证券代码：000333 证券简称：美的集团 公告编号：2026-015
美的集团股份有限公司
关于 2026 年开展外汇衍生品业务的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏。
美的集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2026 年 3 月 30 日召开第五
届董事会第十三次会议，审议通过了《关于 2026 年开展外汇衍生品业务的议案》，
本议案尚须提交股东会审议。
币收入占比较大，而成本构成大部分为本币，收入与支出币种的不匹配致使汇率
的波动对公司的利润有较大的影响，为保证公司持续稳健发展和目标利润的实现，
有必要通过开展外汇衍生品业务来规避汇率风险。
一、外汇衍生品业务概述
在人民币兑外币汇率浮动的背景下，为了规避进出口收付汇业务的汇率波动
风险，公司拟开展以下外汇衍生品业务：
针对出口业务，与银行签订远期结汇合约，锁定未来外汇兑人民币的结汇汇
率，消除汇率波动的影响。
针对进口业务，与银行签订远期购汇合约，锁定未来人民币兑外汇的购汇汇
率，消除汇率波动的影响。
公司面临的风险币种日趋多样化及汇率波动幅度越来越大，如印尼盾、巴西
雷亚尔、印度卢比、埃及镑等，部分币种在当地没有可正常交割的普通远期或对
冲成本太高。为增加对冲的措施和有效规避汇率风险，公司将尝试通过其他低风
险衍生工具作为补充及备用对冲手段。
随着公司的国际化运营，海外资产及负债日益增加。为有效对冲海外资产及
负债所面临的汇率及利率波动风险，公司拟通过货币互换及/或利率互换业务规
避汇率和利率波动风险。
根据公司的进出口情况及经营预算，以上第 1 项业务为规避出口业务的汇率
波动影响，2026 年拟操作余额不超过 150 亿美元；第 2 项业务为规避进口业务
的汇率风险，2026 年拟操作余额不超过 30 亿美元；第 3 项业务为第 1、2 项业
务的补充及备用措施，拟操作余额不超过 90 亿美元；第 4 项业务为规避资产及
负债业务的汇率及利率风险，2026 年拟操作余额不超过 100 亿美元。公司将根
据实际业务需要，在总计余额 370 亿美元范围内调整上述 1-4 项业务的具体操作
金额。
二、拟开展外汇衍生品业务的主要条款
行信贷资金。
与收付款时间相匹配，不会对公司的流动性造成影响。
比例及交易的杠杆倍数一般在 10 倍以内，到期采用本金交割或差额交割。
三、外汇衍生品业务管理制度
公司已制定并严格按照《外汇资金衍生产品业务管理办法》开展外汇衍生品
业务。
四、外汇衍生品业务的风险分析
（一）市场风险
远期结汇业务：公司将根据产品成本（构成基本为人民币）和市场风险确定
是否签订远期合约，签订合约后相当于锁定了换汇价格，通过远期结汇业务将有
效抵御市场波动风险，保证公司合理及稳健的利润水平。
远期购汇业务：根据与客户签订的进口合约和汇率风险，通过此业务锁定未
来换汇成本，此业务主要针对市场波动较大的非美元货币。虽然存在一定的机会
损失风险，但通过远期购汇业务将有效降低市场波动风险，锁定采购成本。
其他衍生工具包括 NDF 和期权主要在无法签订普通远期结/购汇业务或成本
过高时进行操作，仅作为以上单边业务的补充。
货币互换业务主要是通过调整资产或负债的币种，使资产和负债币种得以匹
配，规避汇率波动风险。利率互换业务是将浮动利率业务转换为固定利率业务，
规避利率波动风险；或是在利率下行的情况下，通过将固定利率转为浮动利率以
降低成本。
以上业务均存在真实业务背景，不存在投机行为。
（二）汇率波动风险
在公司按外汇管理策略锁定远期汇率后，汇率实际走势与公司锁定汇率波动
方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后的支出成本可能超过不锁定时的支
出成本，从而形成损失；在汇率波动较大，公司锁定外汇套保合约与汇率大幅波
动方向不一致时，将形成汇兑损失；若汇率在未来未发生波动，与外汇套保合约
偏差较大也将形成汇兑损失。
（三）内部控制风险
外汇衍生品业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而
造成风险。
（四）交易违约风险
与公司签订远期、期权或互换合约的银行存在可能倒闭的风险。若其倒闭，
则可能无法起到套期保值的效果而带来损失。
公司主要选择国内外大型银行作为交易对手开展外汇衍生品业务，此类银行
实力雄厚、经营稳健，其发生倒闭而可能给公司带来损失的风险非常低。
（五）客户违约风险
客户应收账款发生逾期、客户调整订单等情况将使货款实际回款情况与预期
回款情况不一致，可能使实际发生的现金流与已操作的外汇衍生品业务期限或数
额无法完全匹配，从而给公司带来损失。
五、公司对外汇衍生品业务采取的风险防控措施
公司秉承安全稳健、适度合理的原则，所有外汇资金业务均需有正常合理的
业务背景，杜绝投机行为；同时公司外汇资金交易实行三级管理制度，分别为集
团财经、资金共享和经营单位。各级均有清晰的管理定位和职责，外汇资金业务
申请、监控和实际操作的功能分别由不同层级和部门负责，责任落实到人。通过
分级管理，从根本上杜绝了单人或单独部门操作的风险，在有效控制风险的前提
下也提高了对风险的应对速度。
六、公允价值分析、会计政策及核算原则
公司按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》第七章“公允价值
确定”进行确认计量，公允价值基本按照银行等定价服务机构等提供或获得的价
格厘定，企业每月均进行公允价值计量与确认。
公司开展的外汇衍生品业务，其会计核算原则依据为《企业会计准则》。公
司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则
第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》及《企业会计
准则第39号——公允价值计量》相关规定及其指南，对开展的外汇衍生品业务进
行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。
七、备查文件
特此公告。
美的集团股份有限公司董事会
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