广发证券股份有限公司
关于佳都科技集团股份有限公司
募集资金投资项目延期的核查意见
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐机构”）作为佳都
科技集团股份有限公司（以下简称“佳都科技”、“公司”）2022 年度非公开发
行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所
股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关法律法
规的要求，对佳都科技募集资金投项目延期事项进行了审慎的核查，具体核查情
况如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准佳都科技集团股份有限公司非公开发
行股票的批复》
（证监许可〔2022〕2257 号）的核准，公司以非公开发行方式发
行人民币普通股（A 股）股票 396,334,048 股，每股面值 1.00 元，每股发行价格
为人民币 4.61 元，募集资金总额为人民币 1,827,099,961.28 元，扣除发行费用人
民 币 12,983,674.43 元 （ 不 含 增 值 税 ） 后 ， 实 际 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币
上述资金已于 2023 年 1 月 16 日到位，天职国际会计师事务所（特殊普通合
伙）于 2023 年 1 月 16 日对前述事项进行了审验，并出具了天职业字[2023]2189
号《验资报告》。
公司已对募集资金进行专户管理，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行
签署了《募集资金三方监管协议》。
二、募集资金投资项目情况
截至 2025 年 11 月 30 日，公司募投项目投资进度情况如下：
单位：万元
募集资金计划 募集资金累计
序号 项目名称
投入金额 已投入金额
新一代轨道交通数字化系统研发及产业化项
目
面向车路协同的新一代交通数字化系统研发
及产业化项目
合计 181,411.63 86,305.49
注：
集资金。
三、募集资金投资项目延期的具体情况及原因
（一）募集资金投资项目延期的具体情况
根据市场环境和募集资金投资项目实施的实际情况，经审慎研究，公司拟在
不改变募集资金投资项目投资总额、实施主体及投资内容的情况下，将“数字孪
生核心技术及开放平台研发项目”“新一代轨道交通数字化系统研发及产业化项
目”
“面向车路协同的新一代交通数字化系统研发及产业化项目”
“全国销售与服
务体系升级建设项目”达到预定可使用状态时间延长至 2027 年 12 月 31 日。
序 调整前项目达到预 调整后项目达到预
投资项目名称
号 定可使用状态日期 定可使用状态日期
数字孪生核心技术及开放平台研发项
目
新一代轨道交通数字化系统研发及产
业化项目
面向车路协同的新一代交通数字化系
统研发及产业化项目
（二）募集资金投资项目延期的原因
结合当前市场环境变化、行业发展趋势、产业生态成熟度及项目实际执行情
况，为保障项目实施质量、提升募集资金使用效率、降低募投项目投资风险，公
司在募投项目实施主体、募集资金用途及投资规模不发生变更的前提下，对部分
项目进行延期调整，具体原因如下：
（1）项目延期原因
项目整体进度较原计划放缓，核心系研发过程中技术攻坚、场景适配及行业
趋势迭代等因素超出初期评估，为保障技术成果先进性与落地实用性，公司审慎
调整研发节奏。项目聚焦数字孪生核心技术底座构建，涉及物联网、大数据、AI
仿真等多领域前沿技术的深度耦合，技术集成复杂度较高，关键环节迭代验证耗
时超出预期；同时，为强化技术与交通、城市管理等核心场景的绑定，需开展大
量定制化适配工作，客户需求挖掘与验证周期相应拉长。此外，行业技术路线与
应用标准持续更新，公司需动态优化研发方案以规避技术风险，确保产品长期适
用性，上述因素共同导致项目进度有所调整。
（2）项目继续实施的必要性和可行性
①项目继续实施的必要性
数字孪生技术作为数字经济与新型智慧城市建设的核心支撑，已被纳入多项
国家战略规划，政策支持持续强化。当前城市治理、轨道交通等领域数字化转型
需求迫切，传统技术难以满足多源数据整合、实时仿真决策等高阶需求，数字孪
生技术成为破解行业痛点的关键路径，市场空间持续扩容。项目已完成部分核心
