目 录
一、关于营业收入…………………………………………………第 1—26 页
二、关于净利润……………………………………………………第 26—30 页
监管工作函专项说明
天健函〔2026〕143 号
上海证券交易所：
由宁波波导股份有限公司（以下简称波导股份公司或公司）转来的《关于宁波波
导股份有限公司 2025 年度业绩预告有关事项的监管工作函》（上证公函〔2026〕0322
号，以下简称监管工作函）奉悉。我们已对监管工作函中需要我们说明的财务事项进
行了审慎核查，现汇报说明如下。
由于 2025 年年度财务报表的审计工作尚未完成，本说明中的 2025 年财务数据均
未经审计。
一、关于营业收入
业绩预告显示，公司 2025 年度预计实现营业收入 45,000 万元至 49,000 万元，各
业务板块营业收入较去年均有所增长；扣除与主营业务无关的收入和不具备商业实质
的收入后的营业收入为 42,000 万元至 46,000 万元，营收扣除金额约 3,000 万元。请
公司：（1）分主要业务类别列示 2025 年度预计实现营业收入的具体金额、占比、毛
利率及同比变动情况；若各类业务收入的金额、毛利率及公司整体收入结构出现较大
变化，请分析说明具体原因；分析各类业务的收入和毛利率及其变动趋势、幅度与行
业整体情况、同行业可比公司或可比业务情况、下游客户及下游行业情况是否匹配，
存在较大差异的请分析说明具体原因；（2）各类业务前五大客户情况，包括客户名称、
主营业务、合作年限、销售内容、销售金额、应收账款余额与账期，以及截至回函日
的回款情况，是否为 2025 年度新增客户、是否为公司关联方、是否存在经营异常、公
司对其销售金额与其经营规模是否匹配，并说明各业务板块主要客户是否发生较大变
化及原因；（3）收入确认会计政策及具体收入确认依据是否发生变更；2025 年度是
否存在新增业务类型或模式，若存在，请详细说明商业实质及相关收入确认政策；（4）
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营收扣除情况、毛利率较低的原因，并分析相关业务的商业实质；根据《上海证券交
易所上市公司自律监管指南第 2 号——业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营
业收入扣除》有关规定，说明营业收入扣除相关情况，包括但不限于扣除项目、金额、
相关业务开展情况及扣除原因等，并逐项对照核实并说明是否存在其他应扣除未扣除
的情况。（工作函第 1 条）
(一) 分主要业务类别列示 2025 年度预计实现营业收入的具体金额、占比、毛利
率及同比变动情况；若各类业务收入的金额、毛利率及公司整体收入结构出现较大变
化，请分析说明具体原因；分析各类业务的收入和毛利率及其变动趋势、幅度与行业
整体情况、同行业可比公司或可比业务情况、下游客户及下游行业情况是否匹配，存
在较大差异的请分析说明具体原因
动情况，若各类业务收入的金额及公司整体收入结构出现较大变化，分析说明具体原
因
(1) 营业收入按业务类别分类
单位：万元
各业务类
业务类别 别收入同
营业收入 占比 营业收入 占比 收入占比变动比例
比变动比
例
手机及配件 15,324.41 32.56% 11,795.91 32.71% 29.91% 减少 0.15 个百分点
车载模组 14,945.63 31.75% 8,512.84 23.61% 75.57% 增加 8.14 个百分点
智能设备 7,862.54 16.70% 3,801.63 10.54% 106.82% 增加 6.16 个百分点
模块加工 5,527.24 11.74% 4,498.51 12.47% 22.87% 减少 0.73 个百分点
其他 3,409.21 7.25% 7,452.06 20.67% -54.25% 减少 13.42 个百分点
合 计 47,069.03 100.00% 36,060.95 100.00% 30.53%
注：营业收入中其他收入，主要包括材料销售收入和租赁收入等。2025 年，公司
材料销售收入较 2024 年大幅下降，导致其他收入大幅下降
上述收入合计占比 92.75%。2025 年公司营业收入为 47,069.03 万元，较上年增长
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司努力开拓业务，境内外手机销售额增长。
年我国汽车产销量再创历史新高，有效拉动汽车电子市场规模的增长。随着下游客户
需求的增长，公司汽车中控产品出货量相应增加，该业务销售额较大幅度增长；另外，
随着摩托车智能化、网联化需求不断加强，公司两轮车智能仪表产品通过客户验证，
稳定增长，而 2024 年该类产品仅体现 11-12 月的收入，故 2025 年该类产品收入增长
幅度较大；另外，公司积极开拓业务，网络接入智能设备等产品销售额增加。综上，
司产品加工质量和交付效率得到了客户认可，公司在主要客户中的加工份额较上年增
长，同时受中国工业电脑、智能计量和监控摄像头强劲需求的推动，公司主要客户物
联网模块的出货量上升，故公司模块加工收入相应增长。
公司整体收入结构基本稳定，营业收入主要为手机及配件、车载模组、智能设备
和模块加工等收入。2025 年，由于各类别收入变动幅度存在差异，故主要业务类别收
入占比较 2024 年存在一定变动，具体说明如下：
件收入增长幅度与公司营业收入增长幅度基本持平；
上年分别增加 8.14 个百分点、6.16 个百分点，主要系上述业务收入增长幅度明显大于
公司营业收入增长幅度，故该等业务收入占比较上年有所增长；
工收入增长幅度小于公司营业收入增长幅度，故该业务收入占比较上年略有下降。
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(2) 营业收入地区分布
单位：万元
地 区 区收入同比变
营业收入 占比 营业收入 占比 占比变动比例
动比例
境内 37,544.42 79.76% 26,324.60 73.00% 42.62% 增加 6.76 个百分点
境外 9,524.61 20.24% 9,736.35 27.00% -2.17% 减少 6.76 个百分点
