关于福建天马科技集团股份有限公司
中有关问题的回复
容诚专字[2025]361Z0537号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
目 录
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号
关于福建天马科技集团股份有限公司
容诚专字[2025]361Z0537号
上海证券交易所：
根据贵所于 2025 年 9 月 25 日出具的《关于福建天马科技集团股份有限公司
简称“问询函”）已收悉。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称
“我们”或“年审会计师”）作为天马科技集团股份有限公司（以下简称“天
马科技”或“公司”）2024 年度年审会计师，本着勤勉尽责、诚实信用的原则，
针对问询函涉及年审会计师的相关问题回复如下，请审核。
说明：
（1）以下回复表格中数据如无特别说明，金额单位为人民币万元；
（2）福建天马科技集团股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或
“天马科技”）；
（3）以下回复中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异，
为四舍五入所致。
问题一
关于主营业务及业绩。公司主要业务包括原料贸易、饲料、养殖、动保产
品、食品业务等。半年报披露，报告期内实现营业收入 29.74 亿元，其中养殖
业务实现营业收入 4.19 亿元，同比增长 14.02%，食品业务实现营业收入 4.01
亿元，同比增长 72.40%，半年报未披露原料贸易业务明细数据。2024 年年报数
据显示，公司养殖业务、食品业务收入大幅增长，但毛利率大幅减少 14 个百分
点；分地区看，公司境外收入 3.28 亿元，同比增长 110.40%；分销售模式看，
经销模式收入 35.65 亿元，占收入比重达 61.12%。此外，报告期内公司经营活
动现金流净额 0.20 亿元，同比下滑 40.19%，其中第一、二季度经营活动现金流
净额分别为-2.55 亿元、2.75 亿元，较往年同期存在明显差异。
请公司补充披露：（3）结合公司产销量、客户及订单变化、采购销售价格、
市场供需情况及公司主要竞争优劣势等，定量说明近一年又一期公司养殖业务、
食品业务收入持续增长、毛利率变动的原因及合理性，并说明养殖业务、食品
业务收入和毛利率变动情况与行业整体或可比公司是否存在差异，如是，请进
一步说明差异原因及合理性；（5）养殖业务、食品业务、原料贸易业务的主要
客户、供应商情况，包括但不限于近一年又一期前五大客户及供应商名称、与
公司关联关系、合作年限、主要交易产品、交易数量和金额、结算政策、期末
往来款余额以及主要供应商、客户是否存在为同一方或关联方的情况；（6）结
合公司近两年又一期境外收入变化情况，说明境外收入增长的主要来源，主要
新增客户的基本情况，包括成立时间、主要经营业务、是否与公司存在关联关
系，与公司开始合作时间及公司订单的获取方式，是否存在经销商或贸易商，
如存在，请说明经销商或贸易商的终端销售情况。请年审会计师对上述问题发
表意见（如适用），并补充说明对公司经销收入、境外收入执行的具体核查程
序，函证、走访等程序覆盖的客户、收入金额及比例，是否存在异常情形。
回复：
一、公司说明
（一）2024年公司养殖业务、食品业务收入持续增长的原因及合理性
单位：吨、万元
主要产品
销售数量 销售收入 销售数量 销售收入 销售数量 销售收入 收入变动率
养殖销售 82,134.70 19,491.28 62,643.42 321.39%
其中：鳗鱼养殖
销售
食品销售 36,692.83 17,530.18 19,162.65 109.31%
其中：烤鳗销售 3,404.53 36,596.40 1,456.51 17,399.92 1,948.02 19,196.48 110.33%
产能进一步释放，公司鳗鱼养殖销量及烤鳗产销量增长所致，2024年，公司鳗鱼
养殖及烤鳗业务产销量情况如下：
单位：吨
产 品
产量 对外销量 内部自用 产销率
鳗鱼养殖 15,790.78 11,512.19 4,278.59 100.00%
烤鳗 3,787.16 3,404.53 89.90%
（1）养殖业务销售情况
鳗鱼产业凭借其稀缺性和高附加值而被誉为珍贵的“鳗矿”。相关统计数
据显示，目前，全球鳗鱼年总产量约为 20 万吨，我国国内日本鳗、美洲鳗等所
有养殖总产量约为 10-15 万吨，福建、广东、江西为主要养殖省份，近年湖南、
湖北、广西、安徽等省份也将鳗鱼养殖列为特色水产品种扶持发展。养殖产量
在不同年份的变动主要受不同年份鳗苗产量、商品市场价格及养殖效益导致的
