中国国际金融股份有限公司
关于攀钢集团钒钛资源股份有限公司向特定对象发行股票
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为
攀钢集团钒钛资源股份有限公司（以下简称“钒钛股份”、
“公司”或“上市公司”）
向特定对象发行股票及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理
办法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管
指引第 13 号——保荐业务》
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——
主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，中金公司及其指
定保荐代表人对钒钛股份 2025 年度募集资金存放与使用情况进行了专项核查，
核查情况与意见如下：
一、募集资金基本情况
（一）募集资金金额及到位时间
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《关于同意
攀钢集团钒钛资源股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
〔2023〕892 号）同意注册，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票
元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币 8,478,834.47 元后，实际募集资金
净额为人民币 2,271,521,163.75 元。
上述募集资金已全部到位，并于 2023 年 6 月 29 日经信永中和会计师事务所
（特殊普通合伙）（以下简称“信永中和”）出具了 XYZH/2023CQAA2B0302 号
《验资报告》审验确认。为了规范募集资金管理，保护投资者的合法权益，公司
及募投项目实施主体的子公司均设立了募集资金专项账户用于存储和管理募集
资金，并与保荐机构、开立募集资金专户的商业银行签署了募集资金三方监管协
议。
（二）募集资金使用金额及期末余额
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金使用情况如下：
单位：元
募集资金投资项目 募集资金发生额
募集资金净额 2,271,521,163.75
减：已累计投入募集资金总额 1,872,865,532.63
其中：以前年度投入金额 1,337,528,432.21
募集资金置换预先投入自筹资金部分 328,109,539.93
减：银行手续费支出 1,916.42
加：利息收入 31,254,388.29
截至 2025 年 12 月 31 日募集资金专户余额 429,908,102.99
二、募集资金存放和管理情况
（一）募集资金的管理情况
为规范公司募集资金的管理、存放和使用，保护投资者的合法权益，根据《上
市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易
所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律法规，公司
制定了《募集资金专项存储及使用管理办法》。
根据《募集资金专项存储及使用管理办法》，公司对募集资金实行专户存储。
公司及募投项目实施主体的子公司均设立了募集资金专项账户用于存储和管理
募集资金，并与保荐机构中金公司、开立募集资金专户的商业银行签署了募集资
金三方监管协议，相关协议与深圳证券交易所《募集资金专户存储三方监管协议
（范本）》不存在重大差异。
（二）募集资金的存储情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金具体存放情况如下：
单位：元
开户主
开户银行 银行账号 期末余额
体
中国建设银行股份有限公
司攀枝花东区支行
中国农业银行股份有限公
司攀枝花分行
攀钢集 交通银行股份有限公司攀
团钒钛 514514010013000073502 2,067,317.82
枝花分行
资源股
份有限 交通银行股份有限公司攀
公司 枝花分行
中国建设银行股份有限公
司攀枝花东区支行
中国银行股份有限公司攀
枝花分行
中国工商银行股份有限公
司攀枝花东区支行
攀钢集
团钛业 中国工商银行股份有限公
有限责 司攀枝花东区支行
任公司
中国银行股份有限公司攀
枝花分行
攀钢集 中国银行股份有限公司凉
团西昌 128030333630 5,128,404.72
山城南支行
钒制品
科技有 中国银行股份有限公司凉
限公司 山城南支行
攀钢集
团重庆 中国农业银行股份有限公
钛业有 司重庆巴南马王坪支行
限公司
合计 429,908,102.99
三、本年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金实际使用情况详见附表“募集资金
使用情况对照表”。
（二）募集资金投资项目的实施地点、实施方式变更情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在募集资金投资项目的实施地点、实施
方式变更情况。
（三）募集资金投资项目先期投入及置换情况
议，审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，同意公司使用募集
资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金合计 328,465,313.51 元，
其中以自筹资金预先投入募投项目的实际投资金额为 328,109,539.93 元，以自筹
资金支付发行费用的金额为 355,773.58 元。
际投资金额为 328,109,539.93 元，置换 328,109,539.93 元。具体情况如下：
单位：元
拟募集资金投入 自筹资金预先
主体 项目名称 置换金额
金额 投入金额
攀钢集团钒钛资 攀枝花钒厂五氧化二
源股份有限公司 钒提质升级改造项目
攀钢集团钛业有 攀钢 6 万吨/年熔盐氯
限责任公司 化法钛白项目
攀钢集团西昌钒 攀钢集团西昌钒制品
