四川宏达股份有限公司
投资管理办法
（2025 年 12 月修订）
第一章 总则
第一条 为规范四川宏达股份有限公司（以下简称宏达
股份）投资行为，落实投资管理责任，防范投资风险，提高
投资效率和效益，维护宏达股份和股东的合法权益，依据《中
华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《上海证券交
易所股票上市规则》
（以下简称《股票上市规则》）以及国资
委对国有企业投资相关管理规定等有关法律法规和《四川宏
达股份有限公司章程》
（以下简称《公司章程》
）等相关规定，
结合宏达股份实际，制定本办法。
第二条 本办法适用于宏达股份及所属企业（统称“企
业”）。所属企业指宏达股份所属全资、控股的直属企业（含
分公司），以及纳入直属企业（含分公司）合并会计报表范
围内的所有企业。
第三条 本办法所称投资是指宏达股份或所属企业在
境内和境外以现金、实物资产、无形资产、股权、债权等资
产或权益投入市场获取未来收益的行为：
（一）
固定资产投资，主要包括基本建设、技术改造（对
原固定资产进行必要的维修、维护项目除外）、购置不动产
等。政府和社会资本合作模式（PPP）等特许经营权类基础
设施项目、投资+EPC 类项目、土地使用权获取、房地产项
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目、采矿权获取、矿产勘查投资权限按照固定资产投资执行。
（二）股权投资，主要包括出资设立全资、独资、控股
（实际控制）、参股企业（含分公司），对已出资企业追加投
资，以及受让股权、对非出资企业新增投资、向基金（产业
基金、引导基金等）出资、债转股等。获取探矿权、购买专
利权、非专利技术、商标权、产能指标、能耗指标等无形资
产投资（不含特许经营权类基础设施项目、土地使用权获取、
采矿权获取、矿产勘查类）
，投资权限按照股权投资执行。
第四条 投资活动应当遵循以下基本原则：
（一）战略引领。服务宏达股份发展战略，聚焦主责主
业，注重业务协同，提升企业核心竞争力，推动宏达股份高
质量发展。
（二）依法合规。遵守我国和投资所在国（地区）法律
法规、商业规则和文化习俗，遵守国有资产监管有关制度，
合规经营，有序发展。
（三）能力匹配。投资规模应与企业资本实力、融资能
力、行业经验、管理水平和抗风险能力等相适应。
（四）职能导向。战略性投资项目，以夯实产业基础、
实现转型发展为目标，兼顾产业布局与投资收益；市场竞争
性投资项目，处于充分竞争领域且完全采用市场化运作，以
风险可控、经济效益最优、促进资产保值增值为主要目标，
注重投资收益和风险控制。
（五）分类监管。强化投资主体责任，规范投资主体行
为，加强投资事项决策和执行监管。
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第五条 相关术语定义
（一）本办法所称重大投资项目是指按照《股票上市规
则》、
《公司章程》等相关规定，由宏达股份董事会或股东会
决定的投资项目。
（二）本办法所称投资额，全资及控股固定资产投资项
目的投资额是指项目投资总额；股权投资项目投资额是指投
资主体在项目总投资金额中按股权比例确定的投资额（探矿
权获取项目除外，全资及控股探矿权项目投资额指项目投资总
额），包括但不限于现金、实物资产、无形资产、股权、债
权等。
（三）本办法所称主业，宏达股份主业是指依据发展战
略规划制定的核心主业及培育主业，所属企业主业是指依据
功能定位和发展战略规划制定并经宏达股份确认的核心主
业及培育主业；非主业是指主业以外的其他经营业务。
（四）本办法所称境外投资是指在中华人民共和国香港
特别行政区、澳门特别行政区、中国台湾地区以及中华人民
共和国境外的其他国家或地区开展的投资活动。
（五）本办法所称市场竞争性投资项目是指处于充分竞
争领域且完全采用市场化运作，以风险可控、经济效益最优、
促进资产保值增值为主要目标，注重投资收益和风险控制的
投资。
第二章 组织与职责
第六条 宏达股份股东会、董事会、总经理办公会是公
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司进行投资的决策机构，根据《公司章程》的规定，在投资
管理中履行相关职能。
第七条 重大投资管理事项，必须经宏达股份党委会前
置研究。
第八条 宏达股份总经理办公会对董事会授权范围内
的投资管理事项进行决定，并参与非授权范围的投资管理事
项讨论研究，为董事会决策提供支持。
第九条 宏达股份董事会战略委员会是对宏达股份重
大战略和投资管理事项进行研究的董事会专门工作机构，根
据议事规则对宏达股份长期发展战略规划及须经董事会批
准的重大投资方案进行研究并提出建议。
第十条 宏达股份建立专家顾问咨询机制，根据需要对
投资项目进行分析研究，为投资立项或投资决策提供支撑。
第十一条 宏达股份战略投资部作为宏达股份投资管
理综合业务部门，负责投资管理统筹工作；宏达股份其他相
关部门作为投资管理工作的重要参与部门对投资项目履行
相应职责；各所属企业作为独立法人，是本企业投资活动的
实施主体和责任主体，对投资活动全面负责。
第三章 投资管理体系建设
第十二条 企业根据有关规定和监管要求逐级落实责
任，建立投资活动管理体系；建立投资管理联动机制，发挥
战略规划、法律合规、财会监督、产权管理、绩效考核、资本
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运营、干部管理、监督审计、巡视巡察、纪检监察等监管职能
合力，实现对投资活动全程全面管理。
第四章 投资事前管理
