北京金隅集团股份有限公司
财务报表及审计报告
二零二五年十二月三十一日止年度
北京金隅集团股份有限公司
财务报表及审计报告
二零二五年十二月三十一日止年度
内容 页码
审计报告 1-4
合并资产负债表 5-7
合并利润表 8-9
合并现金流量表 10 - 11
合并股东权益变动表 12 - 13
公司资产负债表 14 - 15
公司利润表 16
公司现金流量表 17
公司股东权益变动表 18 - 19
财务报表附注 20 – 186
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财务报表附注
三、 重要会计政策及会计估计 - 续
本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位
表示。
本集团下属子公司、合营企业及联营企业,根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编
制财务报表时折算为人民币。
项目 重要性标准
单项计提金额占各类应收款项坏账准备总额的 1%以上且金额
重要的单项计提坏账准备的应收款项
大于 4,000 万元
重要的在建工程 单个项目的预算大于 1 亿元
对单个被投资单位的长期股权投资账面价值占集团净资产的
重要的合营企业或联营企业
子公司净资产占集团净资产 5%以上，或子公司净利润占集团
重要子公司
合并净利润的 10%以上
子公司净资产占集团净资产 5%以上，或单个子公司少数股东
重要的非全资子公司
权益占集团净资产的 1%以上且金额大于 40 亿元
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下
企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的
商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产
账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价；股
本溢价不足冲减的则调整留存收益。
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控
制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大
于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失
进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方
各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合
并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。当且仅当投资方具
备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活
动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
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子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策
和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、
权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍
冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之
日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可
辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并
财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主
体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投
资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、
流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表
日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除
属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，
均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变
其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此
产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债
项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时
的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期加权平均汇率折算(除非汇率波动使
得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算)。按照上述折算产生的外币财务报表折
算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损
益，部分处置的按处置比例计算。
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外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率折算(除非汇率波动使得采
用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算)。汇率变动对现金的影响额作为调节项
目，在现金流量表中单独列报。
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
(1)金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，即将之前
确认的金融资产从资产负债表中予以转出：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支
付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或，虽然实
质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产
的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权
人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此
类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合
同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交
付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
(2)金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分
类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包
含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的
金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
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(2)金融资产分类和计量 - 续
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收
取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减
值产生的利得或损失，均计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本集团
管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合
同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金
融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允
价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他
综合收益转出，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产，仅将相关股利收入(明确作为投资成本部分收回的股利收入除外)计入当期损益，公允价值
的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的
累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资
产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行
后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。
(3)金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债。对于以摊余成本计量的金融负债
的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
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(4)金融工具减值
预期信用损失的确定方法及会计处理方法
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的债务工具投资、租赁应收款、合同资产及财务担保合同等进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内
的预期信用损失金额计量损失准备。
对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于
整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是
否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来 12
个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自
初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信
用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值
的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成
本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风
险自初始确认后未显著增加。本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同
客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估以摊余成本计量金融资产的预期
信用损失，本集团根据合同约定收款日计算逾期账龄。除前述组合评估预期信用损失的金融工具外，本
集团单项评估其预期信用损失。
关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注八、1。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概
率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有
关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据
本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估金融工具的预
期信用损失。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
本集团根据合同约定收款日计算逾期账龄。
按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准
若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。
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(4)金融工具减值 - 续
减值准备的核销
当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账
面余额。
(5)金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认
金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该
金融负债。
(6)衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以商品远期合同，分别对汇率风险、商品价格风险和利率风险进行套期。
衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允
价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。
(7)可转换债券
本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成份。发行的可转换债券既包含负债
也包含权益成份的，在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，并分别进行处理。在进行分拆时，先确
定负债成份的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的发行价格扣除负债成份初
始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。交易费用在负债成份和权益成份之间按照各自的相
对公允价值进行分摊。负债成份作为负债列示，以摊余成本进行后续计量，直至被撤销、转换或赎回。
权益成份作为权益列示，不进行后续计量。发行的可转换债券仅包含负债成份和嵌入衍生工具，即股份
转换权具备嵌入衍生工具特征的，则将其从可转换债券整体中分拆，作为衍生金融工具单独处理，按其
公允价值进行初始确认。发行价格超过初始确认为衍生金融工具的部分被确认为债务工具。交易费用根
据初始确认时债务工具和衍生金融工具分配的发行价格为基础按比例分摊。与债务工具有关的交易费用
确认为负债，与衍生金融工具有关的交易费用确认为当期损益。
(8)金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了
对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按
照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
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(8)金融资产转移 - 续
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之
中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金
额。
存货包括原材料、在产品、产成品、周转材料、开发成本、开发产品、合同履约成本。
存货按照成本进行初始计量。除开发成本和开发产品以外的存货成本包括采购成本、加工成本和其他成
本。存货的成本还包括从其他综合收益转出的因采购符合现金流量套期而形成的利得和损失。发出存货，
采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物采用一次
转销法进行摊销。
房地产开发成本和开发产品的实际成本包括土地取得成本、建筑安装工程支出、资本化的利息及其他直
接和间接开发费用。开发成本于完工后结转为开发产品。建筑安装工程支出中包含的公共配套设施成本
指按政府有关部门批准的公共配套项目，如道路等所发生的支出，列入开发成本，按成本核算对象和成
本项目进行核算并分摊。开发用土地也列入开发成本核算。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，
计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、
单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相
同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
归类为流动资产的合同履约成本列示于存货。
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，
以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；
初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)。通过非同一
控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控
制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初
始投资成本)。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始
投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其
他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成
本。
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本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，
是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资
方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被
投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照
相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才
能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其
他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额
的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益
的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位
净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及
会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方
的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行调整后确认，
但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，
相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值
以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除
外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资
的账面价值并计入股东权益。
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益
很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。
本集团采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量。公允价值变动计入利润表中的“公允价值变动
收益”。本集团采用公允价值模式进行后续计量的会计政策的选择依据为：
(1)投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场。本集团目前投资性房地产项目主要位于北京、天津、
上海、合肥及成都等城市核心区，主要为成熟商业区的商业物业，有较为活跃的房地产交易市场，可以
取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，采用公允价值对投资性房地产进行后续计量具有可
操作性。
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(2)本集团能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性
房地产的公允价值作出合理的估计。
本集团聘请具有相关资质的评估机构，对本集团投资性房地产采用收益法和市场法进行公允价值评估，
以其评估金额作为本集团投资性房地产的公允价值。
本集团对投资性房地产的公允价值进行估计时采用的关键假设和主要不确定因素主要包括：假设投资性
房地产在公开市场上进行交易且将按现有用途继续使用；国家宏观经济政策和所在地区社会经济环境、
税收政策、信贷利率、汇率等未来不会发生重大变化；无可能对企业经营产生重大影响的其他不可抗力
及不可预见因素。
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定
资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否
则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。
固定资产按照成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产的成本包括购买价款、
相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
除使用提取的安全生产费形成的之外，固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、
预计净残值率及年折旧率如下：
使用寿命 预计净残值率% 年折旧率%
房屋及建筑物 20-40年 3.00-5.00 2.38-4.85
机器设备 5-20年 3.00-5.00 4.75-19.40
运输工具 5-10年 3.00-5.00 9.50-19.40
办公及其他设备 5-6年 3.00-5.00 15.83-19.40
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式为企业提供经济利益的，适用不同折旧率。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调
整。
本集团自 2025 年 1 月 1 日起，将部分机器设备的折旧年限由 15 年调整为 5-20 年。该会计估计变更的影
响详见附注三、34。
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态
前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。
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在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产标准如下：
结转固定资产的标准
房屋及建筑物 完成验收
机器设备 完成安装调试及验收
运输工具 完成验收
办公及其他设备 完成验收
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期
损益。
当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已
经开始时，借款费用开始资本化。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发
生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利
息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超
过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外
的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确
认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
(1)无形资产使用寿命
本集团的无形资产包括土地使用权、采矿权、商标权、软件使用权和数据资源等。
商标权作为使用寿命不确定的无形资产。此类无形资产不予摊销，无论是否存在减值迹象，至少每年进
行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证据表明使用寿命是有限的，则按使用寿
命有限的无形资产的政策进行会计处理。其余无形资产在使用寿命内采用直线法或开采量摊销，其使用
寿命如下：
使用寿命 确定依据
土地使用权 20-50 年 土地使用权期限
软件使用权 3-10 年 注册有效期
采矿权 按开采量摊销 采矿权证允许开采量
数据资源 5年 预计受益期限
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
(2)研发支出
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时
计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产
以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生
经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资
产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产
的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足
上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
对除存货、合同资产及与合同成本有关的资产、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税、金
融资产外的资产减值，按以下方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，
进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至
少于每年末进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者
确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资
产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独
立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金
额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资
产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组
合，且不大于本集团确定的经营分部。
比较其包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减
值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中
除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
长期待摊费用是指已经发生但应由本年和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项预计费用，包括经
营租入固定资产改良支出、装修费和矿山剥离费等，长期待摊费用在受益期内平均摊销。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪
酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
(1)短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2)离职后福利(设定提存计划)
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在发生时计入
相关资产成本或当期损益。
本集团每月按职工薪金的若干百分比向该等保险计划或年金缴存供款。本集团为员工向该等保险计划或
年金缴存的供款于缴存时即完全归属于员工，因此本集团无可以动用的已被放弃的供款。
(3)离职后福利(设定受益计划)
本集团运作多项设定受益退休金计划，包括本公司及下属子公司部分符合资格的离退休职工提供补充津
贴福利。该计划未注入资金，设定受益计划下提供该福利的成本采用预期累积福利单位法。
设定受益退休金计划引起的重新计量，包括精算利得或损失，资产上限影响的变动(扣除包括在设定受
益计划净负债利息净额中的金额)和计划资产回报(扣除包括在设定受益计划净负债利息净额中的金额)，
均在资产负债表中立即确认，并在其发生期间通过其他综合收益计入股东权益，后续期间不转回至损益。
在下列日期孰早日将过去服务成本确认为当期费用：修改设定受益计划时；本集团确认相关重组费用或
辞退福利时。
利息净额由设定受益计划净负债或净资产乘以折现率计算而得。本集团在利润表的管理费用、财务费用
中确认设定受益计划净义务的变动：服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失；
利息净额，包括计划资产的利息收益、计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息。
(4)辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：
企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福
利的重组相关的成本或费用时。
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担
的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集
团将其确认为预计负债。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风
险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整
以反映当前最佳估计数。
股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。本集团实施的员工股权激励计划均作为
以权益结算的股份支付进行核算。
对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价
值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入
相关成本或费用/在授予后立即可行权时，该公允价值的金额在授予日计入相关成本或费用，相应增加
资本公积。
在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，
修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。
本集团发行的永续债，没有到期日或到期后本集团有权不限次数展期，对于永续债票面利息，本集团有
权递延支付，本集团并无合同义务支付现金或其他金融资产，分类为权益工具。
归类为权益工具的永续债等金融工具，其发行、回购或注销时，本集团作为权益的变动处理，相关交易
费用亦从权益中扣减。本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或
服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。
(1)销售商品合同
本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务，具体承诺视与客户约定不同而存在
差异，由于客户能够分别从上述商品或服务中单独受益或与其他易于获得的资源一起使用中受益，且上
述商品或服务之间不存在重大整合、重大修改或定制或者高度关联，本集团将其作为可明确区分商品，
分别构成单项履约义务。
对于合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确
定交易价格，使用将合同对价的名义金额折现为商品现销价格的折现率，将确定的交易价格与合同承诺
的对价金额之间的差额在合同期间内采用实际利率法摊销。对于预计客户取得商品控制权与客户支付价
款间隔未超过一年的，本集团未考虑合同中存在的重大融资成分。
本集团通过向客户交付水泥及熟料、混凝土、家具、耐火材料等商品履行履约义务，在综合考虑了下列
因素的基础上，以货物控制权转移给购买方时点确认收入：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的
主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。
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(1)销售商品合同 - 续
销售已完工物业的收入，于物业的所有权风险及回报已转移至买方，即有关物业竣工并且根据商品房买
卖合同将物业交付买家，且能合理确保收取买卖合约确定的对价时方确认收入。确认收入前已售物业按
照预售合同收取的分期和预售款列示于资产负债表的合同负债。
根据合同约定、法律规定等，本集团为所销售的商品或所建造的资产提供质量保证，属于为向客户保证
所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本集团按照附注三、20 进行会计处理。本集团为向客
户提供了超过法定质保期限或范围的质量保证，属于对所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独
服务，本集团将其作为一项单项履约义务。本集团按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的相对比
例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时确认收入。
本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本集团的
身份是主要责任人还是代理人，包括但不限于考虑合同的法律形式及相关事实和情况(向客户转让商品
的主要责任、在转让商品之前或之后承担的存货风险、是否有权自主决定交易商品的价格等)。本集团
在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额
确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已
收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确定。
(2)提供服务合同
本集团将因向客户转让服务而预期有权收取的对价金额作为交易价格，并根据合同条款，结合以往的商
业惯例予以确定。本集团支付的应付客户对价并非为了从客户取得其他可明确区分的商品或服务，因此
将该应付客户对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付(或承诺支付)客户对价二者孰晚的时点冲减
当期收入。
本集团通过向客户提供固废处理、装饰装修、物业管理、酒店运营服务履行履约义务，由于本集团履约
的同时客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，
按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照投入法或产出法确定提供服务的履
约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的
成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
建造合同
本集团与客户之间的建造合同通常包含建造设计、设备采购、建造安装等多项商品和服务承诺，由于本
集团需要将上述商品或服务整合成合同约定的组合产出转让给客户，本集团将其整体作为单项履约义务。
根据合同约定、法律规定等，本集团为所建造的资产提供质量保证。对于为向客户保证所建造的资产符
合既定标准的保证类质量保证，本集团按照附注三、20 进行会计处理。对于为向客户保证所建造的资
产符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本集团将其作为一项单项履约义务。在评
估质量保证是否在向客户保证所建造的资产符合既定标准之外提供了一项单独服务时，本集团考虑该质
量保证是否为法定要求、质量保证期限以及本集团承诺履行任务的性质等因素。本集团按照提供商品和
服务类质量保证的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控
制权时确认收入。
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(2)提供服务合同 - 续
建造合同 - 续
本集团将因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额作为交易价格，并根据合同条款，结合以往的商
业惯例予以确定。本集团部分与客户之间的合同存在全部完工后按照合同约定计算的方式确定结算数量
的安排，形成可变对价。本集团按照期望值或最有可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，以包含可
变对价的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额为限计
入交易价格，并在每一个资产负债表日进行重新估计。
本集团通过向客户提供土建安装、维修服务履行履约义务，由于客户能够控制本集团履约过程中的在建
资产，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定
的除外。本集团按照投入法确定建造服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生
的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本集团将同
一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
(1)合同资产
在客户实际支付合同对价或在该对价到期应付之前，已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利
(且该权利取决于时间流逝之外的其他因素)，确认为合同资产；后续取得无条件收款权时，转为应收款
项。
本集团对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、9。
(2)合同负债
在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而应向客户转让商品或服务的
义务，确认为合同负债。
本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分别列报在存货、其
他流动资产和其他非流动资产中。
本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产，除非该资产摊
销期限不超过一年。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，且同时满
足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
(1) 该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用(或类似费
用)、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
(2) 该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
(3) 该成本预期能够收回。
本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，并确认为
资产减值损失：
(1) 因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
(2) 为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或
应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名
义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，
以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为
与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关
成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接
计入当期损益或冲减相关成本。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益
(但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益)，相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报
废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法
规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表
债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得
用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确
认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)且不导致
等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，
不予确认有关的递延所得税资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来
应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非
本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子
公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转
回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产
或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的
应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本
集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税
资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所
得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同
一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债
或是同时取得资产、清偿债务。
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一
项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。
(1)作为承租人
除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。
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(1)作为承租人 - 续
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始
计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额(扣
除已享受的租赁激励相关金额)；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租
赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重
新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折
旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。
无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者
孰短的期间内计提折旧。
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁
除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变
租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需
支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未
纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。
当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发
生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变
动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。
本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单
项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁
选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。
(2)作为出租人
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的
均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款
额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行
分摊，分期计入当期损益。
在租赁期开始日，本集团对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本集团对应收融
资租赁款进行初始计量时，以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余
值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和，包括初始直接费用。
本集团按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。本集团取得的未纳入租赁投资
净额计量的可变租赁付款额应当在实际发生时计入当期损益。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
就套期会计方法而言，本集团的套期分类为：
(1) 公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺(除汇率风险外)的公允价值变
动风险进行的套期；
(2) 现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与已确认资产或负
债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。
在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理
策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有
效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套
期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使(但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到
期或合同终止处理)，或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者该套期
不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变
的，本集团对套期关系进行再平衡。
满足套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：
(1)公允价值套期
套期工具产生的利得或损失计入当期损益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，
同时调整未以公允价值计量的被套期项目的账面价值。
被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺的公允价值因被套期风险引起的累计公允价值变动确
认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期损益。
(2)现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当
期损益。
如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形
成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该
资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期
销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。
按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；使用时区分是否形
成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，归集所发生的支
出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低
层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃
市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输
入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以
确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本集团将部分应收账款证券化，将资产转让给应收账款资产支持专项计划，由该主体向投资者发行优先
级和次级资产支持证券。专项计划在支付相关税金和相关费用之后，优先用于偿付优先级资产支持证券
的本金及预期收益，剩余的专项计划资金作为次级资产支持证券的收益，归次级资产支持证券投资人。
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负
债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果
可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。
(1)判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：
经营租赁——作为出租人
本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，根据租赁合同的条款，本集团保留了这些房地产
所有权上的几乎全部重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。
投资性房地产与存货的划分
本集团建造的物业可能用于出售，也可能用于赚取租金及/或资本增值。本集团在建造物业的初期根据
持有目的将物业划分为存货或投资性房地产。在建的过程中，建成后用于出售的物业划分为存货-开发
成本，计入流动资产，而建成后用于赚取租金及/或资本增值的物业划分为在建的投资性房地产，计入
非流动资产。建成后，用于出售的物业转入存货-开发产品，而用于赚取租金及/或资本增值的物业转入
已完工的投资性房地产。
合并范围——本集团持有被投资方半数或以下的表决权
