证券代码：920964 证券简称：润农节水 公告编号：2025-110
河北润农节水科技股份有限公司
（河北省唐山市玉田县无终西街5188号）
募集资金使用可行性分析报告
二零二五年十一月
一、本次募集资金使用计划
河北润农节水科技股份有限公司（以下简称“公司”）2025 年度向特定对象发
行股票（以下简称“本次发行”）募集资金总额不超过人民币 8,451 万元 （含本
数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金和偿还银行借款。
若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金的必要性和可行性分析
（一）本次募集资金的必要性分析
随着国家对农业发展重视程度的提升，近年来，我国相继通过《全国高标准
农田建设规划（2021-2030 年）》
《关于加快发展节水产业的指导意见》
《数字乡村
建设指南 2.0》等一系列政策，指导节水灌溉行业的发展，并通过提升农业现代
化程度，支持现代科技应用于农田建设。公司自设立以来，持续专注节水灌溉这
一领域，并在智慧农业领域深耕细作，已取得了一定的成绩。为更好的响应国家
加快农业发展的相关政策意见，并随着公司业务的持续推进，公司经营规模将不
断扩大，公司资金需求将不断增加。本次募集资金补充流动资金后，将一定程度
满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求，从而集中更多的资源为业务
发展提供保障，提高抗风险能力，有利于公司持续、健康、稳定发展。
近年来，公司为了满足业务发展的资金需求，除通过经营活动补充流动资金
外，主要通过银行借款等外部融资方式筹集资金以满足日常经营之需，截至 2025
年 9 月末和 2024 年末，短期借款余额分别为 21,391.43 万元和 10,012.68 万元，
长期借款余额（含一年内到期的长期借款）分别为 3,891.29 万元和 3,978.88 万
元；产业帮扶资金余额分别为 1,990.64 万元和 1,990.64 万元；2025 年 1-9 月和
本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金和偿还银行贷款，有助于公
司增加融资渠道、改善资本结构、提升偿债能力、降低财务杠杆，能够整体提高
公司抗风险能力与业务规模，进而为公司的健康、稳定发展奠定基础。
本次发行对象为公司控股股东湖北乡投集团。通过本次发行，控股股东及实
际控制人将提高持股比例，有利于巩固其对公司的控股地位，提高公司控制权的
稳定性，也有利于促进公司提高发展质量和效益，保障公司的长期持续稳定发展，
维护公司中小股东的利益，提振市场信心。
本次发行募集资金拟全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，符合相关法律
法规的规定，具备可行性。募集资金到位后，可进一步优化资本结构，净资产和
营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，增强公司抗风险能力，助力公
司稳健经营，推动公司业务持续健康发展。
公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控
制环境。在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，
对募集资金的存储、使用、投资项目变更、管理与监督等进行了明确规定。本次
发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以
保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次发行的募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还银
行借款，有助于改善公司的现金状况，优化资本结构，提高公司的抗风险能力，
同时有助于公司解决发展过程中对扩大业务规模、创新研发的资金需求，进一
步巩固竞争优势，提高公司综合实力，为公司未来战略布局奠定坚实基础。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行后上市公司总股本将有所增加，短期内可能导致净资产收益率、
每股收益等财务指标出现一定程度的摊薄，但募集资金到位并投入使用后，公
司筹资活动现金流入将增加，公司总资产与净资产规模也将有所增加，资金实
力将得到增强，为公司的持续、稳定、健康发展提供有力的资金保障；公司的
资本结构将更加稳健，资产负债率有所下降，有利于降低财务风险，提高偿债
能力、后续融资能力和抗风险能力。
四、本次向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析结论
经审慎分析论证，公司本次向特定对象发行的募集资金使用的投向符合相
关政策和法律法规，符合公司发展的需要，本次向特定对象发行股票募集资金
使用是必要且可行的。本次募集资金的到位和投入使用，有利于增强公司的竞
争力和可持续发展能力，符合全体股东的利益。
综上所述，公司本次向特定对象发行股票募集资金使用具备必要性与可行
性，符合相关法律法规的要求，本次向特定对象发行股票募集资金使用的实施
符合公司发展战略，有利于进一步提高公司的核心竞争力、增强公司持续盈利
能力，符合公司及全体股东利益。
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