目 录
一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 页
二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 页
（一）合并资产负债表…………………………………………… 第 7 页
（二）母公司资产负债表………………………………………… 第 8 页
（三）合并利润表………………………………………………… 第 9 页
（四）母公司利润表………………………………………………第 10 页
（五）合并现金流量表……………………………………………第 11 页
（六）母公司现金流量表…………………………………………第 12 页
（七）合并所有者权益变动表……………………………………第 13 页
（八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 14 页
三、财务报表附注……………………………………………… 第 15—104 页
审 计 报 告
天健审〔2026〕5598 号
浙江医药股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了浙江医药股份有限公司（以下简称浙江医药公司）财务报表，包
括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润
表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务
报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了浙江医药公司 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2025
年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注
册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性
的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于浙江医药公司，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要
求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事
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项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不
对这些事项单独发表意见。
(一) 收入确认
相关信息披露详见财务报表附注三(二十六)和五(二)1。
浙江医药公司的营业收入主要来自于原料药及制剂药等的生产销售。2025 年
度，浙江医药公司的营业收入为人民币 888,060.20 万元，其中原料药及制剂药业
务的营业收入为人民币 881,556.68 万元，占营业收入的 99.27%。
由于营业收入是浙江医药公司关键业绩指标之一，可能存在浙江医药公司管
理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风
险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。
针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；
(3) 按月度、产品、客户等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存
在重大或异常波动，并查明原因；
(4) 对于内销收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、
销售发票、出库单、发货单、运输单、客户签收单等；对于出口收入，获取电子
口岸信息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、
出口报关单、货运提单、销售发票等；
(5) 结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；
(6) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；
(7) 获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满
足收入确认条件的情况；
(8) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
(二) 固定资产的确认和计量
相关信息披露详见财务报表附注三(十六)及五(一)13。
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截至 2025 年 12 月 31 日，浙江医药公司固定资产的账面价值为 525,446.15
万元，占账面资产总额的 37.29%。
由于浙江医药公司固定资产账面价值较大，且固定资产的确认和计量涉及重
大管理层判断，其计量准确性对合并财务报表具有重要性，因此，我们将固定资
产的确认和计量确定为关键审计事项。
针对固定资产的确认和计量，我们实施的审计程序主要包括：
(1) 了解与固定资产相关的内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得
到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 抽样检查主要在建工程项目的验收报告或查看调试生产记录，判断在建
工程转入固定资产时点的准确性；
(3) 与管理层讨论以了解主要固定资产的经济可使用年限及残值的判断方法，
以评价相关会计估计是否恰当；
(4) 对固定资产折旧进行复核，以验证折旧计提金额的准确性；
(5) 实地勘察固定资产，实施监盘程序，并核实相关资产的使用状况；
(6) 评价管理层对减值迹象的判断是否合理。若存在减值迹象，获取并检查
管理层对固定资产未来现金流量现值的预测过程，评估管理层所采用的关键假设
和重要参数，考虑预测所包含的假设是否恰当；
(7) 检查与固定资产相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
(三) 存货可变现净值
相关信息披露详见财务报表附注三(十三)和五(一)8。
截至 2025 年 12 月 31 日，浙江医药公司存货账面余额为人民币 207,117.12
万元，跌价准备为人民币 21,647.19 万元，账面价值为人民币 185,469.93 万元。
存货采用成本与可变现净值孰低计量。管理层按照估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。由于
存货金额重大，且确定存货可变现净值涉及重大管理层判断，我们将存货可变现
净值确定为关键审计事项。
针对存货可变现净值，我们实施的审计程序主要包括：
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(1) 了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确
定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 针对管理层以前年度就存货可变现净值所作估计，复核其结果或者管理
层对其作出的后续重新估计；
(3) 选取项目评价存货估计售价的合理性，复核估计售价是否与销售合同价
格、市场销售价格、历史数据等一致；
(4) 评价管理层就存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费所作
估计的合理性；
(5) 测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；
(6) 结合存货监盘，识别是否存在库龄较长、产量下降、生产成本或售价波
动、技术或市场需求变化等情形，评价管理层就存货可变现净值所作估计的合理
性；
(7) 检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
四、其他信息
管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财
务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表
任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考
虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或
者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报
告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估浙江医药公司的持续经营能力，披露与
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持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终
止运营或别无其他现实的选择。
浙江医药公司治理层（以下简称治理层）负责监督浙江医药公司的财务报告
过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获
取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并
不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由
于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者
依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀
疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施
审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的
基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大
错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。
(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计
证据，就可能导致对浙江医药公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否
存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准
则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露
不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的
信息。然而，未来的事项或情况可能导致浙江医药公司不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映
相关交易和事项。
(六) 就浙江医药公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证
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据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审
计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理
层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范
措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重
要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁
止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事
项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中
沟通该事项。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二六年四月十日
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浙江医药股份有限公司
财务报表附注
金额单位：人民币元
一、公司基本情况
浙江医药股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经浙江省人民政府证券委员会浙
证委〔1997〕57 号文批准，于 1997 年 5 月 16 日在浙江省工商行政管理局登记注册，总部
位于浙江省绍兴市。公司现持有统一社会信用代码为 91330000142943469Q 的营业执照，注
册资本 961,637,750.00 元，股份总数 961,637,750 股（每股面值 1 元），其中有限售条件
的流通股份(A 股)10,248,275 股，无限售条件的流通股份(A 股)951,389,475 股。公司股票
已于 1999 年 10 月 21 日在上海证券交易所挂牌交易。
本公司属医药行业。主要经营活动为药品与生命营养品的研发、生产和销售以及药品
流通。
本财务报表业经公司 2026 年 4 月 10 日第十届十一次董事会批准对外报出。
二、财务报表的编制基础
(一) 编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
(二) 持续经营能力评价
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
三、重要会计政策及会计估计
重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、固定资产折旧、使用权
资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
(一) 遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务
状况、经营成果和现金流量等有关信息。
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(二) 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(三) 营业周期
公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
(四) 记账本位币
本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，ZMC-USA INC.等境外子公司从事境外
经营，选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。
(五) 重要性标准确定方法和选择依据
公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标
准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：
涉及重要性标准判断
重要性标准确定方法和选择依据
的披露事项
重要的单项计提坏账准备的应收账款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的应收账款坏账准备收回或转回 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的核销应收账款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的单项计提坏账准备的其他应收款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的其他应收款坏账准备收回或转回 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的核销其他应收款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的在建工程项目 单项工程增加或减少金额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年的应付账款 单项金额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年的其他应付款 单项金额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年或逾期的预收款项 单项金额超过资产总额 0.5%
重要的预计负债 单项金额超过资产总额 0.5%
重要的投资活动现金流量 单项金额超过资产总额 3%
资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资产
重要的子公司、非全资子公司
/总收入/利润总额的 15%
单项长期股权投资账面价值超过集团净资产的
重要的合营企业、联营企业 15%/单项权益法核算的投资收益超过集团利润
总额的 15%
单项承诺事项金额超过资产总额的 0.3%的承诺
重要的承诺事项
事项
单项资产负债表日后事项金额超过资产总额的
重要的资产负债表日后事项
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(六) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报
表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面
价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公
积不足冲减的，调整留存收益。
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，
首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量
进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，
其差额计入当期损益。
(七) 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力
运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司
及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号
——合并财务报表》编制。
(八) 合营安排分类及共同经营会计处理方法
(1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；
(2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；
(3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
(4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；
(5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。
(九) 现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物
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是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(十) 外币业务和外币报表折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表
日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除
与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；
以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币
金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额
计入当期损益或其他综合收益。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项
目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入
和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差
额，计入其他综合收益。
(十一) 金融工具
金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的
金融负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利
率贷款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
(1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产
或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，
相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或
公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所
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定义的交易价格进行初始计量。
(2) 金融资产的后续计量方法
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关
系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销
或确认减值时，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损
益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合
收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期
损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计
利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损
益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
(3) 金融负债的后续计量方法
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。
因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此
类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公
允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之
前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
贷款承诺
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在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值
规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》
相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的
金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
(4) 金融资产和金融负债的终止确认
① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金
融资产终止确认的规定。
该部分金融负债）。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将
转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所
有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，
