本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
广州新莱福新材料股份有限公司
拟实施资产重组事宜所涉及
广州金南磁性材料有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
联信（证）评报字[2025]第A0630号
资产评估报告编码：4444020005202500696
广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
二〇二五年九月三十日
目 录
第四部分 附件
一、 收益法评估结果表
二、 资产评估汇总表及明细表（资产基础法）
三、 广州新莱福新材料股份有限公司 关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集
配套资金暨关联交易事项的停牌公告（公告编号：2025-006）
四、 被评估单位评估基准日专项审计报告（复印件）
五、 委托人营业执照（复印件）
六、 被评估单位营业执照（复印件）
七、 评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）
八、 委托人承诺函（复印件）
九、 被评估单位承诺函（复印件）
十、 资产评估师承诺函（复印件）
十一、广东联信资产评估土地房地产估价有限公司营业执照（复印件）
十二、广东联信资产评估土地房地产估价有限公司资产评估备案公告（复印件）
十三、中国资产评估协会正式执业会员证书（复印件）
第一部分 声明
我们郑重声明：
（一） 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会
发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
（二） 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资
产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人
违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
（三） 本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报
告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机
构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
（四） 本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估
结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象
可实现价格的保证。
（五） 本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员遵循独立、客观和
公正的原则，遵守有关法律、法规和资产评估准则的规定，并对所出具的评估报告依
法承担责任。
（六） 评估对象涉及的资产、负债清单及未来经营规划由委托人和被评估单位申
报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法
对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
（七） 本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者
预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在
偏见。
（八） 资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及
其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且
已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
（九） 本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报
告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明
的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
（十） 资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的职业资质和相关专业
评估经验。除已在评估报告中披露的运用评估机构或专家的工作外，评估过程中没有
运用其他评估机构或专家的工作成果。
（十一） 被评估单位可能存在的其他影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未
作特别说明而评估专业人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估专
业人员不承担相关责任。
第二部分 摘要
重要提示
以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详
细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
委托人：广州新莱福新材料股份有限公司（以下简称“新莱福”）
被评估单位：广州金南磁性材料有限公司（以下简称“金南磁材”）
评估目的：根据公告，新莱福拟实施重大资产重组事宜，需对所涉及的金南磁材
股东全部权益价值进行评估，本次资产评估结论作为该经济行为计算相关资产价值的
参考。
评估对象与范围：本次评估对象是金南磁材的股东全部权益价值，评估范围是金
南磁材经审计后的全部资产（包括流动资产和非流动资产）及相关负债，包括未在账
面列示的其他无形资产。
价值类型：本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方
在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平
交易的价值估计数额。
评估基准日：2025 年 4 月 30 日
评估程序实施过程：接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总和出具报告
主要评估方法：收益法、资产基础法
评估结论：本次选用收益法结论作为本次资产评估的评估结论。通过清查及评估
测算，评估基准日 2025 年 4 月 30 日时，金南磁材的净资产账面价值为 58,886.44 万元，
股东全部权益的评估价值为 105,459.88 万元（大写：人民币壹拾亿伍仟肆佰伍拾玖万捌
仟捌佰元整），增幅 79.09%。
特别事项说明：
（一）天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所对金南磁材 2025 年 4 月 30 日、
〔2025〕7-716 号），本次评估是以审计调整后的数据作为基础进行的。
（二）根据广州金南磁性材料有限公司提供的资料显示，评估基准日时，位于广州
市增城区增江街经三路 8 号内的 A1 号厂房、A2 号厂房、A3 号厂房、A4 号厂房、宿舍
C1、宿舍 C2 已为广州金南磁性材料有限公司向中国建设银行股份有限公司广州增城支
行办理贷款提供了抵押担保，并已办理抵押登记。本次未考虑委估资产或已设定的其他
抵押权等各种他项权利、负债或发生交易时可能需承担的各种开支和税费等对评估价值
的影响，特提请报告使用人注意。
我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，
评估报告使用人应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对
评估结论的影响。
评估结论的使用有效期：本评估结论自评估基准日起一年内有效，即评估结论有
效期为 2025 年 4 月 30 日至 2026 年 4 月 29 日。通常，只有当评估基准日与经济行为
实现日相距不超过一年时，才可以使用本评估报告。
