证券代码：600268 证券简称：国电南自
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于
国电南京自动化股份有限公司
限制性股票激励计划预留授予第二个解除限售
期解锁条件成就相关事项
之
独立财务顾问报告
目 录
一、释义
定数量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到本激励计划规定
的解除限售条件后，方可解除限售流通。
担保、偿还债务的期间。
限制性股票可以解除限售并上市流通的期间。
必需满足的条件。
二、声明
本独立财务顾问对本独立财务顾问报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由国电南自提供，本激励
计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告
所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、
虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。
本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对国电南自股东是否
公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对国
电南自的任何投资建议，对投资者依据本独立财务顾问报告所做出的任何投资
决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态
度，依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入
调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、
历次董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产
经营计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本
独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
（六）本独立财务顾问报告仅供公司本次解锁条件成就相关事项之目的使
用，不得用作任何其他目的。本独立财务顾问同意将本独立财务顾问报告作为
公司本次解锁事项所必备的文件，按照相关法律法规以及上海证券交易所有关
规定进行公告。
本独立财务顾问报告系按照《公司法》《证券法》《管理办法》等法律法
规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
三、基本假设
本独立财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本激励计划相关事项所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本激励计划相关事项不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有
效批准，并最终能够如期完成；
（五）本激励计划相关事项涉及的各方能够诚实守信地按照激励计划及相
关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
四、激励计划已履行的相关审批程序
于公司限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司<限制性股票
激励计划管理办法>的议案》《关于公司<限制性股票激励计划实施考核管理办
法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司限制性股票激励计划相
关事宜的议案》等议案。公司独立董事就本次激励计划相关议案发表了独立意
见。
同日，公司召开第八届监事会第一次会议，审议通过了《关于公司限制性
股票激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司<限制性股票激励计划管理
办法>的议案》《关于公司<限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》
及《关于核查公司限制性股票激励计划激励对象名单的议案》，公司监事会对
本次激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。
《国电南京自动化股份有限公司关于独立董事公开征集委托投票权的公告》
（公告编号：临2022-020），独立董事李同春先生作为征集人，就公司拟于
向公司全体股东征集投票权。
委批复的公告》（公告编号：临2022-021），公司已收到中国华电集团有限公
司转发的国务院国有资产监督管理委员会《关于国电南京自动化股份有限公司
实施限制性股票激励计划的批复》（国资考分〔2022〕【99】号），国务院国
资委原则同意公司实施限制性股票激励计划。
《国电南京自动化股份有限公司监事会关于限制性股票激励计划激励对象名单
的审核意见及公示情况说明的公告》（公告编号：临2022-026），2022年1月7
