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中金公司: 中国国际金融股份有限公司2025年度财务报表及审计报告

来源：证券之星 2026-03-31 04:37:55
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中国国际金融股份有限公司
已审财务报表及审计报告
中国国际金融股份有限公司
已审财务报表及审计报告
内容              页码
审计报告            1-4
合并及公司资产负债表      5 - 10
合并及公司利润表       11 - 14
合并及公司现金流量表     15 - 18
合并及公司股东权益变动表   19 - 21
财务报表附注         22 - 160
                                                审计报告
                                                    安永华明（2026）审字第70019547_A01号
                                                             中国国际金融股份有限公司
中国国际金融股份有限公司全体股东：
         一、审计意见
   我们审计了中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）的财务报表，包括2025年12
月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、现金流量表和股东权益变动表以
及相关财务报表附注。
  我们认为，后附的中金公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反
映了中金公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金
流量。
         二、形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第
中金公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性
要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
         三、关键审计事项
  关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应
对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下
述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。
  我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关
键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而
设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报
表整体发表审计意见提供了基础。
A member firm of Ernst & Young Global Limited
                                                审计报告（续）
                                                       安永华明（2026）审字第70019547_A01号
                                                                中国国际金融股份有限公司
         三、关键审计事项（续）
         关键审计事项：                                        该事项在审计中是如何应对：
         （一）在估值中采用重大不可观察参数的金融工具的公允价值计量
         在估值中采用重大不可观察参数的金融工具，因                          我们针对第三层次金融工具的公允价值计量
         其估值存在更高的不确定性，被划分为公允价值                          执行的审计程序主要包括：
         计量的第三层次。于2025年12月31日，第三层次
         计量的金融资产和金融负债分别为人民币149.37                       •   测试和评估与第三层次金融工具估值
         亿元和人民币118.14亿元，对财务报表具有重要                           相关的内部控制设计和执行的有效
         性。                                                 性；
                                                        •   评估管理层在第三层次金融工具估值
         中金公司采用估值技术确定第三层次金融工具的                              中采用的估值技术；
         公允价值，而估值技术包括采用重大不可观察参                          •   测试和评估估值技术中使用的相关假
         数，需要管理层进行判断和假设。基于上述原                               设、输入值的依据；
         因，我们将第三层次金融工具的公允价值计量作                          •   在内部估值专家的协助下评估管理层
         为合并及公司财务报表审计的关键审计事项。相                              估值模型的合理性，选取样本并重新
         关披露请参 见财务报表附注三、 33.1和附注 十                          执行独立的估值，并将独立估值结果
         一。                                                 与中金公司的估值进行比较；
                                                        •   评估并测试财务报表中以公允价值计
                                                            量且分类为第三层次的金融工具相关
                                                            披露的控制设计和执行的有效性，评
                                                            估并检查相关披露的适当性。
         （二）结构化主体的合并
         于2025年12月31日，中金公司持有的纳入合并范                      我们针对结构化主体的合并执行的审计程序
         围的结构化主体权益的账面价值为人民币201.41                       主要包括：
         亿元；中金公司在由第三方机构及中金公司发起
         设立但未纳入合并范围的结构化主体中持有的权                          •   了解和测试结构化主体合并的内部控
         益的账面价值分别为人民币939.11亿元及人民币                           制设计和执行的有效性；
                                                            构化主体清单，抽取样本并执行以下
         中金公司通过发行、管理和/或投资等方式在结构                             程序，以评估管理层就是否应合并结
         化主体中享有权益，比如资产管理计划、信托计                              构化主体所作的判断：
         划、公募基金、私募股权基金等。                                    - 检查相关合同，以了解结构化主体
                                                              的设立目的和中金公司对结构化主
         中金公司需要考虑诸多因素，包括每个结构化主                                体的参与程度，并评估中金公司对
         体的设立目的、相关活动及决策程序、中金公司                                结构化主体的权力；
         主导其相关活动的能力、直接或间接持有的权益                              - 检查管理层对享有结构化主体的经
         及回报、以及获取的管理业绩报酬等，逐一分析                                济利益的定量分析，以评估管理层
         是否对结构化主体存在控制，从而判断是否将其                                关于中金公司影响其来自结构化主
         纳入合并报表范围。                                            体可变回报（通常为直接或间接持
                                                              有的权益及回报以及获取的管理业
         由于在确定是否应将结构化主体纳入中金公司的                                绩报酬）的能力所作的判断；
         合并范围时涉及较多重大的管理层判断和估计。                          •   评估并测试与中金公司对未纳入合并
         考虑到该事项的重要性以及管理层判断的复杂程                              范围的结构化主体相关披露的控制设
         度，我们将其作为一项关键审计事项。相关披露                              计和执行的有效性，评估并检查相关
         请参见财务报表附注三、33.2和附注十四。                              披露的适当性。
A member firm of Ernst & Young Global Limited
                                                审计报告（续）
                                                       安永华明（2026）审字第70019547_A01号
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         四、其他信息
  中金公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们的审计报告。
  我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结
论。
  结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与
财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方
面，我们无任何事项需要报告。
         五、管理层和治理层对财务报表的责任
  管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
  在编制财务报表时，管理层负责评估中金公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
         治理层负责监督中金公司的财务报告过程。
         六、注册会计师对财务报表审计的责任
  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
         （1） 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对
             这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
             及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的
             重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
         （2） 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
         （3） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
A member firm of Ernst & Young Global Limited
                                                   审计报告（续）
                                                          安永华明（2026）审字第70019547_A01号
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         六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：（续）
         （4） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导
             致对中金公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
             论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报
             表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
             我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中金
             公司不能持续经营。
         （5） 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相
             关交易和事项。
         （6） 就中金公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发
             表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在
审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
  我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理
认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
  从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键
审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情
形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我
们确定不应在审计报告中沟通该事项。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）                                                  中国注册会计师：朱宝钦
                                                                        （项目合伙人）
                                                                    中国注册会计师：孙玲玲
                                           中国 北京                        2026 年 3 月 30 日
A member firm of Ernst & Young Global Limited
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注
财务报表附注
（除特别注明外，金额单位：人民币元）
一、   基本情况
     中国国际金融股份有限公司（即原中国国际金融有限公司，以下简称“本公司”）于1995
     年6月25日获得中国人民银行的设立批准，并于1995年7月31日领取了中华人民共和国国家
     工商行政管理局颁发的企合国字第000599号中华人民共和国企业法人营业执照。
     本公司于2015年6月1日改制为股份有限公司，于2015年11月9日在香港联合交易所有限公
     司主板挂牌上市（股票代码为：3908），于2020年11月2日在上海证券交易所主板挂牌上
     市（股票代码为：601995）。
     本公司统一社会信用代码为91110000625909986U，注册地址为北京市朝阳区建国门外大
     街1号国贸大厦2座27、28层。于2025年12月31日，本公司共设有1家证券营业部和13家分
     公司。本公司下设子公司的情况参见附注四、1。
     本公司及子公司（以下合称“本集团”）主要经营范围为：从事投资银行业务、股票业务、
     固定收益业务、资产管理业务、私募股权业务、财富管理业务及其他业务活动。
二、   财务报表编制基础
     本集团执行中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的企业会计准则及相关规定
     （以下合称“企业会计准则”）。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报
     规则第15号—财务报告的一般规定（2023年修订）》（证监会公告[2023]64号）、《证券
     公司年度报告内容与格式准则（2013年修订）》（证监会公告[2013]41号）及《证券公司
     财务报表附注编制的特别规定（2018）》（会计部函[2018]590号）披露有关财务信息。
     本集团对自2025年12月31日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力
     产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。
三、   重要会计政策及会计估计
     本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本集团及本公司于
     本集团的会计年度自公历每年1月1日起至12月31日止。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司选定记
      账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用人民币以外的
      货币作为记账本位币，在编制本财务报表时，这些子公司的外币财务报表进行了折算（参见
      附注三、6）。
      参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同
      一控制下的企业合并。本集团作为合并方，在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在
      最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面
      价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价
      不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的各项直接相关费用，于发生时计入当期
      损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
      参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
      并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产（包括购买日之前所持有的被
      购买方的股权）、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去
      合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数，则确认为商
      誉；如为负数，则对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并
      成本的计量进行复核，复核后仍为负数的，计入当期损益。本集团为进行企业合并发生的各
      项直接相关费用，于发生时计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性工具的交易
      费用，计入权益性工具的初始确认金额。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方
      符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方
      控制权的日期。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司（包括
      结构化主体，下同）。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关
      活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和
      情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。子公司
      的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
      对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定
      的被购买子公司各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子
      公司纳入本公司合并范围。
      如子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，在编制合并当期财务报表时，按
      照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。所有集团内部交易及余
      额，包括未实现内部交易损益，于合并时抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表
      明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
      子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合
      并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。如果子公司少数股东分担的当期亏损超
      过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
      不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
      本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期
      的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，
      由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
      合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款
      等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指合营方享有
      该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资
      产享有权利的合营安排。
      本集团对合营企业的投资采用权益法核算，具体参见附注三、12.2。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确
      认时按交易发生日的即期汇率的近似汇率折合为人民币。
      即期汇率是中国人民银行公布的人民币外汇牌价或根据公布的外汇牌价套算的汇率。即期汇
      率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的，与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。
      于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认
      时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币
      专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险
      进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)分类为以公允价值计量且其变动
      计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其
      他综合收益外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日
      的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折
      算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变
      动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
      编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，
      因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币财务报表折算差额”项目；处置
      境外经营时，计入处置当期损益。
      对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的
      即期汇率折算，所有者权益中除未分配利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目
      外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的
      即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中
      列示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。
      境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现
      金的影响额，在现金流量表中单独列示。
      现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易
      于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
      金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
      金融资产及金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期
      损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
      金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
      对于按照附注三、25的会计政策初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同
      中的融资成分的应收款项，本集团按照根据附注三、25的会计政策确定的交易价格进行初
      始计量。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
              本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始
              确认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
              其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
              融资产。
              如本集团改变管理金融资产的业务模式，所有受影响的相关金融资产在业务模式发
              生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类。除前述改变管理金融资产业务模式
              的情况外，金融资产在初始确认后不得进行重分类。
              本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
              金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
              -   本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
              -   该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
                  付本金金额为基础的利息的支付。
              此类金融资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、存出保证金、应收款项
              和买入返售金融资产等。
              本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
              金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
              -   本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融
                  资产为目标；
              -   该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
                  付本金金额为基础的利息的支付。
              此类金融资产作为其他债权投资列示。
              对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允
              价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，此类金融资产作为其他权益工具
              投资列示。该指定在单项投资的基础上做出，且相关投资从发行者的角度符合权益
              工具的定义。
              除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
              外，本集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
              金融资产，此类金融资产作为交易性金融资产列示。在初始确认时，如果能够消除
              或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变
              动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当
              期损益的金融资产。
              管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模
              式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产
              还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行
              管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
              本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期
              产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其
              中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特
              定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对
              价。
              此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同
              条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
              -   以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
                  初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失
                  （包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部
                  分。
              -   以摊余成本计量的金融资产
                  初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计
                  量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确
                  认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
                  实际利率法指于年内按金融资产或金融负债的实际利率计算其摊余成本及分配利
                  息收入或利息费用的方法。实际利率指将金融工具在预计存续期间（或适用的更
                  短期间）内的未来现金流量，折现至金融资产或金融负债当前账面价值所使用的
                  利率。计算实际利率时，本集团考虑金融工具的所有合约条款（如提前还款、看
                  涨期权及类似期权），但不考虑未来信用损失。计算实际利率包括合约订约各方
                  所支付或收取的属于实际利率组成部分的所有费用、交易费用及其他所有折价或
                  溢价。实际利率法适用于资产的总账面金额。如果已发生信用减值，实际利率法
                  适用于资产的摊余成本（计入减值后净额）。
              -   以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资
                  初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算
                  的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其
                  他综合收益。该类金融资产计入当期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而
                  计入当期损益的金额相等。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或
                  损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
              -   以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
                  初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入当期损
                  益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
                  的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计
      量的金融负债。
      -   以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
          该类金融负债包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和指定为以
          公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，采用公允价值进行后续计量。
          对于分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，其公允价值变动形成的
          利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。
          对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团
          自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期
          损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公
          允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损
          益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损
          益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括自身信用风险变动的
          影响金额）计入当期损益。
          此类金融负债作为交易性金融负债列示。
      -   以摊余成本计量的金融负债
          初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
      金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同时满足下列条件
      的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
      -   本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
      -   本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
      除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
      公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
      负债所需支付的价格。
      本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
      （包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情况下适用并
      且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：
      -   收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
      -   该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
          方；
      -   该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
          险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
      金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
      -   被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
      -   因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
          应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合
          收益的债权投资）之和。
      金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金
      融负债）。
      本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
      -   以摊余成本计量的金融资产；
      -   以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
      本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括交易性金融资
      产以及衍生金融资产。
      预期信用损失的计量
      预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损
      失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
      有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本集团购买或源生的已发生信
      用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
      在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为本集团面临信用风险的最长合同期限
      （包括考虑续约选择权）。
      整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导
      致的预期信用损失。
      未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期
      少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是
      整个存续期预期信用损失的一部分。
      对于按照附注三、25的会计政策初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同
      中的融资成分的应收款项，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其
      损失准备。本集团基于历史信用损失经验计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验
      根据资产负债表日债务人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调
      整。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      预期信用损失的计量（续）
      除上述应收款项外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用
      损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额
      计量其损失准备：
      -   该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；
      -   该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
      具有较低的信用风险
      如果金融工具的违约风险较低，债务人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且
      即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低债务人履行其合同现金流
      量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
      信用风险显著增加
      本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，
      以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始
      确认后是否已显著增加。
      在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努
      力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
      -   同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发
          生显著变化；
      -   已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
      -   对债务人实际或预期的内部评级是否下调；
      -   预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利
          变化；
      -   已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
      -   现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人的还款能力产生重大
          不利影响；
      -   作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；
      -   实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；
      -   债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。
      根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著
      增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行
      分类，例如逾期信息和信用风险评级。
      本集团判断信用风险是否显著增加的因素包括逾期天数、评级信息、评级变化以及其他可揭
      示该项资产面临信用风险减值损失严重性的信息。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      已发生信用减值的金融资产
      本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他
      综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的
      一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用
      减值的证据包括下列可观察信息：
      -   发行方或债务人发生重大财务困难；
      -   债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
      -   本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都
          不会做出的让步；
      -   债务人很可能破产或进行其他财务重组；
      -   发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
      -   以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
      预期信用损失准备的列报
      为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期
      信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对
      于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；
      对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认
      其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
      核销
      如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资
      产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债
      务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金
      融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
      衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。衍生工
      具的公允价值变动计入当期损益。
      对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合
      合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则
      规定。
      若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具
      从混合合同中分拆，作为单独的衍生金融工具处理：
      -   嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不紧密相关；
      -   与该嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义；
      -   该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进
      行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可
      靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额
      确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无
      法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
      融工具。
      权益工具指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的剩余资产中的权益的合同。本集团发行权
      益工具所收对价扣除交易费用后计入权益。本集团就回购自身权益工具支付的对价及交易费
      用从权益中扣除。
      买入返售金融资产的标的资产不在资产负债表内确认，支付款项作为买入返售金融资产于资
      产负债表中列示，并按照摊余成本计量。
      卖出回购金融资产款的标的资产仍在资产负债表内确认，并按适用的会计政策计量。收到的
      资金在资产负债表内作为卖出回购金融资产款列示，并按照摊余成本计量。
      买入返售和卖出回购业务的买卖差价在相关交易期间以实际利率法摊销，相应确认为利息收
      入和利息支出。
      本集团按照附注三、8.7的原则对买入返售金融资产计提减值准备。
      融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户
      交存相应担保物的经营活动。分为融资业务和融券业务两类。
      本集团对融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的证券，不终止确认该
      证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相应利息收入。
      对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
      本集团按照附注三、8.7的原则对融资融券业务计提减值准备。
      套期会计方法，是指本集团将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入
      当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的方法。
      被套期项目是使本集团面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够
      可靠计量的项目。本集团将使本集团面临公允价值变动风险的已发行固定利率债券和面临外
      汇风险的境外经营净投资指定为被套期项目。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      套期工具是本集团为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目
      的公允价值或现金流量变动的金融工具。
      套期同时满足下列条件的，本集团认定套期关系符合套期有效性要求：
      -   被套期项目和套期工具之间存在经济关系。该经济关系使得套期工具和被套期项目的价
          值因面临相同的被套期风险而发生方向相反的变动；
      -   被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；
      -   套期关系的套期比率，等于本集团实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工
          具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套
          期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。
      本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估，分析
      在套期剩余期限内预期将影响套期关系的套期无效部分产生的原因。本集团在资产负债表日
      及相关情形发生重大变化将影响套期有效性要求时对套期关系进行评估。
      公允价值套期
      公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允
      价值变动风险敞口进行的套期。
      对于公允价值套期工具产生的利得或损失计入当期损益。被套期项目因套期风险敞口形成的
      利得或损失，计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。
      被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值所作
      的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。
      境外经营净投资套期
      境外经营净投资套期为对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。
      对于境外经营净投资套期工具形成的利得或损失，属于套期有效的部分计入其他综合收益，
      属于套期无效的部分计入当期损益。全部或部分处置境外经营时，相应转出上述计入其他综
      合收益的套期工具利得或损失，计入当期损益。
      当本集团发生下列情形之一的，终止运用套期会计：
      -   因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标；
      -   套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；
      -   被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产
          生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位；
      -   套期关系不再满足企业会计准则所规定的运用套期会计方法的其他条件。
      在适用套期关系再平衡的情况下，本集团首先考虑套期关系再平衡，然后评估套期关系是否
      满足企业会计准则所规定的运用套期会计方法的条件。终止套期会计可能会影响套期关系的
      整体或其中一部分，在仅影响其中一部分时，剩余未受影响的部分仍适用套期会计。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       在本集团合并财务报表中，对子公司的长期股权投资按照附注三、4进行处理。
       在本公司个别财务报表中，对于本公司设立形成的子公司，以投入成本作为初始投资成本。
       对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得对被购
       买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该
       投资的初始投资成本。
       在个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，除非投资符
       合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金
       股利或利润外，本公司按照享有子公司宣告分派的现金股利或利润确认当期投资收益。本公
       司对子公司的投资按照成本减去减值准备（参见附注三、21.2）后在资产负债表内列示。
       合营企业指本集团与其他合营方共同控制且仅对其净资产享有权利的一项安排。共同控制是
       指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参
       与方一致同意后才能决策。
       联营企业指本集团能够对其施加重大影响的企业。重大影响是指对被投资方的财务和经营政
       策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
       在取得对合营企业和联营企业投资时，对于以支付现金取得的长期股权投资，本集团按照实
       际支付的购买价款，以及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，作为
       初始投资成本。
       后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持有待
       售的条件。
       本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
       -   对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
           份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本小于投资
           时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的成本，
           长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
       -   取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的净
           损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的
           账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长
           期股权投资的账面价值。对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收益和利润分配以
           外所有者权益的其他变动（以下简称“其他所有者权益变动”），本集团按照应享有或
           应分担的份额计入所有者权益，并同时调整长期股权投资的账面价值。
       -   在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权益变
           动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，按照本集
           团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联
           营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属于本集团
           的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是
           相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：（续）
       -   本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以长
           期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减
           记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认
           的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
       对合营企业和联营企业的长期股权投资，本集团按照附注三、21.2的原则计提减值准备。
       投资性房地产指本集团为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本集团采用成
       本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧及减值准备（参见附注三、21.2）后在资产
       负债表内列示。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其
       成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。
       当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确
       认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和
       相关税费后计入当期损益。
       投资性房地产的使用寿命、净残值率和年折旧率分别为：
                       使用寿命        净残值率   年折旧率
       房屋及建筑物           30年         3%     3.23%
       固定资产指本集团为提供劳务或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资
       产。固定资产按照成本进行初始计量。
       固定资产以成本减累计折旧及减值准备（参见附注三、21.2）后在资产负债表内列示。
       外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发
       生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产的初始成本包括工程用物资、直接人工、
       符合资本化条件的借款费用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
       对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经
       济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除。
       否则，在发生时计入当期损益。
       报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面价值之间的差额，并
       于报废或处置日在当期损益中确认。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       本集团对固定资产在使用寿命内按年限平均法计提折旧，除非固定资产符合持有待售的条
       件，各类固定资产的使用寿命、净残值率和年折旧率分别为：
                      使用寿命            净残值率          年折旧率
       办公设备            2 - 5年         0% - 10%   18.00% - 50.00%
       家具及其他设备         3 - 15年        0% - 10%    6.00% - 33.33%
       运输工具            3 - 5年         0% - 10%   18.00% - 33.33%
       房屋及建筑物         20 - 35年        3% - 5%     2.71% - 4.85%
       本集团至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、净残值和折旧方法进行复核，必要时进
       行调整。
       在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使
       用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到
       预定可使用状态后结转为固定资产。
       租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。
       本集团作为承租人的具体会计政策如下：
       合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，
       按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。
       为简化处理，本集团选择不分拆合同包含的租赁和非租赁部分，而将各租赁部分及与其相关
       的非租赁部分分别合并为租赁进行会计处理。
       除短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日对在租赁期内使用租赁资产的权利确认使
       用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。租赁
       期，是指承租人有权使用租赁资产且不可撤销的期间。使用权资产按照成本进行初始计量。
       该成本包括：
       -   租赁负债的初始计量金额；
       -   在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相
           关金额；
       -   本集团发生的初始直接费用；
       -   本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约
           定状态预计将发生的成本。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用
       寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁
       资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
       本集团按照附注三、21.2的原则来确定使用权资产是否已发生减值并进行会计处理。
       除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的
       现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用增量借款利率作为
       折现率。
       租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包
       括：
       -   固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
       -   取决于指数或比率的可变租赁付款额；
       -   本集团合理确定将行使购买选择权时，该选择权的行权价格；
       -   租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；
       -   根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。
       取决于指数或比率的可变租赁付款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定。未
       纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
       租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费
       用，并计入当期损益或相关资产成本。
       在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资
       产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计
       入当期损益：
       -   在可控范围内，续租选择权或终止租赁选择权的评估结果发生变化，或者前述选择权的
           实际行使情况与原评估结果不一致等导致租赁期变化的，本集团根据新的租赁期重新确
           定租赁付款额；在可控范围内，购买选择权的评估结果发生变化的，本集团根据新的评
           估结果重新确定租赁付款额。本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值
           重新计量租赁负债；
       -   根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比率（浮动利率除
           外）发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负
           债。因浮动利率变动而导致未来租赁付款额发生变动的，本集团按照变动后的租赁付款
           额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。
       本集团对房屋及建筑物的短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负
       债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。
       低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低
       价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处
       理：
       -   该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
       -   增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
       租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后
       合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新
       计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的
       账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导
       致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。
       可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借
       款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始
       时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状
       态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
       无形资产按照成本进行初始计量。无形资产以成本减累计摊销（仅限于使用寿命有限的无形
       资产）及减值准备（参见附注三、21.2）后在资产负债表内列示。
       无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经
       济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
       对于使用寿命有限的无形资产，在预计使用寿命内按直线法摊销，除非该无形资产符合持有
       待售的条件。本集团至少在每年年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法
       进行复核，必要时进行调整。
       对于使用寿命不确定的无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对其使用寿命进行复核，
       如果有证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处
       理。
       自行开发及外购软件的摊销年限为3 - 10年，商标权和中国境内的交易席位费的摊销年限为
       研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支
      出计入当期损益：
      -   完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
      -   具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
      -   无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无
          形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
      -   有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或
          出售该无形资产；
      -   归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
      无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发
      活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的
      支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支
      出不再进行调整。
      因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可
      辨认净资产公允价值份额的差额。
      本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备（参见附注三、21.2）后在资产负债表内列
      示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
      本集团将已发生且受益期在一年以上的各项费用确认为长期待摊费用。长期待摊费用以成本
      减累计摊销及减值准备（参见附注三、21.2）后在资产负债表内列示。
      长期待摊费用在受益期限内平均摊销。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       本集团对金融资产的减值政策参见附注三、8.7。
       本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括：
       -   长期股权投资
       -   投资性房地产
       -   固定资产
       -   在建工程
       -   使用权资产
       -   无形资产
       -   商誉
       -   长期待摊费用
       本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在
       减值迹象，本集团至少每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产和商誉进行减值测试。本
       集团依据相关资产组或资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价
       值，并在此基础上进行商誉减值测试。
       本集团以单项资产为基础估计其可收回金额。对于难以对单项资产的可收回金额进行估计
       的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额是指资产（或资
       产组、资产组组合，下同）的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现
       值两者之间较高者。
       可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记
       至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值
       准备。资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值，确认相应的减值损失。减值损失
       金额先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组
       合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减各项资产的账面价值，但
       抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额（如可确定
       的）、该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。
       上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式报酬或补偿。除
       辞退福利外，本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，并相应增
       加资产成本或当期费用。
       本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工资、奖
       金、津贴和补贴、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费、住房公积金、工会
       经费和职工教育经费、职工福利费及其他短期薪酬，确认为负债，并计入当期损益或相关资
       产成本。
       本集团所参与的设定提存计划是本集团职工按照中国有关法规要求参加的由政府机构设立管
       理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险，以及本集团对符合条件职工实施的企业年
       金计划。基本养老保险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。企业年金计划
       的缴费金额按职工工资总额的一定比例向年金计划供款。本集团在职工提供服务的会计期
       间，将应缴存的基本养老保险、失业保险和企业年金计划金额确认为负债，并计入当期损益
       或相关资产成本。
       本集团在职工提供服务的会计期间，将计提的报告期末12个月内不需支付的递延奖金及其
       他长期职工福利确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
       本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提
       出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，同时计入当期
       损益：
       -   本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
       -   本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，
           或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重
           组的合理预期时。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      本集团除了将与直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项有关的所得税影
      响计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税计入当期损益。
      递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂
      时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可
      抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应
      纳税所得额为限。
      如果不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏
      损）、且初始确认的资产和负债不导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单
      项交易，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时
      性差异也不产生相关的递延所得税。
      资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税
      法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的
      账面金额。
      资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获
      得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
      值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
      资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列
      示：
      -   纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
      -   并且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所
          得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及
          负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取
          得资产、清偿负债。
      如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利
      益流出本集团，以及该义务的有关金额能够可靠地计量，则本集团确认预计负债。在资产负
      债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时
      义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债
      以预计未来现金流量折现后的金额确定。
      收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益
      的总流入。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      本集团在各项收入同时满足下列条件时，才能予以确认：
      -   合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；
      -   该合同明确了合同各方与所转让商品或提供服务相关的权利和义务；
      -   该合同有明确的与所转让商品或提供服务相关的支付条款；
      -   该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金
          额；
      -   本集团因向客户转让商品或提供服务而有权取得的对价很可能收回。
      对于不符合上述条件的，本集团在不再负有向客户转让商品或提供服务的剩余义务，且已向
      客户收取的对价无需退回时，将已收取的对价确认为收入，否则作为合同负债进行会计处
      理。
      合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品
      或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约
      义务的交易价格计量收入。
      交易价格是本集团因向客户转让商品或提供服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三
      方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能
      不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为退货负债，不计入交易价格。合同
      中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应
      付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊
      销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年
      的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
      满足下列条件之一时，本集团属于在某一段时间内履行履约义务，否则，属于在某一时点履
      行履约义务：
      -   客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
      -   客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
      -   本集团履约过程中所产出的商品或提供的服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同
          期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
      对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度
      不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确
      认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
      对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。
      在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
      -   本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
      -   本集团已将该商品或服务的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
      -   客户已接受该商品或服务等。
      本集团已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外
      的其他因素）作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值（参见附注三、
      列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务作为合同负债列
      示。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       与本集团确认收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
       代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认。
       证券承销业务收入及保荐业务收入在本集团已履行完毕承销与保荐合同内的责任义务时确
       认。
       依据服务的性质和合同条款，财务顾问业务收入及投资咨询业务收入将根据集团履行履约义
       务的表现逐步确认或于全部服务完成时一次确认。
       资产管理业务收入及基金管理业务收入包括基于管理资产规模而计算的定期管理费和业绩报
       酬，本集团在已确认的累计收入金额极可能不会发生重大转回的基础上，于履行履约义务时
       逐步确认。
       政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身
       份向本集团投入的资本。
       政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时，予以确认。
       政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照
       公允价值计量。
       与资产相关的政府补助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、
       系统的方法分期计入其他收益或营业外收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团
       以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或
       损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；否则直接计入当期损益或冲减相关成本。
       利息支出按实际利率法计算确定。
       其他支出按权责发生制原则确认。
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三、    重要会计政策及会计估计（续）
      本集团根据所发行的永续次级债券的合同条款及其所反映的经济实质，结合金融负债和权益
      工具的定义，在初始确认时将这些金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
      本集团对于其发行的归类为权益工具的永续次级债券，按照实际收到的金额，计入权益。相
      关交易费用冲减资本公积。存续期间分派股利或利息的，作为利润分配处理。按合同条款约
      定赎回永续次级债券的，按赎回价格冲减权益。
      本公司根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其
      实施指南（财金[2007]23号）（以下简称“财金[2007]23号”）的规定，按当年税后利润弥
      补以前年度亏损后的10%提取一般风险准备。
      此外，根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令[第94号]）
      （以下简称“证监会令第94号”）的要求，本公司作为基金托管人应当每月从公募基金托
      管费收入中计提一般风险准备，计提比例不得低于公募基金托管费收入的2.5%。风险准备
      金余额达到上季末托管公募基金资产净值的0.25%时可以不再提取。
      根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操
      作指引》（证监会公告[2018]39号）的要求，证券公司应当遵照公募基金相关法律法规管理
      运作大集合产品。因此，本公司对大集合资产管理业务按照公募基金的有关规定提取一般风
      险准备金。
      本公司相关子公司亦根据相关监管规定的要求计提一般风险准备。
      本公司根据《中华人民共和国证券法》的规定提取交易风险准备，用于弥补证券交易的损
      失。根据证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，交易风险准备按不低于当年
      税后利润的10%提取。本公司按当年税后利润的10%提取交易风险准备。
      本公司相关子公司亦根据相关监管规定的要求计提交易风险准备。
      资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负
      债，在附注中单独披露。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，如果两个或多个经
       营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务
       的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等
       方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础确定报告分
       部。
       本集团在编制分部报告时，业务分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告
       所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
       在编制财务报表过程中，管理层会针对未来不确定事项作出判断、估计和假设。这些判断、
       估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入及支出的列报金额。实际情况可能
       与这些估计不同。
       对不存在活跃市场可提供报价的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
       其他信息支持的估值技术确定公允价值。估值技术包括采用市场的最新交易信息、参考类似
       的金融工具现行的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。估值技术在使用前需经过
       验证，以确保对金融工具公允价值做出合理估计。需要指出的是估值模型使用的部分信息需
       要进行估计（例如交易对手风险、风险相关系数等）。本集团定期审阅上述模型和假设，必
       要时进行调整。
       评估本集团是否控制被投资方时须考虑所有事实及情况。控制原则包括三项要素：(1)拥有
       对被投资方的权力；(2)通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；(3)有能力运用对被
       投资方的权力影响该等回报。如有事实及情况反映上述三项控制要素其中一项或多项有变，
       本集团会重新评估是否仍控制被投资方。
       对于结构化主体，本集团会综合评估对其的决策权范围、其他方享有的实质性权利、所持投
       资（如有）连同报酬是否使本集团从该结构化主体中获得重大可变回报进而判断本集团是否
       为主要责任人。如果本集团为主要责任人，则结构化主体应予以合并。
       无论是否存在减值迹象，本集团至少每年年度终了对商誉估计其可收回金额，进行减值测
       试。
       确定商誉是否减值，涉及估计获分配商誉的资产组或资产组组合的可收回金额。可收回金额
       根据资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两
       者之间较高者确定。可收回金额的计算涉及估计预期从资产组或资产组组合所取得的未来现
       金流量及用于计算现值的折现率。
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三、     重要会计政策及会计估计（续）
       对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，其
       预期信用损失的计量中使用了模型和假设。这些模型和假设涉及未来的宏观经济情况和客户
       的信用行为（例如，客户违约的可能性及相应损失）。根据企业会计准则的要求对预期信用
       损失进行计量涉及许多重大判断，例如：
       -   判断信用风险显著增加的标准；
       -   选择计量预期信用损失的适当模型和假设；
       -   针对不同类型的产品，在计量预期信用损失时确定需要使用的前瞻性信息和权重。
       确定所得税涉及对某些交易未来税务处理的判断。本集团慎重评估各项交易的税务影响，并
       计提相应的所得税。本集团定期根据税收法规重新评估这些交易的税务影响。
       在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，本集团以很可
       能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所
       得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。本集团需要运用判断来估计未来取得应纳
       税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进
       行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利
       润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税
       资产的金额产生影响。
       重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策
       的，该项目具有重要性。本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断
       财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于
       日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额
       大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占总资产、总负债、股东权益、营业收入、营业支
       出、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重，重
       要性判断标准一经确定，不得随意变更。
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财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表
(1)   通过自行设立方式取得的子公司：
                                                                                                    直接               间接                 直接               间接
      被投资单位名称                                                        注册地        业务性质          12月31日   12月31日  12月31日   12月31日    12月31日   12月31日  12月31日   12月31日
      以下为直接持股的子公司：
      中国国际金融（国际）有限公司（“中金国际”）                                         香港        控股公司服务           100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      中金资本运营有限公司（“中金资本”）                                             北京      私募股权投资基金业务         100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      中金浦成投资有限公司（“中金浦成”）                                             上海        另类投资业务           100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      中金基金管理有限公司（“中金基金”）                                             北京      公开募集证券投资基金         100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      中金私募股权投资管理有限公司（“中金私募股权”）                                       上海      私募股权投资基金业务         100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      以下为间接持股的子公司：
      中金祺智（上海）股权投资管理有限公司                                             上海      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金祺德（上海）股权投资管理有限公司                                             上海      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金启元国家新兴产业私募创业投资基金管理有限公司                                       武汉      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金瑞德（上海）股权投资管理有限公司                                             上海      私募股权投资基金业务            -        -      70%      70%        -        -      70%      70%
      中国国际金融香港证券有限公司                                                 香港      投资银行及证券经纪业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Financial Products Ltd.                                  英属维京群岛    金融产品投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中国国际金融香港资产管理有限公司                                               香港        资产管理业务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China International Capital Corporation (Singapore) Pte.