本集团认为，即使仅拥有不足半数的表决权，本集团也控制了唐山冀东装备工程股份有限公司(以下简
称“冀东装备”)。这是因为本集团是冀东装备最大单一股东，间接拥有 30%的表决权股份。冀东装备其
他的股份由众多其他股东广泛持有。自收购之日起，未出现其他股东集体行使其表决权或其票数超过本
集团的情况。
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三、 重要会计政策及会计估计 - 续
(1)判断 - 续
投资性房地产与固定资产的划分
本集团决定所持有的物业是否符合投资性房地产的定义，并在进行判断的时候建立了相关标准。本集团
将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产(包括正在建造或开发过程中将来用于出租的建
筑物)划分为投资性房地产。因此，本集团会考虑物业产生现金流的方式是否在很大程度上独立于本集
团持有的其他资产。有些物业的一部分用于赚取租金或资本增值，剩余部分用于生产商品、提供劳务或
者经营管理。如果用于赚取租金或资本增值的部分能够单独出售或者出租，本集团对该部分单独核算。
如果不能，则只有在用于生产商品、提供劳务或者经营管理的部分不重大时，该物业才会被划分为投资
性房地产。本集团在决定辅助服务的重大程度是否足以使该物业不符合投资性房地产的确认条件时，乃
按个别物业基准单独作出判断。
其他权益工具-永续债
如附注五、47 所述，本集团截至 2025 年 12 月 31 日其他权益工具中永续债余额为 302 亿元。根据相关
的募集说明书、永续债投资合同等文件，本集团管理层综合考虑该等永续债没有到期日或到期后本集团
有权不限次数展期，且有权递延支付永续债票面利息，本集团并无合同义务支付现金或其他金融资产，
或在潜在不利条件下与永续债持有者交换金融资产或金融负债的合同义务，本集团将其划分为权益工具，
且后续宣告的分派将按照对权益所有者的分配来处理。
业务模式
金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式，在判断业务模式时，本集团考虑
包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及
相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资
产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。
合同现金流量特征
金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征，需要判断合同现金流量是否仅为对
本金和以未偿付本金为基础的利息的支付时，包含对货币时间价值的修正进行评估时需要判断与基准现
金流量相比是否具有显著差异、对包含提前还款特征的金融资产需要判断提前还款特征的公允价值是否
非常小等。
(2)估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期
间资产和负债账面价值重大调整。
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财务报表附注
三、 重要会计政策及会计估计 - 续
(2)估计的不确定性 - 续
金融工具减值
本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和
估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本集团根据历史
还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计
可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。
商誉减值
本集团对于在企业合并中形成的商誉，在初始确认后按照成本减去累计减值损失的金额计量，并至少于
每年末进行减值测试。商誉减值测试要求测算包含商誉的相关资产组的可收回金额，在以预计未来现金
流量的现值确定相关资产组的可收回金额时，涉及本集团对未来经济和市场环境的估计及预计未来可产
生现金流量、折现率等关键参数的选用。
除金融资产之外的非流动资产减值(除商誉外)
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命
不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资
产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面
价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明
发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的
市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计
该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
非上市股权投资的公允价值
本集团采用市场法确定对非上市股权投资的公允价值。这要求本集团确定可比上市公司、选择市场乘数、
对流动性折价进行估计等，因此具有不确定性。
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递
延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹
划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
土地增值税
本集团须对物业销售增值部分根据税法缴纳土地增值税。土地增值税的拨备是管理层根据对有关税收法
律及法规要求的理解所作出的最佳估计。实际土地增值税负债须于土地增值税清算时由税务机关厘定。
本集团尚未与税务机关就若干房地产开发项目确定其土地增值税的清算及纳税方案。最终的土增税计算
结果可能有别于初始入账的金额，任何差异将会影响实现差异期间的土地增值税支出及相关拨备金额。
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财务报表附注
三、 重要会计政策及会计估计 - 续
(2)估计的不确定性 - 续
投资性房地产的公允价值
本集团对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量，而投资性房地产的公允价值系按照外聘专业资
产评估师的评估价值确定。该等估值以若干假设为基础，受若干不确定因素影响，可能与实际结果有差
异。在作出相关估计时，会考虑类似物业目前市场租金的资料和公开市场交易金额，并使用主要以资产
负债表日当时市场状况为基准的假设。
在建房地产开发成本的确认及分摊
房地产建造的成本于工程在建期间记为存货，并将于房地产销售收入确认后结转入利润表。在最终结算
工程成本和其他有关的房地产开发成本之前，该等成本需要本集团管理层按照预算成本和开发进度进行
估计。本集团的房地产开发一般分期进行。直接与某一期开发有关之成本记作该期之成本。不同阶段的
共同成本按照可出售面积分摊至各个阶段。倘若工程成本的最终结算及相关成本分摊与最初估计不同，
则工程成本及其他成本的增减会影响当前及未来年度的损益。
存货跌价准备
本集团的存货按照成本与可变现净值孰低计量。存货的可变现净值是指存货的估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。管理层对存货的可变现净值计算涉及到对
估计售价、至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费的估计。该等估计的变化将会
影响存货的账面价值和未来变化年度的损益。
设定受益义务的计量
本集团就向若干退休和提前退休职工支付的补充津贴福利确认为一项负债。该等福利支出及负债的金额
乃采用独立专业精算师所作的精算估值而厘定。独立专业精算师每年均对本集团退休计划的精算状况进
行评估。该等精算估值涉及对折现率、退休褔利通胀比率及其他因素所作出的假设。鉴于其长期性，上
述估计具有不确定性。
固定资产的可使用年限和残值
本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期复核相关资产的预计使用
寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根据对同类资产
的已往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用
进行调整。
承租人增量借款利率
对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款额的现值。
确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础，
在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进
行调整以得出适用的增量借款利率。
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财务报表附注
三、 重要会计政策及会计估计 - 续
重要会计估计变更
单位：人民币元
受重要影响的 2025 年
会计估计变更的内容和原因 开始适用的时点
报表项目名称 影响金额
于 2025 年 3 月 29 日，本公司董事会批准变更机
器设备折旧年限。本集团对机器设备类资产使用
状况详细评估，同时参考同行业公司情况，为更
加公允、真实地反映本集团的资产状况和经营成 固定资产、
果，使固定资产折旧年限与实际使用寿命更加接 营业成本
近、计提折旧的期间更加合理,经本公司董事会审
议通过，本集团自 2025 年 1 月 1 日起，将部分机
器设备的折旧年限由 15 年调整为 5-20 年。
四、 税项
计税依据 税率
增值税 准予抵扣的进项税额后的差额
城市维护建设税 实际缴纳的增值税 7%、5%、1%
教育费附加 实际缴纳的增值税 3%
房产税
土地增值税 土地增值额 30%-60%的四级超率累进税率
资源税
企业所得税 应纳税所得额 25%、20%、16.5%、15%
个人所得税 支付给职工的工资薪金等个人所得 适用税率
土地使用税 生产经营所实际占用的土地面积 适用税额
企业所得税
a. 若干子公司被相关政府部门认定为高新技术企业，按《中华人民共和国企业所得税法》实施细则和
《国家税务总局关于高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》规定享受高新技术企业 15%的企业
所得税优惠税率。根据《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》，自 2022 年 1 月 1 日至
政策的公告》，对小型微利企业(应纳税所得额不超过 300 万元)减按 25%计入应纳税所得额，按照
优惠政策。
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财务报表附注
四、 税项 - 续
企业所得税 - 续
b. 根据财税[2011]58 号文件《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》、国家税务总
局公告[2012]12 号文件《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》以及财政部、
税务总局和国家发展改革委公告 2020 年第 23 号文件《关于延续西部大开发企业所得税政策的公
告》，本集团若干位于西部地区符合条件的子公司征得主管税务机关同意减按 15%的税率缴纳企业
所得税。
增值税
本集团部分子公司享受如下增值税优惠：
a. 根据财税(2021)40 号《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》(本公告自 2022 年 3 月 1 日起执
行)的相关政策，金隅集团下属生产水泥的子公司，采用旋窑法工艺生产 42.5 及以上等级水泥的原
料中添加废渣(不包括石灰石废渣)的比例不低于 20%，其他水泥、水泥熟料的原料中添加废渣(不包
括石灰石废渣)比例不低于 40%的，可享受增值税即征即退 70%的政策。根据财税(2021)40 号《关于
完善资源综合利用增值税政策的公告》的相关政策，本集团下属具有污废处置能力的子公司，进行
垃圾处理、污泥处理及处置劳务业务，可享受增值税即征即退 70%的政策。
b. 根据财税(2021)40 号《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》(本公告自 2022 年 3 月 1 日起执
行)的相关政策，本集团下属公司北京金隅砂浆有限公司、天津金隅宝辉砂浆有限公司及唐山盾石干
粉建材有限责任公司部分产品可以达到资源综合利用要求，享受增值税即征即退 70%的政策。
c. 根据《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100 号)规定，唐山市盾石
信息技术有限公司销售的软件产品，对其增值税实际税负超过 3%的部分销售即征即退的优惠政策。
d. 根据《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》(财税(2023)43 号)规定，自 2023 年 1 月 1
日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税
额(以下称加计抵减政策)。本集团若干子公司享受上述税收优惠政策。
其他税收优惠政策
根据《中华人民共和国环境保护税法》(中华人民共和国主席令第 61 号)第十三条，纳税人排放应税大
气污染物或者水污染物的浓度值低于国家和地方规定的污染物排放标准百分之三十的，减按百分之七十
五征收环境保护税。纳税人排放应税大气污染物或者水污染物的浓度值低于国家和地方规定的污染物排
放标准百分之五十的，减按百分之五十征收环境保护税。本集团若干子公司适用该项税收优惠。
五、 合并财务报表主要项目注释
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
银行存款 14,881,542,274.63 16,804,617,275.51
财务公司存放中央银行法定准备金 995,739,580.24 1,167,233,816.33
现金 236,628.28 232,400.43
其他货币资金 346,593,691.30 319,994,783.81
合计 16,224,112,174.45 18,292,078,276.08
其中：存放在境外的款项总额 286,762,039.57 155,792,904.68
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
债务工具投资 952,254,054.47 1,152,935,304.61
权益工具投资 18,342,500.00 19,658,100.00
合计 970,596,554.47 1,172,593,404.61
(1)应收票据分类列示
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
商业承兑汇票 479,113,947.43 713,601,985.78
银行承兑汇票 31,191,463.10 113,666,910.13
减：应收票据坏账准备 12,642,146.42 19,946,374.12
合计 497,663,264.11 807,322,521.79
(2)已质押的应收票据
应收票据质押情况详见附注五、27。
(3)已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的应收票据
单位：人民币元
项目
终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
商业承兑汇票 - 244,483,841.09 - 226,577,905.13
银行承兑汇票 - 17,441,688.20 - 90,876,462.23
合计 - 261,925,529.29 - 317,454,367.36
(4)应收票据坏账准备的变动
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
年初余额 19,946,374.12 27,123,603.53
本年计提 12,642,146.42 4,461,815.00
本年转回 (19,946,374.12) (10,960,393.95)
其他变动 - (678,650.46)
年末余额 12,642,146.42 19,946,374.12
应收票据的转移，参见附注八、4。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
应收账款信用期通常为 1-6 个月，应收账款并不计息。应收账款账龄自向客户交付商品或提供服务并发
出收款通知单之日起计算。应收账款的账龄分析如下：
(1)按账龄披露
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 13,961,815,163.77 13,254,077,103.60
减：应收账款坏账准备 2,561,959,070.90 2,666,635,696.36
合计 11,399,856,092.87 10,587,441,407.24
(2)按坏账计提方法分类披露
单位：人民币元
账面余额 坏账准备
项目
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
(%) (%)
单项计提坏账准备 3,471,632,382.67 24.87 522,659,651.42 15.06 2,948,972,731.25
按信用风险特征组合
计提坏账准备
合计 13,961,815,163.77 100.00 2,561,959,070.90 18.35 11,399,856,092.87
单位：人民币元
账面余额 坏账准备
项目
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
(%) (%)
单项计提坏账准备 2,341,851,968.83 17.67 719,354,024.30 30.72 1,622,497,944.53
按信用风险特征组合
计提坏账准备
合计 13,254,077,103.60 100.00 2,666,635,696.36 20.12 10,587,441,407.24
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(2)按坏账计提方法分类披露 - 续
按单项计提坏账准备
单位：人民币元
项目
账面余额 坏账准备 计提理由
大红门(北京)建设发展有限公司 2,196,912,653.00 21,969,126.53 部分无法收回
唐山冶金矿山机械厂有限公司 69,093,205.69 20,081,584.22 部分无法收回
丰润区西杨家营村委会 67,170,448.13 67,170,448.13 全部无法收回
承德大地营造房地产开发有限公司 62,461,027.70 62,461,027.70 全部无法收回
唐山冀东灰剑水泥有限公司 56,559,690.36 56,559,690.36 全部无法收回
山西能投国际贸易有限公司 40,165,481.70 40,165,481.70 全部无法收回
其他单位 979,269,876.09 254,252,292.78 部分无法收回
合计 3,471,632,382.67 522,659,651.42
单位：人民币元
项目
账面余额 坏账准备 计提理由
大红门(北京)建设发展有限公司 921,958,054.00 8,315,590.73 部分无法收回
唐山冶金矿山机械厂有限公司 95,793,205.69 20,081,584.22 部分无法收回
丰润区西杨家营村委会 67,170,448.13 67,170,448.13 全部无法收回
承德大地营造房地产开发有限公司 62,461,027.70 62,461,027.70 全部无法收回
唐山冀东灰剑水泥有限公司 56,559,690.36 56,559,690.36 全部无法收回
北京国际商务中心区开发建设集团 45,935,163.55 459,351.64 部分无法收回
山西能投国际贸易有限公司 40,165,481.70 40,165,481.70 全部无法收回
其他单位 1,051,808,897.70 464,140,849.82 部分无法收回
合计 2,341,851,968.83 719,354,024.30
于 2025 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：
单位：人民币元
项目 账面余额 减值准备 计提比例(%)
信用风险组合 10,490,182,781.10 2,039,299,419.48 19.44
于 2024 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：
单位：人民币元
项目 账面余额 减值准备 计提比例(%)
信用风险组合 10,912,225,134.77 1,947,281,672.06 17.84
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(3)坏账准备情况
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
年初余额 2,666,635,696.36 2,859,818,742.38
本年计提 182,829,267.44 141,867,196.01
本年转回 (263,427,227.40) (322,438,335.02)
本年核销 (5,239,371.77) (1,226,624.82)
非同一控制下企业合并 899,750.87 26,130,224.02
处置子公司转出 - (37,515,506.21)
其他转出 (19,739,044.60) -
年末余额 2,561,959,070.90 2,666,635,696.36
其中，本年坏账准备收回或转回金额的情况
单位：人民币元
确定原坏账准备计提比例的
项目 收回或转回金额 转回原因 收回方式
依据及其合理性
唐山冶金矿山机
械厂有限公司
其他单位 236,727,227.40 收回货款 银行存款 组合计提/单项计提
合计 263,427,227.40
(4)实际核销的应收账款情况
本年度实际核销金额为 5,239,371.77 元，其中重要的款项如下：
单位：人民币元
性质 核销金额 核销原因 履行的程序 是否由关联交易产生
汇总 往来款/质保金 5,239,371.77 注1 管理层审批 否
注 1：长期无法收回、企业注销或具备终止执行通知书等情况。
(5)按欠款归集前五名的应收账款、合同资产和长期应收款情况
单位：人民币元
占应收账款、 应收账款坏账
长期应收款和 准备、长期应收
应收账款 合同资产 长期应收款
项目 小计 合同资产年末 款坏账准备和
年末余额 年末余额 年末余额
余额合计数 合同资产减值
的比例(%) 准备年末余额
大红门(北
京)建设发展 2,196,912,653.00 - - 2,196,912,653.00 13.66 21,969,126.53
有限公司
中国建筑股
份有限公司
北京城建集
团有限责任 399,618,706.26 16,434,877.11 34,918,377.07 450,971,960.44 2.80 36,378,408.68
公司
北京建工集
团有限责任 203,503,888.82 9,837,775.26 6,238,045.72 219,579,709.80 1.37 25,149,257.44
公司
单位 1 96,051,393.65 - - 96,051,393.65 0.60 3,842,055.75
合计 3,323,153,448.25 49,119,605.24 65,823,834.10 3,438,096,887.59 21.38 131,535,899.87
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)应收款项融资分类列示
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 850,433,443.17 885,835,186.93
本集团下属若干子公司视其日常资金管理的需要将银行承兑汇票进行背书或贴现，故将该等子公司的银
行承兑汇票中承兑银行信用评级达到特定标准的分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产。
(2)年末已质押的应收款项融资
单位：人民币元
项目 年末已质押金额
银行承兑汇票 -
(3)年末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
单位：人民币元
项目 年末终止确认金额 年末未终止确认金额
银行承兑汇票 3,388,627,828.97 -
于 2025 年 12 月 31 日，本集团为结算贸易应付款项而将等额的未到期应收票据背书予供货商或贴现给
银行，本集团管理层认为该等未到期票据所有权的风险及回报已实质转移，故而完全终止确认该等应收
票据及应付供货商款项。本集团对该等完全终止确认的未到期应收票据的继续涉入程度以出票银行无法
向票据持有人结算款项为限。本集团继续涉入所承受的可能最大损失为本集团背书予供货商或贴现给银
行的未到期应收票据款项，2025 年 12 月 31 日为 3,388,627,828.97 元(2024 年 12 月 31 日：6,406,717,625.70
元)。
(1)预付款项按账龄列示
单位：人民币元
项目
金额 比例(%) 金额 比例(%)
小计 3,281,889,967.92 100.00 3,133,466,911.31 100.00
减：预付款项减值准备 32,992,254.32 26,648,098.37
合计 3,248,897,713.60 3,106,818,812.94
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(2)按预付对象归集的年末余额前五名的预付款项情况
单位：人民币元
占预付款项
项目 年末余额 年末余额合计数
的比例(%)
汇总 976,879,867.52 29.77
(3)预付款项减值损失变动情况
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
年初余额 26,648,098.37 28,215,086.35
本年计提 7,318,015.88 1,744,374.61
本年转回 (973,859.93) (309.69)
处置子公司转出 - (2,213,969.01)
其他转出 - (1,097,083.89)
年末余额 32,992,254.32 26,648,098.37
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024 年 12 月 31 日
应收利息 41,891,154.14 39,648,566.62
应收股利 627,287.80 2,296,643.43
其他应收款 7,484,423,228.06 5,377,614,973.12
合计 7,526,941,670.00 5,419,560,183.17
(1)应收利息
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
项目专项借款 41,891,154.14 39,648,566.62
(2)按账龄披露
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 10,431,919,839.86 8,330,780,552.19
减：其他应收款坏账准备 2,904,978,169.86 2,911,220,369.02
合计 7,526,941,670.00 5,419,560,183.17
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(3)按款项性质分类情况
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应收利息 41,891,154.14 39,648,566.62
应收联营企业借款利息 41,891,154.14 39,648,566.62
应收股利 627,287.80 2,296,643.43
其他应收款 10,389,401,397.92 8,288,835,342.14
押金、保证金、备用金 1,661,063,133.55 1,295,104,543.12
单位往来款 3,211,656,833.97 2,802,573,274.80
代垫款项 1,278,189,820.46 1,155,279,524.72
应收投资款 205,773,166.98 190,799,529.98
应收政府补助 35,902,831.36 29,497,764.97
应收联营企业款 549,727,296.47 657,618,370.53
应收合营企业款 1,245,583,981.14 3,158,464.00
其他往来款 2,201,504,333.99 2,154,803,870.02
小计 10,431,919,839.86 8,330,780,552.19
减：其他应收款坏账准备 2,904,978,169.86 2,911,220,369.02
合计 7,526,941,670.00 5,419,560,183.17
(4)坏账准备计提情况
单位：人民币元
账面余额 坏账准备
项目 比例 计提比例 账面价值
金额 金额
(%) (%)
单项计提坏账准备 8,986,583,472.13 86.50 2,299,588,073.88 25.59 6,686,995,398.25
按信用风险特征组合
计提坏账准备
合计 10,389,401,397.92 100.00 2,904,978,169.86 27.96 7,484,423,228.06
单位：人民币元
账面余额 坏账准备
项目 比例 计提比例 账面价值
金额 金额
(%) (%)
单项计提坏账准备 7,267,416,209.34 87.68 2,231,326,630.56 30.70 5,036,089,578.78
按信用风险特征组合
计提坏账准备
合计 8,288,835,342.14 100.00 2,911,220,369.02 35.12 5,377,614,973.12
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(4)坏账准备计提情况 - 续
单项计提坏账准备的其他应收款情况如下：
单位：人民币元
项目 计提比例
账面余额 坏账准备 计提理由 账面余额 坏账准备
(%)
北京海隅置欣
房地产开发有 1,132,038,465.14 - - - -
预计全部款项可以收回
限公司
北京市丰台区
住房和城乡建 560,888,098.50 5,608,880.99 1.00 部分款项可能无法收回 558,273,880.84 5,582,738.81
设委员会
唐山重型装备
集团有限责任 475,420,636.65 4,754,206.37 1.00 部分款项可能无法收回 480,294,431.41 16,835,095.93
公司
中房华瑞(唐
山)置业有限 440,796,033.00 4,416,649.57 1.00 部分款项可能无法收回 440,355,531.95 4,416,649.57
公司
北京电控阳光
房地产开发有 293,167,436.78 2,931,674.37 1.00 部分款项可能无法收回 333,397,846.99 -
限公司
其他客商 6,084,272,802.06 2,281,876,662.58 37.50 部分款项可能无法收回 5,455,094,518.15 2,204,492,146.25
合计 8,986,583,472.13 2,299,588,073.88 7,267,416,209.34 2,231,326,630.56
于 2025 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：
单位：人民币元
项目 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
信用风险组合 1,402,817,925.79 605,390,095.98 43.16
于 2024 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：
单位：人民币元
项目 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
信用风险组合 1,021,419,132.80 679,893,738.46 66.56
单位：人民币元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期 整个存续期
项目 未来12个月 合计
预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失
(未发生信用减值) (已发生信用减值)
年初余额 3,225,167.45 852,684,157.28 2,055,311,044.29 2,911,220,369.02
年初余额在本年阶段转换 (765,621.15) (71,360,275.44) 72,125,896.59 -
本年计提 2,390,615.12 34,709,533.33 14,714,961.53 51,815,109.98
本年转回 - (14,515,536.44) (45,342,828.19) (59,858,364.63)
非同一控制下企业合并 - 1,801,055.49 - 1,801,055.49
年末余额 4,850,161.42 803,318,934.22 2,096,809,074.22 2,904,978,169.86
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(4)坏账准备计提情况 - 续
单位：人民币元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期 整个存续期
项目 未来12个月 合计
预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失
(未发生信用减值) (已发生信用减值)
年初余额 3,378,110.40 491,832,304.86 2,448,530,769.96 2,943,741,185.22
年初余额在本年阶段转换 (2,245,847.30) 323,429,332.53 (321,183,485.23) -
本年计提 2,093,009.95 35,601,662.84 3,773,153.58 41,467,826.37
本年转回 (105.60) (2,340,992.82) (65,881,522.13) (68,222,620.55)
处置子公司转出 - - (2,917,199.58) (2,917,199.58)
其他变动 - 4,161,849.87 (7,010,672.31) (2,848,822.44)
年末余额 3,225,167.45 852,684,157.28 2,055,311,044.29 2,911,220,369.02
其他应收款坏账准备的变动如下：
单位：人民币元
项目 年初余额 本年计提 本年收回或转回 本年转销 处置子公司转出 其他 年末余额
(5)按欠款归集的年末余额前五名的其他应收款情况
单位：人民币元
占其他应收款
坏账准备
项目 年末余额 余额合计数 性质 账龄
年末余额
的比例(%)
北京海隅置欣房地
产开发有限公司
北京市丰台区住房
和城乡建设委员会
唐山重型装备集团
有限责任公司
中房华瑞(唐山)置
业有限公司
北京电控阳光房地
产开发有限公司
合计 2,902,310,670.07 17,711,411.30
(6)根据附注四、2 税收优惠中所列，本集团内若干公司享受增值税即征即退政策。截至资产负债表日应
收增值税返还款均已经各税务局认证，管理层预计将于未来一年内全额收回。
单位：人民币元
项目 补助项目 金额 账龄 预计收取时间
各地方税务部门 增值税返还 35,902,831.36 1年以内 1年以内
单位：人民币元
项目 补助项目 金额 账龄 预计收取时间
各地方税务部门 增值税返还 29,497,764.97 1年以内 1年以内
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)存货分类
单位：人民币元
项目
账面余额 跌价/减值准备 账面价值
原材料 1,964,721,741.40 16,310,074.41 1,948,411,666.99
在产品 1,428,064,443.88 16,334,069.54 1,411,730,374.34
产成品 6,723,955,089.78 301,689,746.38 6,422,265,343.40
开发成本 35,933,065,467.28 865,621,861.83 35,067,443,605.45
开发产品 39,798,977,376.04 2,226,617,832.32 37,572,359,543.72
合同履约成本 57,748,291.76 - 57,748,291.76
合计 85,906,532,410.14 3,426,573,584.48 82,479,958,825.66
单位：人民币元
项目
账面余额 跌价/减值准备 账面价值
原材料 1,878,436,464.30 28,970,532.05 1,849,465,932.25
在产品 1,212,871,366.33 13,082,549.01 1,199,788,817.32
产成品 6,787,583,902.29 262,294,211.76 6,525,289,690.53
周转材料 4,686,320.29 - 4,686,320.29
开发成本 40,973,522,020.72 1,465,928,637.01 39,507,593,383.71
开发产品 35,831,860,195.70 1,341,372,653.75 34,490,487,541.95
合同履约成本 80,496,575.36 1,316,487.72 79,180,087.64
合计 86,769,456,844.99 3,112,965,071.30 83,656,491,773.69
合同履约成本本年确认的摊销金额为 1,810,096,423.97 元，年末账面价值根据流动性列示于存货。
(2)存货跌价准备及合同履约成本减值准备
单位：人民币元
本年减少/其他
项目 年初余额 本年计提 年末余额
转回 转销 其他
原材料 28,970,532.05 1,388,312.63 - (14,048,770.27) - 16,310,074.41
在产品 13,082,549.01 7,691,540.70 (7,127.88) (4,432,892.29) - 16,334,069.54
产成品 262,294,211.76 200,746,701.03 (80,880,080.02) (80,471,086.39) - 301,689,746.38
开发成本 1,465,928,637.01 - - - (600,306,775.18) 865,621,861.83
开发产品 1,341,372,653.75 631,846,267.41 - (340,827,528.22) 594,226,439.38 2,226,617,832.32
合同履约成本 1,316,487.72 - - (1,316,487.72) - -
合计 3,112,965,071.30 841,672,821.77 (80,887,207.90) (441,096,764.89) (6,080,335.80) 3,426,573,584.48
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(2)存货跌价准备及合同履约成本减值准备 - 续
单位：人民币元
本年减少/其他
项目 年初余额 本年计提 年末余额
转回 转销 其他
原材料 60,875,495.89 12,132,746.40 (206,872.26) (43,830,837.98) - 28,970,532.05
在产品 74,118,103.18 16,121,662.25 - (77,157,216.42) - 13,082,549.01
产成品 185,909,471.68 158,894,382.49 (1,598,275.18) (79,364,648.45) (1,546,718.78) 262,294,211.76
开发成本 1,260,325,393.30 295,800,509.48 - - (90,197,265.77) 1,465,928,637.01
开发产品 1,116,631,333.01 457,484,226.72 - (313,163,093.03) 80,420,187.05 1,341,372,653.75
合同履约成本 - 1,316,487.72 - - - 1,316,487.72
合计 2,697,859,797.06 941,750,015.06 (1,805,147.44) (513,515,795.88) (11,323,797.50) 3,112,965,071.30
截至2025年12月31日，本集团部分开发项目竣工，由开发成本转入开发产品列示，相关的开发成本存货
跌价准备随之转入开发产品金额为600,306,775.18元；部分开发产品转变用途，由存货转为投资性房地
产，相关的存货跌价准备转出金额为6,080,335.80元。
于 2025 年 12 月 31 日，开发成本余额中含借款费用资本化金额 2,343,003,991.24 元(2024 年 12 月 31 日：
利息资本化率为 2.32%(2024 年：2.91%)。存货抵押情况详见附注五、27。
(3)房地产开发成本明细
单位：人民币元
项目名称 开工时间 预计下批竣工时间 总投资额 2025年12月31日 2024年12月31日
北京-隅·东序 2024年10月 2026年12月 8,803,310,000.00 7,531,431,331.95 6,777,481,757.47
天津-云筑项目 2018年3月 2026年12月 7,516,038,353.37 5,123,378,187.62 5,471,554,695.37
北京-隅·海岄 2025年10月 2027年11月 5,125,058,643.73 3,317,968,881.12 -
苏州-紫金翡丽 2024年2月 2026年9月 4,110,000,000.00 3,423,005,395.48 3,063,327,628.61
重庆-新都会 2020年11月 2029年6月 10,000,000,000.00 3,198,414,242.23 3,100,379,384.65
北京-隅·西颂 2025年3月 2026年12月 4,055,860,000.00 3,112,722,749.17 2,701,706,833.34
唐山-冶金矿山A02地块 2022年5月 2026年8月 4,444,860,000.00 1,512,005,420.61 2,448,046,714.42
上海-金隅·公园东序 2024年8月 2026年8月 3,312,085,057.00 2,608,867,095.75 2,285,543,170.39
天津-二三分厂商业 2020年12月 2026年12月 1,930,000,000.00 546,252,965.90 1,534,565,527.34
北京-花溪云锦 2025年3月 2027年5月 2,133,860,000.00 1,533,061,736.03 1,196,039,487.81
天津-金隅嘉品Mall 2019年4月 2026年12月 2,439,430,000.00 1,373,215,237.10 1,173,622,291.91
唐山-冶金矿山A03地块 2025年5月 2027年5月 1,135,940,000.00 553,654,327.83 126,370,000.00
唐山-启新C03地块项目 2026年1月 2028年12月 1,000,000,000.00 424,116,664.06 423,934,164.80
唐山-启新项目 2014年4月 2026年7月 4,090,794,500.52 347,560,743.10 1,451,737,009.27
宁波-金珺府 2021年6月 2026年12月 248,500,000.00 248,589,493.65 247,200,557.30
唐山-金隅乐府 2010年3月 2026年12月 133,359,762.46 72,764,825.97 68,049,346.59
青岛-金玉府 2019年6月 2026年8月 2,809,149,428.02 - 2,052,320,938.80
其他 140,434,307.88 5,385,713,875.64
合计 35,067,443,605.45 39,507,593,383.71
- 56 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(4)房地产开发产品明细
单位：人民币元
项目名称 最近一期竣工时间 年初金额 本年增加 本年减少 年末金额
北京-智荟中心 2023年6月 5,431,135,674.18 - 1,541,289.12 5,429,594,385.06
北京-望京云尚 2025年4月 - 4,359,772,436.69 1,658,913,990.97 2,700,858,445.72
北京-金林嘉苑 2020年12月 2,506,058,886.91 2,717,922.26 - 2,508,776,809.17
天津-金成府/金成熙府 2025年9月 2,814,089,184.44 1,289,094,227.70 932,318,497.73 3,170,864,914.41
天津-金玉府 2021年6月 2,504,380,253.57 - 334,105,000.86 2,170,275,252.71
成都-金成西府 2022年12月 1,615,620,916.17 - 176,893,674.73 1,438,727,241.44
宁波-金珺府 2023年11月 1,491,154,304.65 3,366,313.42 9,973,504.03 1,484,547,114.04
北京-上城郡 2025年1月 985,579,004.67 447,902,750.39 173,018,933.49 1,260,462,821.57
重庆-南山郡 2024年6月 1,769,779,462.18 - 472,048,599.86 1,297,730,862.32
青岛-金玉府 2025年8月 671,162,340.59 2,198,027,468.55 605,686,127.49 2,263,503,681.65
唐山-金成府 2025年8月 - 1,356,140,228.50 531,946,222.60 824,194,005.90
重庆-新都会 2023年12月 947,912,991.79 302,352.19 7,343,267.66 940,872,076.32
重庆-时代都汇 2023年12月 870,189,527.92 1,342,436.17 - 871,531,964.09
天津-金隅云筑 2025年12月 398,395,624.76 348,176,507.75 - 746,572,132.51
常州-钟楼天筑 2025年3月 559,846,389.97 597,871,385.11 500,790,158.04 656,927,617.04
北京-油毡厂项目 2024年10月 1,143,431,538.91 433,161,061.61 1,576,592,600.52 -
唐山-金玉府 2023年12月 555,852,524.84 25,375,134.45 23,921,195.99 557,306,463.30
北京-望京之星 2023年12月 501,328,038.57 - - 501,328,038.57
合肥-金成公馆 2023年9月 493,217,753.17 392,803.64 - 493,610,556.81
唐山-金岸红堡 2022年6月 628,620,832.43 903,214.98 220,784,041.62 408,740,005.79
上海-大成郡 2019年3月 476,090,666.03 - 910,957.75 475,179,708.28
北京-康惠园 2024年12月 714,696,391.79 - 344,350,687.80 370,345,703.99
北京-西山甲一号 2020年12月 439,432,102.73 - - 439,432,102.73
北京-金隅云筑 2024年6月 755,957,589.05 - 390,677,924.33 365,279,664.72
南京-紫京叠院 2023年5月 347,022,524.78 10,111,000.04 - 357,133,524.82
宁波-大成郡 2021年9月 358,900,561.72 - - 358,900,561.72
宁波-大成时代 2019年6月 345,779,640.95 - 43,789,889.15 301,989,751.80
合肥-大成郡 2024年3月 322,182,011.40 - 29,066,201.17 293,115,810.23
北京-凤栖家园 2023年11月 286,639,495.77 - 10,649,578.17 275,989,917.60
上海-金隅外滩东岸 2024年9月 316,361,535.53 - 59,890,359.69 256,471,175.84
合肥-南七花园 2020年11月 204,517,803.37 - 1,791,201.44 202,726,601.93
唐山-启新1889 2015年1月 181,224,206.89 - - 181,224,206.89
海口-阳光郡 2022年6月 190,103,402.99 - 56,232,543.69 133,870,859.30
合肥-山湖云筑 2025年3月 482,638,054.00 17,614,671.71 370,786,958.84 129,465,766.87
唐山-融达商务楼 2023年12月 176,629,278.27 - - 176,629,278.27
北京-金港嘉园 2020年12月 177,190,676.32 - 8,861,500.41 168,329,175.91
杭州-都会森林 2020年11月 168,798,288.41 - 1,148,416.35 167,649,872.06
唐山-大成郡 2022年2月 174,712,157.11 - 14,592,820.56 160,119,336.55
承德-金隅府 2021年12月 164,243,704.81 - 31,017,812.58 133,225,892.23
成都-大成郡 2014年12月 154,707,434.73 - 37,766,445.05 116,940,989.68
其他 2,164,904,765.58 1,702,971,422.90 1,085,960,934.60 2,781,915,253.88
合计 34,490,487,541.95 12,795,243,338.06 9,713,371,336.29 37,572,359,543.72
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)合同资产情况
合同资产主要系本集团的工程承包业务产生。本集团根据与客户签订的工程承包施工合同提供工程施工
服务，并根据履约进度在合同期内确认收入。本集团的客户根据合同规定与本集团就工程施工服务履约
进度进行结算，并在结算后根据合同规定的信用期支付工程价款。本集团根据履约进度确认的收入金额
超过已办理结算价款的部分确认为合同资产，本集团已办理结算价款超过本集团根据履约进度确认的收
入金额部分确认为合同负债。
单位：人民币元
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
工程施工 643,724,238.67 28,819,423.71 614,904,814.96 508,435,804.48 19,194,920.66 489,240,883.82
其他 - - - 4,478.00 - 4,478.00
合计 643,724,238.67 28,819,423.71 614,904,814.96 508,440,282.48 19,194,920.66 489,245,361.82
(2)按合同资产减值准备计提方法分类披露
单位：人民币元
账面余额 减值准备
项目 账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按信用风险特征组合
计提坏账准备
单位：人民币元
账面余额 减值准备
项目 账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按信用风险特征组合
计提坏账准备
(3)合同资产减值准备的情况
单位：人民币元
项目 年初余额 本年计提 本年转回 其他减少 年末余额
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
一年内到期的债权投资 1,092,296,240.55 408,020,318.01
一年内到期的长期应收款 630,076,045.09 358,338,051.92
合计 1,722,372,285.64 766,358,369.93
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
待抵扣进项税 4,142,560,012.30 3,755,612,952.36
预付土地增值税 1,318,320,395.49 1,439,520,636.68
预付其他税金 676,880,150.04 601,971,531.54
待认证进项税 355,775,731.18 300,147,489.91
合同取得成本 118,244,492.54 46,741,406.46
预付企业所得税 48,645,042.74 220,322,998.94
其他 1,853,817,438.50 1,647,402,610.63
合计 8,514,243,262.79 8,011,719,626.52
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
同业存单 787,524,801.65 293,858,400.00
信托类债券投资 335,305,441.72 158,366,029.54
金融债券 - 814,566,552.80
小计 1,122,830,243.37 1,266,790,982.34
减：一年内到期的债权投资 1,092,296,240.55 408,020,318.01
合计 30,534,002.82 858,770,664.33
(1)按性质披露
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
国债债券 359,648,769.23 -
金融债券 108,135,573.14 -
小计 467,784,342.37 -
减：信用损失准备 - -
合计 467,784,342.37 -