养殖积极性等因素的影响。中国国内水产品批发、农贸市场等销售活鳗约 3.5 万
吨每年，主要消费区域为福建、广东、浙江、上海、江苏、山东等省份；活鳗
出口国外市场约为 1.5-2 万吨，主要为日本、韩国、新加坡、马来西亚和越南等
东南亚地区。近年来，公司持续聚焦鳗鱼产业，稳步推进八大渔业产业集群、
两大万亩产业基地建设和国家级现代农业（鳗鲡）高新技术产业园区建设，不
断夯实鳗鱼全产业链龙头企业地位。天马科技是全球规模最大、唯一深耕鳗鱼
全产业链的 A 股上市企业，是中国渔业协会鳗业工作委员会会长单位，拥有国家
企业技术中心、国家级水产健康养殖和生态养殖示范区、农业国际贸易高质量
发展基地等产业发展平台。2024 年，公司养殖业务实现营业收入约 82,134.70
万元，同比增长 321.39%。
①鳗鱼养殖业务销售情况
随着公司养殖基地的建成投产和投放鳗苗生长周期逐步达到鳗鱼出池规格，
鳗鱼出池数量将逐步提升，今后随着每年苗种持续投放，可确保每年持续高量
出鱼。因鳗鱼苗种依赖天然捕捞，养殖总产量受苗种捕捞量限制，公司投苗量
逐步增加，市场占有率也将持续增加。2024 年，福建、广东、江西、湖北、广
西 等 养 殖 基 地 按 计 划 持 续 放 量 出 鱼 ， 全 年 对 外 销 售 11,512.19 吨 、 金 额
目前，公司活鳗产品已取得直接出口日本、韩国、新加坡、马来西亚等国
家的资质。活鳗产品出口资质由海关总署或其授权的地方海关颁发，取得该资
质需满足严格的检验检疫标准，并通过养殖场备案、生产企业备案、对外推荐
注册等多环节审核。其中养殖基地需通过海关的“出口水生动物养殖场”考核，
对水质、药残、疫病监测等 11 大类检测与监管项目进行年审。目前福建具有出
口资质的企业仅有 2 家，分别为福清星马水产养殖有限公司（公司全资子公司）
和泽汇渔业（光泽）有限公司。此前，公司通过湖北鄂州花湖机场顺利开通鲜
活水产品空运专线，实现美洲鳗鱼活鳗首飞韩国，拓展了美洲鳗鱼的活鳗出口
销售渠道，有力推动了公司全球化产业销售渠道的完善与优化。此外，公司在
日本东京设有子公司“天马科技株式会社”，打造立足国内、辐射日韩、面向
全球的活鳗营销网络体系，进一步推动了公司全球化产业销售渠道的完善与优
化。
②畜禽养殖业务销售情况
公司在畜禽领域以全产业链为发展战略，不断扩展整合畜牧业产业上下游
资源，积极进军肉鸡、肉鸭、蛋鸡、蛋鸭等禽类的养殖和产品深加工，形成禽
类产品核心竞争力。2024 年公司畜禽养殖业务实现销售收入 2,259.65 万元，较
上年增加 1,253.77 万元，同比增长 124.64%。畜禽养殖业务收入增加，主要系
公司控股子公司福建小凤鲜禽业有限公司新增禽养殖产品（鸡蛋）销售收入所
致。福建小凤鲜禽业有限公司成立于 2020 年 6 月，2024 年百万羽蛋鸡产业基地
建设高效推进并顺利投产运行，2024 年新增禽养殖产品（鸡蛋）销量 1,383.90
吨、金额 1,433.90 万元。随着畜禽养殖业务的稳步推进，将给公司带来新的发
展契机，有力推动畜禽领域发展战略的实施。
（2）食品业务销售情况
全球烤鳗消费量约为 7-8 万吨/年。中国国内烤鳗消费量约为 1.5 万吨/年，
主要消费区域为上海、广东、北京、福建、浙江、江苏等省份，近年内陆地区
消费量也不断攀升；中国烤鳗出口约 4-5 万吨/年，主要出口日本、美国、俄罗
斯、韩国、马来西亚以及欧盟国家，其中日本为主要消费国，其他国家近年消
费量也呈增长态势。
其中公司烤鳗销量约 3,404.53 吨，同比增长 133.75%。公司着力建设天马食品、
海德食品、天马福荣食品、江西西龙食品、昌龙农牧等食品基地，已形成“以
鳗业为中心”的研发、生产、加工、销售和服务的产业生态，建立了全程可溯
源烤鳗食品安全系统发展模式，为消费者提供安全、营养、美味的食品。公司
强化供应链、水产贸易和国际贸易业务运营，深度布局国内国外“双轨制”经
营，打造线上线下全渠道运营模式，旗下拥有“鳗鲡堂”“鳗小堂”“酷鲜”
“三清龙”“品鳗坊”“红脸雁”等多个知名品牌，产品远销欧洲、美洲、亚
洲等诸多国家和地区，公司正朝着引领食品行业新蓝海和健康新未来的战略目
标稳步迈进，致力于打造世界级全产业链食品供应链平台。
（1）公司 2024 年养殖业务对外销售毛利率变动情况
单位：万元
主要产品 毛利率变动
销售收入 占比 毛利 毛利占比 毛利率
养殖业务 82,134.70 100.00% 21,150.24 100.00% 25.75% 4.48%
其中：鳗鱼销售 79,073.72 96.27% 21,609.94 102.17% 27.33% -8.39%
其他养殖业务 3,060.98 3.73% -459.70 -2.17% -15.02% 27.42%
续上表