        Limited                                                      新加坡     投资银行及证券经纪业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China International Capital Corporation (UK) Limited           英国      投资银行及证券经纪业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China International Capital Corporation (USA) Holdings Inc.    美国        控股公司服务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC US Securities, Inc.                                       美国      投资银行及证券经纪业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC US Securities (Hong Kong) Limited                         香港       证券经纪交易服务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Investment Management (USA), Inc.                         美国      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表（续）
(1)   通过自行设立方式取得的子公司：（续）
                                                                                          直接                间接                  直接                间接
      被投资单位名称                                         注    注册地        业务性质         12月31日    12月31日  12月31日    12月31日    12月31日    12月31日  12月31日    12月31日
      以下为间接持股的子公司：（续）
      中国国际金融香港期货有限公司                                       香港       期货经纪业务              -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Private Wealth Management Holdings Ltd.        英属开曼群岛    控股公司服务              -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Private Investors KKR NA XI GP, Ltd.           英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Customer Trading Limited                        香港      证券经纪交易服务             -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Financial Trading Limited                       香港      证券经纪交易服务             -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Sun Company Limited                        1   英属维京群岛   私募股权投资基金业务           -         -        -      100%        -         -        -      100%
      Perpetual Treasure Investment Management Ltd.   1   英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -        -      100%        -         -        -      100%
      Profit Insight Limited                               香港      私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Investment Management Co. Ltd.                 英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Investment Advisory Company Limited             香港      私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Growth Capital Fund GP, Ltd.                   英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      Fintech Investment Co. Ltd.                     1   英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -        -      100%        -         -        -      100%
      中金佳盟（天津）股权投资基金管理有限公司                                 天津      私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC PFG Holding Ltd                                英属开曼群岛    控股公司服务              -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Alternative Investments Ltd.                   英属开曼群岛    控股公司服务              -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC PFG Cayman Ltd                                 英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC PFG HK Limited                                  香港      私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC PFG LP                                         英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      深圳中金恒辰投资管理有限公司                                       深圳       控股公司服务              -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
      CICC Evergreen Fund GP, Ltd.                        英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -         -     100%      100%        -         -     100%      100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表（续）
(1)   通过自行设立方式取得的子公司：（续）
                                                                                                  直接               间接                 直接               间接
      被投资单位名称                                                      注册地        业务性质          12月31日   12月31日  12月31日   12月31日    12月31日   12月31日  12月31日   12月31日
      以下为间接持股的子公司：（续）
      CICC Private Investment (Hong Kong) Limited                  香港      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Wealth Investment Limited                               香港       证券经纪交易服务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Hong Kong Finance 2016 MTN Limited                     英属维京群岛     债券发行业务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Hong Kong Finance (Cayman) Limited                     英属开曼群岛      融资业务               -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Private Wealth Investment Management Limited           英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC PWHK Advisor Limited                                    香港      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Ehealthcare Investment GP, Ltd.                        英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Capital (Cayman) Limited                               英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Silicon Valley Limited                                 英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金启誉（苏州）股权投资基金管理有限公司                                         常熟      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      FICC YMT Limited                                            英属维京群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China International Capital Corporation Overseas Services            国际化业务相关综合服务
       Co. Limited                                                 香港         的签约主体              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Private Credit GP Limited                              英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Alternative Investment Cayman Limited                  英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Alternative Investment GP Limited                      英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金康智（宁波）股权投资管理有限公司                                           宁波      私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Private Real Estate GP Limited                         英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Zhide One Investment Co. Limited                             香港       境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Private Funds Management Ltd.                          英属开曼群岛     控股公司服务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表（续）
(1)   通过自行设立方式取得的子公司：（续）
                                                                                                 直接               间接                 直接               间接
      被投资单位名称                                                注    注册地        业务性质          12月31日   12月31日  12月31日   12月31日    12月31日   12月31日  12月31日   12月31日
      以下为间接持股的子公司：（续）
      CICC Capital Investment Advisory Company Limited           英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC PFM Cayman Ltd                                        英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC PFM LP                                                英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China World Investment Limited                             英属开曼群岛   境外股权投资相关业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Biopharma GP Limited                              1   英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -        -     100%        -        -        -     100%
      Sail-Regal Co. Ltd.                                        英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Private Equity GP Limited                             英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Artificial Intelligence Limited                       英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Global Industry and Infrastructure Fund Limited       英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Hero Limited                                          英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Synergy Investment Co. Ltd                             2   英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Healthcare Investment Management Limited              英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Private Equity II GP Limited                          英属开曼群岛   私募股权投资基金业务            -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中国国际金融日本株式会社                                                日本      投资银行及证券经纪业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Auto Hub Investment Limited                                英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Autotiger Investment Limited                           1   英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -        -     100%        -        -        -     100%
      Jin Rui Investment Co. Limited                             英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Adlai Nortye Investment Limited                        1   英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -        -     100%        -        -        -     100%
      MP CRM Investment Limited                                  英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Swan Limited                                               英属开曼群岛    境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
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财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表（续）
(1)   通过自行设立方式取得的子公司：（续）
                                                                                                      直接               间接                 直接               间接
      被投资单位名称                                                      注    注册地        业务性质         12月31日   12月31日  12月31日   12月31日    12月31日   12月31日  12月31日   12月31日
      以下为间接持股的子公司：（续）
      LWSPV                                                            英属开曼群岛   境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Ascent Capital Management Co., Ltd.                         英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -        -      70%      70%        -        -      70%      70%
      HRWJTZ SPV                                                       英属开曼群岛   境外股权投资业务             -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Guia-Fund GP Co., Ltd.                                           英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China International Capital Corporation (Overseas) Limited        香港       控股公司服务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China Renewable Power Infrastructure Fund GP Limited              香港      私募股权投资基金业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Financial Holdings Limited                                  英属维京群岛    控股公司服务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Commodity Trading Limited                                   英属维京群岛    商品交易业务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      CICC Win Top Investment Management Company Limited           3    香港      私募股权投资基金业务           -        -     100%    不适用          -        -     100%    不适用
      CICC Win Terra Investment Company Limited                    3    香港      私募股权投资基金业务           -        -     100%    不适用          -        -     100%    不适用
      注1： 这些子公司已于2025年注销。
      注2： 本集团对该子公司的间接持股比例为持有其管理股份比例。
      注3： 这些子公司自2025年开始纳入本公司合并财务报表范围。
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财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表（续）
(2)   通过非同一控制下企业合并取得的子公司：
                                                                                                 直接               间接                 直接               间接
      被投资单位名称                                                 注    注册地        业务性质         12月31日   12月31日  12月31日   12月31日    12月31日   12月31日  12月31日   12月31日
      以下为直接持股的子公司：
      中金期货有限公司（“中金期货”）                                             西宁       期货经纪业务           100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      中国中金财富证券有限公司（“中金财富”）                                         深圳      证券经纪交易服务          100%     100%        -        -     100%     100%        -        -
      金腾科技信息（深圳）有限公司（“金腾科技”）                                  1    深圳       信息技术服务            51%    不适用          -        -      51%    不适用          -        -
      以下为间接持股的子公司：
      中金瑞石投资管理有限责任公司                                               深圳      私募股权投资基金业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金财富期货有限公司                                                   深圳       期货经纪业务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金财富资本（深圳）有限公司                                               深圳      期货风险管理试点业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      Oceanfront Investments V Limited                            英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      China International Capital Corporation (Europe) GmbH        德国       投资银行业务              -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      中金前海（深圳）私募股权基金管理有限公司                                         深圳      私募股权投资基金业务           -        -      55%      55%        -        -      55%      55%
      中金前海（深圳）股权投资基金管理有限公司                                         深圳      私募股权投资基金业务           -        -      55%      55%        -        -      55%      55%
      深圳前海金桥高成长壹号基金中心（有限合伙）                                        深圳      私募股权投资基金业务           -        -      55%      55%        -        -      55%      55%
      深圳市中金前海睿麟基金管理中心（有限合伙）                                        深圳      私募股权投资基金业务           -        -      55%      55%        -        -      55%      55%
      Qian Hai Golden Bridge Co., Limited                          香港      私募股权投资基金业务           -        -      55%      55%        -        -      55%      55%
      Qian Hai Golden Bridge Management Ltd.                      英属开曼群岛   私募股权投资基金业务           -        -      55%      55%        -        -      55%      55%
      Novo Developments                                            卢森堡     私募股权投资基金业务           -        -     100%     100%        -        -     100%     100%
      北京科技创新投资管理有限公司（“北京科创”）                                       北京      私募股权投资基金业务           -        -      51%      51%        -        -      51%      51%
      注1： 该子公司自2025年3月开始纳入本公司合并财务报表范围。
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
四、 企业合并及合并财务报表（续）
      本集团纳入合并范围的结构化主体信息披露于附注十四、1。
      本公司于2025年3月对金腾科技形成控制，将金腾科技纳入本公司合并财务报表范围，购买
      日为2025年3月31日。金腾科技于购买日至2025年12月31日的净利润金额为人民币2,026万
      元。合并金腾科技的财务报表对本集团的财务状况及经营成果无重大影响。
      于2025年度，本公司的全资子公司设立2家下属子公司，披露于附注四、1。于2025年12月
      于2025年度，本公司全资子公司的6家下属子公司办理注销，披露于附注四、1。于2025年
      本集团考虑对结构化主体是否存在控制时，基于本集团的决策范围、结构化主体其他方的权
      力和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团是主要责任人还是代理人。本集团将本
      集团作为主要责任人身份行使投资决策权且所享有的可变回报在结构化主体总回报中占比较
      大的结构化主体纳入合并范围。由于以上考虑因素变动，导致每个会计期间纳入合并范围的
      结构化主体发生变动。于2025年12月31日，共有164个结构化主体纳入本集团财务报表的
      合并范围（2024年12月31日：180个）。本集团在纳入合并财务报表范围的结构化主体中
      的权益信息参见附注十四、1。
五、    税项
      本公司及中国境内子公司本年主要适用的与提供服务相关的税金为增值税，主要按应税收入
      的6%计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税。本公司
      及中国境内子公司主要按已缴纳增值税的7%、3%及2%分别缴纳城市维护建设税、教育费
      附加及地方教育附加。
      本公司及中国境内子公司作为资产管理产品管理人运营资产管理产品过程中发生增值税应税
      行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 税项（续）
      本公司及中国境内子公司适用《中华人民共和国企业所得税法》《中华人民共和国企业所得
      税法实施条例》和《国家税务总局关于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办
      法>的公告》（国家税务总局公告[2012]57号），2025年度法定税率为25%（2024年度：
      本公司在中国香港的子公司2025年度适用的利得税税率为16.5%（2024年度：16.5%）。
      其他境外的子公司按当地规定缴纳所得税。
六、    合并财务报表主要项目注释
(1)   按类别列示：
      库存现金                                     -             88,677
      银行存款                       149,220,598,491    128,086,495,795
       其中：客户存款                   101,021,033,733     76,638,880,918
           公司存款                   48,199,564,758     51,447,614,877
      其他货币资金                         250,220,655        251,332,829
      小计                         149,470,819,146    128,337,917,301
      加：计提利息                         234,155,293        164,451,261
      减：减值准备                          (3,097,245)        (1,242,973)
      合计                         149,701,877,194    128,501,125,589
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   按币种列示：
                           原币金额     折算汇率           折人民币金额
      客户资金存款：
       人民币           74,132,572,822   1.00000    74,132,572,822
       美元               943,894,842   7.02880     6,634,448,065
       港币            13,686,422,941   0.90322    12,361,850,929
       其他（注）                                        133,122,216
       小计                                        93,261,994,032
      客户信用资金存款：
       人民币            7,759,039,701   1.00000     7,759,039,701
       小计                                         7,759,039,701
      客户存款合计                                    101,021,033,733
      公司自有资金存款：
       人民币           25,418,755,482   1.00000    25,418,755,482
       美元             2,375,322,365   7.02880    16,695,665,839
       港币             3,695,797,038   0.90322     3,338,117,801
       其他（注）                                      1,589,771,290
       小计                                        47,042,310,412
      公司信用资金存款：
       人民币            1,157,254,346   1.00000     1,157,254,346
       小计                                         1,157,254,346
      公司存款合计                                     48,199,564,758
      银行存款合计                                    149,220,598,491
      其他货币资金：
       人民币             250,220,655    1.00000       250,220,655
       小计                                           250,220,655
      加：计提利息                                        234,155,293
      减：减值准备                                         (3,097,245)
      合计                                        149,701,877,194
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   按币种列示：（续）
                                  原币金额     折算汇率          折人民币金额
      库存现金：
       人民币                         10,654   1.00000            10,654
       美元                          10,854   7.18840            78,023
       小计                                                      88,677
      客户资金存款：
       人民币                 58,982,258,576   1.00000    58,982,258,576
       美元                     649,066,155   7.18840     4,665,747,151
       港币                   8,016,323,624   0.92604     7,423,436,329
       其他（注）                                               76,634,148
       小计                                              71,148,076,204
      客户信用资金存款：
       人民币                  5,490,804,714   1.00000     5,490,804,714
       小计                                               5,490,804,714
      客户存款合计                                           76,638,880,918
      公司自有资金存款：
       人民币                 33,883,882,975   1.00000    33,883,882,975
       美元                   1,315,865,714   7.18840     9,458,969,097
       港币                   7,338,040,263   0.92604     6,795,318,805
       其他（注）                                              552,619,484
       小计                                              50,690,790,361
      公司信用资金存款：
       人民币                   756,824,516    1.00000       756,824,516
       小计                                                 756,824,516
      公司存款合计                                           51,447,614,877
      银行存款合计                                          128,086,495,795
      其他货币资金：
       人民币                   251,332,829    1.00000       251,332,829
       小计                                                 251,332,829
      加：计提利息                                              164,451,261
      减：减值准备                                               (1,242,973)
      合计                                              128,501,125,589
      注：   其他外币主要为新加坡元、英镑、欧元、日元、澳元、瑞士法郎、加拿大元等。
      于2025年12月31日，本集团自有资金存款中使用受限制的银行存款为人民币1,545,915,329
      元（2024年12月31日：人民币1,723,419,599元）。使用受限制的银行存款主要包括本集团
      为资产管理业务持有的风险准备金存款和代非经纪业务客户持有的临时性存款。
      于2025年12月31日，本集团存放在境外的货币资金折合人民币38,976,633,075元（2024年
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   按类别列示：
      客户备付金                      20,883,221,358   15,835,600,858
      公司备付金                      12,251,065,279   12,631,427,501
      小计                         33,134,286,637   28,467,028,359
      加：计提利息                          2,235,583        6,884,162
      合计                         33,136,522,220   28,473,912,521
(2)   按币种列示：
                           原币金额     折算汇率            折人民币金额
      客户普通备付金：
       人民币           17,941,786,769     1.00000   17,941,786,769
       美元                83,618,506     7.02880      587,737,752
       港币               560,458,463     0.90322      506,217,293
       小计                                         19,035,741,814
      客户信用备付金：
       人民币            1,847,479,544     1.00000    1,847,479,544
       小计                                          1,847,479,544
      客户备付金合计                                     20,883,221,358
      公司普通备付金：
       人民币           11,829,345,726     1.00000   11,829,345,726
       美元                10,609,698     7.02880       74,573,448
       港币               206,260,608     0.90322      186,298,706
       小计                                         12,090,217,880
      公司信用备付金：
       人民币             160,847,399      1.00000      160,847,399
       小计                                            160,847,399
      公司备付金合计                                     12,251,065,279
      加：计提利息                                           2,235,583
      合计                                          33,136,522,220
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   按币种列示：（续）
                           原币金额     折算汇率             折人民币金额
      客户普通备付金：
       人民币           12,702,257,961     1.00000    12,702,257,961
       美元                79,323,100     7.18840       570,206,175
       港币               518,192,430     0.92604       479,866,918
       小计                                          13,752,331,054
      客户信用备付金：
       人民币            2,083,269,804     1.00000     2,083,269,804
       小计                                           2,083,269,804
      客户备付金合计                                      15,835,600,858
      公司普通备付金：
       人民币           12,086,535,439     1.00000    12,086,535,439
       美元                 9,409,022     7.18840        67,635,812
       港币               196,462,496     0.92604       181,932,130
       小计                                          12,336,103,381
      公司信用备付金：
       人民币             295,324,120      1.00000       295,324,120
       小计                                             295,324,120
      公司备付金合计                                      12,631,427,501
      加：计提利息                                            6,884,162
      合计                                           28,473,912,521
(1)   融出资金
      按交易对手分析：
      境内
      - 个人                       50,857,637,971    36,948,288,634
      - 机构                       11,903,769,216     3,970,726,092
      减：减值准备                       (394,009,419)     (176,123,641)
      小计                         62,367,397,768    40,742,891,085
      境外
      - 个人                          527,948,601       674,768,700
      - 机构                        2,001,610,224     1,004,233,329
      减：减值准备                        (16,213,115)       (7,151,145)
      小计                          2,513,345,710     1,671,850,884
      加：计提利息                        973,351,992     1,067,063,684
      合计                         65,854,095,470    43,481,805,653
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   融出资金（续）
      按账龄分析：
                               账面余额                        减值准备
      账龄                        金额          比例             金额   计提比例
      合计                66,264,318,004   100.00%   (410,222,534)      0.62%
                               账面余额                        减值准备
      账龄                        金额          比例             金额   计提比例
      合计                43,665,080,439   100.00%   (183,274,786)      0.42%
(2)   融券业务
      融出证券
      - 交易性金融资产                            4,280,373,864       2,125,043,766
      于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团融券业务无违约情况。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3)   融资融券业务收到的担保物信息
                                                担保物公允价值
      股票                                 186,581,263,973    111,151,485,538
      资金                                   6,368,960,254      4,691,611,242
      基金                                   5,472,208,265      4,373,418,748
      债券                                     136,245,755        117,305,431
      合计                                 198,558,678,247    120,333,820,959
      于2025年12月31日，本集团融出资金业务强制平仓后客户尚未归还款项金额为 人民币
                                            公允价值
                             名义本金          资产                          负债
      套期工具(1)
      - 利率衍生工具         16,314,800,000          46,001,641                 -
      非套期工具
      - 利率衍生工具         309,674,417,034      1,122,825,207    (1,457,797,001)
      - 货币衍生工具         330,300,208,167      1,661,262,059    (1,937,654,133)
      - 权益衍生工具         375,515,685,646      7,923,356,701   (12,248,296,788)
      - 信用衍生工具           7,193,236,001         77,487,368       (15,840,958)
      - 其他衍生工具（注）      117,566,801,170      1,887,546,877    (2,459,264,929)
      合计             1,156,565,148,018     12,718,479,853   (18,118,853,809)
                                            公允价值
                             名义本金          资产                          负债
      套期工具(1)
      - 利率衍生工具         21,346,360,000          19,601,698       (46,233,115)
      非套期工具
      - 利率衍生工具         410,457,385,844      2,653,307,319    (3,129,908,979)
      - 货币衍生工具         246,510,683,269      2,400,360,049    (1,491,165,341)
      - 权益衍生工具         269,649,845,087     10,580,214,260    (5,943,954,228)
      - 信用衍生工具           7,449,383,999         67,934,102           (82,089)
      - 其他衍生工具（注）      139,230,511,667        745,782,043      (811,039,890)
      合计             1,094,644,169,866     16,467,199,471   (11,422,383,642)
      注：   其他衍生工具主要包括商品期权、商品期货等。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
      衍生金融工具的名义本金仅指在资产负债表日尚未完成的交易量，并不代表本集团所承担的
      风险数额。
      在当日无负债结算制度下，本集团于中国境内交易的期货合约的持仓损益已于当日结算。本
      集团境内交易的未到期期货合约的公允价值如下：
      未到期期货合约的公允价值                                (873,885,209)       (880,790,004)
(1)   套期工具
(a)   公允价值套期
      本集团利用公允价值套期来规避由于市场利率波动导致金融负债公允价值变化所带来的影
      响，对部分已发行的长期债务工具的利率风险以利率互换合约作为套期工具。
      公允价值套期产生的损益如下：
      净收益：
      - 利率衍生工具                                      64,758,452         (62,067,734)
      - 被套期风险对应的被套期项目                              (62,574,473)         65,536,478
      合计                                             2,183,979           3,468,744
      注：2025年度及2024年度，套期无效部分产生的损益不重大。
      本集团指定为公允价值套期的套期工具名义金额按剩余到期日分析如下：
                   （含6个月）         （含12个月）      12个月以上                         合计
      利率衍生工具      9,286,000,000   3,514,400,000     3,514,400,000   16,314,800,000
                   （含6个月）         （含12个月）      12个月以上                         合计
      利率衍生工具                  -   4,672,460,000    16,673,900,000   21,346,360,000
      本集团在公允价值套期策略中被套期风险敞口的具体信息列示如下：
      应付债券                                  2025年12月31日             2024年12月31日
      被套期项目账面价值                              16,680,373,231         21,731,936,056
      被套期项目公允价值调整的累计金额                           52,664,735            (23,193,256)
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   按类别列示：
      交易保证金                            13,394,006,294      7,580,163,863
      履约保证金                               681,255,451        426,959,728
      信用保证金                               129,965,446         67,289,911
      小计                               14,205,227,191      8,074,413,502
      加：计提利息                                   74,183            191,467
      合计                               14,205,301,374      8,074,604,969
(2)   按币种列示：
                                 原币金额           折算汇率        折人民币金额
      交易保证金：
       人民币                 13,093,897,624      1.00000    13,093,897,624
       美元                         743,753      7.02880         5,227,691
       港币                     322,851,375      0.90322       291,605,819
       其他（注）                                                   3,275,160
       小计                                                 13,394,006,294
      履约保证金：
       人民币                   681,255,451       1.00000      681,255,451
       小计                                                   681,255,451
      信用保证金：
       人民币                   129,965,446       1.00000       129,965,446
       小计                                                    129,965,446
      加：计提利息                                                      74,183
      合计                                                  14,205,301,374
                                 原币金额           折算汇率        折人民币金额
      交易保证金：
       人民币                  7,360,963,047      1.00000     7,360,963,047
       美元                         543,672      7.18840         3,908,132
       港币                     229,039,614      0.92604       212,099,844
       其他（注）                                                   3,192,840
       小计                                                  7,580,163,863
      履约保证金：
       人民币                   426,959,728       1.00000      426,959,728
       小计                                                   426,959,728
      信用保证金：
       人民币                    67,289,911       1.00000        67,289,911
       小计                                                     67,289,911
