特变电工股份有限公司
证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：2025-084
特变电工股份有限公司开展套期保值及
远期外汇交易业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 交易主要情况
□获取投资收益
交易目的 √套期保值（合约类别：√商品；√外汇；□其他：________）
□其他：________
交易期限 2026_年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日
期货期权业务 公司套期保值的品种主要为铜、铝、铅、工业硅、氧化铝、塑料、
交易品种 钢材、碳酸锂、多晶硅、成品油、黄金等。
预计动用的交易保证金和权利金上限
（单位：亿元）
交易金额
预计任一交易日持有的最高合约价值
（单位：亿元）
资金来源 √自有资金 □借贷资金 □其他___
外汇业务交易 其他：外汇远期结售汇业务、远期外汇买卖业务、外汇掉期业务、
品种 货币掉期业务、期权业务、利率互换业务
预计动用的交易保证金和权利金上限
（单位：亿美元）
交易金额
预计任一交易日持有的最高合约价值
（单位：亿美元）
资金来源 √自有资金 □借贷资金 □其他___
? 已履行及拟履行的审议程序：套期保值及远期外汇业务已经公司董事会
审计委员会 2025 年第六次会议、
公司 2025 年第十二次临时董事会会议审议通过，
尚需提交公司股东大会审议。
? 特别风险提示：套期保值及远期外汇交易业务存在一定的市场风险、资
金风险、流动性风险、政策风险、技术风险、汇率及利率波动风险、操作风险等。
公司已建立了完善的套期保值及远期外汇交易的风险防控和管理措施，配备经验
丰富的专业人才团队，公司开展套期保值及远期外汇交易业务不以投机为目的。
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一、套期保值交易业务
（一）交易目的
公司因生产经营及项目建设所需的主要原材料价格波动，产品销售价格波动
给公司经营带来一定的不确定性。为降低原材料价格、产品价格波动对公司生产
经营、项目建设成本带来的影响，公司充分利用期货市场的套期保值功能，开展
套期保值业务。
（二）交易金额
公司开展套期保值交易的数量以签订订单所需原材料或产品产量为基础，原
则上套期保值持仓数量不超过已签订单所需的材料数量或产品产量。
原材料按照最大需求量、公司产品按照最大产量全部进行套期保值测算，预
计任一时点套期保值交易保证金和权利金不超过86亿元、持有的最高合约价值不
超过798亿元。
在实际工作中，套期保值业务的开展是结合公司的生产与销售情况、风险承
受能力及对市场的基本判断逐步开展，交易保证金和权利金循环使用；公司严格
控制套期保值资金规模，不会影响公司正常生产经营。
（三）资金来源
公司开展套期保值业务的资金来源为自筹资金，不涉及募集资金。
（四）交易模式
公司开展生产经营、项目建设所需原材料套期保值的品种为铜、铝、铅、工
业硅、氧化铝、塑料、碳酸锂、多晶硅、钢材和成品油等；开展产品套期保值业
务的品种为电解铝、氧化铝、工业硅、多晶硅、黄金等；开展库存套期保值的品
种为已签订固定价格采购合同的原材料、半成品和成本已确定的产成品的库存等。
公司开展套期保值交易的工具主要包括期货、期权、现货远期、场外衍生品
及其组合等。
套期保值交易场所主要有：上海期货交易所、上海黄金交易所、广州期货交
易所以及境外LME、LBMA；场外衍生品交易的场所只限于合法运营的境内外大型
券商、银行和大型期货公司以及境外LME、LBMA。
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在境外开展套期保值交易的原因及必要性：LME是世界上最大的有色金属交
易所，其成交价格被广泛作为国际金属贸易的基准价格；LBMA是国际上贵金属的
主要交易所，其成交报价是全球金银定价的基准。受境外项目建设地区、定价和
结算方式等影响，公司对部分境外项目建设所需大宗材料在LME进行套期保值，
对黄金等产品在LBMA进行套期保值。公司在LME、LBMA开展套期保值交易，已充
分考虑结算、流动性、汇率波动等影响因素，具有必要性。
（五）交易期限
上述套期保值业务的期限为自公司股东大会审议通过之日起12个月内。
（六）交易风险分析
公司开展套期保值业务不以投机为目的，主要为有效规避原材料或产品价格
波动对公司带来的影响，但也会存在一定的风险，具体如下：
造成期货交易的损失。
行情急剧变化，保证金不能在规定时间内补足，可能被强行平仓而带来实际损失
风险。
因行情急剧变化、投入金额过大资金不足带来的流动性风险。
