证券代码：601456 证券简称：国联民生 公告编号：2025-084 号
国联民生证券股份有限公司
关于公开挂牌转让中海基金管理有限公司 33.409%股
权的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 国联民生证券股份有限公司（以下简称“公司”）拟公开挂牌转让所持有
的中海基金管理有限公司（以下简称“中海基金”）33.409%股权，首次挂牌价格
不低于经国资备案的评估结果。转让完成后，公司不再持有中海基金股权。
? 本次交易采用公开挂牌转让方式，受让方尚未确定，无法确定是否构
成关联交易。
? 本次交易不构成重大资产重组。
? 本次交易已经公司第六届董事会第二次会议审议通过，未达到股东会审
议标准。本次交易尚需履行国有资产交易相关手续，受让方还需取得中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准的公募基金股东资格。
? 公司与法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司（以下简称“法国洛希尔
银行”）采用公开挂牌、联合转让的方式转让所持有的中海基金股权，受让方须
同时摘牌公司和法国洛希尔银行持有的中海基金股权，能否成交、成交价格以及
受让方能否取得公募基金股东资格均存在不确定性。公司将根据本次交易的进展
情况，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。
一、交易概述
（一）本次交易的基本情况
中海基金为公司参股的公募基金管理公司，其股权结构为：中海信托股份有
限公司（以下简称“中海信托”）持股 41.591%，公司持股 33.409%，法国洛希
尔银行持股 25.000%。
为优化公司资源配置，公司拟与法国洛希尔银行采用公开挂牌、联合转让的
方式转让公司所持有的中海基金 33.409%股权（双方联合转让的股权比例合计
司公开挂牌转让所持中海基金 33.409%股权的首次挂牌价格不低于经国资备案
的评估结果。受让方和最终交易价格存在不确定性。
√出售 □放弃优先受让权 □放弃优先认购权
交易事项（可多选）
□其他，具体为：
交易标的类型（可多
√股权资产 □非股权资产
选）
交易标的名称 中海基金管理有限公司 33.409%股权
是否涉及跨境交易 □是 √否
? 已确定，具体金额（万元）：
交易价格 √ 尚未确定：首次挂牌价格不低于经国资备案的评估结
果，最终交易价格尚不确定。
账面成本 2025 年 9 月 30 日账面价值为 7,920.79 万元
交易价格与账面值相
尚未确定
比的溢价情况
? 全额一次付清，约定付款时点：
□ 分期付款，约定分期条款：
支付安排
√ 尚未确定：本次交易协议尚未签订，尚未确定支付安
排。
是否设置业绩对赌条
?是 √否
款
（二）董事会审议情况
公司于 2025 年 12 月 30 日召开第六届董事会第二次会议，以全票同意的结
果，审议通过《关于公开挂牌转让中海基金管理有限公司股权的议案》。
（三）交易生效尚需履行的审批及其他程序
本次交易已经公司第六届董事会第二次会议审议通过，无需经过股东会批准。
本次交易尚需履行国有资产交易相关手续，受让方还需取得中国证监会核准的公
募基金股东资格。
二、 交易对方情况介绍
本次交易采取公开挂牌转让方式，交易对方尚未确定。
三、交易标的基本情况
（一）交易标的概况
中海基金为公司参股公司，成立于 2004 年 3 月，注册资本人民币 14,666.67
万元。本次交易标的为中海基金 33.409%股权。
本次交易标的产权清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，也
不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其他情
况。
年度，中海基金营业收入 12,468.56 万元，净利润 365.14 万元；2025 年 1-9 月，
中海基金营业收入 8,088.98 万元，净利润 291.36 万元。
（1）基本信息
法人/组织名称 中海基金管理有限公司
√ 913100007598950149
统一社会信用代码
□ 不适用
是否为上市公司合并范围内
?是 √否
子公司
本次交易是否导致上市公司
?是 √否
合并报表范围变更
是否存在为拟出表控股子公 担保：?是 □否 √不适用
司提供担保、委托其理财，
委托其理财：?是 □否 √不适用
以及该拟出表控股子公司占
用上市公司资金 占用上市公司资金：?是 □否 √不适用
成立日期 2004/03/18
中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸 易 试 验 区 银 城 中 路 68 号
注册地址