      加：计提利息                                                     191,467
      合计                                                   8,074,604,969
      注：   其他外币主要为新加坡元等。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   按性质分析：
      应收交易款项                                                   41,315,593,910            38,034,844,589
       其中：应收经纪商及结算所                                            27,190,871,198            24,238,367,282
           应收衍生品交易款                                             9,963,165,089            10,927,869,039
           应收证券借贷保证金                                            4,148,481,238             2,834,827,426
      应收资产及基金管理费                                                1,641,109,439             1,304,107,740
      应收承销及咨询费                                                  1,297,182,841             1,081,203,596
      应收交易单元席位租金                                                  149,795,329               214,016,057
      其他                                                          251,744,065               230,764,666
      小计                                                       44,655,425,584            40,864,936,648
      减：减值准备（按简化模型计提）                                            (492,011,252)             (470,304,163)
      减：减值准备（按一般模型计提）                                            (107,404,051)              (87,081,187)
      账面价值                                                     44,056,010,281            40,307,551,298
(2)   按账龄分析：
      账龄                   账面余额                  减值准备                 账面余额                     减值准备
                            金额            比例      金额 计提比例              金额        比例             金额 计提比例
      合计        44,655,425,584 100.00% (599,415,303 )    1.34% 40,864,936,648 100.00% (557,385,350)    1.36%
(3)   按评估方式列示：
      评估方式                 账面余额                  减值准备                 账面余额                     减值准备
                            金额            比例      金额 计提比例              金额        比例             金额 计提比例
      单项计提减值准备    401,642,202   0.90% (370,433,271)     92.23%    397,727,545   0.97% (369,217,563)   92.83%
      组合计提减值准备 44,253,783,382 99.10% (228,982,032)       0.52% 40,467,209,103 99.03% (188,167,787)     0.46%
      合计       44,655,425,584 100.00% (599,415,303)      1.34% 40,864,936,648 100.00% (557,385,350)    1.36%
(4)   年末应收款项中前五名单位：
      名称                     账面余额                 性质                账龄         账面余额的比例          减值准备金额
      单位A                 2,310,367,245    应收衍生品交易款      1年以内（含1年）                     5.17%      (1,782,561)
      单位B                 1,919,076,870    应收衍生品交易款      1年以内（含1年）                     4.30%     (73,210,384)
      单位C                 1,502,989,657    应收衍生品交易款      1年以内（含1年）                     3.37%      (1,330,356)
      单位D                 1,472,777,346    应收衍生品交易款      1年以内（含1年）                     3.30%        (596,475)
      单位E                 1,264,590,782    应收衍生品交易款      1年以内（含1年）                     2.83%        (975,694)
      前五名欠款金额合计           8,469,801,900                                               18.97%     (77,895,470)
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   按金融资产种类列示：
      股票                     4,441,013,986     5,615,700,521
      债券                    17,972,538,925    17,060,667,143
       其中：标准券                9,824,152,946     7,469,180,726
           国债和地方债            2,010,664,798     2,323,297,601
           金融债               3,776,584,097     4,367,407,890
           企业债                 191,440,252       416,086,286
           中期票据                426,506,217        71,467,640
           同业存单              1,743,190,615     2,311,327,000
           其他                            -       101,900,000
      小计                    22,413,552,911    22,676,367,664
      加：计提利息                    46,075,014        77,193,557
      减：减值准备                   (40,480,901)      (42,822,623)
      账面价值                  22,419,147,024    22,710,738,598
(2)   按业务类别列示：
      股票质押式回购                4,439,700,323     5,301,290,844
      债券质押式回购               16,581,561,946    15,784,387,726
      债券买断式回购                1,390,976,979     1,276,279,417
      其他                         1,313,663       314,409,677
      小计                    22,413,552,911    22,676,367,664
      加：计提利息                    46,075,014        77,193,557
      减：减值准备                   (40,480,901)      (42,822,623)
      账面价值                  22,419,147,024    22,710,738,598
(3)   按担保物的公允价值列示：
      担保物                   32,775,475,511    34,286,574,938
       其中：可出售或可再次向外抵押的担保物    1,859,858,679     1,352,262,156
        其中：已再次向外抵押的担保物       1,806,599,103     1,034,019,673
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六、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(4)   股票质押式回购按剩余期限分析：
      小计                                             4,439,700,323       5,301,290,844
      加：计提利息                                            36,700,644          62,809,500
      减：减值准备                                           (40,472,092)        (42,806,781)
      账面价值                                           4,435,928,875       5,321,293,563
(1)   按类别列示：
               分类为以公允价值    分类为以公允价值  分类为以公允价值    分类为以公允价值
                 计量且其变动       计量且其变动   计量且其变动       计量且其变动
                计入当期损益的 计入当期损益的金融     计入当期损益的 计入当期损益的金融
              金融资产的公允价值 资产的初始投资成本 金融资产的公允价值 资产的初始投资成本
      债券        122,855,344,307   121,610,842,513     140,536,424,324   139,629,024,973
      股票/股权     125,248,540,763   119,603,334,472     100,146,562,754    99,297,431,784
      基金         34,477,749,619    34,463,944,361      31,610,839,874    35,278,079,387
      其他         12,774,973,441    13,020,777,723       6,680,996,649     6,901,511,796
      合计        295,356,608,130   288,698,899,069     278,974,823,601   281,106,047,940
(2)   于资产负债表日，存在限售期限或有承诺条件的交易性金融资产的账面价值按投资品种列示
      如下：
      种类      限制条件                                   2025年12月31日        2024年12月31日
      债券      质押                                      55,369,304,546     54,781,752,780
      股票      质押                                       6,720,812,759      3,456,284,882
      基金      质押                                       1,154,050,943        546,510,172
      其他      质押                                       9,514,792,233      9,476,338,315
      股票      存在限售期限                                   2,377,293,350      2,043,145,563
      基金      存在限售期限                                     688,366,885        326,380,920
      基金      以管理人身份认购的基金份额承诺不退出                       1,143,545,606        607,582,981
      合计                                              76,968,166,322     71,237,995,613
      本集团持有的交易性金融资产用于融出证券的金额披露于附注六、3(2)。
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六、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(1)   按类别列示：
                   初始成本                  利息    公允价值变动                账面价值        累计减值准备
      国债    13,287,000,000       385,268,382       8,498,370 13,680,766,752                 -
      地方债    3,734,000,000       200,645,680      35,850,711   3,970,496,391       (1,586,369)
      企业债   30,533,237,150       171,641,855     173,007,920 30,877,886,925       (63,896,052)
      同业存单 10,533,718,800         60,774,230       1,778,477 10,596,271,507        (4,261,390)
      中期票据 14,426,500,000        174,868,955      64,700,406 14,666,069,361       (29,795,464)
      金融债   38,436,844,939       624,791,302     246,728,852 39,308,365,093       (31,319,973)
      其他     6,192,426,400        61,404,329     (10,410,915) 6,243,419,814        (2,968,664)
      合计   117,143,727,289     1,679,394,733     520,153,821 119,343,275,843     (133,827,912)
                   初始成本                  利息    公允价值变动                账面价值        累计减值准备
      国债       8,357,000,000     329,217,075     168,390,935     8,854,608,010              -
      地方债      5,630,000,000     230,430,169     111,258,368     5,971,688,537     (1,974,987)
      企业债     15,658,835,686      65,390,860      66,808,503    15,791,035,049    (37,001,703)
      同业存单     9,960,910,000      94,560,031      15,559,569    10,071,029,600     (2,699,977)
      中期票据    14,024,000,000     221,811,499     175,151,104    14,420,962,603    (25,534,362)
      金融债     25,937,372,586     431,246,647     252,180,971    26,620,800,204    (24,571,743)
      其他       3,192,864,236     (11,818,422)     (9,307,910)    3,171,737,904       (974,998)
      合计      82,760,982,508   1,360,837,859     780,041,540    84,901,861,907    (92,757,770)
(2)   于2025年12月31日 ，用于质押的其他债权投资的账面价值为人民币 54,672,643,517元
      （2024年12月31日：人民币44,539,324,076元）。
                                                                  本年确认的
      项目                       初始成本             公允价值               股利收入           指定的原因
                                                                                 拟长期持有的
      股票                 6,070,718,869   6,222,310,105           318,940,274     非交易性投资
                                                                                 拟长期持有的
      基金及其他              5,879,714,303 5,793,100,205             236,915,268     非交易性投资
      合计                11,950,433,172 12,015,410,310            555,855,542
                                                                  本年确认的
      项目                       初始成本             公允价值               股利收入           指定的原因
                                                                                 拟长期持有的
      股票                 4,999,986,698   5,289,635,124            11,682,997     非交易性投资
                                                                                 拟长期持有的
      基金及其他              2,705,439,969   2,574,298,466           162,859,987     非交易性投资
      合计                 7,705,426,667   7,863,933,590           174,542,984
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(1)   终止确认的其他权益工具投资：
                                            终止确认时的
                                           累计利得或损失
                 本年终止确认时的                本年从其他综合收益
      项目             公允价值         本年股利收入 转入留存收益的金额                       处置的原因
      股票            213,389,496     5,426,657          76,751,666     投资策略的改变
      基金及其他         533,800,710    33,549,405         (29,133,311)    投资策略的改变
      合计            747,190,206    38,976,062          47,618,355
                                            终止确认时的
                                           累计利得或损失
                 本年终止确认时的                本年从其他综合收益
      项目             公允价值         本年股利收入 转入留存收益的金额                       处置的原因
      基金及其他         344,858,944    21,655,879         (20,858,043)    投资策略的改变
(2)   于资产负债表日，存在限售期限或有承诺条件的其他权益工具投资的账面价值按投资品种列
      示如下：
      种类         限制条件                       2025年12月31日              2024年12月31日
      股票         质押                             5,231,964,688                    -
      基金         质押                               480,877,450          454,224,270
      基金         存在限售期限                           208,948,423          301,207,503
      合计                                        5,921,790,561          755,431,773
(1)   按类别列示：
      对联营企业的投资                                   447,671,610            448,098,635
      对合营企业的投资                                   534,845,954            558,202,416
      合计                                         982,517,564          1,006,301,051
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(2)   于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：
      (a)    联营企业：
                                                                                                         在被投资单位
      被投资单位                投资成本       余额  投资成本 （损失）/收益 其他权益变动     调整  股利或利润   其他           余额   比例   比例  不一致的说明
                         人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元     人民币百万元
      权益法：
      浙商金汇信托股份有限公司
        （“浙商金汇”）             298    419     -      (1)        -   -      -      -        418   10.33%    注1      注1
      北京金通港房地产开发有限
        公司（“金通港”）             28     27     -      (0)        -   -      -      -         27    1.00%     注1      注1
      Trail Management         2      2     -       1         -   -      -     (0)         3   25.00%   25.00%   不适用
      合计                     328    448     -      (0)        -   -      -     (0)       448
                                                                                                         在被投资单位
      被投资单位                投资成本       余额  投资成本 （损失）/收益 其他权益变动     调整  股利或利润   其他           余额   比例   比例  不一致的说明
                         人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元     人民币百万元
      权益法：
      浙商金汇                   298    459     -     (33)        -   -     (7)     -        419   10.33%     注1      注1
      金通港                     28     27     -      (0)        -   -      -      -         27    1.00%     注1      注1
      Trail Management         2      2     -       0         -   -      -      0          2   25.00%   25.00%   不适用
      国新央企运营投资基金管理
        （广州）有限公司               -    34      -      5          -   -      -    (39)         -   10.00%    注4      注4
      陕西股权交易中心股份有限
        公司                     -     10     -       0         -   -      -    (10)         -   4.06%     注4      注4
      合计                     328    532     -     (28)        -   -     (7)   (49)       448
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(2)   于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：（续）
      (b)        合营企业：
                                                                                                                                                        在被投资单位
      被投资单位                                 投资成本          余额      投资成本   （损失）/收益     其他权益变动       调整    股利或利润         其他           余额     比例        比例  不一致的说明
                                          人民币百万元    人民币百万元      人民币百万元   人民币百万元      人民币百万元   人民币百万元   人民币百万元     人民币百万元     人民币百万元
      权益法：
      金腾科技                                      -          57        -         (8)        -        -         -        (49)           -   51.00%   51.00%   注5
      中金甲子（北京）私募投资基金管理
        有限公司                                  13           37        -         6          -        -         -          -           43   51.00%    注2      注2
      CICC ALPHA Investment Group
        Limited                                 0          17        -         6          -        -         -         (0)          23   50.00%   50.00%   不适用
      金建（深圳）投资管理中心（有限合
        伙）                                    25           26        -         (1)        -        -         -          -           25   48.78%    注3      注3
      曜金（上海）私募基金管理有限公司                        10           23        -          3         -        -         -          -           26   51.00%    注2      注2
      KCA Capital Partners                     0            0        -         (0)        -        -         -         (0)           0   55.00%    注2      注2
      中金鑫智（上海）私募股权投资管理
        有限公司                                    7          29        -         2          -        -        (6)         -           25   65.00%     注2      注2
      河南中金汇融私募基金管理有限公司                         10          36        -        14          -        -         -          -           50   50.00%   50.00%   不适用
      Krane Funds Advisors, LLC               258         226        -        25          -        -       (22)        (5)         224   50.10%     注2      注2
      Global Bridge Capital I GP, LLC           6           7        -         2          -        -         -         (0)           9   50.00%   50.00%   不适用
      Global Bridge Capital Management,
        LLC                                     -          20        -         0          -        -         -         (0)          20   50.00%   50.00%   不适用
      中电中金（厦门）电子产业私募股权
        投资管理有限公司                                5          21        -         5          -        -        (2)         -           24   51.00%    注2      注2
      联金私募股权创业投资基金管理（深
        圳）有限公司
      （原联通中金私募股权投资管理（深
        圳）有限公司）                               16           23        8         8          -        -        (8)         -           31   51.00%    注2      注2
      财信中金（湖南）私募股权投资管理
        有限公司                                   10          36        -        14          -        -       (15)         -           35   51.00%    注2      注2
      合计                                      360         558        8        76          -        -       (53)       (54)         535
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：（续）
      (b)        合营企业：（续）
                                                                                                                                                      在被投资单位
      被投资单位                                 投资成本          余额      投资成本   收益/（损失）     其他权益变动       调整    股利或利润         其他         余额     比例        比例  不一致的说明
                                          人民币百万元    人民币百万元      人民币百万元   人民币百万元      人民币百万元   人民币百万元   人民币百万元     人民币百万元   人民币百万元
      权益法：
      金腾科技                                    255          56        -          1         -        -         -         -          57   51.00%    注2      注2
      中金甲子（北京）私募投资基金管理
        有限公司                                  13           70        -        (33)        -        -         -         -          37   51.00%    注2      注2
      CICC ALPHA Investment Group
        Limited                                 0          18        -         (2)        -        -         -         1          17   50.00%   50.00%   不适用
      金建（深圳）投资管理中心（有限合
        伙）                                    25           23        -          3         -        -         -         -          26   48.78%    注3      注3
      曜金（上海）私募基金管理有限公司                        10           22        -          3         -        -        (2)        -          23   51.00%    注2      注2
      KCA Capital Partners                     0            1        -         (1)        -        -         -         0           0   55.00%    注2      注2
      中金鑫智（上海）私募股权投资管理
        有限公司                                    7          21        -         8          -        -         -         -          29   65.00%     注2      注2
      河南中金汇融私募基金管理有限公司                         10          23        -        13          -        -         -         -          36   50.00%   50.00%   不适用
      Krane Funds Advisors, LLC               258         216        -         7          -        -         -         3         226   50.10%     注2      注2
      Global Bridge Capital I GP, LLC           6           7        -         0          -        -         -         0           7   50.00%   50.00%   不适用
      Global Bridge Capital Management,
        LLC                                     -          26        -         (6)        -        -         -         0          20   50.00%   50.00%   不适用
      中电中金（厦门）电子产业私募股权
        投资管理有限公司                                5          23        -          1         -        -        (3)        -          21   51.00%    注2      注2
      联通中金私募股权投资管理（深圳）
        有限公司                                    8          15        -          9         -        -        (1)        -          23   51.00%    注2      注2
      财信中金（湖南）私募股权投资管理
        有限公司                                   10          23        -        13          -        -         -         -          36   51.00%    注2      注2
      合计                                      607         544        -        16          -        -        (6)        4         558
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：（续）
      注1： 本集团分别持有这些企业低于20.00%的股权，但在董事会中拥有席位，能够对这些企
          业的经营决策产生重大影响，因此将这些企业作为本集团的联营企业。
      注2： 本集团分别持有这些企业50.00%以上的股权，但不拥有主导这些企业相关活动的权
          力，因此这些企业不由本集团控制，不作为子公司纳入本公司合并财务报表范围。
      注3： 本集团在该企业的投资决策委员会中委派了多名成员，根据企业的决策机制，本集团
          能够与其他方对该企业形成共同控制，因此将其作为本集团的合营企业。
      注4：本集团因本年度对这些企业的表决权发生变化，不再对其具有重大影响，因此将这些
          企业改按交易性金融资产核算。
      注5：本公司于2025年3月对金腾科技形成控制，将其纳入本公司合并财务报表范围。
(3)   于资产负债表日，本集团对联营企业及合营企业投资分析如下：
      主要联营企业及合营企业                           418,558,530       475,800,038
      其他联营企业及合营企业                           563,959,034       530,501,013
      合计                                    982,517,564     1,006,301,051
      (a)   主要联营企业基本情况：
      于2025年12月31日，本集团主要联营企业情况如下：
      被投资单位名称 注册地     业务性质    注册资本  本集团持股比例 本集团表决权比例
                             人民币百万元
      浙商金汇       杭州   信托业务        2,880         10.33%       11(2)注1
      下表列示了本集团主要联营企业的主要财务信息，该联营企业的主要财务信息是在投资时的
      公允价值的基础上按统一会计政策进行调整后的金额：
      浙商金汇                                       2025年            2024年
      资产                                   4,600,236,627    4,255,357,143
      负债                                     548,308,675      197,713,887
      净资产                                  4,051,927,952    4,057,643,256
      营业收入                                   342,816,848     (186,200,242)
      净利润/（亏损）                                10,795,564     (317,898,948)
      综合收益总额                                  10,795,564     (317,898,948)
      持股比例                                      10.33%           10.33%
      按持股比例计算的净资产份额                         418,558,530      419,148,913
      对浙商金汇投资的账面价值                          418,558,530      419,148,913
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3)   于资产负债表日，本集团对联营企业及合营企业投资分析如下：（续）
      (b)   采用权益法核算的其他联营企业及合营企业的汇总信息如下：
      投资账面价值合计                   563,959,034   530,501,013
      下列各项按持股比例计算的合计数
       - 净利润                      84,011,856    20,156,794
       - 综合收益总额                   84,011,856    20,156,794
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   账面价值
      固定资产原价                                             4,062,182,189               2,883,370,531
      减：累计折旧                                            (2,104,698,339)             (1,876,110,259)
      合计                                                 1,957,483,850               1,007,260,272
(2)   固定资产增减变动表
                                           家具及
                          办公设备            其他设备          运输工具         房屋及建筑物                     合计
      原值
       本年增加            243,481,362       4,680,570              -              -         248,161,932
       本年减少           (107,099,053)    (10,842,794)    (1,304,796)             -        (119,246,643)
       汇率变动的影响           4,535,234         351,065              -              -           4,886,299
       非同一控制下企业合
         并增加             1,543,546          40,686             -             -             1,584,232
       本年增加            199,025,366      12,960,033       330,876 1,071,565,372         1,283,881,647
       本年减少            (87,850,124)    (13,282,971)     (313,356)            -          (101,446,451)
       汇率变动的影响          (4,827,015)       (380,755)            -             -            (5,207,770)
      累计折旧
       本年计提            (266,875,490)    (36,146,828)      (97,443)    (1,647,554)       (304,767,315)
       本年减少              98,080,182       9,951,946     1,241,318              -         109,273,446
       汇率变动的影响           (3,120,835)       (333,165)            -              -          (3,454,000)
       本年计提            (289,748,840)    (26,403,739)      (67,095)    (9,936,551)       (326,156,225)
       本年减少              81,015,891      12,274,068       305,237              -          93,595,196
       汇率变动的影响            3,595,723         377,226             -              -           3,972,949
      账面价值
      (a) 于2025年12月31日，本集团尚未办理产权手续的房屋及建筑物的账面价值为人民币
      (b) 于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团不存在重大的所有权受到限制的固定资
          产，不存在重大的持有待售的固定资产。
      (c) 于2025年度，本集团在建工程完工转入固定资产原值为人民币1,093,064,300元（2024
          年度：无）。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
                       房屋及建筑物                  其他                合计
      账面余额
       本年增加              262,285,372              -       262,285,372
       本年转出                        -     (1,151,904)       (1,151,904)
       本年增加              203,343,224     21,558,884       224,902,108
       本年转出           (1,071,565,372)   (21,498,928)   (1,093,064,300)
      账面价值
                       房屋及建筑物                  设备                合计
      原值
       本年增加            1,514,360,965             -      1,514,360,965
       本年减少           (1,337,284,299)      (44,324)    (1,337,328,623)
       汇率变动的影响            16,929,405         2,596         16,932,001
       非同一控制下企业合并增加        4,534,239             -          4,534,239
       本年增加              374,613,449        70,285        374,683,734
       本年减少             (875,056,304)     (129,281)      (875,185,585)
       汇率变动的影响            (9,458,578)       (2,936)        (9,461,514)
      累计折旧
       本年计提           (1,035,839,461)      (73,135)    (1,035,912,596)
       本年减少              767,675,214        44,324        767,719,538
       汇率变动的影响            (8,016,439)       (1,067)        (8,017,506)
       本年计提             (885,582,856)      (41,369)      (885,624,225)
       本年减少              781,581,337       129,281        781,710,618
       汇率变动的影响             1,284,583         2,251          1,286,834
      账面价值
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六、 合并财务报表主要项目注释 （续）
      人民币30,793,123元（2024年度：人民币45,504,228元），与租赁相关的总现金流出为人
      民币985,686,191元（2024年度：人民币1,187,721,326元）。
                        土地使用权          交易席位费         其他无形资产                     合计
      原值
       本年增加                       -             -      428,438,294      428,438,294
       本年减少                       -             -       (2,575,201)      (2,575,201)
       汇率变动的影响                    -             -        1,269,587        1,269,587
       非同一控制下企业合并增加               -             -          637,321          637,321
       本年增加                  66,903             -      253,273,811      253,340,714
       本年减少                       -             -      (52,068,989)     (52,068,989)
       汇率变动的影响                    -             -         (420,893)        (420,893)
      累计摊销
       本年计提             (32,910,658)   (8,580,000)   (341,671,859)      (383,162,517)
       本年减少                       -             -       1,932,159          1,932,159
       汇率变动的影响                    -             -        (234,971)          (234,971)
       本年计提             (32,911,453)   (8,580,000)   (394,529,768)      (436,021,221)
       本年减少                       -             -      51,456,018         51,456,018
       汇率变动的影响                    -             -         347,305            347,305
      账面价值
      于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团不存在重大的所有权受到限制的无形资产。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   商誉变动情况
      被投资单位名称 2024年12月31日        本年增加      本年减少 2025年12月31日        减值准备
      中金财富（注1）   1,582,678,646         -       -   1,582,678,646      -
      北京科创（注2）      39,984,637         -       -      39,984,637      -
      合计         1,622,663,283         -       -   1,622,663,283      -
      被投资单位名称 2023年12月31日        本年增加      本年减少 2024年12月31日        减值准备
      中金财富（注1）   1,582,678,646         -       -   1,582,678,646      -
      北京科创（注2）      39,984,637         -       -      39,984,637      -
      合计         1,622,663,283         -       -   1,622,663,283      -
      注1： 本公司于2017年支付股份对价人民币16,700,695,000元作为合并成本收购了中金财
          富。对价与本公司享有的中金财富可辨认净资产公允价值的差额为人民币
      注2： 本公司之子公司中金资本于2021年以人民币220,129,947元对北京科创进行现金增
          资，增资后占北京科创股权比例为51%。对价与中金资本享有的北京科创可辨认净
          资产公允价值的差额为人民币39,984,637元，确认为商誉。
(2)   商誉的减值
      财富管理资产组可收回金额按其预计未来现金流的现值确定。未来现金流基于管理层批准的
      未来特定期间的财务预算（包括基于资产组的过往表现及管理层对市场发展的未来预期而确
      定的预测收入及预测利润率），未来特定期间为2026年至2030年，未来特定期间后的现金
      流量使用估计的长期增长率3.00%（2024年度：3.00%）而推测，本集团采用的税前折现率
      为14.37%（2024年12月31日：13.62%）。由于收购北京科创产生的商誉并不重大，因此
      未披露减值分析详情。
      本集团于2025年12月31日及2024年12月31日执行了年度商誉减值测试。由于前述资产组的
      可收回金额高于其账面价值，故无需确认相关商誉减值。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   已确认递延所得税资产/（负债）
                                                本年增减            本年增减         汇率变动              递延                递延                可抵扣             递延             应纳税
      抵销前递延所得税资产/（负债）
       员工成本                   931,606,858      98,553,360               -     (535,420)   1,029,624,798    1,029,624,798      4,156,208,429              -               -
       可抵扣亏损                2,009,712,071    (401,925,815)    (16,940,053)      79,269    1,590,925,472    1,590,925,472      6,363,749,313              -               -
       固定资产累计折旧及其他资产摊销       (128,745,114)     28,434,190               -       34,393     (100,276,531)         182,925            731,697   (100,459,456) (403,569,758)
       交易性金融工具公允价值变动         (855,397,813)    131,694,607               -            -     (723,703,206)      35,659,846        142,642,475   (759,363,052) (3,037,550,482)
       其他债权投资及其他权益工具投资公允
        价值变动                 (236,918,019)              -    117,633,126     1,005,618     (118,279,275)       1,400,124          5,600,492   (119,679,399) (590,441,239)
       减值准备                   101,529,322      79,182,843     (8,155,948)     (411,629)     172,144,588      172,144,588        734,822,632              -               -
       收购子公司产生的公允价值调整        (155,788,681)      4,275,696              -             -     (151,512,985)               -                  -   (151,512,985) (606,051,940)
       使用权资产                 (932,656,365)    111,720,897              -             -     (820,935,468)               -                  -   (820,935,468) (3,283,741,871)
       租赁负债                   954,481,547    (115,458,285)             -             -      839,023,262      839,023,262      3,356,093,050              -               -
