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关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇套期保值业务的目的
公司开展外汇套期保值业务与日常生产经营紧密相关，随着公司国际化业务
的发展，外币结算需求不断上升。为防范公司汇率风险进一步提高应对波动风险
的能力，更好地规避和防范外汇汇率波动，增强财务稳健性，公司（含控股子公
司，下同）拟与境内外有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银
行等金融机构开展外汇套期保值业务。
二、外汇套期保值业务基本情况
公司拟开展的外汇套期保值业务的币种只限于公司生产经营所使用的主要
结算货币，包括美元、欧元、港币等。公司拟开展的外汇套期保值业务的具体方
式或产品包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、货币互换、
利率掉期、利率期权等或上述产品的组合。
根据公司资产规模及业务需求情况，公司 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月
度内，资金可循环滚动使用。
公司开展外汇套期保值业务投入的资金来源为自有资金、债务融资以及公司
通过法律法规允许的其他方式筹集的资金，不涉及募集资金。
鉴于外汇套期保值业务与公司的经营密切相关，授权董事长或其指定人士实
施外汇套期保值业务方案，签署相关协议及文件。授权期限为 2026 年 1 月
境内外经有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融
机构。
三、外汇套期保值业务的风险分析
公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，
所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规
避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主
要包括：
定性较大，如未来汇率走势与公司判断的汇率波动方向发生偏离，实际汇率将与
公司外汇套期保值合约锁定汇率出现较大偏差，将给公司带来损失；
由于内部控制机制不完善而造成操作风险；
风险；
能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
四、风险控制措施
结构简单的外汇套期保值产品。
理机构、审批权限、操作流程、风险控制、信息披露、信息保密等进行了明确规
定，对外汇套期保值业务行为和风险进行了有效规范和控制。公司将严格按照《外
汇套期保值业务管理办法》的规定进行操作，保证制度有效执行，控制业务风险。
法务部负责审核或修改外汇套期保值交易协议和相关法律文书，对外汇套期保值
交易的合法合规性进行把控。
汇套期保值方案，最大限度地控制汇兑损失。
外商业银行开展业务，密切跟踪相关法律法规，规避可能产生的法律风险。
五、会计政策及核算原则
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业
会计准则第 24 号—套期会计》、《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》等相
关规定及其指南，对拟开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产
负债表及损益表相关项目。
六、公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性分析
面对多重挑战与变革机遇，公司新时期明确了“四大业务”增长战略，在确
保软件与数字技术服务业务市场竞争力的基础上，2024 年初完成了同方计算机
的并购，强力构建计算产品与数字基础设施这一新的业务增长板块。面向消费终
端市场，智能电子板块由公司旗下子公司智通国际独立运营。2025 年对智通国
际的机械革命来说是全面 AI 化、生态化和服务化的一年。其产品策略从单纯的
硬件堆料，转向了“硬件性能+智能软件+场景生态”的三位一体模式。通过推
出覆盖旗舰游戏、内容创作、移动办公等多场景的笔记本电脑新品，并积极拓展
软件服务和线下生态，机械革命正努力从一个强有力的市场竞争者，转变为一个
具有更广泛影响力的科技品牌；旗下计算机 ODM 业务，覆盖了亚太、欧洲、拉
美超 18 个国家 30+客户。
相关计算机及电子产品主要原材料为进口采购，产品销售以国内销售为主，
美元购汇需求量较大。随着公司业务规模扩大，原材料进口采购需求增加，导致
存在一定外汇敞口。为控制公司财务成本，防范国际政治、经济等因素影响下汇
率波动给公司经营带来的不良影响，提高公司应对外汇风险的能力，公司有必要
根据具体情况，适度开展外汇套期保值业务。公司开展的外汇套期保值与主营业
务紧密相关，与预期外汇收支金额和期限相匹配。
公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规避
汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有必要性。
公司通过开展外汇套期保值，能够在一定程度上规避外汇市场的风险，防范
汇率波动对公司造成不良影响，提高外汇资金使用效率，增强财务稳健性。公司
制定了《外汇套期保值业务管理办法》，完善了相关内控制度，为外汇套期保值
业务配备了相关人员，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展外汇套期
保值业务具有可行性。
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