终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保
留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相
应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的
一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下
列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对
价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及
转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
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公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使
用：
(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价；
(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报
价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线
等；市场验证的输入值等；
(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法
由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、
使用自身数据作出的财务预测等。
(1) 金融工具减值计量和会计处理
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金
融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信
用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取
的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发
生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认
后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项，
公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确
认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内
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预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该
金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产
负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自
初始确认后是否已显著增加。
于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的
信用风险自初始确认后并未显著增加。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。
当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回
金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵
减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价
值。
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，
公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清
偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵
销。
(十二) 应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法
组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
参考历史信用损失经验，结合当前
应收银行承兑汇票
状况以及对未来经济状况的预测，
票据类型
通过违约风险敞口和整个存续期预
应收商业承兑汇票
期信用损失率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，
应收账款——账龄组合 账龄
编制应收账款账龄与预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失
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参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，
其他应收款——账龄组合 账龄
编制其他应收款账龄与预期信用损
失率对照表，计算预期信用损失
应收账款 其他应收款
账 龄
预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：公司按照先发生先收回的原则统计
并计算应收款项账龄。
对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信用损失。
(十三) 存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在
生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
发出存货采用月末一次加权平均法。
存货的盘存制度为永续盘存制。
(1) 低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
(2) 包装物
按照一次转销法进行摊销。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差
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额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价
减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正
常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分
有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成
本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(十四) 长期股权投资
按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制
权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参
与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大
影响。
(1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务
或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方
合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支
付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于
“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会
计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终
控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始
投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价
的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
(2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为
其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财
务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
为改按成本法核算的初始投资成本。
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项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日
之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与
其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算
下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被
投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
(3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初
始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资
成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资
成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确
定其初始投资成本。
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长
期股权投资，采用权益法核算。
(1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各
个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等
信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合
以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
(2) 不属于“一揽子交易”的会计处理
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股
权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；
不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22 号——
金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。
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在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并
日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲
减的，冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重
新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原
有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当
期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧
失控制权时转为当期投资收益。
(3) 属于“一揽子交易”的会计处理
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控
制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财
务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控
制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务
报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(十五) 投资性房地产
出租的建筑物。
资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
(十六) 固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个
会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予
以确认。
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类 别 折旧方法 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 年限平均法 8-40 5 11.88-2.38
通用设备 年限平均法 5-15 5 19.00-6.33
专用设备 年限平均法 5-15 5 19.00-6.33
运输工具 年限平均法 6-12 5 15.83-7.92
其他设备 年限平均法 6 5 15.83
(十七) 在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际
成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
类 别 在建工程结转为固定资产的标准和时点
房屋及建筑物 主体建设工程及配套工程已实质完工、达到预定设计要求并经验收
机器设备 安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
(十八) 借款费用
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以
资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
(1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款
费用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经
开始。
(2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间
连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直
至资产的购建或者生产活动重新开始。
(3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款
费用停止资本化。
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为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生
的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资
金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化
的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支
出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款
应予资本化的利息金额。
(十九) 生物资产
性生物资产。生物资产同时满足下列条件时予以确认：(1) 因过去的交易或者事项对其拥
有或者控制；(2) 与其有关的经济利益很可能流入公司；(3) 其成本能够可靠计量时予以
确认。
类 别 折旧方法 使用寿命(年) 残值率(%) 年折旧率(%)
果树 年限平均法 5 0 20
(二十) 无形资产
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
项 目 使用寿命及其确定依据 摊销方法
土地使用权 按产权登记期限确定使用寿命为 40-50 年 直线法
办公软件等 按预期受益期限确定使用寿命为 10 年 直线法
专有技术 按预期受益期限确定使用寿命为 10-20 年 直线法
(1) 职工薪酬
职工薪酬包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保
险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
研发人员同时服务于多个研究开发项目的职工薪酬的确认依据公司管理部门提供的各
研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员
在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研
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发费用和生产经营费用间分配。
(2) 直接投入费用
直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消
耗的材料、燃料和动力费用；2) 用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，
不构成固定资产的样品及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3) 用于研究开发活动
的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。
(3) 折旧费用及资产摊销费用
折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、
设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积
等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许
可证、设计和计算方法等）的摊销费用。
(4) 设计、试验费
设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程
制定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行
的创意设计活动发生的相关费用。
试验费用包括新药研制的临床试验费、勘探开发技术的现场试验费等。
(5) 委托外部研究开发费
委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生
的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。
(6) 其他费用
其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料
费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴
定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够
使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无
形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资
产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务
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资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归
属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
(二十一) 部分长期资产减值
对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、采用成
本模式计量的生产性生物资产、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资
产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使
用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其
相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入
当期损益。
(二十二) 长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待
摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用
项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
(二十三) 职工薪酬
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期
损益或相关资产成本。
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
(1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为
负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同
时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务
成本；
值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余
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的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，
其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，
重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计
期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计
入当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时；(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规
定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，
为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负
债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组
成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
(二十四) 预计负债
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可
靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
(二十五) 股份支付
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
(1) 以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具
的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业
绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表
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日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期