主要产品
销售收入 占比 毛利 毛利占比 毛利率
养殖业务 19,491.28 100.00% 4,146.67 100.00% 21.27%
主要产品
销售收入 占比 毛利 毛利占比 毛利率
其中：鳗鱼销售 15,889.22 81.52% 5,675.42 136.87% 35.72%
其他养殖业务 3,602.06 18.48% -1,528.75 -36.87% -42.44%
单位：万元/吨
鳗鱼销售
金额 变动金额 影响毛利率 金额
销售单价 6.87 -0.01 -0.09% 6.88
单位成本 4.99 0.57 -8.30% 4.42
毛利率 27.33% -8.39% -8.39% 35.72%
中鳗鱼养殖业务毛利率为 27.33%，同比下降 8.39 个百分点，主要系 2024 年度
出池鳗鱼因前期养殖基地建设因宏观因素以及审批程序等原因未能按期完成进
度，采购鳗苗订单按期陆续到货放养至已部分建成的养殖池，导致放养密度较
高，单位水体载鱼量上升，为了维持水质保障养殖生产安全，主动降低投饵量
的条件下饵料转换率相对下降，总体导致鱼体生长缓慢，养殖至出池时间延长，
日常能耗、人工、饲料等累积的养殖成本增加所致。
其他养殖业务主要包含禽养殖以及少量加州鲈、鲥鱼、河豚等水产养殖品
种。2024 年其他养殖业务毛利率为-15.02%，较 2023 年上升 27.42 个百分点，
主要系本期禽养殖产品新增鸡蛋销售，价格处于高位，毛利率为 26.08%，带动
其他养殖业务毛利率上升。除鸡蛋销售外，其他零星养殖的鲈鱼、鲥鱼、河豚
等其他水产养殖，主要用于饲料以及养殖试验，养殖成本较高。
（2）公司 2024 年食品业务对外销售毛利率变动情况
单位：万元
主要产品
销售收入 占比 毛利 毛利占比 毛利率 动
食品业务 36,692.83 100.00% 7,896.37 100.00% 21.52% 3.59%
其中：烤鳗 36,596.40 99.74% 7,874.37 99.72% 21.52% 3.58%
其他食品 96.43 0.26% 22.01 0.28% 22.82% 5.03%
续上表
主要产品
销售收入 占比 毛利 毛利占比 毛利率
食品业务 17,530.18 100.00% 3,143.68 100.00% 17.93%
其中：烤鳗 17,399.92 99.26% 3,120.50 99.26% 17.93%
其他食品 130.26 0.74% 23.17 0.74% 17.79%
单位：万元/吨
项 目
金额 变动金额 影响毛利率 金额
销售单价 10.75 -1.20 -7.86% 11.95
单位成本 8.44 -1.37 11.45% 9.80
毛利率 21.52% 3.58% 3.58% 17.93%
要系烤鳗销售毛利率上升所致。
度烤鳗市场价格较 2023 年度下降，但受益于全产业链优势，2024 年度内部采购
活鳗的比例较 2023 年度大幅上升，内部采购的活鳗由于使用的饲料等均为公司
自产，成本低于外部采购的活鳗，因此 2024 年度烤鳗成本相应下降。2024 年度
公司鳗鱼出池量为 15,790.78 吨，同比增加 12,329.84 吨，其中自用约 4,278.59
吨，同比增加 3,128.05 吨。2023 年受气候变化、养殖密度及市场行情等因素影
响，且养殖基地建设尚未完全配套，公司鳗鱼出池量仅为 3,460.94 吨,其中自
用约 1,150.54 吨。
公司烤鳗厂存在外购活鳗情形，主要系公司根据客户订单需求，订单中某
些鳗种、规格与公司自有养殖基地可售养殖活鳗的鳗种、规格不完全相符或公
司养殖基地不适合选别等情况下，公司烤鳗厂会考虑向外部养殖场采购符合相
应鳗种、规格要求的活鳗，进行加工生产，以便及时交付客户。随着公司养殖
基地产能释放，烤鳗厂外购鳗鱼数量逐年下降，活鳗外购比例由 2023 年的约 56%
下降至 2024 年的约 15%。
公司养殖及食品主要系鳗鱼养殖及烤鳗销售，不存在可比上市公司。
综上所述，公司近一年养殖业务、食品业务收入持续增长、毛利率变动具
有合理性。
（二）2024年公司养殖业务、食品业务、原料贸易业务的主要客户、供应商情况
（1）养殖业务主要客户销售情况
单位：万元
是否关联 合作年 主要交易
序号 客户名称 结算政策 交易金额 期末余额
单位 限 产品
预收部分货
款，货到付款
合计 56,950.52 -4,031.02
注：上表中部分信息属于商业秘密，为保护公司及其他公司利益不予披露，下同。
说明：①主要客户的合作年限为与对应业务板块交易的合作年限，下同。
②主要客户的期末余额为与对应业务板块交易的应收余额，下同。
③客户 3 系公司原有饲料客户，已开展饲料业务合作 5 年。因其家族具有鳗鱼销售业
务，本期拓展其活鳗销售业务。
