国泰海通证券股份有限公司
关于无锡市德科立光电子技术股份有限公司
保荐机构名称：国泰海通证券股份有限公司 被保荐公司简称：德科立
保荐代表人姓名：王胜 杨帆 被保荐公司代码：688205.SH
重大事项提示
或“德科立”）实现利润总额 2,804.07 万元，较上年同期下降 50.44%；归属于
上市公司股东的净利润为 2,809.37 万元，较上年同期下降 48.17%。主要系：上
半年传统电信传输市场需求呈现结构性放缓，为稳固市场份额，公司策略性调整
产品定价，导致电信传输业务的利润空间显著收窄。公司经营活动产生的现金流
量净额-1,943.47 万元，较上年同期下降 266.94%，主要系：本期采购原材料付款
增加。2025 年上半年，公司主营业务、核心竞争力、其他主要财务指标未发生重
大不利变化；所处行业不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形；持续经
营能力不存在重大风险。
根据中国证券监督管理委员会 2022 年 6 月 13 日出具的《关于同意无锡市德
科立光电子技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》
（证监许可〔2022〕
发行价格为 48.51 元，募集资金总额为 1,179,763,200.00 元，扣除总发行费用
根据中国证券监督管理委员会 2023 年 8 月 10 日出具的《关于同意无锡市德
科立光电子技术股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》
（证监许可〔2023〕
股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为 63.51 元，募集资金总额为人民币
净额人民币 217,149,951.88 元。本次发行证券已于 2023 年 9 月 4 日在上海证券
交易所上市。
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国泰海通”）担任
其持续督导保荐机构，持续督导期间为 2022 年 8 月 9 日至 2025 年 12 月 31 日。
在 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日持续督导期内（以下简称“本持续
督导期间”），保荐机构及保荐代表人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》
（以下简称“保荐办法”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简
称“上市规则”）等相关规定，通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查
等方式进行持续督导，现就 2025 年上半年持续督导情况报告如下：
一、2025 年上半年保荐机构持续督导工作情况
项 目 工作内容
对公司的具体情况确定持续督导的内容和重 作制度，针对公司的具体情况确定持续督导的
点，督导公司履行有关上市公司规范运作、信 内容和重点，督导公司履行有关上市公司规范
守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件 运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息
及向中国证监会、证券交易所或其他机构提交 披露文件及向中国证监会、证券交易所或其他
的其他文件，并按保荐办法要求承担相关持续 机构提交的其他文件，并按保荐办法要求承担
督导工作。 相关持续督导工作。
的权利义务签订持续督导协议。 明确了双方在持续督导期间的权利和义务。
保荐机构已协助和督促上市公司建立相应的
内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律
决策程序及内控机制，以符合法律法规和上市
法规和上市规则的要求，并确保上市公司及其
规则的要求，并确保上市公司及其控股股东、
控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管
实际控制人、董事、监事和高级管理人员、核
理人员、核心技术人员知晓其在上市规则下的
心技术人员知晓其在上市规则下的各项义务。
各项义务。
值判断和投资决策所必需的信息，并确保信息 者作出价值判断和投资决策所必需的信息，并
披露真实、准确、完整、及时、公平。 确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。
要的指导和协助，确保其信息披露内容简明易 件提供必要的指导和协助，确保其信息披露内
懂，语言浅白平实，具有可理解性。 容简明易懂，语言浅白平实，具有可理解性。
息披露义务，告知并督促其不得要求或者协助 人履行信息披露义务，告知并督促其不得要求
上市公司隐瞒重要信息。 或者协助上市公司隐瞒重要信息。
项 目 工作内容
诺的，保荐机构、保荐代表人应当督促其对承
诺事项的具体内容、履约方式及时间、履约能
力分析、履约风险及对策、不能履约时的救济
措施等方面进行充分信息披露。
本持续督导期间，上市公司及控股股东、实际
控制人等不存在未履行承诺的情况。
保荐机构、保荐代表人应当针对前款规定的承
上市公司或其控股股东、实际控制人已对承诺
诺披露事项，持续跟进相关主体履行承诺的进
事项的具体内容、履约方式及时间、履约能力
展情况，督促相关主体及时、充分履行承诺。
分析、履约风险及对策、不能履约时的救济措
施等方面进行充分信息披露。
上市公司或其控股股东、实际控制人披露、履
行或者变更承诺事项，不符合法律法规、上市
规则以及上海证券交易所其他规定的，保荐机
构和保荐代表人应当及时提出督导意见，并督
促相关主体进行补正。
有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股 立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金
份回购制度。 分红和股份回购制度。
