广东赛微微电子股份有限公司
一、 公司开展外汇衍生品交易的背景
广东赛微微电子股份有限公司及合并范围内的子公司（以下简称“公司”）
进出口业务结算币种主要采用美元，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公
司的经营业绩造成较大影响。为减少外汇汇率波动带来的风险，公司拟开展外
汇衍生品业务，降低汇率波动对公司经营业绩的影响。
外汇衍生品是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。其交易原理是，
公司与银行签订外汇衍生品合约，约定将来办理外汇交易的外汇币种、金额、
汇率和期限，在到期日时，再按照该衍生品合同约定的币种、金额、汇率办理
业务。
公司开展的外汇衍生品业务都是与日常经营紧密联系，以真实的进出口业
务为依据，以规避和防范汇率风险为目的。公司开展的外汇衍生品交易业务遵
循稳健原则，不进行以投机为目的外汇交易，不影响公司的主营业务发展。
二、 公司开展外汇衍生品交易的基本情况
（一）外汇衍生品业务交易金额
公司办理外汇衍生品业务，交易预计额度为不超过 1,000 万美元（或等值
其他货币），授权期间为自公司董事会通过之日起 12 个月。上述额度在授权期
限内可循环滚动使用。公司拟开展的外汇衍生品交易，在授权期限内任一时点
占用的金融机构授信额度不超过上述额度。
（二）资金来源
公司拟开展的外汇衍生品交易的资金来源主要为自有资金，不涉及使用募
集资金或银行信贷资金。
（三）开展外汇衍生品交易业务的方式
公司将按照衍生品套期保值原则和汇率风险中性管理原则，根据合同需要
灵活选择外汇远期、外汇掉期、外汇期权等结构相对简单透明、流动性强、风
险可认知、市场有公开参考价格、不超过 12 个月的外汇衍生工具。交易对手为
具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的金融机构。
公司拟开展的外汇衍生品业务品种包括但不限于外汇远期、外汇掉期、外
汇期权、结构性远期及其他外汇衍生品产品业务。
三、 公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性
为防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，公司有必要根据具体情况适度
开展外汇衍生品业务。公司开展的外汇衍生品业务与公司业务紧密相关，基于
公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，能进一步提高公司应对外汇波
动风险的能力，更好地规避和防范公司所面临的外汇汇率、利率波动风险，增
强公司财务稳健性。
四、 公司开展外汇衍生品交易的风险分析
公司开展外汇衍生品交易业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不得
进行投机性和单纯的套利交易，但外汇衍生品交易操作仍存在一定风险：
（一）汇率波动风险
在汇率行情变动较大的情况下，银行外汇衍生品报价可能低于公司对客户
报价汇率，使公司无法按照对客户报价汇率进行锁定，造成汇兑损失。
（二）公司内部控制风险
外汇衍生品交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制制度不
完善而造成风险。
（三）公司客户违约风险
客户应收款项发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，会造成外汇衍
生品延期交割导致公司损失。
（四）公司回款预测风险
公司根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际执行过程中，客户可能
会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致外汇衍生品延期交割风
险。
（五）流动性风险
因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
（六）履约风险
开展外汇衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。
（七）法律风险
因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法
正常执行而给公司带来损失。
五、 公司对外汇衍生品交易采取的风险控制措施
（一）选择交易结构简单、流动性强、风险可控的外汇衍生品，禁止任何
风险投机行为。
（二）公司财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，
及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并及时向公司管理层报告，发
现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。
（三）公司仅与具有合法资质的大型银行等金融机构开展外汇衍生品交易
业务，规避可能产生的法律风险。
（四）公司定期对外汇衍生品交易的规范性、内控机制的有效性、决策、
执行等工作的合规性进行监督检查。
六、公司开展的外汇衍生品交易业务可行性分析结论
公司以实际的业务经营需求为基础，以应对汇率风险、利率风险，增强公
司财务稳健性为目的，围绕外币资产、负债状况以及外汇收支情况，依据实际
的业务发生情况配套相应的外汇衍生品交易。公司已明确了责任部门、完善了
内部流程、配备了业务操作及风险控制人员，采取的针对性风险控制措施是有
效可行的，因此公司开展外汇衍生品投资具有必要性和可行性。
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