评估报告日：本评估报告日为二〇二五年九月三十日，是评估结论形成的日期。
第三部分 正文
资产评估报告
联信（证）评报字[2025]第 A0630 号
广州新莱福新材料股份有限公司：
广东联信资产评估土地房地产估价有限公司（以下简称“本公司”）接受贵公司
委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，
采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，对贵公司拟实施重大资产重组事宜
所涉及广州金南磁性材料有限公司的股东全部权益在 2025 年 4 月 30 日的市场价值进
行了评估，现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用人概况
（一）委托人
名称：广州新莱福新材料股份有限公司（以下简称“新莱福”）
统一社会信用代码：91440116708238794Y
类型：股份有限公司（外商投资、上市）
住所：广州经济技术开发区永和经济区沧海四路 4 号
法定代表人：汪小明
注册资本：壹亿零肆佰玖拾贰万贰仟捌佰玖拾元（人民币）
成立日期：1998 年 05 月 08 日
经营范围：橡胶制品制造；塑料制品制造；电子元器件制造；电子元器件与机电
组件设备制造；合成材料制造（不含危险化学品）；金属材料制造；文具制造；玩具
制造；家居用品制造；工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）；五金产品
制造；锻件及粉末冶金制品制造；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；磁性
材料生产；橡胶制品销售；塑料制品销售；电子元器件与机电组件设备销售；磁性材
料销售；金属材料销售；锻件及粉末冶金制品销售；玩具销售；家居用品销售；合成
材料销售；电子元器件批发；文具用品批发；平面设计；非居住房地产租赁；工程和
技术研究和试验发展；物业管理；技术进出口；货物进出口（以上信息来源于国家企
业信用信息公示系统）
（二）被评估单位概况
名称：广州金南磁性材料有限公司（以下简称“金南磁材”）
统一社会信用代码：914401836876697116
类型：其他有限责任公司
住所：广州市增城增江街经三路 8 号
法定代表人：汪小明
注册资本：贰仟万元（人民币）
成立日期：2009 年 04 月 20 日
经营范围：磁性材料生产；半导体分立器件制造；锻件及粉末冶金制品制造；光
伏设备及元器件制造；有色金属合金制造；合成材料制造（不含危险化学品）；金属
材料制造；超导材料制造；新材料技术研发；新材料技术推广服务；工程和技术研究
和试验发展；磁性材料销售；锻件及粉末冶金制品销售；合成材料销售；货物进出口；
技术进出口（以上信息来源于国家企业信用信息公示系统）
限公司章程》，公司章程规定，广州易上投资股份有限公司（以下简称“广州易上”）、
广东省钢铁研究所（以下简称“钢研所”）、广州金诚莱科技有限公司（以下简称“金
诚莱科技”）共同出资 1,000.00 万元成立金南磁材，均以货币方式出资。其中广州易上
出资 480.00 万元，占注册资本 48.00%；钢研所出资 300.00 万元，占注册资本的
C0116 号）。经审验，截至 2009 年 3 月 26 日，公司已收到广州易上、钢研所、金诚莱
缴纳的注册资本合计人民币 1,000.00 万元，其中：广州易上以货币出资 480.00 万元，
钢研所以货币出资 300.00 万元，金诚莱科技以货币出资 220.00 万元。
同意广州金南磁性材料有限公司项目落户意见的函》，同意金南磁材落户增城市。
业执照》（注册号：4401252007557），核准金南磁材设立。
金南磁材设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
莱贸易”）签订了《股权转让合同书》，金诚莱科技以 220.00 万元将其持有的金南磁
材 22.00%股权转让予金诚莱贸易。
相应修改章程。
本次股权转让完成后，金南磁材的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
同意公司接纳新股东宁波梅山保税港区圣慈科技投资合伙企业（有限合伙）（以下简称
“圣慈科技”）；2）同意对公司进行增资扩股，公司的注册资本从 1,000.00 万元人民
币增加到 2,000.00 万元。由新增股东圣慈科技对公司新增注册资本 1,000.00 万元，出资
方式为货币；3）同意新增股东圣慈科技本次增资价格以公司经审计评估确认的现有净
资产为依据；按照评估报告显示的公司净资产评估值为 4,000.00 万元，增资价格为
注册资本，剩余 3,000.00 万元为资本公积金；5）同意就上述决议事项修改公司章程，
其他公司登记内容不变。
程》，对公司章程相关条款进行了修订。
册资本合计人民币 1,000.00 万元整。
本次增资完成后，金南磁材的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
宁波梅山保税港区圣慈科技投资合伙企业
（有限合伙）
合计 2,000.00 100.00
上述增资的定价依据为 2016 年 11 月 11 日广东郑诚资产评估房地产土地评估有限
公司出具的“粤正诚资报字第 2016139 号”《广州金南磁性材料有限公司拟增资扩股所
涉及该公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告书》。根据该报告，该报告有效期
截至 2017 年 8 月 30 日，金南磁材的股东全部权益价值于评估基准日 2016 年 8 月 31 日
的评估结果为 5,957.97 万元。2017 年 5 月 16 日，金南磁材作出股东会决议，根据该评
估报告，金南磁材向股东分配利润 1,957.97 万元，完成利润分配后，金南磁材净资产评
估值调整为 4,000.00 万元。
意根据《中共广东省委机构编制委员会办公室所属事业单位改革调整有关事项的函》
（粤机编办发（2021）223 号）的要求，钢研所将占公司注册资本 15.00%的股权共
产”），其他原股东均同意股权转让并放弃该上述股权的优先购买权，全体股东同意就
上述决议事项重新制定公司章程并启用新章程。
权无偿划转合同》，约定钢研所将原认缴出资 300.00 万元（占公司注册资本的 15.00%）
无偿划转给华农大资产。
本次股权转让完成后，金南磁材的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
宁波梅山保税港区圣慈科技投资合伙企业
（有限合伙）
合计 2,000.00 100.00
评估基准日时，金南磁材的主要股东及持股比例见下表：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
宁波梅山保税港区圣慈科技投资合伙企业
（有限合伙）
合计 2,000.00 100.00
金南磁材自成立以来，始终致力于微特电机用关键元器件、电子元器件、精密合
金件等产品的研发、生产和销售，产品包括马达磁条、注塑磁体、含油轴承、软磁合
金粉体、金属软磁粉芯、吸波材料、金属精密结构件、柔性钕铁硼磁体以及减速箱等，
产品广泛应用于计算机、家电、办公自动化设备、电动工具、汽车、新能源、通讯、
电子信息、电磁兼容及物联网等领域。
截至评估基准日，金南磁材的主要资质情况如下：
序号 权利人 证书名称 证书编号 发证机关 有效期
广州市增城区市场 2025/06/26 至
监督管理局 2030/06/25
广州市增城区市场 2022/11/28 至
监督管理局 2027/11/27
序号 权利人 证书名称 证书编号 发证机关 有效期
龙门县市场监督管 2021/04/06 至
理局 2026/04/05
海关进出口货物收发货人备
案
海关进出口货物收发货人备
案
海关进出口货物收发货人备
案
T001X 2030/05/20
（1）金南磁材（合并口径）近年的财务状况如下：
资产情况： 金额单位：人民币元
项目 2025 年 4 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产总额 745,880,406.23 746,194,700.74 632,470,921.91
