重庆至信实业股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
发行安排及初步询价公告
保荐人（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
联席主承销商：西南证券股份有限公司
重要提示
重庆至信实业股份有限公司（以下简称“至信股份”、“发行人”或“公司”）根
据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”、“证监会”）颁布的《证券发
行与承销管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首
次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），上海证券交易所（以下简
称“上交所”）颁布的《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》
（上证发〔2025〕46 号）（以下简称“《实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股
票网上发行实施细则（2025 年 3 月修订）》（上证发〔2025〕43 号）（以下简称“《网
上发行实施细则》”）、
《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024 年修订）》
（上证发〔2024〕112 号）（以下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会
颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）（以下简称“《承
销业务规则》”）以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2025〕
类评价和管理指引》（中证协发〔2024〕277 号）（以下简称“《网下投资者分类评价
和管理指引》”）等相关规定，以及上交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有
关规定首次公开发行股票并在主板上市。
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“保荐人
（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。西南证券股份有限公司（以下
简称“西南证券”）担任本次发行的联席主承销商（申万宏源承销保荐、西南证券以下
合称“联席主承销商”）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下
向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售
A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）
相结合的方式进行。本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由联席主承销商
负责组织实施。本次发行的战略配售在联席主承销商处进行，初步询价和网下申购均通
过上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）进行，
网上发行通过上交所交易系统进行，请投资者认真阅读本公告。关于初步询价和网下发
行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网下发行实施细
则》等相关规定。
投 资 者 可 通 过 以 下 网 址 （ http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/listing/ 、
http://www.sse.com.cn/ipo/home/）查阅公告全文。
发行人基本情况
重庆至信实业股份有限
公司全称 证券简称 至信股份
公司
证券代码/网下申购代
码
网下申购简称 至信股份 网上申购简称 至信申购
所属行业名称 汽车制造业 所属行业代码 C36
本次发行基本情况
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者
发行方式 询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社
会公众投资者定价发行相结合的方式进行
定价方式 网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价
发行前总股本（万股） 17,000.0000 拟发行数量（万股） 5,666.6667
预计新股发行数量（万 预计老股转让数量（万
股） 股）
拟发行数量占发行后
发行后总股本（万股） 22,666.6667 25.00
总股本的比例（%）
网上初始发行数量（万 网下初始发行数量（万
股） 股）
网下每笔拟申购数量 网下每笔拟申购数量
上限（万股） 下限（万股）
初始战略配售数量（万 初始战略配售占拟发
股） 行数量比（%）
高管核心员工专项资 566.6666 万 股 / 不 超 过 是否有其他战略配售
是
管计划认购股数/金额 4,909 万元 安排
上限（万股/万元）
本次发行重要日期
初步询价日及起止时 2025 年 12 月 30 日 2026 年 1 月 5 日
发行公告刊登日
间 （T-3 日）9:30-15:00 （T-1 日）
网下申购日及起止时 2026 年 1 月 6 日 网上申购日及起止时
（T 日）9:30-11:30，
间 （T 日）9:30-15:00 间
网下缴款日及截止时 2026 年 1 月 8 日 网上缴款日及截止时 2026 年 1 月 8 日
间 （T+2 日）16:00 间 （T+2 日）日终
备注：无
敬请投资者关注以下重点内容：
资者，包括经中国证券业协会注册的证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、
理财公司、保险公司、财务公司、合格境外投资者和私募基金管理人等专业机构投资者，
以及经中国证券业协会注册的其他法人和组织（其他法人和组织以下统称“一般机构投
资者”）、个人投资者。“配售对象”是指网下投资者或其管理的证券投资产品。网下
投资者应当于2025年12月29日（T-4日）中午12:00前，在中国证券业协会完成配售对象
的注册工作，并通过保荐人（主承销商）申万宏源承销保荐IPO网下投资者管理系统（网
址：https://ipo-jxc.swhysc.com）在线提交承诺函及相关核查材料。
联席主承销商已根据相关制度规则制定了网下投资者的标准。具体标准及安排请见
本公告“三、（一）网下投资者的参与条件及报价要求”。只有符合发行人及联席主承
销商确定的网下投资者标准要求的投资者方能参与本次发行初步询价。不符合相关标准
而参与本次发行初步询价的，须自行承担一切由该行为引发的后果，联席主承销商将在
上交所业务管理系统平台（发行承销业务）（以下简称“业务管理系统平台”）中将其
报价设定为无效，并在《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发
行公告》（以下简称“《发行公告》”）中披露相关情况。
向书刊登日（2025年12月25日，T-6日）13:00后至初步询价日（2025年12月30日，T-3
日）9:30前，通过上交所互联网交易平台提交定价依据及其给出的建议价格或价格区间。
网下机构投资者提交定价依据前，应当履行内部审批流程。网下个人投资者提交的定价
依据应当经本人签字确认。未在询价开始前提交定价依据、建议价格或价格区间的网下
投资者，不得参与询价。定价依据一经提交，即视为网下投资者对其真实性、准确性、
完整性、独立性负责。
网下投资者应按照定价依据给出的建议价格或价格区间进行报价，原则上不得修改
建议价格或超出建议价格区间进行报价。网下投资者未提交定价依据和建议价格或价格
区间的，联席主承销商有权认定该网下投资者的报价无效。
网下机构投资者的定价依据应当至少包括内部独立撰写完成的研究报告。研究报告
应包含发行人基本面研究、发行人盈利能力和财务状况分析、合理的估值定价模型、具
体报价建议或者建议价格区间等内容。
网下个人投资者应具有独立撰写完成的定价依据，定价依据应当至少包括合理的估
值定价方法、假设条件和主要估值参数的说明、逻辑推导过程以及具体报价建议或建议
价格区间；采用绝对估值法的，定价依据还应包含估值定价模型和发行人未来三年盈利
预测、假设条件；盈利预测应当谨慎、合理。
网下投资者定价依据提供的报价建议为价格区间的，最高价格与最低价格的差额不
得超过最低价格的20%。
业监管要求，如实向联席主承销商提供配售对象最近一个月末（招股意向书刊登日上个
月的最后一个自然日，2025年11月30日）资产规模报告及相关证明文件。配售对象成立
时间不满一个月的，原则上以初步询价日前第五个交易日（2025年12月23日，T-8日）
的产品总资产为准（具体要求详见本公告“三、
（二）网下投资者核查材料的提交方式”）。
特别提醒网下投资者注意，为促进网下投资者审慎报价，便于核查网下投资者资产
规模，上交所要求网下投资者在互联网交易平台中对资产规模进行承诺，请网下投资者
按“三、（五）初步询价”中相关步骤进行操作。网下投资者在互联网交易平台填写的
资产规模应当与其向联席主承销商提供的资产规模报告及相关证明文件中载明的资产
