华创证券有限责任公司
关于
气派科技股份有限公司
向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
住所：贵州省贵阳市云岩区中华北路 216 号华创大厦
二〇二六年二月
气派科技股份有限公司向特定对象发行股票 上市保荐书
声 明
作为气派科技股份有限公司（以下简称“气派科技”、
“发行人”或“公司”）
向特定对象发行股票的保荐人，华创证券有限责任公司（以下简称“保荐人”或
“华创证券”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公
司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上市公司证券发
行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）《证券发行上市保荐业务管理
办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规和中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉
尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所
出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中相关用语具有与《气派科技股份有限公司向
特定对象发行股票募集说明书》中相同的含义。
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目 录
三、保荐人关于发行人是否符合国家产业政策所作出的专业判断以及相应理
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第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称 气派科技股份有限公司
英文名称 China Chippacking Technology Co.,Ltd.
股票上市地 上海证券交易所
股票简称 气派科技
股票代码 688216.SH
法定代表人 梁大钟
成立日期 2006-11-07
注册资本 114,779,80 元
公司住所 深圳市龙岗区平湖街道辅城坳社区平龙西路 250 号 1#厂房 301-2
统一社会信用代
码
邮政编码 523330
联系电话 0769-89886666
传真 0769-89886013
电子信箱 IR@chippacking.com
集成电路的研发，测试封装，设计，销售（不含蚀刻等有工业废水产
生的工艺及其他限制项目)，货物进出口，技术进出口；设备租赁（不
经营范围
含融资租赁）（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限
制的项目须取得许可后方可经营）
（二）发行人主营业务概况
报告期内，公司主营业务为半导体封装测试，经过多年的沉淀和积累，公司
已发展成为华南地区规模最大的内资半导体封装测试企业之一，是我国内资半导
体封装测试服务商中少数具备较强的质量管理体系、工艺创新能力的技术应用型
企业之一。同时，公司正逐步开展半导体产业封装中的前端工序晶圆测试业务，
以进一步完善公司在半导体封装测试领域的产业布局。
公司自设立以来，主营业务未发生重大变化。
（三）发行人在报告期内主要财务数据及指标
公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度的财务报告均经审计，公司 2025 年
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单位：万元
项目 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
资产总计 193,736.18 199,971.66 186,543.01 178,808.47
负债合计 131,794.02 131,707.88 111,986.59 89,830.07
归属于母公司股
东权益
少数股东权益 3,675.84 2,900.52 26.40 29.69
所有者权益 61,942.16 68,263.78 74,556.42 88,978.40
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业总收入 53,054.95 66,656.25 55,429.63 54,037.82
营业利润 -8,210.19 -10,437.67 -15,803.77 -7,922.80
利润总额 -8,261.26 -10,545.88 -16,015.11 -7,905.08
归属于母公司所有
-7,666.88 -10,211.37 -13,096.69 -5,856.27
者的净利润
少数股东损益 -400.12 -368.54 -3.29 -0.31
净利润 -8,066.99 -10,579.91 -13,099.99 -5,856.58
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净
额
投资活动产生的现金流量净
-7,787.37 -16,417.47 -21,461.27 -16,896.74
额
筹资活动产生的现金流量净
额
汇率变动对现金及现金等价
物的影响
现金及现金等价物净增加额 -747.08 1,282.90 -9,777.37 1,564.44
财务指标 2025/9/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
流动比率（倍） 0.45 0.44 0.43 0.62
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速动比率（倍） 0.31 0.31 0.30 0.46