合 计 47,069.03 100.00% 36,060.95 100.00% 30.53%
为 79.76%，较上年增加 6.76 个百分点，主要系公司 2025 年收入增长幅度较大的车载
模组及智能设备等收入来源于境内，故境内收入占比上升。
LIMITED 、 HONGKONG BEIWO ELECTRONIC 以 及 HONGKONG SHENGTAI ELECTRONICS
CO.,LIMITED，上述客户收入合计为 9,102.47 万元，占境外收入的比例为 95.57%。境
外主要客户情况详见本问题回复(二)1(1)手机及配件前五大客户之说明，不存在异常
情况。
现较大变化，分析说明具体原因
业务类别 2025 年度 2024 年度
比例
手机及配件 6.32% 1.99% 增加 4.33 个百分点
车载模组 19.42% 21.73% 减少 2.31 个百分点
智能设备 15.09% 11.98% 增加 3.11 个百分点
模块加工 21.24% 24.41% 减少 3.17 个百分点
其他 36.62% 14.89% 增加 21.73 个百分点
合 计 15.89% 13.17% 增加 2.72 个百分点
注：营业收入中其他收入，主要包括材料销售收入和租赁收入等。2025 年，公司
材料销售收入较 2024 年大幅下降，而租赁收入相对较为稳定，故租赁收入占比大幅提
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升，因租赁收入毛利率较高，使得 2025 年其他收入毛利率较 2024 年上升较多
毛利率变动及收入占比变动影响，公司综合毛利率存在一定变动。
(1) 手机及配件
低于正常水平；2) 公司手机销售额增长幅度较大，占该业务收入比例有较大幅度提升。
手机毛利率高于主板，随着手机收入占比的提升，公司手机及配件毛利率有所提升。
综上，2025 年公司手机及配件业务毛利率较上年有所上升。由于公司手机及配件主要
为中低端产品，竞争力和附加值不高，尽管 2025 年毛利率有所上升，但该业务整体毛
利率水平仍较低。
(2) 车载模组
供应链影响，2025 年部分电子元器件价格上涨，对公司的产品成本造成一定影响，导
致该业务毛利率有所下降。
(3) 智能设备
共安全智能设备收入增长幅度较大，占该业务收入比例有较大幅度提升。公共安全智
能设备所处行业准入门槛较高，且前期研发投入较大，故该产品毛利率较一般智能设
备高。随着公共安全智能设备收入占比的提升，公司智能设备整体毛利率有所提升。
(4) 模块加工
系下游行业竞争激烈，客户进一步加强成本管控，公司根据市场行情适当调整产品加
工价格，而单位加工成本相对稳定，导致该业务毛利率有所下降。
比公司或可比业务情况、下游客户及下游行业情况是否匹配，存在较大差异的分析说
明具体原因
(1) 公司主要业务类别收入及其变动趋势与行业整体情况、下游客户及下游行业
情况相匹配
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机销售额有所增长，同时境内功能手机销售额也有所增长，与下游客户及下游行业情
况相匹配。
① 拉美等新兴市场有增长潜力
尽管手机及移动互联网服务在发达市场已进入相对成熟阶段，新兴市场仍蕴含增
长潜力。全球知名数据调研公司 Omdia 发布的拉美智能手机市场报告，2025 年拉美智
能手机市场同比增长 3%，整体出货量达到创纪录的 1.405 亿台。
② 功能手机仍然占据一定的市场份额
尽管随着智能手机的普及，功能手机的市场份额有所下降，但在特定市场和用户
群体中，它仍然占据着不可替代的地位。在中国市场上，由于部分特定人群的需求，
如老年人等，功能手机仍然占据一定的市场份额。
汽车电子行业增长，同时公司应用于摩托车的智能仪表产品批量出货带来销售额的进
一步增长，与行业整体情况、下游客户及下游行业情况相匹配。
① 汽车产销量的增长有效拉动汽车电子市场规模的增长
根据中国汽车工业协会发布的最新数据显示，2025 年，我国汽车产销量分别为
比分别增长 29%和 28.2%。汽车产销量的增长有效拉动汽车电子市场规模的增长。根据
中国汽车工业协会、中商产业研究院数据，近年来我国汽车电子市场规模均持续增长。
② 摩托车产销规模提升，智能化、网联化成为发展方向
根据中国摩托车商会最新发布数据，2025 年，我国摩托车行业在产销规模、结构
优化、出口扩张和经济效益等多个维度均实现显著提升，我国摩托车产销量分别达到
智能化、网联化智能摩托车将成为行业新的增长点。
的时间导致，除该因素外，公共安全智能设备、网络接入智能设备等产品本身销售额
均增长也是影响因素之一，与行业整体情况、下游客户及下游行业情况相匹配。
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① 战略规划与法规完善并行，加速公共智能安防设施升级
政府将智能安防纳入国家安全战略与数字经济体系，通过顶层设计推动行业规范
化发展。《“十四五”数字经济发展规划》明确提出“加快智能安防等数字化应用场
景建设”，要求到 2025 年重点公共区域智能监控覆盖率达 95%，直接拉动政府端采购
需求。此外，中央财政智慧城市专项拨款同比增长 23%，地方政府通过 PPP 模式（如“雪
亮工程”覆盖 90%县域）加速安防基础设施升级，政策红利持续释放。
② 网络接入智能设备需求成倍增长
随着智能家居、智慧城市、工业互联网的普及，需要联网的设备数量呈指数级增
长，对网络接入类智能设备需求也成倍增长。根据 QYResearch（北京恒州博智国际信
息咨询有限公司）的统计及预测，2024 年全球随身 MIFI 市场销售额达到了 60.79 亿美
元，预计 2031 年将达到 196.7 亿美元，年复合增长率（CAGR）为 18.3%（2025-2031）。
量上升及公司在客户中加工份额增长所致，与下游客户及下游行业情况相匹配。
物联网市场规模持续增长，下游客户出货量上升。2025 年，全球物联网市场规模
继续保持增长态势，连接规模持续扩大。作为全球最大的物联网市场，中国已成为推