负债总额 129,415,411.38 152,600,720.23 104,498,716.78
净资产 616,464,994.85 593,593,980.51 527,972,205.13
损益情况： 金额单位：人民币元
项目 2025 年 1-4 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 167,940,751.98 501,669,230.21 421,203,720.02
营业利润 24,448,096.40 94,995,604.42 61,603,456.92
净利润 21,965,494.04 82,787,114.86 56,961,096.17
注：以上数据来源于天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所出具的审计报告。
（2）金南磁材（单体口径）近年的财务状况如下：
资产情况： 金额单位：人民币元
项目 2025 年 4 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产总额 714,581,086.44 705,643,056.69 597,173,575.74
项目 2025 年 4 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
负债总额 125,716,728.21 136,802,550.70 92,645,651.19
净资产 588,864,358.23 568,840,505.99 504,527,924.55
损益情况： 金额单位：人民币元
项目 2025 年 1-4 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 150,317,993.02 456,995,395.60 381,964,446.14
营业利润 21,932,057.07 94,158,552.76 57,764,592.34
净利润 19,139,531.68 82,765,020.45 52,129,422.24
注：以上数据来源于天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所出具的审计报告。
（三）委托人与被评估单位的关系
委托人为被评估单位的股东。
（四）委托人以外的其他报告使用人
根据《资产评估委托合同》的约定，被评估单位以及国家法律、法规规定的报告使
用人，为本报告的合法使用人。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能由
于得到评估报告而成为评估报告使用人。
二、评估目的
根据公告，新莱福拟实施重大资产重组事宜，需对所涉及的金南磁材股东全部权
益价值进行评估，本次资产评估结论作为该经济行为计算相关资产价值的参考。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象和评估范围
本次评估对象是金南磁材的股东全部权益价值，评估范围是金南磁材经审计后的
全部资产（包括流动资产和非流动资产）及相关负债，包括未在账面列示的其他无形
资产。评估基准日时主要资产及负债概况见下表：
金额单位：人民币元
序号 科目名称 账面价值 主要内容
本次评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，并经过天健
会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所审计。
（二）对企业价值影响较大的资产组合的法律权属状况、经济状况和物理状况
金南磁材的存货包括原材料、在库周转材料、产成品、在产品及发出商品，账面
余额 60,016,834.22 元，存货跌价准备 1,869,877.58 元，账面价值 58,146,956.64 元，其
中：原材料账面余额 29,656,453.95 元，内容为异性磁粉、FSA（电磁波吸收剂）及钕
铁硼磁粉等；在库周转材料账面余额 213,086.70 元，内容为模具配件、设备配件及劳
保用品等；产成品账面余额 19,761,774.56 元，内容为各规格型号的吸波成品、钕铁硼
磁体及注塑磁体等；在产品账面余额 8,332,311.77 元，内容为各规格型号的卷片、含
油轴承及成品粉等；发出商品账面余额 2,053,207.24 元，内容为各规格型号的钕铁硼
磁体、磁条及注塑磁体等，发往 NISHITOKYO CHEMIX CORPORATION 等 50 家公
司。
金南磁材的长期股权投资投资成本 44,505,000.00 元，账面价值 44,505,000.00 元，
内容为对龙门金南磁性材料有限公司等 4 家公司的股权投资，具体情况如下：
序号 被投资单位名称 投资日期 协议投资期限 投资比例% 投资成本 账面价值
合计 *** *** *** 44,505,000.00 44,505,000.00
（1）龙门金南磁性材料有限公司
名称：龙门金南磁性材料有限公司（以下简称“龙门金南”）
统一社会信用代码：91441324MA4WWUKM7T
类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
住所：龙门县惠州产业转移工业园工业三路 6 号
法定代表人：徐各清
注册资本：人民币贰仟万元
成立日期：2017 年 07 月 26 日
经营范围：计算机、通信和其他电子设备制造业。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
截至评估基准日，龙门金南的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 2,000.00 100.00
（2）广州金佳精密模具有限公司
名称：广州金佳精密模具有限公司（以下简称“金佳精密”）
统一社会信用代码：91440101MA5CUMB35D
类型：有限责任公司（法人独资）
住所：广州市增城区增江街经三路 8 号 3 栋（自编 A4 栋）
法定代表人：卢杏枝
注册资本：伍佰万元（人民币）
成立日期：2019 年 07 月 15 日
经营范围：模具制造；电子元件及组件制造；金属表面处理及热处理加工；五金配
件制造、加工；机械零部件加工；通用设备修理；专用设备修理；技术进出口；货物进
出口（专营专控商品除外）（以上信息来源于国家企业信用信息公示系统）
截至评估基准日，金佳精密的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 500.00 100.00
（3）广州金南金属材料有限公司
名称：广州金南金属材料有限公司（以下简称“金南金属”）
统一社会信用代码：91440101MA9YANRQ6G
类型：其他有限责任公司
住所：广州市增城区增江街经三路 8 号 4 栋（自编 A3 栋）
法定代表人：饶钦盛
注册资本：壹仟万元（人民币）
成立日期：2022 年 02 月 21 日
经营范围：工程和技术研究和试验发展；光电子器件制造；橡胶加工专用设备制造；
光伏设备及元器件制造；锻件及粉末冶金制品制造；有色金属合金制造；电子产品销售；
技术进出口；货物进出口（以上信息来源于国家企业信用信息公示系统）
截至评估基准日，金南金属的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
（4）广州金意新材料有限公司
名称：广州金意新材料有限公司（以下简称“金意新材料”）
统一社会信用代码：91440101MA59FKFD22
类型：有限责任公司（外商投资、非独资）
住所：广州市增城区增江街经三路八号
法定代表人：饶钦盛
注册资本：壹仟伍佰万元（人民币）
成立日期：2016 年 11 月 03 日
经营范围：电子元件及组件制造；光电子器件及其他电子器件制造；光伏设备及元
器件制造；锻件及粉末冶金制品制造；有色金属合金制造；橡胶粘带制造；塑料粒料制
造；工程和技术研究和试验发展；材料科学研究、技术开发；销售本公司生产的产品
（国家法律法规禁止经营的项目除外；涉及许可经营的产品需取得许可证后方可经营）；
货物进出口（专营专控商品除外）（以上信息来源于国家企业信用信息公示系统）
截至评估基准日，金意新材料的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
