中国卫通集团股份有限公司
关于对航天科技财务有限责任公司的
风险评估报告
按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号
——交易与关联交易》的要求，中国卫通集团股份有限公司
（以下简称“卫通公司”）通过查验航天科技财务有限责任
公司（以下简称“财务公司”）《金融许可证》、《营业执
照》等证件资料，审阅财务公司的财务报表及相关数据指标，
对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，现将
风险评估情况报告如下：
一、财务公司基本情况
航天科技财务有限责任公司于 2001 年成立，是经原中
国银行业监督管理委员会批准，为适应社会主义市场经济的
要求，支持我国航天事业持续稳定发展，由中国航天科技集
团有限公司（以下简称“集团公司”)以及集团公司其他十
六家成员单位共十七方共同出资设立的一家非银行金融机
构，注册资本金人民币 65 亿元。
财务公司作为集团公司目前唯一一家现代金融企业，在
构建航天科技工业新体系进程中，立足于自身在金融和资本
市场的专业优势，紧紧围绕“建设一流财务公司”的愿景，
以充分发挥“金融平台”职能为己任，以“创建一流”为第
一目标，以“服务航天”为第一要求,以“科学发展”为第
一要务，以“风险防范”为第一责任，充分发挥资金融通、
金融服务功能，成为成员单位“密不可分”的金融服务提供
商，实现集团价值最大化。
注册地址：北京市西城区平安里西大街 31 号-01 至 03
层，07 至 09 层
法定代表人：史伟国
金融许可证机构编码：L0015H211000001
统一社会信用代码：91110000710928911P
股东情况：中国航天科技集团有限公司出资占比 34.20%；
中国运载火箭技术研究院出资占比 14.56%；中国空间技术研
究院出资占比 10.92%；上海航天技术研究院出资占比 10.01%；
航天动力技术研究院出资占比 9.10%；西安航天科技工业有
限公司出资占比 7.29%；中国长城工业集团有限公司出资占
比 5.46%；中国航天时代电子有限公司出资占比 2.73%；四
川航天工业集团有限公司出资占比 1.82%；中国航天空气动
力技术研究院出资占比 1.82%；中国乐凯集团有限公司出资
占比 0.68%；航天长征国际贸易有限公司出资占比 0.48%；
中国航天系统科学与工程研究院出资占比 0.48%；中国四维
测绘技术有限公司出资占比 0.45%。
财务公司业务范围如下：
本外币业务：1、吸收成员单位存款；2、办理成员单位
贷款；3、办理成员单位票据贴现；4、办理成员单位资金结
算与收付；5、提供成员单位委托贷款、债券承销、非融资
性保函、财务顾问、信用鉴证及咨询代理业务。
经金融监管机构批准的下列本外币业务：1、从事同业
拆借；2、办理成员单位票据承兑；3、办理成员单位产品买
方信贷；4、从事固定收益类有价证券投资；5、金融监管机
构批准的其他业务。
二、财务公司内部控制的基本情况
（一）控制环境
年中央企业内部控制体系建设与监督工作有关事项的通知》、
集团公司《2025 年规章制度、内部控制、风险管理与合规管
理工作要点》，以“强内控、防风险、促合规”为目标，以
“融入业务，把控风险，助推集团产业发展”为大局，以深
化关键业务领域的风险管控为着力点，通过持续完善全面风
险管理体系、深化规章制度体系建设等工作，不断提升公司
内控与全面风险管理水平，确保公司合规经营、稳健运行。
按照全面、制衡、审慎、适应的原则，财务公司建立了
以风险控制为核心，在治理结构、机构设置、权责分配、业
务流程等方面相互制约、相互监督的内部控制体系，基本覆
盖了所有部门、岗位和人员，以及各项业务、管理过程和操
作环节。财务公司内部控制体系包括内部控制职责、内部控
制措施、内部控制保障、内部控制评价和内部控制监督五个
方面。董事会承担深化内部控制管理的全面领导责任，统筹
