招商证券股份有限公司
关于南方电网数字电网研究院股份有限公司 2025 年度涉及
财务公司关联交易等金融业务的专项核查意见
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）作为南方
电网数字电网研究院股份有限公司（以下简称“南网数字”或“公司”）持续督
导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》
及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等有关
规定，对南网数字 2025 年度关于涉及财务公司关联交易等金融业务的事项进行
专项核查，具体情况如下：
一、南网财务公司基本情况
南网财务公司是中国南方电网有限责任公司（以下简称“南方电网公司”）
的全资子公司，为原中国银行业监督管理委员会批准设立的非银行金融机构。
企业名称：南方电网财务有限公司
成立日期：2004 年 12 月 29 日
法定代表人：吴普松
注册地址：广东省广州市天河区华穗路 6 号大楼 17、18、19 楼及 808-811
房、1210-1211 房
企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
金融许可证机构编码：L0060H244010001
统一社会信用代码：91440000190478709T
注册资本：70 亿元人民币
公司经营范围包括下列本、外币业务：
（一）吸收成员单位存款；
（二）办理成员单位贷款；
（三）办理成员单位票据贴现；
（四）办理成员单位资金结算与收付；
（五）提供成员单位委托贷款、债券承销、非融资性保
函、财务顾问、信用鉴证及咨询代理业务；
（六）从事同业拆借；
（七）办理成员单位票据承兑；
（八）办理成员单位产品买方信贷和消费信贷；
（九）从事固定收益类有价证券投资；
（十）对金融机构的股权投资；
（十一）监管部门批准的其他业务。
南网财务公司经营范围最终以市场监督管理机关核定的经营范围为准。
二、南网财务公司内部控制基本情况
（一）控制环境
南网财务公司按照《公司法》《银行保险机构公司治理准则》设立党委、董
事会和经理层，本部设办公室（党委办公室、董事会办公室、总经理办公室）、
人力资源部、计划与财务部（财务共享中心）、司库运营部（资金监控中心）、业
务管理部（客户服务中心）、金融投资部、国际业务部、企业架构与数字化部、
风控及法规部、审计部、党建工作部（企业文化部、工会办公室）、监督部（纪
律检查委员会办公室、党委巡察工作领导小组办公室）12 个部门。南网财务公
司下设 5 个机构，分别是直属营业部、广西分公司、云南分公司、贵州分公司、
海南分公司。
南网财务公司制定了《南方电网财务有限公司内控管理规定》，明确了公司
治理层、专业委员会以及内控管理“三道防线”的内控职责。南网财务公司治理
层对内控合规、风险管理的有效性负责。南网财务公司党委负责发挥领导作用；
董事会负责决定内控体系建设运行有关重大事项，授权经理层决策相关事项；董
事会下设的审计委员会，对董事会负责，按照《公司章程》规定行使《公司法》
和监管制度规定的监事会职权；经理层负责组织各业务领域的内控体系建设运行
工作，行使董事会授予的其他职权。
南网财务公司内控工作流程主要包括计划制定、风险评估、控制活动、信息
与沟通、监督评价五个环节。南网财务公司每年年初制定内控体系建设工作计划，
定期更新法律法规等外部监管要求，结合公司规章制度、上年度缺陷整改和风险
应对措施，修编内控管理文件。南网财务公司每年定期开展年度风险评估工作，
通过对影响公司经营目标实现的制度流程缺陷以及外部潜在因素予以全面识别，
运用定性与定量相结合的方法，自下而上评估出年度重大风险。南网财务公司针
对评估出的年度重大风险，根据不同的风险类型，采取不同的控制活动。南网财
务公司每季度跟踪内控缺陷整改、重大风险应对情况，及时发现和应对经营管理
过程中的新增重大风险，并报上级内控管理部门备案。
（二）控制活动
南网财务公司建立了信贷业务集体决策机制，并按规定统一开展客户评级及
授信。严格开展贷款“三查”，业务部门负责调查客户实际生产经营、资金运用
和贷款用途等情况，落实贷前调查和评价，业务管理部门负责对业务部门申报的