纳入本次评估范围的房屋建筑物为 12 项，账面原值 138,393,743.05 元，账面净值
（1）产权情况
截至评估基准日，金南磁材的房屋建筑物产权情况如下：
证载权利 房屋 结 层 建筑面积
序号 权证编号 建筑物名称 详细地址 建成年月
人 用途 构 数 （㎡）
粤（2018）广 广州市增城区增 广州金南
钢
混
第 10213800 号 栋 有限公司
粤（2018）广 广州市增城区增 广州金南
钢
混
第 10213808 号 栋 有限公司
粤（2018）广 广州市增城区增 广州金南
钢
混
第 10213809 号 栋 有限公司
粤（2018）广 广州市增城区增 广州金南
钢
混
第 10213804 号 栋 有限公司
粤（2018）广 广州市增城区增 广州金南
钢
混
第 10213813 号 栋 有限公司
粤（2018）广 广州市增城区增 广州金南
钢
混
第 10213810 号 栋 有限公司
粤（2021）广 绿地珑玥府 广州市增城区增 广州金南
钢 27/
混 31
第 10155137 号 房） 栋 2701 房 有限公司
粤（2021）广 绿地珑玥府 广州市增城区增 广州金南
钢 26/
混 31
第 10155140 号 房） 栋 2601 房 有限公司
广州市增城区增
粤（2024）广 广州金南
江街经三路 8 号 钢
厂房、连廊（自 混
第 10060376 号 有限公司
编号 A5、L1）
金属精密元
增江街塔山大道 钢
地—1#厂房
金属精密元
增江街塔山大道 钢
地-5#门卫室
金属精密元
器件产业基 增江街塔山大道 钢
地-6#地下设 162 号 混
备房
合计 80,377.30
的“HTC440540000ZGDB2023N00E”最高额抵押合同，金南磁材已将不动产权证书编
号：粤（2018）广州市不动产权第 10213800、粤（2018）广州市不动产权第 10213808、
粤（2018）广州市不动产权第 10213809、粤（2018）广州市不动产权第 10213804、粤
（2018）广州市不动产权第 10213813、粤（2018）广州市不动产权第 10213810 共 6 项
抵押给中国建设银行股份有限公司广州增城支行，对应房屋建筑物为上述表格序号 1-6；
（2）勘察情况
金南磁材的厂房共 6 项，具体情况如下：
房屋 建筑面积
序号 建筑物名称 详细地址 结构 层数 建成年月
用途 （㎡）
广州市增城区增江街经三
路 8号 1栋
广州市增城区增江街经三
路 8号 2栋
广州市增城区增江街经三
路 8号 3栋
广州市增城区增江街经三
路 8号 4栋
广州市增城区增江街经三
号 A5、L1）
金属精密元器件产
业基地—1#厂房
A1-A5 厂房外墙为白色方砖与彩钢板，内墙与天花刷漆，地面抹灰或环氧地坪漆，
部分地面已做硬化处理。金属精密元器件产业基地—1#厂房外墙为灰色与黄色方砖，
内墙与天花刷漆，地面环氧地坪漆。厂房均已安装铝合金窗、货梯，水电、给排水、
消防设施齐全。评估基准日时，除 A3 厂房第二层为办公用途，其余均为生产厂房使用。
金南磁材的宿舍共 2 栋，具体情况如下：
房屋 建筑面积
序号 建筑物名称 详细地址 结构 层数 建成年月
用途 （㎡）
广州市增城区增江街经三路
广州市增城区增江街经三路
宿舍 C1 与 C2 外墙均为红色与米色方砖，内墙与天花刷漆，地面抹灰，安装空调、
铝合金门窗，无电梯，水电、给排水、消防设施齐全。评估基准日时，C1 首层为餐厅，
C2 首层为员工食堂，其余楼层均作为员工宿舍使用。
金南磁材拥有市场化商品房共 2 项，具体情况如下：
房屋用 建筑面积
序号 建筑物名称 详细地址 结构 层数 建成年月
途 （㎡）
绿地珑玥府（住 广州市增城区增江街纬
宅商品房） 四路 1 号 9 栋 2701 房
绿地珑玥府（住 广州市增城区增江街纬
宅商品房） 四路 1 号 9 栋 2601 房
商品房均为 2021 年 12 月购入，使用期限 70 年，从 2016 年 11 月 18 日起。2 项商
品房所处同一栋楼，建筑地上层数为 31 层，地下层数 2 层，配备电梯，户型均为三房
两厅、东南朝向、精装修。建筑物外墙为米色方砖，住宅内墙与天花为乳胶漆，地面
铺设瓷砖，安装木门、塑钢窗，水电、给排水、消防设施齐全。评估基准日时作为客
户招待房使用。
金属精密元器件产业基地-5#门卫室总面积为 89.60 平方米，共 1 层，钢混结构，
外墙为灰色与黄色方砖，内墙与天花为乳胶漆，地面铺设瓷砖，安装铝合金门窗，水
电、给排水、消防设施齐全。评估基准日时作为门卫室使用。
金属精密元器件产业基地-6#地下设备房总面积为 573.30 平方米，为地下负一层，
钢混结构，内墙和天花刷漆，地面抹灰。评估基准日作为设备房使用。
以上建筑物均未见基础下沉、未见承重梁柱板变形、未见墙体楼面倾斜等情况，
建筑物总体保养状况好。
设备类资产账面原值 83,301,214.78 元，账面净值 40,389,203.50 元，主要包括：
（1）全自动粉末成型机、注塑机、密炼机和压延机等机器设备，共计 1,072 项；
（2）别克商务车、小型越野客车和厢式运输车等运输设备，共计 10 项；
（3）空调、笔记本电脑、热水器和冰箱等电子设备，共计 551 项。
根据评估专业人员对实物的清查核实，资产的实际数量与企业填报的基本相符。企
业有严格的设备管理和维护保养制度，设备维护保养良好，外观整洁，完全能满足工艺
要求，运转稳定、正常。
金南磁材的在建工程账面价值 3,531,858.41 元，内容为待安装的机器设备。
（1）土地使用权
纳入本次评估范围的土地使用权共 2 项，土地面积共 66,207.07 平方米，原始入账
价值 30,599,137.00 元，账面价值 25,346,647.53 元，具体情况如下：
取得 土地 用地 准用 面积 原始入账
序号 土地权证编号 土地位置 账面价值
日期 用途 性质 年限 （㎡） 价值
增国用
增江街西山村 工业
新围、霞余 用地
B0200143 号
粤（2023）广 广州市增城区
工业
用地
第 10001857 号 路南侧
合计 66,207.07 30,599,137.00 25,346,647.53
上述土地使用权均已取得产权证，未见他项权利情况记载。
序号 1 地块位于增江街西山村新围、霞余，东临经三路，西、南、北均临建筑物。
地块整体呈规则四边形，地势平坦无水浸，水文及地质状况正常。截至评估基准日宗
地内已平整且已建成多处建筑物并投入使用，土地开发程度达到宗地内外“五通”
（通上水、通电、通路、通讯、通下水）。区域内工业产业聚集度高，道路通达度较好，
公共交通便捷度一般，公共配套较完善，区域环境质量一般；
序号 2 地块位于广州市增城区增江街广汕公路南侧，北临广汕公路，东、西、南
均临建筑物。地块整体呈规则四边形，地势平坦无水浸，水文及地质状况正常。截至
评估基准日宗地内已平整且已建成多处建筑物并投入使用。土地开发程度达到宗地内
外“五通”（通上水、通电、通路、通讯、通下水）。区域内工业产业聚集度高，道
路通达度较好，公共交通便捷度一般，公共配套较完善，区域环境质量一般。
（2）其他无形资产
金南磁材的其他无形资产为办公软件，原始入账价值 575,803.33 元，账面价值
法定/预计 尚可使用
序号 软件名称 取得日期 原始入账价值 账面价值
使用年限 年限
合计 *** *** 575,803.33 321,663.73 ***
（三）企业申报的账面未记录的无形资产
截至评估基准日，金南磁材申报持有的商标权情况如下：
序号 注册号 商标 国际分类 有效期至 取得方式 权利限制
序号 注册号 商标 国际分类 有效期至 取得方式 权利限制
截至评估基准日，金南磁材及其子公司申报持有的专利权情况如下：
取得 权利
序号 专利名称 专利号 类型 申请日 授权公告日 权利人
方式 限制
一种橡胶磁材料及其制备 原始
方法和应用 取得
一种防堵料检测机构及网 原始
带式烧结炉 取得
一种测试台及磁性胶条测 原始
试装置 取得
一种进料装置、搅拌设备 原始
及生产线 取得
一种高氮无镍奥氏体不锈 原始
钢的制备方法和应用 取得
一种电机外转子组件、转 原始
动部件及电机 取得
一种粘接磁体及其制备方 原始
法 取得
一种无胶口残留的注塑磁 原始
模具 取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