市场波动或无法交易，从而带来风险。
由于内控体系不完善或人为操作失误造成的风险。
（七）风险控制措施
本原则、组织机构及职责、审批权限、业务流程、内部风险报告制度及风险处理
程序、信息披露等内容。设立了各级套期保值管理小组，配备了套期保值专业人
员，建立了审核评估、监督考核等措施，实现有效的内部控制。
行以投机为目的的期货和衍生品交易。
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金管理的内部控制与合理调度，避免出现强行平仓风险。
市场环境变化，适时调整策略，最大限度的规避政策风险。
管理及防范意识；严格按照公司套期保值业务相关制度要求，强化套期保值业务
管理工作，并建立异常情况及时上报等流程，形成高效风险处理程序。
二、远期外汇交易业务
（一）交易目的
为了控制汇率波动对公司已签订合同未来收付外币产生的影响，结合公司外
汇资金管理要求和日常经营需要，公司开展远期外汇交易业务。
（二）交易金额
根据公司实际业务的需要，公司办理远期外汇交易业务的币种与公司境外合
同结算币种相同，主要为美元、欧元等与实际业务相关的币种。
截至目前，公司正在执行项目及新增中标项目锁汇存在一定的敞口，未来
的最高合约价值不超过 50 亿美元（含已持有远期外汇合约）。
（三）资金来源
公司开展远期外汇交易业务的资金来源为自筹资金，不涉及募集资金。
（四）交易方式
公司开展的远期外汇交易品种包括外汇远期结售汇业务、远期外汇买卖业务、
外汇掉期业务、货币掉期业务、期权业务、利率互换业务等。
公司开展外汇远期交易业务，交易对手为经国家外汇管理局和中国人民银行
批准、具有外汇业务经营资格的金融机构。
（五）交易期限
上述远期外汇交易业务的期限为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内。
（六）交易风险分析
锁定汇率或利率成本后的成本支出可能超过未锁定时的成本支出，从而造成潜在
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损失。
性风险。客户应收账款发生逾期、支付给供应商的货款提前或延后支付，可能使
实际发生的现金流与已操作的远期外汇交易业务期限或数额无法完全匹配的风
险。
内控不完善或人为操作失误而造成的风险。
（七）风险控制措施
依托，以规避和防范汇率风险为目的，不进行以投机为目的的远期外汇交易。
实际情况，适时选择匹配的外汇衍生品开展业务，加强存续业务回款管理，保障
在交割时拥有足额资金供清算。
法律风险。公司开展远期外汇交易的对手方均为信用良好且与公司已建立长期业
务往来的金融机构，履约风险较低。
管理及内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序等作了明确规定，控制
交易风险。
增强风险管理及防范意识；如市场发生急剧变化，公司交易合约出现较大业务风
险或业务损失时，公司外汇及金融衍生品业务领导小组指导及时采取应急措施。
三、审议程序
《公司开展套期保值及远期外汇交易业务的可行性分析报告》《公司开展套期保
值及远期外汇交易业务的议案》，上述议案均为同意票 5 票，反对票 0 票，弃权
票 0 票。
司开展套期保值及远期外汇交易业务的可行性分析报告》《公司开展套期保值及
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远期外汇交易业务的议案》，上述议案均为同意票 11 票，反对票 0 票，弃权票 0
票。《公司开展套期保值及远期外汇交易业务的议案》尚需提交公司股东大会审
议。
相关业务不构成关联交易，无需履行关联交易审议程序。
四、交易对公司的影响及相关会计处理
公司开展套期保值及远期外汇交易业务，能一定程度上降低主要原材料、公
司产品价格及汇率波动对公司生产经营、工程项目建设成本的影响，提高风险防
御能力，确保稳健经营。
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
《企业会
计准则第 24 号——套期会计》
《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
《企业
会计准则第 39 号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对开展的套期保值
业务、远期外汇交易业务进行相应的会计处理。
套期保值业务是否符合《企业会计准则第 24 号——套期会计》适用条件 √是 □否
拟采取套期会计进行确认和计量 √是 □否
特此公告。
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