中信证券股份有限公司
关于中科寒武纪科技股份有限公司
根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有
关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐
人”
）作为正在对中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称“寒武纪”
“公司”
“上
）进行持续督导工作的保荐人，对 2025 年度（以下简称“本持续督导期
市公司”
间”）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下：
一、本次现场检查的基本情况
（一）保荐人
中信证券股份有限公司
（二）保荐代表人
彭捷、侯理想
（三）现场检查人员
侯理想、吴智超
（四）现场检查时间
（五）现场检查内容
现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露
情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、
募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面
进行了现场检查，具体检查内容详见本报告“二、本次现场检查主要事项及意见”。
（六）现场检查手段
本次现场检查的手段主要包括资料查阅、访谈、现场查看等，具体检查手段
详见“二、本次现场检查主要事项及意见”。
二、本次现场检查主要事项及意见
（一）公司治理和内部控制情况
现场检查人员查阅了上市公司最新章程、股东会、董事会议事规则及会议材
料，财务管理、会计核算、内部审计、募集资金管理以及关联交易、对外担保、
对外投资、对子公司的控制等相关制度，查阅了公司 2025 年度内部控制评价报
告、2025 年度内部控制审计报告等文件，对高级管理人员进行访谈。
经查阅前述文件，保荐人认为：
本持续督导期内，上市公司依照相关法律法规的规定建立了股东会、董事会
的议事规则，在治理制度中明确了董事、和高级管理人员的任职要求及职责，建
立了财务管理制度、会计核算制度、内部审计制度，内部制度中明确了募集资金
使用、关联交易、对外担保、对外投资、对子公司的控制等重大经营决策的程序
与规则，并予以执行。
（二）信息披露情况
现场检查人员查阅了上市公司信息披露制度和内幕信息管理制度，抽查重大
信息的传递、披露流程文件，查看内幕信息知情人登记管理情况，会计师出具的
内部控制审计报告等，并对高级管理人员进行访谈。
经查阅前述文件，保荐人认为：本持续督导期内，上市公司已依照相关法律
法规的规定建立信息披露制度并予以执行。
（三）公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况
现场检查人员查阅了公司章程及相关制度文件，确认公司与控股股东、实际
控制人及其关联方的资金往来及相关内部审议情况，查阅信息披露文件，查阅发
行人及其控股股东、实际控制人出具的关于是否存在违规占用发行人资金的说明，
查阅会计师关于 2025 年度控股股东及其他关联方占用发行人资金情况的专项报
告，对财务总监进行了访谈。
经检查，本持续督导期内，除已披露的关联交易外，保荐人未在前述文件中
发现明确的控股股东、实际控制人及其他关联方违规占用上市公司资金的情形。
（四）募集资金使用情况
现场检查人员查阅了公司募集资金管理使用制度，查阅了募集资金专户银行
对账单和募集资金使用明细账，并对大额募集资金支付进行凭证抽查，查阅募集
资金使用信息披露文件和决策程序文件，实地查看募集资金投资项目现场，了解
项目建设进度及资金使用进度，取得上市公司出具的募集资金使用情况报告和年
审会计师出具的募集资金使用情况鉴证报告，访谈公司高级管理人员。
经检查，保荐人认为：本持续督导期内，公司已建立募集资金管理制度并予
以执行，募集资金使用已履行了必要的决策程序和信息披露程序，募集资金进度
与原计划基本一致，基于前述检查未发现违规使用募集资金的情形。
（五）关联交易、对外担保、重大对外投资情况
现场检查人员查阅了公司章程及关于关联交易、对外担保、重大对外投资的
内部制度，取得了关联交易、重大对外投资的明细，查阅了决策程序和信息披露
材料，对关联交易和重大对外投资的定价公允性进行分析，对年审会计师、财务
总监进行了访谈。
基于前述检查，本持续督导期内，保荐人未在前述文件中发现明确的关联交
易、对外担保和重大对外投资等方面的违规情形。
（六）经营状况
现场检查人员实地查看了经营场所，查阅了同行业上市公司及市场信息，查
阅公司定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈，了解公司
经营状况，就回款情况、主要经营数据、客户供应商走访反馈等对会计师进行访
谈。
经检查，保荐人认为，本持续督导期内，上市公司经营正常。
圆制造厂和封装测试厂等。由于集成电路整个行业链是专业化分工且技术门槛较
高，加之公司及部分子公司已被列入“实体清单”，将对公司供应链的稳定造成
一定风险。切换新供应商将产生一定成本，将可能对公司经营业绩产生不利影响。
但公司的核心技术来自于寒武纪的自主研发，拥有自主知识产权，为应对上
述风险，公司将基于产业政策与产业链上下游长期、广泛、良好的合作，在产品
研发各阶段继续与各相关方保持良好沟通，并积极探索，做好各项应对工作，推
动公司业务持续发展。
缓，可能给公司业绩带来不利影响。此外，公司面临着新客户拓展的业务开发压
力，如果新客户拓展情况未达到预期，亦会对公司经营业绩造成一定不利影响。
公司将把握人工智能前沿发展路线，推动技术和产品的迭代优化，以适应更
多商业客户对智能计算的差异化需求，同时抓住人工智能技术开始进入各行业领
域的战略机遇期，加大市场拓展力度，服务更多的人工智能客户群体。
产品售价、原材料及封装测试成本、生产工艺水平等多种因素的影响；另一方面，
受所在行业的影响，芯片行业的综合毛利将与国家政策调整、市场竞争程度、全
球供应链稳定等情况高度相关。若前述因素发生变动，公司毛利率可能存在一定
波动，进而影响经营成果和业绩表现。
截至本期期末，存货账面价值为 494,353.25 万元，占期末资产总额的比例为
利能力产生不利影响。
公司已在 2025 年年度报告第三节之“四、风险因素”提示了“（四）经营风
险”及“（五）财务风险”等相关风险，提请广大投资关注公司风险情形。
（七）保荐人认为应予以现场检查的其他事项
无。
三、提请公司注意的事项及建议
较高、供应链稳定与财务相关风险等，不断提高经营水平，切实保障投资者利益。
市规则》等法律法规的要求，不断完善公司治理结构，及时履行信息披露义务，
合规合理使用募集资金，有序推进募投项目的建设及实施，确保募投项目完成并
实现预期收益。
四、是否存在应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项
基于前述检查工作，保荐人未在本次现场检查中发现其他根据《证券发行上
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续
市保荐业务管理办法》
督导》等相关规定应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项。
五、公司及其他中介机构的配合情况
本次现场检查中，公司配合提供了前述检查材料，配合完成了本报告所述访
谈、实地查看等其他检查事项。
本次现场检查中，会计师配合了保荐人关于关联交易、对外担保、重大对外
投资情况及经营状况等事项的访谈，配合提供了 2025 年度募集资金存放与使用
情况鉴证报告、2025 年度内部控制审计报告、会计师关于 2025 年度发行人非经
营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项审计说明等资料。
六、本次现场检查的结论
本次现场检查就相关事项的结论，请参见本报告“二、本次现场检查主要事
项及意见”、
“三、提请公司注意的事项及建议”、
“四、是否存在应当向中国证监
会和上海证券交易所报告的事项”。
（以下无正文）
（此页无正文，为《中信证券股份有限公司关于中科寒武纪科技股份有限公司
保荐代表人：_________________ _________________
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