东方证券股份有限公司未来三年股东回报规划
（2026-2028）
为进一步规范东方证券股份有限公司（以下简称“公司”）分红
行为，推动公司建立健全科学、持续、稳定的股东回报机制，保护中
小投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》
（下称《公司法》
）、
中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2025
年修订）
》以及上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 1 号-规范
运作》及《公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，制定《公司
未来三年股东回报规划（2026-2028）》（以下简称“本规划”）。具体
内容如下：
第一条 制定本规划考虑的因素
公司着眼于长远和可持续的发展，综合考虑公司发展战略规划、
行业发展趋势、股东回报、社会资金成本、外部融资环境等因素，建
立对投资者持续、稳定、科学的回报规划和机制，对公司利润分配做
出明确的制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
第二条 本规划的制定原则
本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，重视
对投资者合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发
展。公司股东回报规划应充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）
、
独立董事的意见。
第三条 公司未来三年（2026-2028）具体股东回报规划
（一）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、
法规允许的其他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求
等因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回
报的现金分红政策。
（二）公司优先采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实
现盈利、累计未分配利润为正数，且不存在本条所述不进行利润分配
情形的，在依法弥补亏损、提取各项公积金、准备金后有可分配利润
的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利
润的范围，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分
配利润的 30%。
（三）公司一般按照年度进行利润分配；在符合利润分配原则，
满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红。
（四）若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股
本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，综合考虑公司
成长性、每股净资产的摊薄等因素，提出实施股票股利分配方案。
（五）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身
经营模式、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投
资者回报等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出
差异化的现金分红政策：
配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款
第三项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占的比例为现金股利除以现金股
利与股票股利之和。
当公司最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关
的重大不确定性段落的无保留意见的，可以不进行利润分配。
第四条 公司利润分配方案的决策机制
董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段
和重大资金支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东回报规划，
并在认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的
条件的基础上制定当期利润分配方案。董事会拟定的利润分配方案须
经全体董事过半数通过，并提交股东会审议决定。
独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股
东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者
未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的
具体理由，并披露。股东会对利润分配方案进行审议时，应与股东特
别是中小股东进行沟通和联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流。
对于按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分
配方案的，股东会审议利润分配方案时，须经出席股东会会议的股东
（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上表决通过。
公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的
需要，或者由于外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需调
整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规
以及中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策议
案由董事会根据公司经营状况和相关规定及政策拟定，经全体董事过
半数通过并提交股东会审议。
股东会审议调整利润分配政策议案前，应与股东特别是中小股东
进行沟通和联系，就利润分配政策的调整事宜进行充分讨论和交流。
调整利润分配政策的议案须经出席股东会会议的股东（包括股东代理
人）所持表决权的 2/3 以上表决通过。
第五条 股东回报规划的制定周期和决策机制
（一）公司至少每三年重新审阅一次股东回报规划，根据自身实
际情况，并结合股东（特别是公众投资者）和独立董事的意见，确定
该时段的股东回报规划，并确保回报规划不违反利润分配政策的相关
规定。
（二）公司相关部门在制定规划时，应结合公司具体经营情况，
充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，
以保护股东（特别是中小股东）权益并兼顾公司长期可持续发展为基
础进行详细论证，充分听取股东（特别是中小股东）和独立董事的意
见。
第六条 本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公
司章程》规定执行。
第七条 本规划由公司董事会负责解释。
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