       其他                     452,557,071      63,776,078              -       (66,016)     516,267,133      516,267,133      2,070,409,611              -               -
      小计                    2,140,380,877         253,571     92,537,125       106,215    2,233,277,788    4,185,228,148     16,830,257,699 (1,951,950,360) (7,921,355,290)
      递延所得税抵销                                                                                              (1,592,021,045)   (6,371,614,474) 1,592,021,045 6,371,614,474
      合计                                                                                                    2,593,207,103    10,458,643,225   (359,929,315) (1,549,740,816)
                                                本年增减            本年增减         汇率变动              递延                递延                可抵扣             递延             应纳税
      抵销前递延所得税资产/（负债）
       员工成本                 1,216,356,857    (285,013,059)              -     263,060       931,606,858      931,606,858      3,763,189,263              -               -
       可抵扣亏损                1,224,029,106     785,658,049               -      24,916     2,009,712,071    2,009,712,071      8,038,913,228              -               -
       固定资产累计折旧及其他资产摊销       (148,928,110)     20,228,820               -     (45,824)     (128,745,114)         151,068            604,272   (128,896,182) (519,539,390)
       交易性金融工具公允价值变动         (360,414,457)   (494,983,356)              -           -      (855,397,813)      36,775,494        152,363,921   (892,173,307) (3,568,734,262)
       其他债权投资及其他权益工具投资公允
        价值变动                  (64,654,380)              -    (172,273,432)      9,793      (236,918,019)       1,081,393          6,553,897   (237,999,412) (951,997,648)
       减值准备                    97,867,376       7,833,556      (4,450,688)    279,078       101,529,322      101,529,322        456,122,762              -               -
       收购子公司产生的公允价值调整        (158,496,563)      2,707,882               -           -      (155,788,681)               -                  -   (155,788,681) (623,154,724)
       使用权资产                 (956,257,588)     23,601,223               -           -      (932,656,365)               -                  -   (932,656,365) (3,730,625,460)
       租赁负债                   983,872,237     (29,390,690)              -           -       954,481,547      954,481,547      3,817,926,188              -               -
       其他                     466,821,646     (14,264,473)              -        (102)      452,557,071      452,557,071      1,818,884,614              -               -
      小计                    2,300,196,124      16,377,952    (176,724,120)    530,921     2,140,380,877    4,487,894,824     18,054,558,145 (2,347,513,947) (9,394,051,484)
      递延所得税抵销                                                                                              (1,895,497,552)   (7,585,985,905) 1,895,497,552 7,585,985,905
      合计                                                                                                    2,592,397,272    10,468,572,240   (452,016,395) (1,808,065,579)
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六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   未确认递延所得税资产明细
      本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损列示如下：
      可抵扣亏损                               3,244,805,197    2,709,661,640
      其他                                    319,452,827      227,296,350
      合计                                  3,564,258,024    2,936,957,990
      本集团于2025年12月31日未确认递延所得税资产的累积可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损为人民币
      能力而设立的部分境外子公司产生的税务亏损。
(3)   未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
      合计                                  3,244,805,197    2,709,661,640
                              注          2025年12月31日      2024年12月31日
      长期待摊费用                  (1)           188,305,504      296,329,129
      待摊费用                                   78,208,945      103,709,285
      其他应收款                   (2)           539,174,277      491,729,874
      其他                                    499,710,451      618,027,118
      合计                                  1,305,399,177    1,509,795,406
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财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   长期待摊费用
                        经营租入固定资产
                            改良支出                其他               合计
      原值
       本年增加                100,900,406     1,491,947      102,392,353
       本年减少               (186,944,393)   (1,066,523)    (188,010,916)
       汇率变动的影响               3,722,764       (27,785)       3,694,979
       非同一控制下企业合并增加                551             -              551
       本年增加                 52,886,229    11,824,489       64,710,718
       本年减少               (307,297,003)   (6,269,203)    (313,566,206)
       汇率变动的影响              (4,681,510)      (15,090)      (4,696,600)
      累计摊销
       本年计提               (213,083,425)   (3,236,920)    (216,320,345)
       本年减少                185,227,435     1,052,610      186,280,045
       汇率变动的影响              (3,360,372)        3,157       (3,357,215)
       本年计提               (166,318,509)   (3,312,188)    (169,630,697)
       本年减少                283,505,239     6,271,562      289,776,801
       汇率变动的影响               3,655,824         8,951        3,664,775
      减值准备
       本年计提                (21,984,602)            -      (21,984,602)
       本年减少                 21,717,033             -       21,717,033
      账面价值
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财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   其他应收款
      (a)   按性质分析：
      应收租赁及其他押金                        261,133,446           328,177,804
      贷款                               247,463,606           105,691,405
      其他                                49,078,693            67,226,560
      小计                               557,675,745           501,095,769
      减：减值准备                           (18,501,468)           (9,365,895)
      账面价值                             539,174,277           491,729,874
      (b)   按账龄分析：
                         账面余额                         减值准备
      账龄                  金额          比例              金额   计提比例
      合计             557,675,745   100.00%    (18,501,468)        3.32%
                          账面余额                        减值准备
      账龄                   金额         比例              金额   计提比例
      合计             501,095,769   100.00%     (9,365,895)        1.87%
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六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   其他应收款（续）
      (c)    按评估方式列示：
      评估方式            账面余额                     减值准备                  账面余额                      减值准备
                       金额        比例             金额 计提比例               金额          比例            金额 计提比例
      单项计提减值准备      7,554,321   1.35%    (7,044,385)   93.25%      7,416,493   1.48%      (6,808,171)   91.80%
      组合计提减值准备    550,121,424 98.65%    (11,457,083)    2.08%    493,679,276 98.52%       (2,557,724)    0.52%
      合计          557,675,745 100.00%   (18,501,468)    3.32%    501,095,769 100.00%      (9,365,895)    1.87%
      (d)    年末其他应收款中前五名单位：
      名称                            账面余额                          性质      账面余额的比例                减值准备金额
      单位A                          144,070,996                贷款                   25.83%           (9,160,232)
      单位B                          124,207,875             贷款及垫款                   22.27%              (76,808)
      单位C                           74,361,992            应收租赁押金                   13.33%                    -
      单位D                           33,498,407            应收租赁押金                    6.01%                    -
      单位E                           31,278,157            应收租赁押金                    5.61%                    -
      前五名欠款金额合计                    407,417,427                                     73.06%           (9,237,040)
      按账龄分析如下：
      名称                    1年以内（含1年） 1-2年（含2年）                  2-3年（含3年）          3年以上                账面价值
      单位A                        134,910,764               -                -              -      134,910,764
      单位B                        124,131,067               -                -              -      124,131,067
      单位C                              7,326       6,028,118        8,564,972     59,761,576       74,361,992
      单位D                         33,158,792               -          339,615              -       33,498,407
      单位E                                  -       2,907,465        1,258,663     27,112,029       31,278,157
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财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   按项目划分：
                     附注六             余额         本年计提         本年转回 本年核销/转销               汇率变动及其他                 余额
      货币资金减值准备         1         1,242,973     3,096,503   (1,236,112)             -          (6,119)        3,097,245
      融出资金减值准备         3       183,274,786   272,745,644  (45,551,507)             -        (246,389)      410,222,534
      应收款项减值准备         6       557,385,350   210,457,760 (165,474,436)             -      (2,953,371)      599,415,303
      买入返售金融资产减值准备     7        42,822,623    15,040,155  (17,381,877)             -               -        40,480,901
      其他债权投资减值准备       9        92,757,770    99,841,692  (58,771,550)             -               -       133,827,912
      其他应收款减值准备      18(2)       9,365,895    11,002,316     (369,223)    (1,392,037)       (105,483)       18,501,468
      信用减值准备小计                 886,849,397   612,184,070 (288,784,705)    (1,392,037)     (3,311,362)    1,205,545,363
      长期待摊费用减值准备     18(1)      21,984,602             -            -    (21,717,033)              -           267,569
      减值准备合计                   908,833,999   612,184,070 (288,784,705)   (23,109,070)     (3,311,362)    1,205,812,932
                     附注六             余额         本年计提         本年转回 本年核销/转销               汇率变动及其他                 余额
      货币资金减值准备         1         1,018,163     1,231,595   (1,011,670)             -          4,885         1,242,973
      融出资金减值准备         3       160,714,128    87,774,011  (65,321,841)             -        108,488       183,274,786
      应收款项减值准备         6       517,581,824   176,786,287 (138,755,872)             -      1,773,111       557,385,350
      买入返售金融资产减值准备     7        53,804,882    14,677,671  (25,659,930)             -              -        42,822,623
      其他债权投资减值准备       9        69,798,263    82,870,559  (59,911,052)             -              -        92,757,770
      其他应收款减值准备      18(2)       7,786,604     1,944,552      (80,419)             -       (284,842)        9,365,895
      信用减值准备小计                 810,703,864   365,284,675 (290,740,784)             -      1,601,642       886,849,397
      长期待摊费用减值准备     18(1)               -    21,984,602            -              -              -        21,984,602
      减值准备合计                   810,703,864   387,269,277 (290,740,784)             -      1,601,642       908,833,999
(2)   金融工具预期信用损失准备情况：
                                          整个存续期         整个存续期
                                未来12个月   预期信用损失        预期信用损失
                               预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值）                                                       合计
      货币资金减值准备                    3,097,245                       -                        -              3,097,245
      融出资金减值准备                  410,222,534                       -                        -            410,222,534
      应收款项减值准备                  107,404,051             121,577,981              370,433,271            599,415,303
      买入返售金融资产减值准备               32,094,777                       -                8,386,124             40,480,901
      其他债权投资减值准备                133,827,912                       -                        -            133,827,912
      其他应收款减值准备                   9,422,695               2,034,388                7,044,385             18,501,468
      合计                        696,069,214             123,612,369              385,863,780          1,205,545,363
                                          整个存续期         整个存续期
                                未来12个月   预期信用损失        预期信用损失
                               预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值）                                                       合计
      货币资金减值准备                    1,242,973                       -                        -              1,242,973
      融出资金减值准备                  183,262,018                  12,768                        -            183,274,786
      应收款项减值准备                   87,081,187             101,086,600              369,217,563            557,385,350
      买入返售金融资产减值准备               27,446,238                       -               15,376,385             42,822,623
      其他债权投资减值准备                 92,757,770                       -                        -             92,757,770
      其他应收款减值准备                     448,142               2,109,582                6,808,171              9,365,895
      合计                        392,238,328             103,208,950              391,402,119            886,849,397
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六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   收益凭证
      名称              余额              本年增加              本年减少                 余额
      收益凭证      17,155,366,298   26,630,288,125   (31,968,911,222)   11,816,743,201
      名称              余额              本年增加              本年减少                 余额
      收益凭证      13,953,759,541   40,253,640,168   (37,052,033,411)   17,155,366,298
      本集团发行的收益凭证的票面利率分为：
      - 固定利率，年利率为1.30%至4.00%不等；
      - 浮动利率。
      浮动利率基于沪深300指数、中证500指数等股票指数、个股、大宗商品价格或美元指数计算。
(2)   结构性票据
      名称               余额              本年增加             本年减少                 余额
      结构性票据      1,019,786,499    1,204,211,102    (1,993,409,287)     230,588,314
      名称               余额              本年增加             本年减少                 余额
      结构性票据       286,986,740     2,935,002,700    (2,202,202,941)    1,019,786,499
      注：   该等结构性票据票面年利率范围为0.08%至5.73%不等，发行期限为15天至365天不等。
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(3)   短期融资券
      债券名称            起息日期         到期日期           发行金额             票面利率             余额            本年增加              本年减少                 余额
      合计                                                                     2,003,502,466   21,261,742,192   (14,258,798,631)    9,006,446,027
      债券名称            起息日期         到期日期           发行金额             票面利率             余额            本年增加              本年减少                 余额
      合计                                                                                 -   12,758,069,229   (10,754,566,763)    2,003,502,466
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六、    合并财务报表主要项目注释（续）
                                    注          2025年12月31日         2024年12月31日
      银行拆入资金                                    48,240,275,563      40,020,987,712
      转融通融入资金                       (1)          7,480,000,000       4,670,000,000
      小计                                        55,720,275,563      44,690,987,712
      加：计提利息                                        95,180,943          34,962,257
      合计                                        55,815,456,506      44,725,949,969
(1)   转融通融入资金的剩余期限和利率区间分析：
                             年末余额       利率区间                 年末余额       利率区间
      小计                 7,480,000,000                  4,670,000,000
      加：计提利息                31,131,467                     15,551,811
      合计                 7,511,131,467                  4,685,551,811
                        分类为以公允价值计量           指定为以公允价值计量
                          且其变动计入当期              且其变动计入当期
                           损益的金融负债                损益的金融负债                        合计
      权益                     2,115,475,318        31,372,277,376        33,487,752,694
      债权                       208,801,181         5,234,298,290         5,443,099,471
      基金及其他                     14,244,876                     -            14,244,876
      合计                     2,338,521,375        36,606,575,666        38,945,097,041
                        分类为以公允价值计量           指定为以公允价值计量
                          且其变动计入当期              且其变动计入当期
                           损益的金融负债                损益的金融负债                        合计
      权益                     1,143,148,568        24,087,309,679        25,230,458,247
      债权                        32,553,109         2,504,529,853         2,537,082,962
      基金及其他                      4,666,729                     -             4,666,729
      合计                     1,180,368,406        26,591,839,532        27,772,207,938
      注：交易性金融负债中的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的标的主
      要是权益工具，且公允价值与股票、指数挂钩。
      于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
      益的金融负债的公允价值并未发生由于本集团自身信用风险变化导致的重大变动。
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财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   按金融资产种类列示：
      股票                                  5,504,923,196       1,518,705,600
      债券                                 99,074,908,324      84,592,823,339
       其中：企业债                             9,439,527,476       9,859,678,420
          中期票据                            8,470,791,898      14,659,859,716
          同业存单                            6,971,092,528       8,413,703,684
          金融债                            36,624,083,918      22,621,681,019
          国债和地方债                         16,706,549,424       9,291,272,189
          其他                             20,862,863,080      19,746,628,311
      其他                                  7,847,927,515       8,266,712,897
      小计                                112,427,759,035      94,378,241,836
      加：计提利息                                141,999,760         183,768,104
      合计                                112,569,758,795      94,562,009,940
(2)   按业务类别列示：
      质押式卖出回购                            74,093,884,849      68,308,986,801
      买断式卖出回购                            31,623,965,686      18,965,725,535
      质押式报价回购                             6,709,908,500       7,103,529,500
      小计                                112,427,759,035      94,378,241,836
      加：计提利息                                141,999,760         183,768,104
      合计                                112,569,758,795      94,562,009,940
(3)   质押式报价回购的剩余期限和利率区间分析：
                        年末余额       利率区间              年末余额       利率区间
      加：计提利息           4,260,190                    13,784,151
      合计           6,714,168,690                 7,117,313,651
(4)   担保物金额：
      债券                                 96,421,492,107      85,777,637,916
      股票                                  8,089,300,608       1,755,560,288
      其他                                 10,732,823,601      10,052,753,585
      合计                                115,243,616,316      97,585,951,789
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财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
      普通经纪业务
       -个人                                           49,252,379,566             42,442,860,544
       -机构                                           69,034,445,232             49,699,281,884
      小计                                            118,286,824,798             92,142,142,428
      信用业务
       -个人                                            6,943,389,126             5,529,512,656
       -机构                                            4,862,394,626             2,985,042,790
      小计                                             11,805,783,752             8,514,555,446
      加：计提利息                                             12,071,178                11,705,133
      合计                                            130,104,679,728           100,668,403,007
                                     非同一控制下
                         年初余额        企业合并增加            本年增加             本年减少             年末余额
      短期及长期薪酬：
      工资、奖金、津贴和补贴    4,803,304,236   16,616,588    9,007,820,461   (8,395,777,123)   5,431,964,162
      社会保险费             23,600,442            -      482,668,807     (485,134,043)      21,135,206
       其中：医疗保险费         18,070,818            -      349,660,989     (353,177,533)      14,554,274
           补充医疗保险费       2,383,172            -      109,873,516     (110,127,527)       2,129,161
           工伤医疗保险费         788,143            -       10,510,490      (10,433,305)         865,328
           生育保险费           701,410            -        4,997,771       (5,040,210)         658,971
           其他            1,656,899            -        7,626,041       (6,355,468)       2,927,472
      住房公积金             27,440,957            -      521,243,210     (521,345,199)      27,338,968
      工会经费和职工教育经费       31,811,216            -      162,280,796     (161,191,452)      32,900,560
      其他                29,950,163            -      374,922,757     (376,402,434)      28,470,486
      小计             4,916,107,014   16,616,588   10,548,936,031   (9,939,850,251)   5,541,809,382
      设定提存计划：
       其中：基本养老保险费       52,872,391            -      704,249,343    (710,321,607)       46,800,127
           失业保险费         1,871,874            -       24,772,345     (24,993,123)        1,651,096
           企业年金缴费       34,366,705            -      339,206,216    (351,556,696)       22,016,225
      小计                89,110,970            -    1,068,227,904 (1,086,871,426)        70,467,448
      辞退福利                 405,913            -       39,778,705     (40,184,618)                -
      合计             5,005,623,897   16,616,588   11,656,942,640 (11,066,906,295)    5,612,276,830
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财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
                        年初余额             本年增加              本年减少             年末余额
      短期及长期薪酬：
      工资、奖金、津贴和补贴   5,629,611,163    8,091,309,608    (8,917,616,535)   4,803,304,236
      社会保险费            20,478,433      505,438,951      (502,316,942)      23,600,442
       其中：医疗保险费        13,461,739      370,868,711      (366,259,632)      18,070,818
          补充医疗保险费          30,074      116,537,626      (114,184,528)       2,383,172
          工伤医疗保险费         667,068        9,507,004        (9,385,929)         788,143
          生育保险费           555,118        5,024,955        (4,878,663)         701,410
          其他            5,764,434        3,500,655        (7,608,190)       1,656,899
      住房公积金            19,234,302      547,807,200      (539,600,545)      27,440,957
      工会经费和职工教育经费      37,661,567      144,860,102      (150,710,453)      31,811,216
      其他               29,165,078      403,979,776      (403,194,691)      29,950,163
      小计            5,736,150,543    9,693,395,637   (10,513,439,166)   4,916,107,014
      设定提存计划：
       其中：基本养老保险费      36,818,646    725,961,502        (709,907,757)      52,872,391
          失业保险费         1,496,958     25,869,016         (25,494,100)       1,871,874
          企业年金缴费       14,819,109    215,809,582        (196,261,986)      34,366,705
      小计               53,134,713    967,640,100        (931,663,843)      89,110,970
      辞退福利            101,131,660     37,804,833        (138,530,580)         405,913
      合计            5,890,416,916 10,698,840,570     (11,583,633,589)   5,005,623,897
      企业所得税                                        839,267,127          593,783,416
      个人所得税                                        229,656,619           96,538,621
      增值税                                          231,886,439          149,042,140
      城市维护建设税                                       14,286,924            9,889,828
      教育费附加及地方教育附加                                  10,218,006            7,077,721
      代扣代缴客户个人所得税及其他                               119,247,947           67,983,229
      合计                                         1,444,563,062          924,314,955
      应付交易款项                                   128,050,683,087     104,250,664,850
       其中：应付衍生业务款项                             102,199,215,752      87,975,329,888
      其他                                           311,611,143         239,788,418
      合计                                       128,362,294,230     104,490,453,268
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、    合并财务报表主要项目注释（续）
      投资银行业务                        273,495,929      186,708,623
      资产及基金管理业务                      43,130,386      149,921,739
      其他                             12,907,574       22,869,901
      合计                            329,533,889      359,500,263
      房屋及建筑物                       3,724,347,458    4,365,302,903
      办公设备                                59,080           30,849
      合计                           3,724,406,538    4,365,333,752
      于2025年12月31日，本集团已承诺但尚未开始的租赁平均不可撤销租赁期为 1年至5年
      （2024年12月31日：2年至6年），未来未折现合同现金流金额为人民币0.46亿元（2024年
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   公司债券
      债券名称          起息日期        到期日期       付息方式         发行金额        票面利率             余额           本年增加             本年减少                 余额
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   公司债券（续）
      债券名称          起息日期         到期日期       付息方式       发行金额        票面利率             余额            本年增加              本年减少                 余额
      合计                                                                    83,198,728,991   24,622,620,568   (21,175,137,719)   86,646,211,840
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   公司债券（续）
      债券名称          起息日期         到期日期       付息方式       发行金额        票面利率             余额          本年增加            本年减少                 余额
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   公司债券（续）
      债券名称          起息日期         到期日期       付息方式       发行金额        票面利率             余额            本年增加              本年减少                 余额
      合计                                                                    89,818,045,009   17,963,782,924   (24,583,098,942)   83,198,728,991
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   公司债券（续）
      (a)   本集团发行的公司债券面值为每张人民币100元。
      (b)   本公司可选择于债券存续期第五年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。本
            公司选择于债券存续期第五年末下调票面利率，投资者全部选择回售债券，本公司
            全额兑付该公司债券本金及相应的利息。
      (c)   本公司可选择于债券存续期第五年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。本
            公司选择于债券存续期第五年末下调票面利率，投资者全部选择回售债券，本公司
            全额兑付该公司债券本金及相应的利息。
      (d)   本公司可选择于债券存续期第五年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (e)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。本
            公司选择于债券存续期第三年末下调票面利率，投资者全部选择回售债券，本公司
            将人民币7.50亿元债券转售，债券存续本金金额为人民币7.50亿元。
      (f)   本公司可选择于债券存续期第二年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。本
            公司选择于债券存续期第二年末下调票面利率，投资者全部选择回售债券，本公司
            全额兑付该公司债券本金及相应的利息。
      (g)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (h)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (i)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (j)   本公司可选择于债券存续期第五年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (k)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (l)   本公司可选择于债券存续期第五年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (m)   本公司可选择于债券存续期第二年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。本
            公司选择于债券存续期第二年末下调票面利率，投资者全部选择回售债券，本公司
            全额兑付该公司债券本金及相应的利息。
      (n)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (o)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (p)   本公司可选择于债券存续期第五年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (q)   本公司可选择于债券存续期第二年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (r)   本公司可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (s)   本公司可选择于债券存续期第十八个月末调整票面利率，投资者亦享有回售选择
            权。
      (t)   本公司可选择于债券存续期第二年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (u)   本公司可选择于债券存续期第二年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (v)   本公司可选择于债券存续期第二年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
      (w)   中金财富可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
            中金财富选择于债券存续期第三年末下调票面利率，投资人选择将人民币8.10亿元
            债券回售给中金财富，债券存续本金金额为人民币21.90亿元。
      (x)   中金财富可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
            中金财富选择于债券存续期第三年末下调票面利率，投资人选择将人民币23.50亿元
            债券回售给中金财富，中金财富将回售债券全额转售，债券存续本金金额为人民币
      (y)   中金财富可选择于债券存续期第三年末调整票面利率，投资者亦享有回售选择权。
            中金财富选择于债券存续期第三年末下调票面利率，投资人选择将人民币25.40亿元
            债券回售给中金财富，债券存续本金金额为人民币4.60亿元。
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   中期票据
      债券名称       起息日期         到期日期       付息方式      发行金额         票面利率              余额            本年增加              本年减少                 余额
      中期票据     26/01/2021   26/01/2026   按半年支付    5.00亿美元         2.00%    3,622,426,329      70,862,266       (148,988,217)    3,544,300,378
      中期票据     21/03/2022   21/03/2025   按半年支付    6.00亿美元        2.875%    4,344,534,691      27,787,853     (4,372,322,544)                -
      中期票据     22/11/2022   22/11/2025   按半年支付    6.50亿美元         5.42%    4,711,899,206     194,565,349     (4,906,464,555)                -
      中期票据     01/03/2023   01/03/2026   按半年支付   12.50亿美元        5.493%    9,166,152,898     458,671,549       (672,945,019)    8,951,879,428
      中期票据     18/07/2023   18/07/2026   按半年支付    5.00亿美元        5.442%    3,681,252,000     182,596,914       (258,922,284)    3,604,926,630
      中期票据     18/01/2024   18/01/2027   按半年支付    5.00亿美元        5.012%    3,649,308,747     168,970,274       (214,513,228)    3,603,765,793
