证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临 2026-005
债券代码：115633 债券简称：23 隧道 K1
债券代码：115902 债券简称：23 隧道 K2
上海隧道工程股份有限公司
关于参与认购中国能源建设股份有限公司
向特定对象发行股票暨对外投资公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要提示：
?上海隧道工程股份有限公司（简称“隧道股份”或“公司”）
以自筹资金 3,499,999,998.45 元参与认购中国能源建设股份有限公
司（简称“中国能建”）向特定对象发行的 1,372,549,019 股 A 股股
票，占中国能建本次发行后总股本的 3.10%。
?本次交易不涉及关联交易，未构成重大资产重组，该事项无需
提交公司股东会审议。
?重要风险提示：
能源电力及基础设施行业若景气度或政策推进不及预期，可能导
致中国能建经营发展不及预期。
应对策略：公司将加强与中国能建的战略合作，以股权为纽带，
推动双方在能源、电力、水利、交通等产业方面的业务协同，提升投
资综合收益。
应对策略：公司将持续深化对能源建设等相关行业研究，制定完
善的投后管理方案。
一、对外投资概述
中国能源建设股份有限公司在能源电力、水利行业具有深厚的历
史积淀和显著的行业地位，是国家新型能源体系建设与绿色低碳转型
的主力军。2024 年 6 月上海市政府与中国能建签署新一轮战略合作
协议，围绕能源供应、绿色低碳产业、城市建设及能源基础设施等领
域开展全方位合作，共同推进绿色智慧城市建设。战略投资中国能建
是隧道股份作为上海市属国企，响应、创新央地合作模式的重要行动，
是隧道股份践行“资本推动”发展策略，提升基础设施全业务领域布
局，推动企业实现可持续发展的重要举措。
公司参与中国能建本次向特定对象发行股票（以下简称“本次发
行”），按照发行价格 2.55 元/股，以自筹资金 3,499,999,998.45 元
认购中国能建本次发行的 A 股股票 1,372,549,019 股，占中国能建本
次发行后总股本的 3.10%，本次认购股份自本次发行股份登记上市之
日起 6 个月内不得转让。
十八次会议，审议通过了《公司关于投资中国能源建设股份有限公司
股权的议案》，本议案无需提交公司股东会审议。
根据中国证监会《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》，该
议案在董事会审议通过并履行相关内部程序后予以暂缓披露。
二、投资协议主体基本情况
等行业提供系统性、一体化、全周期、一揽子发展方案和服务的企业，
公司业务涵盖能源电力、水利核心主业，及绿色交通、绿色建筑、人
工智能、新型材料、民爆、生态环保、高端装备、城市开发运营、产
业金融等相关多元业务。
负债总额 736,013,028 千元，净资产 209,658,097 千元，资产负债率
中国能建股权权属清晰，不存在抵押、质押及其他第三人权利情
况，不涉及对本次交易构成重大影响的诉讼、仲裁事项或查封、冻结
等司法措施。
三、投资协议的主要内容
甲方（发行人）：中国能源建设股份有限公司
乙方（认购人）：上海隧道工程股份有限公司
签订时间：2026 年 3 月 9 日
（1）本次拟发行股份
本次最终向特定对象发行股票数量为 2,549,019,607 股，股份面
值为人民币 1 元。
（2）认购价格：2.55 元/股
（3）认购数量：1,372,549,019 股
已完成认购缴款，股份登记上市日期以中国能建公告披露为准。
四、本次投资对上市公司的影响
中国能建是能源电力行业龙头企业，发展战略清晰，具有规模化
优势。投资中国能建有利于夯实隧道股份基础设施产业链资源集成能
力，提升隧道股份能源建设领域竞争力与海外市场布局。
五、重要风险提示
能源电力及基础设施行业若景气度或政策推进不及预期，可能导
致中国能建经营发展不及预期。
应对策略：公司将加强与中国能建的战略合作，以股权为纽带，
推动双方在能源、电力、水利、交通等产业方面的业务协同，提升投
资综合收益。
应对策略：公司将持续深化对能源建设等相关行业研究，制定完
善的投后管理方案。
特此公告。
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