取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，
按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但
权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入
相关成本或费用，相应增加所有者权益。
(2) 以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负
债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩
条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，
以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入
相关成本或费用和相应的负债。
(3) 修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相
应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益
工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行
权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价
值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授
予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以
不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足
可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩
余等待期内确认的金额。
(二十六) 收入
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各
单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行
履约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客
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户能够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用
途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约
进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确
认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得
相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下
列迹象：(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公
司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已
将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主
要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已
接受该商品；(6) 其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
(1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户
转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还
给客户的款项。
(2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳
估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可
能不会发生重大转回的金额。
(3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以
现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采
用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间
隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
(4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所
承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
公司主要生产销售原料药及制剂药产品，属于在某一时点履行的履约义务，内销产品
收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品运送至合同约定的交货地点并由客
户确认接受、已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入；外销产品收入
确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关、离港，且产品销售收入金额已确
定，已收取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入。
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(二十七) 合同资产、合同负债
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项
列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因
素）作为合同资产列示。
公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
(二十八) 政府补助
(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政
府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额
计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建
或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补
助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益
的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政
府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损
的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包
含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，
整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成
本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或
冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关
成本。
关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
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财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
(二十九) 递延所得税资产、递延所得税负债
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期
收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可
抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面
价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税
资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不
同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的
期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得
资产、清偿债务。
(三十) 租赁
在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短
期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租
或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付
款额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁
确认使用权资产和租赁负债。
(1) 使用权资产
使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在
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租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金
额；3) 承租人发生的初始直接费用；4) 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所
在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所
有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得
租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
(2) 租赁负债
在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付
款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款
利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期
间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债
计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、
用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评
估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负
债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债
仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。
在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的
租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
(1) 经营租赁
公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接
费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取
得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
(2) 融资租赁
在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租
赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁
资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
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(1) 公司作为承租人
公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用
权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关
利得或损失。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项
与转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对
该金融负债进行会计处理。
(2) 公司作为出租人
公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购
买进行会计处理，并根据《企业会计准则第 21 号——租赁》对资产出租进行会计处理。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转
让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金
融资产进行会计处理。
(三十一) 安全生产费
公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》
（财资〔2022〕
科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产
的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确
认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折
旧，该固定资产在以后期间不再计提折旧。
(三十二) 分部报告
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营
分部是指同时满足下列条件的组成部分：
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(三十三) 与回购公司股份相关的会计处理方法
因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股
处理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算
的股票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，
冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工
行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他
资本公积）累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。
四、税项
(一) 主要税种及税率
税 种 计税依据 税 率
以 按税 法 规 定 计 算的 销 售 货 物 和 应税 劳
务 收入 为 基 础 计 算销 项 税 额 ，扣 除 当 期
增值税 13%、9%、6%、0%
允 许抵 扣 的 进 项 税额 后 ， 差额 部 分 为 应
交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余
房产税 值的 1.2%计缴；从租计征的，按租金收入 1.2%、12%
的 12%计缴
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 7%、5%、1%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%、1%
企业所得税 应纳税所得额 25%、20%、15%
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
纳税主体全称 简称 所得税税率
母公司 15%
浙江昌海制药有限公司 昌海制药公司 15%
浙江创新生物有限公司 创新生物公司 15%
浙江中贤生物科技有限公司 中贤生物公司 15%
浙江可明生物医药有限公司 可明生物公司 15%
浙江芳原馨生物医药有限公司 芳原馨生物公司 15%
新昌县来益生态农业发展有限公司 来益生态公司 20%
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新昌县鲟鳇生物科技有限公司 鲟鳇生物公司 20%
浙江德立信企业管理有限公司 德立信公司 20%
浙江纽诺唯斯贸易有限公司 纽诺唯斯公司 20%
上海来益生物药物研究开发中心有限责任公司 上海来益公司 20%
浙江昌北生物有限公司 昌北生物公司 25%
浙江来益进出口有限公司 来益进出口公司 25%
浙江来益投资有限公司 来益投资公司 25%
浙江时立态合科技有限公司 时立态合公司 25%
浙江来益医药有限公司 浙江来益公司 25%
上海维艾乐健康管理有限公司 上海维艾乐公司 25%
浙江新码生物医药股份有限公司 新码生物公司 25%
ZMC-Europe GmbH ZMC 欧洲公司 按注册地的法律计缴利得税
ZMC-USA INC.[注] ZMC 美国公司 按注册地的法律计缴利得税
其他境外公司 按注册地的法律计缴利得税
除上述以外的其他纳税主体 25%
[注]原名为 ZMUC,INC.，现已更名为 ZMC-USA INC.
(二) 税收优惠
根据财政部、税务总局于 2023 年 9 月发布的《关于先进制造业企业增值税加计抵减政
策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 43 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月
及子公司创新生物公司、昌海制药公司、中贤生物公司、可明生物公司为先进制造业企业，
相关业务的进项税可加计 5%抵减应纳税额。
(1) 本公司 2023 年 12 月通过高新技术企业复审，获得浙江省科学技术厅、浙江省财
政厅、国家税务总局浙江省税务局联合批准颁发的《高新技术企业证书》，证书编号：
GR202333011136，资格有效期三年。企业所得税优惠期为 2023 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月
(2) 根据《关于对浙江省认定机构 2025 年认定的高新技术企业进行备案的公告》文件，
子公司昌海制药公司于 2025 年 12 月通过高新技术企业复审，获得浙江省经济和信息化厅、
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浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合批准颁发的《高新技术企业证书》，证书
编号：GR202533001091，资格有效期三年。企业所得税优惠期为 2025 年 1 月 1 日至 2027
年 12 月 31 日。2025 年度昌海制药公司按 15%税率计缴企业所得税。
(3) 子公司创新生物公司 2023 年 12 月通过高新技术企业复审，获得浙江省科学技术
厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合批准颁发的《高新技术企业证书》，
证书编号：GR202333012174，资格有效期三年。企业所得税优惠期为 2023 年 1 月 1 日至 2025
年 12 月 31 日。2025 年度创新生物公司按 15%税率计缴企业所得税。
(4) 子公司中贤生物公司 2024 年 12 月通过高新技术企业复审，获得浙江省科学技术
厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合批准颁发的《高新技术企业证书》，
证书编号：GR202433000933，资格有效期三年。企业所得税优惠期为 2024 年 1 月 1 日至 2026
年 12 月 31 日。2025 年度中贤生物公司按 15%税率计缴企业所得税。
(5) 子公司可明生物公司 2023 年 12 月通过高新技术企业认定，获得浙江省科学技术
厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合批准颁发的《高新技术企业证书》，
证书编号：GR202333002425，资格有效期三年。企业所得税优惠期为 2023 年 1 月 1 日至 2025
年 12 月 31 日。2025 年度可明生物公司按 15%税率计缴企业所得税。
(6) 子公司芳原馨生物公司 2025 年 12 月通过高新技术企业认定，获得浙江省经济和
信息化厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合批准颁发的《高新技术企业证
书》，证书编号：GR202533001302，资格有效期三年。企业所得税优惠期为 2025 年 1 月 1
日至 2027 年 12 月 31 日。2025 年度芳原馨生物公司按 15%税率计缴企业所得税。
(7) 根据《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税
〔2022〕13 号）及《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费
政策的公告》（财税〔2023〕12 号）的规定：对小型微利企业减按 25%计入应纳税所得额，
按 20%的税率缴纳企业所得税，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。2025 年度子公司来益生态
公司、鲟鳇生物公司、德立信公司、纽诺唯斯公司、上海来益公司等为小型微利企业，享
受上述所得税优惠政策。
(8) 根据《财政部国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范
围（试行）的通知》（财税〔2008〕149 号）、《财政部国家税务总局关于享受企业所得税
优惠的农产品初加工有关范围的补充通知》（财税〔2011〕26 号）、《关于农林牧渔业项
目企业所得税优惠问题的公告》（国家税务总局公告 2011 第 48 号），子公司来益生态公
司农产品初加工业务收入可享受免征企业所得税的优惠政策。
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五、合并财务报表项目注释
(一) 合并资产负债表项目注释
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
库存现金 310,523.40 632,057.67
银行存款 3,165,126,211.94 1,963,437,655.10
其他货币资金 1,841,883.75 1,751,698.29
合 计 3,167,278,619.09 1,965,821,411.06
其中：存放在境外的款项总额 130,001,295.26 117,893,361.68
(2) 受限货币资金明细情况
项 目 期末数 期初数
保函保证金 200,000.00
ETC 保证金 169,000.00 186,000.00
司法冻结资金 77,581.00 50,000.00
小 计 446,581.00 236,000.00
项 目 期末数 期初数
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
其中：结构性存款 95,000,000.00 120,000,000.00
基金投资 101,794,555.51 102,125,614.49
理财产品 40,000,000.00
股票投资 52,399,770.20 21,763,679.62
信托投资 1,677,951.13
资管计划 1,122,702.14 9,339,208.53
合 计 250,317,027.85 294,906,453.77
第 41 页 共 104 页
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
商业承兑汇票 97,000.00
合 计 97,000.00
(2) 坏账准备计提情况
期末数
账面余额 坏账准备
种 类
计提 账面价值
金额 比例（%） 金额