动行业发展的重要力量。当前中国移动物联网连接数已突破数十亿规模，“物超人”
趋势持续扩大，移动物联网终端用户在多个行业领域实现规模化应用。受中国工业电
脑、智能计量和监控摄像头强劲需求的推动，公司主要客户物联网模块的出货量上
升。
(2) 公司主要业务类别毛利率及其变动趋势、幅度与同行业可比公司或可比业务
情况相匹配
况如下：
公司名称 业务类别 2024 年度 变动比例
华勤技术 智能终端 9.49% 9.00% 增加 0.49 个百分点
龙旗科技 ODM 业务 6.41% 4.12% 增加 2.29 个百分点
平均值 - 7.95% 6.56% 增加 1.39 个百分点
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公司 手机及配件 6.32% 1.99% 增加 4.33 个百分点
注 1：同行业可比公司/可比业务财务数据来源于其公开披露信息
注 2：同行业可比公司/可比业务 2025 年报数据尚未披露，故取其 2025 年 1-6 月
毛利率进行对比。公司则取 2025 年度毛利率进行对比，下同
毛利率基本接近。
可比业务毛利率变动趋势一致，但上升幅度高于同行业可比公司/可比业务毛利率变动
比例，主要系公司上年因交付的手机存在质量瑕疵对客户进行了价格折让，导致上年
手机毛利率低于正常水平，另外，公司 2025 年毛利率较高的手机收入占比有较大幅度
提升。
公司名称 业务类别 2024 年度 变动比例
华阳集团 汽车电子 16.91% 19.20% 减少 2.29 个百分点
无线通信模组、
有方科技 13.26% 15.26% 减少 2.00 个百分点
终端、解决方案
平均值 - 15.09% 17.23% 减少 2.14 个百分点
公司 车载模组 19.42% 21.73% 减少 2.31 个百分点
公司/可比业务毛利率变动比例基本一致。
公司名称 业务类别 2024 年度 变动比例
奇安信 信息安全行业 52.66% 55.88% 减少 3.22 个百分点
卓翼科技 网络通讯终端类 5.26% 6.98% 减少 1.72 个百分点
平均值 - 28.96% 31.43% 减少 2.47 个百分点
公司 智能设备 15.09% 11.98% 增加 3.11 个百分点
公司智能设备业务包括公共安全智能设备、网络接入智能设备等产品，不同类别
产品毛利率差异较大。2025 年，公司智能设备综合毛利率为 15.09%，处于同行业可比
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公司/可比业务毛利率区间内。同行业可比公司/可比业务之间毛利率差异较大，主要
系该等公司具体产品及经营模式存在较大差异。奇安信所处网安行业，研发投入大，
产品附加值高，故毛利率较高，而卓翼科技网络通讯终端类主要包括接入设备、无线
覆盖设备及传输设备等产品，主要以 ODM/JDM/EMS 等模式为国内外的品牌渠道商提供
合约制造服务，无自主品牌，故毛利率较低。
比业务毛利率变动趋势相反，主要系受从事该业务的重庆子公司纳入合并范围的时间
影响，毛利率较高的公共安全智能设备收入占比较大幅度提升所致。
竞争激烈，客户成本进一步向上游传导，故公司根据市场行情适当调整产品加工价格
导致毛利率有所下降。公司模块加工毛利率变动趋势与下游行业情况相匹配。
综上所述，公司的各类主要业务的收入和毛利率及其变动趋势、幅度与行业整体
情况、同行业可比公司或可比业务情况、下游客户及下游行业情况相匹配。
(二) 各类业务前五大客户情况，包括客户名称、主营业务、合作年限、销售内
容、销售金额、应收账款余额与账期，以及截至回函日的回款情况，是否为 2025 年
度新增客户、是否为公司关联方、是否存在经营异常、公司对其销售金额与其经营规
模是否匹配，并说明各业务板块主要客户是否发生较大变化及原因
售内容、销售金额、应收账款余额与账期，以及截至回函日的回款情况，是否为 2025
年度新增客户、是否为公司关联方、是否存在经营异常、公司对其销售金额与其经营
规模是否匹配
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(1) 手机及配件
单位：万元
与公司及公司控
股股东、实际控
制人、董事、取
截至 2026 2025 年是否 是否为
消监事会前在任 销售金额与其
销售 2025 年度销 2025 年末应 年 3 月 11 存在第三方回 2025 年
序号 客户名称 主营业务 合作年限 账期 监事、高级管理 经营规模是否
内容 售金额 收账款余额 日回款金 款或非直接回 度新增
人员是否存在关 匹配
额 款的情况 客户
联关系、其他密
切关系及其他利
益安排
是。该客户注
册 资 本 为
是。2025 年第
三方回款金额
元，系拉美地
CHINABIRD 主要从事智 为 3.06 万 美
自 2007 年 交货后 区的通讯产品
开始合作 90 天 供应商，在细
A. S.A.[注 1] 的销售 关联方根据协
分市场（如手
议约定代其支
机配件）具有
付
一定的市场份
额和渠道优势
是。该客户成
立于 2018 年，
主要从事电子
ESTONEHK 主要从事电
自 2021 年 先收款 通信产品的购
开始合作 后发货 销，业务覆盖
LIMITED 进出口贸易
的区域包括大
陆、亚洲、非
洲、欧洲等
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是。该客户主
要从事电子产
波翼（深圳） 主要从事电 品及通讯设备
自 2025 年 先收款
开始合作 后发货
公司[注 2] 讯设备销售 队具有丰富的
行业经验及完
备的渠道资源
是。该客户成
立于 2016 年，
HONGKONG 主要从事手 与公司合作多
自 2018 年 先收款
开始合作 后发货
ELECTRONIC 易 区域主要在香
港、中东、亚
洲以及非洲等
HONGKONG 主要从事手 是。该客户成
SHENGTAI 机及主板、电 自 2023 年 手机及 开票后 立于 2016 年，
ELECTRONICS 子元器件贸 开始合作 主板 30 天 与公司合作多
CO.,LIMITED 易 年