规划公司内控体系建设，监督经营层内控工作的实施；经营
层执行董事会决策，制定系统化的制度、流程和方法，建立
和完善内部组织机构，保证内控职责的履行并对内控体系的
充分性和有效性进行监测和评价；风险管理部门是内控管理
的职能部门，承担牵头组织开展内控建设，负责内控体系的
落实和检查评价；审计部门履行内控的监督职能，负责对内
控的充分性和有效性进行审计、报告发现的问题并监督整改；
其他各部门负责制定和执行与自身职责相关的制度，负责按
照规定开展内控自评价、报告内控缺陷并落实整改。
（二）风险的识别与评估
财务公司制定了完善的内部控制管理制度和风险管理
体系，董事会作为公司全面风险管理的最高决策层，对风险
管理的有效性向股东会负责；董事会下设风险管理与合规委
员会，对公司风险管理工作提出专业意见和建议；董事会下
设审计委员会对董事会及经营层风险管理履职情况进行监
督评价；财务公司经营层对公司的风险管理工作向董事会负
责，下设信贷、投资决策委员会负责各业务领域相关的风险
管理方案、措施的制定与执行控制；财务公司设置独立的风
险管理部门，牵头开展全面风险的日常管理工作。以风险管
理三道防线为基础，遵循“权限互斥、互相制衡”的原则，
财务公司相关部门划分为三支对风险管理承担不同职责的
团队，覆盖信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等
在内的各类风险，相互之间协调配合、分工协作、相互制衡，
并通过独立、有效地监控，提高主体的风险管理有效性。
（三）控制活动
与监督的管理要求，结合年度 OKR 目标，聚焦信贷、投资等
主要业务领域风险，结合巡视、审计、检查反馈的问题，持
续推进规章制度体系建设，修订完善《内控手册》，把内控
缺陷整改与巡视整改一体化统筹，深入推动整改工作落实落
细，不断提升公司内部控制的全面性和有效性。
财务公司深入学习国资委《关于做好 2025 年中央企业
内部控制体系建设与监督工作有关事项的通知》，按照集团
公司《2025 年规章制度、内部控制、风险管理与合规管理工
作要点》，落实党的领导融入法人治理全过程。坚持和加强
党对内控体系建设与监督工作的全面领导，完善党的领导融
入公司治理的运行机制，进一步落实党委与董事会、经营层
的内控及风险管理职责，规范党委前置研究，将内部控制与
合规管理、规章制度建设和风险管理等工作统筹安排。
推进规章制度体系建设。加强对规章制度体系建设工作
的统筹协调，严格开展规章制度审查和评估，着重解决依法
合规，配套衔接、高效协同，权责统一等问题，切实提升规
章制度建设质量。开展集团公司制度对标、梳理五年以上制
度、清理十年以上的规章制度共计 25 项，持续强化规章制
度宣贯，推动规章制度贯彻执行。不断完善重要业务领域内
控制度，特别是结合近三年来各类监督检查揭示的突出问题，
持续完善内控制度体系，针对公司内部制度与国家现行法律
法规和行业监管政策不适应、不衔接等问题，完善了信贷业
务审批决策授权管理，细化了信贷“三查”制度，建立了同
业交易对手授信及准入规则等，及时堵住信贷、同业、投资
等重要领域和关键环节制度漏洞，同时将制度完善与规范制
定、流程梳理相结合。
制订《内控手册》是内控体系建设的重要表现形式和成
果体现，是促进“工作流程化”的重要措施，也是实现科学
管理、合规经营的重要工作。公司各部门按照“落实监管部
门和集团公司内控要求，重点突出、梯次推进，梳理面向未
来管理和改革工作的内控原则和框架体系，实现内控、风险、
合规管理的融合”的原则，结合公司经营管理实际，在原《内
控手册》的基础上，按照现行规章制度对《内控手册》相应
控制矩阵和流程图进行修订和更新；同时，按照集团公司要
求和模板，同步开展内控、风险、合规“三合一”控制矩阵
编制工作。
公司信息系统覆盖了重要业务领域和关键环节，强化信
息系统关键节点控制，减少人为影响。组织开展业务信息系