④客户 4 系省级农业产业化重点龙头企业、省级“专精特新”中小企业。
⑤客户 5 主营食品零售生产、速冻食品、活鳗鱼养殖等。
⑥除客户 1 业务外，公司养殖对外销售属于经销商买断模式，采用养殖场现场交割的
行业惯用交易模式，截至期末上述客户不存在欠款情况。
（2）养殖业务主要原料供应商采购情况
单位：万元
是否关联 合作年 主要交易
序号 供应商名称 结算政策 交易金额 期末余额
单位 限 产品
预付部分货款，
货到付款
预付部分货款，
货到付款
预付部分货款，
货到付款
合计 18,571.94 -10,693.17
说明：①主要供应商的合作年限为与对应业务板块交易的合作年限，下同。
②主要供应商的期末余额为与对应业务板块交易的应付余额，下同。
③供应商 1 的股东与公司初始合作年限为 4 年，2023 年起为公司美洲鳗苗进口代理商，
下同。
④供应商 2 成立于 2007 年，为公司美洲鳗苗进口代理商。
⑤供应商 4 的股东与公司初始合作年限为 2021 年，2024 年起为公司美洲鳗苗进口代理
商。
⑥截至本回复披露日，上述期末预付款已交货，上述期末欠款已结清。
（1）食品业务主要客户销售情况
单位：万元
是否关联单 合作年 主要交
序号 客户名称 结算政策 交易金额 期末余额
位 限 易产品
货到付款，信
用证结算
货到付款，信
用证结算
货到付款，信
用证结算
货到付款，信
用证结算
合计 20,350.88 -15,615.27
说明：截至本回复披露日，上述期末欠款已结清，上述期末预收款已交货。
（2）食品业务主要原料供应商采购情况
单位：万元
是否关联 合作年 主要交易产
序号 供应商名称 结算政策 交易金额 期末余额
单位 限 品
合计 3,048.94 777.47
说明：①公司烤鳗厂外购活鳗主要系公司根据客户订单需求，向外部养殖环境及水源
条件较好、养殖比较规范、产品质量安全，已完成出口水产品原料养殖场备案的养殖场采
购符合相应鳗种、规格要求的活鳗，进行加工生产，以便及时交付客户，下同。
②供应商9于2023年成立，主营日本鳗养殖业务。2024年因公司订单中鳗种、规格的需
求，向其采购日本鳗品种活鳗。
③截至本回复披露日，上述应付款项已结清。
（1）原料贸易业务主要客户销售情况
单位：万元
是否关联 主要交易产
序号 客户名称 合作年限 结算政策 交易金额 期末余额
单位 品
合计 5,562.78 -5.03
说明：2024年，公司销售淀粉类原料（玉米、玉米粉等）较大，主要系受养殖规模下
降饲料需求不振、进口粮源较多替代国内玉米需求、小麦价格下跌形成顶部压制、国内玉
米产量再创新高等因素影响，我国玉米价格持续弱势运行，为了规避跌价风险，公司对现
有玉米、玉米粉等淀粉类原料库存进行优化处理。
②客户16成立于2023年5月，主营业务为国内贸易代理、饲料添加剂销售等，其下游客
户主要为饲料企业及贸易商。
③客户17成立于2023年1月，主营业务为粮食收购、粮油仓储服务等，该公司为湖北省
粮油集团旗下的小微企业，属于地方国资背景，其下游客户主要为饲料企业及贸易商。
④客户19成立于2021?年?12?月，搭建国内首个垂直粕类产业互联网平台，覆盖饲料加
工、养殖、油脂油料等多个环节，其下游客户主要为饲料厂及养殖户。
⑤客户20成立于2006年9月，业务覆盖农业技术研发、饲料生产及食品批发零售，其下
游客户主要为饲料企业及贸易商。
（2）原料业务主要供应商采购情况
单位：万元
是否关联 合作
序号 供应商名称 主要交易产品 结算政策 交易金额 期末余额
单位 年限
淀粉、其他蛋
白、油脂
淀粉、添加剂、 预付部分款项，
其他蛋白等 货到付款
蛋白、淀粉、油 预付部分款项，
脂、其他等 货到付款
鱼粉、淀粉、其
他蛋白
鱼粉、淀粉、其 款到交货、货到
他蛋白 付款
合计 194,226.63 4,956.65
说明：①截至本回复披露日，公司对上述供应商预付款项已到货、对上述供应商应付
款项已结清。
近一年公司养殖业务、食品业务、原料贸易业务的主要客户，除客户1和供
应商21、供应商12外，其余客户、供应商不存在为同一方的情况，也不存在为关
联方的情况。客户1系公司代理商，涉及的销售业务主要包括：活鳗销售业务、
饲料销售业务及烤鳗销售业务，供应商21作为供应商的业务主要系鱼粉、淀粉、
其他蛋白等原料采购业务。供应商12为公司饲料客户，同时又是公司活鳗供应
商。
（三）近两年境外收入变化情况
报告期内，公司主营业务收入按境内外地区分类构成情况具体如下：
单位：万元
项 目
金额 比例 金额 比例
境外 32,889.51 5.64% 15,631.68 2.24%
境内 550,415.28 94.36% 682,946.70 97.76%
合计 583,304.79 100.00% 698,578.38 100.00%
