东吴证券股份有限公司
关于金宏气体股份有限公司
变更募集资金投资项目投资规模并结项暨新增募集资金投
资项目的核查意见
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”、“保荐机构”）作为金宏气
体股份有限公司（以下简称“金宏气体”、“公司”）的持续督导机构，根据《证
券发行上市保荐业务管理办法》
《上市公司募集资金监管规则》
《上海证券交易所
科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—
—规范运作》等有关规定，对金宏气体变更募集资金投资项目投资规模并结项暨
新增募集资金投资项目的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下：
一、变更募集资金投资项目的概述
（一）募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《关于同
意金宏气体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监
许可〔2023〕1319号），公司获准向不特定对象发行可转换公司债券10,160,000
张，每张债券面值为人民币100元，募集资金总额为人民币1,016,000,000.00元，
扣除发 行费 用人 民币 11,840,377.36 元后 ，公 司本次 募集 资金 净额 为人 民币
通合伙）审验，出具了“容诚验字[2023]230Z0194号”的《验资报告》。
为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者权益，公司对募集资金实施专
户存储管理，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金三方监
管协议》及《募集资金四方监管协议》。
公司募集资金投资项目的基本情况表如下：
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2023 年向不特定对象公开发行可转换公司债券
募集资金总额 101,600.00
募集资金净额 100,415.96
募集资金到账时间 2023 年 7 月 21 日
涉及变更投向的总金额 24,123.18
涉及变更投向的总金额占比 24.02%
□改变募集资金投向
√改变募集资金金额
□
□取消或者终止募集资金投资项目
□改变募集资金投资项目实施主体
改变募集资金用途类型
□改变募集资金投资项目实施方式
√实施新项目
□
□永久补充流动资金
□其他：____
注：“涉及变更投向的总金额占比”为涉及变更投向的总金额占募集资金净额的比例。
（二）本次拟变更投资规模并结项的募集资金投资项目情况
截至2025年10月31日，公司募集资金投资项目“新建高端电子专用材料项
目”（以下简称“原项目”）已建设完工，并符合施工验收规范，累计投入募
集资金共计16,430.12万元。根据公司发展战略与实际情况，公司拟变更原项目
的投资总额并进行结项，原项目预计节余募集资金为24,123.18万元，公司拟将
上述预计节余募集资金全部用于“山东睿霖高分子空分供气项目”。
本次变更募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）投资规模的事项不
构成关联交易。变更募投项目投资规模的概况如下所示：
变更募集资金投资项目情况表
单位：万元 币种：人民币
变更前募投项目 变更后募投项目
是否已变更 是否
募集资金 截止公告日 项目拟 拟投入募
项目总投 已投入 募投项目， 实施 构成
项目名称 实施主体 实施地点 承诺投资 计划累计投 项目名称 实施主体 投入总 集资金金
资额 金额 含部分变更 地点 关联
总额 资金额 金额 额
（如有） 交易
新建高端 山东睿霖高 金宏气体（淄博）
电子专用 金宏气体 江苏 60,000.00 47,000.00 24,886.63 16,430.12 / 分子空分供 有限公司（以下简 山东 35,000.00 24,123.18 否
材料项目 气项目 称“淄博金宏”）
注：1、“截止公告日计划累计投资金额”为截至 2025 年 10 月 31 日累计投入募集资金金额与尚需支付的尾款之和；
益及利息 2,009.81 万元之和；
集资金投资项目投资规模并结项暨使用节余募集资金向控股孙公司借款以实施
在建项目》的议案，同意变更原项目“新建高端电子专用材料项目”投资规模并
将该项目结项，同时使用预计节余募集资金向控股孙公司借款以实施“山东睿霖
高分子空分供气项目”。
本次变更募集资金投资项目投资规模并结项暨使用节余募集资金向控股孙
公司借款以实施在建项目的事项，尚需提交公司2025年第二次临时股东会及“金
宏转债”2025年第一次债券持有人会议审议。
二、变更募集资金投资项目投资规模的具体原因
（一）原项目计划投资和实际投资情况
