00 19.40% 1,795,783,391.90 21.00% -15.89%
外埠地区 6,273,897,564.82 80.60% 6,753,582,040.24 79.00% -7.10%
分销售模式
直销模式 7,784,271,102.82 100.00% 8,549,365,432.14 100.00% -8.95%
单位：元
销售费用 164,857,960.15 140,135,555.21 17.64%
管理费用 337,142,692.61 479,101,604.47 -29.63%
主要为本报告期内利息费用减少所
财务费用 116,318,551.58 223,200,596.15 -47.89%
致
研发费用 248,892,774.66 300,370,503.88 -17.14%
所得税费用 106,498,942.84 99,729,717.76 6.79%
（三）现金流量情况分析
单位：元
项目 2025 年 2024 年 同比增减
经营活动现金流入小计 8,624,504,586.78 7,312,716,485.38 17.94%
经营活动现金流出小计 7,413,788,150.38 7,550,378,582.55 -1.81%
经营活动产生的现金流量净额 1,210,716,436.40 -237,662,097.17 609.43%
投资活动现金流入小计 1,026,045,932.52 987,162,092.06 3.94%
投资活动现金流出小计 2,404,963,446.60 2,053,478,363.73 17.12%
投资活动产生的现金流量净额 -1,378,917,514.08 -1,066,316,271.67 -29.32%
筹资活动现金流入小计 16,385,044,079.03 20,241,166,996.14 -19.05%
筹资活动现金流出小计 16,254,512,994.44 19,197,723,174.54 -15.33%
筹资活动产生的现金流量净额 130,531,084.59 1,043,443,821.60 -87.49%
现金及现金等价物净增加额 -39,836,519.87 -259,124,697.96 84.63%
期内公司持续强化现金流管理，将应收款项清欠工作作为公司年度重点工作，通
过成立专项工作组、优化催收激励机制、针对不同账龄采取差异化法律及商务手
段，本期回款成效显著，导致经营性净现金流增幅较大。
内公司加强对带息负债规模的管控所致。
北京碧水源科技股份有限公司
二〇二六年四月十四日
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