规模一致；不一致的，所造成的后果由网下投资者自行承担。
参与初步询价时，网下投资者为配售对象填报的拟申购金额原则上不得超过该配售
对象上述资产规模报告及相关证明文件中载明的最近一个月末（招股意向书刊登日上个
月的最后一个自然日，2025 年 11 月 30 日）的总资产与询价前总资产的孰低值；配售
对象成立时间不满一个月的，拟申购金额原则上不得超过初步询价日前第五个交易日
（2025 年 12 月 23 日，T-8 日）的总资产与询价前总资产的孰低值。网下一般机构投资
者和个人投资者所管理的配售对象在证券公司开立的资金账户中最近一月末的资金余
额还应不得低于其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的 1‰，询价前资金余额不
得低于其证券账户和资金账户总资产的 1‰。联席主承销商发现网下投资者不遵守行业
监管要求，超过相应资产规模申购的，有权拒绝或剔除该配售对象的报价，并报送中国
证券业协会。
资者严格按照科学、独立、客观、审慎的原则参与网下询价，具体如下：
（1）就同一次IPO发行，互联网交易平台至多记录同一网下投资者提交的2次初步
询价报价记录。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入全部报价记录后，应当一
次性提交。提交2次报价记录的，以第2次提交的报价记录为准。
（2）网下投资者首次提交报价记录后，原则上不得修改，确有必要修改的，应重
新履行报价决策程序，在第2次提交的页面充分说明改价理由、改价幅度的逻辑计算依
据以及之前报价是否存在定价依据不充分、定价决策程序不完备等情况，并将有关材料
存档备查。提交内容及存档备查材料，将作为监管机构核查网下投资者定价决策及相关
内控制度的重要依据。
下初始发行数量的50.00%。网下投资者及其管理的配售对象应严格遵守行业监管要求，
加强风险控制和合规管理，审慎合理确定拟申购价格和拟申购数量。
步询价结果，对所有符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购
价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按申报时
间（申报时间以上交所互联网交易平台记录为准）由后到先、同一拟申购价格同一拟申
购数量同一申报时间上按业务管理系统平台自动生成的配售对象顺序从后到前的顺序
排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除的拟申购量不低于符合条件的所有网下
投资者拟申购总量的 1%。当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价
格相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。
行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业
二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需
求及承销风险等因素，审慎评估定价是否超出剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价
的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募
基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简
称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保
险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者
资金剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值，以及超出幅度。如超出的，超出幅度不
高于 30%。
格超过剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金、
社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加
权平均数的孰低值，或本次发行价格对应市盈率超过同行业上市公司二级市场平均市盈
率（中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率），发行人和联席主承
销商将在网上申购前发布的《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上
市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”）中详细说明定价合理性，
提示投资者注意投资风险。
本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向
上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象
获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流
通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始
计算。网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售
期安排，一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
战略配售股份限售期安排详见本公告“二、战略配售”。
的投资风险及本公司《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股
意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的风险因素，审慎作出投资决定。
投资者需充分了解有关新股发行的相关法律法规，认真阅读本公告的各项内容，知
悉本次发行的定价原则和配售原则，在提交报价前应确保不属于禁止参与网下询价的情
形，并确保其拟申购数量和未来持股情况符合相关法律法规及主管部门的规定。投资者
一旦提交报价，联席主承销商视为该投资者承诺：投资者参与本次报价符合法律法规和
本公告的规定，由此产生的一切违法违规行为及相应后果由投资者自行承担。
有关本公告和本次发行的相关问题由联席主承销商保留最终解释权。
一、本次发行的基本情况
（一）发行方式
次发行”）并在主板上市的申请已经上交所上市审核委员会审议通过，并经中国证券监
督管理委员会同意注册（证监许可〔2025〕2608 号）。发行人的股票简称为“至信股份”，
扩位简称为“至信股份”，股票代码为“603352”，该代码同时用于本次发行的初步询
价及网下申购。本次发行网上申购代码为“732352”。根据国家统计局发布的《国民经
济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“汽车制造业（C36）”。
初步询价及网上、网下发行由联席主承销商负责组织；战略配售在联席主承销商处进行，
初步询价及网下发行通过上交所互联网交易平台实施；网上发行通过上交所交易系统进
行。
法律意见书。
（二）公开发行新股数量和老股转让安排
本次拟公开发行股份 56,666,667 股，占本次公开发行后总股本的 25.00%，本次发
行后公司总股本为 226,666,667 股。本次发行全部为公开发行新股，不设老股转让。
（三）战略配售、网下、网上发行数量安排
本次发行初始战略配售发行数量为 11,333,333 股，占本次发行数量的 20.00%，最
终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据“六、本次发行回拨机制”的原则进
行回拨。战略配售回拨机制启动前，网下初始发行数量为 27,200,334 股，占扣除初始战
略配售数量后发行数量的 60.00%，网上初始发行数量为 18,133,000 股，占扣除初始战
略配售数量后发行数量的 40.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣
除最终战略配售数量，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。
（四）定价方式
本次发行通过向符合条件的投资者进行初步询价确定发行价格，不再进行累计投标
询价。
定价时发行人和联席主承销商将综合考虑剔除最高报价部分后的初步询价数据、公
司盈利能力、未来成长性及可比公司市盈率等因素。具体安排详见本公告“四、确定发
行价格及有效报价投资者”。
（五）限售期安排
本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的
股票在上交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向
上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象
获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流
通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始
计算。网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售