                                                            SOFR复合指数
      中期票据     18/01/2024   18/01/2027   按季支付    7.00亿美元         +0.95%    5,082,913,598      266,475,464      (382,738,600)    4,966,650,462
      合计                                                                  34,258,487,469    1,369,929,669   (10,956,894,447)   24,671,522,691
      债券名称       起息日期         到期日期       付息方式      发行金额         票面利率              余额            本年增加              本年减少                 余额
      中期票据     26/01/2021   26/01/2024   按半年支付   10.00亿美元        1.625%    7,131,614,751       33,508,499    (7,165,123,250)                -
      中期票据     26/01/2021   26/01/2026   按半年支付    5.00亿美元         2.00%    3,566,890,075      126,718,754       (71,182,500)    3,622,426,329
      中期票据     21/03/2022   21/03/2025   按半年支付    6.00亿美元        2.875%    4,269,410,136      197,264,905      (122,140,350)    4,344,534,691
      中期票据     22/11/2022   22/11/2025   按半年支付    6.50亿美元         5.42%    4,609,179,963      354,619,028      (251,899,785)    4,711,899,206
      中期票据     01/03/2023   01/03/2026   按半年支付   12.50亿美元        5.493%    9,022,138,585      632,668,160      (488,653,847)    9,166,152,898
      中期票据     18/07/2023   18/07/2026   按半年支付    5.00亿美元        5.442%    3,643,994,632      231,109,571      (193,852,203)    3,681,252,000
      中期票据     18/01/2024   18/01/2027   按半年支付    5.00亿美元        5.012%                -    3,739,262,696       (89,953,949)    3,649,308,747
                                                            SOFR复合指数
      中期票据     18/01/2024   18/01/2027   按季支付    7.00亿美元         +0.95%                -    5,320,758,780      (237,845,182)    5,082,913,598
      合计                                                                  32,243,228,142   10,635,910,393    (8,620,651,066)   34,258,487,469
      (a)    本集团发行的中期票据面值为每张1,000美元。
      (b)    浮动利率中期票据实际到期日为上表中到期日期或离该日期最近的付息日。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3)   次级债券
      债券名称       起息日期         到期日期       付息方式       发行金额        票面利率             余额           本年增加             本年减少                 余额
      合计                                                                 22,019,378,098   4,719,829,051   (5,792,056,552)   20,947,150,597
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(3)   次级债券（续）
      债券名称          起息日期         到期日期       付息方式       发行金额        票面利率             余额           本年增加              本年减少                 余额
      合计                                                                    26,549,382,424   5,494,041,584   (10,024,045,910)   22,019,378,098
      (a)      本集团发行的次级债券面值为每张人民币100元。
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(4)   长期收益凭证
      名称                 余额               本年增加            本年减少                 余额
      长期收益凭证       1,002,575,342    3,682,659,182                 -     4,685,234,524
      名称                 余额               本年增加            本年减少         余额
      长期收益凭证        126,978,551     1,002,575,342      (126,978,551)    1,002,575,342
      本集团发行的收益凭证的票面利率分为：
      - 固定利率，年利率为1.79%至2.35%不等，期限为366天至546天不等；
      - 浮动利率，基于美元债价格变化等计算，期限为606天。
      未决诉讼             72,956,458        19,703,894     (19,410,182)      73,250,170
      未决诉讼            163,896,715         8,454,897     (99,395,154)      72,956,458
                                              注       2025年12月31日 2024年12月31日
      预提费用                                             1,649,105,964    1,471,281,764
      应付纳入合并范围的结构化主体的其他持有人的
       款项                                     (1)      1,485,485,706      439,559,128
      其他应付款                                   (2)      1,181,324,676      802,816,174
      应付股利                                    (3)        499,100,000      731,100,000
      递延收益                                    (4)        145,237,407      146,982,000
      其他                                                  13,444,699       23,432,925
      合计                                               4,973,698,452    3,615,171,991
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   于每个报告期间，新增满足合并条件的结构化主体、原合并范围内结构化主体的清算或本集
      团在其中持有权益的变化等事项会导致合并范围的变更。
(2)   其他应付款
      应付投资管理风险准备                                 309,838,027         257,994,987
      应付期货业务风险准备                                  97,911,570          91,327,296
      其他                                         773,575,079         453,493,891
      合计                                       1,181,324,676         802,816,174
(3)   应付股利
      于2025年12月31日及2024年12月31日，应付股利为应付永续次级债券持有人利息。
(4)   递延收益
      中金财富南山地块补贴                                145,237,407          146,982,000
      注：   本集团确认为递延收益的政府补助，参见附注六、44。
      无限售条件股份
       A股        2,923,542,440      -     -          -           -     2,923,542,440
       H股        1,903,714,428      -     -          -           -     1,903,714,428
      股份合计       4,827,256,868      -     -          -           -     4,827,256,868
      无限售条件股份
       A股        2,923,542,440      -     -          -           -     2,923,542,440
       H股        1,903,714,428      -     -          -           -     1,903,714,428
      股份合计       4,827,256,868      -     -          -           -     4,827,256,868
      本公司发行股份产生的溢价（扣除满足资本化条件的发行成本）计入资本公积。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   于报告期末，本公司发行的永续次级债券情况如下：
                                 股利率                                                                   到期日或           转股      转换
      名称            起息日期        或利息率         发行价格                  数量                  金额              续期情况           条件      情况
      本公司发行的永续次级债券属于权益工具，在合并及公司资产负债表列示于其他权益工具
      中。
      (a) 合同条款
      -    前5个计息年度的票面利率通过簿记建档方式确定，在前5个计息年度内保持不变。自第
      -    附设发行人递延支付利息权，除非发生强制付息事件，每个付息日，发行人可自行选择
           将当期利息以及按照递延支付利息条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息
           日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不属于发行人未能按照
           约定足额支付利息的行为。强制付息事件仅限于付息日前12个月发行人向普通股股东分
           红和减少注册资本的情形。
      (b) 变动情况表
      名称             数量       账面价值               数量    账面价值                    数量    账面价值                    数量       账面价值
      合计       229,000,000 22,900,000,000   42,000,000   4,200,000,000   (50,000,000) (5,000,000,000 ) 221,000,000   22,100,000,000
      名称             数量       账面价值               数量    账面价值                    数量    账面价值                    数量       账面价值
      合计       164,000,000 16,400,000,000   65,000,000   6,500,000,000             -               - 229,000,000     22,900,000,000
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2)   于报告期末，子公司发行的永续次级债券情况如下：
                              股利率                                                                到期日或     转股     转换
      名称          起息日期       或利息率         发行价格              数量                 金额                续期情况     条件     情况
      子公司发行的永续次级债券属于权益工具，在合并资产负债表列示于少数股东权益中。
      注：子公司发行的永续次级债券合同条款参见附注六、34(1)(a)。
      (a) 变动情况表
      名称                数量    账面价值                  数量    账面价值              数量 账面价值                数量      账面价值
      股本溢价（注）                    39,465,519,283                    -           (12,349,057)        39,453,170,226
      其他                             45,348,374                    -                     -             45,348,374
      合计                         39,510,867,657                    -           (12,349,057)        39,498,518,600
      股本溢价（注）                    39,469,868,340                    -               (4,349,057)     39,465,519,283
      其他                             45,348,374                    -                        -          45,348,374
      合计                         39,515,216,714                    -               (4,349,057)     39,510,867,657
      注：       本公司发行股份（参见附注六、33）形成的溢价（扣除满足资本化条件的发行成
               本）及发行分类为权益工具的永续次级债券（参见附注六、34(1)）的相关交易费用
               计入股本溢价。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
                             于母公司股东             所得税前             减：           其他综合收益                综合收益                         税后归属于          税后归属于        于母公司股东
                         的其他综合收益余额               发生额          所得税费用           当期转入损益          当期转入留存收益                  合计       母公司股东           少数股东    的其他综合收益余额
      不能重分类进损益的其他综合收益
       其他权益工具投资公允价值变动        117,094,270      (45,108,921)    11,758,063                 -       (29,786,057)    (63,136,915)    (63,136,915)       -         53,957,355
      将重分类进损益的其他综合收益
      其中：
       其他债权投资公允价值变动           609,705,316      39,688,548     88,042,766      (294,187,266)                -    (166,455,952)   (166,455,952)       -         443,249,364
       其他债权投资信用减值准备            70,319,725      41,070,142     (8,155,948)                -                 -      32,914,194      32,914,194        -         103,233,919
       外币财务报表折算差额           1,393,355,316    (655,478,032)             -                 -                 -    (655,478,032)   (655,478,032)       -         737,877,284
      合计                    2,190,474,627    (619,828,263)    91,644,881      (294,187,266)      (29,786,057)   (852,156,705)   (852,156,705)       -       1,338,317,922
                             于母公司股东             所得税前             减：           其他综合收益                综合收益                         税后归属于          税后归属于        于母公司股东
                         的其他综合收益余额               发生额          所得税费用           当期转入损益          当期转入留存收益                  合计       母公司股东           少数股东    的其他综合收益余额
      不能重分类进损益的其他综合收益
       其他权益工具投资公允价值变动                   -    137,659,336      (36,208,598)               -       15,643,532     117,094,270     117,094,270         -        117,094,270
      将重分类进损益的其他综合收益
      其中：
       其他债权投资公允价值变动           211,112,281   1,030,000,468    (130,850,323)    (500,557,110)               -     398,593,035     398,593,035         -         609,705,316
       其他债权投资信用减值准备            51,810,906      22,959,507      (4,450,688)               -                -      18,508,819      18,508,819         -          70,319,725
       外币财务报表折算差额             955,662,373     437,692,943               -                -                -     437,692,943     437,692,943         -       1,393,355,316
       其他                       1,472,181      (1,472,181)              -                -                -      (1,472,181)     (1,472,181)        -                   -
      合计                    1,220,057,741   1,626,840,073    (171,509,609)    (500,557,110)      15,643,532     970,416,886     970,416,886         -       2,190,474,627
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
      法定盈余公积        2,592,250,323               -        -    2,592,250,323
      法定盈余公积        2,099,704,026     492,546,297        -    2,592,250,323
      于资产负债表日的盈余公积全部为法定公积金。本公司根据《中华人民共和国公司法》及章
      程的规定，按当年税后利润的10%提取法定公积金，法定公积金累计额为本公司股本的50%
      以上的，不再提取。
      于2025年12月31日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的盈
      余公积人民币2,188,695,439元（2024年12月31日：人民币1,924,626,930元）。
      一般风险准备        5,277,219,219      645,278,938       -    5,922,498,157
      交易风险准备        4,063,142,166      437,272,871       -    4,500,415,037
      合计            9,340,361,385    1,082,551,809       -   10,422,913,194
      一般风险准备        4,268,672,732    1,008,546,487       -    5,277,219,219
      交易风险准备        3,448,457,586      614,684,580       -    4,063,142,166
      合计            7,717,130,318    1,623,231,067       -    9,340,361,385
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
      年初未分配利润                      33,986,396,894    32,823,934,064
      加：本年归属于母公司股东的净利润              9,790,532,489     5,694,343,080
      减：提取法定盈余公积                                -      (492,546,297)
        提取一般风险准备                     (645,278,938)   (1,008,546,487)
        提取交易风险准备                     (437,272,871)     (614,684,580)
        对股东的分配                       (868,906,236)   (1,303,359,354)
        对其他权益工具持有人的分配                (574,350,000)   (1,097,100,000)
        其他综合收益结转留存收益                   29,786,057       (15,643,532)
        其他                             (2,471,698)                -
      年末未分配利润                      41,278,435,697    33,986,396,894
      董事会于2026年3月30日批准2025年度利润分配方案，具体分配事宜参见附注十六、6。
      利润派现金股利，宣告派发现金股利总额为人民币434,453,118元（2024年度：2023年度利
      润派现金股利人民币868,906,236元），每10股派发现金股利人民币0.90元（含税）（2024
      年度：2023年度利润派现金股利每10股人民币1.80元（含税））。本公司已于2025年8月采
      用现金分红的方式派发相关现金股利。
      对2025年中期利润派现金股利，宣告派发现金股利总额为人民币434,453,118元（2024年
      度：2024年度中期利润派现金股利人民币434,453,118元），每10股派发现金股利人民币
      税））。本公司已于2025年12月采用现金分红的方式派发相关现金股利。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
                            注            2025年             2024年
      证券经纪业务净收入                    6,049,076,741     4,173,751,415
       证券经纪业务收入                    7,838,720,251     5,262,241,925
        其中：代理买卖证券业务                5,745,061,959     3,713,156,663
           交易单元席位租赁                  709,367,773       659,472,376
           代销金融产品业务         (1)    1,384,290,519       889,612,886
       证券经纪业务支出                   (1,789,643,510)   (1,088,490,510)
        其中：代理买卖证券业务               (1,789,643,510)   (1,088,490,510)
      期货经纪业务净收入                      121,679,329        89,424,494
       期货经纪业务收入                      316,839,565       279,554,721
       期货经纪业务支出                     (195,160,236)     (190,130,227)
      投资银行业务净收入                    5,031,105,203     3,094,637,841
       投资银行业务收入                    5,203,914,846     3,214,694,307
        其中：证券承销业务                  4,050,953,888     2,093,277,296
           证券保荐业务                    353,777,415       204,940,662
           财务顾问业务           (2)      799,183,543       916,476,349
       投资银行业务支出                     (172,809,643)     (120,056,466)
        其中：证券承销业务                   (172,809,643)     (120,056,466)
      资产管理业务净收入             (3)    1,582,385,788     1,209,409,112
       资产管理业务收入                    1,614,800,296     1,234,101,657
       资产管理业务支出                      (32,414,508)      (24,692,545)
      基金管理业务净收入                    1,550,289,521     1,564,854,046
       基金管理业务收入                    1,823,814,895     1,833,984,427
       基金管理业务支出                     (273,525,374)     (269,130,381)
      投资咨询业务净收入                     648,820,670       553,316,756
       投资咨询业务收入                     650,205,953       553,842,735
       投资咨询业务支出                      (1,385,283)         (525,979)
      其他手续费及佣金净收入                    191,595,164       166,388,928
       其他手续费及佣金收入                    218,003,973       192,723,690
       其他手续费及佣金支出                    (26,408,809)      (26,334,762)
      合计                          15,174,952,416    10,851,782,592
      其中：手续费及佣金收入合计               17,666,299,779    12,571,143,462
         手续费及佣金支出合计               (2,491,347,363)   (1,719,360,870)
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   代销金融产品业务收入
                    销售总金额               销售总收入              销售总金额               销售总收入
      基金       383,534,054,945          652,183,810 203,509,215,899          510,391,739
      其他       120,410,808,237          732,106,709 71,246,253,932           379,221,147
      合计       503,944,863,182        1,384,290,519 274,755,469,831          889,612,886
(2)   财务顾问业务净收入
      并购重组财务顾问业务净收入
       境内上市公司                                             98,451,873          72,128,515
       其他                                                302,866,189         345,600,687
      其他财务顾问业务净收入                                        397,865,481         498,747,147
      合计                                                 799,183,543         916,476,349
(3)   资产管理业务
      本集团的受托客户资产管理业务资金独立建账、独立核算，相关资产、负债、净资产、收入
      和费用等均按照企业会计准则的规定进行确认、计量和报告，以下为本集团全部受托资产管
      理业务的汇总信息：
                    集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务                                        合计
      年末产品数量                    526              4,194               148             4,868
      年末客户数量                  9,707              4,177             2,516            16,400
       其中：个人客户                5,962              2,659                 -             8,621
          机构客户                3,745              1,518             2,516             7,779
      年初受托资金        163,247,441,965    348,902,716,052   165,838,340,930   677,988,498,947
       其中：自有资金投入        127,493,804         30,001,458     2,089,978,582     2,247,473,844
          个人客户       23,393,584,579     28,495,425,141                 -    51,889,009,720
          机构客户      139,726,363,582    320,377,289,453   163,748,362,348   623,852,015,383
      年末受托资金        182,666,859,473    379,553,442,052   177,164,987,855   739,385,289,380
       其中：自有资金投入        828,265,654         30,001,458     2,120,365,475     2,978,632,587
          个人客户       10,438,447,177     46,514,632,633                 -    56,953,079,810
          机构客户      171,400,146,642    333,008,807,961   175,044,622,380   679,453,576,983
      年末主要受托资产初始
       成本           225,413,953,539    464,224,268,451   170,939,456,677   860,577,678,667
       其中：股票          2,673,030,752     31,758,613,383                 -    34,431,644,135
          债券        155,813,529,811    251,331,297,647                 -   407,144,827,458
          基金         35,737,114,934     94,593,869,537       138,879,221   130,469,863,692
          其他         31,190,278,042     86,540,487,884   170,800,577,456   288,531,343,382
      本年资产管理业务净收入       426,909,853      1,080,178,136        75,297,799     1,582,385,788
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3)   资产管理业务（续）
                    集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务                                       合计
      年末产品数量                    320             2,956               127             3,403
      年末客户数量                196,972             2,938             2,356           202,266
       其中：个人客户              193,497             1,758                 -           195,255
          机构客户                3,475             1,180             2,356             7,011
      年初受托资金        132,358,725,684   353,922,102,197   170,595,266,080   656,876,093,961
       其中：自有资金投入        171,289,520        30,001,458     2,120,973,132     2,322,264,110
          个人客户       16,599,658,054    28,818,126,933                 -    45,417,784,987
          机构客户      115,587,778,110   325,073,973,806   168,474,292,948   609,136,044,864
      年末受托资金        163,247,441,965   348,902,716,052   165,838,340,930   677,988,498,947
       其中：自有资金投入        127,493,804        30,001,458     2,089,978,582     2,247,473,844
          个人客户       23,393,584,579    28,495,425,141                 -    51,889,009,720
          机构客户      139,726,363,582   320,377,289,453   163,748,362,348   623,852,015,383
      年末主要受托资产初始
       成本           184,691,564,973   432,874,468,349   163,894,114,036 781,460,147,358
       其中：股票          6,289,253,931    17,816,633,851                 - 24,105,887,782
          债券        146,046,718,798   228,866,007,038                 - 374,912,725,836
          基金         13,085,090,326    60,228,378,600        85,155,370 73,398,624,296
          其他         19,270,501,918   125,963,448,860   163,808,958,666 309,042,909,444
      本年资产管理业务净收入       322,056,291       832,380,058        54,972,763   1,209,409,112
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
      利息收入
       存放金融同业利息收入                    2,593,663,519      3,349,497,745
       融资融券利息收入                      2,516,852,381      2,194,349,850
       其他债权投资利息收入                    2,634,298,015      2,024,992,904
       买入返售金融资产利息收入                    491,502,770        665,067,015
        其中：股票质押式回购利息收入                 190,385,403        229,746,642
       其他利息收入                          414,343,774        478,741,319
      小计                             8,650,660,459      8,712,648,833
      利息支出
       代理买卖证券款利息支出                    (199,372,606)       (290,254,939)
       卖出回购金融资产款利息支出                (2,214,221,278)     (1,942,190,262)
        其中：报价回购利息支出                   (123,650,549)       (125,951,671)
       拆入资金利息支出                     (1,179,251,346)       (866,171,845)
        其中：转融通利息支出                    (123,432,856)       (149,387,797)
       短期融资券利息支出                       (61,742,192)        (38,069,227)
       收益凭证利息支出                       (320,230,117)       (344,088,344)
       中期票据利息支出                     (1,400,347,743)     (1,685,840,338)
       公司债券利息支出                     (2,375,915,911)     (2,638,078,324)
       次级债券利息支出                       (719,829,051)       (991,754,832)
       结构性票据利息支出                       (15,683,226)        (38,611,162)
       租赁负债利息支出                       (143,606,057)       (138,195,695)
       其他利息支出                       (1,058,319,016)     (1,129,485,363)
      小计                            (9,688,518,543)    (10,102,740,331)
      利息净支出                         (1,037,858,084)     (1,390,091,498)
                                注           2025年              2024年
      权益法核算的长期股权投资收益/（损失）  (1)           75,548,095       (12,096,864)
      处置长期股权投资产生的投资（损失）/收益                  (98,417)        1,868,084
      金融工具投资收益                       13,801,583,564    13,278,284,445
       其中：持有期间取得的收益                   5,641,944,666     6,119,552,364
           -交易性金融工具        (2)        5,042,837,870     5,794,017,965
           -衍生金融工具                       43,251,254       150,991,415
           -其他权益工具投资                    555,855,542       174,542,984
          处置金融工具取得的收益                 8,159,638,898     7,158,732,081
           -交易性金融工具        (2)       38,014,759,818     2,165,923,388
           -衍生金融工具                  (30,149,308,186)    4,492,251,583
           -其他债权投资                      294,187,266       500,557,110
      其他                                          -              (133)
      合计                             13,877,033,242    13,268,055,532
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   权益法核算的长期股权投资收益/（损失）：
      Krane Funds Advisors, LLC         24,524,691            6,969,840
      河南中金汇融私募基金管理有限公司                  14,094,089           12,514,555
      财信中金（湖南）私募股权投资管理有限公司              13,673,521           12,832,452
      中金甲子（北京）私募投资基金管理有限公司               5,830,195          (33,184,127)
      浙商金汇                                (590,383)         (32,934,684)
      其他                                18,015,982           21,705,100
      合计                                75,548,095          (12,096,864)
(2)   交易性金融工具投资收益明细表：
                交易性金融工具                       2025年             2024年
      分类为以公允价值计量且其变动     持有期间收益         5,108,028,236    5,840,380,912
       计入当期损益的金融资产       处置取得收益        38,496,336,298    1,188,071,877
      分类为以公允价值计量且其变动     持有期间损失           (16,547,481)     (24,688,466)
       计入当期损益的金融负债   处置取得（损失）/收益          (35,019,873)     333,139,006
      指定为以公允价值计量且其变动     持有期间损失           (48,642,885)     (21,674,481)
       计入当期损益的金融负债   处置取得（损失）/收益         (446,556,607)     644,712,505
                       持有期间收益小计         5,042,837,870    5,794,017,965
                       处置取得收益小计        38,014,759,818    2,165,923,388
      交易性金融资产                     11,966,765,174           (987,882,824)
      衍生金融工具                      (8,728,953,965)           404,996,469
      交易性金融负债                     (2,838,336,968)        (2,576,537,258)
       其中：指定为以公允价值计量且其变动计入
           当期损益的金融负债              (2,750,085,077)        (2,541,121,527)
      其他                                    (236)                (3,415)
      合计                             399,474,005         (3,159,427,028)
      与收益相关的政府补助                      69,270,281            98,935,127
      与资产相关的政府补助                       1,744,593                     -
      合计                              71,014,874            98,935,127
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
      城市维护建设税                    71,054,995       41,589,328
      教育费附加                      30,478,827       17,818,271
      地方教育附加及其他                  28,837,565       20,316,146
      合计                        130,371,387       79,723,745
      职工工资                     9,007,820,461    6,829,416,262
      劳动保险费                    1,550,896,711    1,473,079,051
      使用权资产折旧                    885,136,384    1,034,750,429
      电子设备运转费                    760,296,026      818,771,617
      业务活动费                      614,564,176      589,015,396
      住房公积金                      521,243,210      547,807,200
      无形资产摊销                     413,342,451      351,319,073
      交易所会员费                     356,129,774      287,167,539
      固定资产折旧                     326,156,225      304,767,315
      长期待摊费用摊销                   169,630,697      216,320,345
      证券投资者保护基金及期货交易者保障基金         84,829,966       85,877,152
      其他                       1,729,477,316    1,763,376,431
      合计                      16,419,523,397   14,301,667,810
      应收款项及其他资产信用减值损失            55,616,417        39,894,548
      融出资金信用减值损失                227,194,137        22,452,170
      买入返售金融资产信用减值转回             (2,341,722)      (10,982,259)
      其他债权投资信用减值损失               41,070,142        22,959,507
      货币资金信用减值损失                  1,860,391           219,925
      合计                        323,399,365        74,543,891
      捐赠支出                       28,791,492        30,034,925
      未决诉讼                       13,779,380       (15,603,835)
      非流动资产报废损失                   8,606,191         7,561,604
      其他                         21,146,535        27,738,372
      合计                         72,323,598        49,731,066
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   本年所得税费用：
      本年所得税                      1,912,616,818    1,146,994,893
      递延所得税                           (253,571)     (16,377,952)
      合计                         1,912,363,247    1,130,616,941
(2)   所得税费用与会计利润的关系：
      税前利润                      11,712,746,737    6,804,924,855
      适用所得税税率                             25%              25%
      按适用所得税税率计算的预期所得税           2,928,186,684    1,701,231,214
      不可作纳税抵扣的支出的影响                 32,303,336       34,622,828
      免税收入的影响                     (416,407,306)    (579,523,624)
      子公司适用税率差异的影响                (471,472,668)    (236,085,975)
      本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异
       或可抵扣亏损的影响                   67,798,378       148,414,172
      使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
       差异或可抵扣亏损的影响                 (17,254,313)      (9,420,309)
      其他                          (210,790,864)      71,378,635
      所得税费用                      1,912,363,247    1,130,616,941
      归属于母公司股东的净利润               9,790,532,489    5,694,343,080
      永续次级债券持有人本年利息               (737,003,589)    (696,429,918)
      合计                         9,053,528,900    4,997,913,162
      已发行普通股加权平均数                4,827,256,868    4,827,256,868
      基本每股收益（以每股人民币元呈列）                   1.88             1.04
      基本每股收益按归属于母公司普通股股东的当期净利润除以已发行普通股加权平均数计算。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1)   将净利润调节为经营活动产生的现金流量净额：
      净利润                       9,800,383,490      5,674,307,914
      加：信用减值损失                    323,399,365         74,543,891
        资产减值损失                              -         21,984,602
        固定资产及投资性房地产折旧             328,886,917        307,498,008
        使用权资产折旧                   885,136,384      1,034,750,429
        无形资产摊销                    413,342,451        351,319,073
        长期待摊费用摊销                  169,630,697        216,320,345
        处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
          净损失                        3,052,841          4,556,972
        公允价值变动（收益）/损失             (399,474,005)     3,159,427,028
        利息净支出                    2,387,754,575      3,840,771,673
        投资收益                    (1,203,273,343)      (264,673,057)
        递延所得税费用                       (253,571)       (16,377,952)
        以公允价值计量的金融工具净减少/（增加）     3,848,080,109    (10,620,404,624)
        买入返售金融资产减少/（增加）            262,814,753     (2,822,956,275)
        卖出回购金融资产款增加             18,049,517,199     29,538,751,189
        经营性应收项目增加              (31,898,158,552)   (13,989,333,752)
        经营性应付项目增加               67,157,403,812     25,798,046,473
        汇兑损失/（收益）                  948,087,102       (434,414,032)
      经营活动产生的现金流量净额             71,076,330,224     41,874,117,905
(2)   收到其他与经营活动有关的现金：
      合并结构化主体收到的其他份额持有人款项       1,079,845,206        181,733,360
      收到衍生业务保证金                             -      1,912,042,326
      存出保证金                                 -      1,492,774,847
      其他                        9,976,079,921        214,747,619
      合计                       11,055,925,127      3,801,298,152
(3)   支付其他与经营活动有关的现金：
      存出保证金                     6,130,813,689                  -
      现金支付的业务及管理费               3,155,945,341      3,228,679,099
      场外证券借贷保证金                 1,327,772,685        540,035,887
      支付衍生业务保证金                   250,553,363                  -
      捐赠支出                         28,791,492         30,034,925
      其他                          271,343,159      3,341,129,062
      合计                       11,165,219,729      7,139,878,973
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
(4)   现金及现金等价物的变动情况：
      现金及现金等价物的年末余额                                               181,059,190,454               155,081,526,061
      减：现金及现金等价物的年初余额                                            (155,081,526,061)             (145,770,650,183)
      现金及现金等价物净增加额                                                 25,977,664,393                 9,310,875,878