日至2022年1月17日，公司对本次激励计划激励对象名单在公司内部进行了公
示。在公示期内，公司监事会未收到与本次激励计划激励对象有关的任何异
议。
公司限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于公司<限制性股票激
励计划管理办法>的议案》《关于公司<限制性股票激励计划实施考核管理办
法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司限制性股票激励计划相
关 事 宜 的 议 案 》 ， 并 于 2022 年 5 月 13 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）披露了《国电南京自动化股份有限公司关于限制性股票激
励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》（公告编号：临2022-
次临时监事会会议，审议通过了《关于调整限制性股票激励计划相关事宜的议
案》《关于限制性股票激励计划权益首次授予的议案》。公司独立董事对该事
项发表了独立意见。监事会对首次授予激励对象名单进行核实并发表了核查意
见。
工作，并于2022年6月14日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了
《国电南京自动化股份有限公司限制性股票激励计划权益首次授予结果公告》
（公告编号：2022-035），本次实际登记限制性股票1,056.69万股。
于限制性股票激励计划权益预留授予的议案》，公司独立董事对此发表了独立
意见，律师及独立财务顾问等中介机构出具相应报告。
同日，公司召开第八届监事会第五次会议，审议通过了《关于限制性股票
激励计划权益预留授予的议案》，公司监事会对预留授予日激励对象名单进行
核实并出具了相关核查意见。
工作，并于2022年11月30日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了
《国电南京自动化股份有限公司限制性股票激励计划权益预留授予结果公告》
（公告编号：2022-072），本次实际登记限制性股票27.96万股。
次临时监事会会议，审议通过了《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的
限制性股票及调整回购相关事项的议案》，公司独立董事对此发表了独立意
见，律师及独立财务顾问等中介机构出具相应报告。
了《国电南京自动化股份有限公司部分股权激励限制性股票回购注销实施公
告》（公告编号：2023-035），本次回购的限制性股票于2023年8月17日完成注
销。本次注销完成后，公司总股本将由847,334,021股减少至846,896,981股，公
司后续将依法办理工商变更登记等相关手续。
次临时监事会会议，审议通过了《关于限制性股票激励计划首次授予第一个解
除限售期解锁条件成就的议案》《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的
限制性股票及调整回购相关事项的议案》。律师及独立财务顾问等中介机构出
具相应报告。
《国电南京自动化股份有限公司关于限制性股票激励计划首次授予第一个解除
限售期解锁暨上市公告》（公告编号：2024-028），首次授予第一个解除限售
期对应股权激励股份的上市流通总数为3,965,260股，上市流通日期为2024年6月
了《国电南京自动化股份有限公司部分股权激励限制性股票回购注销实施公
告》（公告编号：2024-030），本次回购的限制性股票于2024年7月19日完成注
销。本次注销完成后，公司总股本将由1,016,276,378股减少至1,016,093,562股，
公司后续将依法办理工商变更登记等相关手续。
会第十三次会议，审议通过了《关于限制性股票激励计划预留授予第一个解除
限售期解锁条件成就的议案》。律师及独立财务顾问等中介机构出具相应报
告。
了《国电南京自动化股份有限公司关于限制性股票激励计划预留授予第一个解
除限售期解锁暨上市公告》（公告编号：2024-046），预留授予第一个解除限
售期对应股权激励股份的上市流通总数为132,867股，上市流通日期为2024年11
月28日。
次临时监事会会议，审议通过了《关于限制性股票激励计划首次授予第二个解
除限售期解锁条件成就的议案》《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的
限制性股票及调整回购价格的议案》。律师及独立财务顾问等中介机构出具相
应报告。
《国电南京自动化股份有限公司关于限制性股票激励计划首次授予第二个解除
限售期解锁暨上市公告》（公告编号：2025-034），首次授予第二个解除限售
期对应股权激励股份的上市流通总数为4,669,750股，上市流通日期为2025年6月
了《国电南京自动化股份有限公司部分股权激励限制性股票回购注销实施公
告》（公告编号：临2025-037），本次回购的限制性股票于2025年7月25日完成
注销。本次注销完成后，公司总股本将由1,016,093,562股减少至1,015,870,778
股，公司后续将依法办理工商变更登记等相关手续。
