中证鹏元资信评估股份有限公司
中证鹏元公告【2026】57 号
中证鹏元关于关注浙江福莱新材料股份有限公司募集资金
投资项目内部投资结构调整及延期事项的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对浙
江福莱新材料股份有限公司（以下简称“福莱新材”或“公司”，股
票代码：605488.SH）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关
系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为
独立、客观、公正的关联关系。
上一次评级结果
债券简称 上一次评级时间
主体等级 债项等级 评级展望
福新转债 2025 年 6 月 24 日 A+ A+ 稳定
于募集资金投资项目内部投资结构调整及延期的公告》，拟对其公开
发行可转换公司债券募集资金投资项目"新型环保预涂功能材料建设
项目"进行内部投资结构调整及延期。公司计划减少 6 条环保型水性
预涂包装材料产线，同时增加 9 条环保型高精显示材料产线，涉及调
整金额 4,000 万元，并将项目达到预定可使用状态日期由 2026 年 1
月 31 日1进一步延长至 2028 年 1 月 31 日。
表1 募集资金投资项目内部结构变更涉及的生产线变动情况
调整前数量 调整后数量
产线类型 变动数量
（条） （条）
募投项目新增实施地点并延期的议案》，将“新型环保预涂功能材料建设项目”达到预定可使用状态日期
由原定的 2025 年 1 月 31 日延后至 2026 年 1 月 31 日。
环保型水性预涂包装材料 10 4 -6
环保型高精显示材料 10 19 9
资料来源：公司公告，中证鹏元整理
表2 公司公开发行可转换公司债券募集资金使用情况
募集资金基本情况 金额（万元）
募集资金净额 41,589.49
涉及变更投向金额 4,000.00
变更投向占比 9.32%
已累计投入金额 32,780.83
原计划达到预定可使用状态时间 2026 年 1 月 31 日
变更后达到预定可使用状态时间 2028 年 1 月 31 日
注：表中已累计投入金额为截至 2026 年 1 月 13 日的累计投入金额；
资料来源：公司公告，中证鹏元整理
根据公告，此次调整募投项目内部结构的原因系当前环保型水性
预涂包装材料行业仍处于政策推动与市场发展初期阶段，相关环保政
策尚未全面落地，市场需求尚未充分释放，公司现有产线已能满足现
阶段市场订单需求，继续按原规划投入可能导致盈利不及预期；与此
同时，环保型高精显示材料市场发展迅速，需求持续向好，公司原规
划建设 10 条产线，目前已完成 9 条，但仍无法满足市场需求。基于
市场趋势判断，公司决定加大对环保型高精显示材料产线的投入，以
抓住市场机遇。
中证鹏元认为，此次募投项目的变化系项目内部结构的调整，募
集资金使用总额保持不变，公司已建设完成的 9 条环保型高精显示材
料产线已逐步投入使用并产生项目收益，加大对环保型高精显示材料
相关产线的投入系公司根据市场变化、权衡各项目轻重缓急等因素对
投资节奏所做的调整，此次募投项目延期相关事项预计对公司无重大
不利影响。同时，公司经营状况较为稳定，2025 年前三季度公司实现
营业收入 20.97 亿元，同比增长 18.09%，实现利润总额 0.64 亿元，
同比增长 1.69%；2025 年 12 月，公司向特定对象发行 A 股股票申请
获得上海证券交易所审核通过，预计后续增发实施后将显著增强公司
的资本实力。
综合考虑公司现状及上述事项影响，中证鹏元决定维持公司主体
信用等级为 A+，评级展望维持为稳定，“福新转债”信用等级维持为
A+，评级结果有效期为 2026 年 2 月 6 日至“福新转债”存续期。同
时中证鹏元将密切关注公司募投项目建设进度及预期收益实现情况，
并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“福新转债”
信用等级可能产生的影响。
特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二六年二月六日
附表 本次评级模型打分表及结果
评分要素 指标 评分等级 评分要素 指标 评分等级
宏观环境 4/5 初步财务状况 5/9
行业&经营风险状况 5/7 杠杆状况 6/9
业务状况 财务状况
行业风险状况 4/5 盈利状况 弱
经营状况 5/7 流动性状况 4/7
业务状况评估结果 5/7 财务状况评估结果 5/9
ESG 因素 0
调整因素 重大特殊事项 0
补充调整 0
个体信用状况 a+
外部特殊支持 0
主体信用等级 A+
注：
（1）本次评级采用评级方法模型为:化工企业信用评级方法和模型化工企业信用评级方法和模型（版本号：
cspy_ffmx_2023V1.0）
、外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）
；（2）各指标得分越高，表示表
现越好。
首页
微信公众号
证券之星APP
