证券代码：603995 证券简称：甬金股份 公告编号：2026-024
债券代码：113636 债券简称：甬金转债
甬金科技集团股份有限公司
关于开展商品期货和外汇套期保值的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 交易主要情况
□获取投资收益
交易目的 套期保值（合约类别：商品；外汇；□其他：________）
□其他：________
自公司 2025 年年度董事会决议之日起至 2026 年年度董事会
交易期限
召开之日内有效
期 货 期 权 业 与公司生产经营所需主要原材料相关的期货品种，如不锈钢
务交易品种 等。
预计动用的交易保证金和权利金
上限（单位：万元）
交易金额
预计任一交易日持有的最高合约
价值（单位：万元）
资金来源 自有资金 借贷资金 □其他___
外 汇 业 务 交 其他：远期结售汇业务、外汇掉期业务、外汇期权、外汇互
易品种 换等业务或上述各产品组合业务
预计动用的交易保证金和权利金
上限（单位：万元）
交易金额
预计任一交易日持有的最高合约
价值（单位：万元）
资金来源 自有资金 借贷资金 □其他___
? 已履行及拟履行的审议程序
本事项已经甬金科技集团股份有限公司（下称“公司”）第六届董事会第十
八次会议审议通过。
? 特别风险提示
公司开展的商品期货及外汇套期保值业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原
则，不做投机性、套利性的交易操作，但套期保值业务操作存在一定风险，公司
将严格按照内控制度和风险控制措施审慎操作，防范相关风险，请投资者注意投
资风险。
一、交易情况概述
（一）交易目的
商品期货业务：公司开展商品期货套期保值业务，目的是规避和转移生产经
营过程中不锈钢价格波动的风险，稳定公司业务运营。一方面，对不锈钢相关品
种进行买入交易，以锁定公司采购成本，防范成本上涨风险；另一方面，对不锈
钢相关品种进行卖出交易，以抵消现货市场交易中存在的价格波动风险，保障公
司业务稳健发展。
外汇业务：公司的出口业务主要采用美元、欧元、日元等外币进行结算，且
外币贷款等交易日益频繁。由于国际政治、经济环境等多重因素的影响，各国货
币波动的不确定性增强，为防范利率及汇率波动风险，降低利率和汇率波动对公
司利润的影响，减少汇兑损失，降低财务费用，公司拟开展与日常经营联系紧密
的外汇套期保值业务。
公司开展商品期货及外汇业务，坚持以套期保值为目的，不进行单纯以营利
为目的的投机和套利交易。产品市场价格与期货价格、外汇与外汇衍生品呈现强
相关关系，通过将期货与现货风险敞口、外汇衍生品与外汇敞口反向对冲，能控
制市场价格波动和汇率波动的风险，实现套期保值目的。
（二）交易金额
商品期货业务：公司拟开展商品期货套期保值业务在期限内任一时点占用的
交易保证金最高额度不超过人民币 6,000 万元，预计任一交易日持有的最高合约
价值不超过人民币 40,000 万元。
外汇业务：根据公司 2025 年底的外汇风险敞口、2026 年出口销售、外汇业
务预测，公司 2026 年外汇套期保值业务在期限内任一时点占用的交易保证金最
高额度不超过人民币 3,500 万元（或等值外币），预计任一交易日持有的最高合
约价值不超过人民币 70,000 万元（或等值外币）。
上述额度在有效期内可循环使用，期限内任一时点的交易金额（含前述交易
的收益进行再交易的相关金额）不超过已审议额度。
（三）资金来源
本次交易的资金来源为公司自有资金或金融机构对公司的授信额度，不涉及
募集资金的使用。
（四）交易方式
商品期货业务：交易品种为境内期货交易所挂牌交易的交易品种，且限于与
公司生产经营所需主要原材料相关的期货品种，如不锈钢等。交易场所为经中国