子项目建设，取得多项著作权，相关成果已在多个实际项目中试点适配，继续实
施可充分衔接前期研发投入，避免技术成果闲置，推动核心技术规模化落地。
②项目继续实施的可行性
公司在数字孪生领域已构建深厚技术积累，突破全要素融合渲染、多源异构
数据治理等关键技术，形成从三维场景搭建到可视化应用开发的完整技术链条，
产品稳定性经多轮测试验证。研发层面，组建了涵盖人工智能、大数据等领域的
专业团队，同时与高校开展产学研合作，持续强化创新能力。业务落地方面，数
字孪生技术已在多个城市数字化项目中完成场景验证，积累了丰富的客户资源与
项目实施经验，可快速将研发成果转化为实际应用方案。资金与管理上，募集资
金存放使用合规有序，剩余资金可充分支撑后续研发，公司通过动态优化研发节
奏、建立客户需求快速响应机制，确保项目高效推进。
（1）项目延期原因
项目整体进度较原计划放缓，主要受外部市场环境、客户需求特性及行业技
术规范迭代等多重因素影响，公司同步优化推进节奏以保障项目质量与投资回报。
部分地方政府财政压力下，轨道交通项目审批与投资节奏放缓，存量项目升级招
标延迟，导致产业化研发的验证场景与市场反馈周期拉长；行业客户对技术安全
性、可靠性要求严苛，联合研发与产品准入测试等环节耗时超预期。同时，智慧
轨道交通相关技术标准与互联互通规范仍在完善，公司需跟随标准演进调整研发
方案，叠加国产化适配、节能降耗等技术适配需求，导致项目进度有所调整。
（2）项目继续实施的必要性和可行性
①项目继续实施的必要性
国家“交通强国”战略与“双碳”目标持续深化，《中国城市轨道交通智慧
城轨发展纲要》明确智能化升级方向，政策支撑有力。当前轨道交通行业面临运
营成本高、核心技术自主化不足等痛点，客户对系统安全性、节能降耗的需求日
益严苛，项目研发的数字化系统与绿色运维服务体系，精准契合行业“降本增效”
“自主创新”核心诉求。项目已完成部分核心子项目建设，形成多维度技术产品
体系雏形，相关成果已适配部分存量项目升级需求，继续实施可衔接前期研发投
入，推动技术成果规模化落地。
②项目继续实施的可行性
轨道交通行业存量设施规模庞大，智能化升级、运维优化及国产化替代需求
持续释放，市场需求刚性较强。公司在轨道交通领域积累深厚技术沉淀，自主掌
握 CPS 架构融合、鸿蒙适配等关键技术，核心产品已进入客户准入测试阶段。
研发与人才层面，组建了经验丰富的核心团队，通过产学研合作持续强化创新能
力。客户资源与落地能力上，与多地地铁集团建立稳定合作关系，具备存量系统
升级、全流程项目建设与交付经验，可快速转化研发成果。资金与管理方面，募
集资金存放使用合规，剩余资金可支撑后续研发推广，完善的项目管控体系能动
态优化节奏，保障项目高效推进。
（1）项目延期原因
项目整体进度较原计划放缓，核心系车路协同产业生态成熟度、商业化模式
探索进程及行业规范落地节奏均低于初期预期，公司动态优化研发策略以保障项
目质量与市场适配性。车路协同“车-路-云”生态协同进度未达预期，公司将全
场景研发调整为聚焦试点场景的小规模验证，适配产业实际发展节奏；领域内可
持续商业化模式仍在试点探索，行业技术标准与数据接口规范尚未统一，部分研
发工作需等待标准明确。同时，多地业务流程与需求存在差异，定制化适配与场
景验证耗时增加，共同导致项目进度有所调整。
（2）项目继续实施的必要性和可行性
①项目继续实施的必要性
国家“交通强国”战略与《数字交通“十四五”发展规划》持续深化，叠加
智能网联汽车、数字孪生城市等政策协同赋能，车路协同成为交通数字化转型的
核心支撑，政策导向清晰。当前智慧交通面临管控效率不足、多模式协同不畅、
路车云数据割裂等痛点，随着智能网联汽车渗透率提升与路侧基建建设推进，市
场对精细化、全链条协同的数字化解决方案需求迫切。项目已完成部分核心子项
目建设，形成技术支撑体系雏形，继续实施可衔接前期研发投入，推动核心技术
规模化落地。
②项目继续实施的可行性
公司在智慧交通领域积累深厚技术沉淀，自主研发的“IDPS 城市交通大脑”
已规模化应用，突破路端设备统一接入、多源数据融合等关键技术，核心技术链
条成熟稳定。研发层面，组建了涵盖交通工程、人工智能等领域的专业团队，通
过产学研合作持续攻关前沿方向，创新能力有充分保障。市场落地方面，各地智
能网联示范区、智慧高速建设需求持续释放，公司与多地交通管理部门建立稳定