小 计 11,055.97 833.56 748.43
[注 1] CHINABIRD CENTROAMERICA. S.A.系公司早期在南美当地合作方为便于开展业务使用 CHINA BIRD 的字号在巴拿马注册的公
司
[注 2]波翼（深圳）智能电子有限公司主要从事电子产品及通讯设备销售，经营团队具有丰富的行业经验及完备的渠道资源。该
客户系公司 2025 年新开拓的客户，系波导品牌功能手机的经销商，该客户的名称由其经营团队注册
户经营均未出现异常，公司对其销售金额与其经营规模相匹配。上述境外客户均通过电汇（T/T）付款。
(2) 车载模组
单位：万元
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与公司及公司控
股股东、实际控
是否为
销售 2025 年销售 2025 年
序号 客户名称 主营业务 合作年限 应收账款 账期 年 3 月 11 日 回款或非直 监事、高级管理 经营规模是否
内容 金额 度新增
余额 回款金额 接回款的情 人员是否存在关 匹配
客户
况 联关系、其他密
切关系及其他利
益安排
是。该客户所
主要从事智能 车载模 属集团为上市
自 2018 年 开 票 后
开始合作 60 天
等业务 司经营规模较
大
是。该客户成
立于 1994 年，
注册资本为
主要从事智能 是。详见
仪表总成、后视 本 问 题
自 2025 年 车载模 开 票 后 新能源汽车零
开始合作 组 90 天 部件领域具有
总成、车联网系 (二)2 之
技术优势，为
统等 说明
知名整车品牌
提供高精密汽
车电装部品
主要从事汽车 是。详见 是。该客户成
电子设备及零 本 问 题 立于 2018 年，
自 2025 年 车载模 782.84 开 票 后
开始合作 组 [注] 90 天
控仪器及零部 (二)2 之 智能后视镜等
件等 说明 汽车电子产品
主要从事计算 是。该客户所
机软件开发、广 属集团为上市
自 2022 年 车载模 开 票 后
开始合作 组 30 天
类商品的销售 司经营规模较
与进出口等 大
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是。详见
是。该客户为
主要从事汽车 本 问 题
自 2025 年 车载模 开 票 后 上市公司，上
开始合作 组 60 天 市公司经营规
舱系统等 (二)2 之
模较大
说明
小 计 14,263.54 7,515.96 6,100.25
[注]公司于 2025 年 11 月开始对该客户销售产品，期末应收账款均在信用期内
经营均未出现异常，公司对其销售金额与其经营规模相匹配。
(3) 智能设备
单位：万元
与公司及公司控
股股东、实际控
截至 2025 年是否 制人、董事、取
是否为
销售 2025 年销 2025 年
序号 客户名称 主营业务 合作年限 应收账款 账期 月 11 日 回款或非直 监事、高级管理 经营规模是否
内容 售金额 度新增
余额 回款金 接回款的情 人员是否存在关 匹配
客户
额 况 联关系、其他密
切关系及其他利
益安排
是。该客户成立
主要从事增值 于 2022 年，在
格行技术有 电信业务、网络 自 2024 年 先收款后发 物联网随身
限公司 设备销售、物联 开始合作 货 WiFi 领域具有
网设备销售等 较 高 市场 占 有
率
预收 50%，终
重庆市巴南
自 2024 年 验后收 47%，
开始合作 质保期满收
民政府
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是。该客户成立
主要从事移动
深圳市捷客 于 2020 年，在
通信终端设备、 自 2023 年
智能终端设备、 开始合作
公司 领 域 具有 一 定
配件销售等
技术积累
预收 30%，完
成一半进度
自 2020 年 后收 40%，全
开始合作 部交付后收
满后收 3%
预收 30%，发
货后收 35%，
自 2024 年
开始合作
满收 5%
小 计 4,915.90 806.71 130.57
经营均未出现异常，公司对其销售金额与其经营规模相匹配。
(4) 模块加工
单位：万元
与公司及公司控
股股东、实际控
截至 2026 是否为
销售 2025 年销 年 3 月 11 2025 年
序号 客户名称 主营业务 合作年限 应收账款 账期 回款或非直 监事、高级管理 经营规模是否
内容 售金额 日回款金 度新增
余额 接回款的情 人员是否存在关 匹配
额 客户
况 联关系、其他密
切关系及其他利
益安排
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是。该客户所
物 联 网无 线 通
属集团为上市
信 模 组及 解 决 自 2020 年
方 案 的高 新 技 开始合作
司经营规模较
术企业
大
是。该客户注
主 要 从事 智 能 册 资 本 为
物联网终端、边 5,448 万元，在
缘 计 算设 备 及 自 2015 年 人工智能与物
核 心 模组 等 产 开始合作 联网领域展现
品 的 设计 、 研 出较强的技术
发、生产与销售 积累，与公司
合作多年
小 计 5,377.94 1,687.52 1,131.32
[注 1]公司模块加工业务除客户 8、客户 9 外，其他客户均为零星客户，金额小，故不列入前五客户分析
[注 2]公司为客户 9 的智能终端业务提供模块加工服务，同时该公司系公司电子元器件的主要供应商，故该公司既是公司客户又
是公司供应商
经营均未出现异常，公司对其销售金额与其经营规模相匹配。
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业务类别 新增情况 变动原因
该客户为公司多年的合作方。2025 年，公司对该客户销
售额大幅增长，主要系近年来，公司积极拓展境外手机
业务，该客户持续深耕国际手机贸易领域，已积累优质
且稳定的下游渠道资源。基于此，公司与该客户开展手
ESTONEHK TECHNOLOGY
机业务合作，公司凭借产品质量稳定、交付效率较高等
LIMITED
优势获得其下游客户认可，故该客户对公司订单规模持
手机及配件