第十三条 企业应做好投资项目的融资、投资、管理、退
出等工作的研究论证。新投资项目在决策前，应深入进行技术、
市场、经营、财务、合规等方面的可行性研究与论证。
第十四条 企业开展境外投资应对投资所在国家（地区）
政治、经济、社会、文化、市场、法律、政策等风险进行评估，
境外重大投资项目须委托独立、具有相关资质的第三方机构进
行全面尽职调查及风险评估。企业原则上不得在境外从事非主
业投资，有特殊原因确需开展境外非主业投资的，应与具有相
关主业优势的公司合作开展。
第十五条 企业应在项目投资决策前实施立项。宏达股
份拟直接投资项目由宏达股份战略投资部牵头开展立项研究，
组织编制投资立项材料，投资管理相关部门按照职责分工参与
项目审查。所属企业拟投资项目由所属企业开展立项研究工作，
在履行内部立项决策程序后将项目立项材料正式报送宏达股
份完成立项决策流程。
第十六条 投资项目未履行立项程序或是立项未经批
准的，企业原则上不得提出约束性报价、参与对外正式投标
或向政府部门报批等。
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第五章 投资事中管理
第十七条 企业是各自投资项目实施后的责任主体，应
严格按照对应决策机构依法批准的内容实施投资事项，未按
投资决策权限履行完毕决策程序的投资项目不得擅自实施
或变更。投资主体各职能部门按部门职责履行项目监督、管
理职责。
第十八条 投资项目由投资主体组织实施，各投资主体
应安排经办部门或人员处理具体事项。项目投资合同、项目
公司章程、议事规则、重要管理决策制度，应按规定履行法
律审查程序。
第十九条 企业应结合投资项目的决策过程、风险识别
及防范、财务预期指标等开展投中管理工作，定期对实施、
运营中的投资项目进行跟踪分析，针对外部环境和项目本身
情况变化，及时进行再决策。
第六章 投资事后管理
第二十条 投资项目后评价成果将运用于完善投资管
理机制、优化同类项目投资决策、企业经营业绩考核评价、
授权放权动态调整及责任追究等方面。
第二十一条 投资项目后评价主要采用对比法，即根据
评估调查得到的项目实际情况，对比经批准的投资项目实施
方案或调整批复所确定的直接目标和间接目标，以及项目的
合法合规性等指标。
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第二十二条 企业每年选择部分重点项目开展后评价，
主要对研究决策、建设运营、资金使用、风险管理、投后管
理、投资收益等进行分析评价。
第二十三条 宏达股份建立投资管理工作综合评价机
制，评价结果与相关负责人的经营业绩考核挂钩。
第七章 投资风险管理
第二十四条 企业应将投资风险管理作为企业实施全
面风险管理、加强廉洁风险防控的重要内容，建立健全风险
识别、控制、化解等全过程的投资风险管理体系，强化投资
风险评估和风控方案制订，做好项目实施过程中的重大事项
报告、风险监控、预警和处置，防范投资后项目运营、整合
风险，做好项目退出的时点与方式安排，定期对投资风险管
理体系进行评估和优化调整。
第二十五条 市场竞争性投资项目应积极引入社会各
类投资机构参与。重大股权投资项目在投资决策前应由独立、
具有相关资质的第三方机构出具投资项目风险评估报告。
第八章 信息披露
第二十六条 宏达股份对外投资应按照《股票上市规则》
《公司章程》等相关法律法规的规定，及时履行信息披露义
务，各投资主体应配合宏达股份做好信息披露工作，在对外
投资事项未披露前，各知情人员均有保密的责任和义务，不
得进行内幕交易。对于违反保密要求、泄露相关秘密或谋取
私利的，严肃追究相关人员、机构的责任。
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第九章 投资的收回与转让
第二十七条 发生下列情形之一的，企业可以收回对外
投资：
（一）投资项目（企业）经营期限届满的；
（二）因投资项目（企业），无法偿还到期债务，依法
实施破产的；
（三）因发生不可抗力而使投资项目（企业）无法继续
经营的；
（四）投资合同约定投资项目终止的其他情况出现或发
生时；
（五）宏达股份认为有必要收回对外投资的其他情形。
第二十八条 发生下列情形之一的，企业可以转让对外
投资：
（一）投资项目（企业）已明显有悖于公司经营方向；
（二）投资项目（企业）出现连续亏损，扭亏无望、没
有市场前景的；
（三）因投资主体资金不足而难以补充投资资金的；
（四）宏达股份认为有必要转让对外投资的其他情形。
第二十九条 对外投资的回收和转让必须符合《公司法》
《股票上市规则》、其他法律、行政法规、部门规章、监管
规定及《公司章程》等有关规定履行法定程序。
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第十章 责任追究
第三十条 企业违反本办法规定，未履行或未正确履行
投资管理职责造成企业损失以及其他严重不良后果的，依法
追究相关人员的责任。
第十一章 附则
第三十一条 国家法律法规、《股票上市规则》对投资
管理有专门规定的，从其规定。境外投资活动应当遵守所在
国家（地区）法律法规的有关规定。
第三十二条 本办法由公司董事会批准，自发布之日起
实施。 （2012 年 8 月 30 日第
《宏达股份对外投资管理办法》
六届董事会第十三次会议通过）同时废止。
第三十三条 本办法由宏达股份董事会战略委员会授
权宏达股份战略投资部负责制订、修订和解释。宏达股份可
在遵循本办法的基础上出台相关指引或细则。
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