期安排，一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
战略配售股份限售期安排详见本公告“二、战略配售”。
（六）本次发行重要时间安排
日期 发行安排
刊登《发行安排及初步询价公告》《招股意向书》《招股意向书提示性
T-6 日 公告》等相关公告与文件
网下投资者提交核查文件
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或价格区间
（周四） （当日 13:00 后）
网下路演
T-5 日 网下投资者提交核查文件
（周五） 网下路演
网下投资者提交核查文件（当日中午 12:00 前）
T-4 日
网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（当日中午 12:00 前）
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或价格区间
（周一）
网下路演
初步询价日（互联网交易平台），初步询价期间为 9:30-15:00
T-3 日 网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或价格区间
（周二） 联席主承销商开展网下投资者核查
参与战略配售的投资者缴纳认购资金
T-2 日 确定发行价格
确定有效报价投资者及其可申购股数
参与战略配售的投资者确定最终获配数量和比例
（周三） 刊登《网上路演公告》
T-1 日 刊登《发行公告》《投资风险特别公告》
日期 发行安排
（周一）
T日 网下发行申购日（9:30-15:00，当日 15:00 截止）
网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00）
确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量
（周二） 网上申购配号
T+1 日 刊登《网上发行申购情况及中签率公告》
（周三） 确定网下初步配售结果
T+2 日 刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》
网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截至 16:00
网上中签投资者缴纳认购资金（投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足
（周四） 额的新股认购资金）
T+3 日
联席主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金
额
（周五）
T+4 日
（周一）
注：1、T 日为网上网下发行申购日；
次发行日程；
交易平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与联席主承销商联系。
（七）路演推介安排
发行人和联席主承销商将于 2025 年 12 月 25 日（T-6 日）至 2025 年 12 月 29 日（T-4
日）期间，通过现场、电话或视频会议的方式向符合要求的网下投资者进行网下推介，
路演推介内容不超出《招股意向书》及其他已公开信息范围，不对股票二级市场交易价
格作出预测。推介的具体安排如下：
推介日期 推介时间 推介方式
网下路演推介阶段除发行人、联席主承销商、投资者及见证律师以外的人员不得参
与，对面向两家及两家以上投资者的推介活动全程录音。
发行人及联席主承销商拟于 2026 年 1 月 5 日（T-1 日）组织安排本次发行网上路演，
路演推介内容不超出《招股意向书》及其他已公开信息范围。关于网上路演的具体信息
请参阅 2025 年 12 月 31 日（T-2 日）刊登的《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行
股票并在主板上市网上路演公告》（以下简称“《网上路演公告》”）。
二、战略配售
（一）本次战略配售的总体安排
他参与战略配售的投资者组成。发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为
“申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1 号集合资产管理计划”，其他参与战略配
售的投资者为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下
属企业；具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下
属企业。
终战略配售比例和金额将在 2025 年 12 月 31 日（T-2 日）确定发行价格后确定。参与战
略配售的投资者最终配售数量与初始配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行
回拨。
（二）发行人高管核心员工专项资产管理计划
发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为
“申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1 号集合资产管理计划”。
①具体名称：申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1 号集合资产管理计划
②设立日期：2025 年 12 月 9 日
③备案日期：2025 年 12 月 15 日
④备案编码：SBJS72
⑤募集资金规模：4,909 万元
⑥认购规模上限：4,909 万元
⑦管理人：申万宏源证券资产管理有限公司
⑧托管人：中国工商银行股份有限公司重庆市分行
⑨实际支配主体：申万宏源证券资产管理有限公司。发行人高级管理人员及核心员
工非实际支配主体。
参与人姓名、职务与比例具体情况如下：
实际缴款 资管计划
序
姓名 合同签署单位 职务 金额（万 份额的持 员工类别
号
元） 有比例
衍数自动化项目副总
监
至信股份之子
公司杭州至信
至信股份之子
公司宁波至信
合计 4,909.00 100.00% -
注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；
注 2：申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1 号集合资产管理计划募集资金的 100%用于参与本次战
略配售，即用于支付本次战略配售的价款及相关费用；
注 3：最终认购股数待 T-2 日确定发行价格后确认；
注 4：杭州至信、宁波至信均为发行人之全资子公司。
（三）配售条件
参与本次战略配售的投资者均已与发行人签署战略配售协议，不参加本次发行初步
询价，并承诺按照发行人和联席主承销商确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，
并在规定时间内足额缴付认购资金。
额缴纳认购资金。联席主承销商在确定发行价格后根据本次发行定价情况确定各参与战
略配售的投资者最终配售金额、配售数量，如参与战略配售的投资者获配金额低于其预
缴的金额，申万宏源承销保荐将及时退回差额。
战略配售回拨、获配股票数量以及限售期安排等。2026 年 1 月 8 日（T+2 日）公布的《重
庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下初步配售结果及网上中
签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”）将披露最终
获配的参与战略配售的投资者名称、股票数量以及限售期安排等。
（四）限售期限
参与战略配售的投资者本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之
日起 12 个月。
限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所
关于股份减持的有关规定。
（五）核查情况
联席主承销商和其聘请的上海市锦天城律师事务所已对参与战略配售的投资者的
选取标准、配售资格及是否存在《实施细则》第四十二条规定的禁止性情形进行核查，
并要求发行人和参与战略配售的投资者就核查事项出具承诺函。相关核查文件及法律意
见书将于 2026 年 1 月 5 日（T-1 日）进行披露。
（六）申购款项缴纳及验资安排
金。
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）将对参与战略配售的投资者缴纳的认购资金的
到账情况进行审验，并出具验资报告。
（七）相关承诺
依据《实施细则》和《承销业务规则》，参与本次战略配售的投资者已签署《战略
配售投资者承诺函》，对《实施细则》和《承销业务规则》规定的相关事项进行了承诺。
三、网下初步询价安排
（一）网下投资者的参与条件及报价要求
公司、期货公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者、私募基金管理人
等专业机构投资者以及其他法人和组织、个人投资者。
细则》《承销业务规则》《网下投资者管理规则》以及《网下投资者分类评价和管理指
引》等规则中规定的网下投资者标准。
互联网交易平台 CA 证书后方可参与本次发行（互联网交易平台网下投资者 CA 证书即
原网下 IPO 申购平台 CA 证书）。
日））为基准日，参与本次发行初步询价的网下投资者及其管理的配售对象在该基准日