比例（%）
按组合计提坏账准备 100,000.00 100.00 3,000.00 3.00 97,000.00
其中：商业承兑汇票 100,000.00 100.00 3,000.00 3.00 97,000.00
合 计 100,000.00 100.00 3,000.00 3.00 97,000.00
（续上表）
期初数
账面余额 坏账准备
种 类
计提 账面价值
金额 比例（%） 金额
比例（%）
按组合计提坏账准备
其中：商业承兑汇票
合 计
期末数
项 目
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
商业承兑汇票组合 100,000.00 3,000.00 3.00
小 计 100,000.00 3,000.00 3.00
(3) 坏账准备变动情况
本期变动金额
项 目 期初数 期末数
计提 收回或转回 核销 其他
按组合计提坏账准备 3,000.00 3,000.00
合 计 3,000.00 3,000.00
第 42 页 共 104 页
(1) 账龄情况
账 龄 期末数 期初数
账面余额合计 1,520,295,413.89 1,683,690,088.79
减：坏账准备 52,708,713.95 56,430,973.85
账面价值合计 1,467,586,699.94 1,627,259,114.94
(2) 坏账准备计提情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 4,417,884.99 0.29 4,417,884.99 100.00
按组合计提坏账准备 1,515,877,528.90 99.71 48,290,828.96 3.19 1,467,586,699.94
合 计 1,520,295,413.89 100.00 52,708,713.95 3.47 1,467,586,699.94
（续上表）
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 3,959,330.66 0.24 3,959,330.66 100.00
按组合计提坏账准备 1,679,730,758.13 99.76 52,471,643.19 3.12 1,627,259,114.94
合 计 1,683,690,088.79 100.00 56,430,973.85 3.35 1,627,259,114.94
期末数
账 龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
第 43 页 共 104 页
小 计 1,515,877,528.90 48,290,828.96 3.19
(3) 坏账准备变动情况
本期变动金额
项 目 期初数 期末数
计提 收回或转回 核销 其他
单项计提坏账准备 3,959,330.66 708,552.37 249,998.04 4,417,884.99
按组合计提坏账准备 52,471,643.19 -4,133,207.57 47,606.66 48,290,828.96
合 计 56,430,973.85 -3,424,655.20 249,998.04 47,606.66 52,708,713.95
(4) 本期实际核销的应收账款情况
项 目 核销金额
实际核销的应收账款 47,606.66
(5) 应收账款金额前 5 名情况
占应收账款余额
单位名称 账面余额 坏账准备
的比例（%）
客户一 168,559,761.44 11.09 5,056,792.84
客户二 31,870,816.13 2.10 1,034,944.15
客户三 29,647,632.44 1.95 889,428.97
客户四 23,316,603.10 1.53 699,498.09
客户五 22,190,264.05 1.46 698,309.30
小 计 275,585,077.16 18.13 8,378,973.35
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
银行承兑汇票 206,690,408.62 203,184,865.67
合 计 206,690,408.62 203,184,865.67
(2) 减值准备计提情况
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期末数
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
按组合计提减值准备 206,690,408.62 100.00 206,690,408.62
其中：银行承兑汇票 206,690,408.62 100.00 206,690,408.62
合 计 206,690,408.62 100.00 206,690,408.62
（续上表）
期初数
成本 累计确认的信用减值准备
种 类
比例 计提 账面价值
金额 金额
（%） 比例（%）
按组合计提减值准备 203,184,865.67 100.00 203,184,865.67
其中：银行承兑汇票 203,184,865.67 100.00 203,184,865.67
合 计 203,184,865.67 100.00 203,184,865.67
期末数
项 目
成本 累计确认的信用减值准备 计提比例（%）
银行承兑汇票组合 206,690,408.62
小 计 206,690,408.62
(3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况
期末终止
项 目
确认金额
银行承兑汇票 363,884,295.07
小 计 363,884,295.07
银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不
获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果
该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
(1) 账龄分析
账 龄 期末数 期初数
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比例 减值 比例 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
（%） 准备 （%） 准备
合 计 108,094,706.24 100.00 108,094,706.24 87,739,818.34 100.00 87,739,818.34
(2) 预付款项金额前 5 名情况
占预付款项
单位名称 账面余额
余额的比例（%）
供应商一 15,631,255.16 14.46
供应商二 6,497,565.50 6.01
供应商三 5,502,090.51 5.09
供应商四 5,420,964.99 5.02
供应商五 5,260,711.20 4.87
小 计 38,312,587.36 35.45
(1) 款项性质分类情况
款项性质 期末数 期初数
押金保证金 4,963,651.62 4,977,373.67
暂借款 31,191,403.78 31,191,403.78
应收出口退税 106,832,576.25 192,398,864.31
应收暂付款 10,002,952.95 6,079,818.43
账面余额合计 152,990,584.60 234,647,460.19
减：坏账准备 37,727,995.25 39,857,055.05
账面价值合计 115,262,589.35 194,790,405.14
(2) 账龄情况
账 龄 期末数 期初数
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账面余额合计 152,990,584.60 234,647,460.19
减：坏账准备 37,727,995.25 39,857,055.05
账面价值合计 115,262,589.35 194,790,405.14
(3) 坏账准备计提情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 31,191,403.78 20.39 31,191,403.78 100.00
按组合计提坏账准备 121,799,180.82 79.61 6,536,591.47 5.37 115,262,589.35
合 计 152,990,584.60 100.00 37,727,995.25 24.66 115,262,589.35
（续上表）
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 31,191,403.78 13.29 31,191,403.78 100.00
按组合计提坏账准备 203,456,056.41 86.71 8,665,651.27 4.26 194,790,405.14
合 计 234,647,460.19 100.00 39,857,055.05 16.99 194,790,405.14
期末数
组合名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 121,799,180.82 6,536,591.47 5.37
其中：1 年以内 116,006,174.49 3,480,185.24 3.00
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小 计 121,799,180.82 6,536,591.47 5.37
(4) 坏账准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
项 目 未来 12 个月 合 计
用损失（未发生信用 用损失（已发生信用
预期信用损失
减值） 减值）
期初数 5,926,129.83 280,691.94 33,650,233.28 39,857,055.05
期初数在本期 —— —— ——
--转入第二阶段 -20,591.50 20,591.50
--转入第三阶段 -218,144.83 218,144.83
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -2,425,353.09 -14,500.27 313,863.56 -2,125,989.80
本期收回或转回
本期核销 3,070.00 3,070.00
其他变动
期末数 3,480,185.24 68,638.34 34,179,171.67 37,727,995.25
期末坏账准备计提比例(%) 3.00 10.00 50.64 24.66
(5) 本期实际核销的其他应收款情况
项 目 核销金额
实际核销的其他应收款 3,070.00
(6) 其他应收款金额前 5 名情况
占其他应收款
单位名称 款项性质 期末账面余额 账龄 坏账准备
余额的比例（%）
应收出口退税 应收出口退税 106,832,576.25 1 年以内 69.83 3,204,977.29
浙江来益生物技术有限公司 暂借款 31,191,403.78 [注 1] 20.39 31,191,403.78
中国人民财产保险有限公司 应收暂付款 1,468,410.27 1 年以内 0.96 44,052.31
绍兴滨海新区开发建设有限公司 押金保证金 1,380,000.00 [注 2] 0.90 1,051,380.00
绍兴滨海新城管理委员会 押金保证金 560,000.00 5 年以上 0.37 560,000.00
小 计 141,432,390.30 92.45 36,051,813.38
[ 注 1] 以 下 简 称 来 益 生 物 公 司 ， 其 中 账 龄 3-5 年 20,000,000.00 元 、 5 年 以 上
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[注 2]其中账龄 1 年以内 6,000.00 元、1-2 年 6,000.00 元、2-3 年 178,000.00 元、3-5
年 350,000.00 元、5 年以上 840,000.00 元
(1) 明细情况
期末数 期初数
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 193,129,567.44 52,050.90 193,077,516.54 197,128,004.64 52,052.09 197,075,952.55
在产品 734,563,111.49 79,431,244.57 655,131,866.92 674,638,103.62 115,801,542.26 558,836,561.36
库存商品 1,143,478,563.10 136,988,670.08 1,006,489,893.02 1,463,828,862.69 87,226,281.37 1,376,602,581.32
合 计 2,071,171,242.03 216,471,965.55 1,854,699,276.48 2,335,594,970.95 203,079,875.72 2,132,515,095.23
(2) 存货跌价准备
本期增加 本期减少
项 目 期初数 期末数
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 52,052.09 75,438.67 75,439.86 52,050.90
在产品 115,801,542.26 40,159,219.10 76,529,516.79 79,431,244.57
库存商品 87,226,281.37 136,264,345.45 86,501,956.74 136,988,670.08
合 计 203,079,875.72 176,499,003.22 163,106,913.39 216,471,965.55
本期可变现净值的具体依据详见本财务报表附注三(十三)5 所述方法。本期减少的存货
跌价准备系随销售转销或领用转销。
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
待抵扣增值税进项税 35,649,774.33 35,649,774.33 65,128,354.79 65,128,354.79
预缴企业所得税 5,618,593.27 5,618,593.27 13,563,608.66 13,563,608.66
待摊费用 31,908.97 31,908.97
合 计 41,268,367.60 41,268,367.60 78,723,872.42 78,723,872.42
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(1) 分类情况
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
对联营企业投资 83,606,728.36 14,988,708.97 68,618,019.39 101,046,451.59 14,988,708.97 86,057,742.62
合 计 83,606,728.36 14,988,708.97 68,618,019.39 101,046,451.59 14,988,708.97 86,057,742.62
(2) 明细情况
期初数 本期增减变动
被投资单位 追加 权益法下确认 其他综合
账面价值 减值准备 减少投资
投资 的投资损益 收益调整
ORPHRO,L.L.C.[注] 9,563,160.55 9,563,160.55
浙江钠创新能源有限公
司[注]
来益生物公司 14,988,708.97
浙江来益美生物医药有
限公司[注]
合 计 86,057,742.62 14,988,708.97 9,563,160.55 -9,346,611.08
（续上表）
本期增减变动 期末数
被投资单位 宣告发放现金股 计提减值
其他权益变动 其他 账面价值 减值准备
利或利润 准备
ORPHRO 公司
钠创新能源公司 1,470,048.40 58,730,262.56
来益生物公司 14,988,708.97
来益美公司 9,887,756.83
合 计 1,470,048.40 68,618,019.39 14,988,708.97
[注]以下分别简称 ORPHRO 公司（原公司名称为 ZMC-USA LLC，现已更名）、钠创新能
源公司、来益美公司
项 目 期末数 期初数
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分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
其中：股权投资 69,134,741.16 70,456,197.95
合 计 69,134,741.16 70,456,197.95
项 目 房屋及建筑物 土地使用权 合 计
账面原值
期初数 108,236,455.78 11,069,721.69 119,306,177.47
本期增加金额
本期减少金额 6,433,989.60 566,284.49 7,000,274.09
转入固定资产、无形资产 6,433,989.60 566,284.49 7,000,274.09
期末数 101,802,466.18 10,503,437.20 112,305,903.38
累计折旧和累计摊销
期初数 24,434,419.23 2,968,312.14 27,402,731.37
本期增加金额 2,458,857.18 216,762.42 2,675,619.60
计提或摊销 2,458,857.18 216,762.42 2,675,619.60
本期减少金额 1,276,240.66 138,950.73 1,415,191.39
转入固定资产、无形资产 1,276,240.66 138,950.73 1,415,191.39
期末数 25,617,035.75 3,046,123.83 28,663,159.58
账面价值
期末账面价值 76,185,430.43 7,457,313.37 83,642,743.80
期初账面价值 83,802,036.55 8,101,409.55 91,903,446.10
(1) 明细情况
项 目 房屋及建筑物 通用设备 专用设备 运输工具 其他设备 合 计
账面原值
期初数 3,033,161,230.34 693,719,196.45 6,576,082,926.78 52,242,372.72 220,378,807.09 10,575,584,533.38
本期增加金额 271,656,155.65 10,631,712.10 582,264,312.26 3,836,521.15 164,161.94 868,552,863.10
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入
异
本期减少金额 7,830,602.03 23,192,117.45 3,108,717.15 1,961,371.28 36,092,807.91
程
期末数 3,304,817,385.99 696,520,306.52 7,135,155,121.59 52,970,176.72 218,581,597.75 11,408,044,588.57
累计折旧
期初数 1,040,114,918.27 388,610,283.71 3,679,831,781.64 31,369,379.46 193,573,628.74 5,333,499,991.82
本期增加金额 141,048,484.65 47,673,485.16 498,074,952.65 4,038,543.26 3,793,267.75 694,628,733.47
入
异
本期减少金额 2,427,188.73 20,419,128.52 2,621,130.13 1,007,369.10 26,474,816.48
程
期末数 1,181,163,402.92 433,856,580.14 4,157,487,605.77 32,786,792.59 196,359,527.39 6,001,653,908.81
减值准备
期初数 1,545,989.02 7,483,208.18 110,690,278.07 175,095.48 6,517,873.62 126,412,444.37
本期增加金额 1,769,803.06 22,633,013.93 1,218,242.18 25,621,059.17
计提 1,769,803.06 22,633,013.93 1,218,242.18 25,621,059.17
本期减少金额 5,846.85 92,695.69 5,750.10 104,292.64
处置或报废 5,846.85 92,695.69 5,750.10 104,292.64
期末数 1,545,989.02 9,247,164.39 133,230,596.31 175,095.48 7,730,365.70 151,929,210.90
账面价值
期末账面价值 2,122,107,994.05 253,416,561.99 2,844,436,919.51 20,008,288.65 14,491,704.66 5,254,461,468.86
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期初账面价值 1,991,500,323.05 297,625,704.56 2,785,560,867.07 20,697,897.78 20,287,304.73 5,115,672,097.19
(2) 暂时闲置固定资产
项 目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备 注
房屋及建筑物 174,753,676.58 112,274,908.25 1,439,055.27 61,039,713.06
通用设备 90,709,901.65 80,845,755.88 8,694,008.25 1,170,137.52
专用设备 668,912,148.12 580,190,814.38 76,050,951.73 12,670,382.01
运输工具 70,048.27 18,205.20 51,843.07
其他设备 93,505,950.54 84,508,508.46 7,301,098.99 1,696,343.09
小 计 1,027,951,725.16 857,838,192.17 93,536,957.31 76,576,575.68
(3) 经营租出固定资产
项 目 期末账面价值
房屋及建筑物 13,958,929.27
小 计 13,958,929.27
(4) 未办妥产权证书的固定资产的情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
房屋及建筑物 68,646.12 万元 尚在办理中
小 计 68,646.12 万元
(5) 固定资产减值测试情况
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
项 目 账面价值 可收回金额 本期计提减值金额
停产车间设备 41,157,921.79 15,536,862.62 25,621,059.17
小 计 41,157,921.79 15,536,862.62 25,621,059.17
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
在建工程 626,059,710.93 980,984,149.66
工程物资 1,236,309.24 1,520,668.47
合 计 627,296,020.17 982,504,818.13
(2) 在建工程
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期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
年产 1400 吨生物发酵类系列产品 223,341,798.69 223,341,798.69 279,583,746.35 279,583,746.35
年产 4 万吨 PC 项目 118,157,507.99 118,157,507.99 93,889,420.68 93,889,420.68
创新生物高端制剂项目 44,675,422.44 44,675,422.44 33,081,801.37 33,081,801.37
年产 100 吨阿朴酯工程项目 36,677,841.54 36,677,841.54
溶剂回收项目 32,658,987.21 32,658,987.21 26,230,034.81 26,230,034.81
年产 35t 原料药中间体 M-8 项目 13,796,158.51 13,796,158.51
昌海生物生命营养品厂 VA 制品提升改造
工程项目
年产 9800 吨维生素 A 及其衍生物制品（饲
料级）
含氢废气焚烧炉改造提升项目 11,684,233.86 11,684,233.86
年 产 60 万 瓶 重 组 人 源 化 抗 HER2 单 抗
-AS269 偶联制剂产业化项目
溶剂精馏回收工程项目 7,734,002.51 7,734,002.51
精馏能耗优化项目 5,542,020.38 5,542,020.38
年产 200 吨硫酮技改项目 5,293,179.53 5,293,179.53
生命营养品厂年产 2100 吨 VD3 微粒制品连
续化生产提升项目