贷款材料进行审核，风险管理部门对提供的尽职调查报告及申报材料进行全面、
细致的独立审查，信贷审查委员会集体审议决策，有效实现审贷分离。
南网财务公司严格按照监管要求开展资金集中管理，在保持集团账户合理备
付的基础上，合理安排资金调度和资金运作，保证充足的日间流动性头寸。开展
对流动性指标的实时监测预警和应急支付管控，确保资金链安全稳定，不发生流
动性风险事件。
南网财务公司建立了同业业务集体决策机制，并按规定统一开展同业授信管
理。制定了金融业务负面约束清单，严格开展同业投资业务，并严格执行交易对
手名单制管理，动态监测交易对手发展经营状况及风险情况。主动识别与评估引
起市场风险变化的各类要素，合理确定业务品种、规模上限、止盈止损等风险管
理要求，有效防控市场风险。
南网财务公司持续优化与业务发展相匹配的信息管理系统，对结算自动支付、
信贷流程、财务对账、风险报表等功能进行了优化。加强系统运行管理，落实
成网络安全重点保障任务，未发生三级及以上网络安全事件。
南网财务公司董事会下设审计委员会，审计部负责牵头内部审计工作，制定
了内部审计监督相关制度，通过开展各项内部审计检查，确保公司业务得到有效
监督。
（三）内部控制总体评价
南网财务公司在控制环境（组织结构、内控建设组织体系、内控体系工作机
制）和控制活动（信贷业务、资金结算、同业业务、信息系统和内部监督）方面
规范运行，建立了相应的风险控制程序，较好地防范资金安全风险。
三、南网财务公司经营及风险管理情况
（一）经营情况
截至 2025 年 12 月 31 日，南网财务公司资产总额 830.91 亿元，所有者权益
（以上数
据未经会计师事务所审计）
（二）风险管理情况
自成立以来，南网财务公司一直坚持稳健经营的原则，严格按照《公司法》
《银行业监督管理法》
《企业集团财务公司管理办法》、企业会计准则和国家有关
金融法规、条例以及公司章程规范经营行为，加强内部管理。
开展风险识别、评估和管控，总体上风险管理体系运行有效、风险可控。未发现
存在资金安全事故的情况，不良贷款率、不良资产率均为零。
（三）监管指标情况
根据《企业集团财务公司管理办法》规定，截至 2025 年 12 月 31 日，南网
财务公司各项监管财务指标符合规定要求，具体如下：
序 2025 年 12 月 31
指标 标准值
号 日实际值
不低于金融监管局
的最低监管要求
（四）合法合规情况
守住不发生系统性金融风险的底线；各项监控指标合规、资金流动性高，未发现
存在违法违规被处罚的情况，未发现违反《企业集团财务公司管理办法》的情形。
四、公司在南网财务公司的存贷款情况
截 至 2025 年 12 月 31 日 ， 公 司 存 放 在 南 网 财 务 公 司 存 款 余 额 为
日均存款为 4,682,111,808.05 元，日均贷款为 0 元。
公司与南网财务公司的各项业务均按照双方签署的《金融服务框架协议》执
行，存、贷款关联交易价格公允，交易发生额及余额均符合公司经营发展需要。
公司在南网财务公司的存款安全性和流动性良好，未发生南网财务公司因现金头
寸不足而延迟付款的情况。
五、风险评估意见
综上所述，公司认为南网财务公司具有合法有效的《营业执照》《金融许可
证》，经营业绩良好，建立了较为完整合理的内部控制制度及相应的风险控制程
序，较好地防范资金安全风险，各项监管指标符合要求。公司与南网财务公司开
展存款、贷款等金融业务的风险可控。
六、相关信息披露情况
截至本核查意见出具之日，南网数字就南网财务公司的《年度风险评估报告》
等文件已发布于深圳证券交易所网站，相关信息披露真实、准确、完整。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：南网财务公司具有合法有效的《金融许可证》《营
业执照》，2025 年度南网财务公司运营正常，公司与南网财务公司开展存贷款金
融服务业务的风险可控。
（以下无正文）
（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于南方电网数字电网研究院股份有
限公司 2025 年度涉及财务公司关联交易等金融业务的专项核查意见》之签章页）
保荐代表人签字：
赵海明 陈春昕
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