元，境内销售与境外销售占比基本维持稳定，以境内销售为主，境内销售占比分
别为97.76%、94.36%，境外销售占比分别为2.24%、5.64%，占比相对较小。随着
公司鳗鱼产业链的不断完善，各养殖基地、食品加工基地产能逐步释放，同时公
司扩大了日本及其他国家市场参展宣传力度，提升品牌影响力，争取到更多的客
户认可与订单，鳗鱼产品销售量不断增加。我国鳗鱼产品远销欧洲、美洲、亚洲
等多个国家和地区，公司境外销售的产品主要为烤鳗。
近两年境外收入具体情况如下：
单位：万元
项 目 收入变化幅
收入金额 收入占比 收入金额 收入占比 收入金额
度
食品销售 32,046.66 97.44% 15,072.71 96.42% 16,973.95 112.61%
特水饲料及其
他销售
养殖销售 77.99 0.24% - - 77.99 100.00%
合计 32,889.51 100% 15,631.68 100% 17,257.83 110.40%
公司境外销售收入主要为烤鳗出口销售，主要出口给境外的食品及水产公司
或综合商社。
同比增长110.40%，主要系本期烤鳗销售增长所致。日本是我国烤鳗主要出口国
家，2024年度公司扩大了日本参展宣传力度，同时利用原料端产业链的优势，提
升品牌影响力，争取到更多的客户认可与订单，同时公司积极开拓其他国家市
场。
单位：万元
序 是否关 开始合作时 同比增加
客户名称 成立时间 主营业务 交易金额
号 联单位 间 金额
食品、水产贸 2019 年 3
易 月
月
日料及其他海 2015 年 3
产进口及供应 月
月
月
合计 17,107.21 12,608.18
说明：①客户27系美国烤鳗客户，在美国纽约从事海鲜进口业务；其他客户均系日本烤
鳗客户。
②客户9的烤鳗年进口量约为1,200-1,600吨。2024年，公司发展成为其最大的烤鳗供应
商，其国内另一家主要烤鳗供应商为宁德市某水产有限公司。
（1）2024年境外收入主要新增客户销售情况表：
单位：万元
是否经
序 成立时 是否关 开始合作 订单获取 交易金
客户名称 主营业务 销或贸
号 间 联单位 时间 方式 额
易
月
月
月
月
月
合计 3,882.08
说明：①上述客户均系烤鳗客户。公司积极开拓境外市场，利用在境外相关地区参展加
大了宣传力度，同时利用原料端产业链的优势，新增或扩大了交易。
②客户28系日本中型烤鳗进口商，进口烤鳗的终端客户为餐饮、商超，其最大供应商是
长乐某食品有限公司及佛山顺德某食品有限公司，年总进口量为300-500吨烤鳗。
③客户29、客户31、客户32均系美国从事水产贸易的企业。客户29另一个主要供应商是
漳州某食品有限公司，进口烤鳗的终端客户为商超和餐饮；客户31此前主要从福清某食品有
限公司采购烤鳗，终端客户为餐饮店，年采购烤鳗约300吨；客户32另一烤鳗主要供应商是
江西某食品有限公司，终端客户为餐饮。
④客户30系乌克兰最大的日料进口商，据海关数据显示，2024年我国共出口1,639.15吨
烤鳗到乌克兰，总出口额为2,266.22万美金，客户30约占30%左右，进口烤鳗的终端客户为
餐饮。其另一家烤鳗供应商是福建某食品有限公司。
二、会计师回复
我们对公司经销收入、境外收入执行的具体审计程序、函证、访谈情况补充
说明如下：
（一）核查程序：
确认收入、境外收入确认有关的内部控制，评价这些控制设计的有效性，确定其
是否得到执行，并测试相关关键控制运行的有效性；
境外业务的销售模式、业务流程、主要合同条款、了解公司买断式及非买断式经
销模式下收入确认的差异；了解公司境外业务销售模式、业务流程、主要合同条
款、收入确认流程及收入确认政策；选取样本检查销售合同，识别与履约义务及
商品控制权转移相关的合同条款，评价公司的经销业务及境外业务的收入确认政
策是否符合企业会计准则的要求；
并查明波动原因，比较分析公司经销客户收入及境外收入的变化、主要产品的毛
利率与同行业可比公司的差异情况及合理性；
包括销售合同、订单、销售出库单、客户签收单、鳗鱼销售结算单、出口报关单、
提单等；
持性文件，包括终端客户签收单、结算单等；对其他经销业务，结合访谈，了解
终端销售情况。
客户签收单、结算单、出口报关单等支持性文件，以评估商品销售收入是否被记
录于恰当的会计期间；
业务，分析期后销售退货率是否合理，选取样本检查期后销售退货原因。
交易情况及终端销售情况等；选取样本对客户实施函证，函证内容包括交易额、
往来余额等，我们结合重要性水平和货币单元随机抽样的方法选取客户样本进行
函证，函证客户抽样方法如下：
（1）期末应收账款余额大于实际执行的重要性水平的客户；
（2）通过货币单元随机抽样方式在剩余应收账款客户中进一步抽取客户进
行函证；
（3）各业务板块销售前十大客户如未在上述样本中补充抽样。