前 20 个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证日均市
值应为 6,000 万元（含）以上。科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基
金，在该基准日前 20 个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售 A 股股票和非限售
存托凭证总市值的日均市值应为 1,000 万元（含）以上。市值计算规则按照《网下发行
实施细则》执行。
系统（网址：https://ipo-jxc.swhysc.com）提交核查材料和资产证明材料。上述文件需
经过联席主承销商核查认证。如系统出现故障、无法正常运行时，请网下投资者及时与
保荐人（主承销商）申万宏源承销保荐联系。
符合以上条件且在 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 前在中国证券业协会完
成注册且已开通上交所互联网交易平台 CA 证书的网下投资者和配售对象方能参与本次
发行的初步询价。
本条件。
暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》规范的私募投资基金的，私募基金管理人
注册为主板首次公开发行股票网下投资者，应符合以下条件：
（1）应当满足《网下投资者管理规则》第五条规定的基本条件；
（2）在中国证券投资基金业协会完成登记，且持续符合中国证券投资基金业协会
登记条件；
（3）具备一定的资产管理实力，其管理的在中国证券投资基金业协会备案的产品
总规模最近两个季度应均为 10 亿元（含）以上，且近三年管理的产品中至少有一只存
续期两年（含）以上的产品；
（4）符合监管部门、中国证券业协会要求的其他条件。
投资者应于 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 前提交在监管机构完成私募基
金管理人登记以及私募投资基金产品成立的备案程序等相关核查材料。期货资产管理子
公司参照私募基金管理人进行管理。
（1）应为中国公民或者具有中国永久居留资格的外国人；
（2）专职从事证券投资业务且交易时间达到五年（含）以上，具有丰富的上海市
场和深圳市场证券交易经验，最近三年持有的从证券二级市场买入的非限售股票和非限
售存托凭证中，至少有一只持有时间连续达到 180 天（含）以上；
（3）具有良好的信用记录，最近十二个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行
为被相关监管部门采取行政处罚、行政监管措施或者被相关自律组织采取纪律处分，最
近三十六个月未被相关自律组织采取书面自律管理措施三次（含）以上，最近十二个月
未被列入失信被执行人名单；
（4）具备专业证券研究定价能力，应具有科学合理的估值定价方法，能够自主作
出投资决策；
（5）具备较强的风险承受能力，能够独立承担投资风险，其风险承受能力等级应
为 C4 级（含）以上；
（6）具有开展首发证券网下询价和配售业务独立性，能够独立开展首发证券研究
定价、网下询价和申购业务；
（7）监管部门和协会要求的其他条件。
网下投资者属于以下情形之一的，不得参与本次网下发行：
（1）发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发
行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共
同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其
他子公司；
（2）联席主承销商及其持股比例 5%以上的股东，联席主承销商的董事、监事、高
级管理人员和其他员工；联席主承销商及其持股比例 5%以上的股东、董事、监事、高
级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控
股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；
（3）承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工；
（4）上述第（1）、（2）、（3）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、
子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的
父母；
（5）过去 6 个月内与联席主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股 5%以
上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与联席主承销商签署保荐、
承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股 5%以上的股东、实际控制人、董事、监
事、高级管理人员；
（6）通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织；
（7）被中国证券业协会采取不得参与网下询价和配售业务、被列入中国证券业协
会公布的首次公开发行股票网下投资者异常名单和限制名单中的投资者或配售对象；
（8）信托资产管理产品，或配售对象以博取证券一、二级市场价差为主要投资目
的参与首发证券网下询价和配售业务；
（9）本次发行参与战略配售的投资者；
（10）法律法规、规范性文件等其他规则规定的不能参与新股网下发行的投资者。
上述第（2）、（3）项规定的禁止配售对象管理的公募基金、社保基金、养老金、
年金基金除外，但应当符合证监会和国务院其他主管部门的有关规定。上述第（9）项
中的证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年金
基金除外。
量的 50.00%。网下投资者及其管理的配售对象应遵守行业监管要求，加强风险控制和
合规管理，审慎合理确定拟申购价格和拟申购数量。参与初步询价时，请特别留意申报
价格和申购数量对应的申购金额是否超过其提供给联席主承销商及在上交所互联网交
易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）填报的最近一个月末（招股意向书刊登日上
个月的最后一个自然日，2025 年 11 月 30 日）的总资产与询价前总资产的孰低值；配售
对象成立不满一个月的，请特别留意拟申购金额是否超过初步询价日前第五个交易日
（2025 年 12 月 23 日，T-8 日）的总资产与询价前总资产的孰低值。网下一般机构投资
者和个人投资者所管理的配售对象在证券公司开立的资金账户中最近一月末的资金余
额还应不得低于其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的 1‰，询价前资金余额不
得低于其证券账户和资金账户总资产的 1‰。联席主承销商发现网下投资者不遵守行业
监管要求，超过相应资产规模申购的，有权拒绝或剔除该配售对象的报价。
询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与网上发行。
行，但证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年
金基金除外。
行核查，投资者应按联席主承销商的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程
等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合
其它关联关系调查等），如网下投资者拒绝配合核查或其提供的材料不足以排除其存在
上述禁止性情形的，或经核查不符合配售资格的，联席主承销商将有权拒绝接受其初步
询价或者向其进行配售。
（二）网下投资者核查材料的提交方式
所有拟参与本次初步询价的网下投资者须符合上述投资者条件，并按要求在规定时
间内（2025 年 12 月 25 日（T-6 日）至 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 前）通
过申万宏源承销保荐 IPO 网下投资者管理系统（https://ipo-jxc.swhysc.com）录入信息并
提交相关核查材料。如不按要求提交，联席主承销商有权认定该配售对象的申购无效。
网下投资者及其配售对象的信息以在中国证券业协会登记备案的数据为准。配售对
象是指参与网下配售的投资者或其管理的产品。未在上述规定时点前完成注册登记备案
的，不得参与网下发行。因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由网下投资者、
配售对象自负。
申万宏源承销保荐 IPO 网下投资者管理系统核查资料的递交方式如下：
请登录申万宏源承销保荐 IPO 网下投资者管理系统（https://ipo-jxc.swhysc.com），
点击“正在发行项目”，并根据网页右上角《操作指引下载》下载《沪主板投资者操作
指引》的操作说明手册（如无法下载，请更新或更换 Chrome 浏览器），在 2025 年 12
月 29 日（T-4 日）中午 12:00 前完成用户注册并提交相关核查材料。用户注册过程中需
提供有效的手机号码，一个手机号码只能注册一个用户。由于联席主承销商将会在投资