证监会批准设立、具有相应业务资质，并能满足公司套期保值业务需求的境内合
法期货交易场所。
外汇业务：交易对方为具有外汇套期保值业务经营资格、经营稳健且资信良
好的银行等金融机构。结合资金管理要求和日常经营需要，公司拟开展的外汇套
期保值包括以下业务：远期结售汇业务、外汇掉期业务、外汇期权、外汇互换等
业务或上述各产品组合业务，涉及的币种为公司生产经营所使用的主要结算货币
美元、欧元、日元等。
（五）交易期限
上述交易额度自公司 2025 年年度董事会决议之日起至 2026 年年度董事会召
开之日内有效。若单笔交易的存续期超过上述交易期限，则该笔交易的期限自动
顺延至其终止时止，顺延期间不再新增交易。在此期间，公司董事会授权合并报
表范围内各子公司业务条线副总经理在上述交易额度及交易期限内行使商品期
货套期保值业务的审批权限并签署相关文件，授权公司财务部门负责人外汇套期
保值业务的审批权限并签署相关文件。
二、 审议程序
本事项已经公司第六届董事会第十八次会议审议通过。
三、商品期货及外汇套期保值业务的风险分析
公司开展的商品期货及外汇套期保值业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原
则，不做投机性、套利性的交易操作，但套期保值业务操作存在一定风险，公司
将严格按照内控制度和风险控制措施审慎操作，防范相关风险。
（一）商品期货业务
价格波动风险：受宏观经济政策、供求关系、汇率变动及突发事件等多种因
素影响，期货市场价格波动剧烈。若对价格走势预判出现偏差，或期货价格与现
货价格走势背离（例如期货跌幅大于现货跌幅），可能导致套期保值效果不及预
期，甚至产生单边交易损失。
基差风险：基差是指现货价格与期货价格之间的差额。由于现货市场与期货
市场的价格变动并非完全同步，基差的非理性波动可能导致套期保值无法实现完
全对冲。例如，在基差意外扩大或缩小的情况下，期货市场的盈利可能无法完全
覆盖现货市场的亏损，从而影响锁价效果。
保证金流动性风险：期货交易实行保证金制度和“逐日盯市”制度。若行情
发生剧烈波动，导致账户保证金不足，公司若未能及时补足资金，可能面临被期
货交易所或期货公司强行平仓的风险，从而造成实际资金损失。
市场流动性风险：部分期货合约可能因市场交易不活跃、持仓量不足或涨跌
停板限制，导致公司无法在理想的价位及时建仓或平仓（即“进出困难”），造成
实际交易结果与套保方案出现较大偏差。
内控与操作风险：套期保值业务专业性强、流程复杂。若内部控制制度不完
善、审批流程执行不严，或业务人员因经验不足、操作失误（如下单方向错误、
数量错误、价格输错等），均可能导致意外损失。
技术系统风险：由于无法控制或不可预测的系统故障、网络中断、通讯故障
或电力故障等，可能导致交易系统非正常运行，造成交易指令延迟、中断或数据
错误，进而影响交易执行或造成损失。
场内违约风险：虽然场内交易由交易所充当中央对手方，违约风险极低，但
在极端市场情况下（如连续涨跌停、流动性枯竭），仍存在交割困难的风险。
场外交易对手风险：若公司开展场外衍生品（如期权、互换）业务，交易对
手方（如券商、银行等）可能因经营不善或信用恶化而无法履行合约义务，导致
公司面临履约风险及资金损失。
政策风险：国家法律法规、监管政策或交易所交易规则（如调整保证金比例、
提高手续费、限制交易额度等）发生重大变化，可能导致市场剧烈波动或公司无
法按原计划进行交易。
法律合规风险：若相关交易合同条款约定不明，或对相关法律法规理解不充
分，可能引发法律纠纷，给公司带来潜在的法律风险和经济损失。
（二）外汇套期保值业务
汇率波动风险：外汇市场受全球宏观经济形势、地缘政治冲突、主要央行货
币政策调整（如加息、降息、缩表）等多种复杂因素影响，汇率波动具有高度不
