传化智联股份有限公司
一、公司开展外汇套期保值业务的背景与目的
传化智联股份有限公司（以下简称“公司”）（含控股子公司）拟开展的外
汇套期保值业务与日常经营需求紧密相关，有助于控制汇率波动对公司财务造成
的不良影响，提高资金的使用效率，合理降低财务费用。
二、外汇套期保值业务基本情况
司实际经营业务所使用的主要结算货币相同的币种，主要包括美元等币种。公司
拟开展的外汇业务的具体方式或产品主要包括并不限于远期结售汇、外汇掉期、
外汇期权、利率互换等。
上述金融机构与公司不存在关联关系。
汇套期保值业务相关事宜，授权期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月。
不涉及使用募集资金或者银行信贷资金。该资金的使用不会造成公司的资金压力，
也不会对公司正常经营、投资等行为带来影响。
易保证金和权利金上限为 1,000.00 万元人民币或等值外币，年度任一交易日持有
的最高合约价值不超过 35,000.00 万元人民币或等值外币。
三、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
鉴于国内外商品贸易往来日益频繁，企业涉及外币的经营活动增多，外汇风
险敞口持续扩大。出口商从签订买卖合同到交货、付款往往需要一定时间，期间
汇率变动可能产生显著的汇兑风险。进出口企业可以通过远期结售汇、外汇掉期、
外汇期权业务，事先将国际贸易和国际金融上的外汇成本或收益控制在一定区间，
能有效避免或减少外汇风险造成的损失。
目前公司的出口业务占有一定比重，公司外币结算业务频繁，境外销售多以
美元结算，而进口量较少，因此日常外汇收支不匹配。为了规避外汇市场风险，
防范汇率大幅波动对公司生产经营、成本控制造成的不良影响，公司拟开展以套
期保值为目的的远期结售汇、外汇掉期、外汇期权业务。开展的相关业务主要针
对出口业务，根据当前汇率报价,结合合同收款时间利用各金融机构提供的远期
结售汇、外汇掉期、外汇期权等产品，提前锁定汇率水平，以规避公司所面临的
汇率波动等风险，可以最大限度地降低外汇波动对公司的影响，从而保证业务的
正常利润，规避汇率变动带来的收益影响。
公司国际贸易业务已有多年积累，相关人员已有一定的经验，公司拟合作的
金融机构资质较好，能提供较好的外汇套期保值业务服务，加上公司本身管理规
范，能有效地防御外汇套期保值业务操作中的风险，具有较好的可行性。
四、外汇套期保值业务的风险分析与风险控制措施
（一）风险分析
公司不进行以盈利为目的的外汇交易业务，所有外汇交易行为均以正常生产
经营为基础，以经营业务为依托，以套期保值为手段，以规避和防范风险为目的，
但同时也会存在一定风险：
变化时，相应的汇率、利率等市场价格波动将可能对公司外汇套期保值产生不利
影响。
操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。
风险。
合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者因外部法律事件而造成
的交易损失。
（二）采取的风险控制措施
投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以真
实交易背景为依托，以规避和防范汇率风险为目的。
务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进
行交易。
审批权限、内控流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等作了
明确规定，控制交易风险。
以防范法律风险。
时评估外汇套期保值业务的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现
异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。
性进行监督检查。
五、结论
公司开展外汇套期保值业务是围绕公司主营业务进行的，不是以盈利为目的
套期保值手段，而是以具体经营业务为依托，以保护正常经营利润为目标，具有
充分的必要性。公司制定了《期货和衍生品交易业务内部控制制度》，能在实际
业务运作中有效控制和规范操作风险，公司采取的针对性风险控制措施是有效可
行的。通过开展外汇套期保值业务，可以锁定未来时点的交易成本或收益，实现
以规避风险为目的的资产保值。公司开展期货和衍生品交易业务能有效地抵御外
部风险，具有必要性和可行性。
传化智联股份有限公司董事会
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