制品科技有限公 科技有限公司智能工 104,000,000.00 6,438,288.00 6,438,288.00
司 厂建设项目
合计 1,440,000,000.00 328,109,539.93 328,109,539.93
截至 2025 年 12 月 31 日止，以自筹资金支付金额为 355,773.58 元，置换 355,773.58
元。具体情况如下：
单位：元
项目名称 不含增值税金额 自筹资金支付金额 置换金额
保荐费及承销费 6,415,094.33 - -
审计及验资费用 377,358.49 - -
律师费用 336,000.00 252,000.00 252,000.00
发行手续费及其他 1,350,381.65 103,773.58 103,773.58
合计 8,478,834.47 355,773.58 355,773.58
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于攀钢集团钒钛资源股
份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的
鉴证报告》
（XYZH/2023CQAA2F0412），保荐机构和公司独立董事就前述以募集
资金置换预先已投入募集资金项目及支付发行费用各自发表意见，均认为公司本
次以募集资金置换募集资金投资项目预先投入自筹资金事项履行了相应的法律
程序，符合《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所股票上市规则》和
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等
有关规定的要求。
（四）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金
情况。
（五）用闲置募集资金进行现金管理情况
使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司对不超过
人民币 4.5 亿元的闲置募集资金进行现金管理，使用期限为自公司董事会审议通
过之日起 12 个月，资金在上述额度和有效期内可以循环滚动使用。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司及子公司使用部分闲置募集资金进行现金管
理尚未到期收回的金额 340,000,000.00 元。公司及子公司用于开展现金管理业务
的闲置募集资金金额未超出第十届董事会第一次会议审议的额度范围。具体情况
如下：
购买金额 年化收
序号 签约银行 产品名称 产品类型 产品起息日 产品到期日
(万元) 益率
中国建设银行股
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
花东区支行
中国建设银行股
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
花东区支行
交通银行股份有
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
行
中国农业银行股
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
花分行
中国银行股份有
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
支行
中国工商银行股
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
花东区支行
中国银行股份有
单位定期 三个月定
月 12 日 12 日
存款 期存款
行
合计 34,000 - - -
（六）节余募集资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，攀枝花钒厂五氧化二钒提质升级改造项目已达到
预定可使用状态，且款项已全部支付，节余资金 13,467,257.98 元；公司其他募
投项目尚在投入过程中，不存在节余募集资金使用的情况。
（七）超募资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在超募资金使用的情况。
（八）尚未使用的募集资金用途及去向
截至 2025 年 12 月 31 日，公司尚未使用的募集资金均按规定存在募集资金
专户。公司将根据经股东会审议通过后的《关于改变部分募集资金用途、使用部
分募投项目节余资金投资新项目和永久补充流动资金》的议案，对募集资金用途
进行变更和补充流动资金。
（九）募集资金使用的其他情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在募集资金使用的其他情况。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在变更募集资金投资项目的情况。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规定真实、
准确、完整披露募集资金的存放与使用情况，公司募集资金使用及披露不存在重
大问题。
六、会计师对公司 2025 年度募集资金存放与使用情况的鉴证意见
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司董事会编制的《关于募集资金
资源股份有限公司 2025 年度募集资金存放与使用情况专项报告的鉴证报告》
（信
会师报字[2026]第 ZE10082 号）
。报告认为：钒钛股份募集资金年度存放与使用
情况专项报告已经按照深圳证券交易所相关规定编制，在所有重大方面如实反映
了钒钛股份募集资金 2025 年度的实际存放与使用情况。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：公司 2025 年度募集资金存放与使用情况符合《证
券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券
交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》
《深圳证券交易所上市公司
