山推工程机械股份有限公司
一、合并报表范围及审计意见
母公司：山推工程机械股份有限公司
控股子公司：山东山推工程机械进出口有限公司、山东山推工程机械结构件有限公
司、山东山推欧亚陀机械有限公司、山东山推工程机械事业园有限公司、山推楚天工程
机械有限公司、山推投资有限公司、山推（德州）工程机械有限公司、山推（香港）控
股有限公司、山重建机有限公司。
公司 2025 年度财务报告已经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计验证，并出具
了标准无保留意见。
二、主要财务指标完成情况
单位:万元
合并数 母公司数
项目
营业收入 1,462,017 1,421,864 2.82 824,486 883,045 -6.63
营业成本 1,147,995 1,136,762 0.99 668,100 701,930 -4.82
销售费用 62,127 59,163 5.01 14,439 15,633 -7.64
管理费用 42,398 44,218 -4.12 28,950 28,888 0.21
研发费用 57,489 54,186 6.10 39,024 39,580 -1.40
财务费用 7,412 -4,403 268.34 3,204 661 384.72
信用减值损失 -9,927 -14,718 -32.55 542 -1,843 -129.41
资产减值损失 -11,439 -10,629 7.62 -4,377 -3,922 11.60
投资收益 3,042 4,948 -38.52 2,827 5,013 -43.61
资产处置收益 28 -251 111.16 4 -60 106.67
其他收益 9,792 16,969 -42.29 7,443 13,799 -46.06
营业外收支净额 340 207 64.25 118 62 90.32
利润总额 128,450 120,106 6.95 73,692 105,531 -30.17
所得税费用 7,024 9,654 -27.24 5,858 8,166 -28.26
归属于母公司所
有者的净利润
（1）2025 年，公司全力以赴拓市场、促创新、优结构、精管理、增效益，抓住了国
内行业结构性增长和出口市场战略性机遇，顶住了内卷竞争加剧和局部市场大幅下滑的
挑战，经营业绩持续向好，业务结构持续改善。本年度公司实现营业收入 1,462,017 万
元，比去年同期增长 2.82%；实现归属于母公司所有者的净利润 121,098 万元，比去年同
期增长 9.86%。
（2）财务费用同比增加 11,815 万元，主要是本期汇兑净损失同比增加 5,741 万元，
利息费用增加 3,342 万元。
（3）其他收益同比减少 7,177 万元，主要是本期收到的政府补助和退税减少导致。
单位:万元
合并数 母公司数
项目
期末余额 期初余额 增减(%) 期末余额 期初余额 增减(%)
(1)货币资金 331,612 457,261 -27.48 146,790 230,815 -36.40
(2)应收账款 598,350 471,074 27.02 443,145 401,165 10.46
(3)其他应收款 63,481 45,068 40.86 3,176 634 400.95
(4)存货 324,917 320,010 1.53 157,109 137,079 14.61
(5)预付账款 33,458 40,290 -16.96 88,664 92,765 -4.42
(6)一年内到期的非流动资产 17,047 21,516 -20.77 8,216 11,590 -29.11
(7)长期投资 80,556 56,769 41.90 309,275 282,380 9.52
(8)固定资产 218,352 203,965 7.05 126,287 119,027 6.10
(9)长期应收款 13,650 27,940 -51.15 1,589 5,675 -72.00
(10)其他资产 224,238 184,957 21.24 114,225 87,902 29.95
(1)银行借款 227,333 229,256 -0.84 176,320 195,144 -9.65
(2)应付票据 562,048 617,473 -8.98 359,432 375,649 -4.32
(3)应付账款 304,779 263,129 15.83 186,541 140,415 32.85
(4)合同负债 41,794 33,359 25.29 5,757 4,408 30.60
(5)应付职工薪酬 15,830 16,017 -1.17 6,399 10,431 -38.65
(6)其他应付款 45,958 52,862 -13.06 14,213 31,147 -54.37
(7)长期应付职工薪酬 4,854 7,590 -36.05 3,463 5,133 -32.53
(8)预计负债 632 24,237 -97.39 238 3,822 -93.77
(9)其他负债 55,334 31,382 76.32 15,683 12,953 21.08
(1)股本 150,014 150,033 -0.01 150,014 150,033 -0.01
(2)资本公积 55,125 56,218 -1.94 38,465 39,559 -2.77
(3)库存股 11,160 1,389 703.46 11,160 1,389 703.46
(4)专项储备 4,399 4,271 3.00 738 1,022 -27.79
(5)盈余公积 59,886 53,103 12.77 56,210 49,427 13.72
(6)未分配利润 366,275 266,140 37.62 397,305 350,433 13.38
(7)其他综合收益 -7,242 -4,333 -67.14 -1,142 844 -235.31
(8)少数股东权益 29,801 29,502 1.01
(1)期末其他应收账款较期初增加 40.86%，主要是出口退税款增加导致。
(2)期末长期投资较期初增加 41.90%，主要是对山东重工财务公司增资导致。
(3)期末长期应收款较期初减少 51.15%,主要是本期分期销售减少导致。
(4)期末预计负债较期初减少 97.39%，主要是本期质量保证金重分类到其他流动负债
导致。
(5)期末其他负债较期初增加 76.32%，主要是本期质量保证金重分类到其他流动负债
导致。
单位:万元
合并数 母公司数
项目
经营活动现金流入 1,317,089 997,055 32.10 980,990 715,297 37.14
经营活动现金流出 1,238,977 945,542 31.03 942,984 713,598 32.14
经营活动现金流量净额 78,112 51,513 51.64 38,006 1,699 2,136.96
投资活动现金流入 1,815 27,983 -93.51 1,745 27,908 -93.75
投资活动现金流出 32,818 15,541 111.17 32,739 197,314 -83.41
投资活动现金流量净额 -31,003 12,442 -349.18 -30,994 -169,406 81.70
筹资活动现金流入 243,002 536,398 -54.70 201,750 355,227 -43.21
筹资活动现金流出 308,985 648,162 -52.33 249,775 259,728 -3.83
筹资活动现金流量净额 -65,983 -111,764 40.96 -48,025 95,499 -150.29
现金及现金等价物净增
-16,995 -46,912 63.77 -41,013 -72,208 43.20
加额
(1)经营活动产生的现金净流量为 78,112 万元，比上年同期增加 26,599 万元，主要
是本期销售收款增加。
(2)投资活动产生的现金净流量为-31,003 万元，比上年同期减少 43,445 万元，主要
是本期对山东重工财务公司增资导致。
(3)筹资活动产生的现金净流量-65,983 万元，比上年同期增加 45,781 万元，主要是
上期购买山重建机有限公司支付 184,113 万元。
公司将以提高产品销售收入，持续提升公司盈利能力目标。一是抢抓海外市场销售，
加大海外产品开发与渠道建设，扩大海外销售规模；二是加强成本控制，细化成本管理，
大力推进降本增效工作，以此提高产品的盈利能力；三是强化预算管控，降低期间费用；
四是加强风险管控，控制两金占用，提高资产的运营质量。
山推工程机械股份有限公司董事会
二〇二六年三月十三日
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