资产负债率（合并）（%） 68.03 65.86 60.03 50.24
资产负债率（母公司）
（%）
财务指标 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年度 2022 年度
应收账款周转率（次） 3.79 5.33 4.83 4.72
存货周转率（次） 3.70 5.35 5.06 4.37
每股经营活动净现金流
量（元）
每股净现金流量（元） -0.07 0.12 -0.91 0.15
注：上表各指标的具体计算公式如下：
（四）发行人的主要风险
（1）宏观经济及下游相关行业波动的风险
公司主营业务为半导体封装测试，半导体行业的发展状况对公司的生产经
营具有重大直接影响。半导体行业具有与宏观经济同步的特征，其波动幅度甚
至会超过全球经济波动幅度。若未来宏观经济形势变化，全球半导体产业市场
出现较大波动，将对公司经营业务和经营业绩带来较大的影响。
同时，公司下游消费电子行业产品具有时尚性强、产品性能更新速度快、品
牌及规格型号繁多等特点，消费者对不同品牌、不同产品的偏好变化速度快，不
同品牌的产品市场占有率的结构变化周期短于其他传统行业。如果公司未来不能
快速响应终端市场的需求变化，或公司主要客户对应产品在终端市场竞争中处于
不利地位，公司现有市场规模将难以保持甚至出现萎缩，进而对公司经营业绩造
成不利影响。
（2）半导体行业周期性波动的风险
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半导体行业具有较强的周期性，全球半导体行业在技术驱动和宏观经济的
影响下呈周期性波动。报告期内，伴随着 5G 应用、物联网、消费电子、人工
智能、大数据、自动驾驶、电动汽车等下游应用领域的普及和发展，半导体行
业出现了一波上升周期。但与此同时，宏观经济波动、半导体下游行业产品生
命周期变化、半导体产业技术升级、终端消费者消费习惯变化均可能导致半导
体周期转换。
未来，若半导体行业出现周期性波动，或出现下游需求规模锐减等不利情形，
半导体封装测试企业有可能订单减少及盈利能力下降等问题，从而对公司的经营
水平带来一定不利影响。
（3）市场竞争加剧的风险
公司主要从事半导体封装、测试业务。经过多年的沉淀和积累，公司已发
展成为华南地区规模最大的内资半导体封装测试企业之一，是我国内资半导体
封装测试服务商中少数具备较强的质量管理体系、工艺创新能力的技术应用型
企业之一。但随着客户对半导体封装、测试的需求不断增长，一方面，长电科
技、通富微电、华天科技等内资领先企业不仅通过资本市场募集资金增加生产
线、进行技术和产品的升级改造以提升产品产能、质量和技术水平，还通过收
购兼并的方式实现了产能的大幅提升和技术的升级迭代。另一方面，外资和合
资封装测试企业进一步布局中国大陆，加大了资金和资源的投入。
因此，公司作为国内半导体封装测试第二梯队企业，相关产品不仅面临国内、
国际同行业企业的激烈竞争，还面临行业潜在或新进入者的竞争威胁。如果公司
在市场竞争中不能有效提升专业技术水平，不能充分利用现有的市场影响力，无
法在当前市场高速发展的态势下迅速扩大自身规模并增强资金实力，将可能导致
公司产品市场竞争力下降，进而对公司的经营业绩造成不利影响。
（1）净利润持续为负的风险
报告期内，公司净利润分别为-5,856.58 万元、-13,099.99 万元、-10,579.91 万
元和-8,066.99 万元，受到以消费电子为代表的下游行业需求变动的影响，公司
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资金预计将有利于改善公司经营和财务状况，但是公司仍然存在因行业持续低迷
或经营不当导致净利润持续为负的风险。
（2）毛利润波动风险
公司主要从事半导体封装测试业务，经营业绩及整体毛利率水平会随着终端
产品市场的波动而出现较大变化。报告期内，公司主营业务收入分别为52,366.87
万元、52,133.82万元、62,700.12万元和49,819.32万元，主营业务毛利率分别为
公司产品的毛利率水平主要受所处行业情况、市场供求关系、产品生产难度、
公司销售及市场策略、折旧摊销及材料人力成本等因素综合影响而波动。未来若
市场竞争的加剧、竞争者的数量增多及技术服务的升级导致公司调整产品及服务
的定位、降低产品及服务的价格，或行业终端需求不足，公司产能利用率下降，
折旧摊销及人力成本等固定支出对毛利率的影响放大，公司产品毛利率水平存在
较大幅度波动的风险，从而对公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。
（3）应收账款发生坏账风险
公司报告期各期末应收账款净额分别为10,062.39万元、10,971.03万元、
应收账款占应收账款余额的比例均在94%以上；公司建立了相应的应收账款管理
制度加强应收账款的回收管理，应收账款实际发生坏账的风险较小。
未来随着公司业务规模的扩大，应收账款可能会进一步增加，如果客户经营
情况恶化，出现应收账款不能按期回收或无法回收发生坏账的情形，将对公司的
经营业绩造成不利影响。
（4）存货跌价损失的风险
报告期各期末，公司存货账面净额分别为 11,308.18 万元、10,309.70 万元、
销定产的定制化生产模式，即根据客户订单的要求，按照客户提供的产品规格、
质量要求和供货时间组织生产；但公司报告期末存货余额较大，若下游客户存在
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重大延期或违约，公司将承担存货跌价的风险。
（5）净资产收益率和每股收益被摊薄的风险
本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加。在公
司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润水平不能实现相