(5)   现金及现金等价物：
      货币资金
      - 库存现金                                                                       -                     88,677
      - 银行存款                                                         149,220,598,491            128,086,495,795
      - 其他货币资金                                                           250,220,655                251,332,829
      小计                                                             149,470,819,146            128,337,917,301
      结算备付金                                                           33,134,286,637             28,467,028,359
      减：使用受限制的银行存款（附注六、1）                                             (1,545,915,329)            (1,723,419,599)
      合计                                                             181,059,190,454            155,081,526,061
      其中：客户资金                                                        121,904,255,091             92,474,481,776
(6)   不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
      于2025年度及2024年度，本集团无不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
(7)   筹资活动产生的负债变动情况：
                                                                       非现金变动
                                                                                       利息、汇率变动
      应付短期融资款    20,178,655,263       580,575,374     (12,200,000)               -       306,746,905    21,053,777,542
      应付债券      140,479,169,900    (7,587,962,601)              -       76,592,455     3,982,319,898   136,950,119,652
      应付款项（注）        29,074,427       (29,074,427)     12,200,000                -                 -        12,200,000
      租赁负债        4,365,333,752      (952,845,518)              -                -       311,918,304     3,724,406,538
      应付股利          731,100,000    (1,675,256,236)              -                -     1,443,256,236       499,100,000
      筹资活动产生的负债
       总额       165,783,333,342    (9,664,563,408)              -       76,592,455     6,044,241,343   162,239,603,732
                                                                       非现金变动
                                                                                       利息、汇率变动
      应付短期融资款    17,286,796,558     2,462,918,472     (27,379,443)                -      456,319,676    20,178,655,263
      应付债券      148,737,634,126   (13,936,203,267)              -       (69,426,695)   5,747,165,736   140,479,169,900
      应付款项（注）       275,443,409      (273,748,425)     27,379,443                 -                -        29,074,427
      租赁负债        4,427,864,310    (1,145,646,007)              -                 -    1,083,115,449     4,365,333,752
      应付股利          294,600,000    (1,963,959,354)              -                 -    2,400,459,354       731,100,000
      筹资活动产生的负债
       总额       171,022,338,403   (14,856,638,581)              -       (69,426,695)   9,687,060,215   165,783,333,342
      注： 于2025年12月31日，本集团已到期待兑付的收益凭证款项为人民币12,200,000元
         （2024年12月31日：人民币29,074,427元）。
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七、 关联方关系及其交易
     本公司控股股东的信息如下：
                                             对本公司的直接和 对本公司的直接和
     名称      注册地       业务性质         注册资本         间接持股比例      间接持股比例
     中央汇金投资有限      接受国务院授权，对国有重
      责任公司（以下      点金融企业进行股权投资；    人民币
      简称“汇金”） 北京   国务院批准的其他相关业务 8,282.09亿元         40.17%          40.17%
     汇金不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。
     本集团与汇金及其旗下公司进行的日常业务交易，按正常商业条款进行。主要交易及余额情
     况如下：
     经纪业务收入                                8,671,488           12,451,711
     投资银行业务收入                             89,380,359           43,833,434
     资产管理业务收入                              2,288,774                    -
     基金管理业务收入                             55,423,944           23,252,449
     其他手续费及佣金收入                           13,100,875                    -
     经纪业务支出                               84,805,796           57,952,672
     投资银行业务支出                                102,453              302,866
     资产管理业务支出                              6,722,353            8,798,503
     基金管理业务支出                              5,406,281            6,738,996
     利息收入                              1,818,851,136        2,228,966,059
     利息支出                                622,804,836          600,661,023
     投资收益                                268,975,587          567,575,116
     公允价值变动损失                             (9,559,065)        (144,658,269)
     汇兑收益/（损失）                           225,982,868         (201,723,301)
     其他业务收入                                  949,800              949,800
     业务及管理费                               12,193,205           11,579,770
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七、 关联方关系及其交易（续）
     银行存款                    75,895,981,515   66,036,930,850
     结算备付金                      352,030,395      639,522,133
     衍生金融资产                     191,729,350      514,936,767
     存出保证金                      661,273,950      268,399,431
     应收款项                        50,668,870       91,311,090
     买入返售金融资产                             -      400,462,592
     交易性金融资产                 14,652,914,808   18,117,260,708
     其他债权投资                  27,341,828,349   13,146,312,169
     其他权益工具投资                 1,017,711,107      485,384,716
     使用权资产                       13,856,735        3,649,888
     其他资产                         1,755,782        1,857,435
     应付短期融资款                  3,042,719,452      615,821,918
     拆入资金                     6,750,093,105    6,920,085,906
     交易性金融负债                        131,509       14,810,574
     衍生金融负债                     186,933,966      483,210,186
     卖出回购金融资产款               31,622,826,584   16,680,886,580
     代理买卖证券款                     60,210,364       93,126,206
     应付款项                        71,697,527       36,196,149
     合同负债                           799,057          462,264
     租赁负债                        13,132,094        3,099,015
     应付债券                     2,295,804,905    2,745,593,503
     其他负债                        50,076,972       49,981,689
     其他权益工具                     610,000,000      470,000,000
     注：   除上述交易外，2025年度，本集团无自控股股东及其附属公司购买的无形资产
          （2024年度：交易总额为人民币3,335,179元）。
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七、 关联方关系及其交易（续）
     有关本公司之子公司的信息参见附注四、1。本公司与子公司之间的交易及余额情况如下：
     经纪业务收入                                        263,951,525       197,919,178
     投资银行业务收入                                    1,317,887,267                 -
     投资咨询业务收入                                        2,086,639         7,139,334
     其他手续费及佣金收入                                     45,307,412        19,055,290
     投资银行业务支出                                       61,658,832       147,361,605
     资产管理业务支出                                       58,636,891        63,102,061
     利息收入                                           61,094,523        25,013,963
     利息支出                                          149,033,404        26,851,953
     投资收益                                        5,434,090,103     2,405,947,918
     公允价值变动收益                                    4,277,567,904       380,224,824
     业务及管理费                                          7,161,580       259,512,708
     信用减值损失                                          6,715,883         3,625,265
     结算备付金                                         571,143,856       496,854,843
     衍生金融资产                                      4,316,876,647     1,718,498,997
     存出保证金                                          11,515,903        26,988,948
     应收款项                                        5,229,251,237     1,649,792,220
     使用权资产                                          26,386,058                 -
     其他资产                                       11,613,781,333     9,660,312,942
     衍生金融负债                                        645,907,984     2,206,756,965
     代理买卖证券款                                       100,193,973           363,823
     应付款项                                          125,780,264     2,479,277,872
     租赁负债                                           30,963,874                 -
     其他负债                                            3,957,708        20,455,315
     注1： 除上述交易外，2025年度，本公司自子公司购买无形资产的交易总额为人民币
     注2： 除上述交易外，于2025年12月31日，本公司之子公司持有的由本公司管理的单一资
         产 管 理 计 划 共 计 人 民 币 91,351,482 元 （ 2024 年 12 月 31 日 ： 人 民 币 133,086,238
         元），子公司中金财富对本公司的资本担保承诺人民币1,350,000,000元（2024年12
         月31日：人民币2,350,000,000元）。
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财务报表附注（续）
七、 关联方关系及其交易（续）
     关键管理人员指有职权及责任规划、直接或间接指示及控制本集团经营活动的人士，包括本
     公司董事会成员以及其他高级管理人员。报告期内，关键管理人员自本集团取得的报酬如
     下：
     关键管理人员报酬                    23,061,166      23,264,318
     报告期内，该等关键管理人员的薪酬总额尚未最终确定，但预计尚未确定的部分薪酬不会对
     本集团2025年度的财务报表产生重大影响。
     有关本集团合营、联营企业的信息参见附注六、11(2)。本集团与合营、联营企业之间的交
     易及余额情况如下：
     经纪业务收入                       2,451,887       3,489,861
     投资咨询业务收入                    23,515,849      26,491,558
     其他手续费及佣金收入                   5,522,891      11,506,067
     利息收入                         6,710,728       7,871,106
     利息支出                                 -         167,414
     其他业务收入                               -         946,402
     业务及管理费                               -      47,326,534
     信用减值损失/（转回）                        939         (91,142)
     应收款项                        24,581,137      22,464,102
     交易性金融资产                    428,415,627     556,070,056
     其他资产                       139,305,130     113,376,688
     代理买卖证券款                              -     155,215,737
     其他负债                                 -      51,048,124
     注：   除上述交易外，2025年度，本集团自合营企业购买无形资产的交易总额为人民币
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七、 关联方关系及其交易（续）
     报告期内，与本集团发生关联交易的该类关联法人如下：
     企业名称                                          与本集团的关系
     中国投融资担保股份有限公司                           公司曾任董事曾担任该公司董事
     国投资本股份有限公司                              公司曾任董事曾担任该公司董事
     国投证券股份有限公司                              公司曾任董事曾担任该公司董事
     主要交易及余额情况如下：
     经纪业务收入                                          783,498          675,903
     投资银行业务收入                                        721,698          633,301
     基金管理业务支出                                          5,828           38,255
     利息支出                                              9,703          178,618
     投资（损失）/收益                                      (246,832)          89,704
     公允价值变动（损失）/收益                                   (63,219)         158,684
     汇兑损失                                        (26,434,267)               -
     业务及管理费                                                -          448,314
     应收款项                                                              36,000
     交易性金融资产                                                       18,521,902
     衍生金融负债                                                            76,029
     代理买卖证券款                                                        1,660,039
     应付款项                                                               9,117
     应付债券                                                           5,160,290
     其他负债                                                              14,400
     注1： 除上述交易外，2025年度，本集团向本公司关联自然人控制或担任董事、高管的其
         他企业出售持有的债券投资的交易总额为人民币40,502,986元（2024年度：人民币
         （2024年度：人民币685,782,596元）。
     注2： 于2025年12月31日，本集团与本公司关联自然人控制或担任董事、高管的其他企业
         之间无交易余额。
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八、 分部报告
   本集团以内部组织结构、管理要求及内部报告机制为依据确定经营分部，以经营分部为基础
   确定报告分部。经营分部指本集团内满足下列条件的组成部分：
   •   开展能赚取收入及产生支出的业务活动；
   •   经营业绩由本集团管理层定期复核以进行资源分配及业绩评估；
   •   有关财务状况、经营业绩及现金流量的财务信息可以取得。
   若两个或多个经营分部存在以下相似经济特征，可以合并为一个经营分部：
   •   业务性质；
   •   业务的客户类型或类别；
   •   开展业务的方式；
   •   监管环境的性质。
   出于管理的目的，本集团的业务按业务运营和提供服务的性质区分为不同的分部进行管理。
   本集团各经营分部各代表一个战略性业务单元，其所提供服务的风险及回报均区别于其他经
   营分部。经营分部的概述如下：
   •   投资银行分部主要为客户提供股权融资、债务融资及资产证券化和财务顾问等投资银行
       服务，具体包括境内外上市及再融资的保荐与承销，境内外各类固定收益融资工具的承
       销，企业并购重组、债务重组、私募融资等交易的财务顾问服务。
   •   股票业务分部主要为境内外专业投资者提供“投研、销售、交易、产品、跨境”的一站
       式股票业务综合金融服务，主要包括机构交易服务，为专业投资者提供主经纪商、场外
       衍生品、资本引荐、做市交易等多种创新产品及资本服务等。
   •   固定收益分部主要为境内外企业和机构客户提供固定收益类、外汇、大宗商品及其衍生
       金融工具的销售、交易、研究、咨询和产品开发等一体化综合服务，具体包括利率业
       务、信用业务、结构化业务、外汇业务、大宗商品业务、回购及现金管理业务、投顾业
       务、产品业务等。
   •   资产管理分部主要为境内外投资者设计及提供多元化的资产管理产品及服务，包括社保
       及年金投资管理业务、机构委托投资管理业务、境外资产管理业务、零售及公募基金业
       务等。
   •   私募股权分部主要为境内外投资者设计及提供一体化的私募股权投资基金产品及服务，
       主要包括企业股权投资基金、母基金、美元基金、实物资产基金、基础设施基金等。
   •   财富管理分部主要为个人、家族及企业客户提供范围广泛的财富管理产品及服务，满足
       客户的交易、投资和资产配置需求，具体包括交易服务、融资融券业务及股票质押式回
       购业务等资本服务、产品配置服务等。
   •   其他分部主要包括其他业务部门及中后台部门。
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八、 分部报告（续）
                         投资银行              股票业务              固定收益           资产管理            私募股权             财富管理                   其他                 总计
     手续费及佣金净收入（注1）   4,258,068,362     1,899,329,669       545,152,724 1,256,351,396    1,191,809,889    6,092,156,300       (67,915,924)    15,174,952,416
     利息净（支出）/收入       (133,910,303)   (1,662,644,797)   (2,508,847,665)  (88,200,594)    (207,912,311)   2,261,570,014     1,302,087,572     (1,037,858,084)
     投资收益及公允价值变动损益     466,742,103     7,416,914,213     4,657,907,577   106,185,942       68,992,683    1,152,489,124       407,275,605     14,276,507,247
     其他收入                5,693,910      (308,388,110)      382,913,354       867,582       11,599,654      (17,217,476)       (7,996,651)        67,472,263
     营业收入            4,596,594,072     7,345,210,975     3,077,125,990 1,275,204,326    1,064,489,915    9,488,997,962     1,633,450,602     28,481,073,842
     营业支出            2,636,988,697     1,402,546,636       659,009,694   792,090,206      835,989,548    5,830,777,081     4,718,622,979     16,876,024,841
     营业利润/（亏损）       1,959,605,375     5,942,664,339     2,418,116,296   483,114,120      228,500,367    3,658,220,881    (3,085,172,377)    11,605,049,001
     营业外收入/（支出）          3,326,451          (672,271)         (581,686)        4,385        2,026,845      (21,686,333)      125,280,345        107,697,736
     税前利润/（亏损）       1,962,931,826     5,941,992,068     2,417,534,610   483,118,505      230,527,212    3,636,534,548    (2,959,892,032)    11,712,746,737
     分部资产            6,100,621,610 210,653,330,631 252,225,898,430 3,791,954,738 10,469,545,342 196,416,272,291 100,575,336,968             780,232,960,010
     递延所得税资产                                                                                                                                  2,593,207,103
     资产总额                                                                                                                                   782,826,167,113
     分部负债            5,318,656,008 198,561,526,770 198,876,708,580 2,032,127,497        3,407,782,708 178,381,774,105     71,499,190,576    658,077,766,244
     递延所得税负债                                                                                                                                    359,929,315
     负债总额                                                                                                                                   658,437,695,559
     利息支出（注2）         141,263,326     2,579,453,008     4,775,492,025    117,009,147     208,702,335     2,076,131,556      (209,532,854)     9,688,518,543
     折旧及摊销费            93,861,134       136,679,950       141,131,591     63,900,232      58,487,119       655,787,941       644,417,790      1,794,265,757
     信用减值损失/（转回）       40,062,560        58,656,689        38,314,127    (14,446,653)     28,226,538       159,922,080        12,664,024        323,399,365
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八、 分部报告（续）
                           投资银行             股票业务              固定收益          资产管理     私募股权                   财富管理                  其他                 总计
     手续费及佣金净收入（注1） 2,606,795,007        1,182,248,402       532,969,862 1,086,857,733 1,345,433,415    4,225,544,399      (128,066,226)    10,851,782,592
     利息净（支出）/收入     (177,437,375)      (1,751,769,828)   (2,282,188,106)  (78,446,572) (258,374,555)   1,798,217,648     1,359,907,290     (1,390,091,498)
     投资收益及公允价值变动损益   151,140,663        4,099,005,571     4,905,627,464    82,629,564  (329,734,655)     808,914,869       391,045,028     10,108,628,504
     其他收入              2,639,183          909,335,333       549,677,222     5,190,830    10,189,365      149,362,763       136,721,301      1,763,115,997
     营业收入          2,583,137,478        4,438,819,478     3,706,086,442 1,096,231,555   767,513,570    6,982,039,679     1,759,607,393     21,333,435,595
     营业支出          2,160,334,405        1,120,507,247       978,894,509   662,370,769   630,256,575    5,266,312,603     3,661,974,632     14,480,650,740
     营业利润/（亏损）       422,803,073        3,318,312,231     2,727,191,933   433,860,786   137,256,995    1,715,727,076    (1,902,367,239)     6,852,784,855
     营业外收入/（支出）        6,774,796              120,294        (1,127,321)     (570,319)     (848,215)     (26,281,862)      (25,927,373)       (47,860,000)
     税前利润/（亏损）       429,577,869        3,318,432,525     2,726,064,612   433,290,467   136,408,780    1,689,445,214    (1,928,294,612)     6,804,924,855
     分部资产              5,832,059,160 173,825,325,142 232,117,698,310 3,426,948,414     8,080,956,186 149,820,869,739    99,019,567,223    672,123,424,174
     递延所得税资产                                                                                                                                2,592,397,272
     资产总额                                                                                                                                 674,715,821,446
     分部负债              4,637,017,462 160,301,595,046 193,171,389,773 1,911,015,908     3,314,632,508 134,631,030,632    60,675,452,914    558,642,134,243
     递延所得税负债                                                                                                                                  452,016,395
     负债总额                                                                                                                                 559,094,150,638
     利息支出（注2）           181,935,602    2,794,401,514     4,116,389,367   116,096,522    258,380,421    2,184,460,543      451,076,362      10,102,740,331
     折旧及摊销费             106,675,831      138,412,551       160,639,003    75,807,489     58,246,375      664,600,109      702,775,804       1,907,157,162
     信用减值（转回）/损失         (9,567,286)      16,793,165        14,110,319    45,565,803      8,530,234         (518,006)        (370,338)         74,543,891
     注1： 对手续费及佣金净收入的分类在附注六、40披露。经纪业务净收入主要由股票业务分部和财富管理分部产生；承销保荐业务净收入和财
         务顾问业务净收入主要由投资银行分部产生；资产管理业务净收入和基金管理业务净收入主要由资产管理分部、私募股权分部和财富管
         理分部产生。
     注2： 本集团根据报告期间资本占用计算各报告分部的利息支出，以衡量其经营表现及提高资本管理效率。
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财务报表附注（续）
八、 分部报告（续）
     下表列示本集团来自外部客户的营业收入的地区分布，按中国境内和中国境外进行划分。
                                           源于外部客户的营业收入
     中国境内                             20,088,508,579          16,025,481,721
     中国境外                              8,392,565,263           5,307,953,874
     合计                               28,481,073,842          21,333,435,595
     本集团的客户基础多元化，于2025年度及2024年度，无源于单一客户确认的收入金额超过
     本集团营业收入10%以上的情况。
九、   金融资产的转移
     回购协议指本集团在卖出一项金融资产的同时，与交易对手约定在未来指定日期以固定价格
     回购该资产（或与其实质上相同的金融资产）的交易。由于回购价格是固定的，本集团仍然
     承担与卖出资产相关的所有权上几乎所有的风险和报酬。卖出的金融资产（在卖出回购期内
     本集团无法使用）未在财务报表中予以终止确认，而是被视为相关担保借款安排的担保物，
     因为本集团保留了该等金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬。此外，本集团就在借款安
     排中所收到的对价确认一项金融负债。在此类交易中，交易对手对本集团的追索权均不限于
     被转让的金融资产。
     下表列示了并未终止确认的已转移金融资产及相关负债的账面价值：
                        交易性金融资产               其他债权投资                     合计
     转移资产的账面价值           24,521,988,537      9,557,502,063     34,079,490,600
     相关负债的账面价值          (23,178,827,840)    (8,562,145,315)   (31,740,973,155)
     合计                   1,343,160,697        995,356,748      2,338,517,445
                        交易性金融资产               其他债权投资                     合计
     转移资产的账面价值           17,980,869,752      2,849,595,793     20,830,465,545
     相关负债的账面价值          (16,492,949,725)    (2,618,979,952)   (19,111,929,677)
     合计                   1,487,920,027        230,615,841      1,718,535,868
     本集团与客户订立协议，借出交易性金融资产予客户，以客户的证券或资金作为抵押。于
     给客户，本集团认为因自身保留了有关证券所有权上几乎所有的风险和报酬，因此于各资产
     负债表日未终止确认该等证券。
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十、 金融风险管理
     本集团的风险管理旨在有效配置风险资本，将风险限制在可控范围，使企业价值最大化，并
     不断强化本集团稳定和可持续发展的根基。本集团对运用金融工具主要面临的信用风险、流
     动性风险及市场风险的敞口进行监控。
     本集团建立了包括董事会及下设委员会、管理层、首席风险官、以及各部门、分支机构及子
     公司、风险管理部门、内审部门在内的多层级的全面风险管理组织架构。其中，(i)董事会为
     本公司风险管理及内部控制治理架构的最高层级，负责推进公司风险文化建设，审议公司风
     险管理战略、风险偏好、风险容忍度、重大风险限额、全面风险管理的基本制度等。董事会
     主要通过其下设的风险控制委员会履行其全面风险管理职责；(ii)董事会下设审计委员会承
     担本公司全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和管理层在风险管理方面的履职尽
     责情况并督促整改；(iii)本公司在董事会之下设立管理委员会，对本公司全面风险管理承担
     主要责任；(iv)管理委员会下设的风险委员会向管理委员会汇报风险事务，重大事项向董事
     会风险控制委员会汇报；(v)风险管理部门，包括风险管理部、法律合规部、资金部、财务
     部、信息技术部、公共关系部等部门，从各自角度相互配合管理各类风险；(vi)内部审计部
     定期对公司全面风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价；(vii)各部门、分
     支机构及子公司负责人承担本单位风险管理的直接责任。在日常业务运营中，公司每一名员
     工对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。
     信用风险指来自交易对手、融资方及证券发行人信用度下降或违约导致损失的风险。
     本集团的信用风险主要来自：(1)融资方的违约信用风险，包括因中介机构（如经纪人或者
     托管银行）违约产生的损失，风险敞口为未偿还的债务总值；(2)交易对手于场外衍生交易
     （如远期、掉期、期权等）中，未能按时履行合约规定的义务，或交易对手信用资质下降产
     生的风险，风险敞口通过衍生工具的现期风险暴露和潜在风险暴露确定；(3)证券发行人信
     用度下降或违约导致损失的风险，风险敞口为未偿还债务总值。
     在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融
     资产扣除减值准备后的账面价值。
     预期信用损失计量
     本集团对以摊余成本计量的金融资产（包括融出资金、买入返售金融资产等）和以公允价值
     计量且其变动计入其他综合收益的债券投资通过预期信用损失模型确认减值损失。本集团预
     期信用损失的计量基于违约概率、违约损失率、违约风险敞口和前瞻性因素等参数，并定期
     检验、更新预期信用损失模型和假设。
     违约是指客户或投资产品的融资人或发行人未能履行合同约定。违约概率是对给定的一段时
     间内违约可能性的估计。本集团基于内部评级模型，并综合外部评级信息等因素估计违约概
     率。违约损失率是本集团对违约风险敞口可能发生的损失程度作出的估计。在确认违约损失
     率时，本集团充分考虑基础资产、担保品的流动性和相关历史市场数据，估算基础资产、担
     保品处置后回收的现金流，并基于回收现金流与合同约定现金流的差异进行估计。违约风险
     敞口是指当违约发生时，本集团应被偿付的金额。本集团在计量预期损失时，根据相关金融
     工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，将各资产划分入不同的风险阶段。针对不同
     的风险阶段，分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。
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十、 金融风险管理（续）
     预期信用损失计量（续）
     预期信用损失计提方法
     本集团以预期信用损失为基础，对债券投资业务和融资类业务等确认减值准备。对于纳入预
     期信用损失计量的金融工具，本集团基于相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著
     增加，将各金融工具划入不同的风险阶段。对于在资产负债表日信用风险较低的，或初始确
     认后未发生信用风险显著增加的金融工具纳入第一阶段；对于自初始确认后信用风险发生显
     著增加但未发生信用减值的金融工具纳入第二阶段；对于已发生信用减值的金融工具，则被
     转移至第三阶段。
     信用风险显著增加的判断标准
     本集团在评估信用风险是否显著增加时，主要考虑金融工具违约风险变动的相对水平，而非
     违约风险变动的绝对值。本集团在进行金融工具损失准备阶段划分时，充分考虑反映金融工
     具的信用风险是否发生显著变化的各种合理且有依据的信息。
     当触发以下一个或多个定量和定性指标时，本集团认为相应金融工具的信用风险已发生显著
     增加：
     -   针对债券投资业务：债券发行人或债券的最新外部或内部评级较购买日时点债券发行人
         或债券的评级出现大幅下调，或债券发行人的经营、财务、外部环境等发生重要不利变
         化，对发行人偿债能力产生重大不利影响；
     -   针对融资类业务：履约保障比例小于等于约定的平仓线，或本息已逾期。
     已发生信用减值的判断标准
     以下情况下本集团认为相应金融工具已发生信用减值：
     -   针对债券投资业务：债券发行人不能按约定履行偿付义务、债务人的其他债券违约或债
         务人发生重大财务困难等可被认定为违约的情况；
     -   针对融资类业务：履约保障比例小于等于100%，或本息逾期超过30日；
     -   其他表明金融工具已发生信用损失的情况。
     前瞻性信息
     本集团使用无需付出不必要的额外成本或努力就可获得的前瞻性信息来计量预期信用损失。
     本集团以国内生产总值的累计同比指标预测值及广义货币供应量(M2)预测值为基础，并通过
     统计模型建立以上两个宏观经济指标和违约概率的关系，设置不同情景权重，通过乐观、中
     性和悲观情景下的加权平均，并结合定性分析的方法，最终确定违约率的调整参数。
     债券投资
     本集团对信用类固定收益证券投资注重分散投资，投资的信用产品主要为较高信用评级的产
     品。本集团通过设定投资规模限额、分投资品种、信用评级限额及集中度限额，开展前瞻性
     风险研判等措施控制市场及信用风险敞口，并通过监测、预警、风险排查等手段持续跟踪评
     估债券发行人的经营情况和信用评级变化。
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十、 金融风险管理（续）
     债券投资（续）
     于资产负债表日，本集团债券投资的账面价值按照报表项目列示如下：
     交易性金融资产                108,749,350,393   140,536,424,324
     其他债权投资                 119,343,275,843    84,901,861,907
     合计                     228,092,626,236   225,438,286,231
     (1) 信用风险敞口
     于资产负债表日，本集团债券投资的信用风险敞口按照发行主体所在地列示如下：
     中国境内                   190,782,686,399   213,371,720,194
     中国境外                    37,309,939,837    12,066,566,037
     合计                     228,092,626,236   225,438,286,231
     于资产负债表日，本集团债券投资的信用质量分析列示如下：
     信用评级
     境外评级
      - AAA                     566,832,997     1,582,595,190
      - AA- 至AA+              4,596,855,699       520,826,219
      - A- 至A+               24,579,235,171    13,158,340,402
      - BBB- 至BBB+           10,633,634,073     7,078,147,618
      - 低于BBB-                1,902,611,779     1,714,894,192
      - NR                   24,597,453,862     9,772,469,057
     小计                      66,876,623,581    33,827,272,678
     中国境内评级
      - AAA                 102,462,004,592   142,729,618,574
      - AA- 至AA+             14,714,249,856    13,772,958,277
      - A- 至A+                1,421,180,167     1,138,256,578
      - 低于A-                    460,661,575       599,708,680
      - 未评级I（注1）             34,637,057,597    27,446,657,616
      - 未评级II（注2）             7,520,848,868     5,923,813,828
     小计                     161,216,002,655   191,611,013,553
     总计                     228,092,626,236   225,438,286,231
     注1： 此类未评级的金融资产主要包括国债、政策性金融债。
     注2： 此类未评级的金融资产主要为其他未由独立评级机构评级的债务工具和交易性证
         券。
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财务报表附注（续）
十、 金融风险管理（续）
     债券投资（续）
     (2) 减值准备的变动
     以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资本年度发生的减值准备变动如下表所
     示：
     年初余额                            92,757,770           69,798,263
     本年计提                            47,542,428            7,743,338
     本年转回                            (8,365,379)          (9,358,411)
     新取得的金融资产                        52,299,264           75,127,221
     终止确认的金融资产（包括直接减记）而转
      出/转回                          (50,406,171)         (50,552,641)
     年末余额                           133,827,912           92,757,770
     于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团未持有已发生信用减值的债券投资。
     其他非衍生金融工具（除债券投资以外）
     本集团已采取以下措施管理融资融券、股票质押式回购等资本业务的信用风险：审批交易对
     手，并设置交易对手信用评级及融资融券限额；管理担保物（折算率、流动性及集中度）并
     密切监测保证金比例及/或担保物覆盖率；制订并执行追保、强制平仓政策。
     (1) 信用风险敞口
     于资产负债表日，本集团以摊余成本计量的金融资产的信用风险敞口按照地域列示如下：
     中国境内                       249,061,975,057      204,138,404,140
     中国境外                        80,939,708,075       67,964,971,328
     合计                         330,001,683,132      272,103,375,468
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财务报表附注（续）
十、 金融风险管理（续）
     其他非衍生金融工具（除债券投资以外）（续）
     (2)   减值准备的变动
     以摊余成本计量的金融工具发生的减值准备变动如下所示：
     (a)   买入返售金融资产
                                         整个存续期预期信 整个存续期预期信
                       未来12个月预期          用损失(未发生信 用损失(已发生信
                         信用损失              用减值)       用减值)
                         第一阶段              第二阶段       第三阶段             合计
       减值准备在本年：
        -转入第二阶段                     -           -             -                 -
        -转入第三阶段                     -           -             -                 -
        -转回第二阶段                     -           -             -                 -
        -转回第一阶段                     -           -             -                 -
     本年计提                   5,704,389           -             -         5,704,389
     本年转回                    (899,484)          -             -          (899,484)
     新取得的金融资产               9,335,766           -             -         9,335,766
     终止确认的金融资产（包括直接
       减记）而转出/转回           (9,492,132)          -    (6,990,261)      (16,482,393)
                                         整个存续期预期信 整个存续期预期信
                       未来12个月预期          用损失(未发生信 用损失(已发生信
                         信用损失              用减值)       用减值)
                         第一阶段              第二阶段       第三阶段             合计
       减值准备在本年：
        -转入第二阶段                     -           -             -                 -
        -转入第三阶段                     -           -             -                 -
        -转回第二阶段                     -           -             -                 -
        -转回第一阶段                     -           -             -                 -
     本年计提                      12,213           -             -            12,213
     本年转回                    (529,578)          -   (12,837,801)      (13,367,379)
     新取得的金融资产              14,665,458           -             -        14,665,458
     终止确认的金融资产（包括直接
       减记）而转出/转回          (12,292,551)          -             -       (12,292,551)
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十、 金融风险管理（续）
     其他非衍生金融工具（除债券投资以外）（续）
     (2)   减值准备的变动（续）
     (b)   融出资金
                                          整个存续期预期信 整个存续期预期信
                        未来12个月预期          用损失(未发生信 用损失(已发生信
                          信用损失              用减值)       用减值)
                          第一阶段              第二阶段       第三阶段       合计
       减值准备在本年：
        -转入第二阶段                     -                -    -               -
        -转入第三阶段                     -                -    -               -
        -转回第二阶段                     -                -    -               -
        -转回第一阶段                12,661          (12,661)   -               -
     本年计提                 151,874,449                -    -     151,874,449
     本年转回                 (18,229,130)               -    -     (18,229,130)
     新取得的金融资产             120,871,195                -    -     120,871,195
     终止确认的金融资产（包括直接
       减记）而转出/转回           (27,322,270)          (107)    -      (27,322,377)
     其他变动                     (246,389)             -     -         (246,389)
                                          整个存续期预期信 整个存续期预期信
                        未来12个月预期          用损失(未发生信 用损失(已发生信
                          信用损失              用减值)       用减值)
                          第一阶段              第二阶段       第三阶段       合计
       减值准备在本年：