冷却机构及磁胶片定型设 原始
备 取得
一种以超薄强磁柔性钕铁 原始
硼磁片为载体的睫毛饰件 取得
原始
取得
原始
取得
取得 权利
序号 专利名称 专利号 类型 申请日 授权公告日 权利人
方式 限制
一种带活动芯棒的上模组 原始
件 取得
一种芯棒跳动的粉末成型 原始
装置 取得
原始
取得
一种粉末冶金成型机的上 原始
二结构 取得
一种硫化炉自动收放料装 原始
置 取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
一种带螺旋输送机的磁粉 原始
罐 取得
一种双工位橡胶磁条收卷 原始
机 取得
一种旋转小车自动配料机 原始
构 取得
原始
取得
一种无卤耐油耐高温的柔
原始
取得
备方法
一种具有大长径比的电磁 原始
波吸收剂及其制备方法 取得
一种无卤阻燃耐油柔性铁
继受
取得
法
一种金属背衬电磁吸波材
原始
取得
法
一种防止磁性橡胶片粘连 原始
的涂覆装置 取得
取得 权利
序号 专利名称 专利号 类型 申请日 授权公告日 权利人
方式 限制
原始
取得
原始
取得
一种铁氧体橡胶磁片卷材 原始
分切机调刀装置 取得
一种铁硅铝软磁合金立式 原始
浇铸模组 取得
一种用于铁镍钼软磁合金 原始
粉末还原退火的承载装置 取得
一种微小铁氧体橡胶磁片 原始
收集装置 取得
一种能吸收飞尘的粉体分 原始
级装置 取得
一种应力场取向各向异性
原始
取得
其制备方法
一种带有翻转结构的磁芯 原始
涂装设备 取得
一种具有多工位的磁芯干 原始
式成型液压机 取得
一种用于磁芯加工用便捷 原始
热处理真空炉 取得
一种可提高磁粉均匀度的 原始
卧式单轴桨叶混合机 取得
原始
取得
一种低损耗、高成型强度
原始
取得
和应用
一种黄铜包铁粉的制备方 原始
法 取得
原始
取得
原始
取得
取得 权利
序号 专利名称 专利号 类型 申请日 授权公告日 权利人
方式 限制
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始 金意新材
取得 料
原始 金意新材
取得 料
原始 金意新材
取得 料
原始 金意新材
取得 料
原始 金意新材
取得 料
各向异性永磁体辐向取向 原始 金意新材
模具及注塑设备 取得 料
一种注塑磁环及包括其的 原始 金意新材
着磁设备 取得 料
取得 权利
序号 专利名称 专利号 类型 申请日 授权公告日 权利人
方式 限制
一种高压超声喷雾热分解
继受 金意新材
取得 料
铁氧体的方法
一种高活性多孔隙类材料 继受 金意新材
的表面防护方法 取得 料
截至评估基准日，金南磁材申报持有的域名情况如下：
序号 使用权人 域名 有效期 ICP 备案
（四）企业申报的表外资产
无。
（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产
本次评估中未引用其他评估机构出具的报告结论。
四、价值类型
本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性
行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值
估计数额。
五、评估基准日
（一）评估基准日
本项目评估基准日是 2025 年 4 月 30 日。
（二）确定评估基准日所考虑的主要因素
计价货币。
六、评估依据
（一）行为依据
集配套资金暨关联交易事项的停牌公告（公告编号：2025-006）；
（二）法律依据
务委员会第十次会议通过）；
通过，自 2021 年 1 月 1 日起施行）；
务委员会第七次会议第二次修订）；
务委员会第十五次会议第二次修订）；
大会常务委员会第七次会议修正）；
订）；
号，2011 年 10 月 28 日财政部、国家税务总局令第 65 号公布的《关于修改〈中华人民
共和国增值税暂行条例实施细则〉和〈中华人民共和国营业税暂行条例实施细则〉的决
定》修正）；
（财政部、税务总局、海关总署公告 2019 年第 39 号）；
代表大会常务委员会第十二次会议修正）；
会常务委员会第十二次会议修正）；
表大会常务委员会第七次会议通过）；
知》（财企[2006]第 109 号）。
（三）准则依据
（四）权属依据
（五）取价依据
资料；
年第 12 号）；
七、评估方法
（一）评估方法简介
企业价值评估，主要有市场法、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法。
估对象价值的评估方法。采用市场法的前提条件：（1）需要有一个充分发育活跃的资
产市场；（2）参照物及其与被评估企业可比较的指标、技术参数等资料是可以收集到
的。
用收益法的前提条件：（1）被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或
整体资产；（2）资产所有者所承担的风险也必须能用货币衡量；（3）被评估资产预
期获利年限可以预测。
业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用成本法的前
提条件：（1）应当具备可利用的历史资料；（2）形成资产价值的耗费是必需的。
（二）评估方法选择及理由
被评估单位未来收益期和收益额可以预测并可以用货币衡量；获得预期收益所承
担的风险也可以量化，具备使用收益法评估的基础条件。收益法结果从企业的未来获
利角度考虑的，反映了企业拥有的运营能力、运营资质及客户认可度等无形资产在内
的企业整体的综合获利能力。
本次评估目的是资产重组，资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经
济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行
评估。
本次评估由于交易案例比较法所需要的市场公开资料较缺乏，且无法了解其中是
否存在非市场价值因素，因此，本次评估不适宜采用交易案例比较法；同时由于市场
上难以找到与被评估单位规模相当、业务类似的上市公司参考企业，故不适宜采用市
场法进行评估。
故本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。
（三）评估方法的运用和逻辑推理过程
收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。是从
企业整体出发，以企业的获利能力为核心，通过分析、判断和预测企业未来收益，考
虑企业的经营风险和市场风险后，选取适当的折现率，折现求取股东全部权益价值。
现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的
一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率
折算成现时价值，得出评估值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条
件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。
使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客
观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理
时，其估值结果具有较好的客观性。
现金流量包括企业所产生的全部现金流量（企业自由现金流量）和属于股东权益
的现金流量（股权自由现金流量）两种口径，企业自由现金流量指的是归属于包括股
东和付息债务的债权人在内的所有投资者的现金流量，股权自由现金流量指的是归属
于股东的现金流量，是扣除还本付息以及用于维持现有生产和建立将来增长所需的新
资产的资本支出和营运资金变动后剩余的现金流量。以上两种现金流量对应的方法分
别为间接法和直接法。本次采用间接法，对应的现金流量为企业自由现金流量（企业
自由现金流量＝企业经营性资产自由现金流量现值＋溢余性资产价值＋非经营性资产
价值-非经营性负债价值-付息债务）。
（1）收益法模型
根据企业实际情况，在持续经营前提下，本次评估的基本模型为：
E ? P?C ?D （1）
式中： E：股东全部权益价值
P：经营性资产价值
C：评估基准日溢余和非经营性资产负债价值
D：付息债务价值
其中：经营性资产价值 P
?