应幅度的增长，则每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下
降，特此提醒投资者关注本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险，同时提示投
资者，公司虽然为此制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公
司未来利润作出保证。
（6）流动性风险
近年来，发行人投入大额资金投资建设小型先进集成电路（芯片）封装测试
生产线技术改造项目、二期厂房及先进集成电路封装测试项目的建设运营项目，
导致有息负债余额大幅增加。截至 2025 年 9 月 30 日，公司有息负债余额为
速动比率分别为 0.46、0.30、0.31 和 0.31，资产负债率分别为 50.24%、60.03%、
且较同行业可比公司偏低；资产负债率呈上升趋势，且较同行业可比公司偏高，
公司存在一定的流动性风险。如果未来公司封装测试产品销售情况不及预期，将
会对公司盈利水平和公司现金流状况造成不利影响。如未来银行信贷政策发生不
利变化、公司出现流动性管理不善等情形，将显著增加公司的偿债风险和流动性
风险，并对公司生产经营造成不利影响。
（1）生产效率下降风险
半导体封装测试行业的生产模式最主要的特点是多批次、多品种，如何通
过合理、有效的管理和组织调度，生产出符合客户要求的产品，同时满足客户
快速交货的需求是企业核心竞争力的重要体现。
随着公司生产规模的不断扩大、工艺流程的日益复杂，如果公司未来不能在
管理方式上及时创新，生产人员技术水平及熟练程度无法保持或者持续提升，公
司将会面临生产效率下降的风险。生产效率下滑将导致公司生产规模无法保持或
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持续扩大，不仅会使产品交期延长、竞争力削弱及客户流失，同时还会使公司无
法保持在成本控制方面的优势，将会对公司经营业绩产生不利影响。
（2）核心技术人员流失的风险
公司自成立以来一直从事半导体封装测试业务，所处行业为资金、资产、技
术、管理和人才密集型行业，优秀的研发技术人员是公司赖以生存和发展的重要
基础，是公司获得和保持持续竞争优势的关键。随着半导体封装测试市场竞争的
不断加剧及新的参与者加入，企业之间对人才尤其是优秀研发技术人员的争夺将
更加激烈，若公司不能提供更好的发展平台、更有竞争力的薪酬待遇、设立具备
较强吸引力的激励考核机制，公司将难以持续引进并留住优秀研发技术人员，公
司将可能面临研发技术人员流失的风险；如果出现研发技术人员流失，公司还将
面临技术泄密的风险。
（3）经营规模扩张带来的管理风险
随着公司总体经营规模进一步扩大，公司的资产规模、生产规模、销售规模
等都将增加，这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管
理等方面提出更高的要求。公司通过多年的持续发展，已建立起与公司业务相匹
配的经营管理体系，但如果公司管理层不能持续有效地提升管理能力、优化管理
体系，将导致公司管理体系不能完全适应公司业务规模的快速发展，公司将存在
一定的经营管理风险，对公司未来的经营和持续盈利能力造成不利影响。
（4）技术风险
半导体封测技术需要紧跟市场需求，芯片设计、晶圆制造等领域的技术进步
及下游对于小型化、低功耗器件持续增长的需求，对封测技术研发不断提出新要
求。若公司未来的技术研发方向不能顺应市场封装技术的变化及不断提高的工艺
标准，公司将面临无法持续满足下游领域对于产品技术升级的需求，技术研发压
力较大，研发投入无法取得预期效果，对公司未来经营业绩将造成不利影响。
（5）房屋及土地已抵押的风险
广东气派将其拥有的“东府国用（2014）第特 112 号”国有土地使用权
[2017]东莞不动产权第 0119366 号等 7 项，合计建筑面积 96,441.02 平方米）抵
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押给中国工商银行股份有限公司深圳横岗支行（一押）和中国银行股份有限公司
东莞分行（二押）。如果未来公司生产经营出现重大不利变化导致资金链断裂而
造成贷款违约，公司将面临被债权人主张担保债权而导致该土地使用权及房产被
折价抵偿或拍卖、变卖的风险。
（6）实际控制人控制不当风险
本次发行前，实际控制人梁大钟、白瑛夫妇合计控制公司 52.96%的股份；同
时梁大钟担任公司董事长、总经理，白瑛担任公司董事。本次发行完成后，梁大
钟、白瑛夫妇仍将为公司实际控制人，梁华特先生系梁大钟先生和白瑛女士的儿
子，梁华特将成为公司实际控制人之一。未来梁大钟、白瑛夫妇及其关联方梁华
特若不能很好的约束自身行为，通过在股东会上行使表决权对公司的发展战略、
生产经营、利润分配、人事安排等重大事项予以不当控制，将可能对公司发展产
生不利影响、损害公司及其他股东的利益。
（7）行政处罚风险
报告期内，公司及其子公司存在受到相关政府部门行政处罚的情形。公司及
其子公司针对相应处罚情况迅速开展整改工作，并完善了行政处罚事项中涉及的
相关制度，在日常经营过程中进一步加强监督管理，明确岗位责任制，确保制度
的执行与落地。报告期内，相关主体受到主管部门行政处罚的行为不属于重大违
法违规行为，相关行政处罚亦不属于重大行政处罚，对生产经营影响较小。但若
相关管理制度在公司及其子公司日常经营管理中执行不到位，或是相关工作人员
在具体工作过程中没有严格执行公司相关制度要求，则公司及其子公司未来仍可
能受到相关政府部门的行政处罚，对公司及其子公司的声誉和日常经营造成一定
影响。
二、本次发行情况
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值人民币 1.00 元。
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（二）发行方式及发行时间
本次发行采取向特定对象发行境内上市人民币普通股（A 股）的方式，本次