原项目投资总额为60,000.00万元，原计划使用募集资金47,000.00万元，由金
宏气体通过新建厂房、购置设备实现电子级一氟甲烷、电子级六氟丁二烯和电子
级八氟环丁烷等应用于半导体先进制程的氟碳类气体产品以及电子级二氯二氢
硅、电子级六氯乙硅烷等半导体前驱体材料的生产，旨在进一步丰富公司电子特
种气体产品种类，完善公司在半导体材料领域的业务布局。
公司于2024年9月26日召开了第五届董事会第三十四次会议，审议通过了《关
于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将“新建高端电子专用材料项目”
达到预期可使用状态的日期由原计划的2024年9月延长至2025年12月。
截至2025年10月31日，原项目对应的建筑工程已全部完工、制气设备已安装
完成，并完成了试生产工作。因此，原项目已达到结项条件。
截至2025年10月31日，原项目使用募集资金的情况如下表所示，未使用募集
资金余额存放在公司开设的募集资金专户中。
单位：万元 币种：人民币
募集资金拟 累计已投入 尚须支付 利息收 预计节余募集资金
原项目名称 投资总额 募集资金 的尾款 入净额 （1）-（2）-
（1） （2） （3） （4） （3）+（4）
新建高端电子
专用材料项目
（二）变更投资规模的具体原因
原项目已达到结项条件，公司拟将原项目予以结项。同时，原项目实施过程
中受下列因素的影响，募集资金产生节余：
（1）原项目实施过程中得到了相关政府补助资金支持，减少了募集资金的
实际使用金额；
（2）公司根据外部环境、项目实际需要等对原设备清单进一步优化调整，
优先选用国产或更具性价比的设备，合理降低了该项目投资成本；
（3）为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金
安全的前提下，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理，获得了一定的投资收
益，同时募集资金存放期间也产生了一定的存款利息收入；
（4）由于原项目投产后仍需要一定的产能爬坡周期，为降低资源的闲置浪
费，公司对该项目配套的钢瓶、管束车等设备按照当下的实际需求进行购置，对
应的购置支出目前较少。
鉴于原项目结项后募集资金产生节余，为提高募集资金的使用效率，公司综
合考虑整体经营发展战略及业务布局，经调研论证，拟将原项目募集资金计划投
资金额调减至 24.886.63 万元，并将该项目结项，同时将节余募集资金投入到资
金需求更为紧迫的“山东睿霖高分子空分供气项目”。
三、新项目的具体内容
（一）项目名称：山东睿霖高分子空分供气项目。
（二）项目实施主体：淄博金宏，为公司控股子公司金宏气体（上海）有限
公司之全资子公司。
（三）项目建设内容及规模：新建1套50,000Nm?/h的空分装置及其附属设施，
为山东睿霖高分子材料有限公司提供氧气、氮气等工业气体，预计氧气的总规模
为50,000Nm3/h。
（四）项目投资金额及资金来源：项目总投资金额35,000.00万元，其中拟使
用原项目预计节余资金24,123.18万元，剩余部分由公司及淄博金宏自筹。
（五）预计投产日期：本项目预计于2027年3月全面投产并贡献效益。
（六）项目投资概算：
序号 项目 投资金额（万元） 投资占比（%）
项目总投资合计 35,000.00 100.00
（七）项目实施的可行性
公司坚持纵横发展战略，定位于综合气体服务商，为客户提供创新和可持续
的气体解决方案，成为气体行业的领跑者。
现场制气业务模式，特指公司与用气规模较大的客户签订长期合作协议（通
常为10年-20年），通过深度绑定的合作方式，在客户现场搭建制气装置并提供定
制化气体供应服务的业务形态。该业务模式需求清晰明确，不仅能为公司创造稳
定且持续的现金流，更属于具备防御属性的基石类业务，对公司整体战略布局具
有重要意义。
公司注重团队建设和人才培养，已构建覆盖业务开发、技术设计、工程建设、
生产运营全生命周期的现场制气业务团队，拥有丰富的同类型业务开发及经营管
理经验，具备较强的技术与工程管理能力。公司凭借自身的技术特点、能力及配
套运维服务质量，持续发展中小型现场制气项目，并持续突破适合公司的中大型
现场制气项目，已经有一定的项目经验积累，现场供气的服务水平进一步提升。
（八）经济效益分析
“山东睿霖高分子空分供气项目”整体建设期为15个月，公司已与山东睿霖
高分子材料有限公司签订《供气合同》及《供气合同之变更协议》，通过新建1
套50,000Nm?/h的空分装置及其附属设施，向对方供应工业气体产品——氧气和
氮气，供气期限自供气启动日起20年，合同金额约为40亿元（不含税，具体以实
际为准）。
“山东睿霖高分子空分供气项目”的实施将为公司带来稳定、持续的收入与
现金流支撑；在实现前述预期产出的前提下，项目税后内部收益率处于良好区间，
动态投资回收期合理，各项关键财务指标稳健，项目实施具备经济可行性。但若