?? ?? × 1 + ?
?= ?+ ? （2）
?=0.33 1+? 1?? + 1+?
式中：Fi：未来第 i 年的自由现金流量
Fn：未来第 n 年的自由现金流量
r：折现率；
g：未来收益每年增长率；
i ：收益年期 i=0.33，1.17，2.17，……，n
本次评估使用权益现金流量作为经营性资产的收益指标，其基本定义为：
F=息税前利润×（1-所得税率）+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额+以权益
结算的股份支付 （3）
本次评估以被评估单位的未来收益分为前后两个阶段进行预测。首先，逐年预测前
阶段各年的权益现金流量；其次，预测后阶段被评估单位进入稳定期，保持前阶段最后
一年的预期收益额水平，估算预测期后阶段稳定的权益现金流量。最后，将两部分的现
金流量进行折现处理加和，得到被评估单位经营性资产价值。
（2）折现率的确定
本次评估采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率 r。
E D
WACC ? ? Ke ? ? (1 ? t ) ? K d （4）
D?E D?E
式中：E：权益资产价值
Ke：权益资本成本
D/E：行业平均资本结构
t：所得税率
Kd：为债务资本成本
Ke ? Rf 1 ? ? ? ERP?Rc （5）
（3）收益年限的确定
资产的价值体现在获取未来的能力上，直接与未来收益期的长短相联系。总体而言，
应该涵盖委估资产的整个收（受）益期限。从整个受益年度出发，可以是有限期与无限
期的统一。在企业持续经营假设条件下，无法对将来影响企业所在行业继续经营的相关
限制性政策或者相关限制性规定是否可以解除做出预计，则在测算其收益时，收益期的
确定可采用无限期（永续法）。
假设行业存续发展的情况不会产生较大变化，本次评估假定是持续经营，因此拟采
用永续的方式对现金流进行预测，即预测期限为无限期。
在企业持续经营前提下，采用与被评估资产及负债相适应的评估方法分别对其各项
资产及负债进行评估，以评估后资产价值减去负债价值确定净资产的评估价值。其中对
各单项资产及负债的形态特点及相关资料的掌握情况，分别采取以下具体方法进行评估：
（1）流动资产评估方法
采用现场盘点核实的方法确定评估值。对银行存款及其他货币资金，评估专业人员通
过查阅银行日记账、银行对账单、银行存款余额调节表，并对开户银行进行了函证，检
查是否存在重大的长期未达账项和影响净资产的事项。对各项货币资金以经核实无误的
账面值确定评估值，其中外币部分以基准日时中国人民银行公布的基准汇率折算为人民
币确定评估值。
业人员根据企业购买记录，与企业相关的财务报表进行核对，核实其真实性，检查其是
否账证、账账、账表、账实相符，并结合银行的函证回函情况确定评估值。
在对各款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、
欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。根据各单位的
具体情况，采用账龄分析法对评估风险损失进行估计，评估时以经核实无误的账面值为
基础，分析其可回收性进而确定评估值。
对原材料、在库周转材料及在产品，考虑到这部分存货周转较快，购置时间距评估基
准日时间较短，短期内价格变动不大、成本核算准确，故评估时以经核实无误的账面余
额考虑存货跌价准备后确定评估值；对产成品及发出商品，采用可实现收入减去销售费
用、销售税金及适当的销售利润、税后利润确定评估单价，以清查核实后的评估基准日
产成品及发出商品的库存数量，乘以评估单价，确定产成品及发出商品的评估值。
计凭证、明细账、总账和资产负债表进行核对，查阅关于款项的相关文件资料，核查相
关数据的勾稽关系，以经核实无误的账面值确定评估值。
（2）长期股权投资评估方法
长期股权投资评估主要是对长期股权投资所代表的权益进行评估，依据长期股权投
资明细账，收集有关的投资协议和被投资单位的商业登记等资料，并与资产评估申报表
所列内容进行核对。评估专业人员向企业了解长期股权投资的核算方法和被投资单位的
经营状况，重点关注对被投资单位的实际控制权情况，采用以下评估方法：以被投资单
位评估基准日时经审计后的全部资产及相关负债的评估值确定该项长期股权投资的价值。
（3）固定资产评估方法
房屋建筑物根据其特点和资料收集情况采用重置成本法或市场法进行评估。
重置成本法是根据委估房地产的特点，通过综合分析收集的财务资料中实际发生的
成本得出建筑安装工程费用和前期费用，再考虑其他费用、资金成本和应得的利润，确
定其重置成本，然后通过年限法及现场勘查等综合确定成新率，最后确定评估值，其计
算公式为：评估值＝重置全价×成新率。
市场法是在房地产交易活跃的市场状态下, 根据替代原则，选取与委估房地产用途
类型，区域相同或相近，价格类型相近，交易日期接近评估基准日的交易案例，进行区
位因素、实物因素、权益因素等有关因素调整修正为委估房地产价值的评估方法，其计
算公式为：评估值＝可比实例价格×交易情况修正系数×交易期日修正系数×区位状况修
正系数×实物状况修正系数×权益状况修正系数。
设备类资产按持续使用原则，采用重置成本法评估。以全新设备现行市价、取费为
依据确定设备的重置价值，并通过年限法和实际勘察相结合确定成新率计算评估值，计
算公式为：评估值＝重置价值×成新率。
（4）在建工程评估方法
评估专业人员通过分析各项目的具体情况并考虑被评估单位财务核算的状况，以经
核实无误的账面值确定评估值。
（5）无形资产评估方法
本次评估对土地使用权采用市场比较法进行评估，市场比较法是在土地使用权交
易活跃的市场状态下，根据替代原则，选取与待估土地使用权用途类型，区域相同或
相近，价格类型相近，交易日期接近评估基准日的交易案例，进行区域因素、个别因
素等有关因素调整修正为待估土地使用权价值的评估方法。其计算公式为：待估土地
使用权价格＝比较实例价格×土地用途修正系数×交易情况修正系数×交易期日修正系数
×土地剩余使用年限修正系数×容积率修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数。
评估专业人员通过调查各项资产形成方式，并收集相关的购买合同等资料，了解
原始入账价值及包含的内容、企业摊销政策，以该项资产原始发生额和尚存受益期等
确定评估值。
① 评估方法的选择
根据本次评估目的所对应的经济行为的特性，以及评估现场所收集到的企业经营资
料，通过对收益法、市场法、成本法的适用性分析，资产评估专业人员认为由于目前国
内外市场上与被评估专利权相同或相类似的较少，无法收集到可比交易案例，因此不适
宜采用市场法；考虑到被评估专利权的成本只反映了无形资产的投入，不能反映其对社
会和企业的有用性，故不适宜采用成本法；由于专利权在企业经营中具有独立获利能力，
未来具有持续发挥作用并且能带来经济利益，其收益预测资料可以取得，具备采用收益
法评估条件。综上，对于专利权本次评估采用收益法-收入分成法评估。
② 收入分成法计算公式
收入分成法是通过预测无形资产未来对企业经营贡献的收益进行折现，以此确定无
形资产评估价值的评估方法。
基本计算公式：
其中：P：无形资产估值价值；
Ri：第 i 年无形资产相关产品当期年收益额；
i：收益年期；
r：折现率；
k：专利权在收益中的分成率。
③ 收入分成法评估过程
收益年限的确定：评估对象包括发明专利及实用新型专利，综合考虑了技术的经济
使用年限和法定保护年限、该行业技术的更新换代年限、市场规模和竞争及产品寿命等
因素，确定本次评估的收益年限。
经分析未来专利权形成的收入主要为磁条、轴承等产品的销售收入。本次评估依据
被评估单位提供的未来盈利预测，结合历史期已经实现收入等相关资料预测确定未来收
益。
分成率的确定：采用数据分析方法确定销售收入分成率，再根据预测的无形资产产
生的销售收入得出最终的无形资产分成收益。
未来收益的确定：未来净收益=未来无形资产收入×分成率×衰减率