发行时间为 2026 年 2 月 3 日（T 日）。
（三）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象为梁大钟、白瑛及其关联方梁华特，梁
大钟为公司控股股东、实际控制人，白瑛为公司实际控制人，梁华特系梁大钟、
白瑛的儿子。三人均以现金方式全额认购本次发行的股票，具体认购情况如下：
认购数量
序号 发行对象名称 认购金额（元） 限售期
（股）
合计 7,900,000.00 158,869,000.00 -
（四）发行价格与定价方式
本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第三次会议决
议公告日（2025 年 8 月 15 日）。本次发行的发行价格为 20.11 元/股，不低于定
价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%。上述均价的计算公式为：定
价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额
/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。
（五）发行数量
本次向特定对象发行股票数量为 7,900,000 股，未超过本次发行前总股本的
（六）限售期
本次发行完成后，发行对象所认购的本次向特定对象发行的股票自发行结束
之日起 18 个月内不得转让。
本次发行完成后至限售期满之日止，由于公司送股、资本公积转增股本等原
因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期满后，发行对象减持其所
认购的本次发行的股票将按中国证监会及上交所的有关规定执行。
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（七）募集资金总额及用途
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额为人民币 158,869,000.00 元，扣
除相关发行费用后，全部用于补充流动资金。
（八）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在上交所科创板上市交易。
（九）未分配利润的安排
公司在本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按发
行后的持股比例共同享有。
（十）本次决议的有效期
本次发行的决议自公司股东会审议通过相关议案之日起十二个月内有效。
三、项目保荐代表人、协办人及项目其他成员情况
华创证券指定王兆琛、王江为气派科技股份有限公司向特定对象发行股票的
保荐代表人；指定肖正扬、孙翊斌、郭晓勋、罗嘉霖、胡逍为项目组成员。
（一）项目保荐代表人保荐业务主要执业情况
王兆琛先生：现任华创证券投资银行一部高级副总监，保荐代表人，具有法
律执业资格，上海财经大学法学硕士，2014 年起从事投资银行业务，曾作为项目
负责人或核心成员参与有方科技 IPO、美之高北交所 IPO、博敏电子非公开发行
股票项目。其在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。最近 3 年内未被中国证监会采取过监管措施，未受到过证券交易
所公开谴责和中国证券业协会自律处分。
王江先生：现任华创证券投资银行一部高级副总监，保荐代表人，具有法律
执业资格，上海交通大学金融学学士、北京大学工商管理硕士，曾参与或负责气
派科技科创板 IPO 上市、捷捷微电非公开股票发行、捷捷微电可转债项目、都正
生物拟创业板 IPO 上市、提牛科技拟北交所上市。其在保荐业务执业过程中严格
遵守《保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。最近 3 年内未被中国证
监会采取过监管措施，未受到过证券交易所公开谴责和中国证券业协会自律处分。
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（二）其他项目组成员情况
项目组其他成员有肖正扬、孙翊斌、郭晓勋、罗嘉霖、胡逍。
四、保荐人是否存在可能影响其公正履行职责情形的说明
截至本上市保荐书出具日，发行人与保荐人之间不存在下列可能影响公正履
行保荐职责的情形：
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有或者通过参与本
次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股
股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）保荐人的保荐代表人及其配偶、董事、取消监事会前监事、高级管理
人员，持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人
或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
（四）保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
（五）保荐人与发行人之间的其他关联关系。
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第二节 保荐人承诺事项
一、保荐人承诺已按照法律、行政法规和中国证监会的规定以及上海证券交
易所的有关业务规则，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审
慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。
二、本保荐人就下列事项做出承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）自愿遵守中国证监会及上海证券交易所规定的其他事项。