NAL 等系列产品 2,605,515.32 2,605,515.32
产业园区配套工程项目 1,029,381.94 1,029,381.94 200,959,241.77 200,959,241.77
年产 13500 吨 VE 前体-2 配套原料 HP 项目 952,033.61 952,033.61 956,348.82 956,348.82
年产 5000 吨多不饱和脂肪酸新建项目 113,552,324.64 113,552,324.64
年产 5000 吨食品级合成 VE 绿色技改项目 58,198,884.07 58,198,884.07
生命营养品厂二期项目 18,381,047.14 18,381,047.14
年产 600 吨β-胡萝卜素技改项目 16,726,262.88 16,726,262.88
年产 96 吨高端分子材料、100 吨硝酸钠技
术改造项目
多功能中试车间改造项目 5,164,545.91 5,164,545.91
年产 150 吨胆固醇技改项目 1,063,277.85 1,063,277.85
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零星工程 67,294,099.68 67,294,099.68 98,192,434.90 98,192,434.90
小 计 626,059,710.93 626,059,710.93 980,984,149.66 980,984,149.66
预算数 转入
工程名称 期初数 本期增加 期末数
（万元） 固定资产
年产 1400 吨生物发酵类系列产品 59,379.00 279,583,746.35 79,173,566.02 135,415,513.68 223,341,798.69
年产 4 万吨 PC 项目 37,500.00 93,889,420.68 24,268,087.31 118,157,507.99
产业园区配套工程项目 35,340.00 200,959,241.77 60,947,555.42 260,877,415.25 1,029,381.94
年产 5000 吨多不饱和脂肪酸新建项目 22,695.00 113,552,324.64 19,496,674.72 133,048,999.36
年产 5000 吨食品级合成 VE 绿色技改项目 10,925.00 58,198,884.07 12,701,740.25 70,900,624.32
创新生物高端制剂项目 21,330.00 33,081,801.37 12,049,772.64 456,151.57 44,675,422.44
溶剂回收项目 4,996.00 26,230,034.81 6,428,952.40 32,658,987.21
年产 100 吨阿朴酯工程项目 4,980.00 36,677,841.54 36,677,841.54
生命营养品厂二期项目 11,780.00 18,381,047.14 4,531,717.87 22,912,765.01
NAL 等系列产品 47,496.50 2,605,515.32 2,605,515.32
小 计 823,876,500.83 258,881,423.49 623,611,469.19 459,146,455.13
（续上表）
工程累计投入 工程 利息资本化累 本期利息 本期利息资
工程名称 资金来源
占预算比例（%） 进度（%） 计金额 资本化金额 本化率(%)
年产 1400 吨生物发酵类系列产品 60.42 60.00 其他来源
年产 4 万吨 PC 项目 31.51 30.00 其他来源
产业园区配套工程项目 94.18 95.00 其他来源
年产 5000 吨多不饱和脂肪酸新建项目 58.62 60.00 其他来源
年产 5000 吨食品级合成 VE 绿色技改项
目
创新生物高端制剂项目 89.98 90.00 其他来源
溶剂回收项目 65.37 70.00 其他来源
年产 100 吨阿朴酯工程项目 73.65 75.00 其他来源
生命营养品厂二期项目 102.10 100.00 其他来源
NAL 等系列产品 0.55 1.00 其他来源
小 计
(3) 工程物资
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期末数 期初数
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
工程物资 4,776,330.92 3,540,021.68 1,236,309.24 5,067,634.52 3,546,966.05 1,520,668.47
小 计 4,776,330.92 3,540,021.68 1,236,309.24 5,067,634.52 3,546,966.05 1,520,668.47
项 目 种植业 合 计
账面原值
期初数 155,715.00 155,715.00
本期增加金额
本期减少金额
期末数 155,715.00 155,715.00
累计折旧
期初数 155,715.00 155,715.00
本期增加金额
本期减少金额
期末数 155,715.00 155,715.00
账面价值
期末账面价值
期初账面价值
项 目 房屋及建筑物 运输工具 土地 合 计
账面原值
期初数 1,469,319.53 658,141.15 24,276,810.93 26,404,271.61
本期增加金额 621,359.25 621,359.25
本期减少金额 445.75 445.75
租赁合同变更 445.75 445.75
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期末数 1,468,873.78 1,279,500.40 24,276,810.93 27,025,185.11
累计折旧
期初数 1,083,924.24 280,448.24 2,008,776.65 3,373,149.13
本期增加金额 288,737.91 296,945.40 501,840.48 1,087,523.79
本期减少金额
期末数 1,372,662.15 577,393.64 2,510,617.13 4,460,672.92
账面价值
期末账面价值 96,211.63 702,106.76 21,766,193.80 22,564,512.19
期初账面价值 385,395.29 377,692.91 22,268,034.28 23,031,122.48
项 目 土地使用权 专有技术 办公软件等 合 计
账面原值
期初数 711,676,231.72 365,528,425.04 19,668,723.45 1,096,873,380.21
本期增加金额 581,674.21 14,343,969.90 3,110,871.89 18,036,516.00
本期减少金额 2,000,000.00 2,000,000.00
处置 2,000,000.00 2,000,000.00
期末数 712,257,905.93 379,872,394.94 20,779,595.34 1,112,909,896.21
累计摊销
期初数 128,348,616.83 274,530,665.83 9,590,970.80 412,470,253.46
本期增加金额 15,978,459.15 81,319,211.09 1,701,310.31 98,998,980.55
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本期减少金额 2,000,000.00 2,000,000.00
处置 2,000,000.00 2,000,000.00
期末数 144,327,075.98 355,849,876.92 9,292,281.11 509,469,234.01
账面价值
期末账面价值 567,930,829.95 24,022,518.02 11,487,314.23 603,440,662.20
期初账面价值 583,327,614.89 90,997,759.21 10,077,752.65 684,403,126.75
(1) 明细情况
被投资单位名称或 期末数 期初数
形成商誉的事项 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
中贤生物公司 36,030,862.76 36,030,862.76 36,030,862.76 36,030,862.76
合 计 36,030,862.76 36,030,862.76 36,030,862.76 36,030,862.76
(2) 商誉账面原值
被投资单位名称或形成 本期企业 本期减少
期初数 期末数
商誉的事项 合并形成 处置
中贤生物公司 36,030,862.76 36,030,862.76
合 计 36,030,862.76 36,030,862.76
(3) 商誉减值准备
被投资单位名称或形成 本期增加 本期减少
期初数 期末数
商誉的事项 计提 处置
中贤生物公司 36,030,862.76 36,030,862.76
合 计 36,030,862.76 36,030,862.76
其他
项 目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
减少
排污权费 11,374,827.61 49,104.00 4,206,181.89 7,217,749.72
装修费 1,436,553.49 370,902.91 257,293.20 1,550,163.20
合 计 12,811,381.10 420,006.91 4,463,475.09 8,767,912.92
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(1) 未经抵销的递延所得税资产
期末数 期初数
项 目 可抵扣 递延 可抵扣 递延
暂时性差异 所得税资产 暂时性差异 所得税资产
费用调整 290,060,918.74 43,845,746.45 316,934,373.61 47,876,764.68
资产减值准备 239,937,250.76 39,225,643.30 194,713,392.61 32,324,039.97
内部交易未实现利润 173,853,499.90 27,131,179.15 204,748,873.00 32,753,046.97
限制性股票 3,174,166.19 476,124.93
政府补助 85,834,641.17 12,875,196.17 58,860,755.48 10,143,042.89
其他 非 流 动 金 融 资 产
公允价值变动
租赁负债 110,247.33 27,561.86 322,844.15 80,711.04
合 计 805,451,724.09 125,453,601.86 787,764,438.85 125,005,235.55
(2) 未经抵销的递延所得税负债
期末数 期初数
项 目 应纳税 递延 应纳税 递延
暂时性差异 所得税负债 暂时性差异 所得税负债
使用权资产 96,211.63 24,052.91 275,147.96 68,786.99
合 计 96,211.63 24,052.91 275,147.96 68,786.99
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
期末数 期初数
抵销后 抵销后
项 目 递延所得税资产 递延所得税资产
递延所得税资产 递延所得税资产
和负债互抵金额 和负债互抵金额
或负债余额 或负债余额
递延所得税资产 24,052.91 125,429,548.95 68,786.99 124,936,448.56
递延所得税负债 24,052.91 68,786.99
(4) 未确认递延所得税资产明细
项 目 期末数 期初数
可抵扣暂时性差异 282,804,570.23 295,714,734.16
内部交易未实现利润 119,345,143.14 43,111,704.88
可抵扣亏损 4,362,629,309.32 4,004,079,498.61
合 计 4,764,779,022.69 4,342,905,937.65
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(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年 份 期末数 期初数 备注
合 计 4,362,629,309.32 4,004,079,498.61
期末数 期初数
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
预付工程设备款 10,037,046.15 10,037,046.15 18,755,688.24 18,755,688.24
预付股权购置款 6,000,000.00 6,000,000.00
合 计 16,037,046.15 16,037,046.15 18,755,688.24 18,755,688.24
(1) 期末资产受限情况
项 目 期末账面余额 期末账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 200,000.00 200,000.00 冻结 保函保证金
货币资金 169,000.00 169,000.00 冻结 ETC 保证金
货币资金 77,581.00 77,581.00 冻结 司法冻结
合 计 446,581.00 446,581.00
(2) 期初资产受限情况
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项 目 期初账面余额 期初账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 186,000.00 186,000.00 冻结 ETC 保证金
货币资金 50,000.00 50,000.00 冻结 司法冻结
合 计 236,000.00 236,000.00
项 目 期末数 期初数
信用借款-本金 235,000,000.00 270,000,000.00
应计利息 214,200.00 281,100.00
合 计 235,214,200.00 270,281,100.00
项 目 期末数 期初数
银行承兑汇票 54,286,874.18 51,224,143.42
合 计 54,286,874.18 51,224,143.42
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
应付材料款 479,496,685.24 414,515,150.92
应付商品款 280,848,578.72 278,938,250.93
应付设备及工程款 301,831,947.85 385,102,669.86
合 计 1,062,177,211.81 1,078,556,071.71
(2) 无账龄超过 1 年的重要应付账款。
项 目 期末数 期初数
预收货款 32,003,415.71 29,307,795.18
合 计 32,003,415.71 29,307,795.18
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(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
短期薪酬 208,790,129.04 913,355,646.11 892,443,775.98 229,701,999.17
离职后福利—设定提存计划 5,078,642.37 77,578,055.09 77,782,668.62 4,874,028.84
辞退福利 7,042,374.39 7,042,374.39
合 计 213,868,771.41 997,976,075.59 977,268,818.99 234,576,028.01
(2) 短期薪酬明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
工资、奖金、津贴和补贴 185,041,106.89 785,690,429.45 770,689,135.04 200,042,401.30
职工福利费 35,702,698.87 35,702,698.87
社会保险费 2,621,338.69 46,530,394.78 46,358,881.92 2,792,851.55
其中：医疗保险费 2,402,463.47 43,445,359.36 43,314,589.52 2,533,233.31
工伤保险费 203,304.15 3,076,158.80 3,035,415.78 244,047.17
生育保险费 15,571.07 8,876.62 8,876.62 15,571.07
住房公积金 22,172.10 29,467,244.60 29,470,186.10 19,230.60
工会经费和职工教育经费 21,105,511.36 15,964,878.41 10,222,874.05 26,847,515.72
小 计 208,790,129.04 913,355,646.11 892,443,775.98 229,701,999.17
(3) 设定提存计划明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
基本养老保险 4,915,799.63 75,397,443.99 75,586,006.34 4,727,237.28
失业保险费 162,842.74 2,180,611.10 2,196,662.28 146,791.56
小 计 5,078,642.37 77,578,055.09 77,782,668.62 4,874,028.84
项 目 期末数 期初数
增值税 26,047,530.43 52,246,059.71
企业所得税 78,563,442.17 170,552,737.25
代扣代缴个人所得税 569,359.61 502,096.77
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城市维护建设税 2,483,421.20 3,359,673.03
房产税 28,913,157.32 25,425,259.51
土地使用税 12,568,600.57 11,302,873.07
教育费附加 1,132,173.39 1,623,860.12
地方教育附加 754,782.26 1,082,573.42
印花税等 1,652,014.50 2,162,545.41
合 计 152,684,481.45 268,257,678.29
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
应付股利 29,971.18 29,971.18
其他应付款 393,198,547.58 347,716,988.44
合 计 393,228,518.76 347,746,959.62
(2) 应付股利
项 目 期末数 期初数
其他社会公众股 29,971.18 29,971.18
小 计 29,971.18 29,971.18
(3) 其他应付款
项 目 期末数 期初数
市场开发及推广费 224,825,754.47 233,859,164.09
押金保证金 67,755,345.02 83,180,737.64
限制性股票回购义务 74,781,200.00
暂借款 8,000,000.00 8,000,000.00
应付暂收款 7,159,630.98 2,306,192.46
其他 10,676,617.11 20,370,894.25
小 计 393,198,547.58 347,716,988.44
项 目 期末数 期初数
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一年内到期的长期借款-信用借款 273,000,000.00 306,000,000.00
应计利息 239,400.00 299,800.00
一年内到期的租赁负债 343,099.42 555,810.49
合 计 273,582,499.42 306,855,610.49
项 目 期末数 期初数
待转销项税额 2,046,157.45 3,346,320.31
合 计 2,046,157.45 3,346,320.31
项 目 期末数 期初数
信用借款-本金 357,000,000.00 171,000,000.00
应计利息 252,400.00 149,400.00
合 计 357,252,400.00 171,149,400.00
项 目 期末数 期初数
租赁付款额 384,688.75 144,726.57
减：未确认融资费用 25,681.40
合 计 359,007.35 144,726.57
项 目 期末数 期初数 形成原因
新昌基地部分产业转移去功能
产业去功能化及分流费用 73,704,913.23 82,197,123.46
化支出及人员分流费用
合 计 73,704,913.23 82,197,123.46
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 形成原因
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政府补助 104,595,165.33 42,835,511.13 16,925,937.37 130,504,739.09 政府拨款
合 计 104,595,165.33 42,835,511.13 16,925,937.37 130,504,739.09
本期增减变动（减少以“—”表示）
项 目 期初数 期末数
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
股份总数 961,637,750 961,637,750
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
资本溢价（股本溢价） 1,057,192,508.19 126,499,054.16 930,693,454.03
其他资本公积 930,534,643.82 9,453,462.96 939,988,106.78
合 计 1,987,727,152.01 9,453,462.96 126,499,054.16 1,870,681,560.81
(2) 其他说明
① 资本溢价（股本溢价）减少 74,517,041.30 元，详见本财务报表附注五(一)38(2)2)
之说明；
② 因子公司昌海制药公司取消股权激励事项，收购子公司昌海制药少数股权而减少资
本溢价（股本溢价）51,714,801.95 元；
③ 因子公司 ZMC 欧洲公司支付少数股东减资款，按持股比例计算的净资产变动而减少
资本溢价（股本溢价）267,210.91 元。
① 本期公司因实施以权益结算的股份支付，本期确认以权益结算的股份支付费用，按
本公司以及持有的子公司权益比例计算增加资本公积 4,407,413.41 元。
② 因公司参股公司钠创新能源公司实施股权激励摊销，按本公司拥有钠创新能源公司
权益比例计算增加资本公积 1,470,048.40 元；
③ 因子公司新码生物公司本期实施股权激励等，本期确认以权益结算的股份支付费用，
按本公司拥有新码生物公司权益比例计算增加资本公积 3,155,815.09 元；
④ 因子公司昌海制药公司取消股权激励事项，本期一次性确认剩余的以权益结算的股
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份支付费用，按本公司拥有昌海制药公司权益比例计算增加资本公积 420,186.06 元。
(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
回购股份 200,004,844.30 149,298,241.30 50,706,603.00
限制性股票 74,781,200.00 74,781,200.00
合 计 274,786,044.30 149,298,241.30 125,487,803.00
(2) 其他说明
于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，公司拟使用不低于人民币 1 亿元（含），
不超过人民币 2 亿元（含）进行回购股份，且回购的实施期限为自董事会审议通过本次回
购股份方案之日起不超过 12 个月。截至 2025 年 12 月 31 日公司已累计回购股份 13,723,200
股，支付股份回购款 199,982,725.00 元和相关交易费用 22,119.30 元，共计入库存股
解释第 7 号》的规定，就回购义务确认其他应付款 74,781,200.00 元，并按同等金额确认
库存股。同时，将收到股权激励认缴款与对应的回购股份的库存股账面金额 149,298,241.30
元的差异 74,517,041.30 元冲减资本溢价（股本溢价)。
本期发生额
减：前期计入
项 目 期初数 本期所得税前 减：所得 税后归属于母 税后归属于 期末数
其他综合收益
发生额 税费用 公司 少数股东
当期转入损益
将重分类进损益的其
-1,360,564.68 17,625,973.28 16,631,610.47 994,362.81 15,271,045.79
他综合收益
其中：外币财务报
-1,360,564.68 17,625,973.28 16,631,610.47 994,362.81 15,271,045.79
表折算差额
