证券代码：600104 证券简称：上汽集团 公告编号：临 2026-018
上海汽车集团股份有限公司
关于 2026 年度开展衍生品交易业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 交易目的：随着公司海外业务快速拓展，为锁定成本，降低汇
率风险，公司拟根据具体情况，通过衍生品交易适度开展外汇套期保
值。
? 交易品种：外汇远期、外汇掉期和外汇期权
? 交易金额：公司拟开展的外汇衍生品交易额度为 85 亿美元或
等值其他货币，额度使用期限自董事会通过后至 2027 年召开的董事
会或股东会批准新的议案取代本次议案时止。上述额度在期限内可循
环滚动使用。
? 已履行的审议程序：经公司董事会审计委员会 2026 年第一次
会议事先审议通过后，公司召开第九届董事会第七次会议，审议通过
了《关于 2026 年度开展外汇衍生品交易业务的议案》
，以及《关于开
展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告》
。
? 风险提示：衍生品交易业务将面临政策风险、市场风险、交割
风险等，敬请投资者注意投资风险。
一、交易情况概述
（一）交易目的
随着公司海外业务快速拓展，外汇收支规模亦同步增长，且收支
结算币别及收支期限的错配使外汇风险敞口不断扩大，为锁定成本，
降低汇率风险，公司拟通过衍生品交易适度开展外汇套期保值业务。
（二）交易金额
公司拟开展的外汇衍生品交易额度为 85 亿美元或等值其他货
币，额度使用期限自董事会通过后至 2027 年召开的董事会或股东会
批准新的议案取代本次议案时止。上述额度在期限内可循环滚动使
用。
限不超过 6.4 亿美元或等值其他货币。
（三）资金来源
公司用于开展外汇衍生品业务的资金来源主要为自有资金，
不使
用募集资金开展外汇衍生品交易。
（四）交易方式
期和外汇期权。外汇远期合约是交易双方约定未来买入和卖出货币币
种、金额、汇率和期限，到期时按照该协议的约定履行自身义务的合
约。外汇掉期合约是交易双方约定在一前一后两个不同的交割日期，
以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。外汇期权合约是指交易
双方约定在未来某一特定日期或特定期间内，买方有权（但无义务）
按照事先约定的汇率买入或卖出一定数量特定货币，而卖方在买方行
权时必须履行相应义务的合约。
且信用良好的国内和国际金融机构、上海汽车集团财务有限责任公司
和上汽香港国际金融有限公司。
割的方式。
内及自贸区、中国香港、印度、印尼和泰国等。
依据，业务金额和业务期限与预期收支计划相匹配。
（五）交易期限
合约期限与基础资产期限相匹配，一般不超过 12 个月。
二、审议程序
经公司董事会审计委员会 2026 年第一次会议事先审议通过后，
公司召开第九届董事会第七次会议，以 8 票同意、0 票反对、0 票弃
权，审议通过了《关于 2026 年度开展外汇衍生品交易业务的议案》
以及《关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告》。同意公司
为锁定成本、降低风险，在本年度内开展外汇衍生品交易，交易总额
不超过 85 亿美元或等值其他货币（该额度在期限内可循环滚动使
用），预计动用的交易保证金和权利金上限不超过 6.4 亿美元或等值
其他货币。议案的有效期自董事会通过后至 2027 年召开的董事会或
股东会批准新的议案取代本次议案时止。
三、交易风险分析及风控措施
（一）风险分析
不能按时回收货款，而引发衍生品交易缺乏资金交割的风险。
（二）风险防控措施
以锁定风险敞口为目的，与实际外汇收支相匹配，不从事任何形式或
实质上的投机性交易。
果有部分应收账款无法按期收回，也不会对套保交易产生交割风险。
收货款，避免或减少应收账款逾期情况发生。如果发生应收账款逾期，
将及时对相应衍生品交易进行展期。
四、交易对公司的影响
公司开展外汇远期、外汇掉期和外汇期权交易业务，能够规避和
防范汇率风险，增强公司应对外汇市场风险的能力，尽可能降低因外
汇汇率变动对公司经营造成的不利影响，增强公司财务的稳健性。本
次开展外汇衍生品交易业务以正常外汇资产、负债为依据，业务金额
和业务期限与预期收支计划相匹配，不进行以投机为目的的交易，不
进行超出经营实际需要的复杂衍生品交易，不存在损害公司及股东利
益，特别是中小股东权益的情况。
特此公告。
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