四川明星电力股份有限公司
关于对中国电力财务有限公司的风险持续评估报告
按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联
交易》的要求，四川明星电力股份有限公司（简称“公司”）通过查验中
国电力财务有限公司（简称“中国电财”）《金融许可证》《营业执照》
等证件资料，并审阅包括资产负债表、利润表、现金流量表等在内的中国
电财的定期财务报告，对中国电财的经营资质、业务和风险状况进行了评
估，风险评估情况如下：
一、中国电力财务有限公司基本情况
（一）中国电财基本情况
中国电财成立于 1993 年 12 月，是由国家金融监督管理总局（原中国
银行保险监督管理委员会）监管的非银行金融机构，注册资本金 320 亿元，
国家电网有限公司（简称“国家电网”）持股 51%，国网英大国际控股集
团有限公司（简称“国网英大集团”）持股 49%。中国电财本部位于北京，
拥有 26 家区域及省级分支机构。
公司名称：中国电力财务有限公司
企业类型：有限责任公司（国有控股）
法定代表人：曹培东
注册资本：320 亿元人民币
注册地址：北京市东城区建国门内大街乙 18 号院 1 号楼
金融许可证机构编码：L0006H111000001
统一社会信用代码：91110000100015525K
经营范围：许可项目：企业集团财务公司服务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准
文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
（二）中国电财与公司的关联关系
国网四川省电力公司系公司控股股东，持有公司 20.07%的股权，其
属国家电网全资子公司。国家电网及其下属全资子公司国网英大集团为中
国电财的股东，国家电网实际持有其 100%股权。根据《上海证券交易所
股票上市规则》和公司《关联交易管理制度》相关规定，中国电财与公司
构成关联关系。
二、中国电财风险管理的基本情况
（一）控制环境
中国电财建立了以股东会、董事会及高级管理层为主体的公司治理组
织架构，各治理主体职责边界清晰、独立运作、有效制衡。股东会决定经
营方针和投资计划，负责审议批准董事会报告，批准财务预决算、利润分
配方案等事项。董事会对股东会负责，执行股东会决议，决定经营计划和
投资方案；董事会设立审计与风险管理委员会，研究并提出风险管理政策
建议，履行监督职责，负责对董事、经营管理层进行有效监督。
强化规章制度体系建设。中国电财建立了完备的“三重一大”决策管
理制度；依据金融单位的行业特点，设立了资产负债管理委员会、信贷审
查委员会、证券投资委员会等专业委员会，制定详细的工作制度或议事规
则，确保各项业务依法合规开展；具备完整的内部控制缺陷认定标准、风
险评估标准、合规评价标准，确保风险及时识别；制定了内容全面、标准
明确的内部控制评价工作手册，定期对内部控制体系的健全性、时效性、
设计和执行的有效性展开全面评估。
强化内部控制制度动态更新。中国电财按年制定制度建设计划，建立
制度适用性梳理排查机制，规范开展制度的废改立工作。密切关注国家电
网公司和外部监管机构各项规章制度变动情况，定期检视并动态发布、修
订各项规章制度，确保符合相关规定。通过经济法律管理业务应用系统对
制度进行线上管理，实现对规章制度全过程的信息化管理，确保制度更新
及时。
（二）风险的识别与评估
中国电财根据内外部形势变化和业务开展情况，以风险发生的可能性
以及风险影响程度两个维度为风险评估标准，采用定性方法与定量方法相
结合的方式，深入开展风险分析、预测、研判，评估确认经营面临的重大
风险。重大风险主要包括流动性风险、信用风险、操作风险、市场风险、
信息系统网络安全风险。各部门责任分离、相互监督，对自营操作中的各
种风险进行预测、评估和控制。
（三）控制活动
建立资产负债比例管理体系，强化资产负债比例管理，实现合理资产
结构。加强资金调度管理，优化资金配置。完善集中清算备付管理，实现
资金备付安全。建立同业互访机制，扩大同业授信机构范围，增强外部融
