浙江华友钴业股份有限公司
关于开展 2026 年度套期保值业务的可行性分析报告
一、开展套期保值的目的和必要性
浙江华友钴业股份有限公司及子公司（以下合称 “公司”）生产经营所需的
原材料镍、钴、铜、锂等大宗商品市场价格波动较大，为规避和转移现货市场的
价格波动，防范利率汇率风险，保持公司经营业绩持续、稳定，公司决定充分利
用金融市场的套期保值功能，对公司生产经营所需原材料镍、钴、铜、锂及大宗
商品贸易、外汇风险敞口择机开展套期保值业务，提升公司防御风险能力，确保
稳健经营。
二、开展套期保值业务情况概述
（1）生产经营所需原材料镍、钴、铜、锂的套期保值业务；
（2）大宗商品贸易套期保值业务；
（3）外汇套期保值业务。
银行等；及上海期货交易所、广州期货交易所等境内合规公开交易场所。
（1）生产经营所需原材料镍、钴、铜、锂的套期保值
公司生产经营所需原材料的套期保值规模应与当年现货产量以及资金实力相
匹配。根据公司原材料需求情况，公司及子公司开展生产经营所需原材料套期保
值业务的保证金上限为 80 亿元人民币或等值外币（不含期货标的实物交割款项），
在前述保证金额度内，资金可循环使用，且任一时点的持仓保证金金额不超过已
审议额度。
（2）大宗商品贸易套期保值业务
公司及子公司开展大宗商品贸易套期保值业务的保证金上限为 5 亿元人民币
或等值外币（不含期货标的实物交割款项），在前述保证金额度内，资金可循环
使用，且任一时点的持仓保证金金额不超过已审议额度。
（3）外汇套期保值业务
利率掉期等业务单日最高外汇敞口余额为等额 30 亿美元。
构衍生品交易授信，不涉及募集资金。
年年度股东会审议通过之日起至 2026 年年度股东会召开之日止。
公司董事长决定，公司董事会和股东大会将不再另行审议，并授权公司及子公司
法定代表人签署有关的文件、协议（包括在有关文件上加盖公司印章）。授权有
效期自公司 2025 年年度股东会审议通过之日起至公司 2026 年年度股东会召开之
日止。
三、套期保值的风险分析及其防控措施
（一）风险分析
公司进行套期保值业务不以投机为目的，主要为有效规避价格、汇率波动等
对公司带来的不利影响，但同时也会存在一定的风险，主要如下：
济形势、汇率和利率波动等多种因素影响，如原料和产品价格、汇率和利率行情
等变动较大时，可能会造成期货交易的损失。
损失。
系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应
风险。
部控制机制不完善而造成风险。
（二）风险控制措施
匹配，坚持“只做保值不做投机”的基本原则，严格进行套期保值交易。公司证
券投资、期货和衍生品交易领导小组在董事会授权范围内对套期保值交易业务进
行决策。
的审批权限、专业管理、风险控制等事项进行了规定，以有效防范交易业务风险。
同时加强相关人员的专业知识培训，提高从业人员的专业素养。
的止损机制。
并结合现货销售，尽可能降低交易风险。
定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。
四、会计政策及核算原则
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》《企业会计
准则第 24 号—套期会计》《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》《企业会计
准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对拟开展的套期保值业务进
行相应的核算处理，在资产负债表及损益表相关项目中反映。
五、可行性分析
公司开展期货套期保值业务仅限生产经营相关的交易品种，目的是充分运用
套期保值工具降低或规避原材料价格、汇率利率等波动风险，控制经营风险，保
证公司经营业绩的稳定性和可持续性。
公司已建立较为完善的套期保值业务管理制度及内部控制制度，并配备了相
关专业人员，且具有与拟开展套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金和/或银
行授信额度。公司将严格按照相关规定制度的要求，落实风险防范措施，审慎操
作。
综上所述，公司开展套期保值业务具有可行性。
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