        -转入第二阶段                 (3,951)         3,951     -                -
        -转入第三阶段                      -              -     -                -
        -转回第二阶段                      -              -     -                -
        -转回第一阶段                      -              -     -                -
     本年计提                   42,791,713          5,380     -       42,797,093
     本年转回                  (39,339,671)           (94)    -      (39,339,765)
     新取得的金融资产               44,973,387          3,531     -       44,976,918
     终止确认的金融资产（包括直接
       减记）而转出/转回           (25,982,076)              -    -      (25,982,076)
     其他变动                      108,488               -    -          108,488
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十、 金融风险管理（续）
     其他非衍生金融工具（除债券投资以外）（续）
     (2)   减值准备的变动（续）
     (c)   其他以摊余成本计量的金融工具
                                           整个存续期预期信 整个存续期预期信
                        未来12个月预期           用损失(未发生信 用损失(已发生信
                          信用损失               用减值)       用减值)
                          第一阶段               第二阶段       第三阶段                  合计
       减值准备在本年：
        -转入第二阶段                      -                  -              -               -
        -转入第三阶段                      -           (139,204)       139,204               -
        -转回第二阶段                      -                  -              -               -
        -转回第一阶段                      -                  -              -               -
     本年计提                    1,375,383         22,597,645     74,450,204      98,423,232
     本年转回                   (6,584,419)       (10,284,391)      (768,224)    (17,637,034)
     新取得的金融资产              117,270,056          8,863,291              -     126,133,347
     终止确认的金融资产（包括直接
       减记）而转出/转回            (78,814,735)         (347,200)   (71,672,839)   (150,834,774)
     其他变动                    (2,094,596)         (273,954)      (696,423)     (3,064,973)
                                           整个存续期预期信 整个存续期预期信
                        未来12个月预期           用损失(未发生信 用损失(已发生信
                          信用损失               用减值)       用减值)
                          第一阶段               第二阶段       第三阶段                  合计
       减值准备在本年：
        -转入第二阶段                       -                 -              -               -
        -转入第三阶段                       -                 -              -               -
        -转回第二阶段                       -                 -              -               -
        -转回第一阶段                       -                 -              -               -
     本年计提                     1,127,353        11,957,800     73,998,868      87,084,021
     本年转回                   (60,819,811)      (13,641,476)      (163,347)    (74,624,634)
     新取得的金融资产                84,719,925         8,158,488              -      92,878,413
     终止确认的金融资产（包括直接
       减记）而转出/转回            (17,936,109)                -    (47,287,218)    (65,223,327)
     其他变动                       900,444           526,406         66,304       1,493,154
     注：    其他以摊余成本计量的金融工具主要指货币资金、应收款项和其他应收款。
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十、 金融风险管理（续）
     衍生金融工具
     对于场外衍生品业务的交易对手信用风险，本集团建立了内部信用评级体系，通过定性与定
     量相结合的方法，综合评估交易对手资质，给予其相应的信用评级。在信用评级基础上，对
     交易对手设置信用风险敞口限额，并通过签订场外衍生品交易主协议与履约保障协议及收取
     履约保障品等方式管理交易对手信用风险。本集团通过设立动态情景，结合压力测试，计算
     场外衍生品交易对手履约保障品最低所需金额和信用风险敞口，并每日通过系统进行计量和
     监控。鉴于此，本集团可实现将衍生品交易的信用风险敞口维持在可接受的范围内。
     流动性风险指本集团无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义
     务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
     本集团已采取以下方法管理流动性风险：密切监控本集团及其分支机构的资产负债表，管理
     资产与负债的匹配情况；根据本集团整体情况及监管要求设定流动性风险限额；开展现金流
     预测，定期或不定期进行流动性风险压力测试，分析评估流动性风险水平；维持充足的高流
     动性资产，制订流动性风险应急计划，以应对潜在的流动性紧急情况。
     于报告期末，本集团非衍生金融负债未经折现的合同现金流（包括本金和利息）按到期日分
     析，衍生金融负债按公允价值列示并按照预计到期或可能终止情况列示如下：
                         逾期/即时         1年之内            1-5年
                          偿还           （含1年）          （含5年）        超过5年                  总计              账面价值
     金融负债
      应付短期融资款                 - 21,063,703,578          59,293,446     34,727,419    21,157,724,443    21,053,777,542
      拆入资金                    - 55,969,058,604                   -              -    55,969,058,604    55,815,456,506
      交易性金融负债     2,338,521,375 35,616,458,845         992,160,173              -    38,947,140,393    38,945,097,041
      衍生金融负债                  - 17,181,337,965         917,900,112     19,615,732    18,118,853,809    18,118,853,809
      卖出回购金融资产款               - 112,589,730,597                  -              -   112,589,730,597   112,569,758,795
      代理买卖证券款   130,104,679,728               -                  -              -   130,104,679,728   130,104,679,728
      租赁负债                    -     796,295,232      1,715,288,223 1,832,821,705      4,344,405,160     3,724,406,538
      应付债券                    - 70,716,960,089      63,345,695,272 8,969,350,000    143,032,005,361   136,950,119,652
      其他        108,281,055,255 23,243,079,135          96,080,470     12,875,934   131,633,090,794   131,532,310,561
     总计         240,724,256,358 337,176,624,045     67,126,417,696 10,869,390,790   655,896,688,889   648,814,460,172
                         逾期/即时         1年之内            1-5年
                          偿还           （含1年）          （含5年）        超过5年                  总计              账面价值
     金融负债
      应付短期融资款                 - 18,890,435,127    1,292,919,677     45,035,226       20,228,390,030    20,178,655,263
      拆入资金                    - 44,816,829,186                -              -       44,816,829,186    44,725,949,969
      交易性金融负债     1,171,565,646 26,112,543,381      489,832,595              -       27,773,941,622    27,772,207,938
      衍生金融负债                  -   8,691,619,394   2,629,745,467    101,018,781       11,422,383,642    11,422,383,642
      卖出回购金融资产款               - 94,572,534,528                -              -       94,572,534,528    94,562,009,940
      代理买卖证券款   100,668,403,007               -               -              -      100,668,403,007   100,668,403,007
      租赁负债                    -     910,682,531   2,119,814,728 2,069,477,202         5,099,974,461     4,365,333,752
      应付债券                    - 36,058,017,308 104,504,829,033 9,287,300,000        149,850,146,341   140,479,169,900
      其他         85,553,315,791 20,903,561,071       40,435,044      9,964,382      106,507,276,288   106,461,318,725
     总计         187,393,284,444 250,956,222,526 111,077,576,544 11,512,795,591      560,939,879,105   550,635,432,136
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十、 金融风险管理（续）
      市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）变动而给本集团带来损
      失的风险。市场风险管理的目标是监测市场风险及将其控制在可接受范围内并将风险调整
      后的收益最大化。压力测试会定期进行，并计算不同情景下风险控制和经营指标。
      本集团对投资组合及非交易组合的市场风险分别监控。
(1)   投资组合的市场风险
      投资组合包括交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债及其他债权
      投资。风险敞口的衡量和监控需维持在管理层设定的限额内。本集团采用多种方法（如风险
      价值（“VaR”）、敏感度限额、投资集中度限额、情景分析及压力测试等）管理市场风险。
      VaR分析为本集团计量及监测投资组合市场风险所用的主要工具。
      VaR为估计所持风险头寸因不利市场变动于特定时间内及按特定置信区间而可能产生的潜在
      亏损的方法。本集团的独立风险管理人员通过采用历史模拟法计算VaR并对市场风险进行相
      关控制。历史模拟法用于根据主要市场风险因子过往波动及与该等风险因子有关的现时投资
      组合的敏感度模拟未来利润或亏损。
      本集团基于三年历史数据，采用历史模拟法来计算置信水平为95%的单日VaR值，即对于投
      资组合，根据历史数据的预计日损失有95%的可能性不会超过VaR值。虽然VaR是衡量市场
      风险的重要工具，但有关模型所基于的假设却存在一些局限性，包括：
      -   由于单日VaR值只覆盖1个交易日，在市场长时期严重流动性不足的情况下，在1个交易
          日内投资组合的变现价值可能出现不符合预测值的情况；
      -   95%的置信水平并不反映在这个水平以外可能引起的亏损。即便在所用的模型内，仍有
      -   VaR按当日收市基准计算，并不反映交易当天持仓变动可能带来的变化；
      -   用历史数据来预测将来，不一定能够覆盖可能发生的所有情况，特别是例外事项。
      下表列示本集团于所示日期及期间按风险类别计算的风险价值：
      价格敏感金融工具        153,299,387          126,318,867    161,499,629    98,761,956
      利率敏感金融工具        136,160,730          116,444,386    140,077,429    92,067,612
      汇率敏感金融工具          8,014,488           15,856,947     29,222,854     3,852,730
      商品敏感金融工具          4,215,990            2,199,019      7,094,662        53,389
      分散化效应          (117,395,556)         (99,658,840)
      组合总额            184,295,039          161,160,379    186,499,906   130,601,942
      价格敏感金融工具       128,852,482            83,643,830    142,103,892    50,591,406
      利率敏感金融工具        94,619,916            71,277,871     95,003,902    44,915,167
      汇率敏感金融工具        21,520,962            13,239,606     33,552,189     2,175,205
      商品敏感金融工具         1,412,396               872,607      1,857,392       111,000
      分散化效应          (85,354,613)          (53,864,004)
      组合总额           161,051,143           115,169,910    172,364,873    75,751,713
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十、 金融风险管理（续）
(2)   非交易组合的市场风险
      (a)   利率风险
            本集团的非交易组合面临利率波动风险。除通过VaR管理的金融资产及负债外，本
            集团非交易组合中的主要生息资产包括银行及结算机构存款、融出资金以及买入返
            售金融资产；其计息负债主要包括拆入资金、卖出回购金融资产款、应付短期融资
            款及应付债券。
            本集团采用敏感度分析计量非交易组合的利率风险。假设所有其他变量保持不变，
            利率敏感度分析如下：
                                          净利润的敏感度
            基点变动
            上升50个基点                 (368,347,208 )   (438,233,998)
            下降50个基点或减至0              368,347,208      438,233,998
                                           权益的敏感度
            基点变动
            上升50个基点                 (368,347,208 )   (438,233,998)
            下降50个基点或减至0              368,347,208      438,233,998
            敏感度分析是基于本集团资产及负债的静态利率风险状况。敏感度分析计量未来一
            年内利率变动的影响，显示未来一年期间内年化净利润或亏损及权益受本集团资产
            及负债重新定价的影响情况。敏感度分析乃基于以下假设：
            -   于各报告期末利率变动50个基点适用于未来12个月所有非交易性金融工具；
            -   收益率曲线随利率变动平移；
            -   资产及负债组合并无变动；
            -   其他变量（包括外汇汇率）保持不变；
            -   并未考虑本集团采取的风险管理措施。
            由于利率的实际变动可能有别于上述假设，利率变动及对本集团净利润及权益的影
            响可能有别于敏感度分析的估计结果。
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十、 金融风险管理（续）
(2)   非交易组合的市场风险（续）
      (b)   外汇风险
            外汇风险为外汇汇率波动所致的风险。下表列示了本集团主要币种外汇风险敞口的
            汇率敏感度分析，其计算了当其他变量不变的情况下，外币对人民币汇率的合理可
            能变动对权益的影响。该分析未考虑不同货币汇率变动之间的相关性，未考虑外币
            金融工具公允价值变动的影响，也未考虑本集团有可能采取的致力于消除外汇敞口
            对权益带来不利影响的措施（如签订货币衍生合约）。
                                                                 权益的敏感度
            币种                      汇率变动
            美元                         1%                  (482,226,732)            (522,784,629)
            港币                         1%                    20,313,468               98,042,118
            其他                         1%                   (29,072,260)               1,028,658
            上表列示了美元、港币及其他外币相对人民币升值1%对权益所产生的影响，若上述
            币种以相同幅度贬值，则将对权益产生与上表相同金额方向相反的影响。
            下表按币种列示了于资产负债表日本集团受外汇汇率变动影响的风险敞口，本集团
            人民币敞口列示在下表中用于比较。本集团的资产和负债按照原币以等值人民币账
            面价值列示。
                                             美元折合      港币折合             其他货币折合                  合计
                                人民币           人民币        人民币               人民币
            资产负债表内
             敞口净额  120,460,341,815     (7,237,546,422)   9,549,504,326 1,616,171,835 124,388,471,554
                                             美元折合      港币折合 其他货币折合                              合计
                                人民币           人民币        人民币   人民币
            资产负债表内
             敞口净额  133,908,246,300 (34,155,912,051) 15,534,419,119      334,917,440 115,621,670,808
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十一、 公允价值
     本集团的金融资产计量基础分类表汇总如下：
                                   以公允价值计量且其变动计入其他综合收益              以公允价值计量且其变动计入当期损益
                                              指定为以公允价值计                按照《金融工具确认和计 按照《套期会计》准则
                                  分类为以公允价值计量 量且其变动计入其他综 分类为以公允价值计量     量》准则指定为以公允价 指定为以公允价值计量
                以摊余成本计量的          且其变动计入其他综合 合收益的非交易性权益 且其变动计入当期损益     值计量且其变动计入当期 且其变动计入当期损益
                    金融资产             收益的金融资产       工具投资          的金融资产     损益的金融资产      的金融资产
     货币资金       149,701,877,194                   -                -                 -   -   -
     结算备付金       33,136,522,220                   -                -                 -   -   -
     融出资金        65,854,095,470                   -                -                 -   -   -
     衍生金融资产                   -                   -                -    12,718,479,853   -   -
     存出保证金       14,205,301,374                   -                -                 -   -   -
     应收款项        44,056,010,281                   -                -                 -   -   -
     买入返售金融资产    22,419,147,024                   -                -                 -   -   -
     交易性金融资产                  -                   -                -   295,356,608,130   -   -
     其他债权投资                   -     119,343,275,843                -                 -   -   -
     其他权益工具投资                 -                   -   12,015,410,310                 -   -   -
     其他金融资产         628,729,569                   -                -                 -   -   -
     合计         330,001,683,132     119,343,275,843   12,015,410,310   308,075,087,983   -   -
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十一、 公允价值（续）
     本集团的金融资产计量基础分类表汇总如下：（续）
                                   以公允价值计量且其变动计入其他综合收益              以公允价值计量且其变动计入当期损益
                                              指定为以公允价值计                按照《金融工具确认和计 按照《套期会计》准则
                                  分类为以公允价值计量 量且其变动计入其他综 分类为以公允价值计量     量》准则指定为以公允价 指定为以公允价值计量
                以摊余成本计量的          且其变动计入其他综合 合收益的非交易性权益 且其变动计入当期损益     值计量且其变动计入当期 且其变动计入当期损益
                    金融资产             收益的金融资产       工具投资          的金融资产     损益的金融资产      的金融资产
     货币资金       128,501,125,589                   -               -                 -   -   -
     结算备付金       28,473,912,521                   -               -                 -   -   -
     融出资金        43,481,805,653                   -               -                 -   -   -
     衍生金融资产                   -                   -               -    16,467,199,471   -   -
     存出保证金        8,074,604,969                   -               -                 -   -   -
     应收款项        40,307,551,298                   -               -                 -   -   -
     买入返售金融资产    22,710,738,598                   -               -                 -   -   -
     交易性金融资产                  -                   -               -   278,974,823,601   -   -
     其他债权投资                   -      84,901,861,907               -                 -   -   -
     其他权益工具投资                 -                   -   7,863,933,590                 -   -   -
     其他金融资产         553,725,517                   -               -                 -   -   -
     合计         272,103,464,145      84,901,861,907   7,863,933,590   295,442,023,072   -   -
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十一、 公允价值（续）
     本集团的金融负债计量基础分类表汇总如下：
                                                   以公允价值计量且其变动计入当期损益
                                                         按照《金融工具确认和计 按照《套期会计》准则指
                                         分类为以公允价值计量且 量》准则指定为以公允价值 定为以公允价值计量且其
                                        其变动计入当期损益的金融 计量且其变动计入当期损益 变动计入当期损益的金融
                 以摊余成本计量的金融负债                      负债          的金融负债          负债
     应付短期融资款           21,053,777,542                         -                -   -
     拆入资金              55,815,456,506                         -                -   -
     交易性金融负债                        -             2,338,521,375   36,606,575,666   -
     衍生金融负债                         -            18,118,853,809                -   -
     卖出回购金融资产款        112,569,758,795                         -                -   -
     代理买卖证券款          130,104,679,728                         -                -   -
     应付款项             128,362,294,230                         -                -   -
     租赁负债               3,724,406,538                         -                -   -
     应付债券             136,950,119,652                         -                -   -
     其他金融负债             3,170,016,331                         -                -   -
     合计               591,750,509,322            20,457,375,184   36,606,575,666   -
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十一、 公允价值（续）
     本集团的金融负债计量基础分类表汇总如下：（续）
                                                   以公允价值计量且其变动计入当期损益
                                                         按照《金融工具确认和计 按照《套期会计》准则指
                                         分类为以公允价值计量且 量》准则指定为以公允价值 定为以公允价值计量且其
                                        其变动计入当期损益的金融 计量且其变动计入当期损益 变动计入当期损益的金融
                 以摊余成本计量的金融负债                      负债          的金融负债          负债
     应付短期融资款           20,178,655,263                         -                -   -
     拆入资金              44,725,949,969                         -                -   -
     交易性金融负债                        -             1,180,368,406   26,591,839,532   -
     衍生金融负债                         -            11,422,383,642                -   -
     卖出回购金融资产款         94,562,009,940                         -                -   -
     代理买卖证券款          100,668,403,007                         -                -   -
     应付款项             104,490,453,268                         -                -   -
     租赁负债               4,365,333,752                         -                -   -
     应付债券             140,479,169,900                         -                -   -
     其他金融负债             1,970,865,457                         -                -   -
     合计               511,440,840,556            12,602,752,048   26,591,839,532   -
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十一、 公允价值（续）
      本集团根据以下层次确定及披露金融工具的公允价值：
      第一层次：输入值为在计量日能够取得相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
      第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
      第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
      如果金融工具有可靠的市场报价，则金融工具的公允价值以市场报价计量。如果没有可靠的
      市场报价，则采用估值技术估计金融工具的公允价值。对于第二层次计量的金融工具公允价
      值，采用的估值技术包括折现现金流量模型和期权定价模型。估值技术中使用的重大可观察
      输入值包括基于合同条款预计的未来现金流量、无风险利率、基准利率、信贷利差和外汇汇
      率等。对于第三层次计量的金融工具公允价值，基于管理层获取的资本账户报告或使用估值
      技术确定其公允价值，包括折现现金流量模型、市场可比公司法及最近融资价格法等估值方
      法。
(1)   以公允价值计量的资产和负债
      下表列示了本集团持续和非持续以公允价值计量的资产和负债的公允价值及其公允价值计量
      的层次。
                        附注六         第一层次               第二层次         第三层次                          合计
      资产
      交易性金融资产            8
      - 股票/股权投资               114,075,592,849         30,491,925    11,142,455,989     125,248,540,763
      - 债券投资                    1,339,020,479    121,422,968,672        93,355,156     122,855,344,307
      - 基金及其他投资                12,411,251,784     33,931,502,390       909,968,886      47,252,723,060
      衍生金融资产             4      1,165,528,810      8,972,289,221     2,580,661,822      12,718,479,853
      其他债权投资             9        131,247,350    119,212,028,493                 -     119,343,275,843
      其他权益工具投资          10
      - 股票                      6,222,310,105                  -                 -       6,222,310,105
      - 基金及其他                     744,384,670      4,838,467,112       210,248,423       5,793,100,205
      合计                      136,089,336,047    288,407,747,813    14,936,690,276     439,433,774,136
      负债
      交易性金融负债           22
       分类为以公允价值计量且其变
         动计入当期损益的金融负债
       - 权益                    (2,115,238,855)          (236,463)                 -     (2,115,475,318)
       - 债权                                 -       (208,801,181)                 -       (208,801,181)
       - 基金及其他                    (14,244,876)                 -                  -        (14,244,876)
       指定为以公允价值计量且其变
         动计入当期损益的金融负债
       - 权益                                 -    (30,372,734,788)      (999,542,588)   (31,372,277,376)
       - 债权                                 -     (1,454,384,559)    (3,779,913,731)    (5,234,298,290)
      衍生金融负债             4     (1,915,183,308)    (9,169,206,445)    (7,034,464,056)   (18,118,853,809)
      合计                       (4,044,667,039)   (41,205,363,436)   (11,813,920,375)   (57,063,950,850)
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财务报表附注（续）
十一、 公允价值（续）
(1)   以公允价值计量的资产和负债（续）
                        附注六         第一层次               第二层次         第三层次                         合计
      资产
      交易性金融资产            8
      - 股票/股权投资                88,611,274,672        342,349,976    11,192,938,106    100,146,562,754
      - 债券投资                    2,204,631,615    138,083,111,322       248,681,387    140,536,424,324
      - 基金及其他投资                11,794,704,922     25,998,030,148       499,101,453     38,291,836,523
      衍生金融资产             4        697,456,514     13,536,118,952     2,233,624,005     16,467,199,471
      其他债权投资             9        340,257,978     84,561,603,929                 -     84,901,861,907
      其他权益工具投资          10
      - 股票                      5,289,635,124                  -                 -      5,289,635,124
      - 基金及其他                     650,802,597      1,622,288,366       301,207,503      2,574,298,466
      合计                      109,588,763,422    264,143,502,693    14,475,552,454    388,207,818,569
      负债
      交易性金融负债           22
       分类为以公允价值计量且其变
         动计入当期损益的金融负债
       - 权益                    (1,137,483,056)        (5,665,512)                -     (1,143,148,568)
       - 债权                                 -        (32,553,109)                -        (32,553,109)
       - 基金及其他                     (4,666,729)                 -                 -         (4,666,729)
       指定为以公允价值计量且其变
         动计入当期损益的金融负债
       - 权益                                 -    (17,661,040,972)   (6,426,268,707)   (24,087,309,679)
       - 债权                                 -     (1,003,604,931)   (1,500,924,922)    (2,504,529,853)
      衍生金融负债             4       (576,129,428)    (8,814,733,834)   (2,031,520,380)   (11,422,383,642)
      合计                       (1,718,279,213)   (27,517,598,358)   (9,958,714,009)   (39,194,591,580)
(2)   持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
      对于交易性金融资产及负债、其他债权投资、其他权益工具投资，存在活跃市场的，其公允
      价值是按资产负债表日的市场报价确定的。
(3)   持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性信息
      对于交易性金融资产及负债、其他债权投资中的债务工具的公允价值是采用相关债券登记结
      算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入
      值。
      对于交易性金融资产中不存在公开市场的私募证券投资基金及资产管理计划等，其公允价值
      依据管理人提供的净值确定。
      对于交易性金融负债中的权益工具的公允价值根据相关市场公开报价计算的回报确定。
      对于其他权益工具投资中交易不够活跃的公募基金，其公允价值依据估值当月加权平均收盘
      价确定。
      衍生金融工具的公允价值根据市场报价确定。根据每个合同的条款和到期日，采用类似衍生
      金融工具的市场利率将未来现金流折现，以验证报价的合理性。
      更。
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十一、 公允价值（续）
(4)   持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
      下表列示第三层次主要金融工具的相关估值技术及输入值，于2025年12月31日及2024年12
      月31日，第三层次金融工具公允价值对不可观察输入值的合理变动不具有重大敏感性。
      金融工具       公允价值层次 估值技术     重大不可观察输入值      不可观察输入值与公允价值的关系
      交易性金融资产
                        折现现金流量   预计未来现金流、折      预计未来现金流越高，公允价值越高
      -债权投资      第三层次   模型       现率             折现率越高，公允价值越低
      -股票/股权投资   第三层次   期权定价模型   波动率            波动率越高，公允价值越低
                                 市场乘数（如P/E、
                                 P/B、P/S）、流动性   市场乘数越高，公允价值越高
      -股票/股权投资   第三层次   市场法      折扣             折扣率越高，公允价值越低
      衍生金融工具
       -场外期权     第三层次   期权定价模型   波动率            波动率越高，对公允价值影响越大
      交易性金融负债
       -结构化产品    第三层次   期权定价模型   波动率            波动率越高，对公允价值影响越大
      更。
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十一、 公允价值（续）
(5)   持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息
                                                                                                                                                                                           年末所持的资产
                                                                     本年利得或损失总额                                        购买、发行、出售和结算                                                           及承担的负债
                                            转入           转出                 计入其他                                                                                                           计入当期损益的
      资产
      交易性金融资产
       -股票/股权投资         11,192,938,106      711   (1,392,261,496)   187,264,253              -    2,337,734,916                -    (860,845,436 )     (322,375,065)   11,142,455,989         180,872,605
       -债券投资               248,681,387        -                -    (45,747,931)             -        1,977,841                -     (90,318,772 )      (21,237,369)       93,355,156         (41,304,108)
       -基金及其他投资            499,101,453        -     (150,122,020)   (74,005,018)             -      648,302,184                -      (1,326,961 )      (11,980,752)      909,968,886         (74,005,018)
      衍生金融资产             2,233,624,005        -                -     35,455,192              -      878,806,387                -               -       (567,223,762)    2,580,661,822       1,401,121,831
      其他权益工具投资
       -基金及其他              301,207,503        -     (230,323,880)     1,333,153     (7,746,379)     147,111,179                -               -         (1,333,153)      210,248,423           1,333,153
      合计                14,475,552,454      711   (1,772,707,396)   104,299,649     (7,746,379)   4,013,932,507                -    (952,491,169 )     (924,150,101)   14,936,690,276       1,468,018,463
      负债
      交易性金融负债
       指定为以公允价值计量且其变
         动计入当期损益的金融负债
       - 权益             (6,426,268,707)       -                -    (411,063,865)            -                 -    (986,356,929)              -      6,824,146,913       (999,542,588 )       (29,850,464)
       - 债权             (1,500,924,922)       -                -     (23,822,195)            -                 - (3,770,470,000)               -      1,515,303,386     (3,779,913,731 )        (9,443,730)
      衍生金融负债            (2,031,520,380)       -                - (11,734,074,054)            -    (1,682,007,684)              -       1,427,743      8,411,710,319     (7,034,464,056 )   (11,782,514,783)
      合计                (9,958,714,009)       -                - (12,168,960,114)            -    (1,682,007,684) (4,756,826,929)      1,427,743     16,751,160,618    (11,813,920,375 )   (11,821,808,977)
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财务报表附注（续）
十一、 公允价值（续）
(5)   持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息（续）
                                                                                                                                                                                                    年末所持的资产
                                                                             本年利得或损失总额                                         购买、发行、出售和结算                                                           及承担的负债
                                              转入               转出                   计入其他                                                                                                            计入当期损益的
      资产
      交易性金融资产
       -股票/股权投资            12,634,318,148           -   (1,908,810,976)     184,070,376               -   1,287,372,425                  -    (690,779,474 )   (313,232,393 )   11,192,938,106        135,469,197
       -债券投资                  256,164,395   5,326,510                -       19,205,191               -               -                  -     (24,275,667 )     (7,739,042 )      248,681,387         19,205,191
       -基金及其他投资               405,050,479           -      (16,400,646)       7,506,605               -     161,055,820                  -     (46,677,316 )    (11,433,489 )      499,101,453          6,971,596
      衍生金融资产                2,482,823,869           -                -    1,528,785,044               -     342,312,690                  -     (16,981,256 ) (2,103,316,342 )    2,233,624,005      1,145,261,950
      其他权益工具投资
       -基金及其他                           -           -                -        2,582,070      (1,064,880)   302,272,383                   -               -       (2,582,070 )      301,207,503          2,582,070
      合计                   15,778,356,891   5,326,510   (1,925,211,622)   1,742,149,286      (1,064,880) 2,093,013,318                   -    (778,713,713 ) (2,438,303,336 )   14,475,552,454      1,309,490,004
      负债
      交易性金融负债
       指定为以公允价值计量且其变
         动计入当期损益的金融负债
       - 权益           (11,875,472,102)              -                -    (1,416,792,154)             -               -      (770,804,262 )             -     7,636,799,811      (6,426,268,707 )     (728,364,197)
       - 债权               (28,437,089)              -                -       (11,176,508)             -               -    (1,488,820,000 )             -        27,508,675      (1,500,924,922 )      (12,104,922)
      衍生金融负债           (1,511,471,168)              -                -    (2,411,196,420)             -     (64,468,733)                -      20,691,561     1,934,924,380      (2,031,520,380 )   (2,446,613,325)
      合计              (13,415,380,359)              -                -    (3,839,165,082)             -     (64,468,733)   (2,259,624,262 )    20,691,561     9,599,232,866      (9,958,714,009 )   (3,187,082,444)
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十一、 公允价值（续）
(6)   公允价值层次转换
      而无法取得公允市场报价导致从第一层次重分类至第二层次。
      得公允市场报价导致从第一层次重分类至第三层次。
      因，从第二层次重分类至第三层次。
      资和基金投资因股权或基金解除限售等原因，从第三层次重分类至第一层次或第二层次。
      本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(7)   非以公允价值计量的金融资产和金融负债
      本集团不以公允价值计量的金融资产主要包括：货币资金、结算备付金、融出资金、存出保
      证金、应收款项、买入返售金融资产等，金融资产的账面价值与公允价值相似。
      本集团不以公允价值计量的金融负债主要包括：应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融
      资产款、代理买卖证券款、应付款项、租赁负债及应付债券等。于2025年12月31日，应付
      债券的公允价值为人民币138,302,196,756元（2024年12月31日：人民币142,825,254,162
      元），其余金融负债的账面价值与公允价值相似。
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十二、 金融资产与金融负债的抵销
   本集团倘现时有合法可执行的权利抵销结余，并有意以净额结算或同时变现结余，则金融资产和金融负债：
