中信证券股份有限公司、国投证券股份有限公司
关于国投电力控股股份有限公司
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）、国投证券股份有限公司
（以下简称“国投证券”、与中信证券合称“保荐人”）作为国投电力控股股份有
限公司（以下简称“国投电力”或“公司”） 2024 年度向特定对象发行 A 股股票
的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规
则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》《上海
证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对国投电力
一、日常关联交易基本情况
（一）日常关联交易预计履行的审议程序
公司于 2025 年 12 月 19 日召开第十三届董事会第五次会议审议通过了公司《国
投电力控股股份有限公司关于 2026 年年度日常关联交易预计的议案》，关联董事
刘国军回避表决。独立董事对此事项发表事前认可意见，并最终发表独立意见。
本次关联交易事项仍需提交公司股东会审议，关联股东需回避表决。
（二）2025 年日常关联交易执行情况
预计金额与实际
关联交易类别 关联人 2025 年预计金额 发生金额差异较
额（未经审计）
大的原因
基于公司业务发
在关联人的财 国投财务有限 每日最高存款余额不超过 每日最高存款余额人民币
展和资金平衡的
务公司存款 公司 人民币 180 亿元 170.73 亿元
预计。
基于公司业务发
与关联人的借 国投及其控股 每日最高贷款额度不超过 每日最高贷款额度人民币
展和资金平衡的
款类资金往来 子公司 人民币 200 亿元 175.05 亿元
预计。
在关联人的境
基于公司境外业
外资金管理平 融实国际财资 每日最高存款余额不超过 每日最高存款余额人民币
务发展和资金平
台存款（外 管理有限公司 人民币 50 亿元 1.91 亿元
衡的预计。
币）
与关联人的借 基于公司境外业
融实国际财资 每日最高贷款额度不超过 每日最高贷款额度人民币
款类资金往来 务发展和资金平
管理有限公司 人民币 150 亿元 118 亿元
（外币） 衡的预计。
国投物业有限
责任公司
国投运营中心
有限公司
国投人力资源
服务有限公司
国投交通控股
有限公司
国投智能科技
有限公司
中国电子工程
设计院股份有 136 万元 不适用
限公司
北京亚华房地
接受关联人提 不超过 8 亿元
产开发有限责 1,361 万元 不适用
供的劳务 任公司
国投健康产业
投资有限公司
国投矿业投资
有限公司
国投检测技术
控股（山东）
有限公司
（曾用名：山
东特检集团有
限公司）
国投资产管理
有限公司
小计 不超过 8 亿元 1.91 亿元
向关联人销售 国投交通控股
不超过 4 亿元 2,418 万元 不适用
商品 有限公司
（三）2026 年日常关联交易预计情况
股份有限公司关于 2026 年年度日常关联交易预计的议案》，董事会同意以下关联
交易预计：
本次预计金额与上年实
关联交易类别 关联人 2026 年预计金额 际发生金额差异较大的
额（未经审计）
原因
在关联人的财 国投财务有限 每日最高存款余额不 每日最高存款余额人民币 基于公司业务发展和资
务公司存款 公司 超过人民币 180 亿元 170.73 亿元 金平衡的预计。
国投财务有限 每日最高贷款额度不 每日最高贷款额度人民币
公司 超过人民币 200 亿元 115.35 亿元
国家开发投资 每日最高贷款额度不 每日最高贷款额度人民币
与关联人的借 集团有限公司 超过人民币 80 亿元 25 亿元 基于公司业务发展和资
款类资金往来 国投融资租赁 每日最高贷款额度不 每日最高贷款额度人民币 金平衡的预计。
有限公司 超过人民币 100 亿元 34.70 亿元
每日最高贷款额度不 每日最高贷款额度人民币
小 计
超过人民币 380 亿元 175.05 亿元
在关联人的境
外资金管理平 融实国际财资 每日最高存款余额不 每日最高存款余额人民币 基于公司境外业务发展
台存款（外 管理有限公司 超过人民币 50 亿元 1.91 亿元 和资金平衡的预计。
币）
与关联人的借
融实国际财资 每日最高贷款额度不 每日最高贷款额度人民币 基于公司境外业务发展
款类资金往来
管理有限公司 超过人民币 150 亿元 118 亿元 和资金平衡的预计。
（外币）
接受关联人提 国投湄洲湾电力、国投
供的劳务（煤 钦州发电、国投钦州二
炭存储及运 国投及其控股 电有部分煤炭存储接卸
不超过 8 亿元 1.91 亿元
输、咨询服 子公司 费用；与国投人力、国
务、软硬件采 投智能等其他关联方有
购等） 部分服务费用。
向关联人销售
国投及其控股 与关联方协同发展；考
商品（售电、 不超过 4 亿元 0.24 亿元
子公司 虑电力市场变化影响。
卸煤服务等）
二、关联人介绍和关联关系
（一）关联方介绍
公司名称 国家开发投资集团有限公司
公司性质 有限责任公司(国有独资)
法定代表人 付刚峰
成立时间 1995 年 4 月 14 日
注册资本 3380000 万元人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 6 号--6 国际投资大厦
经营国务院授权范围内的国有资产并开展有关投资业务；能源、交通
运输、化肥、高科技产业、金融服务、咨询、担保、贸易、生物质能
源、养老产业、大数据、医疗健康、检验检测等领域的投资及投资管
业务范围 理；资产管理；经济信息咨询；技术开发、技术服务。（企业依法自
主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门
批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限