合作关系，积累丰富试点项目落地与运维经验，可快速转化研发成果。资金与管
理上，募集资金存放使用合规有序，剩余资金可支撑后续核心子项目研发推广，
动态适配的研发策略能灵活应对行业标准演进与客户需求变化，保障项目高效推
进。
（1）项目延期原因
项目整体进度较原计划放缓，核心系公司结合宏观经济环境与市场需求，主
动调整拓展策略并加大精细化建设投入。公司聚焦核心市场深耕，增加投入时间
开展区域调研、搭建线上协同机制；同时审慎控制资源投入节奏，精细化模式下
展厅定制、团队本地化培养等环节耗时增加，导致项目进度有所调整。
（2）项目继续实施的必要性和可行性
①项目继续实施的必要性
国家数字经济与新基建政策持续深化，智能轨道交通、智慧城市等领域市场
需求向二三线城市渗透，行业对本地化销售支撑、快速服务响应的需求日益迫切，
精细化销服网络成为抢占市场的关键。当前行业竞争已转向“产品+服务”综合
能力比拼，客户对服务定制化、响应即时性要求持续提升。项目已完成核心区域
场地布局及专业化团队组建，继续实施可充分衔接前期投入，最大化发挥基础建
设价值，强化核心市场覆盖与客户黏性。
②项目继续实施的可行性
公司已构建覆盖全国的成熟销服基础，广州、华南、华东、中南、西区、北
区六大区域经营平台积累了丰富的市场开拓与客户服务经验，线上协同机制初步
搭建，可实现总部与区域高效联动。客户资源方面，智能轨道交通与智慧城市业
务已辐射多个省份及城市，与多地地铁集团、政府部门建立稳定合作关系，具备
充足业务场景支撑。品牌层面，核心产品入围国家及地方示范项目，行业口碑良
好，为区域拓展提供有力背书。资金与管理上，募集资金存放使用合规，剩余资
金可支撑后续场地优化、团队扩充及系统完善；“效能优先”策略与完善的管控
机制，能精准配置资源，保障项目高效推进。
（三）是否存在影响募集资金使用计划正常推进的情形
截至目前，公司不存在影响募集资金使用计划正常推进的重大不利情形。募
集资金存放与使用情况正常，项目实施的相关资源配备有序落实。本次延期主要
系公司基于市场环境变化及项目实际执行情况所作的主动性调整，不涉及募集资
金投向、用途或规模的变更，不会对募集资金的整体使用计划造成实质性不利影
响。
（四）保障延期后按期完成的措施
公司将实时关注募投项目的建设进度情况，结合公司实际情况，合理规划建
设进度，优化资源配置。同时，严格遵守募集资金使用相关规定，规范募集资金
管理与使用，持续关注影响项目推进的各项因素，确保募集资金的使用合法有效，
保障募投项目按调整后的计划推进、按期达成预期目标。
四、本次募集资金投资项目延期对公司的影响
本次募投项目延期是公司根据项目的实际进展情况做出的审慎决定，本次仅
调整项目完成日期，未改变项目实施主体、募集资金投资项目用途及投资规模，
不涉及募投项目变更。根据业务发展的需要，公司后续仍将积极推动募投项目的
实施。不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，亦不会对公司正常
的生产经营和业务发展、公司财务状况和经营成果等产生重大不利影响，不存在
损害公司及股东利益的情形。
五、履行的审议程序和相关意见
公司于 2025 年 12 月 19 日召开第十一届董事会 2025 年第二次临时会议，全
体董事一致同意审议通过了《关于公司募集资金投资项目延期的议案》，同意将
“数字孪生核心技术及开放平台研发项目”“新一代轨道交通数字化系统研发及
产业化项目”
“面向车路协同的新一代交通数字化系统研发及产业化项目”
“全国
销售与服务体系升级建设项目”达到预定可使用状态时间延长至 2027 年 12 月
上述事项属于公司董事会审议权限范围内，无需提交股东会审议。
六、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：公司本次募集资金投资项目延期已经公司第十一届
董事会 2025 年第二次临时会议审议通过，本次募投项目延期是公司根据项目的
实际进展情况做出的审慎决定，本次仅调整项目完成日期，未改变项目实施主体、
募集资金投资项目用途及投资规模，不涉及募投项目变更。上述事项符合有关法
律法规和公司相关制度的规定，符合公司和全体股东利益，不存在损害公司及中
小股东利益的情形。
综上所述，保荐机构对公司募集资金投资项目延期事项无异议。
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