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第三节 保荐人对本次证券发行上市的保荐结论
一、本次发行履行了必要的决策程序
（一）本次发行已履行的决策程序
发行人就本次向特定对象发行股票事项履行了以下决策程序：
定对象发行股票的具体方案、募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出
了决议。
了关于本次发行的有关议案。
（二）保荐人核查意见
保荐人认为，发行人上述决策行为均符合《公司法》《证券法》《注册管理
办法》等有关法律法规、规章及规范性文件的相关规定，本次发行已经上交所审
核通过并已经中国证监会同意注册，本次发行履行了必要的内部决策及外部审批
程序。
二、对公司持续督导期间的工作安排
事项 工作安排
在股票上市当年剩余时间以及其后 2 个完整会计年度内对
（一）持续督导事项
发行人进行持续督导
公司规范运作、信守承诺和 关注并审阅发行人的定期或不定期报告；关注新闻媒体涉
信息披露等义务，审阅信息 及
披露文件及向中国证监会、 公司的报道，督导发行人履行信息披露义务
证券交易所提交的其他文件
根据《上市公司监管指引第 8 号—上市公司资金往来、对
善防止控股股东、实际控制
外担保的监管要求》精神，协助发行人制订、执行有关制
人、其他关联方违规占用发
度
行人资源的制度
根据《公司法》《上市公司治理准则》和《公司章程》的
善防止其董事、高级管理人
规
员利用职务之便损害发行人
定，协助发行人制定有关制度并实施
利益的内控制度
督导发行人的关联交易按照《公司章程》《关联交易管理
制度》等规定执行，对重大的关联交易本机构将按照公平、
善保障关联交易公允性和合
独立的原则发表意见
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事项 工作安排
规性的制度，并对关联交易
发表意见
定期跟踪了解项目进展情况，通过列席发行人董事会、股
的专户存储、投资项目的实
东会，对发行人募集资金项目的实施、变更发表意见
施等承诺事项
督导发行人遵守相关法律、法规的规定
供担保等事项，并发表意见
（二）中国证监会、证券交易
按照保荐制度有关规定积极行使保荐职责；严格履行保荐
所规定及保荐协议约定的其
协议、建立通畅的沟通联系渠道
他工作
（三）发行人和其他中介机 发行人已在保荐协议中承诺积极配合保荐人的现场检查
构配合保荐人履行保荐职责 工作以及参加保荐人组织的培训等，不得无故阻扰保荐人
的相关约定 正常的持续督导工作
保荐人、保荐代表人将针对发行人的具体情况，切实履行
（四）其他安排
各项持续督导职责
三、保荐人关于发行人是否符合国家产业政策所作出的专业判断
以及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程
报告期内，公司主营业务为半导体封装测试业务，根据《国民经济行业分类
（GB/T 4754-2017），公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
与代码》
下属的集成电路制造业（C3973），具体细分行业为集成电路封装测试业。根据
国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》分类，公司属于新一代信息
技术产业中的集成电路制造。
半导体行业是国民经济支柱性行业之一，是信息技术产业的重要组成部分，
是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，其发展程
度是衡量一个国家科技发展水平的核心指标之一，属于国家高度重视和鼓励发展
的行业。
公司本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。
综上，发行人主营业务不涉及高耗能高排放行业或产能过剩行业、限制类及
淘汰类行业。
四、本次发行符合国家产业政策和板块定位的规定
保荐人查询了发行人主营业务及募集资金投向的相关产业政策等。经核查，
本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位（募
集资金主要投向主业）的规定。
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公司主营业务为半导体封装测试，经过多年的沉淀和积累，公司已发展成为
华南地区规模最大的内资半导体封装测试企业之一，是我国内资半导体封装测试
服务商中少数具备较强的质量管理体系、工艺创新能力的技术应用型企业之一。
本次向特定对象发行股票募集资金总额为 15,886.90 万元，扣除发行费用后
全部用于补充流动资金，系围绕公司主营业务展开。根据国家统计局发布的《国
民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，公司属于计算机、通信和其他电子设备
制造业（C39）下属的集成电路制造业（C3973），具体细分行业为集成电路封装
鼓励类产业；根据国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》分类，公
司属于新一代信息技术产业中的集成电路制造。因此，本次募集资金投向所处行
业属于科技创新领域。
综上，本次发行符合国家产业政策及科创板板块定位。
五、保荐人关于发行人符合上市条件的说明
（一）本次发行符合《证券法》规定的发行条件
本保荐人对发行人符合《证券法》关于向特定对象发行股票发行条件的情况
进行了逐项核查。经核查，本保荐人认为发行人本次发行符合《证券法》规定的
发行条件，具体情况如下：
发行人本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合该条“非公开
发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”的要求。