(2)其他债权投资情况
单位：人民币元
本年及累计
项目 年初余额 成本 应计利息 利息调整 年末余额
公允价值变动
国债债券 - 350,000,000.00 2,199,392.43 10,052,776.80 (2,603,400.00) 359,648,769.23
金融债券 - 105,720,600.00 3,204,983.46 (2,621,510.32) 1,831,500.00 108,135,573.14
合计 - 455,720,600.00 5,404,375.89 7,431,266.48 (771,900.00) 467,784,342.37
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 折现率区间
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
融资租赁款 624,336,754.20 9,034,087.93 615,302,666.27 907,030,170.04 1,307,930.83 905,722,239.21 1.43%-7.42%
关联方贷款 553,324,913.00 3,656,749.13 549,668,163.87 619,194,917.34 3,656,749.13 615,538,168.21 3.00%-6.00%
分期收款销售商品 297,315,579.16 19,519,598.79 277,795,980.37 273,982,074.16 9,282,664.72 264,699,409.44 5.00%
其他 1,866,674.23 - 1,866,674.23 303,936,053.69 - 303,936,053.69
合计 1,476,843,920.59 32,210,435.85 1,444,633,484.74 2,104,143,215.23 14,247,344.68 2,089,895,870.55
本集团的混凝土业务存在客户支付款项与承诺的商品所有权转移之间的时间间隔超过一年的合同，考虑
重大融资成分后将应收款项于长期应收款列报。本集团在计算重大融资成分时参考银行同期贷款利率，
并考虑一定的风险加成作为折现率，本年的折现率为 5%。
关联方贷款为本集团下属子公司金隅嘉华南京置业有限公司向联营企业南京铧隅房地产开发有限公司提
供的贷款、北京金隅地产开发集团有限公司向南京铧隅房地产开发有限公司提供的贷款，贷款利率均为
率为 6.00%。
本集团的融资租赁业务根据内含报酬率计算折现率，折现率区间为 1.43%-7.42%。
长期应收款按照整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变动如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
年初余额 14,247,344.68 328,748,098.23
本年计提 18,130,517.46 1,983,860.66
本年转回 (167,426.29) (10,404,215.81)
其他减少 - (306,080,398.40)
年末余额 32,210,435.85 14,247,344.68
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
本年变动
减值准备
项目 年初余额 权益法下确认 其他综合 宣告发放现金 年末余额 年末净值
追加投资 减少投资 其他 计提减值准备 年末余额
的投资损益 收益调整 股利或利润
合营企业
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 493,368,301.33 - - 51,911,426.21 - (25,119.03) (63,000,000.00) - 482,254,608.51 - 482,254,608.51
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 345,293,614.28 - - 26,268,415.79 - (35,192.05) (44,261,200.00) - 327,265,638.02 - 327,265,638.02
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) 230,083,476.50 - - 52,846,887.99 10,796,386.30 - (14,257,429.55) - 279,469,321.24 - 279,469,321.24
北京金隅万科房地产开发有限公司 189,085,513.23 - - (19,570.18) - - - - 189,065,943.05 - 189,065,943.05
鞍山冀东水泥有限责任公司 144,001,817.90 - - (4,290,993.18) - - - - 139,710,824.72 - 139,710,824.72
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 102,133,946.85 - - (16,085,815.42) - - - - 86,048,131.43 - 86,048,131.43
大红门(北京)建设发展有限公司 87,297,338.16 - - 2,723,850.37 - (90,021,188.53) - - - - -
星牌优时吉建筑材料有限公司 63,875,126.51 - - 8,956,386.85 - - - - 72,831,513.36 - 72,831,513.36
北京海隅置欣房地产开发有限公司 19,602,660.98 29,400,000.00 - 137,171.32 - - - - 49,139,832.30 - 49,139,832.30
北京启苑开发建设有限公司 - 44,100,000.00 - (12,906,495.03) - (4,983,453.17) - - 26,210,051.80 - 26,210,051.80
河北雄安智砼科技有限公司 15,189,228.97 - - (776,631.10) - - - - 14,412,597.87 - 14,412,597.87
北京保合房地产开发有限公司 - 5,926,440.00 - (2,350,842.71) - - - - 3,575,597.29 - 3,575,597.29
小计 1,689,931,024.71 79,426,440.00 - 106,413,790.91 10,796,386.30 (95,064,952.78) (121,518,629.55) - 1,669,984,059.59 - 1,669,984,059.59
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
本年变动
减值准备
项目 年初余额 权益法下确认 其他综合 宣告发放现金 年末余额 年末净值
追加投资 减少投资 其他 计提减值准备 年末余额
的投资损益 收益调整 股利或利润
联营企业
居然智家新零售集团股份有限公司 2,283,820,505.23 - - (131,156,071.21) - (14,661,371.39) - - 2,138,003,062.63 - 2,138,003,062.63
北京宸宇房地产开发有限公司 2,125,680,023.20 - - (116,874,280.27) - - - - 2,008,805,742.93 - 2,008,805,742.93
北京怡畅置业有限公司 627,199,567.10 - - (12,946,500.00) - - - - 614,253,067.10 - 614,253,067.10
北京金住兴业房地产开发有限公司 714,678,706.58 - (367,500,000.00) 245,530,897.34 - - - - 592,709,603.92 - 592,709,603.92
南京铧隅房地产开发有限公司 496,884,166.70 - - (98,594,611.45) - - - - 398,289,555.25 - 398,289,555.25
华夏金隅智造工场产业园封闭式
- 397,460,000.00 - 13,891,097.59 - - (26,020,400.00) - 385,330,697.59 - 385,330,697.59
基础设施证券投资基金
北京创新产业投资有限公司 253,982,993.36 - - 6,735,978.77 - 2,528,524.09 (2,105,260.00) - 261,142,236.22 - 261,142,236.22
天津耀皮玻璃有限公司 161,533,437.26 - - 11,174,344.66 - - - - 172,707,781.92 - 172,707,781.92
北京中泰金建房地产开发有限公司 338,678,231.33 - (30,600,000.00) 11,247,200.00 - - (166,600,000.00) - 152,725,431.33 - 152,725,431.33
吉林市长吉图投资有限公司 116,876,689.07 - - (260,349.73) - - - - 116,616,339.34 - 116,616,339.34
唐山海螺型材有限责任公司 100,195,136.88 - - 4,080,996.14 - - - - 104,276,133.02 - 104,276,133.02
北京金海诚科创投资合伙企业
(有限合伙)
东陶机器(北京)有限公司 152,344,457.61 - - (73,579,455.29) - - - - 78,765,002.32 - 78,765,002.32
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司 87,102,135.17 - - 1,054,207.16 - - (25,359,862.55) - 62,796,479.78 - 62,796,479.78
森德(中国)暖通设备有限公司 68,437,800.98 - - (5,648,581.87) - - - - 62,789,219.11 - 62,789,219.11
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 20,461,991.86 - - (1,241,500.00) - - - - 19,220,491.86 - 19,220,491.86
北京金时佰德技术有限公司 17,457,979.10 - - (1,412,712.88) - - (460,000.00) - 15,585,266.22 - 15,585,266.22
冀东水泥扶风运输有限责任公司 5,894,577.07 - - 545,271.11 - (21,692.00) (451,250.00) - 5,966,906.18 - 5,966,906.18
河北交投绿色建材有限公司 6,238,878.73 - - (1,141,843.27) - - - - 5,097,035.46 - 5,097,035.46
北京京西生态文旅投资有限公司 4,714,639.02 - - (942,190.68) - - - - 3,772,448.34 - 3,772,448.34
天津盛象塑料管业有限公司 31,940,000.00 - - - - - - - 31,940,000.00 (31,940,000.00) -
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 19,141,121.02 - - - - - - - 19,141,121.02 (19,141,121.02) -
中房华瑞(唐山)置业有限公司 4,981,823.43 - - - - - - - 4,981,823.43 (4,981,823.43) -
北京金海诚管理咨询合伙企业
(有限合伙)
小计 7,724,538,665.18 397,460,000.00 (398,100,000.00) (147,684,471.05) - (12,154,539.30) (220,996,772.55) - 7,343,062,882.28 (56,062,944.45) 7,286,999,937.83
合计 9,414,469,689.89 476,886,440.00 (398,100,000.00) (41,270,680.14) 10,796,386.30 (107,219,492.08) (342,515,402.10) - 9,013,046,941.87 (56,062,944.45) 8,956,983,997.42
- 62 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
本年变动
减值准备
项目 年初余额 权益法下确认的 其他综合 宣告发放现金 年末余额 年末净值
追加投资 减少投资 其他权益变动 计提减值准备 年末余额
投资损益 收益调整 股利或利润
合营企业
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 350,822,215.87 - - 42,570,800.63 - 10,597.78 (48,110,000.00) - 345,293,614.28 - 345,293,614.28
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 481,407,391.90 - - 61,958,652.82 - 2,256.61 (50,000,000.00) - 493,368,301.33 - 493,368,301.33
鞍山冀东水泥有限责任公司 154,821,824.48 - - (10,820,006.58) - - - - 144,001,817.90 - 144,001,817.90
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 114,478,652.55 - - (12,344,705.70) - - - - 102,133,946.85 - 102,133,946.85
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) 239,808,682.30 - (24,683,311.67) 17,890,573.82 2,858,927.08 3,307,200.49 (9,098,595.52) - 230,083,476.50 - 230,083,476.50
北京海隅置欣房地产开发有限公司 - 19,600,000.00 - 2,660.98 - - - - 19,602,660.98 - 19,602,660.98
大红门(北京)建设发展有限公司 86,582,234.81 - - 715,103.35 - - - - 87,297,338.16 - 87,297,338.16
北京金隅万科房地产开发有限公司 188,866,113.67 - - 219,399.56 - - - - 189,085,513.23 - 189,085,513.23
北京金隅启迪科技孵化器有限公司 5,337,587.18 - (5,337,587.18) - - - - - - - -
星牌优时吉建筑材料有限公司 59,211,761.010 - - 4,663,365.50 - - - - 63,875,126.51 - 63,875,126.51
北京启苑开发建设有限公司 - 934,470.00 - (382,769.82) - (551,700.18) - - - - -
河北雄安智砼科技有限公司 17,456,905.33 - - (2,267,676.36) - - - - 15,189,228.97 - 15,189,228.97
小计 1,698,793,369.10 20,534,470.00 (30,020,898.85) 102,205,398.20 2,858,927.08 2,768,354.70 (107,208,595.52) - 1,689,931,024.71 - 1,689,931,024.71
- 63 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
本年变动
减值准备
项目 年初余额 权益法下确认的 其他综合 宣告发放现金 年末余额 年末净值
追加投资 减少投资 其他权益变动 计提减值准备 年末余额
投资损益 收益调整 股利或利润
联营企业
吉林市长吉图投资有限公司 122,896,105.13 - - (6,019,416.06) - - - - 116,876,689.07 - 116,876,689.07
冀东水泥扶风运输有限责任公司 6,330,721.04 - - 627,882.02 - 4,724.01 (1,068,750.00) - 5,894,577.07 - 5,894,577.07
辽宁云鼎水泥集团股份有限公司 3,183,451.20 - (820,000.00) (2,188,307.23) - (175,143.97) - - - - -
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 24,559,474.54 - - (4,097,482.68) - - - - 20,461,991.86 - 20,461,991.86
南京铧隅房地产开发有限公司 463,994,483.70 - - 32,889,683.00 - - - - 496,884,166.70 - 496,884,166.70
北京金住兴业房地产开发有限公司 721,064,266.42 - - (6,385,559.84) - - - - 714,678,706.58 - 714,678,706.58
南京铧隅装饰工程有限公司 1,030,352.90 - - (1,030,352.90) - - - - - - -
北京怡畅置业有限公司 630,284,720.99 - - (3,085,153.89) - - - - 627,199,567.10 - 627,199,567.10
北京中泰金建房地产开发有限公司 27,423,880.77 - - 311,254,350.56 - - - - 338,678,231.33 - 338,678,231.33
北京宸宇房地产开发有限公司 2,284,614,954.49 - - (158,934,931.29) - - - - 2,125,680,023.20 - 2,125,680,023.20
北京金时佰德技术有限公司 17,789,640.90 - - 496,338.20 - - (828,000.00) - 17,457,979.10 - 17,457,979.10
北京金海诚科创投资合伙企业(有限合伙) 94,214,847.88 - (5,475,447.66) 5,094,888.50 - - (8,126,657.60) - 85,707,631.12 - 85,707,631.12
北京金海诚管理咨询合伙企业(有限合伙) 586,173.36 - - - - - - - 586,173.36 - 586,173.36
北京创新产业投资有限公司 242,482,051.74 - - 11,500,941.62 - - - - 253,982,993.36 - 253,982,993.36
东陶机器(北京)有限公司 155,462,071.65 - - 82,385.96 - - (3,200,000.00) - 152,344,457.61 - 152,344,457.61
居然智家新零售集团股份有限公司 2,231,987,335.85 - - 90,814,356.65 - - (38,981,187.27) - 2,283,820,505.23 - 2,283,820,505.23
唐山海螺型材有限责任公司 113,101,987.41 - - (8,906,850.53) - - (4,000,000.00) - 100,195,136.88 - 100,195,136.88
北京京西生态文旅投资有限公司 6,054,594.98 - - (1,339,955.96) - - - - 4,714,639.02 - 4,714,639.02
森德(中国)暖通设备有限公司 72,746,124.96 - - (4,308,323.98) - - - - 68,437,800.98 - 68,437,800.98
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司 85,515,082.93 - - 1,587,052.24 - - - - 87,102,135.17 - 87,102,135.17
中房华瑞(唐山)置业有限公司 4,981,823.43 - - - - - - - 4,981,823.43 (4,981,823.43) -
河北交投绿色建材有限公司 11,512,599.80 - - (3,207,077.64) - - (2,066,643.43) - 6,238,878.73 - 6,238,878.73
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 19,141,121.02 - - - - - - - 19,141,121.02 (19,141,121.02) -
天津耀皮玻璃有限公司 153,924,605.85 - - 7,608,831.41 - - - - 161,533,437.26 - 161,533,437.26
天津盛象塑料管业有限公司 31,940,000.00 - - - - - - - 31,940,000.00 (31,940,000.00) -
小计 7,526,822,472.94 - (6,295,447.66) 262,453,298.16 - (170,419.96) (58,271,238.30) - 7,724,538,665.18 (56,062,944.45) 7,668,475,720.73
合计 9,225,615,842.04 20,534,470.00 (36,316,346.51) 364,658,696.36 2,858,927.08 2,597,934.74 (165,479,833.82) - 9,414,469,689.89 (56,062,944.45) 9,358,406,745.44
- 64 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
长期股权投资减值准备的情况：
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
天津盛象塑料管业有限公司 31,940,000.00 - - 31,940,000.00
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 19,141,121.02 - - 19,141,121.02
中房华瑞(唐山)置业有限公司 4,981,823.43 - - 4,981,823.43
合计 56,062,944.45 - - 56,062,944.45
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
天津盛象塑料管业有限公司 31,940,000.00 - - 31,940,000.00
中房华瑞(唐山)置业有限公司 4,981,823.43 - - 4,981,823.43
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 - 19,141,121.02 - 19,141,121.02
合计 36,921,823.43 19,141,121.02 - 56,062,944.45
(1)按性质披露
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
上市公司股票投资 398,814,241.32 405,982,715.50
其他非上市公司权益投资 599,596,074.03 248,504,108.06
合计 998,410,315.35 654,486,823.56
- 65 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(2)其他权益工具投资情况
本年计入其他 本年计入其他 累计计入其他 累计计入其他 指定为以公允价值计量且其变动
项目 年初余额 本年新增投资 本年减少投资 年末余额 本年股利收入
综合收益的利得 综合收益的损失 综合收益的利得 综合收益的损失 计入其他综合收益的原因
持股比例较低未达到重大影响，且对
上市公司股票投资 405,982,715.50 - - 5,424,118.40 (12,592,592.58) 398,814,241.32 - (551,387,585.38) -
该项投资的持有目的不是近期出售
该股权为非交易性权益工具，持股比
例
其他非上市公司权益
投资
的
持有目的不是近期出售
合计 654,486,823.56 356,611,704.63 (17,857,317.04) 22,924,185.44 (17,755,081.24) 998,410,315.35 21,494,067.04 (636,406,419.25) 6,628,782.33
截至 2025 年 12 月 31 日，本集团持有的部分其他非上市公司权益工具投资由于处置已终止确认，因终止确认转入留存收益的累计利得为 4,233,075.20 元。
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 798,123,889.85 489,561,240.56
本集团投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量：
单位：人民币元
项目 已完工房屋建筑物 在建建筑物 合计
年初余额 42,922,851,548.85 2,127,266,307.39 45,050,117,856.24
本年购置 161,129,863.67 678,372,224.81 839,502,088.48
存货/固定资产/在建工程转入 5,353,595,021.45 (2,787,328,126.37) 2,566,266,895.08
处置或报废 (982,802,519.87) - (982,802,519.87)
其他减少 (1,886,247.91) - (1,886,247.91)
公允价值变动 400,804,059.56 - 400,804,059.56
年末余额 47,853,691,725.75 18,310,405.83 47,872,002,131.58
单位：人民币元
项目 已完工房屋建筑物 在建建筑物 合计
年初余额 40,685,707,043.91 2,985,547,333.76 43,671,254,377.67
本年购置 42,501,194.21 796,930,051.89 839,431,246.10
存货/固定资产/在建工程转入 2,826,625,917.46 (1,655,211,078.26) 1,171,414,839.20
处置或报废 (150,865,820.43) - (150,865,820.43)
其他 (1,156,799,904.09) - (1,156,799,904.09)
公允价值变动 675,683,117.79 - 675,683,117.79
年末余额 42,922,851,548.85 2,127,266,307.39 45,050,117,856.24
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
投资性房地产明细如下：
单位：人民币元
公允价值 公允价值
投资物业名称 计划或实际用途
北京-环贸二期 办公、商业、车位 4,669,785,048.94 4,556,785,048.94
北京-环贸一期 办公、商业、车位 4,005,512,799.49 3,889,512,799.49
天津-环渤海金岸卖场 办公、商业、车位 2,421,320,000.00 2,421,320,000.00
北京-腾达大厦 办公、商业、车位 2,110,000,000.00 2,043,000,000.00
北京-金隅大厦A座 办公、商业、车位 1,630,000,000.00 1,628,000,000.00
北京-金隅大厦B座 办公、商业、车位 1,585,600,000.00 1,576,600,000.00
北京-环贸三期 办公、商业、车位 1,469,000,000.00 1,443,000,000.00
北京-高新产业园一期 办公、商业 1,122,003,782.66 1,036,447,584.36
北京-北京嘉品Mall 商业、车位 1,052,000,000.00 1,008,000,000.00
北京-建达大厦 办公、商业、车位 677,000,000.00 669,000,000.00
北京-高新产业园二期 办公、商业、车位 560,000,000.00 576,000,000.00
办公、商业、
其他物业 26,569,780,500.49 24,202,452,423.45
车位、公寓
合计 47,872,002,131.58 45,050,117,856.24
以上投资性房地产均位于中国，并用于经营性商业租赁。
投资性房地产由具有专业资质的独立评估师按公开市场和现有用途为基础采用未来收益法和市场法进行
评估。
投资性房地产抵押情况详见附注五、27。
于 2025 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的投资性房地产的账面价值为 964,551,600.00 元(2024 年：
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)固定资产情况
单位：人民币元
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合计
原值
年初余额 40,871,060,444.74 36,378,752,153.25 386,191,821.81 1,334,276,463.83 78,970,280,883.63
购置 142,091,090.94 342,447,012.51 116,555,435.43 69,132,557.20 670,226,096.08
在建工程转入 497,157,454.18 972,929,305.13 4,564,176.14 52,161,514.42 1,526,812,449.87
非同一控制下企业合并 668,058,534.28 408,781,216.04 30,521,985.53 10,427,340.69 1,117,789,076.54
处置或报废 (296,708,064.15) (979,288,450.02) (124,581,545.80) (73,698,532.98) (1,474,276,592.95)
转入投资性房地产 (1,808,402,498.80) - - - (1,808,402,498.80)
年末余额 40,073,256,961.19 37,123,621,236.91 413,251,873.11 1,392,299,343.16 79,002,429,414.37
累计折旧
年初余额 12,595,978,470.43 19,270,595,962.57 108,327,513.75 808,167,691.57 32,783,069,638.32
计提 1,523,210,958.97 2,005,625,165.72 139,118,618.69 156,741,702.03 3,824,696,445.41
处置或报废 (167,908,901.66) (585,772,857.00) (100,081,391.30) (34,219,699.36) (887,982,849.32)
转入投资性房地产 (406,952,906.37) - - - (406,952,906.37)
年末余额 13,544,327,621.37 20,690,448,271.29 147,364,741.14 930,689,694.24 35,312,830,328.04
减值准备
年初余额 552,361,517.56 398,895,562.96 897,439.14 1,494,372.31 953,648,891.97
计提 475,119,353.70 196,125,020.23 89,097.28 1,191,439.75 672,524,910.96
处置或报废 (84,598,817.53) (72,749,776.71) (490,579.15) (1,018,920.35) (158,858,093.74)
年末余额 942,882,053.73 522,270,806.48 495,957.27 1,666,891.71 1,467,315,709.19
账面价值
年末 25,586,047,286.09 15,910,902,159.14 265,391,174.70 459,942,757.21 42,222,283,377.14
年初 27,722,720,456.75 16,709,260,627.72 276,966,868.92 524,614,399.95 45,233,562,353.34
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)固定资产情况 - 续
单位：人民币元
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 办公及其他设备 合计
原值
年初余额 37,882,345,375.29 34,678,801,349.68 497,375,105.89 1,207,507,948.90 74,266,029,779.76
购置 110,639,985.28 290,222,895.86 129,042,533.89 80,764,736.99 610,670,152.02
在建工程转入 786,438,868.78 1,523,394,570.58 11,950,426.87 82,507,285.79 2,404,291,152.02
非同一控制下企业合并 1,398,711,248.51 320,106,296.57 4,989,641.58 5,663,399.67 1,729,470,586.33
其他 1,046,160,213.38 (9,960,933.69) (17,116.96) (2,456,273.99) 1,033,725,888.74
处置或报废 (266,286,371.28) (373,376,661.94) (236,316,435.21) (36,666,582.62) (912,646,051.05)
处置子公司 (86,948,875.22) (50,435,363.81) (20,832,334.25) (3,044,050.91) (161,260,624.19)
年末余额 40,871,060,444.74 36,378,752,153.25 386,191,821.81 1,334,276,463.83 78,970,280,883.63
累计折旧
年初余额 11,366,737,233.27 17,148,390,855.01 205,546,685.08 696,683,200.02 29,417,357,973.38
计提 1,461,184,937.70 2,458,694,138.81 131,581,944.96 150,387,377.69 4,201,848,399.16
其他 (60,975,535.53) (7,017,641.42) (253,949.12) (2,363,975.64) (70,611,101.71)
处置或报废 (138,520,368.16) (297,072,885.01) (209,426,601.10) (34,099,286.56) (679,119,140.83)
处置子公司 (32,447,796.85) (32,398,504.82) (19,120,566.07) (2,439,623.94) (86,406,491.68)
年末余额 12,595,978,470.43 19,270,595,962.57 108,327,513.75 808,167,691.57 32,783,069,638.32
减值准备
年初余额 420,245,759.23 338,976,852.15 7,459,974.32 1,701,805.52 768,384,391.22
计提 143,319,457.05 86,223,297.85 161,847.84 - 229,704,602.74
其他 (443,172.71) - (184,359.36) (9,778.36) (637,310.43)
处置或报废 (9,365,974.40) (24,907,653.47) (6,248,006.16) (120,648.62) (40,642,282.65)
处置子公司 (1,394,551.61) (1,396,933.57) (292,017.50) (77,006.23) (3,160,508.91)
年末余额 552,361,517.56 398,895,562.96 897,439.14 1,494,372.31 953,648,891.97
账面价值
年末 27,722,720,456.75 16,709,260,627.72 276,966,868.92 524,614,399.95 45,233,562,353.34
年初 26,095,362,382.79 17,191,433,642.52 284,368,446.49 509,122,943.36 44,080,287,415.16
(2)暂时闲置的固定资产
于 2025 年 12 月 31 日，本集团暂时闲置的固定资产的账面价值为 75,883,708.87 元(2024 年 12 月 31 日：
(3)经营性租出的固定资产
于 2025 年 12 月 31 日，本集团经营租出的固定资产的账面价值为 148,481,756.53 元(2024 年 12 月 31 日：
(4)未办妥产权证的固定资产
于 2025 年 12 月 31 日，未办妥产权证书的固定资产的账面价值为 659,220,384.00 元(2024 年 12 月 31 日：
并使用或处置上述固定资产，并且上述事项不会对本集团运营产生重大不利影响。
固定资产抵押情况详见附注五、27。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(5)固定资产的减值测试情况
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定的：
单位：人民币元
公允价值和处置
项目 账面价值 可收回金额 减值金额 关键参数 关键参数的确定依据
费用的确定方式
天津市石矿有限公司(注1) 1,355,073,537.58 1,799,300,897.89 -
可比售价 土地收储单价 周边可比土地收储价格
天津天材新业资产管理有限公司(注2) 395,942,335.39 2,247,791,764.99 -
可比售价 土地收储单价 周边可比土地收储价格
天津市龙达健康咨询服务有限公司(注3) 113,042,696.48 113,575,585.00 -
可比售价 土地收储单价 周边可比土地收储价格
邯郸金隅太行水泥有限责任公司 11,459,951.73 997,650.00 10,462,301.73
北京金隅北水环保科技有限公司 36,752,342.74 1,705,879.70 35,046,463.04
北京金隅琉水环保科技有限公司 54,143,545.11 3,678,556.73 50,464,988.38
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 39,488,830.58 8,473,812.79 31,015,017.79
公允价值采用市场 资产处置价格参考市场价
内蒙古冀东水泥有限责任公司 29,024,901.48 16,314,520.35 12,710,381.13
法、处置费用为与 资产处置价 格；处置费用：为使资产
河北金隅鼎鑫水泥有限公司灵寿分公司熟 19,680,760.71 2,460,500.48 17,220,260.23
处置资产有关的费 格、处置费用 达到可销售状态所发生的
料设备资产组
用 直接费用等
沁阳金隅冀东环保科技有限公司 98,059,353.70 10,989,795.21 87,069,558.49
邢台金隅咏宁水泥有限公司 17,980,315.30 3,850,000.00 14,130,315.30
张家口冀东水泥有限责任公司 66,300,668.54 11,345,227.59 54,955,440.95
宁晋县金隅冀东水泥有限公司 11,683,342.14 2,188,101.77 9,495,240.37
合计 2,248,632,581.48 4,222,672,292.50 322,569,967.41 / / /
注 1： 天津市石矿有限公司账面价值包括固定资产账面价值 6,495,225.62 元及无形资产账面价值 1,348,578,311.96 元。
注 2： 天津天材新业资产管理有限公司账面价值包括固定资产账面价值 27,605,793.53 元及无形资产账面价值 368,336,541.86 元。
注 3： 天津市龙达健康咨询服务有限公司账面价值包括固定资产账面价值 40,421,637.91 元及无形资产账面价值 72,621,058.57 元。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(5)固定资产的减值测试情况 - 续
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定的：
单位：人民币元
预测期的 稳定期的
预测期 预测期 稳定期的
项目 账面价值 可收回金额 减值金额 关键参数的 关键参数的
的年限 的关键参数 关键参数
确定依据 确定依据
金隅热加工唐山有限公司(注1) 619,961,311.13 620,915,204.08 - 5年 收入增长率、毛利率
唐山冀东发展机械设备制造有限公司(注2) 773,557,184.27 885,745,724.18 - 5年 收入增长率、毛利率 参考企业经营的
宣化金隅水泥有限公司 266,019,568.42 146,547,705.58 119,471,862.84 5年 收入增长率、毛利率 产品、市场、所 加权平均资产成
折现率
昌黎冀东水泥有限公司 337,731,132.14 188,580,033.24 149,151,098.90 5年 收入增长率、毛利率 处的行业情况综 本
河北金隅鼎鑫水泥有限公司灵寿分公司水 373,629,755.77 324,522,148.73 49,107,607.04 合确定
泥产线
合计 2,370,898,951.73 2,166,310,815.81 317,730,568.78 / / / / /
注 1： 金隅热加工唐山有限公司账面价值包括固定资产账面价值 540,963,593.52 元、在建工程账面价值 3,331,515.40 元、无形资产账面价值 72,036,003.72 元以及
长期待摊费用 3,630,198.49 元。
注 2： 唐山冀东发展机械设备制造有限公司账面价值包括固定资产账面价值 711,421,722.35 元、无形资产账面价值 57,454,846.25 元、在建工程账面价值
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
在建工程 2,004,769,550.82 1,984,120,538.57
工程物资 29,942,777.90 19,263,373.00
合计 2,034,712,328.72 2,003,383,911.57
(1)在建工程情况
单位：人民币元
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
迁安金隅 40 万吨/年冶金固废梯级资源化综合利用项目 198,507,180.20 - 198,507,180.20 2,033,103.14 - 2,033,103.14
北水环保二氧化碳捕集、封存及资源化利用科技示范项目 160,344,348.00 - 160,344,348.00 151,400,591.09 - 151,400,591.09
节能科技天津新型醇胺及绿色新材料产业化项目 158,980,876.83 - 158,980,876.83 122,059,342.92 - 122,059,342.92
华海风能曹妃甸风电新建项目 137,924,890.33 - 137,924,890.33 109,604,846.47 - 109,604,846.47
天坛家具建材经贸大厦改造项目 95,971,801.72 - 95,971,801.72 - - -
沧州化工设备改造及安装 87,341,240.64 - 87,341,240.64 82,736,812.33 - 82,736,812.33
节能保温科技年产 300 万平米无机耐火新材料项目 83,837,631.15 - 83,837,631.15 38,718,492.60 - 38,718,492.60
代县公司露天灰岩矿建设项目 74,488,853.94 - 74,488,853.94 16,047,489.48 - 16,047,489.48
三重镜业滤光片生产线扩产项目 68,897,963.56 - 68,897,963.56 - - -
内蒙古盾石精煤棚 68,091,117.81 - 68,091,117.81 13,807,206.41 - 13,807,206.41
福建杭加办公楼及厂房建设项目 56,735,943.74 - 56,735,943.74 55,562,422.12 - 55,562,422.12
湖南杭加年产 80 万立方米加气混凝土板材暨装配式
建筑部品部件生产基地
工程物资 33,555,920.01 3,613,142.11 29,942,777.90 22,590,846.78 3,327,473.78 19,263,373.00
其他 897,949,333.19 105,318,260.75 792,631,072.44 1,363,537,063.54 129,718,161.36 1,233,818,902.18
合计 2,143,643,731.58 108,931,402.86 2,034,712,328.72 2,136,429,546.71 133,045,635.14 2,003,383,911.57
注： 其他主要由本集团水泥、新型建材等业务的生产线、厂房建设等余额较小的项目构成。
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)在建工程情况 - 续
重要在建工程 2025 年变动如下：
单位：人民币元
预算 本年转入 工程累计投入
项目 年初余额 本年增加 其他减少 年末余额 资金来源
(人民币万元) 固定资产 占预算比例(%)
迁安金隅40万吨/年冶金固废梯级资源化综合利用项目 23,942.00 2,033,103.14 196,474,077.06 - - 198,507,180.20 自筹 83.00
北水环保二氧化碳捕集、封存及资源化利用科技示范项目 18,333.00 151,400,591.09 8,943,756.91 - - 160,344,348.00 借款 87.00
节能科技天津新型醇胺及绿色新材料产业化项目 25,441.00 122,059,342.92 36,921,533.91 - - 158,980,876.83 借款 62.00
华海风能曹妃甸风电新建项目 186,100.00 109,604,846.47 28,320,043.86 - - 137,924,890.33 自筹 7.41
天坛家具建材经贸大厦改造项目 11,771.00 - 95,971,801.72 - - 95,971,801.72 自筹 81.53
沧州化工设备改造及安装 8,800.00 82,736,812.33 5,488,914.10 (884,485.79) - 87,341,240.64 自筹+借款 99.00
节能保温科技年产300万平米无机耐火新材料项目 8,394.88 38,718,492.60 45,119,138.55 - - 83,837,631.15 自筹 99.87
代县公司露天灰岩矿建设项目 9,463.26 16,047,489.48 58,441,364.46 - - 74,488,853.94 自筹 78.71
三重镜业滤光片生产线扩产项目 14,301.82 - 68,897,963.56 - - 68,897,963.56 自筹 48.17
内蒙古盾石精煤棚 7,250.82 13,807,206.41 54,283,911.40 - - 68,091,117.81 自筹 93.91
福建杭加办公楼及厂房建设项目 45,000.00 55,562,422.12 1,173,521.62 - - 56,735,943.74 自筹 12.61
湖南杭加年产80万立方米加气混凝土板材暨装配式建筑部
品部件生产基地
璧山公司水泥窑协同处置危险废物项目 6,890.00 62,524,732.09 1,089,701.57 (63,614,433.66) - - 自筹 92.00
内蒙古公司骨料机制砂生产线项目 6,040.00 53,570,765.86 3,693,324.66 (57,264,090.52) - - 借款 95.00
冀东水泥唐山分一厂一线节能降碳改造项目 7,101.33 - 66,661,898.29 (66,661,898.29) - - 自筹 94.00
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)在建工程情况 - 续
重要在建工程 2024 年变动如下：
单位：人民币元
预算 本年转入 工程累计投入
项目 年初余额 本年增加 其他减少 年末余额 资金来源
(人民币万元) 固定资产 占预算比例(%)
八达岭温泉度假村升级改造 73,000.00 3,535,582.11 20,973,006.70 (13,676,726.03) (10,831,862.78) - 自筹 3.36
琉璃文化创意产业园厂房施工建设项目 12,000.00 100,446,394.60 - (100,446,394.60) - - 自筹 83.71
华海风能曹妃甸风电新建项目 186,100.00 109,936,817.07 - - (331,970.60) 109,604,846.47 自筹 5.89
天津天材建业投资研发大厦 16,755.86 33,436,648.68 - - - 33,436,648.68 借款 19.96
邢台水泥牛山公司年产120万吨水泥粉磨示范项目 12,415.00 78,209,557.92 39,543,793.06 (94,685,297.75) (23,068,053.23) - 自筹+借款 94.85
平谷水泥砂浆项目 19,017.92 160,118,279.58 11,942,828.55 (172,061,108.13) - - 自筹+借款 90.47
平谷水泥数字链项目 33,126.69 326,205,245.06 6,893,662.59 (29,675,830.17) (303,423,077.48) - 自筹+借款 100.55
北水环保二氧化碳捕集、封存及资源化利用科技示范项目 18,333.00 103,448,398.66 47,952,192.43 - - 151,400,591.09 自筹+借款 82.58
唐山水泥二线水泥熟料窑延链装备提升项目 19,344.00 89,086,030.94 62,816,915.20 (131,833,116.33) (2,630,081.00) 17,439,748.81 自筹 78.53
陕西金隅加气基建项目 39,037.00 120,666,947.92 1,560,492.74 (122,227,440.66) - - 自筹 31.31
陕西金隅年产4万吨岩棉生产线项目 22,308.30 101,638,549.99 - (101,638,549.99) - - 自筹+借款 45.56
节能科技天津新型醇胺及绿色新材料产业化项目 25,441.00 968,030.52 121,091,312.40 - - 122,059,342.92 自筹 47.98
湖南杭加年产80万立方米加气混凝土板材暨装配式
建筑部品部件生产基地
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)在建工程情况 - 续
在建工程余额中包含的借款费用资本化金额及资本化率分析如下：
单位：人民币元
工程进度 利息资本化 其中：本年 本年利息
项目
(%) 累计金额 利息资本化 资本化率(%)
北水环保二氧化碳捕集、封存
及资源化利用科技示范项目
沧州化工设备改造及安装 99.00 881,200.00 376,960.00 2.48
节能科技天津新型醇胺及绿色
新材料产业化项目
合计 8,840,493.34 4,685,987.60
注： 本年利息资本化计入在建工程的金额为 4,685,987.60 元(2024 年：6,358,691.32 元)，转入固定资
产的利息资本化金额为 34,253,993.66 元(2024 年：54,726,714.34 元)。
单位：人民币元
工程进度 利息资本化 其中：本年 本年利息
项目
(%) 累计金额 利息资本化 资本化率(%)
北水环保二氧化碳捕集、封存
及资源化利用科技示范项目
承德承金环保科技有限公司年
产100万吨钒粉生产线项目
怀来金源矿业矿山安全治理复
工复产项目
新型建材产业园4500吨/天熟料
水泥生产线项目
粉煤灰存储及深加工综合利用
建设项目
沧州化工设备改造及安装 96.00 504,240.00 504,240.00 2.76
其他 - 380,955.40 380,955.40 -
合计 38,408,499.40 6,358,691.32
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)在建工程情况 - 续
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
冀东集团南湖迎宾馆 64,427,106.25 - - 64,427,106.25
冀东集团曹妃甸工业园 8,459,717.49 - - 8,459,717.49
冀东水泥铜川皮带廊项目 28,893,452.21 - - 28,893,452.21
新型建材南侧生产线技术改造 6,837,319.75 - (6,837,319.75) -
新型建材老线技术改造 12,984,411.26 - (12,984,411.26) -
其他 8,116,154.40 1,400.00 (4,579,569.60) 3,537,984.80
工程物资 3,327,473.78 2,113,302.85 (1,827,634.52) 3,613,142.11
合计 133,045,635.14 2,114,702.85 (26,228,935.13) 108,931,402.86
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
冀东集团南湖迎宾馆 64,378,932.25 48,174.00 - 64,427,106.25
冀东集团曹妃甸工业园 8,459,717.49 - - 8,459,717.49