中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸 易 试 验 区 银 城 中 路 68 号
主要办公地址
法定代表人 曾杰
注册资本 14,666.67 万元人民币
基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可
主营业务 的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动】
所属行业 J672 公开募集证券投资基金
（2）股权结构
序号 股东名称 注册资本 持股比例
国联民生证券股份有限公
司
法国爱德蒙得洛希尔银行
股份有限公司
（3）其他信息
①中海信托未放弃优先购买权。
②经查询，中海基金不是失信被执行人。
（二）交易标的主要财务信息
单位：万元
标的资产名称 中海基金管理有限公司 33.409%股权
标的资产类型 股权资产
本次交易股权比例（%） 33.409
是否经过审计 √是 □否
审计机构名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
是否为符合规定条件的审
√是 □否
计机构
项目
资产总额 27,302.65 30,999.98
负债总额 5,625.73 6,853.37
净资产 21,676.92 24,146.61
营业收入 8,088.98 12,468.56
净利润 291.36 365.14
四、交易标的评估、定价情况
（一）定价情况及依据
公司拟以公开挂牌方式转让所持有的中海基金 33.409%股权，首次挂牌价格
不低于经国资备案的评估结果，最终交易价格尚不确定。
本次交易涉及的评估报告尚需履行国资评估备案程序。
标的资产名称 中海基金管理有限公司 33.409%股权
? 协商定价
□ 以评估或估值结果为依据定价
定价方法
√ 公开挂牌方式确定
? 其他：
? 已确定，具体金额（万元）：
交易价格
√ 尚未确定
评估基准日 2025/09/30
□资产基础法 □收益法 √市场法
采用评估结果（单选）
□其他，具体为：
评估价值：15,276.75（万元）
最终评估结论
评估增值率：92.87%
评估机构名称 中联资产评估集团有限公司
中联资产评估集团有限公司（简称“中联评估”）接受公司的委托，分别采
用资产基础法和市场法两种方法，就公司拟转让所持有的中海基金 33.409%股权
所涉及的中海基金的股东全部权益在评估基准日 2025 年 9 月 30 日的市场价值进
行评估。
评估报告选用市场法评估结果作为最终评估结论，中海基金在评估基准日评
估值 45,726.32 万元，公司对中海基金长期股权投资账面金额 7,920.79 万元，
根 据 中 海 基金 股 东 全部 权益 价 值 计算 得 出的 拟转让 33.409%股权 评 估值为
中联评估认为，运用市场法能够选择适当参照物、剔除行业波动影响，评估
过程更直观，评估数据直接来源于资本市场，评估结果更接近投资者对标的公司
价值的预期，能够公允合理的体现评估对象的市场价值，评估结果相对可靠，因
此选取市场法评估结果作为最终的评估结论。
本次评估中，评估人员遵守交易假设、公开市场假设、企业持续经营假设等
一般假设，以及被评估单位未来经营期内的管理层尽职、稳定，保持现有经营管
理模式持续经营，经营范围、方式、业务结构与目前基本保持一致，生产、经营
场所的取得及利用方式不变等特殊假设。
（二）定价合理性分析
公司将通过公开挂牌方式转让所持有中海基金 33.409%股权，首次挂牌价格
不低于经国资备案的评估结果，不存在损害公司及股东利益的情况。
五、交易合同或协议的主要内容及履约安排
本次交易采取公开挂牌转让方式，交易对方尚未确定，尚未签署交易合同或
协议。
六、对上市公司的影响
（一）本次交易对公司未来财务状况和经营成果的影响。
本次交易能够优化资源配置，符合公司经营发展的整体需要，不存在损害公
司及股东利益的情况。
截至 2025 年 9 月 30 日，中海基金 33.409%股权在公司账面价值为 7,920.79
万元，如按中联评估目前的评估值 15,276.75 万元转让，本次交易完成后，预计
会产生税前利润约 7,355.96 万元。公司将根据本次交易的进展和转让款到账时
间情况进行财务处理，并最终以会计师事务所审计确认的数据为准。
（二）本次交易不涉及人员安置等情况。
（三）本次交易完成后，不涉及新增关联交易，不会产生同业竞争。
七、风险提示
本次交易采用公开挂牌、联合转让的方式，受让方须同时摘牌公司和法国洛
希尔银行持有的中海基金股权，能否成交、成交价格以及受让方能否取得公募基
金股东资格均存在不确定性。公司将根据本次交易的进展情况，及时履行信息披
露义务，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
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