统内控梳理，排查内控缺陷，将内控要求和风险控制点嵌入
到信息系统中，提升信息化管控水平，推动“人防”向“技
防”转变。
加强党委对整改工作的领导和协调，将内控缺陷整改纳
入到巡视整改和金融治理整顿工作，与业务发展和深化改革
相结合一体化推进。公司强化“关键少数”内控监督约束，
突出法人治理、采购管理、资金管理、合同管理及信贷、同
业、投资业务等重点领域、关键环节、重要岗位常态化开展
内控风险隐患排查；加强各监督部门的沟通联动，信息共享，
形成监督合力，针对各类监督检查发现的重要问题及缺陷，
组织开展倒查制度设计和执行环节的深层次原因，根据缺陷
影响程度和情形，制定相应整改措施，明确责任人和整改完
成时间，严格销号认定流程和标准，持续推动整改工作落实。
（四）总体评价
报告期内财务公司内部控制设计总体有效，2025 年内部
控制缺陷均为一般缺陷，无重大缺陷和重要缺陷。内部控制
与经营规模、业务范围和风险特点相适应，以合理的管理成
本基本实现了内部控制目标。公司内部控制能够体现到具体
制度的控制措施上，渗透到公司的各项业务、管理过程和操
作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。公司的内部控制在
治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相互
制约、相互监督的机制。公司结合金融行业特点，将内部控
制的核心放在对业务风险的控制上,内部控制以审慎经营、
防范和化解风险为出发点和落脚点。结合内控自评价的情况
看，公司内部控制的设计缺陷占比减少，说明公司规章制度
体系建设和流程梳理工作取得了较为明显的效果。同时也应
看到，公司内控缺陷主要集中在业务领域和信息科技相关领
域，今后这两方面的内控建设需要加强；同时，执行缺陷占
比较高，说明公司个别员工合规意识仍有待加强，规章制度
执行方面仍有待提高，这也是今后公司加强合规和内控管理
的重点方向。
三、财务公司经营管理及风险管理情况
（一）2025 年度财务公司经营情况
截至 2025 年 12 月 31 日，财务公司经审计财务报表列
示的资产总额为 1,581.02 亿元，负债总额为 1,445.00 亿元。
财务公司 2025 年全年实现营业收入 31.89 亿元，利润总额
（二）财务公司风险管理情况
财务公司建立了分工合理、职责明确、相互制衡、报告
关系清晰的全面风险管理组织架构。董事会作为全面风险管
理的最高决策层，对风险管理的有效性向股东会负责；董事
会下设风险管理与合规委员会，对公司风险管理工作提出专
业意见和建议；董事会下设的审计委员会对董事会及经营层
风险管理履职情况进行监督评价；经营层对公司的风险管理
工作向董事会负责；财务公司设置独立的风险管理部门，牵
头开展全面风险的日常管理工作。以风险管理三道防线为基
础，遵循“权限互斥、互相制衡”的原则，财务公司相关部
门划分为三支对风险管理承担不同职责的团队，覆盖信用风
险、市场风险、操作风险、流动性风险等在内的各类风险，
相互之间协调配合、分工协作、相互制衡，并通过独立、有
效地监控，提高风险管理有效性。
安全稳健的风险偏好与风险管控策略、业务制度、资产分类、
信用评级等项工作协调一致，将提升对信用风险的识别能力
与实施差异化政策助力成员单位发展协调一致。科学制定各
类业务指引、细化客户风险分类标准、实施差异化的信贷管
理政策、完善信贷业务管控机制、开展集团公司高负债成员
单位银行贷款风险监测、多措并举压降存量风险贷款、推进
存量不良资产处置、针对各业务领域定期开展风险监测、加
强对重大经营风险的跟踪与报告、完善应急管理体系、推进
风险防控数字化转型升级、高质量完成监管数据报送工作。
下降，监管评级位于财务公司行业前列。
（1）信用风险管控方面，财务公司科学制定信贷指引，
通过年度信贷指引明确年度信贷业务风险管理策略、业务品
种以及风险边界等管控要求，从源头把控信贷业务年度总体
