嘉兴中润光学科技股份有限公司
一、公司开展外汇套期保值业务的背景
随着嘉兴中润光学科技股份有限公司及其子公司（以下合称“公司”）海外
业务的不断拓展，外汇收支规模不断增长，收支结算币别及收支期限的不匹配使
外汇风险敞口不断扩大。公司的进出口业务主要采用美元、日元进行结算，由于
国际政治、经济环境等多重因素的影响，各国货币波动的不确定性增强。为防范
利率及汇率波动风险，降低利率和汇率波动对公司利润的影响，减少汇兑损失，
降低财务费用，在不影响公司主营业务发展和资金使用安排的前提下，公司拟开
展与日常经营相关的远期、掉期、期权等产品或该等产品组合的外汇套期保值业
务。
二、公司开展外汇套期保值业务的基本情况
（一）交易类型
结合资金管理要求和日常经营需要，公司拟开展的外汇套期保值业务包括但
不限于远期业务、掉期业务（外汇掉期、货币掉期、利率掉期）、互换业务（货
币互换、利率互换）、外汇期权业务及其他外汇衍生产品业务或上述业务的组合，
涉及的币种为公司生产经营所使用的主要结算货币美元及日元。
（二）交易金额及期限
公司根据实际需要与银行开展外汇套期保值业务，拟开展的外汇套期保值业
务资金额度不超过 2,000 万美元或等值外币，额度有效期为自公司董事会审议通
过之日起 12 个月。上述额度在期限内可循环滚动使用，但有效期内任一时点的交
易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过 2,000 万美元或等值
外币。在上述额度范围和期限内，公司董事会授权经营管理层行使外汇套期保值
业务的审批权限并签署相关文件，公司财务部门负责具体实施相关事宜。
（三）资金来源
公司开展外汇套期保值业务投入的资金来源为自有资金，不涉及募集资金。
三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
公司的出口业务主要采用美元及日元进行结算，且交易日益频繁，由于国际
政治、经济环境等多重因素的影响，各国货币波动的不确定性增强。为防范利率
及汇率波动风险，降低利率和汇率波动对公司利润的影响，减少汇兑损失，降低
财务费用，公司拟开展与日常经营联系紧密的远期、掉期、期权等产品或该等产
品组合的外汇套期保值业务。公司不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易，
所有交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范
汇率、利率风险为目的。
四、外汇套期保值的风险分析
公司进行外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不进行以
投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常业务经营为基础，以规
避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：
（一）市场风险：当国际、国内经济形势发生变化导致汇率走势基本面发生
变化，衍生品价格出现较大波动，交割时汇率市场价格与合约价格背离，导致套
期保值有效性降低或失效，甚至出现一定损失的风险；
（二）履约风险：不合适的交易对方选择可能引发公司购买外汇衍生品的履
约风险。公司开展外汇衍生品的交易对方为经国家外汇管理总局和中国人民银行
批准、具有相应外汇套期保值业务经营资格的大型银行等金融机构，履约风险低；
（三）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能
会由于内部控制机制不完善而造成经营风险；
（四）客户违约风险：客户应收账款发生逾期，款项无法在预测的回款期内
收回会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与操作的外汇套期
保值业务期限或数额无法完全匹配；
（五）法律风险：因相关法律制度发生变化或交易对方违反相关法律制度可
能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
五、风险控制方案
（一）为控制交易违约风险，公司仅与经国家外汇管理总局和中国人民银行
批准、具有相应外汇套期保值业务经营资格的大型银行等金融机构开展外汇套期
保值业务，规避可能产生的风险，不开展境外衍生品交易；并秉持汇率风险中性
原则，选择结构简单、风险可控的产品，以保值为目的，禁止进行投机和套利交
易。
（二）公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，就公司外汇套期保值业
务的基本原则、审批权限、管理及内部操作流程、信息保密、内部风险报告制度
及风险处理程序等方面做出了明确规定，可最大限度避免制度不完善、工作程序
不恰当等因素造成的操作风险；
（三）公司所有外汇套期保值交易操作均应根据实际需要，与公司生产经营
相匹配，将外汇衍生品规模严格控制在公司董事会批准的授权额度内，按照公司
预测的收汇期和金额进行外汇套期保值交易，合理采用远期、掉期等产品或产品
组合为外汇套期保值工具锁定公司敞口的公允价值等，并严格按照公司的内部控
制流程进行审核、批准；
（四）公司财务部将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及
时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异
常情况及时上报，提示风险并执行应急措施；
（五）公司内审部将对开展外汇套期保值业务的决策、管理、执行等工作的
合规性进行监督检查，对资金使用情况及盈亏情况进行审查。
六、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论
公司开展外汇套期保值业务主要是为了防范利率及汇率波动风险，降低利率
和汇率波动对公司利润的影响，减少汇兑损失，降低财务费用，符合公司业务发
展需要。公司以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，在保证正常生产
经营的前提下，公司已经制定了《外汇套期保值业务管理制度》，并完善了相关
内控流程，公司采取的针对性风险控制措施可行有效。公司开展外汇套期保值业
务的相关决策程序符合国家相关法律、法规及《嘉兴中润光学科技股份有限公司
章程》等有关规定。因此，公司开展外汇套期保值业务具有必要性和可行性。
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