续增长，该客户已进入公司手机业务前五大客户行列。
公司对该客户手机业务大幅增长与其实际经营情况相
匹配
该客户主要从事电子产品及通讯设备销售，经营团队具
波翼（深圳）智能电子
有丰富的行业经验及完备的渠道资源。该客户系波导品
有限公司
牌功能手机经销商，销售额进入前五
公司两轮车智能仪表产品 2025 年实现批量出货，故新
增该客户。公司对该客户销售的产品为两轮车智能仪
客户 2
表，不属于定制化产品。客户根据实际需求下单采购，
公司按订单约定时间交付，不存在下游囤货情况
公司开发车载后视镜模组 2025 年开始出货，故新增该
客户。公司对该客户主要销售车载后视镜模组，不属于
车载模组 客户 3 定制化产品。公司于 2025 年 11 月开始销售，客户根据
实际需求下单采购，公司按订单约定时间交付，不存在
下游囤货情况
公司两轮车智能仪表产品 2025 年实现批量出货，故新
增该客户。公司对该客户销售的产品为两轮车智能仪
客户 5
表，不属于定制化产品。客户根据实际需求下单采购，
公司按订单约定时间交付，不存在下游囤货情况
重庆市巴南区木洞镇人
民政府 从事公共安全智能设备业务的重庆子公司自 2024 年 11
智能设备 客户 6 月纳入合并范围，该业务 2025 年收入稳定增长，故该
业务销售额较大客户进入前五
客户 7
模块加工 无
采购内容、采购金额、应付账款余额与账期，以及截至回函日的付款情况，是否为
其经营规模是否匹配
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(1) 手机及配件
单位：万元
与公司及公司控
股股东、实际控制
截至 2026 是否为 人、董事、取消监
序 号 供应商名称 主营业务 合作年限 采购内容 应付账款余 账期
购金额 日付款金 度新增 高 级 管 理 人 员 是 规模是否匹配
额
额 供应商 否存在关联关系、
其他密切关系及
其他利益安排
是。该供应商注册
主要从事智能 资本为 5,448 万元，
物联网终端、 在人工智能与物联
边缘计算设备 网领域展现出较强
自 2015 年开 电子元器 月结 30
始合作 件 天/60 天
产品的设计、 在电子元器件供应
研发、生产与 链方面具有丰富的
销售 资源，与公司合作
多年
是。该供应商是一
主要从事通讯 家具有多年通讯产
深圳市盟博科 设备与通讯产 自 2024 年开 开票后 3 品 ODM 经验的公司，
技有限公司 品的研发、设 始合作 天 具有较强的供应链
计与销售 整合、质量控制、
综合服务能力
是。该供应商成立
主要从事电子 于 2017 年，具备较
深圳市小成科 自 2025 年开 款到发
技有限公司 始合作 货
生产与销售 管理、品质控制能
力
第 17 页 共 30 页
是。该供应商成立
主要从事电子
鸿博科技有限 自 2024 年开 电子元器 于 2012 年，系电子
公司 始合作 件 元器件代理商，具
关的贸易业务
备相应资质
是。该供应商成立
主要从事智能
于 2018 年，注册资
四川易景智能 终端产品的研 自 2024 年开 开票后 3
终端有限公司 发、设计、生 始合作 天
元，具有多年通讯
产和销售
产品 ODM 经验
小 计 9,180.30 635.56 632.81
大供应商经营均未出现异常，公司对其采购金额与其经营规模相匹配。
(2) 车载模组
单位：万元
与公司及公司控股
股东、实际控制人、
截至 2026 是否为 董事、取消监事会
序 号 供应商名称 主营业务 合作年限 采购内容 应付账款余 账期
购金额 日付款金 度新增 管理人员是否存在 营规模是否匹配
额
额 供应商 关联关系、其他密
切关系及其他利益
安排
是。该供应商成立
于 2021 年，注册
主要从事智能 资 本 为 5,000 万
车载设备制 自 2022 年开 组件及加 票到 30 元，具有汽车
造、移动终端 始合作 工费 天 IATF16949 资质，
设备制造等 有较强的生产制
造能力和供应链
整合能力
第 18 页 共 30 页
是。该供应商成立
于 2002 年，注册
主要从事电子 自 2025 年开 电子元器 票到 90
元器件贸易 始合作 件 天
元，具有内存代理
资质
是。该供应商是一
主要从事电路
自 2010 年开 电子元器 货到 60 家专业从事 PCB 研
始合作 件 天 发、生产和销售的
生产及销售
大型企业
是。该供应商成立
主要从事电子 自 2025 年开 电子元器 货到 30
元器件贸易 始合作 件 天/预付
内存代理商资质
是。该供应商所属
主要从事电子 自 2019 年开 电子元器 货到 60 集团系全球头部
元器件贸易 始合作 件 天 电子元器件授权
代理商
小 计 10,915.39 3,877.56 4,342.38
大供应商经营均未出现异常，公司对其采购金额与其经营规模相匹配。
(3) 智能设备
单位：万元
与公司及公司控
股股东、实际控制
截至 2026 是否为 人、董事、取消监
序 号 供应商名称 主营业务 合作年限 采购内容 应付账款 账期
购金额 日付款金 度新增 高级管理人员是 营规模是否匹配
余额
额 供应商 否存在关联关系、
其他密切关系及
其他利益安排
主要从事无线 是。该供应商成立
自 2024 年开
始合作
技术开发和解 资本为 3,000 万
第 19 页 共 30 页
决方案提供 元，是一家专注于
LTE 数据产品、物
联网产品以及
TR069 整体服务方
案的技术型企业
是。该供应商成立
主要从事物联
于 2018 年，聚焦
网、智能技术
上海光曜信息 自 2024 年开 物联网领域，具备
技术有限公司 始合作 较强技术研发，供
开发和电子产
应链生态合作能
品销售
力
是。该供应商成立
于 2011 年，注册
江西力莱科技 主要从事锂电 自 2024 年开 资本为 2,222.22
有限公司 池芯生产销售 始合作 万元，专注于锂电
池技术研发与生
产
票到 30 天付
是。该供应商成立
主要从事软件 研发及验收合
广州武穆科技 自 2025 年开 于 2019 年，具备
有限公司 始合作 较强的软件开发
务 成交付后付
能力
保证金
是。该供应商成立
于 2016 年，注册