冀东水泥铜川皮带廊项目 28,893,452.21 - - 28,893,452.21
其他 27,938,322.10 23,306.23 (23,742.92) 27,937,885.41
工程物资 3,450,512.07 - (123,038.29) 3,327,473.78
合计 133,120,936.12 71,480.23 (146,781.21) 133,045,635.14
注： 以上项目计提减值准备原因均系项目停建所致。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 土地 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 其他设备 合计
原值
年初余额 820,917,967.15 868,205,253.43 29,620,871.21 505,090.05 21,211,535.40 1,740,460,717.24
增加 32,244,566.72 75,845,353.52 52,886,858.95 3,605,741.52 5,643,755.66 170,226,276.37
减少 - (93,687,304.43) (7,922,013.83) - - (101,609,318.26)
年末余额 853,162,533.87 850,363,302.52 74,585,716.33 4,110,831.57 26,855,291.06 1,809,077,675.35
累计折旧
年初余额 240,346,046.28 525,459,060.19 18,261,341.43 290,035.75 8,930,313.54 793,286,797.19
计提 51,040,126.39 126,267,316.79 10,067,047.88 1,291,833.84 2,681,326.55 191,347,651.45
减少 - (56,762,196.45) (6,380,593.17) - - (63,142,789.62)
年末余额 291,386,172.67 594,964,180.53 21,947,796.14 1,581,869.59 11,611,640.09 921,491,659.02
减值准备
年初及年末余额 464,557.00 - - - - 464,557.00
账面价值
年末 561,311,804.20 255,399,121.99 52,637,920.19 2,528,961.98 15,243,650.97 887,121,459.33
年初 580,107,363.87 342,746,193.24 11,359,529.78 215,054.30 12,281,221.86 946,709,363.05
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 土地 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 其他设备 合计
原值
年初余额 795,729,879.65 776,181,193.39 29,620,871.21 977,286.90 21,211,535.40 1,623,720,766.55
增加 38,567,139.98 236,292,438.94 - 234,604.64 - 275,094,183.56
减少 (13,379,052.48) (144,268,378.90) - (706,801.49) - (158,354,232.87)
年末余额 820,917,967.15 868,205,253.43 29,620,871.21 505,090.05 21,211,535.40 1,740,460,717.24
累计折旧
年初余额 190,774,952.00 431,871,143.50 13,559,777.43 746,938.91 8,930,313.54 645,883,125.38
计提 60,780,554.21 135,815,294.52 4,701,564.00 249,898.33 - 201,547,311.06
减少 (11,209,459.93) (42,227,377.83) - (706,801.49) - (54,143,639.25)
年末余额 240,346,046.28 525,459,060.19 18,261,341.43 290,035.75 8,930,313.54 793,286,797.19
减值准备
年初及年末余额 464,557.00 - - - - 464,557.00
账面价值
年末 580,107,363.87 342,746,193.24 11,359,529.78 215,054.30 12,281,221.86 946,709,363.05
年初 604,490,370.65 344,310,049.89 16,061,093.78 230,347.99 12,281,221.86 977,373,084.17
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 土地使用权 软件使用权 采矿权 商标权 数据资源 其他 合计
原值
年初余额 15,553,707,512.44 744,941,987.66 4,668,805,367.70 89,167,990.27 - 305,576,431.19 21,362,199,289.26
购置 18,933,723.01 99,057,519.21 118,320,756.10 1,993,028.62 - 8,696,336.97 247,001,363.91
内部研发 - - - - 536,049.55 - 536,049.55
非同一控制下企业合
并
处置 (114,242,206.90) (1,227,585.46) - - - (49,809,282.55) (165,279,074.91)
年末余额 15,650,767,377.22 842,833,832.58 5,535,292,801.72 91,701,318.89 536,049.55 278,323,741.34 22,399,455,121.30
累计摊销
年初余额 3,081,528,927.54 433,043,513.51 1,240,910,922.42 20,485,937.75 - 141,677,510.33 4,917,646,811.55
计提 359,482,352.81 121,121,580.72 152,966,511.71 8,504,856.25 80,407.43 4,206,448.90 646,362,157.82
处置 (39,043,900.06) (131,280.91) - - - (10,543,562.16) (49,718,743.13)
年末余额 3,401,967,380.29 554,033,813.32 1,393,877,434.13 28,990,794.00 80,407.43 135,340,397.07 5,514,290,226.24
减值准备
年初及年末余额 32,074,445.75 - 130,098,195.50 5,000,000.00 - 5,717,504.26 172,890,145.51
账面价值
年末 12,216,725,551.18 288,800,019.26 4,011,317,172.09 57,710,524.89 455,642.12 137,265,840.01 16,712,274,749.55
年初 12,440,104,139.15 311,898,474.15 3,297,796,249.78 63,682,052.52 - 158,181,416.60 16,271,662,332.20
- 80 -
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 土地使用权 软件使用权 采矿权 商标权 其他 合计
原值
年初余额 15,296,935,509.86 650,946,990.01 4,416,986,004.10 84,329,478.76 289,646,297.45 20,738,844,280.18
购置 82,381,750.15 103,764,851.61 76,638,181.69 4,838,511.51 15,930,133.74 283,553,428.70
非同一控制下企业合并 503,410,175.36 942,144.43 175,181,181.91 - - 679,533,501.70
处置 (323,391,525.97) (1,516,108.57) - - - (324,907,634.54)
其他减少 (5,628,396.96) (9,195,889.82) - - - (14,824,286.78)
年末余额 15,553,707,512.44 744,941,987.66 4,668,805,367.70 89,167,990.27 305,576,431.19 21,362,199,289.26
累计摊销
年初余额 2,789,828,552.24 346,001,235.70 1,108,402,783.55 14,861,952.88 136,838,646.92 4,395,933,171.29
计提 343,074,035.92 90,725,087.05 132,508,138.87 5,623,984.87 4,838,863.41 576,770,110.12
处置 (49,021,255.31) (1,454,347.89) - - - (50,475,603.20)
其他减少 (2,352,405.31) (2,228,461.35) - - - (4,580,866.66)
年末余额 3,081,528,927.54 433,043,513.51 1,240,910,922.42 20,485,937.75 141,677,510.33 4,917,646,811.55
减值准备
年初及年末余额 32,074,445.75 - 130,098,195.50 5,000,000.00 5,717,504.26 172,890,145.51
账面价值
年末 12,440,104,139.15 311,898,474.15 3,297,796,249.78 63,682,052.52 158,181,416.60 16,271,662,332.20
年初 12,475,032,511.87 304,945,754.31 3,178,485,025.05 64,467,525.88 147,090,146.27 16,170,020,963.38
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2025 年 12 月 31 日，天津市石矿有限公司、天津天材新业资产管理有限公司、金隅热加工唐山有限
公司及唐山冀东发展机械设备制造有限公司的无形资产减值测试情况，参考附注五、19。
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 57,710,524.89 元(2024 年 12 月 31 日：63,682,052.52 元)的商标权的使
用寿命不确定。本集团可以在商标权保护期届满时以较低的手续费申请延期，且根据产品生命周期、市
场状况等综合判断，该等商标权将在未来期间内为本集团带来经济利益，经本集团管理层评估不需要计
提减值准备。
于 2025 年 12 月 31 日，本集团尚未办妥产权证书的无形资产账面价值为 105,011,737.39 元(2024 年 12 月
响。
单位：人民币元
本年增加 本年减少
项目 年初余额 非同一控制下 年末余额
其他 处置
企业合并
金隅冀东水泥业务 2,013,854,242.93 - - - 2,013,854,242.93
冀东装备业务 477,549,380.23 - - - 477,549,380.23
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 189,815,999.91 - - - 189,815,999.91
辽宁恒威水泥集团有限公司 - 125,299,635.40 - - 125,299,635.40
浙江金隅杭加绿建科技有限公司 85,356,654.04 - - - 85,356,654.04
山西金隅冀东环保科技有限公司 70,191,522.45 - - - 70,191,522.45
邯郸涉县金隅水泥有限公司 56,276,121.38 - - - 56,276,121.38
双鸭山新时代水泥有限责任公司 42,009,032.68 - 27,490,758.83 - 69,499,791.51
邯郸金隅太行水泥有限责任公司 26,884,752.28 - - - 26,884,752.28
陕西秦汉恒盛新型建材科技有限责任公司 14,841,384.96 - - - 14,841,384.96
本溪金中新材料科技有限公司 - 14,119,863.85 - - 14,119,863.85
保定太行和益水泥有限公司 11,428,946.82 - - - 11,428,946.82
辽阳市弘光矿业有限公司 - 11,007,993.57 - - 11,007,993.57
天津金隅振兴环保科技有限公司 10,931,009.96 - - - 10,931,009.96
邯郸市永年区宏鹏商砼有限公司 - 7,861,699.56 - - 7,861,699.56
运城市海鑫海天混凝土有限公司 5,403,615.74 - - - 5,403,615.74
邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司 4,995,998.32 - - - 4,995,998.32
巩义通达中原耐火技术有限公司 3,967,009.95 - - - 3,967,009.95
北京金谷智通绿链科技有限公司 3,441,762.77 - - - 3,441,762.77
北京强联水泥有限公司 2,742,710.29 - - - 2,742,710.29
包钢冀东水泥有限公司 1,181,333.25 - - - 1,181,333.25
闻喜新鑫海天混凝土有限公司 255,360.18 - - - 255,360.18
小计 3,021,126,838.14 158,289,192.38 27,490,758.83 - 3,206,906,789.35
减：商誉减值准备 376,757,523.95 - - - 376,757,523.95
合计 2,644,369,314.19 158,289,192.38 27,490,758.83 - 2,830,149,265.40
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
本年增加 本年减少
项目 年初余额 非同一控制下 年末余额
处置
企业合并
金隅冀东水泥业务 2,013,854,242.93 - - 2,013,854,242.93
冀东装备业务 477,549,380.23 - - 477,549,380.23
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 189,815,999.91 - - 189,815,999.91
浙江金隅杭加绿建科技有限公司 - 85,356,654.04 - 85,356,654.04
山西金隅冀东环保科技有限公司 70,191,522.45 - - 70,191,522.45
邯郸涉县金隅水泥有限公司 56,276,121.38 - - 56,276,121.38
双鸭山新时代水泥有限责任公司 - 42,009,032.68 - 42,009,032.68
邯郸金隅太行水泥有限责任公司 26,884,752.28 - - 26,884,752.28
陕西秦汉恒盛新型建材科技有限责任公司 14,841,384.96 - - 14,841,384.96
保定太行和益水泥有限公司 11,428,946.82 - - 11,428,946.82
天津金隅振兴环保科技有限公司 10,931,009.96 - - 10,931,009.96
运城市海鑫海天混凝土有限公司 - 5,403,615.74 - 5,403,615.74
邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司 4,995,998.32 - - 4,995,998.32
巩义通达中原耐火技术有限公司 3,967,009.95 - - 3,967,009.95
北京金谷智通绿链科技有限公司 3,441,762.77 - - 3,441,762.77
北京强联水泥有限公司 2,742,710.29 - - 2,742,710.29
包钢冀东水泥有限公司 1,181,333.25 - - 1,181,333.25
闻喜新鑫海天混凝土有限公司 - 255,360.18 - 255,360.18
小计 2,888,102,175.50 133,024,662.64 - 3,021,126,838.14
减：商誉减值准备 359,757,523.95 17,000,000.00 - 376,757,523.95
合计 2,528,344,651.55 116,024,662.64 - 2,644,369,314.19
商誉减值准备的变动如下：
单位：人民币元
本年增加
项目 年初余额 本年减少 年末余额
计提
巩义通达中原耐火技术有限公司 3,967,009.95 - - 3,967,009.95
北京强联水泥有限公司 2,742,710.29 - - 2,742,710.29
天津金隅振兴环保科技有限公司 10,931,009.96 - - 10,931,009.96
邯郸涉县金隅水泥有限公司 35,521,793.75 - - 35,521,793.75
冀东装备业务 323,595,000.00 - - 323,595,000.00
合计 376,757,523.95 - - 376,757,523.95
单位：人民币元
本年增加
项目 年初余额 本年减少 年末余额
计提
巩义通达中原耐火技术有限公司 3,967,009.95 - - 3,967,009.95
北京强联水泥有限公司 2,742,710.29 - - 2,742,710.29
天津金隅振兴环保科技有限公司 10,931,009.96 - - 10,931,009.96
邯郸涉县金隅水泥有限公司 35,521,793.75 - - 35,521,793.75
冀东装备业务 306,595,000.00 17,000,000.00 - 323,595,000.00
合计 359,757,523.95 17,000,000.00 - 376,757,523.95
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
商誉所在资产组或资产组组合的相关信息如下：
是否与以前
名称 所属资产组或组合的构成及依据 所属经营分部及依据
年度保持一致
主要由冀东装备构成，对冀东装备收购的协同效应受
基于内部管理目的，该资产组
冀东装备业务资产组 益对象是整个冀东装备业务，且难以分摊至各资产 是
组合归属于绿色建材板块。
组，所以将商誉分摊至资产组组合。
主要由金隅冀东水泥集团股份有限公司(曾用名：唐
山冀东水泥股份有限公司，以下简称“金隅冀东”)构
基于内部管理目的，该资产组
金隅冀东水泥业务资产组 成，对金隅冀东水泥收购的协同效应受益对象是整个 是
归属于绿色建材板块。
水泥业务，且难以分摊至各资产组，所以将商誉分摊
至资产组组合。
主要由浙江金隅杭加绿建科技有限公司构成构成，对
浙江金隅杭加绿建科技有限公司收购的协同效应受益 基于内部管理目的，该资产组
金隅杭加资产组 是
对象是整个加气业务，且难以分摊至各资产组，所以 归属于绿色建材板块。
将商誉分摊至资产组组合。
本公司其他商誉均为收购上述公司股权时形成，将每
基于内部管理目的，该资产组
其他资产组 个公司认定为一个资产组，其产生的现金流入独立于 是
归属于绿色建材板块。
其他资产或者资产组产生的现金流入。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定的：
单位：人民币元
公允价值和处置 关键参数的
项目 账面价值 可回收金额 本年计提减值 关键参数
费用的确定方式 确定依据
股价为期末公开
网站查询的股票
公允价值采用市 价格；股份总数
值评估方法、处 为期末公开网站
股价、股份总
冀东装备业务 2,343,511,321.82 2,354,880,000.00 - 置费用为与股票 查询的股票数
数、处置费用
交易有关的费 量；处置费用为
用。 股票交易的交易
佣金、印花税、
过户费等佣金。
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定的：
单位：人民币元
项目 账面价值 可回收金额 本年计提减值
金隅冀东水泥业务 50,815,582,268.12 63,673,656,270.13 -
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 1,925,907,867.45 3,142,385,745.67 -
合计 52,741,490,135.57 66,816,042,015.80 -
上述资产组的可收回金额的计量基础和主要假设方法如下：
可收回金额按照资产组的公允价值减去处置费用后的净额与资产组预计未来现金流量的现值两者之间较
高者确定。
对于本公司收购上市公司股权所形成的商誉，其公允价值减去处置费用后的净额依据本集团所持有的上
市公司公开发行人民币普通股于 2025 年 12 月 31 日的权益市值加以调整后厘定。
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
资产组预计未来现金流量是根据管理层批准的 5 年期财务预算基础上的现金流量预测来确定，采用的折
现率范围为 9%-11%(2024 年：9%-11%)，该等资产组预测期的收入增长率为 1%~11%，于五年后的预计
的现金流量按每年 1%-3%(2024 年：1%-3%)的固定增长率计算。评估时采用的其他关键假设还包括所属
资产组产品的预计产量、未来销售价格、增长率、预计毛利率以及相关费用等，上述假设基于该等资产
组以前年度的经营业绩、行业水平、以及管理层对市场发展的预期。
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年摊销 其他减少 年末余额
装修费 156,897,489.36 137,708,955.87 (79,898,932.84) (970,230.86) 213,737,281.53
租入固定资产改良支出 18,048,132.46 4,390,160.25 (4,630,664.42) (185,070.92) 17,622,557.37
土地租赁费及征地补偿 355,287,185.99 17,897,687.87 (32,502,090.47) - 340,682,783.39
矿山剥离费 771,185,902.22 118,663,389.52 (111,461,448.93) (80,652.52) 778,307,190.29
其他 672,955,265.32 214,050,662.21 (154,213,800.08) (12,979,663.42) 719,812,464.03
合计 1,974,373,975.35 492,710,855.72 (382,706,936.74) (14,215,617.72) 2,070,162,276.61
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年摊销 其他减少 年末余额
装修费 120,456,957.12 87,473,132.56 (46,212,555.71) (4,820,044.61) 156,897,489.36
租入固定资产改良支出 20,519,782.83 2,919,698.42 (5,061,429.01) (329,919.78) 18,048,132.46
土地租赁费及征地补偿 329,480,476.30 82,041,406.89 (42,758,569.77) (13,476,127.43) 355,287,185.99
矿山剥离费 788,977,667.36 113,400,569.67 (129,986,513.86) (1,205,820.95) 771,185,902.22
其他 590,319,260.98 295,653,898.74 (172,754,221.53) (40,263,672.87) 672,955,265.32
合计 1,849,754,144.59 581,488,706.28 (396,773,289.88) (60,095,585.64) 1,974,373,975.35
单位：人民币元
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
递延所得税资产
预提土地增值税 756,575,782.00 189,143,945.50 902,907,306.32 225,726,826.58
可抵扣亏损 2,071,054,602.84 517,763,650.71 5,810,470,927.92 1,452,617,731.98
资产减值准备 1,686,958,523.60 421,739,630.90 1,696,537,430.84 424,134,357.71
预提的房地产开发成本 438,998,508.36 109,749,627.09 509,093,186.64 127,273,296.66
内部交易未实现损益 1,051,122,295.80 262,780,573.95 1,332,313,980.56 333,078,495.14
其他权益工具投资的公
允价值变动
其他 1,035,001,837.84 258,750,459.46 879,187,840.60 219,796,960.15
合计 7,597,767,599.04 1,899,441,899.76 11,670,591,658.36 2,917,647,914.59
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
递延所得税负债
投资性房地产评估增值 12,447,321,470.14 3,111,830,367.54 11,904,996,910.88 2,976,249,227.72
企业合并中的评估
增减值
其他 1,950,124,076.64 487,531,019.16 2,129,577,332.76 532,394,333.19
合计 27,532,208,598.46 6,883,052,149.62 26,764,465,997.44 6,691,116,499.36
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损及暂时性差异如下：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
可抵扣亏损 21,893,353,381.58 20,135,952,326.25
可抵扣暂时性差异 10,862,499,647.35 7,291,216,294.83
合计 32,755,853,028.93 27,427,168,621.08
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
合计 21,893,353,381.58 20,135,952,326.25
本集团存在可抵扣亏损的子公司均基于经批准的预算编制未来 5 年盈利预测，以对其在可抵扣亏损到期
前能够产生的应纳税所得额进行评估，并根据评估结果对可抵扣亏损确认递延所得税资产。
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
预付采矿权 103,496,177.03 100,800,000.00
预付工程、设备及厂房款 119,632,483.85 64,516,966.29
预付土地款 39,963,865.42 38,890,647.92
其他 81,267,529.70 103,099,797.21
合计 344,360,056.00 307,307,411.42
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
用于担保的资产
货币资金 1,374,798,755.72 1,374,798,755.72 担保
财务公司存放中央银行 金隅财务有限公司按规定向中国人民银行缴
法定准备金 纳的不能用于日常业务的法定存款准备金
信用证保证金 39,470,032.31 39,470,032.31 担保
质量/履约保证金 271,576,311.39 271,576,311.39 担保
承兑汇票保证金 34,872,958.54 34,872,958.54 担保
房地产企业按揭贷款担保 33,139,873.24 33,139,873.24 担保
本集团以账面价值为5,205,167,567.00的存货
抵押取得借款776,102,050.00元
存货 5,624,386,462.27 5,624,386,462.27 抵押/冻结
本集团由于合同纠纷冻结的存货
本集团因保理未终止确认的应收账款账面价
应收账款 171,798,319.20 171,798,319.20 担保 值43,841,883.73元，因供应链融资未终止确
认的应收账款账面价值127,956,435.47元
本集团以账面价值为16,110,713.04元的应收
票据质押取得借款16,110,713.04元，本集团
应收票据 278,036,242.33 278,036,242.33 质押/担保 于资产负债表日已背书或贴现未到期且未终
止确认的应收票据账面价值261,925,529.29
元
本集团以账面价值为637,873,140.39元的固
定资产抵押取得借款591,895,527.19元
固定资产 648,065,053.21 648,065,053.21 抵押/冻结
本集团由于涉及诉讼冻结的固定资产
本集团以账面价值为10,180,081,610.53的投
投资性房地产 10,180,081,610.53 10,180,081,610.53 抵押 资性房地产抵押取得借款 2,800,900,000.00
元、其他非流动负债1,658,378,539.18元
本集团以账面价值为5,118,176,371.21元的股
股权 5,118,176,371.21 5,118,176,371.21 质押
权投资质押取得借款250,000,000.00元
本集团以账面价值为3,614,492,164.08的土地
使用权抵押取得借款504,615,200.00元，本
土地使用权 3,628,334,991.21 3,628,334,991.21 抵押/冻结
集团由于涉及诉讼冻结的土地使用权
本集团以账面价值为455,642.12的数据资源
数据资源 455,642.12 455,642.12 质押
质押取得借款10,000,000.00元
其他原因造成所有权受到限制
的货币资金:
房地产预售款受限资金 712,160,961.19 712,160,961.19 项目专用
矿山治理
其他 490,159,253.18 490,159,253.18
专用等
合计 28,226,453,662.17 28,226,453,662.17
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
货币资金 1,541,359,302.16 1,541,359,302.16 担保
财务公司存放中央银行 金隅财务有限公司按规定向中国人民银行缴
法定准备金 纳的不能用于日常业务的法定存款准备金
信用证保证金 80,151,571.21 80,151,571.21 担保
质量/履约保证金 181,523,736.94 181,523,736.94 担保
承兑汇票保证金 46,509,699.00 46,509,699.00 担保
房地产企业按揭贷款担保 65,940,478.68 65,940,478.68 担保
本集团以账面价值为10,559,928,907.42元的
存货 10,559,928,907.42 10,559,928,907.42 抵押
存货抵押取得借款1,597,286,309.14元
本集团因保理未终止确认的应收账款账面价
值本集团因保理未终止确认的应收账款账面
应收账款 687,587,533.40 687,587,533.40 担保 价值206,727,036.42元，因供应链融资未终
止确认的应收账款账面价值480,860,496.98
元
本集团用于开具银行承兑汇票而质押的商业
承兑汇票为2,495,421.54元，本集团于资产负
应收票据 319,949,788.90 319,949,788.90 质押/担保
债表日已背书或贴现未到期且未终止确认的
应收票据账面价值317,454,367.36元
本集团用于开具银行承兑汇票而质押的银行
应收款项融资 4,315,075.78 4,315,075.78 质押
承兑汇票为4,315,075.78元
本集团以账面价值为28,809,950.00元的在建
在建工程 28,809,950.00 28,809,950.00 抵押
工程抵押取得借款7,597,412.35元
本集团由于涉及诉讼冻结的固定资产
固定资产 93,131,651.28 93,131,651.28 冻结
本集团以账面价值为10,070,355,804.84元的
投资性房地产 10,070,355,804.84 10,070,355,804.84 抵押
投资性房地产抵押取得借款712,000,000.00元
本集团以账面价值为5,118,176,371.21元的股
股权 5,118,176,371.21 5,118,176,371.21 质押
权投资质押取得借款750,000,000.00元
本集团以账面价值为1,728,500,000.00元的土
土地使用权 1,728,500,000.00 1,728,500,000.00 抵押
地使用权抵押取得借款545,570,532.99元
房地产预售款受限资金 982,367,781.40 982,367,781.40 其他
其他 867,500,416.94 867,500,416.94 其他
合计 32,001,982,583.33 32,001,982,583.33
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
信用借款 23,585,719,685.30 24,297,398,062.05
保证借款(注1) 2,034,900,000.00 3,482,621,163.88
抵押借款(注2) 30,000,000.00 410,187,940.53
质押借款(注2) 26,110,713.04 144,955,282.68
合计 25,676,730,398.34 28,335,162,449.14
注 1： 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，保证借款均由本集团内部单位提供保证担保。
注 2： 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团抵押、质押借款对应的抵押及质押物明细和
价值见附注五、27。
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团无逾期借款。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
银行承兑汇票 3,126,581,038.47 1,986,042,605.54
商业承兑汇票 1,023,601,137.40 1,069,123,435.43
合计 4,150,182,175.87 3,055,166,040.97
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团无到期未付的应付票据。
应付账款不计息，并通常在 30-360 天内清偿。应付账款账龄自收到供货商交付的商品或提供的服务之日
起计算。应付账款的账龄分析如下：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
合计 16,573,021,864.84 20,944,153,978.57
于 2025 年 12 月 31 日，本集团账龄超过 1 年或逾期的重大应付账款如下：
单位：人民币元
未偿还或
项目 应付余额
未结转的原因
北京城建集团有限责任公司 882,102,852.32 尚未结算
北京建工四建工程建设有限公司 732,188,945.24 尚未结算
代县宏威水泥有限责任公司 136,985,923.52 尚未结算
宁波住宅建设集团股份有限公司 131,709,998.64 尚未结算
杭州宏美建工集团有限公司 112,200,267.43 尚未结算
合计 1,995,187,987.15
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
预收租金 318,616,077.79 326,427,424.85
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
预收房款 5,158,153,937.36 4,238,846,577.84
预收货款 1,383,693,032.21 1,101,699,539.05
预收物业费 183,462,601.03 227,274,155.91
预收工程款 125,202,071.25 145,496,199.21
其他 224,672,733.19 275,516,110.79
合计 7,075,184,375.04 5,988,832,582.80
于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过 1 年的重要合同负债列示如下：
单位：人民币元
项目 合同负债余额 未结转原因
预收房款 773,872,769.11 项目尚未竣工等
预收货款 63,168,361.76 供货尚未结束等
其他 2,620,395.65 尚未提供服务等
合计 839,661,526.52
于资产负债表日预收房款明细如下：
单位：人民币元
预计下批
项目 项目预售比例 2025年12月31日 2024年12月31日
结算日期
北京-隅?东序 2027年2月 23% 1,626,275,919.52 168,054,384.78
苏州-紫金翡丽 2026年6月 30% 1,499,023,206.47 550,961,878.18
北京-上城郡 2026年6月 93% 519,912,435.95 61,358,129.02
北京-隅?西颂 2027年11月 28% 355,137,508.03 -
北京-花溪云锦 2027年11月 40% 339,658,383.80 -
北京-隅?海岄 2028年6月 11% 124,121,909.18 -
北京-康惠园 2026年6月 94% 100,289,963.19 473,731,851.47
北京-望京云尚 2026年12月 37% 50,694,063.22 1,555,307,106.87
常州-钟楼天筑 2026年2月 77% 18,166,544.41 87,525,599.04
其他 524,874,003.59 1,341,907,628.48
合计 5,158,153,937.36 4,238,846,577.84
年初合同负债账面价值中金额为 2,529,139,482.01 元已于本年度确认为收入。
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬 238,286,327.34 6,314,823,724.43 (6,306,139,915.06) 246,970,136.71
离职后福利(设定提存计划) 21,999,996.99 881,725,486.32 (883,764,876.95) 19,960,606.36
辞退福利 37,113,597.39 67,863,400.00 (73,297,761.68) 31,679,235.71
合计 297,399,921.72 7,264,412,610.75 (7,263,202,553.69) 298,609,978.78
- 90 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬 246,431,726.11 6,493,841,414.97 (6,501,986,813.74) 238,286,327.34
离职后福利(设定提存计划) 15,799,077.59 865,795,297.61 (859,594,378.21) 21,999,996.99
辞退福利 15,639,331.21 93,568,648.07 (72,094,381.89) 37,113,597.39
合计 277,870,134.91 7,453,205,360.65 (7,433,675,573.84) 297,399,921.72
短期薪酬如下：
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 147,683,060.55 4,696,264,255.22 (4,682,625,281.19) 161,322,034.58
职工福利费 1,110,494.97 462,271,534.88 (460,770,991.72) 2,611,038.13
社会保险费 18,351,753.23 467,854,205.23 (466,461,049.00) 19,744,909.46
其中：医疗保险(含生育保险) 17,644,792.21 417,772,711.40 (416,296,736.52) 19,120,767.09
工伤保险费 706,961.02 50,081,493.83 (50,164,312.48) 624,142.37
住房公积金 21,078,675.62 503,020,333.94 (505,239,044.11) 18,859,965.45
工会经费和职工教育经费 44,238,647.91 110,283,195.45 (111,126,044.13) 43,395,799.23
其他短期薪酬 5,823,695.06 75,130,199.71 (79,917,504.91) 1,036,389.86
合计 238,286,327.34 6,314,823,724.43 (6,306,139,915.06) 246,970,136.71
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴和补贴 149,213,562.78 4,892,449,808.08 (4,893,980,310.31) 147,683,060.55
职工福利费 2,112,194.78 469,346,209.98 (470,347,909.79) 1,110,494.97
社会保险费 11,760,017.14 454,128,680.23 (447,536,944.14) 18,351,753.23
其中：医疗保险(含生育保险) 10,837,380.08 411,455,091.07 (404,647,678.94) 17,644,792.21
工伤保险费 922,637.06 42,673,589.16 (42,889,265.20) 706,961.02
住房公积金 24,124,281.32 497,639,708.63 (500,685,314.33) 21,078,675.62
工会经费和职工教育经费 42,375,712.47 126,918,234.11 (125,055,298.67) 44,238,647.91
其他短期薪酬 16,845,957.62 53,358,773.94 (64,381,036.50) 5,823,695.06
合计 246,431,726.11 6,493,841,414.97 (6,501,986,813.74) 238,286,327.34
于资产负债表日，本账户余额中无属于拖欠性质的应付职工薪酬。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
设定提存计划如下：
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
基本养老保险费 20,537,710.74 714,176,083.64 (715,989,572.11) 18,724,222.27
失业保险费 740,246.84 26,268,910.97 (26,269,576.30) 739,581.51
企业年金缴纳 722,039.41 141,280,491.71 (141,505,728.54) 496,802.58
合计 21,999,996.99 881,725,486.32 (883,764,876.95) 19,960,606.36
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
基本养老保险费 13,995,528.89 694,352,736.99 (687,810,555.14) 20,537,710.74
失业保险费 702,092.00 25,255,963.47 (25,217,808.63) 740,246.84
企业年金缴纳 1,101,456.70 146,186,597.15 (146,566,014.44) 722,039.41
合计 15,799,077.59 865,795,297.61 (859,594,378.21) 21,999,996.99
本集团参加由当地政府管理的养老保险与失业保险，本集团分别按上一年度工资总额 16%和 0.3%-0.8%
缴纳(2024 年：16%和 0.3%-0.8%)，此外，本集团还参加企业年金计划，对于符合一定条件的企业与员
工按照一定比例缴纳企业年金，该年金计划由合资格的外部管理机构运作及管理。
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
增值税 312,899,329.95 335,035,751.45
企业所得税 299,582,029.19 577,260,998.89
土地增值税 65,687,033.62 76,315,948.53
资源税 38,068,889.93 28,205,657.46
房产税 37,255,908.00 38,115,091.40
城市维护建设税 24,857,673.29 23,268,286.00
教育费附加 19,452,350.44 17,308,056.22
城镇土地使用税 17,934,037.44 17,704,856.77
个人所得税 14,683,874.40 15,941,790.54
契税及其他 50,632,663.58 75,579,427.63
合计 881,053,789.84 1,204,735,864.89
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
应付股利 482,027,356.76 590,056,940.43
其他股东 71,821,054.02 79,001,138.71
永续债利息 410,206,302.74 511,055,801.72
其他应付款 6,635,856,247.84 6,070,849,498.56
代收及暂收款项 1,027,695,363.35 1,428,740,331.08
押金保证金 1,492,674,596.40 1,443,835,407.78
关联公司往来 833,070,559.34 684,691,832.07
应付工程款 1,129,631,169.28 210,422,549.82
拆迁补偿款 420,266,547.17 463,895,864.47
应付股权收购款 497,324,259.21 733,964,439.37
应付土地款 62,125,646.00 66,012,026.65
应付运杂费 36,515,114.26 67,107,364.86
应付公共维修基金 53,216,033.78 45,555,852.93
设定受益计划净负债流动部分(附注五、42) 31,939,639.00 49,750,442.54
水电气费 12,373,299.90 8,844,072.82
其他 1,039,024,020.15 868,029,314.17
合计 7,117,883,604.60 6,660,906,438.99
于 2025 年 12 月 31 日，本集团账龄超过 1 年的重大其他应付款如下：
单位：人民币元
占其他应付款
项目 与本集团关系 应付金额 未偿还原因
总额的比例(%)
北京宸宇房地产开发有限公司 关联方 514,627,660.02 7.23 未结算
昌黎县武军水泥有限责任公司 第三方 63,896,965.15 0.90 未结算
北京广安基础设施建投公司 第三方 56,915,228.47 0.80 未结算
北京市西城区房屋征收事务中
第三方 34,572,250.82 0.49 未结算
心
单位2 第三方 32,532,450.87 0.46 未结算
合计 702,544,555.33 9.88
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
一年内到期的长期借款(附注五、38) 19,489,750,132.64 9,831,272,623.91
一年内到期的应付债券(附注五、39) 5,546,717,827.25 10,686,586,603.49
一年内到期的租赁负债(附注五、40) 93,820,575.27 144,028,915.34
一年内到期的长期应付款(附注五、41) 123,348,388.56 161,419,475.33
合计 25,253,636,923.72 20,823,307,618.07
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
预提费用 2,762,820,014.13 2,646,935,263.96
其中：预提开发成本 1,740,361,819.12 1,458,718,853.24
预提土地增值税 757,797,652.31 902,553,788.74
其他预提费用 264,660,542.70 285,662,621.98
待转销项税 674,254,614.27 469,466,043.52
合计 3,437,074,628.40 3,116,401,307.48
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
信用借款 62,483,674,597.35 47,639,505,206.84
保证借款(注1) 7,650,192,035.67 7,633,197,111.36
抵押借款(注2) 4,643,512,777.19 4,707,628,026.72
质押借款(注2) 250,000,000.00 750,000,000.00
小计 75,027,379,410.21 60,730,330,344.92
减：一年内到期的长期借款 19,489,750,132.64 9,831,272,623.91
合计 55,537,629,277.57 50,899,057,721.01
注 1： 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团保证借款均由本集团内部单位提供担保。
注 2： 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团抵押、质押借款对应的抵押及质押物明细和
价值见附注五、27。
于资产负债表日，长期借款到期期限分析如下：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
合计 75,027,379,410.21 60,730,330,344.92
于 2025 年 12 月 31 日，上述借款的年利率为 2.00%-5.65%(2024 年 12 月 31 日：1.20%-5.65%)。
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
应付短期融资券 1,000,644,383.56 6,026,458,630.14
应付债券
公司债券 14,601,734,490.65 17,974,672,661.83
中期票据 7,103,525,616.48 7,625,346,587.97
合计 21,705,260,107.13 25,600,019,249.80
减：一年内到期的应付债券 5,546,717,827.25 10,686,586,603.49
非流动部分 16,158,542,279.88 14,913,432,646.31
到期期限分析：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
合计 21,705,260,107.13 25,600,019,249.80
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2025 年 12 月 31 日，应付债券余额列示如下：
单位：人民币元
票面利率 重分类至 是否
项目 面值 发行日期 债券期限 发行金额 年初余额 本年发行 按面值计提利息 折溢价摊销 偿还及支付利息 年末余额
(%) 一年内到期 违约
公司债及中期票据：
小计 30,084,900,000.00 25,600,019,249.80 2,478,000,000.00 551,887,765.47 53,727,700.66 (6,978,374,608.80) (5,546,717,827.25) 16,158,542,279.88
短期融资券: 否
小计 10,000,000,000.00 6,026,458,630.14 4,000,000,000.00 85,729,863.01 - (9,111,544,109.59) - 1,000,644,383.56 否
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2024 年 12 月 31 日，应付债券余额列示如下：
单位：人民币元
票面利率 重分类至 是否
项目 面值 发行日期 债券期限 发行金额 年初余额 本年发行 按面值计提利息 折溢价摊销 偿还及支付利息 年末余额
(%) 一年内到期 违约
公司债及中期票据：
小计 37,085,900,000.00 25,000,229,701.05 11,288,500,000.00 797,675,630.56 61,900,530.23 (11,548,286,612.04) (10,686,586,603.49) 14,913,432,646.31
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2024 年 12 月 31 日，应付债券余额列示如下： - 续
单位：人民币元
票面利率 重分类至 是否
项目 面值 发行日期 债券期限 发行金额 年初余额 本年发行 按面值计提利息 折溢价摊销 偿还及支付利息 年末余额
(%) 一年内到期 违约
短期融资券:
小计 12,000,000,000.00 6,018,292,602.73 6,000,000,000.00 80,587,338.88 - (6,072,421,311.47) - 6,026,458,630.14
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2025 年 12 月 31 日，应付债券余额列示如下：
行了北京金隅股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)品种二，债券简