务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调 司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期
阅资料、列席股东会等方式，关注上市公司日 回访、调阅资料、列席股东会等方式，关注上
常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市 市公司日常经营和股票交易情况。本持续督导
公司披露重大风险或者重大负面事项，核实上 期间，上市公司不存在应披露而未披露的重大
市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。 风险或者重大负面事项。
（一）存在重大财务造假嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人、董事、监事或
者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（三）可能存在重大违规担保；
（四）资金往来或者现金流存在重大异常；
本持续督导期内，上市公司未出现该等事项。
（五）上交所或者保荐机构认为应当进行现场
核查的其他事项。
出现上述情形的，保荐机构及其保荐代表人应
当自知道或者应当知道之日起 15 日内按规定
进行专项现场核查，并在现场核查结束后 15 个
交易日内披露现场核查报告。
本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
况，督促上市公司及时按照上市规则履行信息
该等事项。
披露义务。
机构、保荐代表人应当就相关事项对公司经营 本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
的影响以及是否存在其他未披露重大风险发 该等事项。
表意见并披露：
项 目 工作内容
（一）主要业务停滞或出现可能导致主要业务
停滞的重大风险事件；
（二）资产被查封、扣押或冻结；
（三）未能清偿到期债务；
（四）控股股东、实际控制人、董事、高级管
理人员、核心技术人员涉嫌犯罪被司法机关采
取强制措施；
（五）涉及关联交易、为他人提供担保等重大
事项；
（六）交易所或者保荐机构认为应当发表意见
的其他情形。
荐机构、保荐代表人应当就相关事项对公司核
心竞争力和日常经营的影响，以及是否存在其
他未披露重大风险发表意见并披露：
（一）主要原材料供应或者产品销售出现重大
不利变化；
（二）核心技术人员离职； 本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
（三）核心知识产权、特许经营权或者核心技 该等事项。
术许可丧失、不能续期或者出现重大纠纷；
（四）主要产品研发失败；
（五）核心竞争力丧失竞争优势或者市场出现
具有明显优势的竞争者；
（六）交易所或者保荐机构认为应当发表意见
的其他情形。
现下列情形的，保荐机构、保荐代表人应当就
相关事项对上市公司控制权稳定和日常经营
的影响、是否存在侵害上市公司利益的情形以
及其他未披露重大风险发表意见并披露： 本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现
（一）所持上市公司股份被司法冻结； 该等事项。
（二）质押上市公司股份比例超过所持股份
（三）上交所或者保荐机构认为应当发表意见
的其他情形。
高级管理人员及核心技术人员履行其作出的 监事、高级管理人员及核心技术人员履行其作
股份减持承诺，关注前述主体减持公司股份是 出的股份减持承诺，持续关注前述主体减持公
否合规、对上市公司的影响等情况。 司股份是否合规、对上市公司的影响等情况。
项 目 工作内容
保荐机构对上市公司募集资金的专户存储、募
制度与执行情况、募集资金使用情况、投资项 项进行了持续关注，督导公司执行募集资金专
目的实施等承诺事项，对募集资金存放与使用 户存储制度及募集资金监管协议，于 2025 年 5
情况进行现场检查。 月 21 日至 2025 年 5 月 23 日对上市公司募集
资金存放与使用情况进行了现场检查。
况如下：
证券股份有限公司关于无锡市德科立光电子
技术股份有限公司开展远期结售汇业务的核
锡市德科立光电子技术股份有限公司预计
通证券股份有限公司关于无锡市德科立光电
子技术股份有限公司 2024 年度募集资金存放
与使用情况的专项核查意见》。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐机构开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐机构和保荐
代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
公司面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
光电子器件行业属于技术密集型行业，光收发模块、光放大器、光传输子系
统领域具有较高的技术壁垒，公司核心技术是公司的核心竞争力，是企业发展的
原动力。公司产品的核心技术依赖于持续的研发投入和研发创新，如果出现核心
技术保护不利或核心技术人员外流导致关键技术外泄、被盗用或被竞争对手模仿
的情形，则可能对公司的技术创新、业务发展乃至经营业绩产生不利影响。
（二）经营风险
公司产品生产所需的泵浦激光器、通用芯片等主要向境外供应商进行采购，
海外厂商在相关领域占据着主导地位。由于国际政治局势、全球贸易摩擦及其他
不可抗力因素的影响，公司核心原材料境外采购可能会出现延迟交货、限制供应
或提高价格的情况。如果公司未来不能及时获取足够的原材料供应，公司的正常
生产经营可能会受到不利影响。
（三）财务风险
公司根据客户的历史交易记录和销售规模，给予客户一定的货款结算周期。
应收账款、应收票据占公司流动资产的比例较大。未来随着公司经营规模的扩大，
应收账款和应收票据的余额将随之增长。如果主要客户的财务状况突然出现恶化，
将会给公司带来应收账款、应收票据无法及时收回的风险。
的存货规模能够保障生产经营的稳定性，但如果原材料、库存商品的价格出现大