者材料核查过程中第一时间以短信或者电话反馈进展，请务必在本次发行过程中全程保
持手机畅通。
用户在提供有效手机号码，接收到手机验证码并登录成功后，请按如下步骤在 2025
年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 前提交相关核查材料；
第一步：点击“正在发行项目—至信股份—进入询价”链接进入投资者信息填报页
面；
第二步：提交投资者基本信息，包括输入并选择正确的投资者全称，机构投资者输
入正确的统一社会信用代码，个人投资者输入正确的身份证号码和协会编码，联系人姓
名，邮箱和办公电话。点击“保存及下一步”；
第三步：选择拟参与询价的配售对象，并点击“保存及下一步”；
第四步：阅读电子版《承诺函》，点击“确认”进入下一步。一旦点击确认，视同
为同意并承诺《承诺函》的全文内容；
第五步：根据不同配售对象的具体要求，提交相应的材料（所需提交的材料模板均
在页面右侧的“模板下载”处）。
（1）有意参与本次初步询价且符合本次发行网下投资者标准的投资者均需提交电
子版《承诺函》。提交的方式为点击确认自动生成的电子版《承诺函》，一旦点击确认，
视同为同意并承诺《承诺函》的全文内容，并承诺如实提供了本次网下发行所需的全部
文件，并保证对提供的所有文件资料的真实性、准确性、完整性和及时性负责，确认没
有任何遗漏或误导。
（2）所有专业机构投资者和一般机构投资者均需向联席主承销商提交营业执照复
印件（加盖公章），个人投资者均需向联席主承销商提交身份证明复印件（附签字）。
（3）所有投资者均须向联席主承销商提交《网下投资者关联方信息表》。投资者
需在“模板下载”中下载模板，填写完整并上传。提交《网下投资者关联方信息表》时
需上传 EXCEL 电子版及 PDF 签字/盖章版，EXCEL 电子版与 PDF 签字/盖章版内容需
保持一致，否则视为无效。
（4）若配售对象属于公募基金、社保基金、养老金、年金基金、银行公募理财产
品、保险资金、合格境外投资者资金、个人投资者及机构自营投资账户，则无需提交《配
售对象出资方基本信息表》。
除此之外的其他配售对象均需在“模板下载”中下载《配售对象出资方基本信息表》，
填写完整并上传。提交《配售对象出资方基本信息表》时需上传 EXCEL 电子版及 PDF
盖章版，EXCEL 电子版与 PDF 盖章版内容需保持一致，否则视为无效。
（5）产品备案证明文件（包括但不限于备案函、备案系统截屏）。配售对象如属
于《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募
投资基金登记备案办法》规范的私募投资基金，或属于包括但不限于：基金公司或其资
产管理子公司一对多专户理财产品、一对一专户理财产品，证券公司或其资产管理子公
司单一资产管理计划、集合资产管理计划、限额特定资产管理计划、定向资产管理计划，
保险机构资产管理产品，银行私募理财产品，期货公司或其资产管理子公司一对一资产
管理计划或一对多资产管理计划等，均需提供产品备案证明文件。若配售对象属于公募
基金、社保基金、养老金、年金基金、银行公募理财产品、保险资金、合格境外投资者
资金、个人投资者和机构自营投资账户，则无需提供私募投资基金备案核查材料。
（6）所有投资者均需向联席主承销商提交配售对象资产规模报告及相关资产证明
文件，包括：投资者上传拟参与本次申购全部配售对象的《网下配售对象资产规模报告》
EXCEL 汇总版、配售对象上传《网下配售对象资产规模报告》及资产规模证明文件 PDF
版（加盖公司公章或外部证明机构章）。投资者需在“模板下载”中下载相应模板，填
写完整并上传，请勿擅自改动模板格式。网下投资者应确保其在《网下配售对象资产规
模报告》EXCEL 汇总版中填写的总资产数据与其提交的《网下配售对象资产规模报告》
PDF 盖章版及其他相关证明材料中对应的总资产规模金额保持一致。
投资者应提供配售对象最近一个月末（招股意向书刊登日上一月最后一个自然日，
投资者应提供配售对象询价日前第五个交易日（2025 年 12 月 23 日，T-8 日）的资产规
模报告及相关证明文件。不同配售对象的出具要求如下：
①公募基金、社保基金、养老金、年金基金、银行公募理财产品、保险资金、合格
境外投资者证券投资账户等配售对象，应由网下投资者自行出具《网下配售对象资产规
模报告》并加盖公章，或者由托管机构出具《网下配售对象资产规模报告》并加盖估值
或托管业务专用章。出具机构原则上应填写最近一月末（招股意向书刊登日上一月最后
一个自然日，2025 年 11 月 30 日）配售对象账户的资产估值表中总资产金额；配售对象
账户成立时间不满一个月的，出具机构原则上应填写初步询价日前第五个交易日即 2025
年 12 月 23 日（T-8 日）配售对象账户资产估值表中总资产金额。
②专业机构投资者自营投资账户类配售对象，应由网下投资者自行出具《网下配售
对象资产规模报告》并加盖公章。出具机构原则上应填写最近一月末（招股意向书刊登
日上一月最后一个自然日，2025 年 11 月 30 日）配售对象证券账户和资金账户中的总资
产金额。
③证券期货经营机构私募资产管理计划、保险资产管理产品、私募证券投资基金、
银行私募理财产品等配售对象，应由托管机构出具《网下配售对象资产规模报告》并加
盖估值或者托管业务专用章。如银行等托管机构无法出具《网下配售对象资产规模报告》，
应由托管机构出具基金估值表并加盖估值或者托管业务专用章，以及网下投资者自行出
具《网下配售对象资产规模报告》并加盖公章，基金估值表和《网下配售对象资产规模
报告》数据应保持一致。出具机构原则上应填写最近一月末（招股意向书刊登日上一月
最后一个自然日，2025 年 11 月 30 日）配售对象账户的资产估值表中总资产金额。
④一般机构和个人投资者的投资账户，应由证券公司出具《网下配售对象资产规模
报告》并加盖证券公司分支机构业务专用章（包括但不限于柜台业务专用章）。证券公
司原则上应填写最近一月末（招股意向书刊登日上个月的最后一个自然日，2025 年 11
月 30 日）配售对象证券账户和资金账户中的总资产金额以及配售对象资金账户中的资
金余额。
特别注意：网下一般机构投资者和个人投资者所管理的配售对象在证券公司开立的
资金账户中最近一月末（即 2025 年 11 月 30 日）的资金余额还应不得低于其证券账户
和资金账户最近一个月末（即 2025 年 11 月 30 日）总资产的 1‰，询价前资金余额不得
低于其证券账户和资金账户总资产的 1‰。
参与初步询价时，网下投资者需严格遵守行业监管要求，合理确定申购规模，为配
售对象填报的拟申购金额原则上不得超过其提供给向联席主承销商及在上交所互联网
交易平台填报的总资产与询价前总资产的孰低值。如拟申购金额超过前述总资产的孰低
值，联席主承销商有权拒绝或剔除相关配售对象报价，并报送中国证券业协会。
（7）以上步骤完成后，点击提交并等待审核通过的短信提示（请保持手机畅通）。
本次投资者报备材料无须提交纸质版原件。网下投资者需承诺电子版文件、盖章扫
描件、原件三个版本内容一致。
网下投资者《承诺函》要求，参与本次发行初步询价并最终获得网下配售的网下投
资者应当承诺其获配股票数量的 10%（若不足 1 股，向上取整计算）限售期限为自发行
人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限
售期，自本次发行股票在上交所上市之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限
售期自本次发行股票在上交所上市之日起开始计算。
投资者须对其填写的信息的准确真实性、提交资料的准确完整性负责。投资者未按
要求在 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 之前完成材料提交，或虽完成材料提交
但存在不真实、不准确、不完整情形的，则将无法参加询价配售或者初步报价被界定为
无效报价。因投资者提供信息与实际情况不一致所导致的后果由投资者自行承担。
请投资者认真阅读报备页面中的填写注意事项。联席主承销商将安排专人在 2025
年 12 月 25 日（T-6 日）至 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 期间（9:00-12:00，
（三）网下投资者资格核查
发行人和联席主承销商将对投资者资质进行核查并有可能要求其进一步提供相关
证明材料，投资者应当予以积极配合。如投资者不符合条件、投资者或其管理的私募资
产管理计划、银行私募理财产品、保险资管产品、私募证券投资基金等的出资方属于《管
理办法》第二十六条所界定的关联方、投资者拒绝配合核查、未能完整提交相关材料或
者提交的材料不足以排除其存在法律、法规、规范性文件和本公告规定的禁止参与网下
发行情形的，发行人和联席主承销商将拒绝其参与本次网下发行、将其报价作为无效报
价处理或不予配售，并在《发行公告》中予以披露。网下投资者违反规定参与本次新股
网下发行的，应自行承担由此产生的全部责任。
网下投资者需自行审核比对关联方，确保不参加与联席主承销商和发行人存在任何
直接或间接关联关系的新股网下询价。投资者参与询价即视为与联席主承销商和发行人
不存在任何直接或间接关联关系。如因投资者的原因，导致关联方参与询价或发生关联
方配售等情况，投资者应承担由此所产生的全部责任。
（四）提交定价依据和建议价格或价格区间
步询价日（2025 年 12 月 30 日，T-3 日）9:30 前，通过上交所互联网交易平台提交定价
依据及其给出的建议价格或价格区间。研究报告请命名为“至信股份研究报告”。
网下机构投资者提交定价依据前，应当履行内部审批流程。网下个人投资者提交的