江西英特丽电 主要从事电子
自 2024 年开 资本为 5,000 万
始合作 元，生产规模较
限公司 销售
大，具备较强的制
造加工能力
小 计 2,406.12 4.00 4.00
应商经营均未出现异常，公司对其采购金额与其经营规模相匹配。
第 20 页 共 30 页
(4) 模块加工
模块加工业务公司采用的是受托加工模式，由客户自行研发并采购元器件，
公司负责生产加工并收取加工费。公司仅涉及辅料的零星采购，金额及占比小，
故不对该业务供应商进行分析。
业务类别 新增情况 变动原因
深圳 市小 成科 技有 该供应商为功能手机的主板供应商，随着境内功能手机销售
限公司 额的增长，采购主板金额相应增长，故进入前五
手机及配 该供应商是公司电子元器件供应商，因其供货的电子元器件
鸿博科技有限公司
件 单位价值较高，采购金额较大，故进入前五
四川 易景 智能 终端 该供应商系公司手机供应商之一，随着境外智能手机订单的
有限公司 增加，采购额相应增长，故进入前五
供应商 3 系公司新增内存供应商，随着公司车载模组销量增长，内存
车载模组 采购量相应增长，另外 2025 年内存大幅涨价，采购金额较大，
供应商 5 故进入前五
供应商 7
上海光曜信息技术
系公司网络接入智能设备相关供应商，随着公司网络接入类
有限公司
智能设备销售额增长，相关原料采购额及产品加工费也相应
江西力莱科技有限
的增长，故相关供应商进入前五
智能设备 公司
江西英特丽电子科
技股份有限公司
从事公共安全智能设备业务的重庆子公司自 2024 年 11 月纳
广州武穆科技有限
入合并范围，该业务 2025 年收入稳定增长，故该业务采购额
公司
较大供应商进入前五
(三) 收入确认会计政策及具体收入确认依据是否发生变更；2025 年度是
否存在新增业务类型或模式，若存在，请详细说明商业实质及相关收入确认政
策
(1) 收入确认原则
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，
并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一
第 21 页 共 30 页
时点履行履约义务：1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的
经济利益；2) 客户能够控制公司履约过程中在建商品；3) 公司履约过程中所产
出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的
履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收
入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经
发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履
行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是
否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：1) 公司就该商品享有现时收款权
利，即客户就该商品负有现时付款义务；2) 公司已将该商品的法定所有权转移
给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；3) 公司已将该商品实物转移给客
户，即客户已实物占有该商品；4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；5) 客户已接受
该商品；6) 其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
(2) 收入确认的具体方法及具体收入确认依据
公司主要销售手机及配件、车载模组、智能设备等，属于在某一时点履行
的履约义务。内销收入在公司将产品运送至合同约定交货地点并由客户确认接
受（其中，需验收的由客户验收确认）、已收取价款或取得收款权利且相关的经
济利益很可能流入时确认，具体以签收单作为收入确认依据（需验收的以验收单
作为收入确认依据）；外销收入在公司已根据合同约定将产品报关、离港、已收
取货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认，具体以报关单、
出入境载货清单或提单等作为收入确认依据。
及相关收入确认政策
公司 2025 年度不存在新增业务类型或模式。
(四) 2025 年度是否存在负毛利或毛利率较低的业务，若存在，请进一步说
明相关收入金额、营收扣除情况、毛利率较低的原因，并分析相关业务的商业
实质；根据《上海证券交易所上市公司自律监管指南第 2 号——业务办理》附件
第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》有关规定，说明营业收入扣除相关情
况，包括但不限于扣除项目、金额、相关业务开展情况及扣除原因等，并逐项
第 22 页 共 30 页
对照核实并说明是否存在其他应扣除未扣除的情况
相关收入金额、营收扣除情况、毛利率较低的原因，并分析相关业务的商业实
质
加工，收入分别为 15,324.41 万元、14,945.63 万元、7,862.54 万元及 5,527.24
万元，毛利率分别为 6.32%、19.42%、15.09%及 21.24%，其中，手机及配件毛利
率相对较低。
公司手机及配件毛利率相对较低，主要系相关产品为中低端产品，研发投入
相对较少，缺乏核心技术壁垒，主要依靠规模效应和成本控制来维持微利。公司
手机及配件毛利率与同行业可比公司/可比业务毛利率较为接近。根据 2025 年
务毛利率为 6.41%，与公司手机及配件 2025 年毛利率 6.32%较为接近。
公司手机和配件业务是公司的传统业务，主要业务模式为自主采购原材料、
自主生产或委外生产、自主销售，少部分手机贸易业务系公司历年持续开展的业
务。公司手机及配件业务是公司正常经营业务收入，具备商业实质，不构成营业
收入扣除项。