制类项目的经营活动。）
截至 2024 年 12 月 31 日，国家开发投资集团有限公司经审计的总资产
为 8,721.20 亿元，净资产为 2,785.26 亿元，资产负债率 68.06%。2024
财务数据
年度实现营业收入 1,962.38 亿元,净利润为 186.94 亿元。截至 2025 年
亿元，净资产为 2,943.90 亿元，资产负债率 68.15%。期间实现营业收
入 1,261.14 亿元，净利润为 188.32 亿元。
公司名称 国投财务有限公司
公司性质 其他有限责任公司
法定代表人 崔宏琴
成立时间 2009 年 02 月 11 日
注册资本 500000 万元人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 2 号 18 层
许可项目:企业集团财务公司服务。（依法须经批准的项目，经相关部门
业务范围 批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件
为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
公司名称 国投物业有限责任公司
公司性质 有限责任公司(法人独资)
法定代表人 闫晓俊
成立时间 2001 年 05 月 16 日
注册资本 10,000 万元人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 6 号-6 国际投资大厦
物业管理；出租办公用房；机动车公共停车场服务；洗车服务；餐饮服
务；销售食品。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售食
业务范围
品、餐饮服务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
公司名称 国投人力资源服务有限公司
公司性质 有限责任公司(法人独资)
法定代表人 孟书豪
成立时间 2014 年 4 月 22 日
注册资本 29,000 万人民币
住所 北京市朝阳区光华路 15 号院 2 号楼 10 层 1001、1002、1003 内 167
业务范围 许可项目:职业中介活动;劳务派遣服务;对外劳务合作;互联网信息服务;网
络文化经营;广播电视节目制作经营;第二类增值电信业务。(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批
准文件或许可证件为准)一般项目:人力资源服务(不含职业中介活动、劳务
派遣服务);业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);
企业管理咨询;教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);社会经济
咨询服务;税务服务;市场调查(不含涉外调查);技术服务、技术开发、技术
咨询、技术交流、技术转让、技术推广;会议及展览服务;组织文化艺术交
流活动;广告设计、代理;广告制作;广告发布;非居住房地产租赁;软件销
售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)(不得
从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
公司名称 国投智能科技有限公司
公司性质 有限责任公司(国有独资)
法定代表人 王方
成立时间 2016 年 11 月 08 日
注册资本 200000 万元人民币
住所 上海市虹口区杨树浦路 168 号 36 层 A
从事智能科技、物联网科技、计算机科技、环保科技、电子科技、能源科
技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让,网络科技,网络工
业务范围 程,电子商务(不得从事金融业务),企业管理咨询,通讯建设工程施工,项目投
资,投资管理,投资咨询,企业策划,资产管理,电信业务。 【依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
公司名称 融实国际财资管理有限公司
RONGSHI INTERNATIONAL TREASURY MANAGEMENT COMPANY
英文全称
LIMITED
公司性质 私人股份有限公司
法定代表人 齐吉安
成立时间 2018 年 11 月 20 日
注册资本 5000.00 万美元
住所 香港金钟金钟道 89 号力宝中心 1 座 24 楼 2412 室
对成员单位办理财税和融资顾问及相关咨询业务；办理成员单位之间的内
业务范围 部转账结算；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款；其他财资业
务。
公司名称 国投交通控股有限公司
公司性质 有限责任公司(法人独资)
法定代表人 周昌松
成立时间 2013 年 10 月 29 日
注册资本 200000 万元人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 6 号 A 栋 1017 室
铁路、公路(含桥涵、场站)、港口、航空物流、管道运输、物流和有关配
套项目及其横向交叉、综合利用项目的投资;上述项目的总承包、技术改
造和管理;金属材料、建材、化工轻工材料(不含危险化学品)、机电设备、
汽车(不含小轿车)及汽车配件、五金交电、木材、计算机软硬件、通讯器
业务范围 材、文化办公用品的销售(国家有专项专营规定的除外);自有设备的租赁;
与上述业务相关的技术咨询、技术开发、技术转让和经济信息咨询服务。
(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经