单位：万元
经销业务 境外收入
全年发生额 356,535.96 32,889.51
函证金额 99,836.73 17,259.37
函证比例 28.00% 52.48%
访谈金额 73,693.92
访谈比例 20.67%
息、通过企查查批量查询功能获取经销客户股东及主要人员信息进行双向交叉比
对，对经销客户及境外客户与公司是否存在关联关系进行核查，对异常关系进行
确认。
（二）核查意见：
经核查，我们认为：
动的原因合理；
户、供应商情况；
本情况。
问题二
关于消耗性生物资产。公司消耗性生物资产规模增长且占比较高。半年度
披露，公司报告期末存货账面价值 35.93 亿元，其中消耗性生物资产账面价值
准备 443.95 万元。
请公司补充披露：（1）近一年又一期期末消耗性生物资产的主要构成、数
量、单价、养殖区位、基地规模、养殖密度、盘点方法等信息，结合市场需求、
产销存情况，说明报告期内消耗性生物资产规模增加且占比较高的原因及合理
性；（2）结合养殖成本、在手订单、价格走势等，说明近一年又一期对各类消
耗性生物资产可变现净值的计算依据和过程，存货跌价准备的计提、转回或转
销的依据及原因，存货跌价准备计提的及时性与充分性。请年审会计师对上述
问题发表意见（如适用），并说明针对公司 2024 年度消耗性生物资产期末余额
真实性所执行的审计程序、监盘的方法和比例、获取的审计证据及结论。
回复：
一、公司说明
（一）2024 年末消耗性生物资产情况
下：
单位：万元
项 目
金额 占比
鳗鱼 221,368.18 99.23%
其他消耗性生物 1,716.14 0.77%
合计 223,084.32 100.00%
（1）2024 年末鳗鱼消耗性生物资产
占地面积 数量（百万 养殖密度（尾
养殖区位 类型 养殖场数量
（亩） 尾） /㎡）
精养池 31 2,892.85 43.30 76.91
福建省
土池 9 9,890.31 17.97 4.16
广东省 土池 1 3,544.95 5.07 3.12
江西省 精养池 10 1,748.49 33.84 162.59
湖北省 精养池 5 1,450.67 14.14 80.42
广西省 精养池 3 791.03 13.34 85.90
总计 59 20,318.30 127.67 18.12
根据公司 2024 年末鳗鱼消耗性生物资产存塘数据并结合鳗鱼养殖行业惯例，
现阶段公司土池养殖和精养池投苗密度符合行业标准。同时为保障以后年度养殖
产能稳步释放，公司积极在广东、广西等地新设养殖场建设项目。因土池与精养
池养殖模式差异、鳗鱼养殖周期及养殖成本投入差异，导致不同养殖区位或同一
养殖区位不同的养殖模式下的养殖密度及单位成本存在差异。
①土池养殖是利用天然土质构建池塘，池底为淤泥或沙泥底，模拟鳗鱼的天
然栖息地的一种更接近自然生态半精养模式。土池养殖模式特点是结构简单，建
池成本远低于精养池；鳗鱼养殖过程主要依靠自然生态系统，不配备加温系统。
放养经精养池培育至 150P 以上的鱼苗，养殖密度较低，一般为 3,000-5,000 尾/
亩，因此养成商品鳗的单位面积产量远低于精养池。养殖管理相对精养池需每日
排污、换水 2 次等管理相对简单，主要是调节养殖水体的理化指标和生物组成，
因无法控制养殖水体的温度条件，在不同地区其适宜生长时间周期不同，因此，
应选择适宜地区开展土池鳗鱼养殖，我国长江以北地区基本不适宜开展土池鳗鱼
养殖。相对室内水泥池精养，鳗鱼养殖过程中的病害控制、出池捕捞等管理难度
大。
②精养池养殖是通过于保温棚内构建水泥精养池塘，同时配置进排水、增氧、
控温、循环水处理系统等养殖设备，实现人工可控的高密度、工厂化养殖模式，
建池成本、增氧设备、水处理系统、电力设施等初始投资较大。精养池养殖特点
是鳗鱼养殖过程投喂精准、筛选规格后定期将相似规格鱼体同池养殖，具备控制
温度至适宜范围延长生长时间、疾病防控能力强等优势，实现高密度养殖进而带
来高单位面积产量，土地利用效率高，并拓展了养殖地域。精养池养殖密度一般
为鳗苗阶段（0.1-0.2 克/尾）500-800 尾/㎡、幼鳗阶段（5-10 克/尾）150-300
尾/㎡、成鳗阶段（50 克以上/尾）50-100 尾/㎡，单位水体产量是土池的 10 倍左
右，是鳗鱼养殖发展模式的主要方向。
公司采用规模化养殖模式，按标准化养殖新建或改造养殖基地，配备完善的
设施设备。在养殖基地投苗、选别、分池、出鱼等关键阶段，养殖公司及公司财
务中心等部门派员现场监督，确保公司消耗性生物资产计量的真实性和准确性。
鳗鱼养殖过程中经一段时间的养殖会出现大小分化，为降低养殖密度并提高
养殖效率，养殖基地定期进行鳗鱼选别，根据鳗鱼具体规格进行大小分池管理，
同时可以得出实际鳗鱼存塘量、存塘规格、存塘尾数、阶段存活率以及阶段的实