定价依据应当经本人签字确认。
未在询价开始前（2025 年 12 月 30 日，T-3 日）9:30 前提交定价依据和建议价格或
价格区间的网下投资者，不得参与询价。网下投资者未提交定价依据和建议价格或价格
区间的，联席主承销商将认定该网下投资者的报价无效。
报告应包含发行人基本面研究、发行人盈利能力和财务状况分析、合理的估值定价模型、
具体报价建议或者建议价格区间等内容。
网下个人投资者应具有独立撰写完成的定价依据，定价依据应当至少包括合理的估
值定价方法、假设条件和主要估值参数的说明、逻辑推导过程以及具体报价建议或建议
价格区间。采用绝对估值法的，定价依据还应包含估值定价模型和发行人未来三年盈利
预测、假设条件。盈利预测应当谨慎、合理。
报价建议为价格区间的，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的 20%。
网下投资者应按照定价依据给出的建议价格或价格区间进行报价，原则上不得修改建议
价格或者超出研究报告建议价格区间进行报价。
网下投资者应对每次报价的定价依据、定价决策过程相关资料存档备查。网下投资
者存档备查的定价依据、定价决策过程等相关资料的系统留痕时间、保存时间或最后修
改时间应为询价结束前，否则视为无定价依据或者无定价决策过程相关资料。
研究报告，不得以任何形式擅自公开或者泄露投资价值研究报告或其内容，或者发表与
网下询价和配售业务相关不实或不当言论，对网下发行秩序造成不良影响或后果。
（五）初步询价
且已开通上交所互联网交易平台 CA 证书，成为互联网交易平台的用户后方可参与初步
询价。上交所互联网交易平台网址为：https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/。符合条件的
网下投资者可以通过上述网址参与本次发行的初步询价和网下申购。
投资者可在上述时间内通过互联网交易平台为其管理的配售对象填写、提交拟申购价格
和拟申购数量。
特别提示：为进一步督促网下投资者发挥专业的市场化定价能力，遵循独立、客观、
诚信的原则，在充分、深入研究的基础上合理确定申报价格，上交所要求网下投资者在
上交所互联网交易平台中对资产规模和审慎报价进行承诺。网下投资者按以下要求操作：
初 步 询 价 前 ， 网 下 投 资 者 须 在 上 交 所 互 联 网 交 易 平 台
（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）内如实填写最近一个月末（招股意向书刊登日上
个月的最后一个自然日，2025 年 11 月 30 日）的总资产；配售对象成立时间不满一个
月的，如实填写截至初步询价日前第五个交易日（2025 年 12 月 23 日，T-8 日）的总资
产。网下投资者在互联网交易平台填写的资产规模应当与其向联席主承销商提供的资产
规模报告及相关证明文件中载明的资产规模一致；不一致的，所造成的后果由网下投资
者自行承担。
网下投资者需严格遵守行业监管要求，合理确定申购规模，拟申购金额原则上不得
超过配售对象最近一个月末（招股意向书刊登日上个月的最后一个自然日，2025 年 11
月 30 日）的总资产与询价前总资产的孰低值；配售对象成立时间不满一个月的，拟申
购金额原则上不得超过初步询价日前第五个交易日（2025 年 12 月 23 日，T-8 日）的总
资产与询价前总资产的孰低值。网下一般机构投资者和个人投资者所管理的配售对象在
证券公司开立的资金账户中最近一月末（招股意向书刊登日上个月的最后一个自然日，
资产的 1‰，询价前资金余额不得低于其证券账户和资金账户总资产的 1‰。联席主承
销商发现网下投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模申购的，有权拒绝或剔除
该配售对象的报价。
投资者在上交所互联网交易平台填写资产规模或资金规模的具体流程是：
（1）投资者在提交初询报价前，应当对审慎报价进行承诺，否则无法进入初步询
价录入阶段。承诺内容为“参与本次新股申购的网下投资者及相关工作人员已遵循独立、
客观、诚信的原则，严格履行报价评估和决策程序，在充分研究的基础上理性审慎报价，
在发行人启动发行后、询价结束前不泄露本次报价、打听他人报价，不故意压低或抬高
价格，不存在同参与询价的其他网下投资者及相关工作人员、发行人以及承销商进行合
谋报价、协商报价等任何违规行为”。
（2）投资者在提交初询报价前，应当承诺资产规模情况，否则无法进入初询录入
阶段。承诺内容为“参与本次新股申购的网下投资者及其管理的配售对象已充分知悉，
将对初询公告要求的基准日对应的资产规模是否超过本次发行可申购金额上限（拟申购
价格×初询公告中的网下申购数量上限）进行确认，该确认与事实相符。上述配售对象
拟申购金额（拟申购价格×拟申购数量）不超过其资产规模，且已根据联席主承销商要
求提交资产规模数据，该数据真实、准确、有效。上述网下投资者及配售对象自行承担
因违反前述承诺所引起的全部后果”。
（3）投资者应在初询报价表格中填写“资产规模是否超过本次发行可申购金额上
限”和“资产规模（万元）”。
对于资产规模超过本次发行可申购金额上限（本次发行可申购金额上限=配售对象
拟申购价格×1,360 万股，下同）的配售对象，应在“资产规模是否超过本次发行可申购
金额上限”栏目中选择“是”，并选择在“资产规模（万元）”栏目填写具体资产规模
金额；对于资产规模未超过本次发行可申购金额上限的配售对象，应在“资产规模是否
超过本次发行可申购金额上限”中选择“否”，并必须在“资产规模（万元）”栏目填
写具体资产规模金额。
投资者应对每个配售对象填写具体内容的真实性和准确性承担责任，确保不存在超
资产规模申购的情形。
价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购数量。参与询价的网下投资者可以为其管理
的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和
该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过 3 个。
初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超
过最低价格的 20%。
特别提醒网下投资者注意的是，为进一步规范新股发行承销秩序，要求网下投资者
严格按照科学、独立、客观、审慎的原则参与网下询价，具体如下：
（1）就同一次主板 IPO 发行，互联网交易平台至多记录同一网下投资者提交的 2
次初步询价报价记录。网下投资者为拟参与报价的配售对象录入全部报价记录后，应当
一次性提交。提交 2 次报价记录的，以第 2 次提交的报价记录为准。
（2）网下投资者首次提交报价记录后，原则上不得修改，确有必要修改的，应重
新履行报价决策程序，在第 2 次提交的页面充分说明改价理由、改价幅度的逻辑计算依
据以及之前报价是否存在定价依据不充分、定价决策程序不完备等情况，并将有关材料
存档备查。提交内容及存档备查材料将作为后续监管机构核查网下投资者报价决策及相
关内控制度的重要依据。
网下投资者申报价格的最小变动单位为 0.01 元。每个配售对象的最低拟申购数量为
万股。投资者应按规定进行初步询价，并自行承担相应的法律责任。
（1）网下投资者未在 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午 12:00 前在中国证券业协
会完成主板网下投资者配售对象的注册工作，或未于 2025 年 12 月 29 日（T-4 日）中午
（2）配售对象名称、证券账户、银行收付款账户/账号等申报信息与注册信息不一
致的，该信息不一致的配售对象的报价为无效报价；
（3）单个配售对象的拟申购数量超过 1,360 万股以上的部分为无效申报；
（4）单个配售对象拟申购数量不符合 100 万股的最低数量要求，或者拟申购数量
不符合 10 万股的整数倍，则该配售对象的申报无效；
（5）经审查不符合本公告“三、（一）网下投资者的参与条件及报价要求”所列
网下投资者条件的；
（6）联席主承销商发现网下投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模申购
的，则该配售对象的申购无效；投资者在互联网交易平台填写的资产规模与提交至联席
主承销商的配售对象资产证明材料中的资产规模不相符的，所造成的后果由网下投资者
自行承担；
（7）被中国证券业协会采取不得参与网下询价和配售业务、被列入中国证券业协
会公布的首次公开发行股票网下投资者异常名单和限制名单中的投资者或配售对象；
（8）按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》
《私募投资基金登记备案办法》的规定，未能在中国证券投资基金业协会完成管理人登
记和基金备案的私募基金（含期货公司及其资管子公司产品）；
（9）网下投资者资格不符合相关法律、法规、规范性文件以及本公告规定的，其
报价为无效申报；
（10）经发行人和联席主承销商认定的其他情形。
国证券业协会报告并公告：
（1）报送信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的；
（2）使用他人账户、多个账户报价的；
（3）委托他人开展首发证券网下询价和申购业务，或者接受其他网下投资者的委
托，代其开展首发证券网下询价和申购业务的，经行政许可的除外；
（4）在询价结束前泄露本机构或本人的估值定价方法、估值定价参数、有关报价
信息，打听、收集、传播其他网下投资者的上述信息，或者网下投资者之间就上述信息