相关行业及市场等外部环境发生变化，则测算的内部收益率情况将随之发生变化。
四、新项目的市场前景和风险提示
（一）新项目市场分析
新项目为针对客户山东睿霖高分子材料有限公司的需求配套建设的现场制
气项目，新项目建成后，将形成50,000Nm3/h氧气的供气规模，且该项目同时配备
一定的富余液体，有助于公司抢占市场先机，同时能够在一定程度上提升市场占
有率。
（二）新项目可能存在的风险
政策变化、客户需求变化以及其他不可预见或不可抗力等因素，影响最终执行的
情况。
的现金流和财务状况造成一定的压力，增加财务风险。公司会在项目建设过程中
加强资金使用的监督管理，积极与项目各方联系和协调，合理安排资金使用，做
好内部资金调度，有效降低建设成本，严格控制建设周期，保证项目按时实施和
运营。
代、市场竞争等方面的经营风险，未来经营状况存在不确定性，公司可能存在无
法实现预期投资收益、无法收回投资等风险。
五、有关部门审批情况说明
新项目“山东睿霖高分子空分供气项目”已于2025年10月经山东省淄博市行
政审批局备案，取得《山东省建设项目备案证明》（备案号：2412-370300-89-01-
六、关于向控股孙公司提供借款以实施新增募集资金投资项目的情况
（一）向控股孙公司提供借款以实施在建项目的情况
“山东睿霖高分子空分供气项目”的实施主体为淄博金宏。公司拟使用“新
建高端电子专用材料项目”项目节余募集资金 24,123.18 万元，向淄博金宏一次
或分期提供借款，借款期限为 3 年，借款期限自实际借款之日起算，借款利率按
照实际借款到账日全国银行间同业拆借中心最近一次公布的贷款市场报价利率
（LPR）确定。借款到期后，可滚动使用，也可提前偿还。本次借款仅限用于“山
东睿霖高分子空分供气项目”的实施，不得用作其他用途。未来实际借款时，公
司将与淄博金宏签订具体的借款协议，公司董事会授权公司管理层全权负责上述
提供借款事项相关手续办理及后续管理工作。淄博金宏将根据项目的实施进度，
分阶段投入募集资金，并对项目实施单独建账核算，以提高募集资金使用效率。
（二）本次提供借款对象的基本情况
公司名称 淄博金宏
统一社会信用代码 91370305MADUM8JM0X
成立日期 2024-08-14
注册资本 5,000 万元人民币
山东省淄博市临淄区凤凰镇刘地村淄博鑫泰石化有限公司办公楼
注册地址
法定代表人 林强
一般项目：基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品
的制造）；电子专用材料制造；技术服务、技术开发、技术咨
经营范围 询、技术交流、技术转让、技术推广；租赁服务（不含许可类租
赁服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）
股东构成 金宏气体（上海）有限公司持股 100%
最近一年又一期的主 2024 年末/2024 年度 2025 年 9 月末/2025 年 1-9 月
要财务指标 （经审计） （未经审计）
总资产（万元） 20.20 714.11
净资产（万元） 19.97 714.08
营业收入（万元） 0 0
净利润（万元） -0.03 -5.89
（三）本次向控股孙公司提供借款后的募集资金管理
为规范公司募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，公司已提请董事
会授权淄博金宏开立募集资金专户对募集资金进行专项管理，并与公司、存放
募集资金的商业银行、保荐机构签署《募集资金四方监管协议》。公司将监督
淄博金宏按照《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公
司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上海证券交易所科创板股票上市规
则》等相关规范性文件及公司募集资金管理办法的要求规范使用募集资金，同
时将严格按照相关法律的规定和要求及时履行信息披露义务。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司本次变更募集资金投资项目投资规模并结项暨使用节余募集资金向控
股孙公司借款以实施在建项目的事项已经公司董事会审议通过，履行了必要的审
议程序，尚需将相关议案提交股东会和债券持有人会议审议。上述事项符合《上
市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1
号——规范运作》等相关法律法规的规定。本次变更系公司根据自身发展规划及
业务经营需要做出的审慎决策，不存在损害股东利益的情形。
综上，保荐机构对公司本次变更募集资金投资项目投资规模并结项暨使用节
余募集资金向控股孙公司借款以实施在建项目的事项无异议。
（以下无正文）
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