称为“20 金隅 02”，发行规模为 45 亿元，期限为 7 年(附第 5 年末发行人调整票面利率选择权和
投资者回售选择权)，票面利率为 3.99%，2025 年 1 月 10 日至 2027 年 1 月 9 日债券的票面利率
调整为 2.18%。
发行了金隅冀东可转换公司债券，债券简称为“冀东转债”，发行规模为 28.2 亿元，期限为 6 年，
票面利率设定为：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、第四年 1.20%、第五年 1.50%、
第六年 2.00%，到期赎回价为 106 元(含最后一期利息)。
行了金隅冀东面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)，债券简称为“21 冀东 01”，发行金额
为 10 亿元，期限为 5 年期(附发行人第 3 年末调整票面利率选择权及投资者回售选择权)，票面
利率为 2.49%。于 2024 年 6 月 6 日公告回售，回售金额为 215,000,000.00 元(不含利息)，本次回
售债券不进行转售。
“21 冀东 02”，发行金额为 10 亿元，期限为 5 年期(附发行人第 3 年末调整票面利率选择权及投
资者回售选择权)，票面利率为 2.24%。
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2025 年 12 月 31 日，应付债券余额列示如下： - 续
行了“北京金隅集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)，债券简称
为“21 金隅 01”，发行金额为 20 亿元，期限为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和
投资者回售选择权，票面利率为 2.50%。
转让无异议的函》(上证函[2023]3167 号)，天津建材于 2024 年 4 月 26 日发行天津市建筑材料集
团(控股)有限公司面向投资者非公开发行公司债券(第一期)，债券简称为“24 津材 01”，发行金额
为 8 亿元，期限为 3 年，附第 1 年末和第 2 年末投资者回售选择权和发行人赎回选择权，票面利
率为 2.53%。
行了金隅冀东 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)，债券简称为“24 冀东 01”，发
行规模为 10 亿元，期限为 5 年(附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权)，
票面利率为 2.44%。
金隅 MTN001”，发行金额为 15 亿元，期限为 5+2 年，票面利率为 2.87%。
金隅 MTN002”，发行金额为 20 亿元，期限为 3+2 年，票面利率为 2.84%。
北京金隅集团股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)品种一，
债券简称为“24 金隅 K1”，发行金额为 10 亿元，期限为 5 年期，票面利率为 2.35%。
北京金隅集团股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)品种二，
债券简称为“24 金隅 K2”，发行金额为 10 亿元，期限为 10 年期，票面利率为 2.67%。
- 100 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
于 2025 年 12 月 31 日，应付债券余额列示如下： - 续
金隅 MTN003”，发行金额为 20 亿元，期限为 5 年，票面利率为 2.29%。
了北京金隅集团股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第二期)，债
券简称为“24 金隅 K3”，发行金额为 10 亿元，期限为 5 年，附第 3 年末发行人票面利率调整选
择权和投资者回售选择权，票面利率为 1.99%。
行了金隅冀东 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)，债券简称为“24 冀东 02”，发
行规模为 10 亿元，期限为 5 年(附第三年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权)，
票面利率为 2.15%。
投资者公开发行公司债券(第一期)证券代码“524120”，证券简称“25 冀东 01”，发行总额 10 亿元，
票面利率 1.99%，债券期限 5 年，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
公司于 2025 年 11 月 10 日发行了北京金隅集团股份有限公司 2025 年度第七期中期票据，债券简
称为“25 金隅 MTN007”，发行金额为 15 亿元，期限为 5 年，票面利率为 2.35%。
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
租赁负债本金 694,085,361.67 799,561,991.60
减：未确认融资费用 168,959,415.02 197,041,957.63
小计 525,125,946.65 602,520,033.97
减：一年内到期的租赁负债 93,820,575.27 144,028,915.34
非流动部分 431,305,371.38 458,491,118.63
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
长期应付款 572,249,109.81 421,020,480.23
减：一年内到期的长期应付款 123,348,388.56 161,419,475.33
合计 448,900,721.25 259,601,004.90
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
长期应付款到期分析：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
合计 572,249,109.81 421,020,480.23
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
设定受益计划净负债 363,692,973.72 389,947,884.18
设定受益计划义务现值：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
年初余额 439,698,326.72 456,334,616.92
计入当损益：
当年服务成本 1,117,000.00 (556,948.33)
过去服务成本 334,000.00 (2,891,000.00)
利息净额 7,248,429.00 10,191,411.00
计入其他综合收益：
由于财务假设变化引起的精算变动 (3,577,204.00) 22,026,543.58
由于经验差异产生的精算变动 (24,820,380.00) (9,808,605.32)
其他变动：
已支付的福利 (24,367,559.00) (35,597,691.13)
年末余额 395,632,612.72 439,698,326.72
减：设定受益计划净负债流动部分 31,939,639.00 49,750,442.54
合计 363,692,973.72 389,947,884.18
本集团的设定受益计划是多项针对特定日期之前退休的员工施行的补充津贴福利计划，该等计划受利率
风险和退休金受益人的预期寿命变动风险的影响。该设定受益计划净负债的现值由中国精算学会成员之
一的韬睿惠悦管理咨询(深圳)有限公司北京分公司于 2025 年 12 月 31 日用预期累积福利单位法确定。
下表为资产负债表日所使用的主要精算假设：
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
折现率(%) 1.75-2.25 1.5-3.0
退休和内退人员年度福利费用增长率(%) 2.5 2.5
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
下表为所使用的重大假设的定量敏感性分析：
单位：人民币元
设定受益 设定受益
项目 增加(%) 计划义务 减少(%) 计划义务
增加/(减少) 增加/(减少)
折现率 0.25 (9,023,354.07) 0.25 9,418,743.62
预期未来退休人员福利费用增长率 0.50 13,603,826.75 0.50 (12,726,171.89)
单位：人民币元
设定受益 设定受益
项目 增加(%) 计划义务 减少(%) 计划义务
增加/(减少) 增加/(减少)
折现率 0.25 (9,735,026.30) 0.25 9,821,767.64
预期未来退休人员福利费用增长率 0.50 13,696,273.39 0.50 (11,942,405.34)
上述敏感性分析，系根据关键假设在资产负债表日发生合理变动时对设定受益计划义务的影响的推断。
敏感性分析，是在其他假设保持不变的前提下，根据重大假设的变动作出的。由于因为假设的变化往往
并非彼此孤立，敏感性分析可能不代表设定受益义务的实际变动。
在损益中确认的有关成本如下：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
计入财务费用的利息费用净额 7,248,429.00 10,191,411.00
计入管理费用 1,451,000.00 (3,447,948.33)
合计 8,699,429.00 6,743,462.67
未来预期将向设定受益计划缴存的金额：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
总计 518,435,312.00 586,013,868.83
- 103 -
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
矿山恢复费 449,293,277.70 1,855,421.40 (16,855,757.59) 434,292,941.51
未决诉讼或仲裁 173,983,456.09 - (2,324,729.67) 171,658,726.42
其他 65,925,450.62 468,730.44 (21,051,679.79) 45,342,501.27
合计 689,202,184.41 2,324,151.84 (40,232,167.05) 651,294,169.20
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
年初余额 798,598,254.47 786,216,497.15
本年增加 161,521,011.10 151,639,348.22
本年减少 (172,255,265.24) (139,257,590.90)
年末余额 787,864,000.33 798,598,254.47
其中，政府补助明细如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
与资产相关的政府补助
环保及产业发展项目 475,958,578.78 556,482,319.30
拆迁补偿 52,975,812.90 131,857,891.26
其他 182,188,461.68
与收益相关的政府补助
科研经费拨款 3,786,303.27 5,548,777.99
合计 714,909,156.63 798,598,254.47
- 104 -
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
重要递延收益项目形成原因如下：
单位：人民币元
项目 年初余额 本年新增 本年计入损益 年末余额 与资产/收益相关
天坛拆迁补偿资产补助 124,871,983.14 7,210,000.00 (79,106,170.24) 52,975,812.90 与资产相关
生态岛环保设备补助 49,610,549.72 - (15,264,784.56) 34,345,765.16 与资产相关
北京水泥厂污泥工程拨款 6,191,486.02 - (3,452,317.35) 2,739,168.67 与资产相关
唐山启新水泥工业博物馆项目 40,823,658.93 - (1,353,886.08) 39,469,772.85 与资产相关
琉水建筑垃圾项目补助 22,043,999.96 - (2,449,333.39) 19,594,666.57 与资产相关
建苑置换补贴 16,214,622.65 - (1,179,245.28) 15,035,377.37 与资产相关
赞皇协同处置生活垃圾及污泥项目 9,115,500.00 - (1,062,000.00) 8,053,500.00 与资产相关
支持先进制造业和现代服务业发展专项补贴 10,676,500.00 - (786,000.00) 9,890,500.00 与资产相关
黑龙江工业投产项目补助 8,229,397.68 - (1,028,674.68) 7,200,723.00 与资产相关
合川 4600 吨水泥熟料生产线项目 11,193,293.64 - (322,109.16) 10,871,184.48 与资产相关
污染治理和节能减碳专项(节能减碳方向)2022 年中央预算内投资计划 17,333,333.34 33,200,000.00 (4,653,333.33) 45,880,000.01 与资产相关
环保治理费项目 6,726,222.17 - (501,333.36) 6,224,888.81 与资产相关
SCR 脱销项目补助资金 7,625,333.32 - (544,666.68) 7,080,666.64 与资产相关
SCR 协同处置项目 7,567,000.00 - (568,019.19) 6,998,980.81 与资产相关
节能降碳专项金 11,000,000.00 11,000,000.00 (733,333.32) 21,266,666.68 与资产相关
邢台市生态环境局临城分局 SCR 脱销治理补贴 12,510,700.64 - (834,046.67) 11,676,653.97 与资产相关
增值税加计抵减税金 6,156,593.76 996,047.06 - 7,152,640.82 与资产相关
创新中心项目政府专项基金 - 36,460,000.00 - 36,460,000.00 与资产相关
合计 389,820,174.97 88,866,047.06 (113,839,253.29) 364,846,968.74
- 105 -
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
重要递延收益项目形成原因如下： - 续
单位：人民币元
项目 年初余额 本年新增 本年计入损益 年末余额 与资产/收益相关
天坛拆迁补偿资产补助 129,946,980.39 155,000.00 (5,229,997.25) 124,871,983.14 与资产相关
生态岛环保设备补助 64,875,334.28 - (15,264,784.56) 49,610,549.72 与资产相关
北京水泥厂污泥工程拨款 9,906,377.68 - (3,714,891.66) 6,191,486.02 与资产相关
唐山启新水泥工业博物馆项目 42,177,545.01 - (1,353,886.08) 40,823,658.93 与资产相关
琉水建筑垃圾项目补助 24,493,333.34 - (2,449,333.38) 22,043,999.96 与资产相关
建机拆迁补偿款 39,151,515.61 - (39,151,515.61) - 与资产相关
建苑置换补贴 17,393,867.93 - (1,179,245.28) 16,214,622.65 与资产相关
赞皇协同处置生活垃圾及污泥项目 10,177,500.00 - (1,062,000.00) 9,115,500.00 与资产相关
支持先进制造业和现代服务业发展专项补贴 11,462,500.00 - (786,000.00) 10,676,500.00 与资产相关
黑龙江工业投产项目补助 9,258,072.36 - (1,028,674.68) 8,229,397.68 与资产相关
合川 4600 吨水泥熟料生产线项目 11,515,402.80 - (322,109.16) 11,193,293.64 与资产相关
污染治理和节能减碳专项(节能减碳方向)2022 年中央预算内投资计划 18,666,666.67 - (1,333,333.33) 17,333,333.34 与资产相关
环保治理费项目 7,227,555.52 - (501,333.35) 6,726,222.17 与资产相关
SCR 脱销项目补助资金 8,170,000.00 - (544,666.68) 7,625,333.32 与资产相关
SCR 协同处置项目 8,131,000.00 - (564,000.00) 7,567,000.00 与资产相关
节能降碳专项金 - 11,000,000.00 - 11,000,000.00 与资产相关
邢台市生态环境局临城分局 SCR 脱销治理补贴 - 12,510,700.64 - 12,510,700.64 与资产相关
增值税加计抵减税金 - 6,156,593.76 - 6,156,593.76 与资产相关
合计 434,483,651.59 29,822,294.40 (74,485,771.02) 389,820,174.97
- 106 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
商业地产抵押贷款支持证券 1,658,378,539.18 -
本集团之商业地产抵押贷款支持证券“平安-金隅山樾嘉园公租房资产支持专项计划”自 2025 年 3 月 28 日
设立并开始运作，该资产支持专项计划包括优先级和次级，其中优先级发行规模为 16.56 亿元，年利率
为 2.44%，存续期为 18 年，次级发行规模为 0.01 亿元，无固定收益率，获取超额收益，存续期为 18 年，
到期一次性还本。该资产支持专项计划以山樾嘉园公租房的不动产权为抵押。
单位：人民币元
本年增减变动
项目 年初余额 年末余额
限售股上市流通 小计
一、有限售条件股份
有限售条件股份合计 4,848,000.00 - - 4,848,000.00
二、无限售条件流通股份
无限售条件流通股份合计 10,672,923,134.00 - - 10,672,923,134.00
股本总额 10,677,771,134.00 - - 10,677,771,134.00
单位：人民币元
本年增减变动
项目 年初余额 年末余额
限售股上市流通 小计
一、有限售条件股份
有限售条件股份合计 4,848,000.00 - - 4,848,000.00
二、无限售条件流通股份
无限售条件流通股份合计 10,672,923,134.00 - - 10,672,923,134.00
股本总额 10,677,771,134.00 - - 10,677,771,134.00
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
永续债
单位：人民币元
年初 本年增加 本年减少 年末
项目
数量 账面价值 数量 账面价值 数量 账面价值 数量 账面价值
永续债-2022年第一期可续期公司债(22金隅Y1) 10,000,000.00 1,000,000,000.00 - - 10,000,000.00 1,000,000,000.00 - -
永续债-2022年第一期可续期公司债(22金隅Y2) 5,000,000.00 500,000,000.00 - - - - 5,000,000.00 500,000,000.00
永续债-2022年第二期可续期公司债(22金隅Y4) 15,000,000.00 1,500,000,000.00 - - - - 15,000,000.00 1,500,000,000.00
永续债-2022年第三期可续期公司债(22金隅Y5) 20,000,000.00 2,000,000,000.00 - - 20,000,000.00 2,000,000,000.00 - -
永续债-2022年第三期可续期公司债(22金隅Y6) 5,000,000.00 500,000,000.00 - - - - 5,000,000.00 500,000,000.00
江苏信托永续债权投资 49,990,000.00 4,999,000,000.00 - - - - 49,990,000.00 4,999,000,000.00
永续债-2023年度第一期中期票据 20,000,000.00 1,998,407,000.00 - - 20,000,000.00 1,998,407,000.00 - -
永续债-2023年度第二期中期票据 20,000,000.00 1,997,900,000.00 - - 20,000,000.00 1,997,900,000.00 - -
永续债-2023年第一期科技创新可续期公司债券(金隅KY02) 20,000,000.00 1,994,000,000.00 - - - - 20,000,000.00 1,994,000,000.00
永续债-2023年第二期科技创新可续期公司债券(金隅KY03) 20,000,000.00 1,994,000,000.00 - - - - 20,000,000.00 1,994,000,000.00
永续债-2023年第三期科技创新可续期公司债券(金隅KY04) 5,000,000.00 498,500,000.00 - - 5,000,000.00 498,500,000.00 - -
永续债-2023年第三期科技创新可续期公司债券(金隅KY05) 30,000,000.00 2,991,300,000.00 - - - - 30,000,000.00 2,991,300,000.00
永续债-2023年度第四期中期票据 15,000,000.00 1,498,416,000.00 - - 15,000,000.00 1,498,416,000.00 - -
永续债-2023年度第五期中期票据 10,000,000.00 998,437,000.00 - - 10,000,000.00 998,437,000.00 - -
永续债-2023年度第六期中期票据 15,000,000.00 1,498,416,000.00 - - 15,000,000.00 1,498,416,000.00 - -
永续债-2024年度第一期科技创新可续期公司债券(金隅KY06) 15,000,000.00 1,496,250,000.00 - - - - 15,000,000.00 1,496,250,000.00
永续债-2025年度第一期科技创新可续期公司债券(金隅KY11) - - 5,000,000.00 499,000,000.00 - - 5,000,000.00 499,000,000.00
永续债-2025年度第一期科技创新可续期公司债券(金隅KY12) - - 10,000,000.00 997,500,000.00 - - 10,000,000.00 997,500,000.00
永续债-2025年度第二期科技创新可续期公司债券(金隅KY13) - - 10,000,000.00 997,500,000.00 - - 10,000,000.00 997,500,000.00
永续债-2025年度第一期中期票据(25金隅MTN001) - - 13,000,000.00 1,297,750,000.00 - - 13,000,000.00 1,297,750,000.00
永续债-2025年度第三期科技创新债券(25金隅MTN003(科创债)) - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00 - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00
永续债-2025年度第四期科技创新债券(25金隅MTN004(科创债)) - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00 - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00
永续债-2025年度第五期中期票据(25金隅MTN005) - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00 - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00
永续债-2025年度第六期中期票据(25金隅MTN006) - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00 - - 15,000,000.00 1,497,750,000.00
永续债-2025年度第八期中期票据(25金隅MTN008) - - 14,900,000.00 1,488,500,000.00 - - 14,900,000.00 1,488,500,000.00
合计 304,990,000.00 30,457,376,000.00 112,900,000.00 11,271,250,000.00 115,000,000.00 11,490,076,000.00 302,890,000.00 30,238,550,000.00
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(1)根据募集说明书，中期票据的主要条款概括如下：
到期日 无固定到期日，在本公司依据发行条款的约定赎回时到期。
利息递延支付选择权 除非发生强制付息事件，中期票据的每个付息日，本公司可自行选择将当期利
息以及按照发行条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，
且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不构成本公司未能按照
约定足额支付利息。每笔递延利息在递延期间可按当期票面利率累计计息。如
果本公司选择利息递延支付，则于付息日前 10 个工作日，由本公司通过交易商
协会认可的网站披露《利息递延支付公告》。
强制付息事件 付息日前 12 个月内，发生以下事件的，本公司不得递延当期利息以及按照本条
款已经递延的所有利息及其孳息：
(1)向普通股股东分红；
(2)减少注册资本。
赎回选择权 本公司有权选择在中期票据每个赎回日按面值加应付利息(包括所有递延支付的
利息及其孳息(如有))赎回中期票据。
利率确定方式 中期票据采用固定利率计息，并约定票面利率跃升条款。
(2)根据《江苏信托-金隅 1 号集合资金信托计划之永续债权投资合同》，江苏信托永续债权投资的主要
条款概括如下：
到期日 无固定到期日。本合同项下的投资期限为 7+N(N=0、1、2、3……)在本公司依
照合同约定申请到期之前或投资方按照本合同约定宣布本合同项下投资提前到
期之前长期存续，并在本公司发送的《第 i 笔投资款投资到期申请书》约定的到
期日或投资方按照本合同约定宣布本合同项下投资提前到期时到期。各笔投资
款放款后的前七年为初始投资期限，之后每届满一年为一个投资期限。在每个
投资期限届满之日的 90 日之前，本公司有权选择申请投资款到期。如本公司选
择申请投资款到期，则该笔投资款于当个投资期限届满到期，本公司应按本合
同约定全额支付该笔投资款、投资收益(包括第该笔投资款项下递延支付的投资
收益)及其他应付款项。
分派递延 除非发生强制支付事件，本公司在本合同项下的每个第 i 笔投资收益支付日可以
自行选择将第 i 笔投资款对应的当期第 i 笔投资收益以及按照本条款已经递延的
所有第 i 笔投资收益推迟至下一个支付日支付，且不受任何递延支付次数的限制；
前述第 i 笔投资收益递延不构成本公司未能按照本合同约定足额向投资方支付第
i 笔投资收益。本公司选择递延支付的，应提前 10 个工作日向投资方发出递延支
付通知。
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(2)根据《江苏信托-金隅 1 号集合资金信托计划之永续债权投资合同》，江苏信托永续债权投资的主要
条款概括如下： - 续
强制性分派支付事件 任一第 i 笔投资收益支付日前 12 个月内，本公司发生以下事件之一的，本公司
不得递延支付当期第 i 笔投资收益以及已经递延的所有第 i 笔投资收益：
(1)向股东进行分红；
(2)减少注册资本；
(3)向其他永续债或清偿顺序等同或劣后于本永续债的证券或债权进行任何形式
的付息或兑付。
赎回及购买 在每个投资期限届满之日的 90 日之前，本公司有权按本合同约定全额支付该笔
投资款、投资收益(包括第该笔投资款项下递延支付的投资收益)及其他应付款项。
利率确定方式 永续债采用前 7 年内固定收益率计息；
自第 i 笔投资期限起算日起届满 7 年之日的后一日调整一次投资收益率，调整后
的利率为原适用投资收益率加 300bp，该投资收益率在此后保持不变。
(3)根据募集说明书，可续期公司债的主要条款概括如下：
到期日 债券基础期限为 2 年、3 年或 5 年，以每 2、3 或 5 个计息年度为一个周期(重新
定价周期)。在每个约定的周期末附公司续期选择权，本公司有权选择将本年债
券期限延长 1 个周期，或选择在该重新定价周期到期全额兑付本年债券。
分派递延 除非发生强制付息事件，本年债券的每个付息日，本公司可自行选择将当期利
息以及按照本条款已经递延的所有利息或其孳息推迟至下一个付息日支付，且
不受到任何递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于本公司未能按照约
定足额支付利息的行为。
强制性分派支付事件 付息日前 12 个月内，发生以下事件的，本公司不得递延当期利息以及按照约定
已经递延的所有利息及其孳息：
(1)向普通股股东分红；
(2)减少注册资本。
赎回及购买 除本公司因税务政策变更进行赎回、因会计准则变更进行赎回的情形外，本公
司没有权利也没有义务赎回本年债券。本公司如果进行赎回，将以票面面值加
当期利息及递延支付的利息及其孳息(如有)向投资者赎回全部本年债券。赎回的
支付方式与本年债券到期本息支付相同，将按照本年债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
(3)根据募集说明书，可续期公司债的主要条款概括如下： - 续
利率确定方式 可续期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利；
如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。本年债券首
个周期的票面利率在首个周期内固定不变，其后每个周期重置一次；
首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，如果本公司在首个周期末
或后续周期末行使续期选择权，则从第二个周期开始，票面利率调整为当期基
准利率加上初始利差再加 300 个基点；此后每个周期重置票面利率为当期基准
利率加上初始利差再加 300 个基点，依此类推，该 300 个基点不累进叠加。
本集团中期票据、江苏信托永续债、可续期公司债券的利率水平为 2.06%-5.45%，2025 年计提利息
向特定投资者支付利息 890,745,963.02 元)。
(4)本年中期票据、永续债变动情况：
注 1： 于 2025 年 1 月，本公司以票面价格 10.00 亿元赎回永续债-2022 年第一期可续期公司债(22 金隅
Y1)。
注 2： 于 2025 年 3 月，本公司以票面价格 20.00 亿元赎回永续债-2023 年度第一期中期票据。
注 3： 于 2025 年 5 月，本公司以票面价格 20.00 亿元赎回永续债-2023 年度第二期中期票据。
注 4： 于 2025 年 6 月，本公司以票面价格 5.00 亿元赎回永续债-2023 年第三期科技创新可续期公司债
券(金隅 KY04)。
注 5： 于 2025 年 8 月，本公司以票面价格 20.00 亿元赎回永续债-2022 年第三期可续期公司债(22 金隅
Y5)。
注 6： 于 2025 年 9 月，本公司以票面价格 15.00 亿元赎回永续债-2023 年度第四期中期票据。
注 7： 于 2025 年 10 月，本公司以票面价格 10.00 亿元赎回永续债-2023 年度第五期中期票据。
注 8： 于 2025 年 11 月，本公司以票面价格 15.00 亿元赎回永续债-2023 年度第六期中期票据。
注 9： 本公司分别于 2025 年 4 月、6 月、7 月、8 月、11 月，发行了金隅 KY11、金隅 KY12、金隅
KY13(以下简称“可续期公司债券”)，25 金隅 MTN001(以下简称“中期票据”)以及 25 金隅
MTN003(科创债)、25 金隅 MTN004(科创债)、25 金隅 MTN005(科创债)、25 金隅 MTN006(科创
债)、25 金隅 MTN008(科创债)(以下简称“科创债”)，实际发行总额合计 112.90 亿元，扣除承销
费等相关交易费用后实际收到现金合计 112.71 亿元。根据上述可续期公司债券及中期票据的发
行条款，本公司附有按年利率每年派发现金利息的权利，并无偿还本金或支付任何利息的合约
义务。除非发生强制付息事件，可续期公司债券及中期票据的每个付息日，本公司可自行选择
将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到
任何递延支付利息次数的限制。本公司认为上述科创债及中期票据并不符合金融负债的定义，
将发行总额扣除相关交易费后实际收到的金额确认为权益，宣告派发利息则作为利润分配处理。
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
资本公积 5,038,256,982.55 - (22,056,847.30) 5,016,200,135.25
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
资本公积 5,461,112,758.98 - (422,855,776.43) 5,038,256,982.55
合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：
单位：人民币元
其他综合收益
项目 2025 年 1 月 1 日 增减变动 2025 年 12 月 31 日
结转留存收益
重新计量设定受益计划变动额 114,428,403.64 16,594,075.30 - 131,022,478.94
其他权益工具投资公允价值变动 (209,102,699.14) 11,667,939.92 (4,233,075.20) (201,667,834.42)
权益法下可转损益的其他综合收益 (13,446,690.97) 5,868,575.61 - (7,578,115.36)
其他债权投资公允价值变动 - (578,925.00) - (578,925.00)
外币财务报表折算差额 32,041,651.79 (3,943,593.01) - 28,098,058.78
自用房地产或存货转换为以公允
价值模式计量的投资性房地产
转换日公允价值大于账面价值
部分
现金流量套期储备 (733,367.25) - - (733,367.25)
合计 672,456,324.65 116,174,175.13 (4,233,075.20) 784,397,424.58
单位：人民币元
项目 2024 年 1 月 1 日 增减变动 2024 年 12 月 31 日
重新计量设定受益计划变动额 123,455,001.20 (9,026,597.56) 114,428,403.64
其他权益工具投资公允价值变动 (230,423,962.84) 21,321,263.70 (209,102,699.14)
权益法下可转损益的其他综合收益 (15,000,713.70) 1,554,022.73 (13,446,690.97)
外币财务报表折算差额 36,119,124.17 (4,077,472.38) 32,041,651.79
自用房地产或存货转换为以公允价值模式计量的投资性
房地产转换日公允价值大于账面价值部分
现金流量套期储备 (733,367.25) - (733,367.25)
合计 632,362,250.06 40,094,074.59 672,456,324.65
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
其他综合收益发生额：
单位：人民币元
归属于
项目 税前发生额 减：所得税 归属于少数股东
母公司股东
不能重分类进损益的其他综合收益 33,566,688.20 4,016,655.29 28,262,015.22 1,288,017.69
重新计量设定受益计划变动额 28,397,584.00 7,099,396.00 16,594,075.30 4,704,112.70
其他权益工具投资公允价值变动 5,169,104.20 (3,082,740.71) 11,667,939.92 (3,416,095.01)
将重分类进损益的其他综合收益 144,306,023.79 35,187,149.93 87,912,159.91 21,206,713.95
权益法下可转损益的其他综合收益 10,796,386.30 - 5,868,575.61 4,927,810.69
其他债权投资公允价值变动 (771,900.00) (192,975.00) (578,925.00) -
外币财务报表折算差额 (7,238,962.21) - (3,943,593.01) (3,295,369.20)
自用房地产或存货转换为以公允价值
模式计量的投资性房地产转换日 141,520,499.70 35,380,124.93 86,566,102.31 19,574,272.46
公允价值大于账面价值部分
合计 177,872,711.99 39,203,805.22 116,174,175.13 22,494,731.64
单位：人民币元
归属于
项目 税前发生额 减：所得税 归属于少数股东
母公司股东
不能重分类进损益的其他综合收益 (7,482,111.58) 1,183,956.67 12,294,666.14 (20,960,734.39)
重新计量设定受益计划变动额 (12,217,938.26) - (9,026,597.56) (3,191,340.70)
其他权益工具投资公允价值变动 4,735,826.68 1,183,956.67 21,321,263.70 (17,769,393.69)
将重分类进损益的其他综合收益 38,290,456.05 10,107,619.37 27,799,408.45 383,428.23
权益法下可转损益的其他综合收益 2,858,927.08 - 1,554,022.73 1,304,904.35
外币报表折算差额 (4,998,948.50) - (4,077,472.38) (921,476.12)
自用房地产或存货转换为以公允价值
模式计量的投资性房地产转换日 40,430,477.47 10,107,619.37 30,322,858.10 -
公允价值大于账面价值部分
合计 30,808,344.47 11,291,576.04 40,094,074.59 (20,577,306.16)
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
安全生产费 79,233,220.09 170,863,465.30 (217,150,369.66) 32,946,315.73
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
安全生产费 68,415,551.23 190,121,423.59 (179,303,754.73) 79,233,220.09
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
本集团根据财政部和应急管理部(财资[2022]136 号)联合发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》
(财资[2022]136 号)的规定对于非金属矿物制品行业提取安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，
同时结转专项储备。
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 3,032,786,180.00 103,776,761.30 - 3,136,562,941.30
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 2,935,800,236.68 96,985,943.32 - 3,032,786,180.00
根据公司法、本公司章程的规定，本公司按净利润的 10%提取法定盈余公积金。法定盈余公积累计额为
本公司注册资本 50%以上的，可不再提取。本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。
经批准，任意盈余公积金可用于弥补以前年度亏损或增加股本。
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 年末余额
一般风险准备 497,216,299.67 - 497,216,299.67
单位：人民币元
项目 年初余额 本年增加 年末余额
一般风险准备 496,135,862.64 1,080,437.03 497,216,299.67
一般风险准备系本公司之子公司北京金隅财务有限公司依据财政部颁布的《金融企业准备金计提管理
办法》的规定，按风险资产年末余额的一定比例计提。
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
年初未分配利润 23,262,404,290.69 25,267,051,623.61
归属于母公司股东的净利润 (1,009,466,516.70) (555,162,082.74)
减：永续债利息 978,896,001.02 1,084,474,591.48
提取盈余公积 103,776,761.30 96,985,943.32
提取一般风险准备 - 1,080,437.03
分配现金股利 533,888,556.70 266,944,278.35
其他 4,233,075.20 -
年末未分配利润 20,640,609,530.17 23,262,404,290.69
经 2025 年 5 月 23 日召开的本公司 2024 年年度股东大会审议通过，本次利润分配以方案实施前的公司
总股本 10,677,771,134 股为基数，每股派发现金红利 0.05 元(含税)，共计派发现金红利 533,888,556.70
元。
单位：人民币元
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 90,611,561,783.18 79,950,374,077.48 109,754,863,645.13 98,870,166,420.33
其他业务 501,538,431.58 220,413,490.92 956,955,753.61 263,674,925.52
合计 91,113,100,214.76 80,170,787,568.40 110,711,819,398.74 99,133,841,345.85
营业收入列示如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
与客户之间的合同产生的收入 89,101,823,451.62 108,571,309,267.16
租赁收入 1,773,524,842.20 1,914,028,399.71
其中：投资性房地产租金收入 1,551,522,129.01 1,658,260,812.38
其他租赁收入 222,002,713.19 255,767,587.33
利息收入 237,751,920.94 226,481,731.87
合计 91,113,100,214.76 110,711,819,398.74
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五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
营业收入分解信息如下：
单位：人民币元
报告分部 2025年 2024年
商品类型
产品销售 35,013,714,776.49 31,923,127,688.77
房屋销售 8,193,401,970.24 29,153,652,308.36
装饰装修收入 1,536,920,791.23 1,966,238,450.64
租赁收入 1,773,524,842.20 1,914,028,399.71
物业管理 1,200,598,467.36 1,040,421,870.19
固废处理 880,916,177.78 961,981,779.89
酒店运营 458,815,319.92 474,518,558.84
大宗商品贸易 38,905,957,244.45 39,778,731,324.60
物流运输 1,359,005,072.48 1,345,742,940.55
利息收入 237,751,920.94 226,481,731.87
其他 1,552,493,631.67 1,926,894,345.32
合计 91,113,100,214.76 110,711,819,398.74
经营地区
华北地区 69,822,180,719.27 74,631,502,493.64
国外地区 6,782,659,672.27 5,730,982,640.42
华东地区 6,350,387,803.48 21,223,985,915.22
西北地区 2,351,988,836.95 2,641,682,737.89
东北地区 2,581,059,919.18 1,788,615,208.02
西南地区 1,796,922,363.37 2,072,627,638.83
华中地区 1,045,344,618.92 840,199,850.06
华南地区 382,556,281.32 1,782,222,914.66
合计 91,113,100,214.76 110,711,819,398.74
商品转让的时间
在某一时点转让 85,024,572,695.33 104,128,148,607.60
在某一时段内转让 6,088,527,519.43 6,583,670,791.14
合计 91,113,100,214.76 110,711,819,398.74
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
营业成本分解信息如下：
单位：人民币元
报告分部 2025年 2024年
商品类型
产品销售 28,875,897,504.36 26,581,497,568.32
房屋销售 7,393,705,868.19 27,226,085,307.34
装饰装修收入 1,134,028,306.82 1,461,146,490.72
租赁收入 144,353,535.76 265,836,975.77
物业管理 923,264,615.09 800,963,286.29
固废处理 643,877,038.72 667,168,687.34
酒店运营 295,702,776.83 312,565,876.50
大宗商品贸易 38,813,429,330.20 39,594,936,886.40
物流运输 1,438,952,261.23 1,400,465,476.14
利息收入 - -
其他 507,576,331.20 823,174,791.03
合计 80,170,787,568.40 99,133,841,345.85
经营地区
华北地区 61,173,150,373.79 65,796,081,491.81
国外地区 6,730,249,498.58 5,698,933,289.74
华东地区 6,029,395,542.68 20,345,280,688.52
西北地区 1,731,607,001.13 1,833,499,627.62
东北地区 1,733,299,250.67 1,145,457,773.37
西南地区 1,568,949,924.24 1,877,008,966.65
华中地区 852,969,914.25 719,797,519.93
华南地区 351,166,063.06 1,717,781,988.21
合计 80,170,787,568.40 99,133,841,345.85
商品转让的时间
在某一时点转让 77,029,561,295.18 95,626,160,029.23
在某一时段内转让 3,141,226,273.22 3,507,681,316.62
合计 80,170,787,568.40 99,133,841,345.85
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
本集团与履约义务相关的信息如下：
履行履约义务 是否为 承担的预期将退还 提供的质量保证
业务类型 重要的支付条款 承诺转让商品的性质
的时间 主要责任人 给客户的款项 类型及相关义务
水泥及熟料 出库签收 预收款、赊销 主要销售水泥、熟料 是 无 法定质保
混凝土 交付时/出库签收 预收款、赊销 主要销售混凝土 是 无 法定质保
环保企业污染物
根据处置量 处置后结算 主要处置污泥、废土、生活垃圾 是 无 无
处置
家具 出库并签收 预收款、赊销 主要销售家具材料产品 是 无 法定质保
预收款、初验
耐火材料 交付时/出库签收 主要销售耐火材料类 是 无 法定质保
收款、终验收款
预收款、服务
提供装饰装修 根据工程进度 主要提供装饰装修服务 是 无 法定质保
进度验收款
出库签收或 主要销售电解铜、铁矿石、
大宗商品 预收款、赊销 是 无 法定质保
所有权证转移 乙二醇、钢材、煤炭类等大宗商品
房屋销售 房屋交付时 预收房款 主要销售房产、商品房类 是 无 法定质保
物业服务和酒店 按照合同在约定的
服务期间 主要提供物业服务、酒店服务 是 无 无
管理收入 付款期内定期付款
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
房产税 473,176,289.48 449,389,365.55
资源税 233,263,786.53 204,539,544.13
城镇土地使用税 200,929,588.01 201,100,281.70
城市维护建设税 119,261,575.10 137,639,604.73
教育费附加 97,151,915.00 107,321,436.66
印花税 91,394,818.21 91,678,473.69
土地增值税 62,085,292.14 92,968,501.53
环保税 42,926,157.26 57,934,219.28
其他 6,338,100.29 7,091,338.55
合计 1,326,527,522.02 1,349,662,765.82
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
职工薪酬 1,031,626,093.80 1,019,743,425.85
广告宣传费 399,009,815.29 361,918,362.45
代理中介费 374,153,186.00 422,696,104.41
办公费 338,135,100.00 385,043,802.09
租赁费 60,265,176.48 69,988,667.27
运输差旅费 29,743,127.64 47,112,694.61
其他 100,950,379.25 26,820,283.59
合计 2,333,882,878.46 2,333,323,340.27
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
职工薪酬 3,179,401,021.34 3,121,384,620.47
办公费 986,101,237.78 995,433,031.10
停工损失 925,333,288.38 1,092,044,931.12
中介服务费 269,177,958.51 253,108,471.79
租赁费 97,298,365.36 78,933,267.79
水电动能费 79,883,812.90 97,578,542.17
排污绿化费 29,032,377.20 50,525,053.39
其他 1,045,612,934.39 959,388,435.57
合计 6,611,840,995.86 6,648,396,353.40
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
职工薪酬 367,331,970.62 381,289,458.79
材料设备费 142,833,346.78 166,517,314.27
其他 231,843,460.75 118,087,831.84
合计 742,008,778.15 665,894,604.90
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
利息支出 3,411,189,483.79 4,053,324,558.47
减：利息收入 (235,822,071.41) (210,204,723.33)
减：利息资本化金额 (601,393,233.32) (1,113,624,012.42)
汇兑收益 (13,353,137.24) (15,058,309.02)
手续费 30,595,839.90 35,116,359.10
其他 38,397,826.12 47,693,969.61
合计 2,629,614,707.84 2,797,247,842.41
元)。
与日常活动相关的政府补助如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年 与资产/收益相关
增值税返还 292,362,627.74 261,176,997.92 与收益相关
供热补助 5,362,500.00 7,265,400.00 与收益相关
其他补贴收入 518,448,191.22 336,245,261.72 与资产/收益相关
合计 816,173,318.96 604,687,659.64
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
处置长期股权投资产生的投资收益 273,343,223.52 (32,286,225.12)
处置金融资产取得的投资收益 204,373,010.72 610,318,847.54
债权投资在持有期间取得的利息收入 50,795,891.01 44,335,930.60
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持
有期间取得的投资收益
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 6,628,782.33 10,127,412.97
权益法核算的长期股权投资收益 (41,270,680.14) 364,658,696.36
其他 63,645.02 48,106,817.98
合计 504,779,090.22 1,063,076,974.32
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