进行协商报价的；
（5）与发行人或承销商串通报价的；
（6）利用内幕信息、未公开信息报价的；
（7）以“博入围”等目的故意压低、抬高报价，或者未审慎报价的；
（8）通过嵌套投资等方式虚增资产规模获取不正当利益的；
（9）接受发行人、承销商以及其他利益相关方提供的财务资助、补偿、回扣等；
（10）未合理确定拟申购数量，其拟申购数量及（或）获配后持股数量不符合相关
法律法规或监管规定要求的；
（11）未合理确定拟申购数量，其拟申购金额超过配售对象总资产的；
（12）未履行报价评估和决策程序，及（或）无定价依据的；
（13）网上网下同时申购的；
（14）获配后未恪守限售期等相关承诺的；
（15）未严格履行报价评估和决策程序，及（或）定价依据不充分的；
（16）提供有效报价但未参与申购或未足额申购的；
（17）未按时足额缴付认购资金的；
（18）未及时进行展期导致申购或者缴款失败的；
（19）向联席主承销商提交的资产规模报告等数据文件存在不准确、不完整或者不
一致等情形的；
（20）向中国证券业协会提交的数据信息存在不准确、不完整或者不一致等情形的；
（21）其他以任何形式谋取或输送不正当利益或者不独立、不客观、不诚信、不廉
洁等影响网下发行秩序的情形。
四、确定发行价格及有效报价投资者
（一）确定发行价格及有效报价投资者的原则
进行核查，不符合本公告“三、（一）网下投资者的参与条件及报价要求”及相关法律
法规的投资者的报价将被剔除，视为无效；
发行人和联席主承销商根据剔除不符合要求投资者报价后的初步询价结果，对所有
符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格上按配售对象的
拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按申报时间（申报时间以上交
所互联网交易平台记录为准）由后到先、同一拟申购价格同一拟申购数量同一申报时间
上按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象顺序从后到前的顺序排序，剔除报价
最高部分配售对象的报价，剔除部分不低于符合条件的所有网下投资者拟申购总量的
的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。
信息将在 2026 年 1 月 5 日（T-1 日）刊登的《发行公告》中披露。
同时，发行人和联席主承销商将确定本次发行数量、募集资金额，并在《发行公告》
中披露如下信息：
（1）同行业上市公司二级市场平均市盈率；
（2）剔除最高报价部分后所有网下投资者及各类网下投资者剩余报价的中位数和
加权平均数；
（3）剔除最高报价部分后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和
合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数；
（4）网下投资者详细报价情况，具体包括投资者名称、配售对象信息、申购价格
及对应的拟申购数量、发行价格确定的主要依据，以及发行价格所对应的网下投资者超
额认购倍数。
在剔除最高部分报价后，发行人和联席主承销商根据网下发行询价报价情况，综合
评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方
面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，
审慎合理确定发行价格、最终发行数量、有效报价投资者及有效拟申购数量。发行人和
联席主承销商将审慎评估确定的发行价格是否超出剔除最高报价部分后网下投资者剩
余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资
金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值及超出幅度。如超出
的，超出幅度不高于 30%。
若发行价格超出《发行公告》中披露的剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价的
中位数和加权平均数，以及公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格
境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值，或本次发行价格对应市盈率
超过同行业上市公司二级市场平均市盈率（中证指数有限公司发布的同行业最近一个月
静态平均市盈率），发行人和联席主承销商将在网上申购前发布的《投资风险特别公告》
中详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。
（二）有效报价投资者的确定
在初步询价期间提供有效报价的配售对象方可且必须作为有效报价投资者参与申
购。有效报价投资者按照以下方式确定：
报价为有效报价，有效报价对应的申报数量为有效申报数量。
将中止发行并予以公告。
五、网下网上申购
（一）网下申购
本次网下申购的时间为 2026 年 1 月 6 日（T 日）的 9:30-15:00。《发行公告》中公
布的在初步询价阶段提交有效报价的配售对象必须参与网下申购。在参与网下申购时，
网下投资者必须在上交所互联网交易平台为其管理的有效报价配售对象填写并提交申
购价格和申购数量。其中申购价格为确定的发行价格，申购数量为其在初步询价阶段提
交的有效报价所对应的有效申报数量。
网下投资者为其管理的参与申购的全部有效报价配售对象录入申购记录后，应当一
次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以最后一次提交
的全部申购记录为准。
在网下申购阶段，网下投资者无需缴付申购资金，获配后在 2026 年 1 月 8 日（T+2
日）缴纳认购资金。
（二）网上申购
本次网上发行通过上交所交易系统进行，网上申购的时间为 2026 年 1 月 6 日（T
日）的 9:30-11:30、13:00-15:00。网上发行对象为持有上交所股票账户卡并开通主板投
资账户的境内自然人、法人及其它机构（法律、法规禁止购买者除外）。根据投资者持
有的市值确定其网上可申购额度，持有市值 10,000 元以上（含 10,000 元）的投资者才
能参与新股申购，每 5,000 元市值可申购一个申购单位，不足 5,000 元的部分不计入申
购额度。每一个申购单位为 500 股，申购数量应当为 500 股或其整数倍，但最高不得超
过本次网上初始发行股数的千分之一，即最高不得超过 18,000 股。具体网上发行数量将
在《发行公告》中披露。
投资者持有的市值按其 2025 年 12 月 31 日（T-2 日）（含 T-2 日）前 20 个交易日
的日均持有市值计算，可同时用于 2026 年 1 月 6 日（T 日）申购多只新股。投资者持
有的市值应符合《网上发行实施细则》的相关规定。
网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司进行新股申购。
网上投资者申购日 2026 年 1 月 6 日（T 日）申购无需缴纳申购款，2026 年 1 月 8
日（T+2 日）根据中签结果缴纳认购款。
参与本次初步询价的配售对象不得再参与网上发行，若配售对象同时参与网下询价
和网上申购的，网上申购部分为无效申购。
六、本次发行回拨机制
本次发行网上网下申购于 2026 年 1 月 6 日（T 日）15:00 同时截止。申购结束后，
发行人和联席主承销商将根据网上申购情况于 2026 年 1 月 6 日（T 日）决定是否启动
回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步
有效申购倍数确定：
网上投资者初步有效申购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。
有关回拨机制的具体安排如下：
（一）最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分，将于 2025 年 12 月 31
日（T-2 日）直接回拨至网下发行部分；
（二）2026 年 1 月 6 日（T 日）网上、网下均获得足额认购的情况下，若网上投资
者初步有效申购倍数未超过 50 倍的，将不启动回拨机制；若网上投资者初步有效申购
倍数超过 50 倍且不超过 100 倍的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股
票数量的 20%；网上投资者初步有效申购倍数超过 100 倍的，回拨比例为本次公开发行
股票数量的 40%。本款所指的公开发行股票数量指扣除战略配售股票数量后的网下、网
上发行总量；
（三）若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者
仍未能足额申购的情况下，则中止发行；
（四）网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，并将中止发行。
在发生回拨的情形下，发行人和联席主承销商将及时启动回拨机制，并于 2026 年 1
月 7 日（T+1 日）在《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上
发行申购情况与中签率公告》中披露。
七、网下配售原则及方式
发行人和联席主承销商在 2026 年 1 月 6 日（T 日）完成回拨后，将根据以下原则