其他综合收益合计 -1,360,564.68 17,625,973.28 16,631,610.47 994,362.81 15,271,045.79
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(1) 明细情况
项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
法定盈余公积 1,317,058,410.00 90,639,482.90 1,407,697,892.90
任意盈余公积 449,856,750.58 449,856,750.58
合 计 1,766,915,160.58 90,639,482.90 1,857,554,643.48
(2) 本期法定盈余公积增加系根据母公司 2025 年度实现净利润提取 10%的法定盈余公
积 90,639,482.90 元。
项 目 本期数 上年同期数
期初未分配利润 5,933,222,587.15 5,034,690,253.98
加：本期归属于母公司所有者的净利润 873,380,229.20 1,160,510,670.41
减：提取法定盈余公积 90,639,482.90 119,401,299.74
应付普通股股利 352,246,789.50 142,577,037.50
期末未分配利润 6,363,716,543.95 5,933,222,587.15
(二) 合并利润表项目注释
(1) 明细情况
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务收入 8,834,370,838.18 5,750,157,778.75 9,336,461,384.75 5,365,479,592.71
其他业务收入 46,231,183.60 51,705,932.36 38,755,537.30 41,061,127.46
合 计 8,880,602,021.78 5,801,863,711.11 9,375,216,922.05 5,406,540,720.17
其中:与客户之间的合同产
生的收入
(2) 收入分解信息
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
原料药 4,764,988,698.15 2,746,627,429.33 5,208,704,733.41 2,546,337,776.96
第 67 页 共 104 页
制剂药 4,050,578,056.85 2,993,211,510.67 4,107,924,957.15 2,808,316,170.13
其他 56,136,327.96 58,914,809.56 49,028,921.19 48,534,070.93
小 计 8,871,703,082.96 5,798,753,749.56 9,365,658,611.75 5,403,188,018.02
项 目 本期数 上年同期数
在某一时点确认收入 8,871,703,082.96 9,365,658,611.75
小 计 8,871,703,082.96 9,365,658,611.75
(3) 履约义务的相关信息
是否为 公司承担的预 公司提供的质
履行履约义 重要的支付条 公司承诺的转
项 目 主要责 期将退还给客 量保证类型及
务的时间 款 让商品的性质
任人 户的款项 相关义务
付款期限一般
原料药产品、 保证类质量保
销售商品 商品交付时 为产品交付后 是 无
制剂药产品 证
(4) 在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为 27,848,286.72 元。
项 目 本期数 上年同期数
城市维护建设税 24,075,178.33 27,726,535.45
教育费附加 11,227,331.61 13,146,990.24
地方教育附加 7,484,887.78 8,764,660.15
房产税 31,157,158.63 27,902,563.59
土地使用税 12,600,347.95 11,141,369.11
印花税等 6,753,567.15 7,855,058.30
合 计 93,298,471.45 96,537,176.84
项 目 本期数 上年同期数
市场开发及推广费 772,929,328.37 964,883,027.00
职工薪酬 58,626,244.07 53,850,131.21
业务招待费 25,273,192.74 28,539,851.01
第 68 页 共 104 页
广告及宣传费 9,452,198.99 18,455,318.82
差旅费 10,494,717.33 11,568,263.42
股份支付费用 311,184.12
其他 17,163,106.81 22,901,654.33
合 计 894,249,972.43 1,100,198,245.79
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 265,164,918.22 270,532,352.44
股份支付费用 9,713,514.21 10,099,563.67
折旧及资产摊销费 94,290,149.93 86,497,353.94
产业去功能化及人员分流费[注] 82,197,123.46
办公费及差旅费 38,991,257.48 45,390,064.84
业务招待费 17,372,381.95 20,637,005.10
咨询费 42,073,139.33 27,765,950.98
修理费 6,105,536.52 8,340,201.44
其他 47,177,111.58 34,893,339.88
合 计 520,888,009.22 586,352,955.75
[注]产业去功能化及人员分流费事项详见本财务报表附注十五(二)之说明
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 125,746,005.64 138,049,714.86
股份支付费用 1,872,984.53 3,590,688.87
直接投入 185,117,456.04 295,790,053.56
折旧及资产摊销费 125,953,400.82 110,783,652.65
设计、试验费 77,001,197.06 136,130,529.05
与研发活动有关的其他费用 62,100,921.36 55,956,914.26
委托外部研究开发费 2,092,563.20 9,051,798.68
合 计 579,884,528.65 749,353,351.93
第 69 页 共 104 页
项 目 本期数 上年同期数
利息费用 24,821,830.66 26,370,611.02
未确认融资费用摊销 48,334.74 30,519.03
减：利息收入 30,144,729.32 22,506,017.29
汇兑损益 -74,969,923.59 -17,816,634.94
其他 7,272,773.99 8,963,569.73
合 计 -72,971,713.52 -4,957,952.45
计入本期非经常
项 目 本期数 上年同期数
性损益的金额
与收益相关的政府补助 46,790,757.65 29,295,369.25 46,790,757.65
与资产相关的政府补助 16,925,937.37 11,241,480.90
代扣个人所得税手续费返还 964,785.85 1,262,537.66
增值税加计抵减 24,040,777.04 30,186,435.44
合 计 88,722,257.91 71,985,823.25 46,790,757.65
项 目 本期数 上年同期数
权益法核算的长期股权投资收益 -9,346,611.08 -9,642,868.47
金融工具持有期间的投资收益 713,015.21 1,074,717.23
处置金融工具取得的投资收益 6,717,096.08 212,524.29
其中：分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
票据贴现息 -267,126.42
处置长期股权投资取得的投资收益 3,030,556.67
理财产品收益 1,465,894.89 286,247.12
合 计 2,579,951.77 -8,069,379.83
第 70 页 共 104 页
项 目 本期数 上年同期数
交易性金融资产 12,965,979.43 -15,126,678.84
其他非流动金融资产 -8,323,564.24 -6,407,435.51
合 计 4,642,415.19 -21,534,114.35
项 目 本期数 上年同期数
坏账损失 5,797,643.04 343,806.26
合 计 5,797,643.04 343,806.26
项 目 本期数 上年同期数
存货跌价损失 -176,499,003.22 -172,258,874.57
固定资产减值损失 -25,621,059.17 -69,412,651.18
商誉减值损失 -18,680,361.98
工程物资减值损失 -3,546,966.05
合 计 -202,120,062.39 -263,898,853.78
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
非流动资产处置收益 -81,154.73 3,090,739.73 -81,154.73
合 计 -81,154.73 3,090,739.73 -81,154.73
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
非流动资产处置利得 100,900.68
应付未付款项核销 2,911,520.80 259,993.91 2,911,520.80
其他 1,544,370.24 2,932,617.50 1,544,370.24
第 71 页 共 104 页
合 计 4,455,891.04 3,293,512.09 4,455,891.04
计入本期非经常性
项 目 本期数 上年同期数
损益的金额
对外捐赠 4,435,000.85 4,144,266.50 4,435,000.85
非流动资产毁损报废损失 6,478,423.46 8,404,415.07 6,478,423.46
其他 4,743,071.72 1,573,088.41 4,743,071.72
合 计 15,656,496.03 14,121,769.98 15,656,496.03
(1) 明细情况
项 目 本期数 上年同期数
当期所得税费用 191,983,393.63 234,845,246.87
递延所得税费用 -493,100.39 -42,814,569.64
合 计 191,490,293.24 192,030,677.23
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
项 目 本期数 上年同期数
利润总额 951,729,488.24 1,212,282,187.41
按母公司适用税率计算的所得税费用 142,759,423.22 181,842,328.15
子公司适用不同税率的影响 -1,660,003.83 -8,553,437.20
调整以前期间所得税的影响 9,539,566.90 -4,222,592.58
非应税收入的影响 1,055,268.30 1,300,330.27
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 18,644,750.70 16,591,769.09
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏
-4,637,240.23 -3,719,841.84
损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
差异或可抵扣亏损的影响
技术开发费加计扣除的影响 -62,615,479.03 -110,632,709.16
所得税费用 191,490,293.24 192,030,677.23
第 72 页 共 104 页
其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)39 之说明。
(三) 合并现金流量表项目注释
(1) 收回投资收到的现金
项 目 本期数 上年同期数
股票投资 759,426,990.17 242,347,188.50
基金投资 478,772,669.39 173,278,547.21
股权投资 18,593,717.22 4,260,475.65
资管计划 10,654,953.71 6,885,582.76
小 计 1,267,448,330.49 426,771,794.12
(2) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
项 目 本期数 上年同期数
购建在建工程及固定资产 429,165,735.83 658,434,598.72
购入无形资产 17,256,770.22 22,118,370.41
购入排污权 49,104.00 8,590,800.00
小 计 446,471,610.05 689,143,769.13
(3) 投资支付的现金
项 目 本期数 上年同期数
股票投资 789,822,098.06 241,008,855.52
基金投资 457,067,352.50 206,155,212.76
股权投资 14,178,042.00 6,000,001.00
小 计 1,261,067,492.56 453,164,069.28
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
政府补助及代扣个税手续费返还 90,591,054.63 62,236,500.91
收回土地保证金 25,254,650.00
利息收入 30,144,729.32 22,506,017.29
第 73 页 共 104 页
租赁收入 8,742,976.63 8,122,930.15
收到暂付款 2,021,816.36
其他 1,628,326.07 3,264,782.37
合 计 131,107,086.65 123,406,697.08
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
经营性期间费用 1,185,711,961.20 1,534,307,562.67
捐赠支出 4,435,000.85 4,144,266.50
支付暂付款 27,692,131.43 20,934,316.92
其他 5,020,652.72 150,342.52
合 计 1,222,859,746.20 1,559,536,488.61
(3) 收到其他与投资活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
理财产品到期收回本息 848,065,067.62 583,369,145.09
合 计 848,065,067.62 583,369,145.09
(4) 支付其他与投资活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
购买理财产品 782,500,000.00 542,900,000.00
合 计 782,500,000.00 542,900,000.00
(5) 收到其他与筹资活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
股权认缴激励款 74,781,200.00
合 计 74,781,200.00
(6) 支付其他与筹资活动有关的现金
项 目 本期数 上年同期数
股权回购现金支出 200,004,844.30 29,001,735.00
企业间资金拆借利息 400,000.00 400,000.00
购买子公司少数股东股权款 17,856,581.14
确认使用权资产的租赁项目本期支付的租金 689,511.24 627,779.92
第 74 页 共 104 页
合 计 218,950,936.68 30,029,514.92
补充资料 本期数 上年同期数
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 760,239,195.00 1,020,251,510.18
加：资产减值准备 202,120,062.39 263,898,853.78
信用减值准备 -5,797,643.04 -343,806.26
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
产折旧
使用权资产折旧 1,097,192.43 1,069,275.24
无形资产摊销 98,905,655.78 82,275,878.61
长期待摊费用摊销 4,463,475.09 3,539,035.51
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 6,478,423.46 8,303,514.39
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -4,642,415.19 21,534,114.35
财务费用（收益以“－”号填列） -50,099,758.19 8,584,495.11
投资损失（收益以“－”号填列） -2,847,078.19 8,069,379.83
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -493,100.39 -42,814,569.64
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 32,699,842.33 -347,256,415.96
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 144,042,273.57 -759,439,761.11
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -6,169,282.34 305,365,146.09
其他 11,897,682.86 13,692,854.83
经营活动产生的现金流量净额 1,885,768,711.27 1,223,298,641.95
(2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
新增使用权资产
(3) 现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 3,166,832,038.09 1,965,585,411.06
第 75 页 共 104 页
减：现金的期初余额 1,965,585,411.06 1,459,839,640.19
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 1,201,246,627.03 505,745,770.87
(1) 明细情况
项 目 期末数 期初数
其中：库存现金 310,523.40 632,057.67
可随时用于支付的银行存款 3,164,879,630.94 1,963,201,655.10
可随时用于支付的其他货币资金 1,641,883.75 1,751,698.29
其中：三个月内到期的债券投资
(2) 不属于现金和现金等价物的货币资金
不属于现金和现金等价物
项 目 期末数 期初数
的理由
保函保证金 200,000.00 担保受限
ETC 保证金 169,000.00 186,000.00 ETC 冻结
司法冻结 77,581.00 50,000.00 司法冻结
小 计 446,581.00 236,000.00
本期增加 本期减少
项 目 期初数 非现金 期末数
现金变动 非现金变动 现金变动
变动
短期借款 270,281,100.00 235,000,000.00 8,332,662.61 278,399,562.61 235,214,200.00
长期借款（含一年内
到期的长期借款）
租赁负债（含一年内
到期的租赁负债）
其他应付款 8,000,000.00 400,000.00 400,000.00 8,000,000.00
小 计 756,430,837.06 695,000,000.00 25,513,357.36 602,535,641.90 445.75 874,408,106.77
第 76 页 共 104 页
项 目 本期数 上年同期数
背书转让的商业汇票金额 707,951,433.90 850,471,779.04
其中：支付货款 593,990,196.63 674,189,654.80
支付固定资产等长期资产购置款 113,961,237.27 176,282,124.24
(四) 其他
项 目 期末外币余额 折算汇率 期末折算成人民币余额
货币资金 1,260,290,518.73
其中：美元 134,689,729.72 7.0288 946,707,172.26
欧元 38,077,025.86 8.2355 313,583,346.47
应收账款 481,440,470.60
其中：美元 56,562,536.45 7.0288 397,566,756.20
欧元 10,184,410.71 8.2355 83,873,714.40
应付账款 21,958,513.89
其中：美元 458,153.32 7.0288 3,220,268.06
欧元 2,275,301.54 8.2355 18,738,245.83
(1) 公司作为承租人
明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
项 目 本期数 上年同期数
短期租赁费用 8,244,559.19 8,409,437.92
合 计 8,244,559.19 8,409,437.92
项 目 本期数 上年同期数
租赁负债的利息费用 48,334.74 30,519.03
与租赁相关的总现金流出 9,111,299.68 8,843,081.91
第 77 页 共 104 页
明。
(2) 公司作为出租人
① 租赁收入
项 目 本期数 上年同期数
租赁收入 8,898,938.82 9,558,310.30
② 经营租赁资产
项 目 期末数 上年年末数
固定资产 13,958,929.27 25,758,453.63
无形资产 3,964,394.88 4,039,003.32
投资性房地产 83,642,743.80 91,903,446.10
小 计 101,566,067.95 121,700,903.05
经营租出固定资产详见本财务报表附注五(一)13(3)之说明。
③ 根据与承租人签订的租赁合同，不可撤销租赁未来将收到的未折现租赁收款额
剩余期限 期末数 上年年末数
合 计 18,798,215.82 20,946,608.57
六、研发支出
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 125,746,005.64 138,049,714.86
股份支付费用 1,872,984.53 3,590,688.87
直接投入 185,117,456.04 295,790,053.56
折旧及资产摊销费 125,953,400.82 110,783,652.65
设计、试验费 77,001,197.06 136,130,529.05
与研发活动有关的其他费用 62,100,921.36 55,956,914.26
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委托外部研究开发费 2,092,563.20 9,051,798.68
合 计 579,884,528.65 749,353,351.93
其中：费用化研发支出 579,884,528.65 749,353,351.93
七、在其他主体中的权益
(一) 企业集团的构成
持股比例(%)
序 号 子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
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非同一控制下
企业合并
[注 1] 期末公司直接持有新码生物公司 45.92%股权，通过子公司来益投资公司间接持
有新码生物公司 0.35%股权，故期末公司合计持有新码生物公司 46.27%股权
[注 2]鲟鳇生物公司系由来益生态公司投资的全资子公司，期末公司直接持有来益生态
公司 100%股权，故公司间接持有鲟鳇生物公司 100%股权
[注 3]上海维艾乐公司系由创新生物公司控股 80%的子公司，期末公司持有创新生物公
司 62.87%股权，故公司间接持有上海维艾乐公司 50.29%股权
[注 4]简称 Novocodex 公司，系由新码生物公司投资的全资子公司，期末公司持有新码
生物公司 46.27%股权，故公司间接持有 Novocodex 公司 46.27%股权
[注 5]纽诺唯斯公司系由创新生物公司投资的全资子公司，期末公司持有创新生物公司
(2) 持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位的依据
公司及其控股子公司来益投资公司合计持有新码生物公司 46.27%股权，其他股东较为
分散，最高持股比例不超过 6.20%,且公司派出董事人数占新码生物公司全体董事半数以上，
故判断为公司仍是新码生物公司的实际控制人。