按公允价值计量的投资性房地产 400,804,059.56 675,683,117.79
套期保值业务 4,154,822.19 7,589,678.18
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (1,166,463.52) 55,227,518.20
合计 403,792,418.23 738,500,314.17
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
应收票据预期信用利得 (7,304,227.70) (6,498,578.95)
应收账款预期信用利得 (80,597,959.96) (180,571,139.01)
其他应收款预期信用利得 (8,043,254.65) (26,754,794.18)
长期应收款预期信用损失/(利得) 17,963,091.17 (8,420,355.15)
合计 (77,982,351.14) (222,244,867.29)
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
存货跌价损失 760,785,613.87 939,944,867.62
固定资产减值损失 672,524,910.96 229,704,602.74
合同资产减值损失 9,624,503.05 6,883,493.77
在建工程减值损失 2,114,702.85 47,737.31
预付款项减值损失 6,344,155.95 1,744,064.92
商誉减值损失 - 17,000,000.00
长期股权投资减值损失 - 19,141,121.02
其他 - 13,906,165.11
合计 1,451,393,886.68 1,228,372,052.49
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
无形资产处置收益 1,305,177,289.15 388,595,013.84
固定资产处置收益 247,346,543.94 809,569,676.43
存货处置收益 321,601,709.00 -
投资性房地产处置收益 119,478,816.00 -
其他 (622,173.31) 847,317.71
合计 1,992,982,184.78 1,199,012,007.98
单位：人民币元
计入 2025 年期间
项目 2025 年 2024 年
非经常性损益
无法支付的款项 249,504,432.66 65,967,649.38 249,504,432.66
非流动资产报废利得 31,899,674.76 22,988,146.64 31,899,674.76
政府补助 3,900,821.10 6,592,261.88 3,900,821.10
罚款净收入 36,996,225.76 37,283,713.71 36,996,225.76
其他 245,339,384.34 282,383,730.76 245,339,384.34
合计 567,640,538.62 415,215,502.37 567,640,538.62
单位：人民币元
计入 2025 年期间
项目 2025 年 2024 年
非经常性损益
赔偿金、违约金及罚款支出 116,350,907.83 72,771,838.87 116,350,907.83
非流动资产报废损失 21,846,233.65 53,351,767.89 21,846,233.65
债务重组损失 2,321,315.00 5,889,992.62 2,321,315.00
公益性捐赠支出 81,411.57 871,822.47 81,411.57
其他支出 37,443,362.48 208,833,631.59 37,443,362.48
合计 178,043,230.53 341,719,053.44 178,043,230.53
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释 - 续
本集团营业成本、销售费用、管理费用、研发费用按照性质分类的补充资料如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
贸易商品采购成本 38,813,429,330.20 39,594,936,886.40
物流运输成本 1,438,952,261.23 1,400,465,476.14
耗用的原材料 23,775,529,659.31 20,652,672,159.64
燃料费用 1,965,321,873.32 1,764,182,683.55
房地产销售成本 7,393,705,868.19 27,226,085,307.34
职工薪酬 7,265,863,610.75 7,453,205,360.64
折旧和摊销 5,045,113,191.42 5,376,939,110.23
产成品及在产品存货变动 (66,660,286.36) 866,430,970.24
维修费用 677,261,038.04 868,031,231.76
办公费 1,324,236,337.78 1,426,292,023.26
运输费用 1,427,489,239.68 1,206,359,352.17
其他 798,278,097.31 945,855,083.05
合计 89,858,520,220.87 108,781,455,644.42
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
当期所得税费用 510,767,733.94 1,316,374,269.28
递延所得税费用 1,028,222,348.92 673,934,025.80
合计 1,538,990,082.86 1,990,308,295.08
所得税费用与利润总额的关系列示如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
利润总额 32,350,548.77 456,099,365.93
按法定税率计算的所得税费用 8,087,637.19 114,024,841.48
子公司适用不同税率的影响 (72,031,499.10) (54,931,798.37)
调整以前期间所得税的影响 14,335,715.47 8,161,127.20
归属于合营企业和联营企业的损益 10,317,670.04 (91,164,674.09)
非应税收入的影响 (11,048,717.32) (15,812,266.32)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 13,760,850.72 19,303,794.36
未确认的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的影响 1,314,731,991.00 1,460,618,982.59
冲回前期已确认递延所得税资产的可抵扣亏损 260,836,434.86 550,108,288.23
按本集团实际税率计算的所得税费用 1,538,990,082.86 1,990,308,295.08
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五、 合并财务报表主要项目注释-续
项目 2025 年人民币元/股 2024 年人民币元/股
收益
归属于本公司股东的当期净利润 (1,009,466,516.70) (555,162,082.74)
减：其他权益工具利息 978,896,001.02 1,084,474,591.48
股份
本公司发行在外普通股的加权平均股数 10,677,771,134.00 10,677,771,134.00
基本每股收益—持续经营 (0.19) (0.15)
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润扣除其他权益工具利息后，除以发行在外普
通股的加权平均数计算。
由于本集团本年亏损，考虑潜在稀释普通股后造成反稀释效应，故稀释每股收益不适用。
(1)与经营活动有关的现金
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
收到其他与经营活动有关的现金
收到的利息收入 121,582,053.04 165,740,799.12
融资性售后回租本金及租息 332,815,395.36 502,903,006.94
押金保证金及代收代垫代缴 1,593,823,877.20 3,092,922,304.96
资金及其他往来 2,182,674,829.20 2,000,137,561.95
合计 4,230,896,154.80 5,761,703,672.97
支付其他与经营活动有关的现金
支付的销售费用及管理费用等 4,463,183,111.40 2,847,700,173.05
融资性售后回租本金 - 510,000,000.00
支付的押金保证金及其他款项 1,519,147,458.44 3,187,741,852.98
其他资金往来 3,743,531,260.02 3,543,241,643.54
合计 9,725,861,829.86 10,088,683,669.57
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释-续
(2)与投资活动有关的现金
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
收回投资收到的现金
赎回金融资产 2,580,754,387.90 1,370,484,462.42
处置股权及债权 620,330,327.76 1,564,310,952.19
合计 3,201,084,715.66 2,934,795,414.61
投资支付的现金
支付股权款 79,426,440.00 243,733,203.59
购买金融资产 3,066,050,253.75 2,795,908,389.49
合计 3,145,476,693.75 3,039,641,593.08
收到其他与投资活动有关的现金
出售短期基金债券理财产 - 204,055,576.88
收回第三方借款本金及利息 147,000,000.00 54,825,854.69
收回联营公司借款本金及利息 275,611,479.68 -
合计 422,611,479.68 258,881,431.57
支付其他与投资活动有关的现金
支付联营公司借款 173,913,998.09 319,779,000.00
支付收购前已确认的资产剥离款 189,000,000.00 -
支付第三方借款 78,000,000.00 195,000,000.00
支付购买信托产品款 290,000,000.00 180,000,000.00
合计 730,913,998.09 694,779,000.00
(3)与筹资活动有关的现金
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
收到其他与筹资活动有关的现金
商业地产抵押贷款支持证券 1,657,000,000.00 -
取得激励股权认购款项 90,637,800.00 267,548,000.00
取得少数股东借款 154,684,671.97 -
收到的设备融资租赁款 176,397,787.15 228,812,506.63
合计 2,078,720,259.12 496,360,506.63
支付其他与筹资活动有关的现金
支付的收购少数股权款 537,600,000.00 3,125,789,293.46
偿还少数股东借款 334,684,671.97 128,865,341.03
租赁负债本金及利息 287,878,934.09 229,684,177.00
支付的融资租赁款 137,405,559.11 220,420,450.42
合计 1,297,569,165.17 3,704,759,261.91
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释-续
(3)与筹资活动有关的现金-续
筹资活动产生的各项负债变动情况
单位：人民币元
本年增加 本年减少
项目 年初余额 年末余额
现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动
短期借款 28,335,162,449.14 28,529,247,632.25 253,262,272.99 31,440,941,956.04 - 25,676,730,398.34
应付利息 - - 2,632,977,409.52 2,632,977,409.52 - -
应付股利 590,056,940.43 - 1,754,801,428.52 1,862,831,012.19 - 482,027,356.76
长期借款(含一年内到期部分) 60,730,330,344.92 25,433,614,963.54 - 11,136,565,898.25 - 75,027,379,410.21
应付债券(含一年内到期部分) 25,600,019,249.80 2,478,000,000.00 605,615,466.13 6,978,374,608.80 - 21,705,260,107.13
租赁负债(含一年内到期部分) 602,520,033.97 - 210,484,846.77 287,878,934.09 - 525,125,946.65
短期融资券 6,026,458,630.14 4,000,000,000.00 85,729,863.01 9,111,544,109.59 - 1,000,644,383.56
其他非流动负债 - 1,657,000,000.00 1,378,539.18 - - 1,658,378,539.18
合计 121,884,547,648.40 62,097,862,595.79 5,544,249,826.12 63,451,113,928.48 - 126,075,546,141.83
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释-续
(1)现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
净利润 (1,506,639,534.09) (1,534,208,929.15)
加：信用减值损失 (77,982,351.14) (222,244,867.29)
资产减值损失 1,451,393,886.68 1,228,372,052.49
固定资产折旧 3,824,696,445.41 4,201,848,399.16
使用权资产折旧 191,347,651.45 201,547,311.06
无形资产摊销 646,362,157.82 576,770,110.12
长期待摊费用摊销 382,706,936.74 396,773,289.88
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益 (1,992,982,184.78) (1,258,844,710.09)
固定资产报废(利得)/损失 (10,053,441.11) 30,363,621.25
公允价值变动收益 (403,792,418.23) (738,500,314.17)
财务费用 2,746,783,936.69 2,898,072,246.88
投资收益 (504,779,090.22) (1,063,076,974.32)
递延所得税资产减少 1,021,944,745.63 558,126,401.97
递延所得税负债增加 22,069,886.23 105,451,566.62
存货的减少 487,564,376.21 11,687,186,450.60
经营性应收项目的增加 (8,969,742,309.96) (2,119,584,854.83)
经营性应付项目的减少/(增加) 3,891,176,664.64 (20,264,143,123.68)
合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值
(14,346,710.40) -
份额的金额
经营活动产生/(使用)的现金流量净额 1,185,728,647.57 (5,316,092,323.50)
不涉及现金的重大筹资活动：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
销售商品、提供劳务收到的银行承兑汇票背书转让 7,354,828,364.54 6,644,580,889.92
现金及现金等价物净变动：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
现金及现金等价物的年末余额 13,646,993,204.36 14,870,850,675.58
减：现金等价物的年初余额 14,870,850,675.58 13,779,108,469.50
现金及现金等价物净(减少)/增加额 (1,223,857,471.22) 1,091,742,206.08
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释-续
(2)取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
单位：人民币元
项目 2025 年
取得子公司及其他营业单位于本年支付的现金和现金等价物 1,821,774,495.41
减：取得子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物 164,079,398.78
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 1,657,695,096.63
(3)处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
单位：人民币元
项目 2025 年
处置子公司及其他营业单位于本年收到的现金 738,140,011.14
减：处置子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物 72,080,289.92
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 666,059,721.22
(4)现金及现金等价物的构成
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
现金 13,646,993,204.36 14,870,850,675.58
其中：库存现金 236,628.28 232,400.43
可随时用于支付的银行存款 13,646,756,576.08 14,870,618,275.15
年末现金及现金等价物余额 13,646,993,204.36 14,870,850,675.58
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财务报表附注
五、 合并财务报表主要项目注释-续
单位：人民币元
项目
原币 汇率 折合人民币 原币 汇率 折合人民币
货币资金
美元 29,267,042.00 7.03 205,712,184.81 42,887,712.26 7.19 308,294,030.81
欧元 517,000.28 8.24 4,257,755.81 729,744.14 7.53 5,491,835.47
港币 29,305.78 0.90 26,468.98 988,401.27 0.93 915,259.58
兰特 445,299,838.83 0.42 188,094,651.92 178,699,457.34 0.38 68,692,071.40
应收账款
美元 320,773.00 7.03 2,254,649.26 1,261,228.36 7.19 9,066,213.94
应收票据
美元 33,569,782.79 7.03 235,955,289.27 33,855,530.56 7.19 243,367,095.88
其他应收款
美元 40,126,807.85 7.03 282,043,307.02 40,661,789.85 7.19 292,293,210.16
港币 21,747,941.00 0.90 19,642,740.31 24,000.00 0.93 22,224.00
日元 500.00 0.04 22.40 - 0.05 -
长期应收款
兰特 - 0.42 - 217,403,672.76 0.38 83,569,971.81
外币货币性资产合计 937,987,069.78 1,011,711,913.05
应付账款
兰特 43,266,217.01 0.42 18,275,650.07 43,140,922.67 0.38 16,583,370.67
美元 4,833,088.73 7.03 33,970,814.07 22,802,604.41 7.19 163,914,241.54
日元 382,438.00 0.04 17,133.22 - 0.05 -
应付票据
美元 61,528,072.85 7.03 432,468,518.45 82,470,200.45 7.19 592,828,788.91
应交税费
美元 247,653.00 7.03 1,740,703.41 80,142.00 7.19 576,220.98
其他应付款
兰特 20,802,981.51 0.42 8,787,179.39 21,558,287.57 0.38 8,287,005.74
美元 - 7.03 - 7,649.00 7.19 54,984.07
外币货币性负债合计 495,259,998.61 782,244,611.91
净外币货币性资产金额 442,727,071.17 229,467,301.14
(1)作为承租人
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
租赁负债利息费用 40,258,570.40 33,043,285.74
计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用 276,721,937.31 229,827,652.01
计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用
(短期租赁除外)
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 - 4,699,263.07
与租赁相关的总现金流出 573,270,570.06 503,143,345.22
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五、 合并财务报表主要项目注释-续
(2)作为出租人
融资租赁
与融资租赁有关的损益列示如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
租赁投资净额的融资收益 50,581,921.23 53,271,448.21
根据与承租人签订的租赁合同，未折现最低租赁收款额如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 1,075,334,378.35 1,391,726,687.80
减：未实现融资收益 82,749,856.06 126,358,465.84
租赁投资净额 992,584,522.29 1,265,368,221.96
经营租赁
与经营租赁有关的损益列示如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 2024 年
租赁收入 1,688,309,077.38 1,860,756,951.50
根据与承租人签订的租赁合同，未折现最低租赁收款额如下：
单位：人民币元
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
合计 3,033,746,838.71 3,732,850,663.50
经营租出投资性房地产和固定资产，参见附注五、18 和附注五、19。
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财务报表附注
六、 合并范围的变更
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
被购买方名称 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
唐山鸿德海升矿产品 公司控制权
有限责任公司 移交完成
收购鸿德海升 70.00%股权，收购对价为 134,063,720.00 元。截至 2025 年 4 月 18 日，双方办理完成必要的交接手续，金隅供应链拥有对鸿德海升的控制权。根据
收购协议，金隅供应链主要收购鸿德海升设备、厂房等资产，不包括任何人员，因此不构成业务，此次收购按资产收购进行会计核算。
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 166,840.74 166,840.74
预付款项 234,880.20 234,880.20
其他应收款 7,929,163.06 7,929,163.06
存货 484,487.92 484,487.92
其他流动资产 8,900,118.96 8,900,118.96
固定资产 153,478,627.37 122,298,124.06
无形资产 27,416,400.10 22,323,547.10
应付账款 (6,940,918.35) (6,940,918.35)
预收款项 (150,000.00) (150,000.00)
净资产 191,519,600.00 155,246,243.69
少数股东权益 57,455,880.00 46,573,873.11
取得的净资产 134,063,720.00 108,672,370.58
合并对价 134,063,720.00
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据
营业收入 净利润 现金流量净额
辽阳市弘光矿业 公司控制权
有限公司 移交完成
矿业 70.00%股权，收购对价为 59,700,338.60 元。截至 2025 年 2 月 28 日，双方办理完成必要的交接手续，金中新材料拥有对弘光矿业的控制权。
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 1,733,798.67 1,733,798.67
应收账款 2,870,006.54 2,870,006.54
预付款项 5,215.75 5,197.58
其他应收款 949,817.28 949,817.28
存货 47,583,557.60 39,158,563.05
固定资产 25,648,462.56 16,473,909.50
无形资产 34,173,284.40 11,015,163.99
长期待摊费用 2,605,913.82 2,605,913.82
其他非流动资产 12,630,367.51 5,152,003.20
短期借款 (24,200,000.00) (24,200,000.00)
应付账款 (2,753,544.01) (2,753,544.01)
预收款项 (290,971.17) (290,971.17)
应交税费 (851,444.73) (851,444.73)
其他应付款 (18,484,945.07) (18,484,945.07)
递延所得税负债 (12,059,008.08) -
净资产 69,560,511.07 33,383,468.65
少数股东权益 20,868,166.04 10,015,040.60
取得的净资产 48,692,345.03 23,368,428.05
购买产生的商誉 11,007,993.57
合并对价 59,700,338.60
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
本溪金中新材料科技 公司控制权
有限公司 移交完成
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 17,976.75 17,976.75
应收票据 207,255.00 207,255.00
应收账款 787,542.60 787,542.60
预付款项 401,208.91 401,208.91
其他应收款 144,000.00 144,000.00
存货 11,514,073.38 11,514,073.38
固定资产 87,857,258.67 52,460,310.16
无形资产 49,034,816.02 24,433,412.92
其他流动资产 1,635,810.07 1,635,810.07
短期借款 (14,990,000.00) (14,990,000.00)
应付账款 (12,795,443.20) (12,795,443.20)
预收款项 (1,193,960.18) (1,193,960.18)
应付职工薪酬 (4,572.50) (4,572.50)
其他应付款 (79,415,158.03) (79,415,158.03)
其他流动负债 (72,878.11) (72,878.11)
递延所得税负债 (14,999,587.90) -
净资产/(负债) 28,128,341.48 (16,870,422.23)
购买产生的商誉 14,119,863.85
合并对价 42,248,205.33
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
辽宁恒威水泥集团 公司控制权
有限公司 移交完成
元。截至 2025 年 2 月 28 日，双方办理完成必要的交接手续，金中新材料拥有对恒威水泥的控制权。
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 14,211,118.36 14,211,118.36
应收票据 600,000.00 600,000.00
应收账款 4,734,868.74 4,734,868.74
预付款项 1,279,986.31 1,279,986.31
其他应收款 500,230.59 500,230.59
存货 76,741,377.72 50,439,868.95
其他流动资产 4,437,296.46 4,437,296.46
固定资产 451,918,066.16 140,676,577.94
无形资产 181,293,903.18 25,038,053.78
长期待摊费用 4,103,548.07 4,103,548.07
短期借款 (212,780,000.00) (212,780,000.00)
应付账款 (25,246,622.88) (25,246,622.88)
预收款项 (80,613,416.75) (80,613,416.75)
应付职工薪酬 (282,331.73) (282,331.73)
应交税费 (363,776.21) (363,776.21)
其他应付款 (84,918,998.11) (84,918,998.11)
其他流动负债 (76,951.51) (76,951.51)
递延所得税负债 (123,449,711.60) -
净资产/(负债) 212,088,586.80 (158,260,547.99)
取得的净资产/(负债) 212,088,586.80 (158,260,547.99)
购买产生的商誉 125,299,635.40
合并对价 337,388,222.20
- 137 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
烟台润硕经贸有限公 公司控制权
司 移交完成
股权，收购对价为 346,891,089.92 元。截至 2025 年 4 月 2 日，双方办理完成必要的交接手续，冀东水泥烟台拥有对烟台润硕的控制权。于收购完成日，烟台润硕
主要拥有采矿权，但尚未开展任何业务或运营，不构成业务，此次收购按资产收购进行会计核算。
- 138 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
无形资产 621,937,800.00 -
其他应付款 (8,200,000.00) (8,200,000.00)
预计负债 (266,846,710.08) -
净资产/(负债) 346,891,089.92 (8,200,000.00)
合并对价 346,891,089.92
- 139 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
邯郸市永年区宏鹏 公司控制权
商砼有限公司 移交完成
购宏鹏商砼 90.00%股权，收购对价为 33,975,451.40 元。截至 2025 年 4 月 15 日，双方办理完成必要的交接手续，金隅太行商砼拥有对宏鹏商砼的控制权。
- 140 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 154,547.92 154,547.92
存货 1,360,070.94 1,360,070.94
固定资产 29,547,203.69 24,131,901.82
应付账款 (692,717.26) (692,717.26)
递延所得税负债 (1,353,825.47) -
净资产 29,015,279.82 24,953,803.42
少数股东权益 2,901,527.98 2,495,380.34
取得的净资产 26,113,751.84 22,458,423.08
购买产生的商誉 7,861,699.56
合并对价 33,975,451.40
- 141 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
上海新型建材岩棉 公司控制权
有限公司 移交完成
收购上海岩棉 70.00%股权，收购对价为 406,970,529.74 元。截至 2025 年 5 月 31 日，双方办理完成必要的交接手续，金隅节能保温拥有对上海岩棉的控制权。
- 142 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 147,381,086.71 147,381,086.71
应收账款 3,756,863.26 3,756,863.26
预付款项 1,740,917.98 1,740,917.98
其他应收款 61,669,080.45 61,669,080.45
存货 21,826,231.56 21,039,383.13
其他流动资产 91,642.62 91,642.62
固定资产 339,630,680.00 332,706,269.38
在建工程 9,064,236.37 6,464,307.17
使用权资产 2,200,673.03 2,200,673.03
无形资产 41,141,289.79 27,430,793.73
长期待摊费用 - 3,533,947.92
递延所得税资产 350,690.89 350,690.89
应付账款 (11,046,471.26) (11,104,986.26)
合同负债 (3,911,132.52) (3,920,545.79)
应付职工薪酬 (744,373.15) (744,373.15)
应交税费 (1,491,648.15) (1,491,648.15)
其他应付款 (2,296,337.50) (2,543,321.66)
一年内到期的非流动负债 (1,271,377.13) (1,271,377.13)
其他流动负债 (491,847.96) (491,847.96)
租赁负债 (763,553.15) (763,553.15)
递延收益 (660,767.46) (4,120,433.37)
递延所得税负债 (4,294,112.75) (330,100.95)
净资产 601,881,771.63 581,583,468.70
少数股东权益 180,564,531.49 174,475,040.61
取得的净资产 421,317,240.14 407,108,428.09
合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额
(14,346,710.40)
的金额
合并对价 406,970,529.74
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
购买日至年末 购买日至年末
股权取得时点 购买日的 购买日至年末被
项目 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式 被购买方的 被购买方的
(购买日) 确定依据 购买方的净利润
营业收入 现金流量净额
保定市东大洋建材 公司控制权
有限公司 移交完成
洋 100.00%股权，收购对价为 19,500,636.83 元。截至 2025 年 3 月 27 日，双方办理完成必要的交接手续，金隅混凝土拥有对保定东大洋的控制权。
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
被购买方于购买日各项可辨认资产和负债的公允价值和账面价值如下：
单位：人民币元
项目 收购日公允价值 收购日账面价值
货币资金 414,029.63 414,029.63
预付款项 62,500.00 62,500.00
其他应收款 140,000.00 140,000.00
存货 201,647.93 201,647.93
固定资产 29,708,778.09 29,708,778.09
使用权资产 1,148,400.21 1,148,400.21
递延所得税资产 126,651.52 126,651.52
短期借款 (20,895.86) (20,895.86)
合同负债 (1,864.08) (1,864.08)
其他应付款 (11,261,951.22) (11,261,951.22)
其他流动负债 (55.92) (55.92)
租赁负债 (844,343.44) (844,343.44)
递延所得税负债 (172,260.03) (172,260.03)
净资产 19,500,636.83 19,500,636.83
合并对价 19,500,636.83
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
单位：人民币元
处置价款与处置
丧失控制权之日 与原子公司股权
投资对应的合并 丧失控制权之日 丧失控制权之日 按照公允价值
丧失控制权时点 丧失控制权之日 合并财务报表层 投资相关的其他
丧失控制权 丧失控制权时点 丧失控制权时点 丧失控制权时点 财务报表层面 合并财务报表层 合并财务报表层 重新计量剩余
公司 的处置比例 剩余股权 面剩余股权公允 综合收益转入
的时点 的处置价款 的处置方式 的判断依据 享有该子公司 面剩余股权的 面剩余股权的 股权产生的
(%) 的比例(%) 价值的确定方法 投资损益或留存
净资产份额 账面价值 公允价值 利得或损失
及主要假设 收益的金额
的差额
北京金隅西三旗
智造工场管理 2025年1月23日 1,003,500.00 100.00 出售 控制权 移交 - - - - - 不涉及 -
有限公司
北京金隅智造工场
管理有限公司
注： 2025 年 1 月，本公司作为原始权益人，华夏基金管理有限公司作为基金管理人，发行“华夏金隅智造工场产业园封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“华
夏金隅智造工场 REIT”)。本公司将子公司北京金隅西三旗智造工场管理有限公司股权出售予华夏金隅智造工场 REIT 认购的“中信证券-金隅集团产业园基
础设施 1 号资产支持专项计划”，并将项目公司(北京金隅智造工场管理有限公司，拥有金隅智造工场产权一期项目)股权出售予华夏金隅智造工场 REIT 之
子公司北京金隅西三旗智造工场管理有限公司。华夏金隅智造工场 REIT 发行后，本公司对华夏金隅智造工场 REIT 投资比例为 35.00%。在经过上述交易
后，本公司不再控制北京金隅西三旗智造工场管理有限公司和北京金隅智造工场管理有限公司，也不控制华夏金隅智造工场 REIT，故不再将北京金隅西
三旗智造工场管理有限公司和北京金隅智造工场管理有限公司纳入合并财务报表范围。
- 146 -
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财务报表附注
六、 合并范围的变更-续
处置子公司的相关财务信息列示如下：
单位：人民币元
北京金隅西三旗智造工场 北京金隅智造工场管理
项目 管理有限公司 有限公司
流动资产 1,003,924.10 81,645,443.44
非流动资产 - 838,618,731.51
流动负债 (14.85) (813,473,673.38)
非流动负债 - (21,842,866.72)
本集团于本年注销 19 家子公司，相关信息如下：
公司 注销前持股比例 不再成为子公司原因
冀东水泥丰润有限责任公司 100.00% 吸收合并
天津金隅天涂涂料有限公司 100.00% 吸收合并
浙江杭加龙一节能科技有限公司 100.00% 吸收合并
唐山冀东新材料投资有限公司 100.00% 吸收合并
天津市水泥石矿有限公司 100.00% 吸收合并
大同市金龙商品混凝土有限责任公司 100.00% 吸收合并
天津天盈新型建材有限公司 100.00% 吸收合并
天津市建瓴置业有限公司 100.00% 吸收合并
唐山金隅加气混凝土有限责任公司 100.00% 吸收合并
金隅(杭州)房地产开发有限公司 100.00% 吸收合并
本溪长白特种建材有限公司 100.00% 吸收合并
邯郸金隅太行建材有限公司 100.00% 吸收合并
辽宁恒威集团百威商品混凝土有限公司 100.00% 吸收合并
金隅(天津)房地产开发有限公司 100.00% 注销
广元杭加矿业有限公司 100.00% 注销
广元杭加泽通钙业有限公司 100.00% 注销
南京金嘉卓装饰有限公司 34.00% 注销
广元杭加建筑节能新材料有限公司 100.00% 注销
安徽杭加建筑工程有限公司 100.00% 注销
公司 取得方式 持股比例
北京海隅建业房地产开发有限公司 新设 100.00%
北京京才顺泽人才开发有限公司 新设 100.00%
新乐金隅新型建材有限公司 新设 100.00%
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财务报表附注
七、 在其他主体中的权益
本公司主要子公司的情况如下：
主要经营地/ 注册资本 持股比例(%)
公司 业务性质
注册地 (万元) 直接 间接
通过设立或投资等方式取得的子公司
北京金隅混凝土有限公司 北京 加工商品混凝土等 46,541.04 - 100.00
邯郸金隅太行商砼科技有限公司 河北 生产销售混凝土 6,600.00 - 100.00
魏县金隅混凝土有限公司 河北 混凝土的生产及销售 1,000.00 - 92.00
邯郸市邯山金隅混凝土有限公司 河北 商品混凝土、碎石的生产销售 3,000.00 - 92.00
邯郸金隅辰翔混凝土有限公司 河北 混凝土的生产及销售 3,000.00 - 92.00
北京金隅涂料有限责任公司 北京 生产涂料、专业承包 15,720.00 - 100.00
北京金隅新型建材产业化集团有限公司 北京 制造销售建筑材料 407,765.00 100.00 -
北京三重镜业(大厂)有限公司 北京 生产,销售玻璃眼镜 5,766.00 - 100.00
北京金隅节能保温科技(大厂)有限公司 河北 制造销售建筑材料 17,000.00 - 100.00
北京建都设计研究院有限责任公司 北京 设计新型建筑材料等 6,000.00 - 100.00
北京金隅加气混凝土有限责任公司 北京 制造、销售加气混凝土制品等 10,000.00 - 100.00
北京金隅商贸有限公司 北京 批发建筑材料、金属材料等 66,000.00 - 100.00
北京金隅砂浆有限公司 北京 干、混砂浆的生产、销售 54,610.52 - 100.00
大厂金隅现代工业园管理有限公司 河北 生产各类新型建筑材料等 98,528.00 - 100.00
北京建筑材料科学研究总院有限公司 北京 研究、制造、销售建筑材料等 24,385.00 100.00 -
北京金隅天坛家具股份有限公司(注1) 北京 制造、加工、销售家具等 40,818.28 - 97.81
金隅住宅产业化(唐山)有限公司 河北 制造销售建筑材料 35,000.00 - 100.00
北京建筑材料检验研究院股份有限公司(注1) 北京 检验建筑材料质量等 12,380.75 39.43 50.40
北京《混凝土世界》杂志社有限公司 北京 发行、出版《混凝土世界》杂志、广告设计、制作 30.00 - 100.00
北京大成昌润置业有限公司 北京 房地产开发与经营 1,000.00 - 91.00
北京金隅空港开发有限公司 北京 房地产开发 10,000.00 - 95.00
北京金隅兴大房地产开发有限公司 北京 房地产开发与经营 109,500.00 - 100.00
重庆金隅大成房地产开发有限公司 重庆 开发、咨询房地产等 20,000.00 - 100.00
重庆金隅大成山水置业有限公司 重庆 开发房地产及销售房屋等 49,250.00 - 100.00
重庆金隅大成新都会有限公司 重庆 房地产开发；商品房销售等 150,000.00 - 100.00
成都金隅大成房地产开发有限公司 四川 开发房地产等 75,500.00 - 100.00
成都金隅岳煌置业有限公司 四川 房地产开发 5,000.00 - 100.00
上海金隅大成房地产开发有限公司 上海 房地产开发与经营等 100,000.00 - 100.00
金隅京华房地产开发合肥有限公司 安徽 房地产开发 50,000.00 - 100.00
宁波金隅大成房地产开发有限公司 浙江 房地产开发与经营等 5,000.00 - 100.00
金隅京近(宁波)房地产开发有限公司 浙江 房地产开发 20,000.00 - 100.00
北京隆源房地产开发有限公司 北京 房地产开发与经营 116,100.00 - 100.00
青岛金玉创置房地产开发有限公司 山东 房地产开发与经营 118,800.00 - 100.00
天津金隅津丽房地产开发有限公司 天津 房地产开发与经营 5,000.00 - 100.00
金隅津典(天津)房地产开发有限公司 天津 房地产开发与经营 257,800.00 - 100.00
成都金隅京峰房地产开发有限公司 四川 房地产开发 5,000.00 - 100.00
成都金隅万成房地产开发有限公司 四川 房地产开发 5,000.00 - 100.00
金隅嘉华南京置业有限公司 江苏 房地产开发 50,000.00 - 100.00
金隅房地产开发合肥有限公司 安徽 房地产开发与经营 45,000.00 - 100.00
金隅置业安徽有限公司 安徽 房地产开发、物业管理等 81,500.00 - 100.00
合肥金隅京韵房地产开发有限公司 安徽 房地产开发与经营 5,000.00 - 100.00
天津市贰拾壹站检测技术有限公司 天津 建材产品检验、鉴定、建筑工程检验鉴定技术服务等 3,000.00 - 100.00
陕西金隅节能保温科技有限公司 陕西 批发业 12,000.00 - 100.00
筑信(河北雄安)检验检测有限公司 河北 专业技术服务业 1,000.00 - 100.00
金隅(常州)房地产开发有限公司 江苏 房地产开发经营 10,000.00 - 100.00
金隅悦潮(杭州)房地产开发有限公司 浙江 房地产开发经营 58,418.15 - 100.00
北京金隅科技创新有限公司 北京 商务服务业 1,000.00 - 100.00
宁波鄞州金隅物业管理有限责任公司 浙江 房地产业 100.00 - 100.00
北京金隅融资租赁有限公司 北京 融资租赁 80,000.00 100.00 -
金隅天建智慧物流(天津)有限公司 天津 道路运输业 5,000.00 - 70.00
合肥金中京湖房地产开发有限公司 安徽 商务服务业 71,200.00 - 51.00
北京金珵置业有限公司 北京 房地产开发经营 1,000.00 - 100.00
河北省绿色建材产品质量检测有限公司 河北 专业技术服务业 1,000.00 - 100.00
金隅嘉星南京房地产开发有限公司 江苏 房地产开发 10,000.00 - 70.00
北京金隅东成置业有限公司 北京 房地产开发 100,000.00 - 90.50
青岛金隅阳光房地产开发有限公司 山东 房地产开发 60,000.00 - 100.00
金隅中铁诺德(杭州)房地产开发有限公司 浙江 房地产开发与经营等 50,000.00 - 51.00
- 148 -
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财务报表附注
七、 在其他主体中的权益-续
本公司主要子公司的情况如下：-续
主要经营地/ 注册资本 持股比例(%)
公司 业务性质
注册地 (万元) 直接 间接
通过设立或投资等方式取得的子公司-续
上海金隅京成房地产开发有限公司 上海 房地产开发 27,200.00 - 100.00
北京金隅嘉业房地产开发有限公司 北京 开发经营房地产等 650,000.00 100.00 -
北京金隅朝新天地置业有限公司 北京 房地产开发、物业管理等 1,000.00 - 100.00
北京金隅长阳嘉业房地产开发有限公司 北京 房地产开发与经营等 237,254.90 - 100.00
北京金隅房地置业有限公司 北京 销售自行开发的商品房 5,000.00 - 70.00
内蒙古金隅置地投资有限公司 内蒙 开发、经营房地产等 20,000.00 - 100.00
唐山金隅巨龙房地产开发有限公司 河北 开发、经营房地产等 5,000.00 - 80.00
北京金隅程远房地产开发有限公司 北京 开发房地产及销售商品房等 45,944.06 - 100.00
北京西三旗高新建材城经营开发有限公司 北京 出租、开发房地产等 6,129.76 - 100.00
北京金隅创新科技孵化器有限公司 北京 物业管理及科技企业孵化 170,000.00 100.00 -
北京金隅投资物业管理集团有限公司 北京 酒店管理 177,000.00 100.00 -
北京金隅文化科技发展有限公司 北京 技术开发、转让、咨询、服务 3,000.00 - 68.00
北京金隅商业管理有限公司 北京 企业管理 1,000.00 - 100.00
北京金隅物业管理有限责任公司 北京 物业管理 5,000.00 - 100.00
北京金海燕物业管理有限公司 北京 物业管理 1,370.00 - 100.00
北京市科实五金有限责任公司 北京 生产建筑五金等新产品 30,000.00 - 100.00
北京金隅凤山酒店有限公司 北京 住宿、饮食服务等 36,818.91 - 100.00
北京建机资产经营有限公司 北京 出租自有房屋、物业管理等 78,732.78 - 100.00
北京金隅兴港科技发展有限公司 北京 加气混凝土板材制造、销售 27,480.00 55.68 -
北京市木材厂有限责任公司 北京 制造、销售人造板材等 50,443.00 100.00 -
北京金隅财务有限公司 北京 办理财务业务和融资顾问业务等 300,000.00 100.00 -
金隅融资租赁有限公司 天津 融资租赁业务 (美元)10,000.00 60.00 40.00
北京通达耐火工程技术有限公司 北京 研发、生产各类新型耐火材料等 5,000.00 - 100.00
巩义通达中原耐火技术有限公司 河南 制造及经销耐火材料等 4,000.00 - 100.00
阳泉金隅通达高温材料有限公司 山西 生产、销售耐火陶瓷制品等 13,500.00 - 100.00
成安金隅太行混凝土有限公司 河北 生产销售商品混凝土 2,500.00 - 100.00
大名县金隅太行混凝土有限公司 河北 混凝土、砂浆销售 1,000.00 - 100.00
馆陶县金隅宇震混凝土有限公司 河北 销售预制构件 1,000.00 - 100.00
金隅瀚潮(杭州)房地产开发有限公司 浙江 房地产开发经营等 5,000.00 - 100.00
北京钰珵置业有限公司 北京 房地产开发经营等 20,000.00 - 100.00
北京市建苑宾馆有限公司 北京 住宿、饮食服务 1,000.53 - 100.00
北京金隅八达岭酒店有限公司 北京 出租客房 65,420.00 - 100.00
北京程远置业有限公司 北京 房地产开发 10,000.00 - 100.00
唐山金隅天材管业科技有限责任公司 天津 钢、铁管制造、销售 50,000.00 - 100.00
环渤海(天津)国际经贸有限公司 天津 货物或技术进出口 20,000.00 - 100.00
天津金隅津辰房地产开发有限公司 天津 房地产开发经营等 50,000.00 - 100.00
北京金隅望京置业有限公司 北京 物业管理 5,000.00 - 100.00
北京金隅酒店管理有限公司 北京 酒店管理 1,000.00 - 100.00
承德金隅房地产开发有限公司 河北 房地产开发与经营 5,000.00 - 100.00
宁波金隅京晟房地产开发有限公司 浙江 房地产开发经营等 96,000.00 - 100.00
陕西金隅加气装配式部品有限公司 陕西 制造、销售加气混凝土制品等 21,628.93 - 100.00
北京隅泰房地产开发有限公司 北京 房地产开发经营等 98,668.00 - 60.00
南京金嘉瑞房地产开发有限公司 江苏 房地产开发经营等 10,000.00 - 34.00
赞皇金隅水泥有限公司 河北 水泥、熟料的制造、销售 70,000.00 - 100.00
北京金隅水泥经贸有限公司 北京 批发水泥及水泥制品等 50,000.00 - 100.00
北京金隅国际供应链服务有限公司 北京 供应链管理服务等 130,000.00 - 100.00
重庆金隅新拓酒店管理有限公司 重庆 住宿服务等 10,000.00 - 100.00
北京隅阳房地产开发有限公司 北京 房地产开发与经营 10,000.00 - 100.00
北京南苑嘉盛置业有限公司 北京 房地产 60,000.00 - 100.00
上海金隅京浦房地产开发有限公司 上海 房地产 256,500.00 - 100.00
辽宁金中新材料产业集团有限公司 辽宁 道路运输 180,000.00 - 50.00
金隅节能科技(天津)有限公司 天津 化学原料和化学制品制造业 10,000.00 - 100.00
上海金隅京扬房地产开发有限公司 上海 房地产开发经营、住宅室内装修装饰 10,000.00 - 100.00
苏州金保悦房地产开发有限公司 江苏 房地产开发经营 150,000.00 - 60.00
河北金隅冀东供应链有限公司 河北 建筑材料销售；水泥制品销售等 10,000.00 - 100.00
河南金隅冀东供应链有限公司 河南 供应链管理服务；建筑材料销售等 5,000.00 - 100.00
- 149 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
七、 在其他主体中的权益-续
本公司主要子公司的情况如下：-续
主要经营地/ 注册资本 持股比例(%)
公司 业务性质
注册地 (万元) 直接 间接
通过设立或投资等方式取得的子公司-续
北京隅新房地产开发有限公司 北京 房地产开发经营；住宅室内装饰装修 10,000.00 - 100.00
北京隅通置业有限公司 北京 房地产开发经营 40,000.00 - 100.00
北京兴房新型建材有限公司 北京 水泥制品制造；机械设备租赁等 3,000.00 - 100.00
石家庄金隅金龙混凝土有限公司 河北 水泥制品制造；水泥制品销售等 3,000.00 - 100.00
石家庄金隅鹿砼混凝土有限公司 河北 水泥制品制造；水泥制品销售等 3,000.00 - 100.00