风险。细化客户风险分类标准，按照“六个拉通”要求完成
高风险、重点监测、承担国家重点型号任务成员单位分类名
单认定工作，针对不同风险程度的客户在授信准入、授信限
额等方面实施差异化的信贷管理。完善信贷业务管控机制，
修订信贷业务制度 10 余项、优化授信审批权限、细化审贷
委贷款审核标准及委员分工。对集团公司高负债成员单位银
行贷款开展风险监测，强化高风险信贷的监测、预警和报告，
严控风险增量。综合运用信用评级模型、授信额度模型提升
对风险的主动识别能力，加强对日常信贷业务的风险审查和
风险提示，对高风险信贷单位的用信实行逐笔审查、审批，
在合规和防控风险的前提下及时满足成员单位信贷需求，支
持集团公司主责主业，同时防范成员单位经营风险向金融风
险传导。
通过管控授信额度、制定化债方案、执行担保等措施，
逐步压降存量风险贷款。持续推进公司存量不良资产处置。
针对九鼎科技逾期贷款，公司积极协调，通过执行担保方式
收回贷款，并按照集团重大经营风险事件报送要求及时完成
首报、续报和终报工作。2025 年公司无新增信贷类不良资产。
对于同业业务中的信用风险，加强对同业交易对手的风
险跟踪与评价。发布同业交易对手准入及授信名单，明确交
易对手准入范围和授信额度，并动态跟踪与调整。按季梳理
同业交易对手名单，对同业交易对手准入名单、授信及用信
情况进行合规性审查，跟踪评价同业交易对手风险状况。
（2）市场风险管控方面，财务公司在年度资产运营配
置指引中限定投资业务品类，从源头上压缩业务风险敞口，
年度内公司证券投资仍以国债为主，规模基本与上年末持平。
按季审核存量业务的资产风险分类、按季审查资产配置策略，
并运用模型开展市场风险压力测试，提升公司市场风险抵御
能力。2025 年公司无新增投资类不良资产。
（3）流动性风险管控方面，财务公司按月监测流动性
风险限额，按季评估优质流动资产储备情况、按季核定一二
级备付金额度。利用流动性需求测算模型，能够滚动测算未
来 12 个月的流动性需求，且模型预测日益精准，本年预计
的流动性需求与实际数均较为接近；依托流动性管控模型管
理备付金额度，有力应对了春节、税期、半年末等流动性需
求高峰，公司融资规模大幅下降。进一步加强流动性应急管
理，扩充存款准备金业务风险场景，对应急预案的全面性、
有效性和可操作性进行评估。
（4）操作风险管理方面，财务公司制定年度规章制度
建设计划并推动实施，年度内制修订各项制度 32 项，有效
落实金融监管、国资监管要求，全面提升了公司对各类业务
的管控能力；修订《内控手册》和“三合一”清单，明确业
务流程和关键风险点，将风险控制要求进一步落实到具体的
业务中。加强日常风险监控，开展操作风险自查。
（5）信息科技风险管控方面，财务公司上年度通过开
展信息科技风险评估工作，规范了信息科技关键风险指标监
测与预警内容，查找出信息科技风险管控方面存在的问题。
本年度公司一方面定期监测公司的信息科技关键风险指标，
一方面推进信息科技风险评估整改工作。常态化开展重要信
息系统和重要外包商风险评估，保障公司各业务系统安全运
行。强化公司应急能力建设，制修订应急管理办法和多项应
急预案，提升应对突发事件的能力。
（6）法律合规方面，合规是金融机构的红线和底线，
金融机构开展业务必须以合规为前提，本年度财务公司加大
力度推进合规风险管理工作。加强对监管政策的合规性研究，
针对信贷等重点业务领域，分析近年监管处罚案例总结监管
重点，梳理监管政策提炼合规要点，开展政策宣贯，提升全
员合规意识。加强政策分析，对商业银行市场风险管理办法、
大中小微型企业划分标准、“五篇大文章”和日常高频业务
涉及的政策法规等进行解读。根据新政策、新要求动态更新
公司监管政策库，目前已整理、发布各类监管政策 630 余项，
为业务部门落实外规内化提供政策支撑。
加强普法宣传与培训工作，组织开展国家宪法日暨宪法
宣传周系列宣传，利用公司大讲堂开展法律实务及典型案例