第四次会议，审议通过了《关于限制性股票激励计划预留授予第二个解除限售
期解锁条件成就的议案》。律师及独立财务顾问等中介机构出具相应报告。
五、预留授予限制性股票第二个解除限售期解锁条件的说
明
（一）预留授予限制性股票第二个解除限售期
根据本次激励计划的相关规定，预留授予限制性股票第二个解除限售期为
自限制性股票预留授予登记完成之日起 36 个月后的首个交易日起至限制性股票
预留授予登记完成之日起 48 个月内的最后一个交易日当日止，可解除限售数量
占获授权益数量比例为 33%。公司本次激励计划预留授予登记完成日为 2022 年
进入第二个解除限售期。
（二）预留授予限制性股票第二个解除限售期解锁条件成就的情况
根据公司 2021 年年度股东大会的授权，按照本次激励计划的相关规定，公
司董事会认为本次激励计划预留授予第二个解除限售期解锁条件已成就，现就
解锁条件成就情况说明如下：
解锁条件 成就情况
（一）公司未发生如下任一情形：
法表示意见的审计报告；
公司未发生前述情形，满
者无法表示意见的审计报告；
足解锁条件。
行利润分配的情形；
（二）激励对象未发生如下任一情形：
处罚或者采取市场禁入措施； 形，满足解锁条件。
（三）满足公司层面业绩考核要求 （1）公司 2023 年净资产
年净利润复合增长率不低于 20%；2023 年ΔEVA 大于 0。且前两项指 21.88%，高于公司设置的
标均不低于对标企业 75 分位值。 目标值 16.8%，且高于对
标 企 业 75 分 位 值 水 平
注：1、上述财务指标均以公司当年度经审计并公告的财务报告为准。2、上述净利 20.45%；
润是指归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润。3、EOE=EBITDA/平均 （2）公司 2023 年较 2020
净资产，其中，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为扣除所得税、利息支出、折旧 年净利润复合增长率为
与摊销之前的净利润，平均净资产为期初与期末所有者权益之和的算术平均。4、 79.29%，高于公司设置的
为了保证指标持续可比性，由公司董事会在年终考核时以剔除南京国电南自科技园
目标值 20%，且高于对标
发展有限公司产生的利润、净资产方面的影响为计算依据。5、如果财务政策发生
调整，考核指标按原政策执行。6、若在本计划有效期内，公司发生增发、资产重 企 业 75 分 位 值 水 平
组等原因导致净资产发生变动的，由公司董事会在年终考核时以剔除新增净资产及 30.95%；
该等净资产产生的净利润等变动影响的结果为计算依据。7、对标企业在权益授予 （ 3 ） 公 司 2023 年 Δ EVA
后的考核期内，如因对标企业退市、主营业务发生重大变化、重大资产重组导致经 大于 0；
营业绩发生重大变化等特殊原因需要调整的，应当由公司董事会审议确定。相应调 综上，公司业绩符合前述
整需通过上交所网站及其他指定媒体进行披露。
条件。
注：本激励计划第二个考核期
参股公司中国船舶重工集团海
装风电股份有限公司转让给中
船科技股份有限公司并持有中
船 科 技 股 份 有限 公 司 股 份 ，
净资产变动及该等净资产产生
的净利润等变动影响为计算依
据。
（四）满足激励对象个人层面绩效考核要求
根据公司制定的《国电南京自动化股份有限公司限制性股票激励计划考 2 名预留授予激励对象第
核管理办法》，激励对象只有在上一年度绩效考核满足条件的前提下， 二个解除限售期个人绩效
才能部分或全额解除限售当期限制性股票，具体解除限售比例依据激励 考核等级为 A/B，满足第
对象个人绩效考核结果确定。具体如下：个人当期实际解除限售额=个 二个解除限售期限制性股
人当期计划解除限售额度*解锁百分比。业绩考核结果的关系表： 票全部解除限售的条件，
考核等级 A B C D 第二个解除限售期可解除
限售股数为 88,578 股。
解锁比例 100% 50% 0%
综上，公司董事会认为，公司本次激励计划预留授予第二个解除限售期解
锁条件已经成就。根据公司 2021 年年度股东大会对董事会的授权，同意按照本
次激励计划的规定为符合条件的 2 名激励对象共计 88,578 股限制性股票办理解
除限售所需相关事宜。
（三）结论性意见
本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告出具日，国电南京自动化
股份有限公司限制性股票激励计划预留授予第二个解除限售期解锁条件已经成
就，本激励计划预留授予第二个解除限售期解锁事项已取得必要的批准和授
权，相关事项符合《公司法》《证券法》《管理办法》以及本激励计划规定，
不存在损害上市公司及全体股东利益的情形。
六、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
（二）咨询方式
单位名称：上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
经办人：刘佳
联系电话：021-52588686
传真：021-52583528
联系地址：上海市新华路 639 号
邮编：200052
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