资保障能力。完善流动性应急管理，开展应急演练，提升流动性风险应急
管理水平。
加强授信管理，严格审核授信客户的财务状况，强化信用风险评估，
从严开展客户评级，合理确定授信额度，确保在授信额度内开展信贷业务。
强化信贷制度建设，严格落实人民银行和国家金融监督管理总局信贷管理
政策，制定信贷业务管理办法及相关业务操作规程，构建业务覆盖全面、
操作指导性强的业务制度体系，规范信贷业务办理。
全面推广结算自动化处理功能，充分运用信息化管控刚性约束和监督
制衡作用，将内控管理防控点深度嵌入信息系统，对操作风险进行刚性控
制，营业结算始终保持零差错。构建结算业务在线稽核体系，全面推广在
线稽核功能，动态实时监测结算运行情况，有效防控结算操作风险。
坚持高等级信用产品投资策略，不参与投资股票二级市场及股票基金，
不做投机性交易，严守风险底线，在保证安全性、流动性前提下获得合理
市场收益。加强市场调研和产品分析，提高市场变动判断力，做好投后跟
踪，确保投资产品按期收回。加强投资规模及风险限额日常监控，做好突
发事件的紧急处置预案，确保市场风险能控可控。
加强网络安全管理，完善网络安全监测、通报、整改、加固等工作机
制，强化信息系统应急管理。加强网络安全技术防护，完善公司网络威胁
监测和风险识别系统建设，定期开展信息系统安全风险评估和等级保护测
评，强化网络安全常态化和专项治理，加强信息系统漏洞隐患排查整改，
夯实终端安全管理基础，强化对违章行为管控。加强网络安全实战攻防，
强化系统、边界、设备等技术安全防护措施，开展应急处置、追踪溯源和
攻击反制。
（四）风险管理总体评价
中国电财风险管理体系完善，风险偏好及管理策略科学严谨，风险监
测机制运行高效。常态化开展内控监督评价和自评价工作，对经营管理重
点业务、重要风险领域和关键环节的内控管理，实施全面评价，及时排查
内控管理薄弱环节，堵塞管理漏洞，确保内控管理体系高效运行。内控体
系上下贯通、覆盖全面，内控管理机制职责明确、流程清晰，各项内部控
制制度完整、合理、有效，执行良好，未发生内控风险事件。
三、中国电财经营管理及风险管理情况
（一）经营情况
目前中国电财已开展了存款、贷款、票据、结算、即期结售汇、同业
及中间业务等种类业务。截至 2025 年 12 月 31 日，中国电财资产总额
产负债率 80.41%，2025 年度实现营业收入 55.12 亿元，利润总额 32.45
亿元，净利润 24.20 亿元。以上数据为中国电财财务快报数据，未经审计。
上述数据看出，中国电财经营稳定，各项风险指标均符合监管要求。
（二）管理情况
自成立以来，中国电财一直坚持稳健经营的原则，严格按照《中华人
民共和国公司法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《企业会计准则》
《企业集团财务公司管理办法》和国家有关金融法规、条例以及《公司章
程》规范经营行为，加强内部管理。根据对中国电财风险管理的了解和评
价，未发现与财务报表相关资金、信贷、稽核、信息管理等风险控制体系
存在重大缺陷。
（三）监管指标
根据《企业集团财务公司管理办法》规定，截至 2025 年 12 月 31 日，
中国电财的各项监管指标均在合理的范围内，不存在重大风险。
（四）公司存贷款情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司在中国电财的存款余额为 50,010,046.72
元，贷款余额为零。截至本报告披露日，公司在中国电财的存款余额为
四、风险评估意见
基于以上分析与判断，本公司认为：
（一）中国电财具有合法有效的《金融许可证》《营业执照》；
（二）未发现中国电财存在违反中国银行监管部门颁布的《企业集团
财务公司管理办法》规定的情形，中国电财的资产负债比例符合该办法的
要求规定；
（三）中国电财成立至今严格按照《企业集团财务公司管理办法》之
规定经营，中国电财的风险管理不存在重大缺陷。本公司与中国电财之间
发生关联存、贷款等金融业务风险可控。
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