际饲料转化率，为下一阶段鳗鱼养殖的放养密度、投饵率设定提供真实数据基础。
因此日常选别分池及销售选别分池的过程也是公司对鳗鱼进行盘点的过程，
具体鳗鱼选别盘点流程如下（以单口池为例）：
（1）除销售选别外，日常养殖过程一般以 2-4 个月左右为选别周期；
（2）每次选别一般分为大、中、小三种规格，分别称取单口池三种规格的
重量；
（3）对三种规格分别进行抽样打 P（称取一定重量的鳗鱼，清点具体尾数，
计算每公斤的鳗鱼尾数），分别计算三种规格的尾数；
（4）填写《选别记录表》，根据选别结果，计算盘点尾数差异率，对差异
原因进行调查及处理。
本选别盘点模式为行业通用操作模式，六十多年来，在日本、韩国和国内等
鳗鱼养殖区域普遍运用。
（1） 2024年度鳗鱼消耗性生物资产产销存情况
单位：吨
项 目 2023 年 12 月 31 日存塘 本年投苗 本年净增重 本年出池 2024 年 12 月 31 日存塘
鳗鱼 10,281.67 3.71 15,839.57 15,790.78 10,334.17
（2）鳗鱼消耗性生物资产规模增加且占比较高的原因及合理性说明
鳗鱼是我国特色淡水鱼中第二大出口品种。当前，鳗鱼产业已发展成为全球
性产业，面向全球消费市场，具有较强的国际竞争力；同时，鳗鱼产业也属于国
家政策支持产业，市场和产业发展前景良好。我国是全球最大的鳗鱼出口国，从
出口地区上看，日本是我国鳗鱼主要出口国家，其他新兴的国际市场如俄罗斯、
马来西亚、越南、乌克兰、加拿大、波兰、泰国等正在不断崛起。随着人民生活
水平的提高，鳗鱼产品的销售渠道在电商、新零售、商超、中央厨房及餐饮等线
上线下全面铺开，国内市场潜力不断释放。
因此，公司自 2020 年以来，持续聚焦鳗鱼产业，稳步推进产业基地建设，
采取精养池养殖和土池养殖相结合模式，养殖场规模持续扩大，不断夯实鳗鱼全
产业链龙头企业地位。截至 2024 年末鳗鱼消耗性生物资产期末余额为 22.14 亿
元，较上年同期增加 0.65 亿元，主要系新增鳗苗种采购、喂养饲料及其它养殖成
本投入所致。
（二）期末消耗性生物资产跌价测试情况
对于消耗性生物资产，资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成
本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。公司的消耗性生物
资产主要为鳗鱼，在正常养殖过程中，公司以养殖至可销售规格的商品鳗鱼的估
计售价减去期末存塘规格至达到拟售规格期间预计将要发生的成本、估计的销售
费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果养殖至可销售规格的商品鳗鱼
的可变现净值低于成本，若可变现净值低于账面成本，则按照可变现净值低于账
面价值的差额，计提消耗性生物资产跌价准备，并计入当期损益。可销售规格的
商品鳗鱼的估计售价以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果预计可销售
规格的商品鳗鱼的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以市
场销售价格为计量基础。
走势情况如下：
（数据来源：中国鳗鱼网 www.chineel.cn）
计提存货跌价准备时，对于在手订单覆盖的存货以在手订单价格为基础确定存货
可变现净值；超过在手订单的部分考虑计提时点市场行情对预计售价进行估计作
为存货可变现净值确定基础。
亿元，测算后可变现净值 37.60 亿元，2024 年度公司鳗鱼销售毛利 27.33%，鳗鱼
总体不存在减值迹象，期末鳗鱼存在跌价，主要系由于部分养殖场养殖效果不佳，
导致养殖成本较高，公司根据测试结果计提存货跌价准备 528.23 万元。
单位：万元
项 目 2024 年 12 月 31 日
鳗鱼 892.64 299.30 663.72 528.23
其他
合计 892.64 299.30 663.72 528.23
（1）存在跌价的养殖基地跌价准备具体测算过程如下：
单位：万元
项 目 2024 年 12 月 31 日
期末余额 1 9,131.26
养殖至可销售规格的商品鳗鱼的预计售
价
每吨销售单价 3 6.92
预计将要发生的成本及相关税费 4 2,743.47
可变现净值 5=2-4 8,603.04
跌价准备金额 6=1-5 528.23
（2）2024 年度消耗性生物资产跌价准备本期转销 663.72 万元，主要系期初
计提跌价准备的鳗鱼本期已销售。
综上所述，公司鳗鱼总体不存在跌价，2024 年末对存在减值迹象的消耗性生
物资产已及时计提跌价准备且计提充分。
二、会计师回复
针对公司 2024 年度消耗性生物资产期末余额真实性所执行的审计程序、监
