浙江圣达生物药业股份有限公司
关于开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的可行性分析报告
一、公司开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的背景
浙江圣达生物药业股份有限公司（以下简称“公司”）的境外销售收入在公
司主营业务收入中占有一定比例，受国际政治、经济形势等因素影响，汇率波动幅
度不断加大，外汇风险显著增加。
二、公司开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的目的
比例分别为39.48%、35.63%、28.56%和29.13%。公司出口主要采用美元作为结算货
币，业务经营在一定程度上受到人民币汇率波动的影响。为适应外汇市场变化，降
低汇率波动对公司造成的不利影响，公司拟开展远期结售汇等外汇衍生产品业务，
实现以规避风险为目的的资产保值，降低汇率波动对公司的影响。
三、公司开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的基本情况
（一）交易额度
公司及控股子公司拟使用最高额（任一时点合计，含收益进行再交易的相关金
额）不超过人民币15,000.00万元（或等值货币，含本数）开展远期结售汇等外汇
衍生品业务，交易币种包括但不限于美元、欧元等与实际业务相关的币种。在上述
额度内，资金可循环滚动使用。
（二）资金来源
公司及控股子公司拟开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的资金为自有资金。
（三）交易方式
远期结售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品，其交易原理指银行
与客户签订远期结售汇协议，约定未来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、期限
和汇率，到期日再按照该远期结售汇协议的约定币种、金额、汇率办理结汇或售
汇的业务，从而做到锁定当期结售汇成本。
公司远期结售汇等外汇衍生产品业务，主要指远期、掉期（互换）、期权等
产品或上述产品的组合。公司根据境外业务的外币收入情况，在金融机构办理规
避和防范汇率或利率风险的外汇衍生品交易业务，包括远期结售汇、人民币和其
他外汇的掉期业务、远期外汇买卖、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、
利率期权等业务及以上业务组合。外币借款交易中仅采用远期结售汇业务。本次
远期结售汇等外汇衍生产品业务交易对手方不涉及关联方。
（四）交易期限及授权
本次开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的期限及决议有效期为自公司第五
届董事会第二次会议审议通过之日起12个月内有效。在上述额度范围和期限内，
公司董事会授权董事长或总经理负责签署上述远期结售汇等外汇衍生产品业务相关
协议及文件；同时授权公司财务负责人在上述额度范围和业务期限内负责远期结售
汇等外汇衍生产品业务的具体办理事宜。
四、公司开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的风险分析
公司开展的远期结售汇等外汇衍生产品业务遵循锁定汇率风险、套期保值的
原则，不做投机性、套利性的交易操作，但远期结售汇等外汇衍生产品操作仍存
在一定的风险：
（一）汇率波动风险
在汇率行情变动较大的情况下，会造成金融衍生工具较大的公允价值波动；若
汇率走势偏离公司锁定价格波动，存在造成汇兑损失增加的风险。
（二）客户违约风险
客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，会造成延期交割导
致公司损失。
（三）回款预测风险
业务部门根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际执行过程中，客户可能
会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致延期交割风险。
（四）内部控制风险
外汇衍生产品业务专业性较强，可能存在由于操作失误、系统故障等原因导致
在办理外汇衍生产品业务过程中造成损失的风险。
五、风险防控措施
（一）为降低汇率波动风险，公司将实时关注国际市场环境，加强对汇率的
研究分析，并根据汇率变化适时调整经营策略。
（二）公司已建立《外汇套期保值业务管理制度》，对相应业务的操作原则、
审批权限、业务流程、风险管理等方面进行明确规定，可以有效地规范外汇衍生品
交易行为，控制外汇衍生品交易风险。
（三）为防止延期交割，公司高度重视应收账款的管理，及时掌握客户支付能
力信息，加大跟踪催收应收账款力度，同时尽可能采用信用证的方式与客户进行货
款结算，以避免出现应收账款逾期的现象。
（四）公司进行远期结售汇等外汇衍生品交易必须基于公司出口外汇收入情
况，合约的外币金额不得超过出口业务预测量。
（五）在业务操作过程中，公司将审慎审查与银行等金融机构签订的合约条
款，严格遵守相关法律法规的规定，防范法律风险，定期对外汇衍生产品业务的
规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。
六、交易相关会计处理
公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计
准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》等相关规定
及其指南，对拟开展的远期结售汇业务进行正确的核算处理和列报披露。
七、公司开展远期结售汇等外汇衍生产品业务的可行性分析结论
公司开展远期结售汇等外汇衍生产品业务是以正常生产经营为基础、以稳健为
原则、以规避汇率波动带来的经营风险为目的，不做投机性套利交易，有利于公司
的生产经营。公司已经制定了《外汇套期保值业务管理制度》，并完善了相关内控
流程，公司采取的针对性风险控制措施可行有效。因此，公司开展远期结售汇等外
汇衍生产品业务具有必要性和可行性。
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