折现率的确定：本次评估的折现率我们采用累加法，即折现率=无风险报酬率+风
险报酬率。
根据本次评估目的所对应的经济行为的特性，以及评估现场所收集到的企业经营资
料，通过对收益法、市场法、成本法的适用性分析，资产评估专业人员根据调查、了解
该等资产是在国内申请注册的商品品名商标，具有专用权，为该公司所特有，所以商标
权对于提高公司知名度、拓展市场方面没有显著作用，且无法为企业实现超额收益提供
帮助；资产交易市场中无可比较的交易案例，因此本次对商标权的评估不适宜采用收益
法、市场法，故采用成本法评估。
成本法评估价值计算公式：
评估价值=商标注册费+评审费+设计费+利润
根据本次评估目的所对应的经济行为的特性，以及评估现场所收集到的企业经营资
料，通过对收益法、市场法、成本法的适用性分析，资产评估专业人员根据调查、了解
该项资产是在国内申请注册的备案网站（域名），具有专用权，为该公司所特有，但该
备案网站（域名）无法为企业实现超额收益提供帮助；资产交易市场中无可比较的交易
案例，因此本次对备案网站（域名）的评估不适宜采用收益法、市场法，故采用成本法
评估。
备案网站（域名）评估值=注册费+续费价格
（6）其他的非流动资产评估方法
递延所得税资产：评估专业人员核对明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委
估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以证实资产的真
实性、完整性，在核实无误的基础上，以经核实无误的账面值确定评估值。
其他非流动资产：评估专业人员查看了企业提供的评估明细申报表，与相关会计凭
证、明细账、总账和资产负债表进行核对，查阅了关于各款项的相关文件资料。经核查，
账务记录正确，无核实调整事项，以经核实无误的账面值确定评估值。
（7）负债评估方法
对于负债均以评估基准日评估目的实现后被评估单位所应承担的真实负债数确定负
债评估值。
八、评估程序实施过程和情况
（一）接受委托
在委托人确定进行资产评估事项后，本公司负责人与项目经理就此与委托人洽谈
项目资产评估事宜。本公司人员听取了委托人对评估对象及范围的情况介绍，对评估
对象及范围有了一定了解。经委托人明确提出委托意向和时间要求后，确定了评估目
的、评估对象与评估范围、评估基准日，并签署了资产评估委托合同。
（二）资产清查
签署了资产评估委托合同之后，本公司根据项目的需要组成项目评估组，制定了
详尽的评估方案及人员、时间的安排，并进行了大量的前期工作。为配合做好评估工
作，金南磁材专门组织力量进行了资产清查。在本公司评估专业人员指导下，按要求
填写了评估申报明细表。同时评估专业人员收集准备资产的产权证明文件和反映性能、
状态、经济技术指标、财务账卡和生产流程图等评估所需资料。
在金南磁材资产清查后，评估专业人员在审核账务、核查权属、实物勘察、市场
调查、选取评估方法等方面分头进行工作。首先，对其资产逐项进行账账和账表方面
的清理和核对；其次，在账务核实的基础上进行账实的核对，对存货进行合理抽查盘
点，根据固定资产卡片，对大额及比较重要固定资产逐项进行实地盘点。
（三）评定估算
通过资产清查和现场勘察，评估专业人员对资产的具体状况，包括质量、性能、
尚可使用年限、损耗、资产功能变化等有了充分的了解，取得了较为客观的数据。
根据资产类别和实际状况，评估专业人员运用所搜集到的信息资料以及有关经济
技术财务等指标，运用适当的评估方法，做出了价值评定，估算出资产的价格。
（四）评估汇总
根据不同资产的评估值，评估专业人员进行评估结果的汇总，形成了完整的资产
评估明细表和汇总表，并对评估值增减变化的合理性进行分析。
经过本公司项目组人员的充分讨论及分析、经本公司三级审核制度审核，形成本
评估结论。
九、评估假设
本次评估时，主要是基于以下重要假设及限制条件进行的，当以下重要假设及限
制条件发生较大变化时，评估结论应进行相应的调整。
（一）一般假设
变化；
估基准日后无重大变化；
责。并假设能保持现有的管理、业务、技术团队的相对稳定，或变化后的管理、业务、
技术团队对公司经营管理无重大影响；
（二）特殊假设
政策在重要方面保持一致；
运营方式等与目前保持一致；
单位的运营造成重大不利影响，被评估单位及被评估资产现有用途不变并原地持续使用；
等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经
营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状况变化带来的损益；
根据高新技术企业认证条件以及国家关于高新技术企业所得税优惠政策，满足认证
条件并获得高新技术认证的企业，可以获得 15%的所得税优惠。由于金南磁材管理层预
计金南磁材预测期研发支出占收入的比例不低于 3%，并能满足其他高新技术企业认定
条件。我们合理假设金南磁材能够持续获得高新技术企业认证，并能够取得所得税优惠；
根据《财政部税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政
部税务总局公告 2021 年第 13 号）：制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，
未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自 2021 年 1 月 1 日起，
再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自 2021 年 1 月 1 日起，
按照无形资产成本的 200%在税前摊销。我们合理假设金南磁材能够持续进行研发投入，
并能够取得研发费用加计扣除优惠；
测时间完工并能正常投入使用；
会计年度为基准，未来能够持续经营，被评估单位的收益实现日为每年年中；
门的审批，行业资质持续有效；
不发生重大变化。
本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生
较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评
估结论的责任。
十、评估结论
（一）运用收益法评估结论
运用收益法，经过评估测算，金南磁材股东全部权益的评估价值为 105,459.88 万元。
（二）运用资产基础法评估结论
经 过 评 估测 算 ， 评 估基 准 日 2025 年 4 月 30 日 时， 金南 磁 材总 资产 账 面值 为
评 估 值 为 12,571.67 万 元 ， 无 增 减 ； 净 资 产 账 面 值 为 58,886.44 万 元 ， 评 估 值 为
资产评估结果汇总表
评估基准日：2025 年 4 月 30 日
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C＝B－A D＝C/A×100%
流动资产 49,768.70 50,600.50 831.80 1.67
非流动资产 21,689.41 43,459.36 21,769.95 100.37
其中：长期股权投资 4,450.50 9,750.75 5,300.25 119.09
固定资产 13,741.43 18,627.28 4,885.85 35.56
在建工程 353.19 353.19 0.00 0.00
无形资产 2,566.83 14,150.68 11,583.85 451.29
递延所得税资产 213.69 213.69 0.00 0.00
其他非流动资产 363.78 363.78 0.00 0.00
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C＝B－A D＝C/A×100%
资产总计 71,458.11 94,059.86 22,601.75 31.63
流动负债 12,571.67 12,571.67 0.00 0.00