开展情况及扣除原因等，并逐项对照核实并说明是否存在其他应扣除未扣除的
情况
公司 2025 年营业收入扣除情况表如下：
单位：万元
公司核实是
相关业务开展情 否存在其他
项 目 本年度
况及扣除原因 应扣除未扣
除的情况
营业收入金额 47,069.03
营业收入扣除项目合计金额 2,606.63
营业收入扣除项目合计金额占营业收入的
比重
(1) 与主营业务无关的业务收入
第 23 页 共 30 页
正常经营之外的其他业务收入，如出租固
主要系材料销 售
定资产、无形资产、包装物，销售材料，
收入、租赁收入和
用材料进行非货币性资产交换，经营受托
管理业务等实现的收入，以及虽计入主营
属于公司正常经
业务收入，但属于上市公司正常经营之外
营之外的收入
的收入
不具备资质的类金融业务收入，如拆出资
金利息收入；本会计年度以及上一会计年
度新增的类金融业务所产生的收入，如担
否
保、商业保理、小额贷款、融资租赁、典
当等业务形成的收入，为销售主营产品而
开展的融资租赁业务除外
本会计年度以及上一会计年度新增贸易业
否
务所产生的收入
与上市公司现有正常经营业务无关的关联
否
交易产生的收入
同一控制下企业合并的子公司期初至合并
否
日的收入
系充电宝 2024 年
未形成或难以形成稳定业务模式的业务所 订单尾 货销售收
否
产生的收入 11.82 入，难以形成稳定
业务模式
小 计 2,606.63
(2) 不具备商业实质的收入
未显著改变企业未来现金流量的风险、时
否
间分布或金额的交易或事项产生的收入
不具有真实业务的交易产生的收入，如以
自我交易的方式实现的虚假收入，利用互
否
联网技术手段或其他方法构造交易产生的
虚假收入等
交易价格显失公允的业务产生的收入 否
本会计年度以显失公允的对价或非交易方
式取得的企业合并的子公司或业务产生的 不适用
收入
审计意见中非标准审计意见涉及的收入 不适用
其他不具有商业合理性的交易或事项产生
否
的收入
小 计
(3) 与主营业务无关或不具备商业实质的
其他收入
营业收入扣除后金额 44,462.40
公司营业收入扣除符合上海证券交易所《上海证券交易所上市公司自律监管
指南第 2 号——业务办理》附件第七号《财务类退市指标：营业收入扣除》有
关规定。
第 24 页 共 30 页
(五) 核查程序及核查意见
(1) 了解销售与收款、采购与付款相关的内部控制，评价这些控制的设计，
确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2) 对主要业务类别收入、毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常
波动，并查明波动原因；
(3) 通过公开渠道查询公司同行业及上下游行业的情况，分析公司主要业务
类别的收入和毛利率及其变动趋势、幅度与行业整体情况、同行业可比公司或可
比业务情况、下游客户及下游行业情况是否匹配；
(4) 通过公开渠道查询公司主要客户及供应商的公开信息，核实主要客户及
供应商与公司是否存在关联关系，分析主要业务类别主要客户及供应商变动的合
理性；
(5) 抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、销
售发票、客户签收单、客户验收单等；对于外销收入，获取电子口岸信息并与账
面记录核对，并以抽样方式检查销售合同、订单、出口报关单等支持性文件。抽
样方式检查与采购确认相关的支持性文件，包括采购合同、订单、采购发票、入
库单等；
(6) 检查各类业务实际采用的收入确认方法和具体收入确认依据，评价公司
各类业务收入确认是否符合企业会计准则的规定。
经核查，我们认为：
(1) 公司主要业务类别收入、毛利率变动具有合理性，整体收入结构基本稳
定；公司主要业务类别的收入和毛利率及其变动趋势、幅度与行业整体情况、同
行业可比公司或可比业务情况、下游客户及下游行业情况匹配；
(2) 公司主要业务类别主要客户及供应商变动具有合理性；
(3) 公司收入确认会计政策及具体收入确认依据未发生变更，2025 年度不
存在新增业务类型或模式；
(4) 公司手机及配件毛利率相对较低，原因合理，与同行业可比公司/可比
业务毛利率较为接近，是公司正常经营业务收入，不构成营业收入扣除项；公司
已根据《财务类退市指标：营业收入扣除》的有关规定对相关业务的收入进行扣
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除。
二、关于净利润
业绩预告显示，公司 2025 年度预计实现归母净利润 600 万元至 800 万元，
实现扣非归母净利润-650 万元至-450 万元。请公司：（1）结合利润表主要项
目变化情况，量化分析公司业绩变化的具体原因，对比结合同行业情况说明公司
净利润及其变动的合理性；（2）2025 年度营业收入增长幅度较大但归母净利润
预计变动金额较小的原因；（3）说明本期是否存在计提大额资产减值的情况，
如有，说明所涉资产科目、计提金额及原因。（工作函第 2 条）
(一) 结合利润表主要项目变化情况，量化分析公司业绩变化的具体原因，
对比结合同行业情况说明公司净利润及其变动的合理性
公司 2025 年度利润表（未经审计）主要项目变化情况如下：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 变动额 变动比例（%）
一、营业收入 47,069.03 36,060.95 11,008.08 30.53
减：营业成本 39,589.45 31,313.41 8,276.04 26.43
营业税金及附加 566.80 546.51 20.29 3.71
销售费用 495.41 259.76 235.66 90.72
管理费用 2,796.30 2,555.29 241.02 9.43
财务费用 -303.50 -805.85 502.35 不适用
研发费用 3,594.68 2,343.67 1,251.01 53.38
加：其他收益 410.45 405.83 4.62 1.14
投资收益 1,298.33 1,713.00 -414.67 -24.21