   -   于本集团合并资产负债表中抵销列报；及
   -   未于本集团合并资产负债表中抵销列报，但存在可强制执行的净额结算主协议或类似协议安排。
   下表列示了本集团与境外同一交易对手方在同一结算日内同一币种应收及应付款项以净额结算的金额。
                  已确认的             合并资产负债表中抵销            合并资产负债表中     未在合并资产负债表中抵销的相关金额
                 金融资产总额            所确认的金融负债总额           列示的金融资产净额        金融工具    现金担保物                            净额
   应收款项          14,352,426,704       (4,459,240,899)      9,893,185,805   (3,121,975,510)                -     6,771,210,295
                  已确认的             合并资产负债表中抵销            合并资产负债表中     未在合并资产负债表中抵销的相关金额
                 金融负债总额            所确认的金融资产总额           列示的金融负债净额        金融工具    现金担保物                            净额
   应付款项          24,156,840,211       (4,459,240,899)     19,697,599,312    (788,839,231)    (2,163,690,751)   16,745,069,330
                  已确认的             合并资产负债表中抵销            合并资产负债表中     未在合并资产负债表中抵销的相关金额
                 金融资产总额            所确认的金融负债总额           列示的金融资产净额        金融工具    现金担保物                            净额
   应收款项          12,639,297,966       (3,066,302,106)      9,572,995,860   (2,101,571,816)                -     7,471,424,044
                  已确认的             合并资产负债表中抵销            合并资产负债表中     未在合并资产负债表中抵销的相关金额
                 金融负债总额            所确认的金融资产总额           列示的金融负债净额        金融工具    现金担保物                            净额
   应付款项            8,546,949,012      (3,066,302,106)      5,480,646,906    (261,675,347)                 -     5,218,971,559
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十三、 承诺
     本集团于资产负债表日的资本承诺如下：
     已订约但未支付                           6,582,426,737    5,221,607,176
十四、 在结构化主体中的权益
     于2025年12月31日，本集团纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币21,748,947,620
     元（2024年12月31日：人民币20,198,140,188元），本集团在上述合并结构化主体中持有
     的权益的账面价值为人民币20,141,067,613元（2024年12月31日：人民币19,499,177,391
     元）。
     本集团在这些结构化主体中的最大损失敞口为本集团所持有的权益的账面价值。
     本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主
     体主要包括金融机构理财产品、资产管理计划、基金以及信托计划等。本集团对这些结构化
     主体不具有控制，因此未将这些结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。
     本集团于这些结构化主体中享有的权益的账面价值及最大损失敞口列示如下：
     账面价值                            2025年12月31日       2024年12月31日
     交易性金融资产                          91,034,061,385   90,493,796,678
     其他权益工具投资                          2,876,451,412    2,036,916,014
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十四、 在结构化主体中的权益（续）
     除已于附注十四、1中所披露的结构化主体之外，本集团在其他由本集团作为普通合伙人或
     管理人的结构化主体中享有权益，这些结构化主体主要包括基金和资产管理计划。本集团对
     这些结构化主体不具有控制，因此未将这些结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。
     本集团在这些结构化主体中享有的权益的账面价值及获得的收益列示如下：
     账面价值                   2025年12月31日      2024年12月31日
     交易性金融资产                12,359,072,664   11,334,445,111
     其他权益工具投资                  510,256,185      537,382,452
     应收款项                    1,641,109,439    1,304,107,740
     长期股权投资                     25,433,102       26,526,060
     收益                            2025年            2024年
     资产管理及基金管理业务收入           3,438,615,191    3,068,086,084
     本集团在这些结构化主体中的最大损失敞口为本集团所享有的权益的账面价值。
     本集团未向上述未合并的结构化主体提供重大的财务支持，并且没有意图在未来为其提供财
     务或其他支持。
十五、 或有事项
     本集团开展业务过程中存在因诉讼或仲裁而导致经济利益流出本集团的风险。本集团根据相
     关会计政策对前述很可能导致经济利益流出的或有负债作出评估并确认预计负债。
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十六、 资产负债表日后事项
     本集团于2026年1月26日完成2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一
     期）（品种一）的发行工作，简称为“26中金K1”，发行规模为人民币35亿元，期限为25
     个月，附第13个月末票面利率调整选择权及投资者回售选择权，票面利率为1.73%。
     本集团于2026年1月26日完成2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一
     期）（品种二）的发行工作，简称为“26中金K2”，发行规模为人民币12亿元，期限为3
     年，附第2年末票面利率调整选择权及投资者回售选择权，票面利率为1.78%。
     本集团于2026年3月10日完成2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种
     一）的发行工作，简称为“26中金G1”，发行规模为人民币30亿元，期限为2年，附第1年
     末票面利率调整选择权及投资者回售选择权，票面利率为1.62%。
     本集团于2026年3月10日完成2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种
     二）的发行工作，简称为“26中金G2”，发行规模为人民币30亿元，期限为3年，附第2年
     末票面利率调整选择权及投资者回售选择权，票面利率为1.73%。
     本集团于2026年3月19日完成2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种
     一）的发行工作，简称为“26中财G1”，发行规模为人民币20亿元，期限为3年，票面利
     率为1.84%。
     本集团于2026年3月19日完成2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种
     二）的发行工作，简称为“26中财G2”，发行规模为人民币10亿元，期限为5年，票面利
     率为1.96%。
     本集团于2026年1月19日完成本金为人民币30亿元的公司债券23中金G2的全额回售工作，
     转售债券本金金额人民币30亿元，债券存续本金金额为人民币30亿元，票面利率由3.18%调
     整为1.55%。
     本集团于2026年3月4日完成本金为人民币25亿元的公司债券24中金G1的全额回售工作，票
     面利率由2.39%调整为1.55%，截至报告日，转售安排尚未结束，转售债券本金金额及债券
     存续本金金额将依据转售实际结果确定。
     本集团于2026年3月26日兑付本金为人民币21.9亿元的公司债券21中财G2。
     本集团于2026年2月9日兑付本金为人民币10亿元的次级债券21中金C2，于2026年2月13日
     兑付本金为人民币25亿元的次级债券23中财C1，于2026年3月9日兑付本金为人民币10亿元
     的次级债券21中财C2。
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十六、 资产负债表日后事项（续）
     本集团于2026年1月12日完成2026年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）的
     发行工作，简称为“26中金Y1”，发行规模为人民币30亿元，票面利率为2.38%。
     本集团于2026年1月23日完成2026年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）的
     发行工作，简称为“26中财Y1”，发行规模为人民币30亿元，票面利率为2.40%。
     本集团于2026年2月2日完成2026年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）的发
     行工作，简称为“26中金Y2”，发行规模为人民币30亿元，票面利率为2.30%。
     本集团于2026年3月16日完成2026年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）的
     发行工作，简称为“26中金Y3”，发行规模为人民币32亿元，票面利率为2.24%
     本集团于2026年1月29日兑付本金为人民币15亿元的永续次级债21中金Y1。
     本集团于2026年2月12日完成本金为5.5亿美元的2年期浮动利率中期票据和本金为8.5亿美
     元的3年期浮动利率中期票据的发行工作，其中2年期中期票据的票面利率为SOFR复合指数
     加0.48%，3年期中期票据的票面利率为SOFR复合指数加0.53%。
     本集团于2026年3月19日完成本金为20亿元人民币的2年期固定利率中期票据的发行工作，
     票面利率为1.90%。
     本集团于2026年1月26日兑付本金为5亿美元的5年期中期票据，于2026年3月1日兑付本金
     为12.5亿美元的3年期中期票据。
     本集团于2026年2月9日完成2026年度第一期短期融资券的发行工作，简称为“26中金公司
     CP001”，发行规模为人民币18亿元，票面利率为1.63%。
     本集团于2026年2月10日兑付本金为人民币20亿元的短期融资券25中金公司CP008，于
     根据由董事会于2026年3月30日批准之2025年度利润分配方案，本公司采用现金分红的方
     式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币1,110,269,080元（含税）。以本公
     司截至本财务报告批准报出日的股份总数4,827,256,868股计算，每10股派发现金股利人民
     币2.30元（含税）。建议之利润分配方案须待本公司股东于股东会通过，在股东会批准及宣
     告发放后确认为负债。
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十七、 公司财务报表主要项目注释
(1)   按类别列示：
      对子公司的投资                                    29,705,556,261      29,456,778,514
      对联营企业的投资                                      445,103,953         445,740,089
      对合营企业的投资                                                -          56,651,125
      合计                                         30,150,660,214      29,959,169,728
(2)   于资产负债表日，本公司的长期股权投资情况如下：
      (a)    子公司：
      被投资单位      投资成本           余额           增加投资         余额         比例         比例
                人民币百万元       人民币百万元         人民币百万元     人民币百万元
      成本法：
      中金资本             872          872            -          872    100.00%    100.00%
      中金财富          16,701       16,701            -       16,701    100.00%    100.00%
      中金国际           7,216        7,216            -        7,216    100.00%    100.00%
      中金浦成           3,505        3,505            -        3,505    100.00%    100.00%
      中金基金             866          666          200          866    100.00%    100.00%
      中金期货             398          398            -          398    100.00%    100.00%
      中金私募股权            99           99            -           99    100.00%    100.00%
      金腾科技（注）           49            -           49           49     51.00%     51.00%
      合计            29,706       29,457          249       29,706
      被投资单位      投资成本           余额           增加投资         余额         比例         比例
                人民币百万元       人民币百万元         人民币百万元     人民币百万元
      成本法：
      中金资本             872          872            -          872    100.00%    100.00%
      中金财富          16,701       16,701            -       16,701    100.00%    100.00%
      中金国际           7,216        7,216            -        7,216    100.00%    100.00%
      中金浦成           3,505        3,505            -        3,505    100.00%    100.00%
      中金基金             666          466          200          666    100.00%    100.00%
      中金期货             398          398            -          398    100.00%    100.00%
      中金私募股权            99           99            -           99    100.00%    100.00%
      合计            29,457       29,257          200       29,457
      注：本公司于2025年3月对金腾科技形成控制。
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财务报表附注（续）
十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
(2)   于资产负债表日，本公司的长期股权投资情况如下：（续）
      (b)    联营企业：
                                                                                                 在被投资单位
      被投资单位            投资成本       余额  投资成本    损失 其他权益变动     调整  股利或利润     其他       余额   比例   比例  不一致的说明
                     人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
      权益法：
      浙商金汇               298    419      -      (1)         -   -     -       -    418   10.33%   附注六、11(2)注1
      金通港                 28     27      -      (0)         -   -     -       -     27    1.00%   附注六、11(2)注1
      合计                 326    446      -      (1)         -   -     -       -    445
                                                                                                 在被投资单位
      被投资单位            投资成本       余额  投资成本    损失 其他权益变动     调整  股利或利润     其他       余额   比例   比例  不一致的说明
                     人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
      权益法：
      浙商金汇               298    459      -     (33)         -   -    (7)      -    419   10.33%   附注六、11(2)注1
      金通港                 28     27      -      (0)         -   -     -       -     27    1.00%   附注六、11(2)注1
      合计                 326    486      -     (33)         -   -    (7)      -    446
      (c)    合营企业：
                                                                                                 在被投资单位
      被投资单位            投资成本       余额  投资成本    损失 其他权益变动     调整  股利或利润     其他       余额   比例   比例  不一致的说明
                     人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
      权益法：
      金腾科技                 -     57      -      (8)         -   -     -     (49)     -   51.00%   附注六、11(2)注5
                                                                                                 在被投资单位
      被投资单位            投资成本       余额  投资成本    收益 其他权益变动     调整  股利或利润     其他       余额   比例   比例  不一致的说明
                     人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
      权益法：
      金腾科技               255     56      -      1           -   -     -       -    57    51.00%   附注六、11(2)注2
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十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
(3)   于资产负债表日，本公司对联营企业及合营企业投资分析如下：
      主要联营企业及合营企业                    418,558,530      475,800,038
      其他联营企业                          26,545,423       26,591,176
      合计                             445,103,953      502,391,214
      (a)   主要联营企业基本情况：
      本公司主要联营企业的情况披露于附注六、11(3)(a)。
      (b)   采用权益法核算的其他联营企业的汇总信息如下：
      投资账面价值合计                        26,545,423       26,591,176
      下列各项按持股比例计算的合计数
      - 净亏损                              (45,753)         (96,585)
      - 综合收益总额                           (45,753)         (96,585)
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财务报表附注（续）
十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
                       年初余额              本年增加             本年减少             年末余额
     短期及长期薪酬：
     工资、奖金、津贴和补贴   2,374,487,719     3,746,435,810   (3,820,630,579)   2,300,292,950
     社会保险费            11,579,327       245,428,990     (247,260,924)       9,747,393
      其中：医疗保险费        10,545,222       200,863,559     (202,856,734)       8,552,047
         补充医疗保险费               -        38,353,042      (38,289,135)          63,907
         工伤医疗保险费         556,583         5,497,489       (5,400,286)         653,786
         生育保险费           477,522           714,900         (714,769)         477,653
     住房公积金            16,862,356       262,806,187     (260,988,043)      18,680,500
     工会经费和职工教育经费       6,755,314        82,450,765      (82,805,594)       6,400,485
     其他               22,547,303       187,328,840     (195,530,048)      14,346,095
     小计            2,432,232,019     4,524,450,592   (4,607,215,188)   2,349,467,423
     设定提存计划：
      其中：基本养老保险费      34,952,118       342,286,633     (345,597,866)      31,640,885
         失业保险费         1,360,690        11,387,983      (11,491,403)       1,257,270
         企业年金         26,680,283       203,115,646     (213,185,811)      16,610,118
     小计               62,993,091       556,790,262     (570,275,080)      49,508,273
     辞退福利                288,563        10,047,589      (10,336,152)               -
     合计            2,495,513,673     5,091,288,443   (5,187,826,420)   2,398,975,696
                       年初余额              本年增加             本年减少             年末余额
     短期及长期薪酬：
     工资、奖金、津贴和补贴   3,543,481,586     3,749,023,480   (4,918,017,347)   2,374,487,719
     社会保险费            12,527,736       266,717,338     (267,665,747)      11,579,327
      其中：医疗保险费        11,482,912       221,451,067     (222,388,757)      10,545,222
         补充医疗保险费               -        39,395,314      (39,395,314)               -
         工伤医疗保险费         567,325         4,887,214       (4,897,956)         556,583
         生育保险费           477,499           792,832         (792,809)         477,522
         其他                    -           190,911         (190,911)               -
     住房公积金            17,222,377       289,488,409     (289,848,430)      16,862,356
     工会经费和职工教育经费      19,963,518        74,820,813      (88,029,017)       6,755,314
     其他               20,780,932       212,906,627     (211,140,256)      22,547,303
     小计            3,613,976,149     4,592,956,667   (5,774,700,797)   2,432,232,019
     设定提存计划：
      其中：基本养老保险费      35,875,815       374,392,427     (375,316,124)      34,952,118
         失业保险费         1,389,462        12,551,645      (12,580,417)       1,360,690
         企业年金         10,909,551       141,137,851     (125,367,119)      26,680,283
     小计               48,174,828       528,081,923     (513,263,660)      62,993,091
     辞退福利                      -        14,645,894      (14,357,331)         288,563
     合计            3,662,150,977     5,135,684,484   (6,302,321,788)   2,495,513,673
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十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
                            注           2025年            2024年
     证券经纪业务净收入                    1,436,237,980    1,172,872,661
      证券经纪业务收入                    1,588,377,045    1,238,219,165
       其中：代理买卖证券业务                  859,790,522      588,232,872
          交易单元席位租赁                  702,815,848      620,782,393
          代销金融产品业务                   25,770,675       29,203,900
      证券经纪业务支出                     (152,139,065)     (65,346,504)
       其中：代理买卖证券业务                 (152,139,065)     (65,346,504)
     投资银行业务净收入                    3,208,571,422    1,963,587,071
      投资银行业务收入                    3,354,830,535    2,215,494,433
       其中：证券承销业务                  2,655,252,615    1,464,699,287
          证券保荐业务                    147,241,321      100,130,000
          财务顾问业务            (1)     552,336,599      650,665,146
      投资银行业务支出                     (146,259,113)    (251,907,362)
       其中：证券承销业务                   (146,259,113)    (251,907,362)
     资产管理业务净收入              (2)    822,994,396      686,820,360
      资产管理业务收入                     900,393,216      766,153,575
      资产管理业务支出                     (77,398,820)     (79,333,215)
     投资咨询业务净收入                     195,475,640      258,715,735
      投资咨询业务收入                     196,794,983      259,169,813
      投资咨询业务支出                      (1,319,343)        (454,078)
     其他手续费及佣金净收入                    151,369,864       60,523,040
      其他手续费及佣金收入                    171,856,776       79,024,981
      其他手续费及佣金支出                    (20,486,912)     (18,501,941)
     合计                           5,814,649,302    4,142,518,867
     其中：手续费及佣金收入合计                6,212,252,555    4,558,061,967
        手续费及佣金支出合计                 (397,603,253)    (415,543,100)
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财务报表附注（续）
十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
(1)   财务顾问业务净收入
      并购重组财务顾问业务净收入
       境内上市公司                                         98,250,481             72,128,515
       其他                                            175,380,863            145,517,087
      其他财务顾问业务净收入                                    278,705,255            433,019,544
      合计                                             552,336,599            650,665,146
(2)   资产管理业务
      本公司的受托客户资产管理业务资金独立建账、独立核算，相关资产、负债、净资产、收入和
      费用等均按照企业会计准则的规定进行确认、计量和报告，以下为本公司全部受托资产管理业
      务的汇总信息：
                    集合资产管理业务          定向资产管理业务 专项资产管理业务                               合计
      年末产品数量                    504                554               147             1,205
      年末客户数量                  8,273                554             2,515            11,342
       其中：个人客户                4,638                 22                 -             4,660
          机构客户                3,635                532             2,515             6,682
      年初受托资金        140,395,958,681    275,370,655,673   165,059,335,730   580,825,950,084
       其中：自有资金投入         10,632,392                  -     1,582,282,322     1,592,914,714
          个人客户       10,413,691,162         39,795,828                 -    10,453,486,990
          机构客户      129,971,635,127    275,330,859,845   163,477,053,408   568,779,548,380
      年末受托资金        164,580,204,087    273,871,397,028   176,385,982,655   614,837,583,770
       其中：自有资金投入          6,310,483                  -     1,924,874,435     1,931,184,918
          个人客户        8,710,364,765        194,825,299                 -     8,905,190,064
          机构客户      155,863,528,839    273,676,571,729   174,461,108,220   604,001,208,788
      年末主要受托资产初始成
       本            188,070,229,339    353,558,414,729   170,165,435,566   711,794,079,634
       其中：股票          2,565,064,106     31,830,924,569                 -    34,395,988,675
          债券        147,102,385,117    222,428,097,743                 -   369,530,482,860
          基金         33,537,301,082     19,116,771,266       138,879,221    52,792,951,569
          其他          4,865,479,034     80,182,621,151   170,026,556,345   255,074,656,530
      本年资产管理业务净收入       170,884,850        576,073,068        76,036,478       822,994,396
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(2)   资产管理业务（续）
                    集合资产管理业务           定向资产管理业务 专项资产管理业务                              合计
      年末产品数量                    296                395               126               817
      年末客户数量                 67,479                395             2,355            70,229
       其中：个人客户               64,579                  3                 -            64,582
          机构客户                2,900                392             2,355             5,647
      年初受托资金        121,485,892,972    277,163,604,280   169,816,260,880   568,465,758,132
       其中：自有资金投入         20,152,919                  -     1,566,056,373     1,586,209,292
          个人客户       11,261,899,166         99,892,129                 -    11,361,791,295
          机构客户      110,203,840,887    277,063,712,151   168,250,204,507   555,517,757,545
      年末受托资金        140,395,958,681    275,370,655,673   165,059,335,730   580,825,950,084
       其中：自有资金投入         10,632,392                  -     1,582,282,322     1,592,914,714
          个人客户       10,413,691,162         39,795,828                 -    10,453,486,990
          机构客户      129,971,635,127    275,330,859,845   163,477,053,408   568,779,548,380
      年末主要受托资产初始成
       本            163,784,438,142    358,548,088,525   163,120,092,925   685,452,619,592
       其中：股票          5,981,497,151     17,493,078,914                 -    23,474,576,065
          债券        141,419,026,966    202,725,620,308                 -   344,144,647,274
          基金         12,351,478,857     16,422,994,330        85,155,370    28,859,628,557
          其他          4,032,435,168    121,906,394,973   163,034,937,555   288,973,767,696
      本年资产管理业务净收入       154,623,330        477,223,436        54,973,594       686,820,360
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十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
     利息收入
      存放金融同业利息收入                      714,918,935       920,168,801
      融资融券利息收入                        188,872,644       158,347,054
      其他债权投资利息收入                    1,061,751,129     1,158,932,330
      买入返售金融资产利息收入                    170,195,049       235,853,130
       其中：股票质押式回购利息收入                  16,483,209        11,404,752
      其他利息收入                          104,265,534        74,331,317
     小计                             2,240,003,291     2,547,632,632
     利息支出
      代理买卖证券款利息支出                      (49,717,635)      (73,670,689)
      卖出回购金融资产款利息支出                   (939,613,291)     (831,819,105)
      拆入资金利息支出                        (453,451,063)     (447,294,916)
       其中：转融通利息支出                                -       (30,883,447)
      短期融资券利息支出                        (61,742,192)      (38,069,227)
      收益凭证利息支出                        (115,427,246)     (199,745,002)
      公司债券利息支出                      (1,564,416,856)   (1,763,396,816)
      次级债券利息支出                        (183,652,580)     (410,781,883)
      租赁负债利息支出                         (95,425,175)      (89,286,754)
      其他利息支出                          (192,220,634)      (59,633,771)
     小计                             (3,655,666,672)   (3,913,698,163)
     利息净支出                          (1,415,663,381)   (1,366,065,531)
                               注           2025年             2024年
     权益法核算的长期股权投资损失       (1)           (8,509,514)      (32,350,243)
     成本法核算的长期股权投资收益                              -     3,693,541,329
     金融工具投资收益                        5,307,101,114     2,830,306,988
      其中：持有期间取得的收益                   3,460,633,712     3,865,838,980
          - 交易性金融工具       (2)        3,038,911,172     3,808,468,677
          - 衍生金融工具                     (38,971,855)      (75,314,686)
          - 其他权益工具投资                   460,694,395       132,684,989
         处置金融工具取得的收益/（损失）            1,846,467,402    (1,035,531,992)
          - 交易性金融工具       (2)       14,849,949,203       807,538,947
          - 衍生金融工具                 (13,068,076,981)   (2,234,412,699)
          - 其他债权投资                      64,595,180       391,341,760
     其他                                          -              (133)
     合计                              5,298,591,600     6,491,497,941
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财务报表附注（续）
十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
(1)   权益法核算的长期股权投资损失：
      金腾科技                              (7,873,378)         681,026
      浙商金汇                                (590,383)     (32,934,684)
      金通港                                  (45,753)         (96,585)
      合计                                (8,509,514)     (32,350,243)
(2)   交易性金融工具投资收益明细表：
                交易性金融工具                       2025年          2024年
      分类为以公允价值计量且其变       持有期间收益 3,054,841,814 3,819,503,856
       动计入当期损益的金融资产       处置取得收益 15,499,530,157  415,439,824
      分类为以公允价值计量且其变       持有期间损失     (6,804,980)  (4,611,031)
       动计入当期损益的金融负债   处置取得收益/（损失）    30,740,015   (8,672,459)
      指定为以公允价值计量且其变       持有期间损失     (9,125,662)  (6,424,148)
       动计入当期损益的金融负债   处置取得（损失）/收益 (680,320,969)  400,771,582
                        持有期间收益小计 3,038,911,172 3,808,468,677
                        处置取得收益小计 14,849,949,203  807,538,947
      交易性金融资产                        1,717,621,196     2,718,856,170
      衍生金融工具                        (2,260,967,768)      525,180,070
      交易性金融负债                           51,759,693    (1,167,779,659)
       其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期
           损益的金融负债                     51,249,520     (1,167,798,276)
      其他                                     (236)            (3,415)
      合计                             (491,587,115)     2,076,253,166
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
      职工工资                               3,746,435,810   2,508,186,058
      劳动保险费                                802,219,252     794,799,261
      电子设备运转费                              411,752,983     481,635,293
      使用权资产折旧                              401,575,547     469,053,250
      业务活动费                                312,221,769     288,324,579
      住房公积金                                262,806,187     289,488,409
      无形资产摊销                               217,061,587     190,058,313
      固定资产折旧                               195,027,642     190,219,870
      交易所会员费                               152,766,265     136,941,292
      长期待摊费用摊销                              76,704,780      87,405,396
      证券投资者保护基金                             45,073,850      55,354,838
      其他                                   631,288,322   1,030,180,506
      合计                                 7,254,933,994   6,521,647,065
(1)   将净利润调节为经营活动产生的现金流量净额：
      净利润                       2,235,891,054   4,925,462,974
      加：信用减值损失/（转回）                39,152,171     (19,099,044)
        资产减值损失                              -      21,984,602
        固定资产折旧                    195,027,642     190,219,870
        使用权资产折旧                   401,575,547     469,053,250
        无形资产摊销                    217,061,587     190,058,313
        长期待摊费用摊销                   76,704,780      87,405,396
        处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损失      5,165,679      10,030,303
        公允价值变动损失/（收益）             491,587,115 (2,076,253,166)
        利息净支出                     893,603,192   1,328,960,356
        投资收益                     (516,780,061) (3,553,497,738)
        递延所得税费用                   131,238,292      99,437,860
        以公允价值计量的金融工具净减少         4,438,050,685   7,251,705,539
        买入返售金融资产减少/（增加）         3,592,364,520 (1,061,954,397)
        卖出回购金融资产款增加             9,450,572,566 16,120,092,700
        经营性应收项目增加              (8,021,159,574)   (907,796,073)
        经营性应付项目增加               5,354,743,322   1,299,890,883
        汇兑收益                     (106,300,452)    (93,820,087)
      经营活动产生的现金流量净额            18,878,498,065 24,281,881,541
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财务报表附注（续）
十七、 公司财务报表主要项目注释（续）
(2)   收到其他与经营活动有关的现金：
      收到衍生业务保证金                             -      2,858,059,164
      存出保证金                                 -        451,226,544
      其他                          581,722,928         91,320,117
      合计                          581,722,928      3,400,605,825
(3)   支付其他与经营活动有关的现金：
      支付衍生业务保证金                 5,468,072,352                  -
      现金支付的业务及管理费               1,473,587,419      1,934,000,727
      捐赠支出                         17,300,000         18,750,000
      存出保证金                         4,570,104                  -
      其他                           10,061,549        356,837,404
      合计                        6,973,591,424      2,309,588,131
(4)   现金及现金等价物的变动情况：
      现金及现金等价物的年末余额             48,559,545,533     46,739,739,884
      减：现金及现金等价物的年初余额          (46,739,739,884)   (41,367,558,929)
      现金及现金等价物净增加额               1,819,805,649      5,372,180,955
(5)   现金及现金等价物：
      货币资金
       - 库存现金                               -             88,676
       - 银行存款                  33,623,872,903     32,562,978,781
      小计                       33,623,872,903     32,563,067,457
      结算备付金                    15,344,413,636     14,552,206,065
      减：使用受限制的银行存款               (408,741,006)      (375,533,638)
      合计                       48,559,545,533     46,739,739,884
      其中：客户资金                  15,118,751,231     13,005,324,372
(6)   不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
      于2025年度及2024年度，本公司无不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
十八、 比较数据
      为符合本年度财务报表的列报方式，本集团对个别比较数据进行了重分类。
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财务报表附注（续）
补充资料
     非流动资产处置损失                                    (3,052,841)     (4,556,972)
     计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切
      相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对
      公司损益产生持续影响的政府补助除外                           71,014,874      98,935,127
     除上述各项之外的其他营业外收支净额                           116,137,468     (40,456,088)
     合计                                          184,099,501      53,922,067
     非经常性损益的所得税影响额                               (48,782,418)    (16,097,560)
     非经常性损益的影响额                                  135,317,083     37,824,507
     归属于母公司股东的非经常性损益的影响额                         133,449,047     38,028,892
     归属少数股东的非经常性损益的影响额                             1,868,036       (204,385)
     上述非经常性损益明细表系按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
                         （证监会公告[2023]65号）的要求确定和披露。
                                        加权平均             每股收益
                报告期利润                 净资产收益率        基本每股收益        稀释每股收益
             归属于母公司普通股股东的净利润             9.39%            1.88         不适用
              股东的净利润                     9.25%            1.85         不适用
             归属于母公司普通股股东的净利润             5.52%            1.04         不适用
              股东的净利润                     5.47%            1.03         不适用
     上述净资产收益率和每股收益计算表系按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编
     报规则第9号 — 净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定编制。
     本集团除按照企业会计准则编制合并财务报表外，还按照国际财务报告会计准则编制合并财
     务报表，本集团按照企业会计准则编制的合并财务报表与按照国际财务报告会计准则编制的
     合并财务报表中列示的2025年度、2024年度的净利润以及于2025年12月31日、2024年12
     月31日的股东权益并无差异。

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