内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
关于开展期货和衍生品业务的可行性分析
一、开展期货和衍生品业务的背景
内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司（以下简称“公司”）为了降低生产经营
相关产品的价格波动给公司经营带来的不利风险，防止因汇率等波动造成的对公
司财务成本的影响，进一步保障公司稳定生产经营，公司及子公司拟择机开展以
套期保值为目的的期货和衍生品交易。
二、开展期货和衍生品业务的基本情况
期货业务：拟开展期货业务的保证金金额上限不超过人民币 1 亿元或等值其
他外币金额。任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 5 亿元或等值其他外
币金额。
衍生品业务：拟开展的衍生品交易业务不超过 5000 万美元或等值外币额度，
即授权期限内任一交易日持有的衍生品交易最高合约余额不超过 5000 万美元或
等值外币。
期货业务：期货交易品种仅限于与公司生产经营有直接关系的期货品种，包
括但不限于硅铁、硅锰、PVC、烧碱、尿素、甲醇、多晶硅等。拟使用的交易工
具包括但不限于商品期货、期权等。交易场所包括但不限于国内主要的商品期货
交易所，包括郑州商品交易所，大连商品交易所，上海期货交易所，广州期货交
易所等。
衍生品业务：外汇衍生品交易业务的主要品种包括远期结售汇、外汇掉期、
外汇期权等产品或上述产品的组合。公司及子公司拟与具有合法经营资质的银行
金融机构开展外汇衍生品交易业务。
授权期限为 2026 年度。额度在审批有效期内可循环滚动使用。如单笔交易
的存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。
三、风险分析
均可能导致市场失灵，从而影响期货和衍生品业务的有效性。
当或操作失败的风险。
四、风控措施
避市场失灵风险和正常的价格波动风险，审慎选择交易时机和交易合约，有效规
避风险。
操作流程、业务管理、风险控制等方面做出了明确规定，建立有效的监督检查、
风险控制机制，有效规避风险。
敞口，提前做好资金测算，确保可用资金充裕，有效规避风险。
易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程序。
务中的操作风险。
五、可行性分析结论
公司开展期货和衍生品业务是以正常生产经营和业务发展规模需求为基础，
合理使用期货和衍生品择机开展以套期保值为目的的交易，有利于公司的稳定生
产经营。公司制定了相应的制度规则可以确保该项业务顺利实施。综上所述，公
司及子公司开展期货和衍生品业务具备可行性。
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