公允价值变动损益 -274.16 -326.54 52.38 不适用
信用减值损失 -90.18 -272.96 182.78 不适用
资产减值损失 -576.49 -617.26 40.77 不适用
资产处置收益 -4.47 0.00 -4.47 不适用
二、营业利润 1,093.37 750.23 343.14 45.74
第 26 页 共 30 页
加：营业外收入 111.93 119.52 -7.59 -6.35
减：营业外支出 24.51 15.09 9.42 62.43
三、利润总额 1,180.79 854.66 326.13 38.16
减：所得税费用 1.51 -7.87 9.38 不适用
四、净利润 1,179.28 862.53 316.75 36.72
归母净利润 692.73 511.11 181.62 35.53
扣非后归母净利润 -564.56 -1,397.55 832.99 不适用
(1) 营业收入、营业成本
机及配件、车载模组、智能设备和模块加工等业务收入增长所致；
业收入的增长，营业成本相应增长所致。
(2) 销售费用、管理费用、研发费用
万元和 3,594.68 万元，分别较上年增长 90.72%、9.43%和 53.38%，主要系重庆
子公司自 2024 年 11 月纳入合并范围，2024 年仅体现重庆子公司 11-12 月费用，
故公司 2025 年销售费用、管理费用、研发费用增长较多；此外，公司加大业务
开拓和产品开发，收入规模增长的同时，销售费用、研发费用相应增加，故公司
(3) 财务费用
随着收入规模的扩大，经营所需资金增加，存款金额减少且利率下降导致利息收
入减少，同时汇兑损失增加所致。
(4) 投资收益
收入规模的扩大，经营所需资金增加，导致银行理财投资总额减少，另外理财收
益率有所下降，故理财收益减少所致。
(5) 信用减值损失
第 27 页 共 30 页
系上年应收款项单项计提坏账准备较多，导致 2025 年应收款项坏账准备计提减
少所致。
综上，公司 2025 年营业收入的增长带来利润的增长，但同时费用的增长抵
减了部分利润，使得扣非后归母净利润较上年仍有所增长。由于公司理财收益下
降导致非经常性损益下降，最终归母净利润变动不大。
公司选取手机及配件、车载模组业务可比的上市公司作为同行业可比公司进
行对比。公司营业收入、净利润变动情况与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 营业收入变动比例 净利润变动比例
华勤技术 69.56% 53.19%
龙旗科技 -10.28% 20.93%
华阳集团 28.50% 20.59%
有方科技 18.14% -11.04%
平均值 26.48% 20.92%
公司 30.53% 36.72%
注：同行业可比公司 2025 年报数据尚未披露，故取其 2025 年 1-9 月数据进
行对比，公司则取 2025 年度数据进行对比
营业收入的增长，公司净利润呈增长趋势，净利润增长比例高于同行业可比公司
平均值，主要系相比同行业可比公司，公司利润规模较小，故变动比例更为明显。
(二) 2025 年度营业收入增长幅度较大但归母净利润预计变动金额较小的原
因
主要原因如下：
综上，公司 2025 年度营业收入增长幅度较大但归母净利润预计变动金额较
小。
(三) 说明本期是否存在计提大额资产减值的情况，如有，说明所涉资产科
第 28 页 共 30 页
目、计提金额及原因
为了更加真实、准确和公允的反映公司资产和财务状况，根据《企业会计准
则》和公司会计政策的相关规定，遵从谨慎性原则，公司对 2025 年 12 月 31 日
相关资产进行了预期信用损失评估和减值测试，对可能发生资产减值损失的相关
资产计提减值准备。具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 备注
信用减值损失 90.18 272.97 坏账损失
资产减值损失 576.49 617.26 存货跌价损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违
约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或
转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
对于长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工
程、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值
的，估计其可回收金额，若上述长期资产的可回收金额低于其账面价值的，按其
差额确认资产减值准备并计入当期损益。
第 29 页 共 30 页
综上所述，2025 年公司均按企业会计准则要求正常计提资产减值准备。
(四) 核查程序及核查意见
(1) 获取公司年度报告财务报表，结合利润表主要项目变化情况，查询同行
业上市公司情况，分析公司净利润及其变动的合理性；
(2) 了解公司营业收入增长幅度较大但归母净利润预计变动金额较小的原
因，分析两者存在差异的合理性；
(3) 了解公司资产减值计提情况，分析资产减值的合理性。
经核查，我们认为：
(1) 公司利润表主要项目的变化情况、业绩变化原因合理，对比同行业可比
公司，公司净利润变动具备合理性；
(2) 公司 2025 年度营业收入增长幅度较大但归母净利润预计变动金额较小
的原因合理；
(3) 公司 2025 年末资产减值准备包括坏账准备和存货跌价准备，尚未发现
公司存在其他应计提但未计提减值的情况。
鉴于 2025 年度审计工作正在推进，审计程序尚未实施完毕，我们将根据审
计计划实施进一步审计程序并获得相关审计证据，由此可能导致最终经审计的相
关数据与业绩预告中披露的财务数据出现差异。
专此说明，请予察核。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二六年三月十三日
第 30 页 共 30 页
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