(二) 合并范围减少
股权处置 处置日 期初至处置日
公司名称 股权处置时点
方式 净资产 净利润
浙江德立信企业管理有限公司 注销 2025 年 12 月 0 万元 -1.53 万元
绍兴立言生物医药科技合伙企业（有限合伙） 注销 2025 年 11 月 0 万元 -0.19 万元
绍兴立德生物医药科技合伙企业（有限合伙） 注销 2025 年 11 月 0 万元 -0.27 万元
绍兴立功生物医药合伙企业（有限合伙） 注销 2025 年 11 月 0 万元 -0.27 万元
(三) 重要的非全资子公司
少数股东 本期归属于少 本期向少数股东 期末少数股东
子公司名称
持股比例 数股东的损益 宣告分派的股利 权益余额
昌海制药公司 6.47% 1,665,715.49 -32,062,311.30
创新生物公司 37.13% -49,005,671.69 150,905,234.76
ZMC 欧洲公司 5.41% -3,935,730.95 8,743,065.38
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(1) 资产和负债情况
子公司 期末数
名称 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
昌海制药公司 446,847,576.83 1,033,636,518.75 1,480,484,095.58 1,943,963,221.43 31,768,191.08 1,975,731,412.51
创新生物公司 124,047,680.38 534,394,621.01 658,442,301.39 273,767,369.91 4,183,714.08 277,951,083.99
ZMC 欧洲公司 348,751,171.45 30,968,180.02 379,719,351.47 217,972,480.32 217,972,480.32
(续上表)
子公司 期初数
名称 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
昌海制药公司 357,572,697.26 1,098,413,945.93 1,455,986,643.19 1,926,508,193.22 34,567,740.04 1,961,075,933.26
创新生物公司 106,258,420.92 585,963,003.96 692,221,424.88 178,607,291.19 3,170,000.00 181,777,291.19
ZMC 欧洲公司 733,224,577.96 31,588,484.95 764,813,062.91 547,014,599.91 547,014,599.91
(2) 损益和现金流量情况
本期数
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
昌海制药公司 581,660,650.46 9,116,653.83 9,116,653.83 132,946,755.41
创新生物公司 201,523,456.55 -130,212,086.59 -130,212,086.59 -70,562,168.60
ZMC 欧洲公司 1,096,197,496.54 -73,243,600.44 -54,302,010.71 5,506,139.99
(续上表)
上年同期数
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
昌海制药公司 449,155,162.04 -173,832,974.14 -173,832,974.14 25,630,930.14
创新生物公司 151,662,717.50 -105,026,492.57 -105,026,492.57 -55,372,701.73
ZMC 欧洲公司 895,882,046.41 59,241,316.58 50,720,448.58 94,425,989.04
(四) 在合营企业或联营企业中的权益
期末数/ 期初数/
项 目
本期数 上年同期数
联营企业
投资账面价值合计 68,618,019.39 86,057,742.62
下列各项按持股比例计算的合计数
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净利润 -9,346,611.08 -9,642,868.47
其他综合收益
综合收益总额 -9,346,611.08 -9,642,868.47
八、政府补助
(一) 本期新增的政府补助情况
项 目 本期新增补助金额
与资产相关的政府补助 42,835,511.13
其中：计入递延收益 42,835,511.13
与收益相关的政府补助 46,790,757.65
其中：计入其他收益 46,790,757.65
合 计 89,626,268.78
(二) 涉及政府补助的负债项目
本期新增 本期计入 本期计入
财务报表列报项目 期初数
补助金额 其他收益金额 营业外收入金额
递延收益 104,595,165.33 42,835,511.13 16,925,937.37
小 计 104,595,165.33 42,835,511.13 16,925,937.37
（续上表）
本期冲减成 本期冲减 其他 与资产/收益
财务报表列报项目 期末数
本费用金额 资产金额 变动 相关
递延收益 130,504,739.09 与资产相关
小 计 130,504,739.09
(三) 计入当期损益的政府补助金额
项 目 本期数 上年同期数
计入其他收益的政府补助金额 63,716,695.02 40,536,850.15
合 计 63,716,695.02 40,536,850.15
九、与金融工具相关的风险
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩
的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，
本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底
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线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风
险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
(一) 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
(1) 信用风险的评价方法
公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或
努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险
评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为
基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，
以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著
增加：
例；
市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
(2) 违约和已发生信用减值资产的定义
当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标
准与已发生信用减值的定义一致：
下都不会做出的让步。
预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑
历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及
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前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
五(一)4、五(一)7 之说明。
本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别
采取了以下措施。
(1) 货币资金
本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较
低。
(2) 应收款项
本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选
择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司
不会面临重大坏账风险。
由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至 2025 年 12 月 31 日，
本公司应收账款的 18.13%（2024 年 12 月 31 日：26.97%）源于余额前五名客户，本公司不
存在重大的信用集中风险。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
(二) 流动性风险
流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生
资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方
无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、
短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本
公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。
金融负债按剩余到期日分类
期末数
项 目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 865,706,000.00 887,379,927.80 521,288,221.96 366,091,705.84
应付票据 54,286,874.18 54,286,874.18 54,286,874.18
应付账款 1,062,177,211.81 1,062,177,211.81 1,062,177,211.81
第 84 页 共 104 页
其他应付款 393,228,518.76 393,228,518.76 393,228,518.76
租赁负债（含一年内
到期的租赁负债）
小 计 2,376,100,711.52 2,397,841,681.79 2,031,365,287.20 366,476,394.59
(续上表)
期初数
项 目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 747,730,300.00 762,771,069.45 590,824,344.45 171,946,725.00
应付票据 51,224,143.42 51,224,143.42 51,224,143.42
应付账款 1,078,556,071.71 1,078,556,071.71 1,078,556,071.71
其他应付款 347,746,959.62 347,746,959.62 347,746,959.62
租赁负债（含一年内
到期的租赁负债）
小 计 2,225,958,011.81 2,241,016,601.65 2,068,925,150.08 172,091,451.57
(三) 市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风
险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风
险。固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具
使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工
具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率
风险主要与本公司以浮动利率计息的银行借款有关。截至2025年12月31日，本公司以浮动
利率计息的银行借款36,400.00万元（2024年12月31日：40,000.00万元），在其他变量不
变的假设下，假定利率变动50个基准点，不会对本公司的利润总额和股东权益产生重大的
影响。
外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资
产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将
净风险敞口维持在可接受的水平。
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本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1 之说明。
(四) 金融资产转移
已转移金融资 已转移金融资产 终止确认
转移方式 终止确认情况的判断依据
产性质 金额 情况
票据背书 应收款项融资 271,575,184.03 终止确认 已经转移了其几乎所有的风险和报酬
票据贴现 应收款项融资 92,309,111.04 终止确认 已经转移了其几乎所有的风险和报酬
小 计 363,884,295.07
终止确认的金融资产金 与终止确认相关的利
项 目 金融资产转移方式
额 得或损失
应收款项融资 背书\贴现 363,884,295.07 -267,126.42
小 计 363,884,295.07 -267,126.42
十、公允价值的披露
(一) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况
期末公允价值
项 目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合 计
价值计量 价值计量 价值计量
持续的公允价值计量
动金融资产
分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
股票投资 52,399,770.20 52,399,770.20
基金投资 17,391,867.48 84,402,688.03 101,794,555.51
资管计划 1,122,702.14 1,122,702.14
股权投资 7,334,100.00 61,800,641.16 69,134,741.16
信托及理财产品 95,000,000.00 95,000,000.00
持续以公允价值计量的资产总额 77,125,737.68 85,525,390.17 363,491,049.78 526,142,177.63
(二) 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
本公司持有的第一层次公允价值计量的交易性金融资产为在活跃市场上交易的股票、
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公募基金、股权投资，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值。
(三) 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
本公司持有的第二层次公允价值计量的交易性金融资产为私募基金、资管计划，本公
司采用私募基金、资管计划披露的参考净值计算的市值和投资成本之差来确定其公允价值。
(四) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
本公司持有的第三层次公允价值计量的交易性金融资产和非流动金融资产为股权投资、
信托及理财产品。对于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化的股权
投资，本公司以投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。对信用风险未发生显著变化
的信托及理财产品，公司以投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。
本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风
险较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。
(五) 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收票据、应
收账款、其他应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、租赁负
债等，其账面价值与公允价值差异较小。
十一、关联方及关联交易
(一) 关联方情况
(1) 本公司的母公司
母公司对本公司 母公司对本公司
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例(%) 的表决权比例(%)
新昌县昌欣投资发展有限公司 浙江省新昌县 实业投资 69,256,100.00 21.65 21.65
(2) 本公司最终控制方是自然人李男行。
本公司的联营企业情况详见本财务报表附注七之说明
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的联营企业
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情况如下：
联营企业名称 与本公司关系
ORPHRO 公司 过去 12 个月曾是公司的联营企业
来益生物公司 联营企业
来益美公司 联营企业
钠创新能源公司 联营企业
(二) 关联交易情况
(1) 明细情况
关联方 关联交易内容 本期数 上年同期数
来益生物公司 采购商品 898,660.14 7,589,363.73
来益美公司 采购商品 64,370.00 810,080.00
小 计 963,030.14 8,399,443.73
关联方 关联交易内容 本期数 上年同期数
ORPHRO 公司 销售商品 37,167,259.48 117,209,807.88
销售商品 884.97 20,492.03
来益生物公司 销售长期资产 18,584.07
提供技术服务 224,219.81 88,002.83
钠创新能源公司 提供技术服务 171,347.11 55,660.37
销售商品 26,945.13
销售长期资产 47,028.58
来益美公司
提供技术服务 25,419.81 20,630.19
提供物业管理服务 1,258,262.76 694,414.12
小 计 38,913,006.59 118,115,952.55
本期确认的 上年同期确认的
承租方名称 租赁资产种类
租赁收入 租赁收入
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本期确认的 上年同期确认的
承租方名称 租赁资产种类
租赁收入 租赁收入
来益美公司 厂房 693,577.98 693,577.98
本期数
简化处理的短期租赁 确认使用权资产的租赁
租赁资产 和低价值资产租赁的
出租方名称 支付的租金（不包括
种类 租金费用以及未纳入 增加的租赁
未纳入租赁负债计 确认的利息
租赁负债计量的可变 负债本金金
量的可变租赁付款 支出
租赁付款额 额
额）
钠创新能源公司 仓库 506,880.74
（续上表）
上年同期数
简化处理的短期租赁 确认使用权资产的租赁
租赁资产 和低价值资产租赁的
出租方名称 支付的租金（不包括
种类 租金费用以及未纳入 增加的租赁
未纳入租赁负债计 确认的利息
租赁负债计量的可变 负债本金金
量的可变租赁付款 支出
租赁付款额 额
额）
钠创新能源公司 仓库
关联方 期初金额 本期拆借 本期收回 期末金额 计收资金占用费 到期日
拆出
来益生物公司 31,191,403.78 31,191,403.78 [注]
[注]公司已全额计提坏账准备详见本财务报表附注五(一)7 之说明
项 目 本期数 上年同期数
关键管理人员报酬 2,575.99 万元 3,502.28 万元
(三) 关联方应收应付款项
期末数 期初数
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 ORPHRO 公司 21,017,848.11 630,535.44 74,718,709.60 2,241,561.29
应收账款 来益美公司 7,548.00 226.44
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应收账款 来益生物公司 728,986.44 728,986.44 710,298.44 126,581.36
小 计 21,746,834.55 1,359,521.88 75,436,556.04 2,368,369.09
预付款项 来益生物公司 540,000.00
小 计 540,000.00
其他应收款 来益生物公司 31,191,403.78 31,191,403.78 31,191,403.78 31,191,403.78
钠创新能源公司 1,869.24 56.08
小 计 31,193,273.02 31,191,459.86 31,191,403.78 31,191,403.78
十二、股份支付
(一) 股份支付总体情况
各项权益工具数量和金额情况
授予对象 本期授予 本期行权 本期解锁 本期失效
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
王红卫等 865 名受激励对象 10,244,000 74,781,200.00
合 计 10,244,000 74,781,200.00
(二) 以权益结算的股份支付情况
授予日权益工具公允价值的确定方法和重 议案经董事会审批通过当日的公司股票收盘
要参数 价
根据最新取得的可行权职工人数变动情况进
可行权权益工具数量的确定依据
行统计
本期估计与上期估计有重大差异的原因 本期业绩条件未实现
以权益结算的股份支付计入资本公积的累
计金额
经 2025 年第一次临时股东会决议授权，根据公司第十届九次董事会决议通过的《关于
向 2025 年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，同意确定以 2025 年 11
月 26 日为授予日，向 875 名激励对象授予 1,028.40 万股限制性股票，授予价格为 7.30 元
/股。2025 年 12 月，公司共实际收到 865 名激励对象缴纳的 1,024.40 万股限制性股票的认
缴款，总额为人民币 74,781,200.00 元，上述股权激励款实收情况业经天健会计师事务所
（特殊普通合伙）审验，并由其出具《验证报告》（天健验〔2025〕452 号）。
根据公司股权激励计划，限制性股票在授予日起满 12 个月后分 2 期解锁，在满足激励
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计划规定的解锁条件时，分期的解锁比例分别为 50%和 50%。按考核期限和考核结果对应的
解除限售比例情况如下：
考核结果对应的公司层面解除限售比例
解除限售阶段 考核期间 解锁比例
A B C
第一个解除限售期 2026 年度 50% 100% 50% 0%
第二个解除限售期 2027 年度 50% 100% 50% 0%
在公司按药品化学制剂研发板块、药品生物制剂研发板块、生命营养品板块、药品制
造板块、医药商业板块和管理总部等层面业绩考核目标达成的前提下，对个人层面绩效考
核结果共有 A、B、C、D、E 五档。若激励对象上一年度个人绩效考核结果为 A/B/C 档，则
上一年度激励对象个人绩效为“考核合格”；若激励对象上一年度个人绩效考核结果为 D/E
档，则上一年度激励对象个人绩效为“考核不合格”。若激励对象“考核不合格”，则公
司按照本计划的规定取消该激励对象当期解除限售额度，未能解除限售的限制性股票由公
司回购注销。
(三) 本期确认的股份支付费用总额
授予对象 以权益结算的股份支付费用 以现金结算的股份支付费用
王红卫等 865 名激励对象 4,593,326.07
合 计 4,593,326.07
(四) 其他
经公司与员工友好协商，决定取消 2020 年 4 月公司第八届十次董事会审议通过的《关
于子公司昌海制药实施员工股权激励计划的议案》的相关股权激励事项，本期公司对取消
的子公司昌海制药股权激励事项剩余未摊销股份支付费用按照加速行权一次性计入当期损
益。
(1) 根据新码生物公司 2021 年 8 月 5 日股东会决议，决议通过新码生物公司实施《股
权激励计划》的议案，本次激励股权来源于持股平台通过认缴公司新增注册资本而间接持
有的新码生物公司股权。本次激励计划确定以 2021 年 8 月 5 日为授予日，授予价格为 37
元/股，可用作股权激励的新码生物股份数量合计为 731,474 股。2021 年新码生物公司共向
截至 2025 年 12 月 31 日，
新码生物公司已将预留部分股权全部授予给相关受激励对象。
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新码生物公司因上述股权激励事项本期确认股份支付费用 6,009,132.46 元。