相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政
策禁止和限制类项目的经营活动。)
公司名称 北京亚华房地产开发有限责任公司
公司性质 其他有限责任公司
法定代表人 闫晓俊
成立时间 2001 年 6 月 13 日
注册资本 430,000 万人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 6 号三层 309 室
房地产开发、销售;自有房屋的物业管理;房地产信息咨询(中介服务除外);
家具租赁。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准
业务范围
的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本
市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
公司名称 国投资产管理有限公司
公司性质 有限责任公司(法人独资)
法定代表人 黄莺
成立时间 1994 年 6 月 17 日
注册资本 150,000 万人民币
住所 北京市西城区西直门南小街 147 号
资产管理;资产重组;自有设备租赁;与业务相关的信息、技术咨询服务;财
业务范围
务咨询服务;企业管理咨询和产权经纪业务。(市场主体依法自主选择经营
项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。)
公司名称 国投矿业投资有限公司
公司性质 有限责任公司(法人独资)
法定代表人 冯苏京
成立时间 2015 年 7 月 10 日
注册资本 200,000 万人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 6 号 1 号楼 5 层 509 室
一般项目:以自有资金从事投资活动;企业管理;自有资金投资的资产管理服
务;社会经济咨询服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开
业务范围
展经营活动)(不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。)
公司名称 国投健康产业投资有限公司
公司性质 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
法定代表人 刘剑
成立时间 2016 年 11 月 18 日
注册资本 200,000 万人民币
住所 上海市虹口区东大名路 638 号 1 层 102 室
一般项目:投资管理;健康咨询服务(不含诊疗服务);社会经济咨询服务;企业
管理;企业管理咨询;养老服务(机构养老服务);养老服务(社区养老服务);护
理机构服务(不含医疗服务);标准化服务;信息技术咨询服务;技术服务、技
业务范围
术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;电子产品销售;软件
销售;会议及展览服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开
展经营活动)
公司名称 国投检测技术控股（山东）有限公司
公司性质 有限责任公司(国有控股)
法定代表人 张玉齐
成立时间 2016 年 9 月 18 日
注册资本 200,000 万人民币
住所 山东省济南市市中区英雄山路 129 号
许可项目:特种设备检验检测;检验检测服务;建设工程质量检测。(依法须
经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准)一般项目:工程和技术研究和试验发展;计量
技术服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术
推广;标准化服务;物联网技术研发;煤制品制造;智能仪器仪表制造;煤炭及
业务范围 制品销售;第二类医疗器械销售;实验分析仪器销售;物联网设备销售;软件
开发;物联网技术服务;信息技术咨询服务;物业管理;非居住房地产租赁;自
有资金投资的资产管理服务;以自有资金从事投资活动;特种作业人员安全
技术培训;业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);
摄像及视频制作服务;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务)。(除依法
须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
公司名称 中国电子工程设计院股份有限公司
公司性质 其他股份有限公司(非上市)
法定代表人 娄宇
成立时间 1992 年 8 月 27 日
注册资本 92,427.4508 万人民币
住所 北京市海淀区西四环北路 160 号 3 层二区 317
承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目;对外派遣实施上述境
外工程所需劳务人员;出版《洁净与空调技术》(限本公司内设机构期刊编
辑部出版,有效期至 2023 年 12 月 31 日);压力管道设计 GB2 级、GC1(1)(2)
级;城市规划;工程咨询;造价咨询;环境影响评价;节能评估;各行业、各等级
建筑工程设计;工程装饰;项目管理;房屋建筑施工总承包;计算机硬件、电
业务范围 子仪器仪表的开发、销售;建筑及相关工程设备、材料的开发、生产、销
售;《洁净与空调技术》期刊广告的设计、发布、代理业务;进出口业务;技
术开发;技术转让;技术服务;软件开发;软件销售;应用软件服务(医用软件除
外);基础软件服务;工程检测;环境检测。(市场主体依法自主选择经营项目,
开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展