确定性。若公司对汇率走势的预判与实际市场波动方向发生大幅偏离，锁定的汇
率成本可能高于不锁定时的市场成本，导致套期保值业务产生交易亏损，无法实
现规避汇率风险的目标，甚至造成额外损失。
市场判断风险：外汇衍生品（如远期结售汇、外汇期权、掉期等）的定价与
市场汇率、利率密切相关。若对国际外汇市场行情的研判出现偏差，或在市场剧
烈波动时未能及时调整操作策略，可能导致套期保值方案无法有效对冲实际外汇
收支的汇兑损益，影响公司整体经营业绩。
基差风险：外汇衍生品合约价格与现货汇率之间存在基差，由于市场供求关
系、流动性差异等因素，基差可能出现非理性波动。例如，远期结售汇的远期汇
率与即期汇率的差额发生意外变化，可能导致期货市场的盈利无法完全覆盖现货
市场的汇兑亏损，削弱套期保值效果。
期限错配风险：公司实际外汇收支的时间、金额可能因客户订单调整、应收
账款逾期、供应商付款延期、海外项目进度变化等因素发生改变，导致套期保值
合约的期限、金额与实际外汇收支无法完全匹配。若出现延期交割或金额不匹配，
可能引发额外的汇兑损失或资金闲置成本。
保证金流动性风险：外汇套期保值业务（尤其是场外衍生品）需缴纳一定比
例的保证金，若外汇市场波动剧烈，公司可能面临追加保证金的压力。若自有资
金调配不及时，或金融机构授信额度不足，可能导致合约被强制平仓，造成实际
资金损失。
市场流动性风险：部分外汇衍生品（如结构性远期、货币互换、外汇期权等）
的市场交易活跃度较低，若公司需提前平仓、展期或调整合约条款，可能因市场
成交量不足、买卖价差过大而无法及时以合理价格完成交易，导致交易成本上升
或产生损失。
交易对手信用风险：公司开展外汇套期保值业务的交易对手主要为银行等金
融机构，虽会选择经监管批准、资信良好、经营稳健的机构合作，但仍可能因交
易对手方信用等级下降、经营出现重大危机（如破产、被接管）等原因，导致其
无法按合约约定履行交割义务，无法实现风险对冲目标，甚至造成资金损失。
履约风险：若交易对手方因内部流程缺陷、系统故障或人为失误等原因，未
能按时足额支付套期保值盈利或履行合约义务，可能导致公司无法及时对冲实际
外汇收支的汇兑损失，影响资金周转和经营稳定性。
内控流程风险：外汇套期保值业务涉及交易方案设计、审批、下单、资金划
拨、账务处理、风险监测等多个环节，对内部控制制度要求较高。若内控制度不
完善、审批流程执行不严（如越权审批、未落实岗位分离原则），或风险监测机
制失效，可能引发违规操作或意外损失。
操作失误风险：业务人员对外汇衍生品合约条款理解不充分、专业能力不足，
或在操作过程中出现失误（如交易方向、金额、期限输错，未及时跟踪合约到期
日），可能导致交易结果与套保方案偏离，甚至造成重大损失。
系统故障风险：外汇套期保值业务依赖计算机系统、网络通讯、交易终端等
技术设施开展交易、记录数据和监测风险。若出现系统崩溃、网络中断、通讯延
迟、电力故障等不可控技术问题，可能导致交易指令无法正常发送、数据记录错
误或风险监测失效，进而影响交易执行或造成损失。
信息安全风险：外汇套期保值业务涉及公司外汇收支、交易策略、资金账户
等敏感信息，若信息系统安全防护不足，可能面临数据泄露、黑客攻击、病毒入
侵等风险，导致商业机密外泄或交易被恶意篡改。
政策监管风险：外汇套期保值业务受国家外汇管理政策、金融监管法规及国
际相关法律法规约束。若相关法律法规发生重大变化（如外汇管制政策收紧、衍
生品交易准入门槛提高、保证金比例调整），可能导致公司无法按原计划开展业
务，或合约无法正常执行，甚至面临监管处罚。
法律合规风险：若交易合同条款约定不明确（如交割条件、违约责任、争议
解决方式），或交易对手违反相关法律法规（如未履行信息披露义务、违规开展
场外交易），可能引发法律纠纷，给公司带来潜在的经济损失和声誉风险。