(2) 新码生物公司部分员工通过绍兴精一生物医药合伙企业（有限合伙）、绍兴贯一
生物医药合伙企业（有限合伙）受让持股平台的股权以间接方式获得对应新码生物公司的
股权，根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》的相关规定，新码生物公司本期确认股
份支付费用 811,140.00 元。
新码生物公司因上述股份支付事项本期合计确认股份支付费用 6,820,272.46 元，按公
司拥有的新码生物公司权益比例计算计入资本公积 3,155,815.09 元。
十三、承诺及或有事项
(一) 重要承诺事项
截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。
(二) 或有事项
截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重大或有事项。
十四、资产负债表日后事项
(一) 重要的非调整事项
对财务状况和经 无法估计影
项 目 内容
营成果的影响数 响数的原因
认缴私募基金 2.5
重要的对外投资 暂无影响 无
亿元合伙份额
认缴私募基金 1.57
重要的对外投资 暂无影响 无
亿元合伙份额
(二) 资产负债表日后利润分配情况
拟分配的利润或股利 268,284,394.00
(三) 新码生物公司拆分上市事项
根据公司 2026 年 4 月 10 日召开董事会会议审议通过《关于分拆所属子公司浙江新码
生物医药股份有限公司至香港联合交易所有限公司主板上市符合相关法律法规规定的议案》
《关于分拆所属子公司浙江新码生物医药股份有限公司首次公开发行 H 股股票并于香港联
合交易所有限公司主板上市方案的议案》《公司关于分拆所属子公司浙江新码生物医药股
份有限公司至香港联合交易所有限公司主板上市的预案》等相关议案，公司已通过分拆新
码生物至香港联交所上市的预案，相关上市具体方案及与上市有关的其他事项仍需要提交
公司股东会审议。
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十五、其他重要事项
(一) 分部信息
公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定报告分部，并以地区分
部为基础确定报告分部，主营业务收入、主营业务成本按最终实现销售地进行划分，资产
和负债按经营实体所在地进行划分。
地区分布
项 目 境内 境外 分部间抵销 合 计
营业收入 5,962,235,870.03 4,075,682,895.36 1,157,316,743.61 8,880,602,021.78
其中：与客户之间
的合同产生的收入
营业成本 4,097,930,279.25 2,891,712,268.80 1,187,778,836.94 5,801,863,711.11
资产总额 14,074,501,967.88 603,357,584.43 587,172,181.35 14,090,687,370.96
负债总额 2,959,351,794.76 400,521,193.66 358,252,541.96 3,001,620,446.46
(二) 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
公司下属新昌制药厂创建于 1954 年，是全球维生素高端产品生产与销售品种最齐全的
厂家之一，生产厂区位于新昌县城的东北角。随着新昌城区的不断扩张与县域规划的不断
变更调整，厂区已被居民区所包围。2017 年 8 月 27 日，国务院办公厅发布了《国务院办公
厅关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造的指导意见》，要求城镇人口密
集区现有不符合安全和卫生防护距离要求的危险化学品生产企业就地改造达标、搬迁进入
规范化工园区或关闭退出。
公司从 2018 年开始对新昌制药厂涉危产品产业转移工作进行规划，陆续在公司下属昌
海生物分公司、昌海制药公司和可明生物公司建设新生产线。截至 2024 年 12 月 31 日，新
昌制药厂已完成所有涉危产品生产车间和辅助设施的去功能化，并已取得政府相关部门的
停产验收。
截至本报告出具日，公司下属新昌制药厂尚未和当地相关部门签订搬迁补偿协议，公
司就上述产业去功能化事项预计将产生的相关费用 8,219.71 万元计入预计负债。本期预计
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负债余额变动系该事项相关开支。
十六、母公司财务报表主要项目注释
(一) 母公司资产负债表项目注释
(1) 账龄情况
账 龄 期末数 期初数
账面余额合计 1,069,699,554.25 1,534,884,705.61
减：坏账准备 33,948,398.13 47,573,495.78
账面价值合计 1,035,751,156.12 1,487,311,209.83
(2) 坏账准备计提情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 1,400,768.79 0.13 1,400,768.79 100.00
按组合计提坏账准备 1,068,298,785.46 99.87 32,547,629.34 3.05 1,035,751,156.12
合 计 1,069,699,554.25 100.00 33,948,398.13 3.17 1,035,751,156.12
（续上表）
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 920,352.42 0.06 920,352.42 100.00
按组合计提坏账准备 1,533,964,353.19 99.94 46,653,143.36 3.04 1,487,311,209.83
合 计 1,534,884,705.61 100.00 47,573,495.78 3.10 1,487,311,209.83
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期末数
组合名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 1,068,298,785.46 32,547,629.34 3.05
其中：1 年以内 1,065,416,309.35 31,962,489.28 3.00
小 计 1,068,298,785.46 32,547,629.34 3.05
(3) 坏账准备变动情况
本期变动金额
项 目 期初数 期末数
计提 收回或转回 核销 其他
单项计提坏账准备 920,352.42 480,416.37 1,400,768.79
按组合计提坏账准备 46,653,143.36 -14,105,514.02 32,547,629.34
合 计 47,573,495.78 -13,625,097.65 33,948,398.13
(4) 应收账款金额前 5 名情况
占应收账款余额
单位名称 账面余额 坏账准备
的比例（%）
ZMC 美国公司 162,234,474.03 15.17 4,867,034.22
ZMC 欧洲公司 150,421,473.39 14.06 4,512,644.20
昌海制药公司 110,576,029.07 10.34 3,317,280.87
可明生物公司 97,223,016.80 9.09 2,916,690.50
来益进出口公司 54,766,446.87 5.12 1,642,993.41
小 计 575,221,440.16 53.78 17,256,643.20
(1) 款项性质分类情况
款项性质 期末数 期初数
子公司往来款 3,757,958,795.53 3,480,373,060.43
暂借款 31,191,403.78 31,191,403.78
押金保证金 2,066,418.50 2,018,850.00
出口退税 100,498,147.74 175,443,806.79
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应收暂付款 3,196,890.69 3,382,177.37
账面余额合计 3,894,911,656.24 3,692,409,298.37
减：坏账准备 694,054,359.83 564,025,220.92
账面价值合计 3,200,857,296.41 3,128,384,077.45
(2) 账龄情况
账 龄 期末账面余额 期初账面余额
账面余额合计 3,894,911,656.24 3,692,409,298.37
减：坏账准备 694,054,359.83 564,025,220.92
账面价值合计 3,200,857,296.41 3,128,384,077.45
(3) 坏账准备计提情况
期末数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 31,191,403.78 0.80 31,191,403.78 100.00
按组合计提坏账准备 3,863,720,252.46 99.20 662,862,956.05 17.16 3,200,857,296.41
合 计 3,894,911,656.24 100.00 694,054,359.83 17.82 3,200,857,296.41
（续上表）
期初数
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项计提坏账准备 31,191,403.78 0.84 31,191,403.78 100.00
按组合计提坏账准备 3,661,217,894.59 99.16 532,833,817.14 14.55 3,128,384,077.45
合 计 3,692,409,298.37 100.00 564,025,220.92 15.28 3,128,384,077.45
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期末数
组合名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 3,863,720,252.46 662,862,956.05 17.16
其中：1 年以内 2,293,330,606.93 68,799,918.21 3.00
小 计 3,863,720,252.46 662,862,956.05 17.16
(4) 坏账准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
项 目 未来 12 个月 小 计
信用损失（未发 信用损失（已发
预期信用损失
生信用减值） 生信用减值）
期初数 64,292,687.01 42,194,573.80 457,537,960.11 564,025,220.92
期初数在本期 —— —— ——
--转入第二阶段 -5,828,988.92 5,828,988.92
--转入第三阶段 -42,144,100.00 42,144,100.00
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 10,336,220.12 13,550,500.36 108,341,287.66 132,228,008.14
本期收回或转回
本期核销 2,198,869.23 2,198,869.23
其他变动
期末数 68,799,918.21 19,429,963.08 605,824,478.54 694,054,359.83
期末坏账准备计提
比例（%）
(5) 本期实际核销的其他应收款情况
项 目 核销金额
实际核销的其他应收款 2,198,869.23
(6) 其他应收款金额前 5 名情况
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占其他应收款余
单位名称 款项性质 账面余额 账龄 坏账准备
额的比例（%）
昌海制药公司 子公司往来款 1,690,407,664.76 [注] 43.40 595,828,274.76
可明生物公司 子公司往来款 671,000,000.00 1 年以内 17.23 20,130,000.00
中贤生物公司 子公司往来款 342,000,000.00 1 年以内 8.78 10,260,000.00
昌北生物公司 子公司往来款 260,000,000.00 1 年以内 6.68 7,800,000.00
芳原馨生物公司 子公司往来款 259,000,000.00 1 年以内 6.65 7,770,000.00
小 计 3,222,407,664.76 82.74 641,788,274.76
[注]其中账龄 1 年以内为 123,000,000.00 元、1-2 年以内为 194,000,000.00 元、2-3
年为 420,600,000.00 元、3-5 年为 928,378,780.00 元、5 年以上为 24,428,884.76 元
(1) 明细情况
期末数 期初数
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 2,823,071,762.15 7,110,175.57 2,815,961,586.58 2,814,722,602.27 7,110,175.57 2,807,612,426.70
对联营企业投资 72,502,517.95 3,884,498.56 68,618,019.39 89,942,241.18 3,884,498.56 86,057,742.62
合 计 2,895,574,280.10 10,994,674.13 2,884,579,605.97 2,904,664,843.45 10,994,674.13 2,893,670,169.32
(2) 对子公司投资
期初数 本期增减变动 期末数
被投资单位 账面 减值 追加 减少 计提减 账面 减值
其他
价值 准备 投资 投资 值准备 价值 准备
上海来益公司 7,110,175.57 7,110,175.57
香港博昌贸易有
限公司
浙江来益公司 360,000,000.00 130,930.38 360,130,930.38
来益进出口公司 10,000,000.00 10,000,000.00
ZMC 欧洲公司 55,933,700.00 55,933,700.00
创新生物公司 653,084,743.58 259,170.30 653,343,913.88
昌海制药公司 515,951,822.03 28,171,234.98 544,123,057.01
新码生物公司 76,703,782.66 121,065.80 76,824,848.46
来益投资公司 13,300,000.00 26,903.50 13,326,903.50
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芳原馨生物公司 250,000,000.00 122,859.38 250,122,859.38
可明生物公司 600,000,000.00 376,648.87 600,376,648.87
来益生态公司 4,550,000.00 4,550,000.00
ZMC 美国公司 26,514,000.00 26,514,000.00
德立信公司 21,000,000.00 21,000,000.00
中贤生物公司 165,000,000.00 89,678.35 165,089,678.35
昌北生物公司 50,000,000.00 50,000,000.00
时立态合公司 5,498,832.43 50,668.32 5,549,500.75
小 计 2,807,612,426.70 7,110,175.57 29,349,159.88 21,000,000.00 2,815,961,586.58 7,110,175.57
(3) 对联营企业投资
期初数 本期增减变动
被投资单位 追加 权益法下确认的 其他综合
账面价值 减值准备 减少投资
投资 投资损益 收益调整
ORPHRO 公司 9,563,160.55 9,563,160.55
钠创新能源公司 62,388,209.89 -5,127,995.73
来益生物公司 3,884,498.56
来益美公司 14,106,372.18 -4,218,615.35
合 计 86,057,742.62 3,884,498.56 9,563,160.55 -9,346,611.08
（续上表）
本期增减变动 期末数
被投资单位 宣告发放现金 计提减值
其他权益变动 其他 账面价值 减值准备
股利或利润 准备
ORPHRO 公司
钠创新能源公司 1,470,048.40 58,730,262.56
来益生物公司 3,884,498.56
来益美公司 9,887,756.83
合 计 1,470,048.40 68,618,019.39 3,884,498.56
(二) 母公司利润表项目注释
(1) 明细情况
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本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务收入 5,556,749,508.58 2,885,841,718.97 6,700,817,990.25 3,097,690,802.52
其他业务收入 230,957,874.97 252,009,963.41 205,551,794.98 218,813,501.73
合 计 5,787,707,383.55 3,137,851,682.38 6,906,369,785.23 3,316,504,304.25
其中：与客户之间
的合同产生的收入
(2) 与客户之间的合同产生的收入按主要类别的分解信息
本期数 上年同期数
项 目
收入 成本 收入 成本
原料药 4,121,619,434.52 2,387,821,687.66 5,071,666,369.20 2,610,720,278.07
制剂药 1,435,130,074.06 498,020,031.31 1,629,151,621.05 486,970,524.45
其他 229,190,735.44 251,196,676.37 203,857,157.66 218,000,214.69
小 计 5,785,940,244.02 3,137,038,395.34 6,904,675,147.91 3,315,691,017.21
项 目 本期数 上年同期数
在某一时点确认收入 5,785,940,244.02 6,904,675,147.91
小 计 5,785,940,244.02 6,904,675,147.91
(3) 在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为 17,202,312.00 元。
项 目 本期数 上年同期数
职工薪酬 51,373,819.00 69,241,433.72
直接投入 136,759.46 230,246,905.80
折旧及资产摊销费 126,643,190.91 91,189,898.22
设计、试验费 103,154,310.80 69,302,448.97
与研发活动有关的其他费用 31,559,317.30 32,920,430.91
委托外部研究开发费 35,713,785.98 6,060,087.95
股份支付费用 585,849.05
合 计 349,167,032.50 498,961,205.57
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项 目 本期数 上年同期数
权益法核算的长期股权投资收益 -9,346,611.08 -9,642,868.47
金融工具持有期间的投资收益 318,000.00
处置金融工具取得的投资收益 -224,750.74 1,089,867.23
其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
票据贴现息 -266,983.48
处置长期股权投资取得的投资收益 3,092,066.25
理财产品收益 754,791.95
合 计 -5,724,503.62 -8,235,001.24
十七、其他补充资料
(一) 非经常性损益
非经常性损益明细表
项 目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -3,529,021.52
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资
产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生 13,092,532.58
的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 249,998.04
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被
投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
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债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用 -2,303,536.70
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动
产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,722,181.53
其他符合非经常性损益定义的损益项目
小 计 49,578,548.52
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 3,764,031.20
少数股东权益影响额（税后） 6,544,466.79
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 39,270,050.53
(二) 净资产收益率及每股收益
加权平均净资产 每股收益（元/股）
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 8.05 0.91 0.91
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
项 目 序号 本期数
归属于公司普通股股东的净利润 A 873,380,229.20
非经常性损益 B 39,270,050.53
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 834,110,178.67
归属于公司普通股股东的期初净资产 D 10,648,142,085.06
发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
E
产
新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F
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项 目 序号 本期数
回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产 G 75,466,767.28/
减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H 5/7/6/5/4
摊销母公司股权激励成本影响净资产 I1 4,407,413.41
增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J1 6
摊销子公司股权激励成本影响净资产 I2
增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J2 6/5
购买子公司少数股东股权产生的差额 I3 51,714,801.95
增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J3 2
其他
子公司少数股东股权减资产生的差额 I4 267,210.91
增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J4 3
联营企业其他股东增资引起权益变化 I5 1,470,048.40
增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J5 6
外币报表折算差额 I6 16,631,610.47
增减净资产次月起至报告期期末的累计月数 J6 6
报告期月份数 K 12
L= D+A/2+ E×F/K-G
加权平均净资产 10,845,596,912.09
×H/K±I×J/K
加权平均净资产收益率 M=A/L 8.05%
扣除非经常损益加权平均净资产收益率 N=C/L 7.69%
(1) 基本每股收益的计算过程
项 目 序号 本期数
归属于公司普通股股东的净利润 A 873,380,229.20
非经常性损益 B 39,270,050.53
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 834,110,178.67
期初股份总数 D 961,637,750
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