北京海隅建业房地产开发有限公司 北京 房地产开发经营；住宅室内装饰装修等 2,000.00 - 100.00
天津金隅混凝土有限公司 天津 混凝土工程施工及制造等 39,590.51 - 100.00
北京金隅兴发科技有限公司 北京 水泥、熟料等的生产 131,500.00 95.70 -
金隅京体(北京)体育文化有限公司 北京 体育运动项目经营 300.00 66.67 -
北京市门窗有限公司 北京 制造、加工塑钢门窗 100.00 100.00 -
馆陶县金隅太行混凝土有限公司 河北 生产销售商品混凝土 4,000.00 - 100.00
冀东发展集团有限责任公司 河北 建材行业 247,950.41 55.00 -
金隅冀东水泥集团股份有限公司 河北 水泥、熟料、相关建材及水泥设备制造销售等 265,821.28 44.34 17.22
冀东砂石骨料有限公司 河北 骨料 25,000.00 - 100.00
唐山高压电瓷有限公司 河北 高压绝缘子制造与销售 38,000.00 - 100.00
河北省建筑材料工业设计研究院有限公司 河北 建材行业工程设计 4,500.00 - 100.00
唐山启新水泥工业博物馆 河北 收藏展览文物、弘扬民族文化等 15,624.00 - 100.00
唐山启新记忆物业服务有限公司 河北 物业服务、日用品零售等 500.00 - 100.00
唐山冀东装备工程股份有限公司(注1) 河北 机械设备与备件、土建安装 22,700.00 - 30.00
唐山冀东发展机械设备制造有限公司 河北 机械设备及配件的制造、销售 97,000.00 - 100.00
金隅日彰风机节能科技(河北)有限公司
河北 国有企业(机械制造业) 21,400.00 - 100.00
(曾用名：冀东日彰节能风机制造有限公司)
唐山冀东发展建设科技有限公司
河北 建筑业 50,000.00 - 59.00
(曾用名：唐山冀东发展燕东建设有限公司)
冀东发展集团国际贸易有限公司 北京 进出口及大宗商品贸易 63,000.00 - 100.00
冀东发展(香港)国际有限公司 香港 商贸 (美元)2,000.00 - 100.00
唐山盾石房地产开发有限公司 河北 房地产 87,500.00 - 100.00
唐山冀东水泥南湖房地产开发有限公司 河北 房地产 75,000.00 - 100.00
唐山冀东物业服务有限公司 河北 物业服务 300.00 - 100.00
华海风能发展有限公司 河北 风力发电设备制造 15,000.00 - 100.00
唐山启新建材有限责任公司 河北 生产水泥及水泥制品 16,747.00 - 100.00
唐山启新水泥有限公司 河北 生产石灰石、水泥、水泥熟料等 23,544.00 - 100.00
冀东发展集团唐山新星针织有限公司 河北 针织加工 915.98 - 100.00
金隅冀东曹妃甸供应链管理有限公司 河北 供应链管理服务 20,000.00 - 90.00
唐山金隅盾石房地产开发有限公司 河北 房地产开发经营,物业管理服务 35,000.00 - 100.00
天津市建筑材料集团(控股)有限公司 天津 建筑、装饰材料生产、销售等 508,222.35 83.21 -
天津建宇能源发展有限公司 天津 建材及商贸物流 20,000.00 - 51.00
天津天材恒业建筑材料有限责任公司 天津 建材及商贸物流 16,526.32 - 100.00
环渤海金岸(天津)集团股份有限公司(注1) 天津 物业投资管理 19,634.40 - 51.66
天津市新材房地产开发有限公司 天津 房地产 32,549.81 - 100.00
天津市天材兴辰建材有限公司 天津 物业投资管理 42,798.30 - 100.00
北京泵普建筑机械施工有限责任公司 北京 专业承包；施工总承包 6,450.00 - 100.00
天津滨海新区昊昱投资有限公司 天津 房地产开发经营；物业管理 10,000.00 - 100.00
北京明珠琉璃制品有限公司 北京 制造、设计及安装琉璃制品 50.00 - 100.00
金隅混凝土集团有限公司(曾用名：
河北 制造、销售混凝土及制品 401,584.26 55.00 45.00
金隅冀东(唐山)混凝土环保科技集团有限公司)
北京冀东海强混凝土有限公司 北京 预拌商品混凝土等 2,980.00 - 70.00
北京韩信混凝土有限公司 北京 生产混凝土等 4,509.97 - 70.00
北京恒坤混凝土有限公司 北京 货物专用运输(罐式)等 15,000.00 - 100.00
天津冀东海丰混凝土有限公司 天津 商品混凝土批发兼零售等 2,500.00 - 100.00
天津冀东津璞基业混凝土有限公司 天津 混凝土预拌加工、销售、灌注等 4,405.00 - 100.00
冀东混凝土(天津)有限公司 天津 预拌混凝土生产、加工、销售等 6,520.00 - 100.00
唐山冀东水泥胥建混凝土有限公司 河北 预拌混凝土制造等 3,500.00 - 70.00
唐山迁西冀东混凝土有限公司 河北 商品混凝土制造等 1,200.00 - 100.00
唐山冀东新港混凝土有限公司 河北 商品混凝土生产销售等 3,360.00 - 100.00
承德冀东恒盛混凝土有限公司 河北 建筑施工用具模板租赁等 2,000.00 - 100.00
呼和浩特市冀东水泥混凝土有限公司 内蒙 货物专用运输(罐式容器) 6,000.00 - 100.00
吉林市冀东混凝土有限公司 吉林 生产混凝土构件及制品等 2,000.00 - 100.00
- 150 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
七、 在其他主体中的权益-续
本公司主要子公司的情况如下：-续
主要经营地/ 注册资本 持股比例(%)
公司 业务性质
注册地 (万元) 直接 间接
非同一控制下企业合并取得的子公司
重庆钜实新型建材有限公司 重庆 预拌商品混凝土专业承包三级等 2,100.00 - 100.00
新兴栈(重庆)建材有限公司 重庆 生产、销售：商品混凝土 7,563.07 - 100.00
冀东水泥重庆混凝土有限公司 重庆 货物专用运输(罐式)等 3,000.00 - 100.00
宝鸡冀东盾石混凝土有限公司 陕西 预拌混凝土及浇注工程等 6,000.00 - 100.00
深州冀东混凝土有限责任公司 河北 预拌商品混凝土生产销售 3,000.00 - 100.00
大同盾石混凝土有限公司 山西 预拌混凝土销售、运输等 3,600.00 - 100.00
长春冀东水泥混凝土有限公司 吉林 混凝土生产等 3,000.00 - 100.00
黄骅金隅冀东混凝土有限公司 河北 预拌混凝土销售、运输等 2,500.00 - 100.00
沧州临港金隅冀东混凝土有限公司 河北 预拌混凝土销售、运输等 2,500.00 - 100.00
石家庄金隅混凝土有限公司 河北 预拌混凝土销售、运输等 20,000.00 - 100.00
天津滨海金隅混凝土有限公司 天津 水泥制品制造、销售等 12,000.00 - 100.00
嘉隅尚品物业管理(天津)有限公司 天津 物业管理等 1,000.00 - 100.00
河北金隅鼎鑫水泥有限公司 河北 水泥、熟料的制造、销售 131,700.00 - 100.00
金隅热加工唐山有限公司 河北 黑色金属铸造、金属结构销售等 39,125.00 - 85.00
北京金隅装饰工程有限公司 北京 建设工程施工、建设工程设计、建筑装饰材料销售等 5,882.35 - 100.00
北京环科环保技术有限公司 北京 销售环保设备、污染治理、技术服务等 1,574.16 - 100.00
北京京才人才开发中心有限公司 北京 人力资源服务、劳务派遣、留学中介服务等 12,953.80 100.00 -
北京五湖四海人力资源有限公司 北京 人力资源服务、信息咨询服务等 440.00 - 100.00
邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司 河北 混凝土的生产及销售 2,500.00 - 90.00
北京金谷智通绿链科技有限公司 北京 物流信息技术开发；物流数据技术服务等 15,333.33 - 85.00
邯郸金隅太行水泥有限责任公司 河北 水泥制造 66,434.29 - 92.04
环保技术开发、技术服务、技术咨询；
涞水金隅冀东环保科技有限公司 河北 37,000.00 - 100.00
固体废物治理等
陕西秦汉恒盛新型建材科技有限责任公司 陕西 非金属矿物制品业 10,000.00 - 51.00
双鸭山新时代水泥有限公司 黑龙江 水泥制品制造；塑料制品制造等 10,618.50 - 100.00
技术服务,技术开发、技术咨询、技术交流,技术转让、
浙江金隅杭加绿建科技有限公司 浙江 60,000.00 - 54.00
技术推广等
天津市龙达健康咨询服务有限公司 天津 健康咨询服务(不含诊疗服务)；会议及展览服务 5,257.08 - 100.00
建设工程设计；房屋建筑和市政基础设施项目工程
天津市新型建材建筑设计研究院有限公司 天津 2,928.99 - 100.00
总承包
矿物洗选加工；再生资源销售；有色金属合金销售；
唐山鸿德海升矿产品有限责任公司 唐山 16,700.00 - 70.00
煤炭及制品销售等
辽阳市弘光矿业有限公司 辽宁 经营范围建筑石料用灰岩开采；建筑用石加工等 500.00 - 70.00
本溪永星新型建材有限公司 辽宁 水渣、新型建材加工、销售等 1,700.00 - 100.00
辽宁恒威水泥集团有限公司 辽宁 水泥生产，非煤矿山矿产资源开采等 18,000.00 - 100.00
新型陶瓷材料销售；建筑陶瓷制品销售；特种陶瓷
烟台润硕有限公司 山东 3.00 - 100.00
制品销售等
邯郸市永年区宏鹏商砼有限公司 河北 商砼搅拌和销售等 1,100.00 - 90.00
新型矿岩棉保温材料，装饰材料及其他矿岩棉制品，
上海新型建材岩棉有限公司 上海 40,816.30 - 70.00
矿岩棉制品配套材料和施工服务等
保定市东大洋建材有限公司 河北 水泥制品制造;水泥制品销售;非金属矿及制品销售等 4,000.00 - 100.00
同一控制下企业合并取得的子公司
北京市建筑装饰设计工程有限公司 北京 设计工程装饰、家具装饰等 20,000.00 - 100.00
北京金隅窦店科技企业管理有限公司 北京 制造建筑节能保温制品等 15,037.66 - 100.00
北京金隅地产开发集团有限公司 北京 房地产开发与经营 1,371,500.00 100.00 -
海口大成置业有限公司 海南 开发房地产等 1,600.00 - 100.00
北京金隅大成物业管理有限公司 北京 物业管理 1,000.00 - 100.00
北京金隅宏业生态科技有限责任公司 北京 出租及物业管理等 200.00 - 100.00
金隅香港有限公司 香港 出租持有物业 (港元)100.00 100.00 -
北京燕水资产管理有限公司 北京 制造水泥 6,266.85 100.00 -
北京金隅通达耐火技术有限公司 北京 研发、生产各类新型耐火材料等 28,517.14 100.00 -
冀东水泥铜川有限公司 陕西 水泥及水泥制品制造、销售 130,000.00 - 100.00
- 151 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
七、 在其他主体中的权益-续
本公司主要子公司的情况如下：-续
注 1： 本集团之子公司中北京金隅天坛家具股份有限公司、金隅冀东、冀东装备、环渤海金岸(天津)
集团股份有限公司、北京建筑材料检验研究院股份有限公司为股份有限公司，其他子公司均为
有限责任公司。
注 2： 由于本集团下属子公司较多，上表仅列示了对利润表或所有者权益影响重大的子公司，未将所
有子公司逐一列示。
存在重要少数股东权益的子公司如下：
单位：人民币元
少数股东 归属于少数 向少数股东 年末累计
公司
持股比例 股东的损益 支付股利 少数股东权益
天津市建筑材料集团(控股)有限公司 16.79% (42,356,490.86) 18,982,537.92 1,975,379,959.35
金隅冀东水泥集团股份有限公司 46.19% (59,005,335.91) 10,300,000.00 15,269,324,850.96
单位：人民币元
少数股东 归属于少数 向少数股东 年末累计
公司
持股比例 股东的损益 支付股利 少数股东权益
天津市建筑材料集团(控股)有限公司 16.79% (57,195,921.06) 9,491,268.96 2,036,718,988.13
金隅冀东水泥集团股份有限公司 46.19% (629,927,401.77) 8,128,725.20 15,338,630,186.87
下表列示了上述子公司主要财务信息。这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额：
单位：人民币元
天津市建筑材料集团 金隅冀东水泥集团股份
项目
(控股)有限公司 有限公司
流动资产 7,350,522,281.21 13,256,453,811.25
非流动资产 11,334,415,260.72 46,807,133,316.02
资产合计 18,684,937,541.93 60,063,587,127.27
流动负债 11,529,438,015.95 15,518,949,264.91
非流动负债 1,267,242,672.97 13,049,186,697.15
负债合计 12,796,680,688.92 28,568,135,962.06
营业收入 9,014,328,672.71 24,500,912,048.98
净利润 (511,233,843.18) 7,705,187.23
综合收益总额 (514,937,605.12) 7,484,818.93
经营活动产生的现金流量净额 808,848,755.52 3,350,945,228.12
- 152 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
七、 在其他主体中的权益-续
下表列示了上述子公司主要财务信息。这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额：-续
单位：人民币元
天津市建筑材料集团 金隅冀东水泥集团股份
项目
(控股)有限公司 有限公司
流动资产 8,202,677,186.14 14,624,936,901.19
非流动资产 11,393,549,311.26 47,651,694,583.43
资产合计 19,596,226,497.40 62,276,631,484.62
流动负债 11,675,246,919.50 16,459,355,154.99
非流动负债 1,461,411,068.75 14,569,134,038.25
负债合计 13,136,657,988.25 31,028,489,193.24
营业收入 10,885,023,339.41 25,272,597,849.89
净利润 (466,856,116.64) (1,282,875,855.45)
综合收益总额 (467,104,116.64) (1,316,891,226.74)
经营活动产生的现金流量净额 81,153,530.31 3,205,040,475.65
注册地/ 注册资本 持股比例(%)
公司 业务性质
主要经营地 (千元) 直接 间接
合营企业
星牌优时吉建筑材料有限公司 大厂县 生产矿棉吸音板等 (美元)54,520.00 50.00 -
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 宝鸡市 水泥、水泥熟料的生产与销售等 489,875.00 - 48.11
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 咸阳市 水泥、水泥熟科的生产与销售等 458,960.00 - 50.00
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 唐山市 矿渣微粉及副产品生产、销售 200,000.00 - 50.00
鞍山冀东水泥有限责任公司 鞍山市 水泥、水泥熟料的生产与销售等 300,000.00 - 50.00
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) 南非 建材行业投资等 (兰特)300,000.00 - 56.10
河北雄安智砼科技有限公司 保定市 新材料技术推广服务、混凝土技术开发等 20,000.00 - 51.00
北京启苑开发建设有限公司 北京市 房地产开发经营等 100,000.00 - 90.00
大红门(北京)建设发展有限公司 北京市 房地产开发、销售自行开发的商品房 1,000,000.00 - 60.00
北京金隅万科房地产开发有限公司 北京市 房地产开发、销售自行开发的商品房 190,000.00 - 51.00
北京保合房地产开发有限公司 北京市 房地产开发经营 10,000.00 - 60.00
北京海隅置欣房地产开发有限公司 北京市 房地产开发经营 100,000.00 - 49.00
许可项目：住宅室内装饰装修；建设工程
南京铧隅装饰工程有限公司 南京市 2,000.00 - 50.00
施工
- 153 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
七、 在其他主体中的权益-续
注册地/ 注册资本 持股比例(%)
公司 业务性质
主要经营地 (千元) 直接 间接
联营企业
森德(中国)暖通设备有限公司 北京市 生产散热器等 (美元)27,500.00 26.73 -
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司 北京市 混凝土、泵送等非标成套控制 276,003.00 20.00 -
北京金时佰德技术有限公司 北京市 设备设计、生产 10,000.00 - 23.00
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 承德市 固体废弃物综合利用技术研究及检测 53,739.00 - 44.18
唐山海螺型材有限责任公司 唐山市 建筑型材的制造与销售 160,000.00 40.00 -
北京宸宇房地产开发有限公司 北京市 房地产开发经营等 5,500,000.00 - 49.00
东陶机器(北京)有限公司 北京市 生产卫生陶瓷等 (美元)24,000.00 20.00 -
冀东水泥扶风运输有限责任公司 宝鸡市 汽车运输等 16,000.00 - 23.75
吉林市长吉图投资有限公司 吉林市 服务业等 500,000.00 - 30.00
天津耀皮玻璃有限公司 天津市 生产和销售各种平板玻璃等 736,166.00 - 22.74
北京创新产业投资有限公司 北京市 投资管理、资产管理等 2,000,000.00 10.00 -
南京铧隅房地产开发有限公司 南京市 房地产开发、销售自行开发的商品房 1,000,000.00 - 50.00
北京怡畅置业有限公司 北京市 房地产开发、销售自行开发的商品房等 1,830,000.00 - 35.00
北京金海诚管理咨询合伙企业(有限合伙) 北京市 企业管理 2,000.00 - 30.00
北京金海诚科创投资合伙企业(有限合伙) 北京市 资产管理、投资咨询 198,000.00 - 50.51
北京京西生态文旅投资有限公司 北京市 文化产业投资、项目开发及经营 1,000,000.00 10.00 -
北京中泰金建房地产开发有限公司 北京市 房地产开发经营、销售自行开发的商品房 100,000.00 - 34.00
河北交投绿色建材有限公司 保定市 水泥制品制造、水泥制品销售等 100,000.00 - 12.00
北京金住兴业房地产开发有限公司 北京市 房地产开发经营 1,500,000.00 - 49.00
居然智家新零售集团股份有限公司 武汉市 百货、日用杂品销售 6,287,288.00 10.00 -
华夏金隅智造工场REIT 注1 封闭式基金 1,135,600.00 35.00 -
本集团对在合营企业和联营企业的权益采用权益法核算。
注 1： 该基金于上交所发行上市。
下表列示了对本集团单项不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
合营企业：
投资账面价值合计 1,669,984,059.59 1,689,931,024.71
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 106,413,790.91 102,205,398.20
综合收益总额 117,210,177.21 105,064,325.28
联营企业：
投资账面价值合计 7,286,999,937.83 7,668,475,720.73
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润 (147,684,471.05) 262,453,298.16
综合收益总额 (147,684,471.05) 262,453,298.16
账面价值合计 8,956,983,997.42 9,358,406,745.44
投资收益合计 (41,270,680.14) 364,658,696.36
综合收益合计 (30,474,293.84) 367,517,623.44
- 154 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
八、 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本集团的
金融工具本集团对此的风险管理政策概述如下。
信用风险
本集团仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求采用信用方式进
行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款余额进行持续监控，以确保本集团不致面临重大
坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本集团信用控制部门特别批准，否
则本集团不提供信用交易条件。
由于货币资金、应收银行承兑汇票的交易对手主要是声誉良好并拥有较高信用评级的银行，这些金融工
具信用风险较低。
本集团其他金融资产包括其他应收款、长期应收款和债权投资等，这些金融资产的信用风险源自交易对
手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本集团还因提供财务担保而面临信用风险，详见附注
十二、2.或有事项。
本集团在每一资产负债表日面临的最大信用风险敞口为向客户收取的总金额减去减值准备后的金额。
由于本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户/交
易对手、地理区域和行业进行管理。由于本集团的应收账款客户群广泛地分散于不同的部门和行业中，
因此在本集团内部不存在重大信用风险集中。本集团对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用增级。
信用风险显著增加判断标准
本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本集团判断信
用风险显著增加的主要标准为以下一个或多个指标发生显著变化：债务人所处的经营环境、内外部信用
评级、实际或预期经营成果出现重大不利变化等。
已发生信用减值资产的定义
本集团判断已发生信用减值的主要标准为逾期天数超过 180 日，但在某些情况下，如果内部或外部信息
显示，在考虑所持有的任何信用增级之前，可能无法全额收回合同金额，本集团也会将其视为已发生信
用减值。
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数据分析，识
别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
流动性风险
本集团的目标是运用银行借款、永续债、应付债券和应付短期融资券等多种融资手段以保持融资的持续
性与灵活性的平衡。
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财务报表附注
八、 与金融工具相关的风险-续
流动性风险-续
本集团流动资金主要依靠充足的营运现金流入以应付到期的债务承担，以及依靠获得外部融资来应付承
诺的未来资本支出。下表概括了金融负债及租赁负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：
单位：人民币元
项目 1年以内 1年至2年 2年至5年 5年以上 合计
短期借款 25,987,371,182.60 - - - 25,987,371,182.60
应付票据 4,150,182,175.87 - - - 4,150,182,175.87
应付账款 16,573,021,864.84 - - - 16,573,021,864.84
其他应付款 6,584,045,169.32 - - - 6,584,045,169.32
应付短期融资券 1,002,577,534.25 - - - 1,002,577,534.25
长期借款 19,787,144,653.56 24,755,441,944.19 30,370,069,991.97 5,113,577,520.30 80,026,234,110.02
应付债券 6,022,652,533.84 3,518,385,735.11 11,142,920,747.68 2,598,171,506.85 23,282,130,523.48
租赁负债 105,416,376.71 155,395,896.27 196,772,515.84 236,500,572.85 694,085,361.67
长期应付款 172,474,158.80 143,473,474.59 231,513,263.64 91,993,377.31 639,454,274.34
其他非流动负债 40,430,800.00 40,430,800.00 239,292,400.00 2,033,363,453.15 2,353,517,453.15
合计 80,425,316,449.79 28,613,127,850.16 42,180,568,919.13 10,073,606,430.46 161,292,619,649.54
单位：人民币元
项目 1年以内 1年至2年 2年至5年 5年以上 合计
短期借款 28,750,156,523.65 - - - 28,750,156,523.65
应付票据 3,055,166,040.97 - - - 3,055,166,040.97
应付账款 20,944,153,978.57 - - - 20,944,153,978.57
其他应付款 6,052,409,352.62 - - - 6,052,409,352.62
应付短期融资券 6,078,723,287.67 - - - 6,078,723,287.67
长期借款 9,979,773,755.17 15,969,766,532.70 30,319,945,425.73 9,852,188,035.90 66,121,673,749.50
应付债券 10,686,586,603.49 5,155,282,219.18 6,688,817,123.29 4,734,369,726.03 27,265,055,671.99
租赁负债 197,263,403.95 155,591,245.54 147,356,294.40 301,594,018.89 801,804,962.78
长期应付款 161,419,475.33 138,264,608.38 101,518,196.52 19,818,200.00 421,020,480.23
合计 85,905,652,421.42 21,418,904,605.80 37,257,637,039.94 14,907,969,980.82 159,490,164,047.98
市场风险
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债相关。本集团通过维持适当
的固定利率债务与浮动利率债务组合以管理利息成本。本集团通过密切监控利率变化以及定期审阅借款
来管理利率风险。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量保持不变的假设下，利率发生合理、可能的变动
时，将对年度净损益(通过对浮动利率借款的影响)和股东权益产生的影响。
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八、 与金融工具相关的风险-续
市场风险-续
利率风险-续
单位：人民币元
基点 净损益 股东权益合计
项目
增加/(减少) 增加/(减少) 增加/(减少)
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所
致。
下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元及兰特兑人民币汇率发生可能的
变动时，将对净损益和其他综合收益的税后净额产生的影响。
单位：人民币元
其他综合收益的
汇率 净损益 股东权益合计
项目 税后净额
增加/(减少)% 增加/(减少) 增加/(减少)
增加/(减少)
人民币对美元贬值 1.00 1,933,390.46 - 1,933,390.46
人民币对美元升值 1.00 (1,933,390.46) - (1,933,390.46)
人民币对兰特贬值 1.00 1,207,738.67 - 1,207,738.67
人民币对兰特升值 1.00 (1,207,738.67) - (1,207,738.67)
单位：人民币元
其他综合收益的
汇率 净损益 股东权益合计
项目 税后净额
增加/(减少)% 增加/(减少) 增加/(减少)
增加/(减少)
人民币对美元贬值 1.00 717,347.36 - 717,347.36
人民币对美元升值 1.00 (717,347.36) - (717,347.36)
人民币对兰特贬值 1.00 955,437.50 - 955,437.50
人民币对兰特升值 1.00 (955,437.50) - (955,437.50)
本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持业务发展并
使股东价值最大化。
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八、 与金融工具相关的风险-续
本集团根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化管理资本结构并对其进行调整。为维持或调整资本
结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受外部强制性资本要
求约束。2025 年 12 月 31 日和 2024 年 12 月 31 日，资本管理目标、政策或程序未发生变化。
本集团通过资产负债率监控其资本，该比率按照总负债除以总资产计算。本集团于资产负债表日的资产
负债率如下：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
总负债 174,703,297,682.91 171,878,399,570.89
总资产 263,618,957,678.36 263,995,720,701.11
资产负债率 66.27% 65.11%
(1) 开展套期业务进行风险管理
相应风险管理策略和 被套期风险的定性和定量 被套期项目及相 预期风险管理 相应套期活动
项目 目标 信息 关套期工具之间 目标有效实现 对风险敞口的
的经济关系 情况 影响
商品价 套期保值作为一种重 于2025年12月31日，金额 对 已持有的 现货 公 司以 稳定 生 套期工具有效
格风险 要的风险管理手段,可 为122,920万元被套期项目 库 存进行卖 出套 产 经营 为根 本 对冲了商品价
以使其利用期货市场 面 临 的 公 允 价 值 变 动 风 期保值。 出 发点 ，审 慎 格风险，针对
来进行风险转移,从而 险。 开 展金 融衍 生 此类套期活动
达到规避现货价格波 业 务， 强化 业 本集团采用公
动风险的目的,使企业 务 监督 管理 ， 允价值套期进
的经营更加稳定,经营 有 效利 用金 融 行核算。
效率得到提高。 衍 生工 具的 套
期 保值 功能 ，
对 冲商 品价 格
风险。
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八、 与金融工具相关的风险-续
(2) 开展符合条件套期业务并应用套期会计
项目 套期类别
与被套期项目以及套期工 已确认的被套期项目账 套期有效性和套期 套期会计对公
具相关账面价值 面价值中所包含的被套 无效部分来源 司的财务报表
期项目累计公允价值套 相关影响
期调整
市场 公允价值套期 于2025年12月31日，被 20,778,772.01元 预期高度有效 2025年，公允
风险 套期项目： 价值变动损益
公允价值套期
本集团从事有色金属与黑色金属贸易业务(其中包括：铜、铁矿石、钢坯与焦煤期货)，其持有的工业品
面临价格变动的风险。因此本集团采用期货交易所的期货合同管理其持有的全部工业品所面临的商品价
格风险。本集团销售的工业品中所含的标准指标与期货合同中对应的交割品级相同，套期工具(期货合
同)与被套期项目(本集团所持有的大宗商品中的标准参数)的基础变量均为标准参数价格。本集团通过定
性分析，确定套期工具与被套期项目的数量比例为 1：1。套期无效部分主要来自基差风险、现货或期
货市场供求变动风险以及其他现货或期货市场的不确定性风险等。本年确认的套期无效的金额并不重大。
本集团针对此类套期采用公允价值套期。
套期工具的名义金额的时间分布以及平均价格或利率如下：
单位：人民币元
项目 6个月内
铜期货名义金额 122,877,149.55
铜期货平均价格(单位：元/吨) 91,020.11
铁矿石期货名义金额 989,416,770.20
铁矿石期货平均价格(单位：元/吨) 752.41
钢坯期货名义金额 89,799,064.77
钢坯期货平均价格(单位：元/吨) 3,158.60
焦煤期货名义金额 52,410,472.74
焦煤期货平均价格(单位：元/吨) 1,115.59
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八、 与金融工具相关的风险-续
(2) 开展符合条件套期业务并应用套期会计 - 续
公允价值套期-续
套期工具的名义金额的时间分布以及平均价格或利率如下：-续
单位：人民币元
项目 6个月内
铜期货名义金额 26,460,000.00
铜期货平均价格(单位：元/吨) 75,600.00
铁矿石期货名义金额 319,382,996.00
铁矿石期货平均价格(单位：元/吨) 784.72
钢坯期货名义金额 13,450,311.84
钢坯期货平均价格(单位：元/吨) 3,842.95
焦煤期货名义金额 55,647,886.56
焦煤期货平均价格(单位：元/吨) 1,142.20
套期工具的账面价值以及公允价值变动如下：
单位：人民币元
套期工具的账面价值 本年用作确认
包含套期工具
套期工具的 套期无效部分
项目 的资产负债表
名义金额 资产 负债 基础的套期工具
列示项目
公允价值变动
商品价格风险-存货 1,254,503,457.26 - 16,562,449.82 存货 -
单位：人民币元
套期工具的账面价值 本年用作确认套
包含套期工具
套期工具的 期无效部分基础
项目 的资产负债表
名义金额 资产 负债 的套期工具公允
列示项目
价值变动
商品价格风险-存货 414,941,194.40 7,268,710.01 - 存货 -
被套期项目的账面价值以及相关调整如下：
单位：人民币元
被套期项目公允价值
被套期项目的 套期调整的累计金额 本年用作确认套期
包含套期工具的资产
项目 账面价值 (计入被套期项目的 无效部分基础的套期
负债表列示项目
账面价值) 工具公允价值变动
资产 资产
商品价格风险-存货 1,229,199,650.00 20,778,772.01 存货 -
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八、 与金融工具相关的风险-续
(3) 开展符合条件套期业务并应用套期会计 - 续
公允价值套期-续
被套期项目的账面价值以及相关调整如下：-续
单位：人民币元
被套期项目公允价值
被套期项目的 套期调整的累计金额 本年用作确认套期
包含套期工具的资产
项目 账面价值 (计入被套期项目的 无效部分基础的套期
负债表列示项目
账面价值) 工具公允价值变动
资产 资产
商品价格风险-存货 386,256,980.00 (8,676,280.00) 存货 -
套期工具公允价值变动中套期无效部分列示如下：
单位：人民币元
计入当期损益的 计入其他综合收益的 包含套期无效部分
项目
套期无效部分 套期无效部分 利润表列示项目
存货价格风险 4,216,322.19 - -
单位：人民币元
计入当期损益的 计入其他综合收益的 包含套期无效部分
项目
套期无效部分 套期无效部分 利润表列示项目
存货价格风险 3,060,500.00 - -
单位：人民币元
已转移金融 终止
转移方式 已转移金融资产金额 终止确认情况的判断依据
资产性质 确认情况
保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与
票据背书/票据贴现 应收票据 261,925,529.29 未终止确认
其相关的违约风险
票据背书/票据贴现 应收款项融资 3,388,627,828.97 终止确认 已经转移了其几乎所有的风险和报酬
保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与
保理 应收账款 171,798,319.20 未终止确认
其相关的违约风险
保理 应收账款 1,126,369,775.39 终止确认 已经转移了其几乎所有的风险和报酬
资产证券化 应收账款 1,078,377,881.38 终止确认 已经转移了其几乎所有的风险和报酬
合计 / 6,027,099,334.23 /
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八、 与金融工具相关的风险-续
于 2025 年 12 月 31 日，因转移而终止确认的金融资产如下：
单位：人民币元
终止确认的 与终止确认相关
项目 金融资产转移方式
金融资产金额 的损失
应收款项融资 票据背书/票据贴现 3,388,627,828.97 (381,682.65)
应收账款 保理 1,126,369,775.39 (9,440,413.34)
应收账款 资产证券化 1,078,377,881.38 (22,088,881.38)
合计 5,593,375,485.74 (31,910,977.37)
已转移但未整体终止确认的金融资产
于 2025 年 12 月 31 日，本集团已背书或贴现的银行承兑汇票及商业承兑汇票的账面价值分别为
认为，本集团保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，继续全额确认其及与
之相关的已结算应付账款或短期借款。背书或贴现后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、
转让或质押给其他第三方的权利。于 2025 年 12 月 31 日，本集团以其结算的应付账款和取得的短期借
款账面价值合计为 261,925,529.29 元(2024 年 12 月 31 日：317,454,367.36 元)。
已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
于 2025 年 12 月 31 日，本集团已背书给供应商用于结算应付账款或贴现给银行的银行承兑汇票的账面
价值为 3,388,627,828.97 元(2024 年 12 月 31 日：银行承兑汇票 6,406,717,625.70 元)。于 2025 年 12 月 31
日，其到期日为 1 至 12 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本
集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了其几乎所有的风险和报酬，因此，终止确认其
及与之相关的已结算应付账款的账面价值。继续涉入及回购的最大损失和未折现现金流量等于其账面价
值。本集团认为，继续涉入公允价值并不重大。
当年度和累计确认的收益或费用。背书在本年大致均衡发生。
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财务报表附注
九、 公允价值的披露
单位：人民币元
公允价值计量使用的输入值
项目 活跃市场报价 重要可观察输入值 重要不可观察输入值 合计
(第一层次) (第二层次) (第三层次)
持续的公允价值计量
交易性金融资产 18,342,500.00 952,254,054.47 - 970,596,554.47
应收款项融资 - 850,433,443.17 - 850,433,443.17
其他债权投资 - 467,784,342.37 - 467,784,342.37
其他权益工具投资 398,814,241.32 - 599,596,074.03 998,410,315.35
其他非流动金融资产 798,123,889.85 - - 798,123,889.85
投资性房地产 - 1,233,447,300.00 46,620,244,425.75 47,853,691,725.75
合计 1,215,280,631.17 3,503,919,140.01 47,219,840,499.78 51,939,040,270.96
单位：人民币元
公允价值计量使用的输入值
项目 活跃市场报价 重要可观察输入值 重要不可观察输入值 合计
(第一层次) (第二层次) (第三层次)
持续的公允价值计量
交易性金融资产 19,658,100.00 1,152,935,304.61 - 1,172,593,404.61
应收款项融资 - 885,835,186.93 - 885,835,186.93
其他权益工具投资 405,982,715.50 - 248,504,108.06 654,486,823.56
投资性房地产 - 1,234,446,171.56 41,688,405,377.29 42,922,851,548.85
其他非流动金融资产 489,561,240.56 - - 489,561,240.56
合计 915,202,056.06 3,273,216,663.10 41,936,909,485.35 46,125,328,204.51
管理层已经评估了货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、短期借款、应付短期
融资券、应付票据、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债等短期金融资产和金融负债，因
剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
本集团的财务团队由财务资金部部长领导，负责制定金融工具公允价值计量的政策和程序。财务团队直
接向财务总监和审计与风险委员会报告。每个资产负债表日，财务团队分析金融工具价值变动，确定估
值适用的主要输入值，估值须经主管会计工作负责人审核批准。出于中期和年度财务报表目的，财务团
队每年两次与审计与风险委员会讨论估值流程和结果。
金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清
偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设用于估计公允价值：
长期应收款、长期借款、应付债券、租赁负债和长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价值，
以有相似合同条款、信用风险和剩余期限的其他金融工具的市场收益率作为折现率。于 2025 年 12 月 31
日，针对长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款等自身不履约风险评估为不重大。
上市的权益工具，以市场报价确定公允价值。
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财务报表附注
九、 公允价值的披露-续
本集团与多个交易对手(主要是有着较高信用评级的金融机构)订立了衍生金融工具合同。衍生金融工具，
包括外汇远期合同和利率互换，采用类似于远期定价和互换模型以及现值方法的估值技术进行计量。模
型涵盖了多个市场可观察到的输入值，包括交易对手的信用质量、即期和远期汇率和利率曲线。外汇远
期合同和利率互换的账面价值，与公允价值相同。于 2025 年 12 月 31 日，衍生金融资产的盯市价值，
是抵销了归属于衍生工具交易对手违约风险的信用估值调整之后的净值。交易对手信用风险的变化，对
于套期关系中指定衍生工具的套期有效性的评价和其他以公允价值计量的金融工具，均无重大影响。
投资性房地产公允价值是采用市场比较法进行，估值中参考了所在地市场上公开可获得的同类或类似房
地产近期的单位面积售价。
下表列示了 2025 年本集团投资性房地产公允价值于第二层次和第三层次的变动：
单位：人民币元
项目 商业地产第二层次 商业地产第三层次
本年购置 - 161,129,863.67
存货/固定资产/在建工程转入 - 5,353,595,021.45
本年处置 - (982,802,519.87)
投资性房地产转出 - (1,886,247.91)
公允价值变动 (998,871.56) 401,802,931.12
投资性房地产转出情况详见附注五、18。
于 2025 年，本集团之投资性房地产无公允价值层级之间的转变。
以下是 2025 年投资性房地产公允价值评估对应的评估方法和所使用的关键参数：
评估方法 重要的不可观察输入值 变动范围
出租单价(元/平米/天) 1.39-12.05
收益法 租约内投资回报率 2.00%-6.50%
租约外投资回报率 2.50%-7.00%
本集团的财务团队由财务资金部部长领导，负责制定金融工具公允价值计量的政策和程序。财务团队直
接向财务总监和审计与风险委员会报告。每个资产负债表日，财务团队分析金融工具价值变动，确定估
值适用的主要输入值，估值须经主管会计工作负责人审核批准。出于中期和年度财务报表目的，财务团
队每年两次与审计与风险委员会讨论估值流程和结果。
非上市的权益工具投资，根据不可观察的市场价格或利率假设，采用市场法估计公允价值。本集团需要
根据行业、规模、杠杆和战略确定可比上市公司，并就确定的每一可比上市公司计算恰当的市场乘数，
如企业价值乘数和市盈率乘数。根据企业特定的事实和情况，考虑与可比上市公司之间的流动性和规模
差异等因素后进行调整。本集团相信，以估值技术估计的公允价值及其变动，是合理的，并且亦是于资
产负债表日最合适的价值。对于非上市的权益工具投资的公允价值，本集团估计了采用其他合理、可能
的假设作为估值模型输入值的潜在影响。
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
九、 公允价值的披露-续
持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：
单位：人民币元
当期利得或损失总额
项目 年初余额 转入第三层次 转出第三层次 计入其他 购买 出售 年末余额
计入损益
综合收益
权益工具投资 248,504,108.06 - - - 12,337,578.38 356,611,704.63 (17,857,317.04) 599,596,074.03
投资性房地产 41,688,405,377.29 5,353,595,021.45 (1,886,247.91) 401,802,931.12 - 161,129,863.67 (982,802,519.87) 46,620,244,425.75
合计 41,936,909,485.35 5,353,595,021.45 (1,886,247.91) 401,802,931.12 12,337,578.38 517,741,568.30 (1,000,659,836.91) 47,219,840,499.78
单位：人民币元
当年利得或损失总额
项目 年初余额 转入第三层次 转出第三层次 计入其他 购买 出售 年末余额
计入损益
综合收益
权益工具投资 190,457,572.12 - - - 57,701,135.94 345,400.00 - 248,504,108.06
投资性房地产 39,484,369,743.91 2,826,625,917.46 (1,156,799,904.09) 642,574,246.23 - 42,501,194.21 (150,865,820.43) 41,688,405,377.29
合计 39,674,827,316.03 2,826,625,917.46 (1,156,799,904.09) 642,574,246.23 57,701,135.94 42,846,594.21 (150,865,820.43) 41,936,909,485.35
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财务报表附注
十、 关联方关系及其交易
对本公司
注册资本
母公司名称 注册地 业务性质 持股 表决权
人民币万元
比例(%) 比例(%)
投资及投资管理、资产管理、
北京国管公司 北京 5,000,000.00 45.28 45.28
组织企业资产重组、并购
子公司详见附注七、1、在子公司中的权益。
合营企业和联营企业详见附注七、2，下述关联交易情况以各企业合并口径列示。
(1)关联方商品和劳务交易
自关联方购买商品和接受服务或劳务
单位：人民币元
公司 交易内容 2025 年 2024 年
与合营、联营企业交易
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 采购商品、接受劳务 96,092,218.50 10,527,814.61
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 采购商品、接受劳务 58,154,485.06 8,435,746.85
冀东水泥扶风运输有限责任公司 接受劳务 6,262,077.87 2,667,150.62
鞍山冀东水泥有限责任公司 采购商品、接受劳务 5,429,343.40 -
唐山海螺型材有限责任公司 采购商品、接受劳务 4,276,829.33 3,228,810.60
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 采购商品、接受劳务 2,265,631.31 132,497.70
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 采购商品、接受劳务 311,320.75 2,192,222.42
森德(中国)暖通设备有限公司 采购商品、接受劳务 - 23,149.22
合计 172,791,906.22 27,207,392.02
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
(1)关联方商品和劳务交易-续
向关联方销售商品和提供劳务
单位：人民币元
公司 交易内容 2025 年 2024 年
与合营、联营企业交易
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 销售商品、提供劳务 111,128,937.27 221,378,378.79
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 销售商品、提供劳务 172,189,529.77 276,064,742.59
鞍山冀东水泥有限责任公司 销售商品、提供劳务 48,005,026.79 56,727,039.71
居然智家新零售集团股份有限公司 销售商品、提供劳务 13,889,992.67 2,339,908.26
华夏金隅智造工场REIT 提供劳务 10,176,101.60 -
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 销售商品、提供劳务 8,733,636.65 19,628,813.16
冀东水泥扶风运输有限责任公司 销售商品、提供劳务 6,406,768.65 2,138,929.85
河北雄安智砼科技有限公司 销售商品、提供劳务 3,997,807.09 -
北京金住兴业房地产开发有限公司 销售商品 2,206,700.01 -
东陶机器(北京)有限公司 销售商品、提供劳务 2,505,339.85 248,807.34
大红门(北京)建设发展有限公司 销售商品 1,315,578.00 9,402.65
南京铧隅装饰工程有限公司 销售商品 646,799.13 7,766,775.98
森德(中国)暖通设备有限公司 提供劳务 611,745.28 -
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) 销售商品、提供劳务 442,300.89 17,870,786.70
北京宸宇房地产开发有限公司 销售商品 878,709.09 -
南京铧隅房地产开发有限公司 销售商品 40,826.95 3,493,190.21
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司 销售商品 17,798.24 44,869.92
星牌优时吉建筑材料有限公司 提供劳务 59,500.84 -
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 提供劳务 175,230.48 -
北京启苑开发建设有限公司 销售商品 - 16,577,302.76
合计 383,428,329.25 624,288,947.92
本集团向关联方购买/销售商品和接受/提供劳务是基于市场价格协商确定并按本集团与关联方签订的协
议条款所执行。
(2)关联方租赁
作为出租人
单位：人民币元
承租方名称 租赁资产种类 2025年租赁收入 2024年租赁收入
星牌优时吉建筑材料有限公司 房屋 14,825,158.18 11,946,663.45
居然智家新零售集团股份有限公司 商场设施 29,128,845.52 -
大红门(北京)建设发展有限公司 房屋 1,093,977.75 -
合计 45,047,981.45 11,946,663.45
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
(2)关联方租赁-续
作为承租人
单位：人民币元
出租方名称 租赁资产种类 2025年租赁支出 2024年租赁支出
居然智家新零售集团股份有限公司 房屋 12,106,705.67 21,955,806.51
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 房屋 198,075.14 190,476.16
华夏金隅智造工场REIT 房屋 7,174,773.66 -
合计 19,479,554.47 22,146,282.67
本集团向关联方出租资产或自关联方租赁资产的租金是参考市场价格协商确定并按本集团与关联方签订
的协议条款所执行。
(3)关联方担保
提供关联方担保
单位：人民币元
担保是否
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
已经履行完毕
北京金隅地产开发集团有限公司 北京怡畅置业有限公司 418,600,000.00 2025年10月31日 2030年10月31日 否