分享，参加职务犯罪预防主题学习、以及集团组织的采购管
理法治大讲堂以及法治合规业务专题培训。
修订公司合同管理规定，夯实合同管理基础工作。持续
推进集团公司合同管理系统在公司的应用，补充合同基础信
息，完善全生命周期的合同管理模式。规范合同文本管理，
更新综合授信合同、上市公司金融服务协议等标准合同文本。
强化日常合法合规审查，2025 年公司对经济合同审核把关率
达到 100%，未发生重大违法、违规事件。
加强债权追索法律服务，航天环境债权追索取得实质进
展，公司不良资产得以降低。做好法律纠纷案件管理工作，
案件终结率（三年滚动终结比）100%。
（7）反洗钱、案防以及征信管控方面，财务公司加强
反洗钱工作组织领导，召开反洗钱工作领导小组会议。开展
洗钱和恐怖融资风险评估工作，落实风险为本的反洗钱工作
原则。夯实洗钱风险管理基础，编写《新产品、新业务洗钱
风险评估操作规范》，按季报送反洗钱信息数据。开展反洗
钱宣传培训工作，组织开展反洗钱线上答题活动以及公司董
事、高管人员履职反洗钱培训工作，提高全员反洗钱意识和
从业人员专业能力。通过 OA、翎信、海报等多种方式开展防
范非法金融活动宣传月活动；按集团公司要求报送扫黑除恶
工作总结。2025 年公司未发生洗钱风险事件。
加强案件风险防控工作管理，根据《银行保险机构涉刑
案件风险防控管理办法》，开展案件风险防控评估工作，向
监管机构报送相关报告。2025 年，公司未新发生相关案件风
险事件。
加强征信工作组织领导，召开征信工作领导小组会议。
加强征信宣传与培训，开展年度征信合规与信息安全考核评
级。加强征信工作日常管理，做好征信数据每日采集与报送
工作，完成月度征信信息安全情况、征信异议情况，季度征
信信息安全自查自纠等信息的统计报送以及日常征信查询
工作，荣获“非银行类金融机构征信系统数据质量工作优秀
个人”称号。
（8）表外业务风险管控，财务公司已将表外业务风险
管理纳入全面风险管理体系，并对不同类型表外业务实行差
异化风险管理，制定相应的管理制度和业务管理流程。将担
保承诺类表外业务纳入统一授信、审慎开展代理投融资服务
类表外业务，通过合同界定法律关系、责任和承担风险种类，
未以其他约定或承诺承担信用风险。2025 年公司未发生表外
业务风险。
截至12月末，财务公司资产总规模相对稳定、资产质量
基本稳定、风险抵补能力整体充足、流动性水平合理稳健。
按《企业集团财务公司管理办法》（银保监会〔2022〕6号
令）计算的关键监管指标均在合规范围内，具体数据如下：
表 1 风险监测指标表
指标名称 标准值
指标值 指标值
资本充足率 17.15% ≥10.5% 15.55%
流动性比例 44.83% ≥25% 56.16%
贷款比例 29.30% ≤80% 30.65%
集团外负债比例 46.36% ≤100% 0.00%
票据承兑/资产 0.16% ≤15% 0.37%
票据承兑/存放同业 0.39% ≤300% 0.81%
票据承兑与转贴现总和/资本净额 1.71% ≤100% 4.45%
承兑保证金/存款 0.00% ≤10% 0.00%
投资比例 40.53% ≤70% 48.57%
固定资产净额/资本净额 0.86% ≤20% 0.87%
四、卫通公司在财务公司的存贷情况
截至 2025 年 12 月 31 日，卫通公司在财务公司存款余
额为 11.00 亿元,占卫通公司存款 20.21%，当年无贷款。
卫通公司在财务公司的存款安全性和流动性良好，未发
生财务公司因现金头寸不足而延迟付款的情况。卫通公司已
制定了与财务公司的金融业务风险处置预案，进一步确保公
司在财务公司的资金安全，有效防范、及时控制和化解资金
风险。
五、风险评估意见
面风险管理体系，能较好地控制风险。
集团财务公司管理办法》规定的情形，财务公司的各项监管
指标符合该办法要求。
业务目前风险可控。
中国卫通集团股份有限公司
首页
微信公众号
证券之星APP