自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及公司《募集资金专项存储及
使用管理办法》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专
项使用，募集资金的实际使用和存放情况与已披露情况一致，不存在变相改变募
集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。本保荐机
构对公司 2025 年度募集资金存放与使用情况无异议。
附表
单位：万元
募集资金总额 1 228,000.00 本年度投入募集资金总额 20,722.76
报告期内变更用途的募集资金总额 -
累计变更用途的募集资金总额 - 已累计投入募集资金总额 187,286.55
累计变更用途的募集资金总额比例 -
截至期末
是否已变 投 入 进 度 项目达到预 是 否 达项目可行性
募 集 资 金 承 诺 调整后投资总 以前年度投入 本 年 度 投 入 截至期末累计 本年度实现
承诺投资项目 更项目（含 （%） （3）定可使用状 到 预 计是否发生重
投资总额 额（1） 金额 金额 投入金额（2） 的效益
部分变更） ＝ （ 2 ） / 态日期 效益 大变化
（1）
攀钢 6 万吨/年
熔盐氯化法钛 否 119,300.00 119,300.00 90,660.37 17,364.56 108,024.92 90.55 -27,309.48 否 否
月 30 日
白项目
攀枝花钒厂五
氧化二钒提质 否 14,300.00 14,300.00 13,111.33 - 13,111.33 91.69 -813.01 否 否
升级改造项目
攀钢集团钒钛
资源股份有限 2026 年 2 月
否 13,200.00 13,200.00 1,360.13 1,326.13 2,686.26 20.35 - 不适用 注3
公司数字化转 28 日
型升级项目
攀钢集团西昌 2026 年 10
否 10,400.00 10,400.00 2,559.66 113.00 2,672.66 25.70 - 不适用 注3
钒制品科技有 月 31 日
限公司智能工
厂建设项目
攀钢集团重庆
钛业有限公司 2026 年 3 月
否 3,600.00 3,600.00 832.72 257.61 1,090.33 30.29 - 不适用 注3
自动化升级建 31 日
设项目
钒电池电解液
产业化制备及 否 5,500.00 5,500.00 125.95 468.42 594.37 10.81 - 不适用 注3
月 31 日
应用研发项目
碳化高炉渣制
备氯化钛白研 否 5,700.00 5,700.00 2,761.53 1,193.04 3,954.57 69.38 - 不适用 否
月 31 日
发项目
补充流动资金
否 56,000.00 55,152.12 55,152.11 55,152.11 100.00 不适用 - 不适用 否
（注 2）
合计 - 228,000.00 227,152.12 166,563.80 20,722.76 187,286.55 82.45 - -28,122.49 - -
未达到计划进度的原因：详见“注 3”。
未达到计划进
未达到预计收益的原因：
度或预计收益
攀钢 6 万吨/年熔盐氯化法钛白项目：2025 年钛白粉市场竞争激烈，销售价格低于预期价格；公司通过专项攻关，本项目已实现达产并持续降
的情况和原因
低生产成本。
（分具体项目）
攀枝花钒厂五氧化二钒提质升级改造项目：2025 年钒产品市场价格持续低迷，本项目所生产的产品五氧化二钒销售价格低于预期价格。
项目可行性发
生重大变化的 不适用
情况说明
超募资金的金
额、用途及使用 不适用
进展情况
募集资金投资
项目实施地点 不适用
变更情况
募集资金投资
项目实施方式 不适用
调整情况
为了保证项目建设顺利实施，在本次募集资金到位之前，公司募投项目实施主体已根据项目进展的实际情况以自筹资金先行投入募集资金投资项目。
募集资金投资
项目先期投入
使用募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金合计 328,465,313.51 元，其中以自筹资金预先投入募投项目的实际投资金额为
及置换情况
用闲置募集资
金暂时补充流 无
动资金情况
用闲置募集资 2025 年 7 月 18 日召开了第十届董事会第一次会议，审议通过了《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司
金进行现金管 对不超过人民币 450,000,000 元的闲置募集资金进行现金管理，使用期限为自公司董事会审议通过之日起 12 个月，资金在上述额度和有效期内可以
理情况 循环滚动使用。截至 2025 年 12 月 31 日，公司对闲置募集资金 340,000,000 元进行现金管理。
项目实施出现
募集资金节余 截至 2025 年 12 月 31 日，攀枝花钒厂五氧化二钒提质升级改造项目已达到预定可使用状态，且款项已全部支付，节余资金 13,467,257.98 元。
的金额及原因
尚未使用的募
截至 2025 年 12 月 31 日，公司尚未使用的募集资金均按规定存在募集资金专户。公司将根据经股东会审议通过后的《关于改变部分募集资金用途、
集资金用途及
使用部分募投项目节余资金投资新项目和永久补充流动资金》的议案，对募集资金用途进行变更和补充流动资金。
去向
募集资金使用
及披露中存在
无
的问题或其他
情况
注 1：总数与各分项数值之和尾数不符的情形均为四舍五入原因所造成。
注 2：补充流动资金调整后投资总额为扣减发行费用后净额。
注 3：钒电池电解液产业化制备及应用研发项目、攀钢集团钒钛资源股份有限公司数字化转型升级项目、攀钢集团西昌钒制品科技有限公司智能工厂建设
项目及攀钢集团重庆钛业有限公司自动化升级建设项目随着原项目的外部市场环境等因素发生变化，为更好地保护公司及投资者的利益，公司基于谨慎
性原则放缓了上述项目的实施节奏并综合分析了经营环境变化、公司战略发展要求、募投项目实施情况等客观因素，认为前述项目已不适宜按原方案继
续实施。
（以下无正文）
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