发行人本次向特定对象发行股票符合《注册管理办法》等法规规定的相关条
件，并报送上海证券交易所审核通过、中国证监会同意注册，符合该条“上市公
司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具
体管理办法由国务院证券监督管理机构规定”的规定。
（二）本次发行符合《注册管理办法》规定的发行条件
本保荐人根据《注册管理办法》的有关规定，通过尽职调查对发行人本次发
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行方案进行了逐项核查，认为发行人本次发行符合《注册管理办法》的相关规定。
具体查证过程如下：
情形
《注册管理办法》第十一条规定不得向特定对象发行的情形如下：
“（一）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东会认可；
（二）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
（三）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最
近一年受到证券交易所公开谴责；
（四）上市公司及其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立
案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（五）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（六）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。”
经核查：
被出具标准无保留意见的审计报告；
年未受到证券交易所公开谴责；
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关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形；
者合法权益的重大违法行为；
行为。
综上所述，发行人符合《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条规定的
向特定对象发行股票条件。
《注册管理办法》第十二条对募集资金使用规定如下：
“（一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规
定；
（二）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（三）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性；
（四）科创板上市公司发行股票募集的资金应当投资于科技创新领域的业
务。”
经核查：
公司本次发行的募集资金拟全部用于补充流动资金，本次募集资金使用围绕
公司主营业务展开，投资于科技创新领域的业务，符合国家产业政策和公司未来
整体战略发展方向，使用符合《注册管理办法》第十二条的相关规定。
《注册管理办法》第五十五条规定：“上市公司向特定对象发行证券，发行
对象应当符合股东会决议规定的条件，且每次发行对象不超过三十五名。发行对
象为境外战略投资者的，应当遵守国家的相关规定。”
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经核查：
发行人本次发行的发行对象为 3 名，分别为梁大钟、白瑛、梁华特。公司本
次发行符合《注册管理办法》第五十五条的相关规定。
《注册管理办法》第五十六条、第五十七条规定如下：
“第五十六条 上市公司向特定对象发行股票，发行价格应当不低于定价基准
日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。前款所称“定价基准日”，是指计
算发行底价的基准日。
第五十七条 向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。上市公司应
当以不低于发行底价的价格发行股票。
上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且发行对象属于下列情形之一
的，定价基准日可以为关于本次发行股票的董事会决议公告日、股东会决议公告
日或者发行期首日：
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。”
本次发行由公司董事会决议提前确定全部发行对象，且发行对象属于公司的
控股股东、实际控制人及其关联方，本次发行的定价基准日为公司第五届董事会
第三次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均
价的 80%。本次发行价格符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条的相关
规定。
本次发行完成后，发行对象梁大钟、白瑛、梁华特认购的股票自本次发行结
束之日起十八个月内不得转让；本次发行结束后，发行对象认购的股票由于公司
送红股、资本公积金转增股本等原因所衍生取得的公司股票亦应遵守上述限售期
安排。法律法规对限售期另有规定的，依其规定执行。限售期满后，发行对象减
持其所认购的本次发行的股票将按中国证监会及上交所的有关规定执行，符合
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《注册管理办法》第五十九条相关规定。
《注册管理办法》第六十六条规定：“向特定对象发行证券，上市公司及其
控股股东、实际控制人、主要股东不得向发行对象做出保底保收益或者变相保底
保收益承诺，也不得直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他
补偿。”