非流动负债 0.00 0.00
负债合计 12,571.67 12,571.67 0.00 0.00
净资产（所有者权益） 58,886.44 81,488.19 22,601.75 38.38
（三）评估结论分析和应用
本次收益法评估结论高于资产基础法评估结论。资产基础法评估是以资产的成本重
置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本
通常将随着国民经济的变化而变化；而收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反
映的是资产的产出能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府
控制以及资产的有效使用等多种条件的影响，同时对企业预期收益做出贡献的不仅仅有
各项有形资产，还有其他账外的无形资产，也考虑了企业所享受的各项优惠政策、运营
资质、行业竞争力、公司的管理水平、人力资源、要素协同等资产基础法无法考虑的因
素对股东全部权益价值的影响。收益法结果从未来获利角度考虑，反映了其拥有的品牌
影响力、运营能力等无形资产在内的综合盈利能力。考虑到本次评估目的是资产重组，
我们认为收益法评估结果更能体现其股权价值，因此本次评估选用收益法的评估结果作
为本次资产评估报告的评估结论。
因此，通过清查及评估测算，评估基准日 2025 年 4 月 30 日时，金南磁材股东全部
权益的评估价值为 105,459.88 万元（大写：人民币壹拾亿伍仟肆佰伍拾玖万捌仟捌佰元
整）。
十一、特别事项说明
（一）天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所对金南磁材 2025 年 4 月 30 日、
〔2025〕*号），本次评估是以审计调整后的数据作为基础进行的。
（二）根据广州金南磁性材料有限公司提供的资料显示，评估基准日时，位于广州
市增城区增江街经三路 8 号内的 A1 号厂房、A2 号厂房、A3 号厂房、A4 号厂房、宿舍
C1、宿舍 C2 已为广州金南磁性材料有限公司向中国建设银行股份有限公司广州增城支
行办理贷款提供了抵押担保，并已办理抵押登记。本次未考虑委估资产或已设定的其他
抵押权等各种他项权利、负债或发生交易时可能需承担的各种开支和税费等对评估价值
的影响，特提请报告使用人注意。
（三）评估结论未考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价值的
影响，亦未考虑评估值增减可能产生的税项，且不应当被认为是对评估对象可实现价格
的保证。
（四）本次收益法评估中所涉及的未来盈利预测是建立在被评估单位管理层制定的
盈利预测基础上的。被评估单位管理层对其提供的企业未来盈利预测所涉及的相关数据
和资料的真实性、科学性和完整性，以及企业未来盈利预测的合理性和可实现性负责。
（五）本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对委估对象未来经营
的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因
素，则会影响盈利预测的实现程度。我公司并不保证上述假设可以实现，也不承担实现
或帮助实现上述假设的义务。
（六）本次评估是基于被评估单位提供的盈利预测进行的，假设被评估单位未来的
经营成果能按其预计实现，在本次经济行为实现时，被评估单位的控股股东应对委托人
提供业绩保障的前提下确定的评估结论。
（七）本次评估，除特殊说明外，未考虑被评估单位股权或相关资产可能承担的抵
押、担保事宜对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力
和其它不可抗力对资产价格的影响。
（八）评估结论是依据本次评估目的、以报告中揭示的假设前提而确定的股东全部
权益的现时市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对评估价
值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格
的影响。
（九）本次股东全部权益价值评估时，我们依据现时的实际情况作了我们认为必要、
合理的假设，在资产评估报告中列示。这些假设是我们进行资产评估的前提条件。当未
来经济环境和以上假设发生较大变化时，评估专业人员将不承担由于前提条件的改变而
推导出不同资产评估结论的责任。
（十）对被评估单位可能存在的其他影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时未作特
别说明而评估专业人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估专业人员
不承担相关责任。
（十一）本次评估中未考虑控制权折溢价对评估价值的影响，特提请报告使用人注
意。
（十二）评估专业人员已对评估报告中的评估对象及其所涉及的资产进行现场调查；
已对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权
属资料进行了必要的查验，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。本报告亦不
能成为有关资产的权属证明文件，也不为有关资产的权属状况承担任何责任。委托人和
被评估单位应对其所提供的评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担法律
责任。特提请报告使用人注意。
十二、资产评估报告使用限制说明
（一）委托人或者评估报告使用人应当按照法律规定和评估报告载明的使用范围使
用评估报告。
（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估
报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承
担责任。
（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行
政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告
的使用人。
（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象可
实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（五）未征得出具评估报告的评估机构同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或
披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事人另有约定的除外。
（六）评估结论的使用有效期：本评估结论自评估基准日起一年内有效，即评估结
论有效期为 2025 年 4 月 30 日至 2026 年 4 月 29 日。通常，只有当评估基准日与经济
行为实现日相距不超过一年时，才可以使用本评估报告。
（七）当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评估。
十三、资产评估报告日
本评估报告日为二〇二五年九月三十日，是评估结论形成的日期。
（本页以下无正文）
（本页为联信（证）评报字[2025]第 A0630 号报告专用签字盖章页，无正文）
资 产 评 估 师：梁 熙
广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
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资 产 评 估 师：庄林林
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