盘的方法和比例、获取的审计证据及结论如下：
（一）审计程序：
（1）了解与消耗性生物资产采购与付款循环、养殖生产、存货管理相关的
内部控制，评价这些相关的内部控制设计的有效性，确定其是否得到执行，并
测试关键控制运行的有效性。
（2）获取公司的消耗性生物资产养殖日报明细表、进销存明细表，并通过
询问管理层及相关人员，了解消耗性生物资产的内容和性质，分析消耗性生物
资产规模增加且占比较高的原因及合理性。
（3）对公司养殖库存、饲料投喂、增重等进行分析，选取样本分析期末饲
料投喂量与库存量是否匹配、饲料耗用量与内部关联方交易销售给该养殖场的
饲料量是否匹配、饲料耗用量及总增重情况是否匹配、销售前后饲料投喂量是
否合理等；
（3）选取样本检查鱼苗采购相关的支持性文件，如合同、结算单、入库验
收单等相关资料，对主要鱼苗采购供应商进行访谈及函证，复核采购入库相关
的真实性及计价准确性；
（4）对管理层进行访谈，复核消耗性生物资产的成本分配方法是否合理，
选取样本进行重新计算及检查养殖成本归集和分配相关的支持性文件，对消耗
性生物资产进行计价测试，复核成本结转是否正确。
（5）对公司消耗性生物资产入库及出库执行截止性测试，以评估是否确认
在恰当的期间确认。
（6）对公司消耗性生物资产执行监盘程序。
（7）与专家进行访谈，了解养殖过程涉及到各项指标及鳗鱼养殖生长规
律，分析被审计单位增重转化率等指标设置是否合理，生长是否符合规律。
计程序主要包括：
①了解及评价管理层与鳗鱼养殖盘点相关的内部控制设计和运行的有效
性，关注公司是否按照存货盘点相关内控制度执行盘点程序；
②获取被审计单位养殖生产日报表、分池报表，了解鳗鱼饲养的基本情
况，包括各养殖场池子数量、投苗数量、每日饲料投喂量、伤苗数量、最近一
次分池情况等基本情况；
③获取公司的存货盘点计划，了解公司的盘点方法，复核公司的盘点安排
及方法是否恰当，盘点是否有效，盘点差异是否得到恰当处理。由于鳗鱼在养
殖过程中根据鳗鱼养殖需要进行选别分池，公司鳗鱼盘点时点主要系日常选
别、销售选别等分池时点，我们在上述时点执行现场监盘程序。此外由于鳗鱼
养殖周期较长，我们对于 2024 年第四季度前的投苗进行现场监盘，作为资产负
债表日存货监盘的补充程序。现场监盘程序主要包括：
a 观察企业点苗、选别、称重、打样、回池等全过程；
b 记录企业验苗的相关数量、重量情况，记录企业投苗的池子编号信息；
c 复核公司选别分池中打样涉及的重量、P 数等相关数据，计算打样的规
格，推算回池后各池子的尾数，同时记录分池编号对应的回池编号；
d 现场观察是否存在伤苗伤鱼的情况；
e 现场观察鳗鱼的吃料情况，生长情况，与各场长了解鳗鱼的养殖情况，是
否存在病虫害等情况。
④在执行现场监盘程序后根据获取的报表及现场记录的监盘数据，执行分
析验证程序，分析选别前后尾数差异是否合理、根据两次选别期间的饲料投喂
量计算的鳗鱼的理论重量与选别后的实际重量差异是否合理。
⑤获取监盘日与资产负债表日之间的养殖日报表，检查监盘日与资产负债表
日之间的存在，检查存货增减变动记录是否准确。
⑥编制存货监盘导轧表，核对公司资产负债表日存货数量的准确性。
⑦除投苗及选别时点外，我们对消耗性生物资产展开了三天的同步抽盘，
累计同时派出 25 人次，涉及 17 个养殖场，养殖场占比 28.81%，抽盘过程中我
们：A、观察当日的饲料投喂进食情况，分析与当日的库存量是否匹配；B、抽
查当日的库存重量、存塘规格与养殖日报表是否存在重大差异。
①了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定
其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
②了解公司与存货跌价相关的会计政策，确认是否符合企业会计准则及相关
要求；
③获取管理层编制的存货跌价准备计算表、在手订单等，复核管理层计算存
货可变现净值所涉及的重要假设的合理性，包括预计售价、存货预计至完工时将
要发生的成本、销售费用和相关税费等，并执行重新计算程序。
④结合存货监盘及存货库龄和累计伤苗情况，检查存货的数量及状况，分析
期末是否存在减值迹象；
⑤检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（二）核查意见：
经核查，我们认为 2024 年末消耗性生物资产真实存在，规模增加且占比较
高具有合理性；消耗性生物资产跌价准备计提及时、充分。
（此页无正文，为《关于福建天马科技集团股份有限公司2025年半年度报告
的信息披露监管问询函中有关问题的回复》容诚专字[2025]361Z0537号报告之签
字盖章页。）
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