北京金隅集团股份有限公司 南京铧隅房地产开发有限公司 122,000,000.00 2024年10月11日 2029年9月23日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 20,000,000.00 2025年5月16日 2026年5月14日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 15,000,000.00 2025年10月17日 2026年10月15日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 10,000,000.00 2025年12月16日 2026年12月16日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 10,000,000.00 2025年6月17日 2026年6月15日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 5,000,000.00 2025年9月24日 2026年9月23日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 5,000,000.00 2025年11月17日 2026年11月16日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 5,000,000.00 2025年11月14日 2026年11月14日 否
金隅冀东水泥集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 5,000,000.00 2025年12月15日 2026年12月14日 否
合计 615,600,000.00
单位：人民币元
担保是否
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
已经履行完毕
北京金隅集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 20,000,000.00 2024年5月27日 2025年5月26日 否
北京金隅集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 5,000,000.00 2024年6月28日 2025年6月28日 否
北京金隅集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 15,000,000.00 2024年10月15日 2025年10月14日 否
北京金隅集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 10,000,000.00 2024年10月24日 2025年6月28日 否
北京金隅集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 10,000,000.00 2024年11月15日 2025年11月14日 否
北京金隅集团股份有限公司 鞍山冀东水泥有限责任公司 15,000,000.00 2024年12月16日 2025年12月16日 否
北京金隅集团股份有限公司 南京铧隅房地产开发有限公司 350,000,000.00 2022年3月21日 2025年3月21日 否
合计 425,000,000.00
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北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
(4)关联方资金拆借
资金拆入：
单位：人民币元
关联方 资金余额 起始日 到期日
北京国管公司 120,550,000.00 2025年12月2日 2026年12月2日
北京国管公司 300,760,000.00 2025年12月26日 2026年12月26日
北京国管公司 60,000,000.00 2025年4月1日 2026年4月1日
北京国管公司 110,000,000.00 2025年6月27日 2026年6月27日
合计 591,310,000.00
单位：人民币元
关联方 资金余额 起始日 到期日
北京国管公司 60,000,000.00 2024年4月1日 2025年4月1日
北京国管公司 110,000,000.00 2024年6月28日 2025年6月27日
北京国管公司 120,550,000.00 2024年12月2日 2025年12月2日
北京国管公司 300,760,000.00 2024年12月26日 2025年12月25日
合计 591,310,000.00
资金拆出：
截至 2025 年 12 月 31 日，本集团对 CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF)拆出资金已全部结清，拆借年利率
为 10.75%-11.25%(2024 年：83,520,004.34 元，年利率 11.25%-11.75%)。
截至 2025 年 12 月 31 日，本集团对北京怡畅置业有限公司拆出资金余额 348,908,000.00 元，年利率为
截至 2025 年 12 月 31 日，本集团对南京铧隅房地产开发有限公司拆出资金余额合计 204,416,913.00 元，
其中金隅嘉华南京置业有限公司对南京铧隅房地产开发有限公司拆出资金余额为 72,500,000.00 元，年利
率为 3.00%，北京金隅地产开发集团有限公司拆出资金余额为 131,916,913.00 元，年利率为 3.00%(2024
年：金隅嘉华南京置业有限公司对南京铧隅房地产开发有限公司拆出资金余额为 170,000,000.00 元，年
利率为 6.00%，北京金隅地产开发集团有限公司拆出资金余额为 131,916,913.00 元，年利率为 6.00%)。
- 169 -
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财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
(4)关联方资金拆借-续
资金拆出的利息收入
单位：人民币元
关联方 2025年 2024年
北京怡畅置业有限公司 18,668,713.81 14,259,238.00
南京铧隅房地产开发有限公司 12,349,091.72 8,046,931.70
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) 4,809,671.72 6,618,024.65
星牌优时吉建筑材料有限公司 - 503,269.43
合计 35,827,477.25 29,427,463.78
资金拆入的利息支出
单位：人民币元
关联方 2025年 2024年
北京国管公司 14,239,440.00 15,786,282.60
其他关联方交易
单位：人民币元
关联方 2025年 2024年
北京中泰金建房地产开发有限公司 2,650,389.42 2,501,756.10
应收款项融资
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
应收联营公司
冀东水泥扶风运输有限责任公司 66,056.71 74,702.00
小计 66,056.71 74,702.00
应收合营公司
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 1,171,203.11 -
鞍山冀东水泥有限责任公司 615,503.79 -
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 490,884.64 3,860,205.90
小计 2,277,591.54 3,860,205.90
合计 2,343,648.25 3,934,907.90
- 170 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
应收账款
单位：人民币元
关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收联营公司
居然智家新零售集团股份有限公司 11,780,043.89 987,177.53 12,318,591.86 -
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 10,626,969.07 5,032,567.47 18,386,287.44 10,272,749.11
华夏金隅智造工场REIT 1,167,327.20 - - -
冀东水泥扶风运输有限责任公司 1,821,238.50 - 1,664,084.96 -
南京铧隅装饰工程有限公司 1,596,703.91 - 1,858,418.20 -
南京铧隅房地产开发有限公司 532,244.07 52,549.46 3,773,731.74 -
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 43,120.00 2,156.00 493,515.00 24,955.75
北京怡畅置业有限公司 - - 1,712,505.00 103,896.25
北京金住兴业房地产开发有限公司 - - 1,081,893.00 125,426.25
中房华瑞(唐山)置业有限公司 - - 142,377.45 32,108.21
北京金时佰德技术有限公司 - - 42,432.97 -
东陶机器(北京)有限公司 - - 13,560.00 -
小计 27,567,646.64 6,074,450.46 41,487,397.62 10,559,135.57
应收合营公司
大红门(北京)建设发展有限公司 2,196,912,653.00 21,969,126.53 921,958,054.00 8,315,590.73
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 26,008,592.47 21,406.42 11,328,150.95 427,999.99
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 9,432,712.33 21,299.20 8,263,344.22 -
鞍山冀东水泥有限责任公司 1,981,689.90 4,623.35 2,080,220.62 -
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 177,556.09 - 2,682,508.55 -
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) - - 6,963,704.40 1,562,764.76
小计 2,234,513,203.79 22,016,455.50 953,275,982.74 10,306,355.48
合计 2,262,080,850.43 28,090,905.96 994,763,380.36 20,865,491.05
预付款项
单位：人民币元
关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
预付联营公司
居然智家新零售集团股份有限公司 2,844,885.73 - - -
东陶机器(北京)有限公司 64,650.00 - - -
森德(中国)暖通设备有限公司 15,959.75 - 17,707.20 -
唐山海螺型材有限责任公司 12,401.28 - - -
小计 2,937,896.76 - 17,707.20 -
预付合营公司
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 348,154.88 - 23,489.19 -
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 346,782.44 - 7,426,676.17 -
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 203,154.30 - 698,220.38 -
星牌优时吉建筑材料有限公司 19,316.41 - - -
小计 917,408.03 - 8,148,385.74 -
合计 3,855,304.79 - 8,166,092.94 -
- 171 -
北京金隅集团股份有限公司
财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
其他应收款
单位：人民币元
关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收联营公司
中房华瑞(唐山)置业有限公司 440,796,033.00 4,416,649.57 440,355,531.95 4,416,649.57
北京怡畅置业有限公司 69,463,843.41 - - -
南京铧隅房地产开发有限公司 61,128,395.54 - 41,891,154.14 -
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 10,361,657.00 10,354,609.08 10,474,191.25 10,353,438.84
北京中泰金建房地产开发有限公司 6,238,229.43 - 3,618,080.01 -
华夏金隅智造工场REIT 2,869,145.50 - - -
河北交投绿色建材有限公司 520,000.00 369,200.00 520,000.00 228,800.00
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 240,146.73 3,326.16 285,672.26 2,856.72
唐山海螺型材有限责任公司 1,000.00 120.00 1,000.00 10.00
天津盛象塑料管业有限公司 - - 106,278,131.00 104,943,131.00
北京宸宇房地产开发有限公司 - - 265,632.15 -
北京金时佰德技术有限公司 460,000.00 - 230,000.00 -
小计 592,078,450.61 15,143,904.81 603,919,392.76 119,944,886.13
应收合营公司
北京海隅置欣房地产开发有限公司 1,132,038,465.14 - - -
鞍山冀东水泥有限责任公司 107,477,560.00 87,784,560.00
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 4,084,956.00 - 1,408,644.00 -
大红门(北京)建设发展有限公司 1,000,000.00 - 1,000,000.00 -
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 843,000.00 - 1,275,260.00 -
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司 140,000.00 - 440,000.00 -
河北雄安智砼科技有限公司 - - 2,066,643.43 -
小计 1,245,583,981.14 - 93,975,107.43 -
合计 1,837,662,431.75 15,143,904.81 697,894,500.19 119,944,886.13
长期应收款(含一年内到期)
单位：人民币元
关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收联营公司
北京怡畅置业有限公司 348,908,000.00 2,337,580.00 233,758,000.00 2,337,580.00
南京铧隅房地产开发有限公司 204,416,913.00 1,319,169.13 301,916,913.00 1,319,169.13
居然智家新零售集团股份有限公司 106,965,193.55 - 133,610,855.94 -
小计 660,290,106.55 3,656,749.13 669,285,768.94 3,656,749.13
应收合营公司
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF) - - 83,520,004.34 -
合计 660,290,106.55 3,656,749.13 752,805,773.28 3,656,749.13
- 172 -
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财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
应付账款
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
应付联营公司
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 14,610,734.19 14,933,496.65
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 2,727,611.25 3,889,086.05
唐山海螺型材有限责任公司 1,461,982.87 1,017,955.21
北京金时佰德技术有限公司 970,604.12 245,337.28
北京宸宇房地产开发有限公司 370,000.00 -
天津盛象塑料管业有限公司 - 185,326.14
居然智家新零售集团股份有限公司 2,029,682.97 741,057.19
森德(中国)暖通设备有限公司 - 95,000.00
冀东水泥扶风运输有限责任公司 - 1,009.44
小计 22,170,615.40 21,108,267.96
应付合营公司
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 1,889,625.63 2,615,484.97
星牌优时吉建筑材料有限公司 100,907.48 388,533.04
冀东水泥扶风运输有限责任公司 2,199.98 -
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 - 479,204.70
鞍山冀东水泥有限责任公司 - 1,639,027.94
小计 1,992,733.09 5,122,250.65
合计 24,163,348.49 26,230,518.61
- 173 -
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财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
合同负债
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
联营公司
河北交投绿色建材有限公司 864,338.02 46,175.65
北京金住兴业房地产开发有限公司 76,660.00 -
北京宸宇房地产开发有限公司 46,143.27 46,143.26
冀东水泥扶风运输有限责任公司 32,752.77 -
东陶机器(北京)有限公司 - 162,932.55
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 - 66,692.38
森德(中国)暖通设备有限公司 - 47,010.00
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 - 1,126.70
小计 1,019,894.06 370,080.54
合营公司
鞍山冀东水泥有限责任公司 2,328,157.50 1,417,699.12
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 1,941,386.79 3,721,298.27
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 1,253,713.71 26,337.96
小计 5,523,258.00 5,165,335.35
合计 6,543,152.06 5,535,415.89
预收款项
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
联营公司
东陶机器(北京)有限公司 - 1,314,285.68
合计 - 1,314,285.68
应付票据
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
星牌优时吉建筑材料有限公司 - 6,365,400.00
合计 - 6,365,400.00
- 174 -
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财务报表附注
十、 关联方关系及其交易-续
其他应付款
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
应付联营公司
北京宸宇房地产开发有限公司 514,627,660.02 416,500,000.00
北京金住兴业房地产开发有限公司 245,033,954.04 73,533,954.04
北京中泰金建房地产开发有限公司 34,000,000.00 197,200,000.00
天津盛象塑料管业有限公司 - 1,386,323.95
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司 134,200.00 5,000.00
居然智家新零售集团股份有限公司 699,673.59 4,200,000.00
天津市兴业龙祥建设工程有限公司 - 96,282.52
河北睿索固废工程技术研究院有限公司 - 100,000.00
小计 794,495,487.65 693,021,560.51
应付合营公司
北京金隅万科房地产开发有限公司 25,752,358.12 25,752,358.12
鞍山冀东水泥有限责任公司 12,338,473.66 -
大红门(北京)建设发展有限公司 286,704.24 -
河北雄安智砼科技有限公司 197,535.67 -
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司 - 104,000.00
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司 - 100,000.00
小计 38,575,071.69 25,956,358.12
合计 833,070,559.34 718,977,918.63
短期借款
单位：人民币元
关联方 2025年12月31日 2024年12月31日
北京国管公司 591,310,000.00 591,310,000.00
于 2025 年 12 月 31 日，除短期借款、其他应收款中应收星牌优时吉建筑材料有限公司以及长期应收款
之外，其他应收及应付关联方款项均不计利息、无抵押、且无固定还款期。
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
关键管理人员薪酬 18,477,863.08 16,739,970.35
- 175 -
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财务报表附注
十一、 股份支付
单位：人民币元
本年授予 本年行权 本年解锁 本年失效
授予对象类别
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
金隅冀东水泥集团
股份有限公司及其
控股子公司董事、
高级管理人员、
核心技术人员、
核心业务人员
合计 26,580,000.00 90,637,800.00 - - - - - -
单位：人民币元
以权益结算的股份支付对象
采用授予日限制性股票的收盘价格减去限制性股票
授予日权益工具公允价值的确定方法
授予价格计算确定
授予日权益工具公允价值的重要参数 授予日限制性股票的收盘价格和限制性股票授予价格
在等待期的每个资产负债表日，集团根据最新取得的
可行权权益工具数量的确定依据
可行权人数、业绩指标完成情况等后续信息进行估计
本年估计与上期估计有重大差异的原因 不适用
以权益结算的股份支付的累计金额 5,306,140.28
本年以权益结算的股份支付确认的费用总额 5,306,140.28
根据 2025 年 6 月 4 日召开的金隅冀东 2025 年第二次临时股东大会批准，2025 年 6 月 4 日召开的第十届
董事会第十六次会议审议通过的《关于向 2025 年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议
案》，金隅冀东将从二级市场回购的 A 股普通股股票对金隅冀东及其控股子公司董事、高级管理人员、
核心技术人员、核心业务人员实施限制性股票激励，限制性股票授予数量为 2,658.00 万股，授予价格为
成之日起 24 个月、36 个月、48 个月，满足特定业绩考核行权条件后解除限售比例分别为 33%、33%及
的激励对象持有的限制性股票由金隅冀东回购注销。
单位：人民币元
以权益结算的 以现金结算的
授予对象类别
股份支付费用 股份支付费用
金隅冀东水泥集团股份有限公司及其控股子公司董事、
高级管理人员、核心技术人员、核心业务人员
- 176 -
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财务报表附注
十二、 承诺及或有事项
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
已签订尚未执行完毕的购建资产合同 317,552,240.01 617,694,269.02
已签订的正在或准备履行的房地产开发合同 8,014,006,167.00 3,304,521,419.90
合计 8,331,558,407.01 3,922,215,688.92
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
对第三方提供住房按揭担保 注1 1,748,577,759.96 5,389,952,018.45
对第三方提供贷款等担保 注2 630,000,000.00 727,000,000.00
对关联方提供贷款等担保 注3 615,600,000.00 425,000,000.00
合计 2,994,177,759.96 6,541,952,018.45
注 1： 本集团的部分客户采取银行按揭(抵押贷款)方式购买本集团开发的商品房，根据银行发放个人
购房抵押贷款的要求，本集团为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性连带责任担保。该
担保责任在购房客户办理完毕房屋所有权证并办妥房产抵押登记手续后解除。管理层认为，倘
出现拖欠情況，则有关物业的可变现净值仍足以偿还未缴付的按揭本金以及应计利息和罚款，
因此并无就担保在财务报表中作出拨备。
注 2： 于 2025 年 12 月 31 日，本集团之子公司冀东发展集团有限责任公司为唐山市文化旅游投资集团
有限公司的借款提供连带责任担保的金额为 630,000,000.00 元，该担保将于 2029 年 5 月到期。
注 3： 本公司为本集团联营公司南京铧隅房地产开发有限公司的银行贷款项目提供保证担保，金额为
司为鞍山冀东水泥有限责任公司的八笔借款提供连带责任担保，金额分别为 20,000,000.00 元、
月 23 日、2026 年 10 月 15 日、2026 年 11 月 14 日、2026 年 11 月 16 日、2026 年 12 月 14 日、以
及 2026 年 12 月 16 日到期。本集团之子公司北京金隅地产开发集团有限公司为北京怡畅置业有
限公司的银行贷款项目提供保证担保，金额为 418,600,000.00 元，担保将于 2030 年 10 月 31 日
到期。
十三、 其他重要事项
出于管理目的，本集团根据产品和服务划分成业务单元，本集团有绿色建材、地产开发及运营两个分部。
管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务单元的经营成果分开进行管理。分部业绩，以报
告的分部利润为基础进行评价。该指标系对利润总额进行调整后的指标，除不包括归属于总部的费用之
外，该指标与本集团利润总额是一致的。
- 177 -
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财务报表附注
十三、 其他重要事项-续
分部资产和分部负债不包括未分配的总部资产和总部负债，原因在于这些资产和负债均由本集团统一管
理。
经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用的公允价格并由交易双方协商制定。
单位：人民币元
不可分配的总部
项目 绿色建材 地产开发及运营 调整和抵销 合计
资产/负债/费用
对外交易收入 78,877,472,834.30 12,235,627,380.46 - - 91,113,100,214.76
分部间交易收入 788,392,499.87 222,833,703.55 - (1,011,226,203.42) -
合计 79,665,865,334.17 12,458,461,084.01 - (1,011,226,203.42) 91,113,100,214.76
对合营企业和联营企业
的投资收益
资产减值损失 (818,866,944.53) (632,526,942.15) - - (1,451,393,886.68)
信用减值损失 80,280,780.94 (2,298,429.80) - - 77,982,351.14
折旧费和摊销费 4,609,139,614.74 330,998,961.02 104,974,615.66 - 5,045,113,191.42
利润总额 1,926,412,922.74 (1,427,290,327.96) (491,201,083.61) 24,429,037.60 32,350,548.77
所得税费用 633,623,405.14 1,022,059,689.22 (122,800,270.90) 6,107,259.40 1,538,990,082.86
资产总额 130,263,342,010.31 175,281,334,285.14 133,511,705.89 (42,059,230,322.98) 263,618,957,678.36
负债总额 87,049,454,015.46 106,242,994,888.19 23,427,171,987.60 (42,016,323,208.34) 174,703,297,682.91
对合营企业和联营企业
的长期股权投资
长期股权投资以外的其他
非流动资产增加额
单位：人民币元
不可分配的总部
项目 绿色建材 地产开发及运营 调整和抵销 合计
资产/负债/费用
对外交易收入 77,541,041,511.16 33,170,777,887.58 - - 110,711,819,398.74
分部间交易收入 1,109,558,690.31 249,292,294.26 - (1,358,850,984.57) -
合计 78,650,600,201.47 33,420,070,181.84 - (1,358,850,984.57) 110,711,819,398.74
对合营企业和联营企业
的投资收益
资产减值损失 (458,751,008.72) (753,590,392.11) - (16,030,651.66) (1,228,372,052.49)
信用减值损失 204,770,730.80 17,474,136.49 - - 222,244,867.29
折旧费和摊销费 4,824,366,072.66 448,320,804.64 104,252,232.92 - 5,376,939,110.22
利润总额 (801,700,268.47) 2,377,033,253.81 (578,432,843.46) (540,800,775.95) 456,099,365.93
所得税费用 408,346,791.26 1,861,769,908.68 (144,608,210.87) (135,200,193.99) 1,990,308,295.08
资产总额 131,162,339,761.28 175,059,160,386.98 131,075,853.42 (42,356,855,300.57) 263,995,720,701.11
负债总额 87,460,469,059.55 102,459,520,861.59 24,360,951,617.83 (42,402,541,968.08) 171,878,399,570.89
对合营企业和联营企业
的长期股权投资
长期股权投资以外的其他
非流动资产增加额
其他信息
产品和劳务信息
营业收入分产品/服务类别列示，见附注五、54。
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财务报表附注
十三、 其他重要事项-续
其他信息-续
地理信息
单位：人民币元
地区 2025年 2024年
亚洲 90,896,354,775.37 110,550,394,061.46
欧洲 201,914,865.69 144,429,847.16
非洲 14,830,573.70 16,995,490.12
合计 91,113,100,214.76 110,711,819,398.74
对外交易收入归属于客户所处区域。
本集团主要的非流动资产位于中国境内。
主要客户信息
大宗商品贸易业务前 5 名客户及供应商信息
单位：人民币元
客户名称 2025年销售额 占收入的比例(%)
山东安元实业有限责任公司 5,323,641,661.33 5.84
上海勒韦国际贸易有限公司 4,208,887,893.84 4.62
九煤供应链管理(天津)有限公司 1,057,735,465.37 1.16
HUAYOURESOURCESPTE.LTD 866,734,835.22 0.95
天津彤桦商贸有限公司 707,896,997.71 0.78
合计 12,164,896,853.47 13.35
单位：人民币元
供应商名称 2025年采购额 占成本的比例(%)
铜陵有色金属集团上海投资贸易有
限公司 6,258,083,744.99 7.81
江西铜业(深圳)国际投资控股有限公
司 2,896,952,843.81 3.61
厦门信达股份有限公司 2,418,632,551.97 3.02
江铜国际新加坡有限公司 2,218,440,209.30 2.77
ASHONINTERNATIONALDMCC 1,143,477,524.71 1.43
合计 14,935,586,874.78 18.64
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财务报表附注
十三、 其他重要事项-续
根据香港联交所证券上市规则及香港公司条例披露的本年董事及监事酬金如下：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
袍金 475,000.00 600,000.00
工资、津贴和非现金利益金额 2,286,228.00 969,400.00
绩效挂钩奖金 5,335,953.02 2,139,629.00
养老金计划供款 659,583.36 296,236.80
合计 8,756,764.38 4,005,265.80
注： 本年关键管理人员薪酬中包含任期绩效工资。
(1)独立非执行董事
本年支付给独立非执行董事的袍金如下：
单位：人民币元
董事 2025年 2024年
于飞先生 25,000.00 150,000.00
刘太刚先生 150,000.00 150,000.00
洪永淼先生 150,000.00 150,000.00
谭建方先生 150,000.00 150,000.00
合计 475,000.00 600,000.00
- 180 -
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财务报表附注
十三、 其他重要事项-续
(2)执行董事、非执行董事和监事
单位：人民币元
工资，津贴 养老金
董事 袍金 绩效挂钩奖金 薪酬总额
和非现金利益 计划供款
执行董事
姜英武先生 - 249,408.00 925,140.48 68,250.24 1,242,798.72
顾昱先生 - 249,408.00 320,719.57 68,250.24 638,377.81
郑宝金先生 - 211,980.00 797,878.63 68,250.24 1,078,108.87
姜长禄先生 - 141,432.00 722,890.57 45,331.20 909,653.77
合计 - 852,228.00 2,766,629.25 250,081.92 3,868,939.17
非执行董事
顾铁民先生 - - - - -
郝利炜女士 - 312,000.00 240,261.99 68,250.24 620,512.23
合计 - 312,000.00 240,261.99 68,250.24 620,512.23
监事
高金良先生 - 204,000.00 426,960.00 68,250.24 699,210.24
邱鹏先生 - 300,000.00 601,761.78 68,250.24 970,012.02
王桂江先生 - 210,000.00 447,112.00 68,250.24 725,362.24
高俊华先生 - 204,000.00 426,960.00 68,250.24 699,210.24
于月华女士 - - - - -
范庆海先生 - 204,000.00 426,268.00 68,250.24 698,518.24
合计 - 1,122,000.00 2,329,061.78 341,251.20 3,792,312.98
(3)薪酬最高的前五名雇员
本年薪酬最高的前五名雇员薪酬详情如下所示：
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
工资、津贴和非现金利益金额 2,101,740.00 1,763,300.00
绩效挂钩奖金 4,906,010.45 8,970,384.15
养老金计划供款 321,392.16 294,861.56
合计 7,329,142.61 11,028,545.71
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财务报表附注
十三、 其他重要事项-续
(3)薪酬最高的前五名雇员-续
薪酬在下列范围非董事的薪酬最高雇员金额量如下所示：
雇员金额量 2025年 2024年
港币50万元到港币100万元 - -
港币100万元到港币150万元 1 -
港币150万元以上 4 5
合计 5 5
十四、 公司财务报表主要项目注释
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
应收利息 817,122,489.37 2,156,740,736.50
应收股利 86,703,258.53 80,333,159.14
应收子公司款 68,043,442,996.28 64,219,692,715.20
其他往来款 111,887,982.30 243,721,020.30
小计 69,059,156,726.48 66,700,487,631.14
减：其他应收款坏账准备 14,484,347.27 14,492,366.62
合计 69,044,672,379.21 66,685,995,264.52
其他应收款的账龄分析如下：
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
小计 69,059,156,726.48 66,700,487,631.14
减：其他应收款坏账准备 14,484,347.27 14,492,366.62
合计 69,044,672,379.21 66,685,995,264.52
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财务报表附注
十四、 公司财务报表主要项目注释-续
其他应收款按照整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变动如下：
单位：人民币元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期 整个存续期
项目 未来12个月 合计
预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失
(未发生信用减值) (已发生信用减值)
年初余额 - - 14,492,366.62 14,492,366.62
本年转回 - - (8,019.35) (8,019.35)
年末余额 - - 14,484,347.27 14,484,347.27
于 2025 年 12 月 31 日，其他应收款金额前五名如下：
单位：人民币元
名称 所占比例
单位名称 年末余额 性质 账龄
(%)
北京金隅地产开发集团有 应收子公 1年以内、1-2年、
第一名 15,611,016,370.90 22.61
限公司 司款 2-3年
应收子公
第二名 北京钰珵置业有限公司 7,515,793,487.96 10.88 2-3年、3-4年、
司款
冀东发展集团有限责任公 应收子公
第三名 6,881,833,564.53 9.97 1年以内
司 司款
天津金隅津丽房地产开发 应收子公 1年以内、1-2年、
第四名 4,009,981,379.42 5.81
有限公司 司款 4-5年、5年以上
北京隅新房地产开发有限 应收子公
第五名 3,779,598,402.89 5.47 1年以内、1-2年
公司 司款
合计 37,798,223,205.70 54.74
于 2024 年 12 月 31 日，其他应收款金额前五名如下：
单位：人民币元
单位名 名称 所占比例
年末余额 性质 账龄
称 (%)
应收子公司
第一名 北京金隅地产开发集团有限公司 10,773,847,353.15 16.15 1-2年
款
应收子公司
第二名 北京隅新房地产开发有限公司 6,386,192,679.16 9.57 2-3年、4-5年
款
应收子公司
第三名 北京钰珵置业有限公司 6,375,084,792.03 9.56 1年以内
款
应收子公司
第四名 冀东发展集团有限责任公司 5,731,986,888.05 8.59 2-3年、3-4年
款
天津金隅津丽房地产开发有限公 应收子公司 2-3年、5年以
第五名 3,592,126,634.23 5.39
司 款 上
合计 32,859,238,346.62 49.26
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财务报表附注
十四、 公司财务报表主要项目注释-续
单位：人民币元
项目 2025年12月31日 2024年12月31日
委托贷款 722,310,000.00 722,310,000.00
待抵扣进项税 14,041,950.75 5,778,929.83
合计 736,351,950.75 728,088,929.83
成本法：
单位：人民币元
持股比例 表决权比例 本年
公司 年初余额 本年增减 年末余额
(%) (%) 现金红利
北京金隅地产开发集团有限公司 14,323,721,838.38 - 14,323,721,838.38 100.00 100.00 -
金隅冀东水泥集团股份有限公司 9,535,955,770.27 - 9,535,955,770.27 44.34 44.34 117,864,505.70
北京金隅新型建材产业化集团有限公司 6,776,459,192.79 200,302,043.00 6,976,761,235.79 100.00 100.00 -
北京金隅嘉业房地产开发有限公司 6,165,138,411.45 - 6,165,138,411.45 100.00 100.00 -
天津市建筑材料集团(控股)有限公司 6,098,120,595.40 - 6,098,120,595.40 83.21 83.21 -
冀东发展集团有限责任公司 5,225,000,000.00 - 5,225,000,000.00 55.00 55.00 -
北京金隅投资物业管理集团有限公司 3,936,329,327.93 - 3,936,329,327.93 100.00 100.00 220,000,000.00
北京金隅财务有限公司 3,000,000,000.00 - 3,000,000,000.00 100.00 100.00 202,000,000.00
北京金隅创新科技孵化器有限公司 1,700,000,048.47 - 1,700,000,048.47 100.00 100.00 -
北京金隅兴发科技有限公司 1,421,740,918.29 - 1,421,740,918.29 95.70 95.70 -
金隅混凝土集团有限公司 1,419,515,156.27 - 1,419,515,156.27 55.00 55.00 -
北京金隅融资租赁有限公司 800,000,000.00 - 800,000,000.00 100.00 100.00 24,000,000.00
北京金隅通达耐火技术有限公司 537,421,261.73 - 537,421,261.73 100.00 100.00 5,000,000.00
北京市门窗有限公司 430,370,700.00 - 430,370,700.00 100.00 100.00 8,000,000.00
金隅融资租赁有限公司 393,876,000.00 - 393,876,000.00 60.00 60.00 18,000,000.00
北京市木材厂有限责任公司 342,001,954.50 - 342,001,954.50 100.00 100.00 36,000,000.00
金隅香港有限公司 288,057,387.91 - 288,057,387.91 100.00 100.00 12,000,000.00
北京建筑材料科学研究总院有限公司 246,317,784.68 - 246,317,784.68 100.00 100.00 -
北京金隅兴港科技发展有限公司 166,166,021.38 - 166,166,021.38 55.68 55.68 1,866,837.83
北京京才人才开发中心有限公司 141,480,261.00 - 141,480,261.00 100.00 100.00 -
北京建筑材料检验研究院股份有限公司 68,139,760.78 - 68,139,760.78 39.43 39.43 2,440,983.00
北京燕水资产管理有限公司 32,707,342.45 - 32,707,342.45 100.00 100.00 20,000,000.00
北京金隅智造工场管理有限公司 1,000,000.00 (1,000,000.00) - - - 26,198,102.74
北京金隅西三旗智造工场管理有限公司 1,000,000.00 (1,000,000.00) - - - -
成本法合计 63,050,519,733.68 198,302,043.00 63,248,821,776.68 - - 693,370,429.27
- 184 -
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财务报表附注
十四、 公司财务报表主要项目注释-续
权益法：
单位：人民币元
权益法下
公司 年初余额 追加投资 减少投资 其他权益变动 宣告现金股利 计提减值准备 年末账面价值
投资损益
合营企业
星牌优时吉建筑材料有限公司 63,875,126.51 - - 8,956,386.85 - - - 72,831,513.36
联营企业
居然智家新零售集团股份有限公司 2,283,820,505.23 - - (131,156,071.21) (14,661,371.39) - - 2,138,003,062.63
华夏金隅智造工场REIT - 397,460,000.00 - 13,891,097.59 - (26,020,400.00) - 385,330,697.59
北京创新产业投资有限公司 253,982,993.36 - - 6,735,978.77 2,528,524.09 (2,105,260.00) - 261,142,236.22
唐山海螺型材有限责任公司 152,891,205.36 - - 4,080,996.14 - - - 156,972,201.50
东陶机器(北京)有限公司 152,344,457.61 - - (73,579,455.29) - - - 78,765,002.32
森德(中国)暖通设备有限公司 68,437,800.98 - - (5,648,581.87) - - - 62,789,219.11
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司 87,102,135.17 - - 1,054,207.16 - (25,359,862.55) - 62,796,479.78
北京京西生态文旅投资有限公司 4,714,639.02 - - (942,190.68) - - - 3,772,448.34
联营企业小计 3,003,293,736.73 397,460,000.00 - (185,564,019.39) (12,132,847.30) (53,485,522.55) - 3,149,571,347.49
权益法合计 3,067,168,863.24 397,460,000.00 - (176,607,632.54) (12,132,847.30) (53,485,522.55) - 3,222,402,860.85
- 185 -
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财务报表附注
十四、 公司财务报表主要项目注释-续
采用公允价值模式进行后续计量：
单位：人民币元
项目 房屋及建筑物
年初余额 14,047,090,149.39
公允价值变动 335,501,699.03
年末余额 14,382,591,848.42
以上投资性房地产均位于中国境内，且均以经营租赁形式租出。
于 2025 年 12 月 31 日，本公司无未办妥产权证书的投资性房地产。
单位：人民币元
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 819,027,930.61 106,380,025.79 896,194,739.24 104,647,676.57
其他业务 3,388,389.43 2,979,765.87 5,786,190.31 2,899,365.28
合计 822,416,320.04 109,359,791.66 901,980,929.55 107,547,041.85
单位：人民币元
项目 2025年 2024年
成本法核算的长期股权投资收益 693,370,429.27 537,200,000.00
处置
长期股权投资产生的投资收益
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
在持有期间取得的投资收益
权益法核算的长期股权投资收益 (176,607,632.54) 94,092,971.50
其他 - 23,161,833.31
合计 883,939,675.94 650,214,332.93
十五、 资产负债表日后事项
经于 2026 年 3 月 30 日召开的第七届董事会第二十次会议审议通过，本集团拟以 2025 年末总股本
元。
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补充资料
补充资料
单位：人民币元
项目 金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 2,003,035,625.89
计入当期损益的政府补助(与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
确认的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助除外)
除同正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融
负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 35,827,477.25
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 78,658,329.94
债务重组损益 1,723,753.18
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 400,804,059.56
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 359,572,582.31
其他符合非经常性损益定义的损益项目 273,343,223.52
所得税影响额 917,195,426.93
少数股东权益影响额(税后) 349,519,454.22
合计 2,578,975,044.93
注 1： 本集团对非经常性损益项目的确认按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——
非经常性损益》(证监会公告[2023]65 号)的规定执行。对于《公开发行证券的公司信息披露解释
性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目如下：
单位：人民币元
项目 金额 原因
增值税返还收入 292,362,627.74 符合国家政策规定、持续发生
公允价值变动收益 58,022,613.25 财务公司经营范围内业务
供热补贴 5,362,500.00 符合国家政策规定、持续发生
套期工具产生的利得 4,216,322.19 经营范围内业务
加权平均净资产 每股收益
项目
收益率(%) 基本和稀释
未扣除其他权益工具指标：
归属于公司普通股股东的净利润 (1.51) (0.09)
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 (5.36) (0.34)
扣除其他权益工具指标：
归属于公司普通股股东的净利润 (4.73) (0.19)
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 (10.88) (0.43)
北京金隅集团股份有限公司
补充资料
补充资料-续
加权平均净资产 每股收益
项目
收益率(%) 基本和稀释
未扣除其他权益工具指标：
归属于公司普通股股东的净利润 (0.75) (0.05)
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 (3.88) (0.27)
扣除其他权益工具指标：
归属于公司普通股股东的净利润 (3.64) (0.15)
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 (8.75) (0.37)
本公司在计算扣除其他权益工具口径下加权平均净资产收益率和每股收益指标时，扣除了永续债已宣告
发放和计提的股利。
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