经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
公司名称 国投运营中心有限公司
公司性质 有限责任公司(法人独资)
法定代表人 闫晓俊
成立时间 2023 年 7 月 3 日
注册资本 10,000 万人民币
住所 北京市西城区阜成门北大街 6 号 1 幢 3 层 310
一般项目:品牌管理;物业管理;企业管理咨询;教育咨询服务(不含涉许可审
批的教育培训活动);工程管理服务;信息技术咨询服务;信息咨询服务(不含
许可类信息咨询服务);数据处理服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广;信息系统运行维护服务;停车场服务;洗车服
业务范围
务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项
目:代理记账;餐饮服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)(不得从事
国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
（二）与公司的关联关系
国家开发投资集团有限公司（以下简称“国投集团”）直接持有公司 47.79%
的股份，按照《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第
国投财务有限公司、国投物业有限责任公司、国投人力资源服务有限公司、国
投智能科技有限公司、国投交通控股有限公司、融实国际财资管理有限公司、北京
亚华房地产开发有限责任公司、国投资产管理有限公司、国投矿业投资有限公司、
国投健康产业投资有限公司、国投检测技术控股（山东）有限公司、中国电子工程
设计院股份有限公司、国投运营中心有限公司等公司为国投集团的控股子公司，按
照《股票上市规则》第 6.3.3 条之规定均为公司的关联法人。
（三）前期同类关联交易的执行情况和履约能力分析
公司关联交易执行情况良好，国投集团及其上述控股子公司经营、财务状况正
常，不存在履约风险。
三、关联交易主要内容和定价政策
（一）存款、借款类资金往来业务
公司已与国投财务有限公司、融实国际财资管理有限公司分别于 2025 年 6 月
执行相应的服务。
（二）接受关联方提供的劳务
该部分关联交易主要分为煤炭存储及运输服务、物业管理服务、委托管理服
务、租赁服务、招聘服务和软件采购等。
公司及其控股子公司与国投控股子公司签订的煤炭存储合同的价格、租赁服务
价格、软件采购价格及其他接受劳务或服务均参照市场价格，经双方协商，按照不
高于市场价格的原则确定。公司及其控股子公司将根据日常经营实际需要在预计金
额范围内签署相关协议。
（三）向关联方销售商品
该部分关联交易主要是公司控股子公司向关联企业售电、卸煤等服务。随着电
力体制改革和市场化交易的推进，公司及其控股子公司与国投控股子公司的售电合
同将参考市场定价，按照不低于市场价格的原则确定。公司及其控股子公司将根据
日常经营实际需要在预计金额范围内签署相关协议。
四、关联交易目的和对上市公司的影响
公司本次日常关联交易符合公司生产经营的需要，关联交易价格严格执行《中
华人民共和国价格法》等相关法律法规，有政府定价的，直接适用此价格；无政府
定价的，则由交易双方以市场价为基础，共同协商定价，保证了关联交易的公允性，
体现了公开、公平、公正的原则，不存在损害公司或中小股东的利益的情况。
公司自 2002 年上市以来，在人员、财务、机构设置等方面与国投及其他控股
子公司保持独立，主营业务为电力生产，关联交易占公司总收入的比重很低，公司
不会对关联方形成依赖，不影响公司的独立性。
五、审议程序
（一）董事会审议情况
公司于 2025 年 12 月 19 日召开第十三届董事会第五次会议审议通过了公司《国
投电力控股股份有限公司关于 2026 年年度日常关联交易预计的议案》，关联董事
刘国军回避表决。
（二）独立董事事前认可和独立意见
第十三届董事会独立董事专门会议第一次会议审核了《国投电力控股股份有限
公司关于 2026 年年度日常关联交易预计的议案》，认为本次关联交易预计事项内容
合法、有效，不存在违反相关法律法规及其他规定的情形，符合公司业务发展及日
常生产经营的需要，遵循公正、公开、公平的原则，定价公允，不会对公司的生产
经营及财务状况带来不利影响，公司及子公司不会因此类交易而对关联方产生依赖，
不会影响公司的独立性，不存在损害公司股东特别是中小股东的利益的情形。同意
提交董事会审议、股东会决策。
（三）股东会审议情况
本次关联交易事项仍需提交公司股东会审议，关联股东需回避表决。
六、保荐人核查意见
经核查，保荐人认为：
公司 2026 年度日常关联交易预计事项，已经公司董事会审议通过，独立董事
发表了事前认可和独立意见，关联董事遵守了回避制度，本次关联交易事项仍需提
交公司股东会审议，公司履行了必要的决策程序，符合有关法律法规和《公司章程》
的规定。公司上述日常关联交易事项均是公司正常生产经营所必需，不损害公司及
中小股东的利益，不影响公司的独立性，公司主要业务亦不会因此形成对关联方的
依赖。
综上，保荐人对国投电力 2026 年度日常关联交易预计事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司、国投证券股份有限公司关于国投电力控
股股份有限公司 2026 年度日常关联交易预计的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：
_______________ _______________
李 宁 吴 鹏
中信证券股份有限公司
年 月 日
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