本次发行的发行对象公司实际控制人梁大钟、白瑛及其关联方梁华特已就其
参与本次发行的认购资金来源作出如下承诺：
“一、本人认购气派科技本次发行股份的资金来源为合法自有资金或自筹资
金，不存在对外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用气派科技及其关联方
资金用于认购的情形，不存在气派科技及其他主要股东直接或通过其利益相关方
向本人提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
二、本人不存在以下情形：（一）法律法规规定禁止持股；（二）本次发行
的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股；（三）不当利益
输送。
三、本人具备法律法规规定的股东资格，不存在违规持股、不当利益输送等
情形，不属于证监会系统离职人员，不存在证监会系统离职人员不当入股的情形。”
同时，公司披露了《气派科技股份有限公司关于 2025 年度向特定对象发行
A 股股票不存在直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或补偿事宜的
公告》，公司不存在向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，
不存在直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或其他补偿方式损害公
司利益的情形。
综上所述，发行人符合《注册管理办法》第六十六条的规定。
本次发行的认购对象为发行人实际控制人梁大钟、白瑛及其关联方梁华特，
本次发行完成后，梁大钟先生仍为公司的控股股东，梁大钟、白瑛、梁华特为公
司实际控制人，公司实际控制人由梁大钟、白瑛变更为梁大钟、白瑛、梁华特。
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本次发行后的公司实际控制人变化不会对控制权产生不利影响，不会对公司
的经营管理产生不利影响，符合《注册管理办法》第八十七条的规定。
综上，发行人本次向特定对象发行股票符合《注册管理办法》的规定。
（三）本次发行符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见—
证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定
合《证券期货法律适用意见第 18 号》第一项规定。
投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为，符合《证券期货法律适用意见
第 18 号》第二项的规定。
董事会决议日前 18 个月，公司不存在通过首发、增发、配股、向特定对象发行
股票募集资金的情形。本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的要求，
符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第四项规定。
充流动资金，符合主要投向主业中“通过配股、发行优先股或者董事会确定发行
对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动
资金和偿还债务”的相关规定，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第五项
规定。
综上所述，公司本次向特定对象发行股票符合《证券法》《注册管理办法》
等法律法规的相关规定，且不存在不得发行证券的情形，发行方式符合相关法律
法规的要求，发行方式合法、合规、可行。
（四）公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和《关
于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不
属于一般失信企业和海关失信企业
经核查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和
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《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，
不属于一般失信企业和海关失信企业。
六、保荐人认为应当说明的其他事项
无。
七、保荐人对发行人本次股票发行上市的保荐结论
经过审慎核查，本保荐人认为：发行人符合《中华人民共和国公司法》《中
华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、法规及规范
性文件中关于上市公司向特定对象发行股票的相关要求，本次发行申请文件不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。气派科技股份有限公司内部管理良好，业
务运行规范，具有良好的发展前景，已具备了上市公司向特定对象发行股票的基
本条件。本保荐人同意向上海证券交易所推荐气派科技股份有限公司申请向特定
对象发行股票，并承担相关的保荐责任。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《华创证券有限责任公司关于气派科技股份有限公司向特定对
象发行 A 股股票之上市保荐书》之签署页）
保荐代表人： __________________ __________________
王兆琛 王江
内核负责人： __________________
杨 帆
保荐业务负责人： __________________
杨锦雄
保荐机构法定代表人、董事长： __________________
陶永泽
保荐机构：华创证券有限责任公司
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