境外市场环境风险：若公司境外子公司开展外汇套期保值业务，需面临境外
政治、经济、法律环境变动带来的额外风险。例如，境外外汇市场流动性不足、
结算规则与国内存在差异、当地监管政策调整（如限制外汇交易品种、提高交易
成本），可能影响交易的顺利开展和资金安全。
跨境资金流动风险：境外子公司开展外汇套期保值业务可能涉及跨境资金划
转，若遇外汇管制政策收紧、跨境支付系统故障或国际结算规则变更，可能导致
资金无法及时到账，影响套期保值业务的交割和资金周转。
四、商品期货及外汇套期保值业务的风控措施
（一）制度建设与组织保障
《外汇套期保值业
务管理制度》对公司开展商品期货及外汇套期保值业务的审批权限、业务操作流
程、风险管理部门职责、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序做出
了明确规定，确保业务有章可循。
风险管理部门负责监控，财务部门负责结算与核算，形成相互制衡的监督机制。
公司组建了套期保值业务领导小组，根据董事会授权监督套期保值年度业务计划
和重大交易方案，严禁非授权子公司负责人直接操盘，防止个人决策失误。
（二）核心原则与交易策略
务必须遵循“锁定成本、规避风险”的原则，严格禁止任何形式的投机性、套利
性交易。
期限必须与公司实际生产经营（如原材料采购、产品出口销售）相匹配。
（三）规模控制与资金管理
任何时点的持仓不得超过该授权额度。商品期货持仓量不得超过同期现货交易数
量或年度实货经营规模的一定比例；外汇保值合约金额不得超过出口业务收入预
测量。
自有资金、经营情况相匹配，不影响公司正常生产经营。仅使用自有资金或银行
授信额度，严禁使用募集资金或信贷资金进行高风险投资。财务部门实时监控保
证金账户资金状况，确保账户资金充足，防止因资金不足导致的强行平仓风险。
（四）交易执行与对手方管理
的银行等金融机构开展；商品期货仅限在境内合法期货交易所进行。建立交易对
手信用评估体系，定期监控交易对手的履约能力，防范违约风险。
操作，明确交易权限。选用结构简单、流动性强、风险可认知的金融衍生工具（如
远期、掉期、普通期货），避免涉及结构过于复杂或定价难以评估的产品。
（五）风险监测与应急处置
市场环境变化，跟踪衍生品公开市场价格或公允价值变动。内审计部门定期对套
期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检
查。
对可能出现的到期违约、市场不可逆反向变动等极端情况，设定应对方案。一旦
发生风险，立即上报审批，采取及时有效的止损和补救措施，防止风险扩大。
五、交易对公司的影响及相关会计处理
公司开展商品期货及外汇套期保值业务是以正常生产经营为基础，以规避和
防范风险为目的，提高应对生产所需原材料价格、利率和汇率波动对公司的经营
业绩造成不良影响的能力，符合公司业务发展需求，不存在损害上市公司及股东
利益的情形。
套期保值业务是否符合
《企业会计准则第 24 号——套期会计》
□是 否
适用条件
拟采取套期会计进行确认和计量 □是 否
公司将根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
《企业
会计准则第 24 号——套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》及
《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对金融衍生
品交易业务进行相应的核算与会计处理，具体以年度审计结果为准。
特此公告。
甬金科技集团股份有限公司董事会
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