对网下投资者进行配售：
（一）联席主承销商及发行人将对提供有效报价的网下投资者是否符合联席主承销
商发行人确定的网下投资者标准进行核查，不符合配售条件的投资者将被剔除，不能参
与网下配售。
（二）联席主承销商将提供有效报价并参加网下申购的符合配售投资者条件的网下
投资者分为以下两类：
产管理产品和合格境外投资者资金为 A 类投资者，其配售比例为 RA；
（三）配售规则和配售比例的确定
原则上按照各类配售对象的配售比例关系 RA≥RB。调整原则：
A 类投资者的有效申购量不足安排数量的，则其有效申购将获得全额配售，剩余部分可
向 B 类投资者进行配售。
量，确保向 A 类投资者的配售比例不低于 B 类投资者，即 RA≥RB；
如初步配售后已满足以上要求，则不做调整。
（四）配售数量的计算
某一配售对象的获配股数=该配售对象的有效申购数量×该类配售比例。
联席主承销商将根据以上标准得出各类投资者的配售比例和获配股数。在实施配售
过程中，每个配售对象的获配数量向下取整后精确到 1 股，产生的零股分配给 A 类投资
者中申购数量最大的配售对象；若配售对象中没有 A 类投资者，则产生的零股分配给 B
类投资者中申购数量最大的配售对象。当申购数量相同时，产生的零股分配给申购时间
（以上交所业务管理系统显示的申报时间及申报编号为准）最早的配售对象。若由于获
配零股导致超过该配售对象的有效申购数量时，则超出部分顺序配售给下一配售对象，
直至零股分配完毕。
如果网下有效申购总量等于本次网下最终发行数量，发行人和联席主承销商将按照
配售对象的实际申购数量直接进行配售。
如果网下有效申购总量小于本次网下发行数量，将中止发行。
（五）网下比例限售
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向
上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象
获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流
通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始
计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期
安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
发行人与联席主承销商将于《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主
板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网
上中签结果公告》”）中披露本次网下配售对象获配股数限售情况。上述公告一经刊出，
即视同已向网下配售对象送达相应安排通知。
八、投资者缴款
（一）参与战略配售的投资者缴款
承销保荐足额缴纳认购资金。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）将对参与战略配售的
投资者缴纳的认购资金的到账情况进行审验，并出具验资报告。
（二）网下投资者缴款
网下获配投资者应根据 2026 年 1 月 8 日（T+2 日）披露的《网下初步配售结果及
网上中签结果公告》，及时足额缴纳新股认购资金，认购资金应当于 2026 年 1 月 8 日
（T+2 日）16:00 前到账。
网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股
的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者
自行承担。
联席主承销商将在 2026 年 1 月 12 日（T+4 日）刊登的《重庆至信实业股份有限公
司首次公开发行股票并在主板上市发行结果公告》（以下简称“《发行结果公告》”）
中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例，列表公
示并着重说明获得初步配售但未足额缴款的网下投资者。
有效报价投资者未参与申购或者未足额申购、获得初步配售的网下投资者未及时足
额缴纳申购款的，将被视为违约并应承担违约责任，联席主承销商将违约情况报中国证
券业协会备案。
（三）网上投资者缴款
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》
履行资金交收义务，确保其资金账户在 2026 年 1 月 8 日（T+2 日）日终有足额的新股
认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。
投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
特别提醒，网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，
自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）
内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。放弃认购
的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的
次数合并计算。
九、投资者放弃认购部分股份处理
参与战略配售的投资者认购不足的，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额
将首先回拨至网下发行。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后
本次公开发行数量的 70%时，发行人和联席主承销商将中止本次新股发行，并就中止发
行的原因和后续安排进行信息披露。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配售数量
后本次公开发行数量的 70%时，本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳申购款而放弃
认购的股票由保荐人（主承销商）包销。保荐人（主承销商）可能承担的最大包销责任
为扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 30%。
网下、网上投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例等具体情况
请见《发行结果公告》。
十、中止发行情况
当出现以下情况时，发行人及联席主承销商将采取中止发行措施：
最高报价部分后剩余拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的；
致意见；
值是指初步询价结束后，按照确定的发行价格乘以发行后总股本计算的总市值）；
次公开发行数量的 70%；
所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和联席
主承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和联席主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安排
等事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且满足会后事项监管要
求的前提下，经向上交所备案后，发行人和联席主承销商将择机重启发行。
十一、发行人和联席主承销商
（一）发行人：重庆至信实业股份有限公司
法定代表人：陈志宇
联系地址：重庆市江北区鱼嘴镇长惠路 29 号
联系人：陈笑寒
电话：023-67187022
（二）保荐人（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
法定代表人：王明希
联系地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 3 层
联系人：资本市场部
咨询电话：021-54047136、021-54047376
（三）联席主承销商：西南证券股份有限公司
法定代表人：姜栋林
联系地址：重庆市江北区金沙门路 32 号西南证券总部大楼
联系人：资本市场部
咨询电话：010-88091904
发行人：重庆至信实业股份有限公司
保荐人（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
联席主承销商：西南证券股份有限公司
（此页无正文，为《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安
排及初步询价公告》之盖章页）
发行人：重庆至信实业股份有限公司
（此页无正文，为《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安
排及初步询价公告》之盖章页）
保荐人（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
（此页无正文，为《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安
排及初步询价公告》之盖章页）
联席主承销商：西南证券股份有限公司
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