幅下滑或者产品销售不畅，而公司未能及时有效应对并做出相应调整，公司将面
临存货跌价的风险。
（四）行业风险
光通信行业是国家重点扶持的战略性产业，国家和地方政府近年来出台了一
系列鼓励光通信产业发展的政策，从税收减免、财政补贴、企业融资、技术研发、
进出口、人才引进、知识产权等多个方面扶持行业内企业发展，为光通信产品带
来了广阔的市场空间。公司近年来充分受益于相关产业政策所带来的良好市场环
境，若国家有关行业政策发生重大不利变化，将可能对公司战略发展和经营业绩
产生不利影响。
近年来，光通信产业的市场关注度持续提升，大量企业涌入这一赛道，导致
产品同质化竞争加剧，价格承压明显。头部企业通过技术壁垒和供应链整合持续
扩大优势，而中小厂商面临研发投入不足、成本管控薄弱的挑战，市场份额可能
被挤压。同时，国际巨头加速布局亚太市场，本土企业需应对技术专利竞争和全
球化供应链的双重压力。如果公司不能在技术水平、产品质量、市场开拓等方面
持续提升，将可能对公司经营业绩产生不利影响。
（五）宏观环境风险
近年来，全球贸易摩擦进一步加剧，相关国家采取增加关税或扩大加税清单
等限制进出口的国际贸易政策，公司境外客户可能会减少订单、要求公司产品降
价或者承担相应关税等措施，境外供应商可能会被限制或被禁止向公司供货，从
而对公司原材料进口和产品出口等正常生产经营造成不利影响。
海外市场是公司未来发展战略的重要组成部分，公司海外设有子公司，公司
海外业务受到特定国家或地区的政治经济局势变化、行业监管政策变动、知识产
权保护、不正当竞争、进出口许可、货币汇率波动及公司整体管控能力等多种因
素的影响，随着业务规模的进一步扩大，公司涉及的法律环境将会更加复杂，若
公司不能及时应对海外经营环境的变化，会对海外经营的业务带来一定的风险。
四、重大违规事项
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：万元
主要会计数据 2025 年 1-6 月 上年同期
年同期增减（%）
营业收入 43,335.53 40,911.38 5.93
主要会计数据 2025 年 1-6 月 上年同期
年同期增减（%）
利润总额 2,804.07 5,658.03 -50.44
归属于上市公司股东的净利
润
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净
-1,943.47 1,164.15 -266.94
额
主要会计数据 2025 年 6 月末 上年度末
年度末增减（%）
归属于上市公司股东的净资
产
总资产 265,879.43 262,043.90 1.46
（二）主要财务数据
主要财务指标 2025 年 1-6 月 上年同期
同期增减（%）
基本每股收益（元／股） 0.18 0.34 -47.06
稀释每股收益（元／股） 0.18 0.34 -47.06
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 1.25 2.46 减少 1.21 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 11.42 12.19 减少 0.77 个百分点
号—每股收益》的规定“发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、
公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应
当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。”为保持前后期可比性，以
调整后的股数重新计算每股收益。调整前上年同期基本每股收益为 0.45 元/股，
稀释每股收益为 0.45 元/股，调整后上年同期基本每股收益为 0.34 元/股，稀释每
股收益为 0.34 元/股。
非经常性损益的净利润较上年同期分别下降 50.44%、48.17%、48.23%。
上半年，传统电信传输市场需求呈现结构性放缓。为稳固市场份额，公司策
略性调整产品定价，导致电信传输业务的利润空间显著收窄。与此同时，得益于
AI 及算力基础设施建设的强劲需求，数通市场（特别是 DCI、算力中心及数据
中心领域）实现高速增长。公司积极把握机遇，重点开拓数通市场，在新客户获
取、新产品导入及订单承接方面成效显著。
然而，由于 DCI 产品及 400G/800G 光模块产能尚处于建设与爬坡阶段，其
利润贡献未能充分释放。叠加公司本部和泰国生产基地建设的持续刚性投入，本
持续督导期间内整体业绩承压明显，净利润同比出现较大幅度下降。短期来看，
公司面临较大的阶段性经营压力。
购原材料付款增加所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）技术创新与研发优势
公司是光通信领域的高新技术企业，自成立以来，始终坚持自主创新，持续
加大研发投入及研发体系建设。凭借长期的技术积累，公司陆续承担了国家级火
炬计划项目、国家高技术产业化示范工程、863 项目、省级重大科技成果转化等
项目 10 余项，“WDM 超长距离光传输设备项目”荣获国家科学技术进步二等奖，
“超长跨距光传输系统五阶非线性和四阶色散智能补偿技术及其应用”荣获江苏
信息通信行业科学技术一等奖，参与起草的《40Gbit/s/100Gbit/s 强度调制可插拔
光收发合一模块》等 8 项行业标准获得中国通信标准化协会颁布的科学技术一等
奖。研发团队中，李现勤博士主持起草了《YD/T3025-2016 小型化掺铒光纤放大
器》国家通信行业标准。
截至 2025 年 6 月 30 日，公司累计取得 175 项专利，其中发明专利 45 项、
实用新型专利 125 项、外观设计专利 5 项；累计取得软件著作权 63 项、商标 19
项；主持和参与制定国家标准 3 项，行业技术标准 39 项。
公司通过二十余年的行业经验积累，对行业发展具有深刻的认识，熟悉行业
发展周期，对行业动态和市场走向具有敏锐的洞察力。在此基础上，公司建立了
光收发模块、光放大器、光传输子系统三大技术平台，形成以高速率、长距离、
模块化为主要特点的核心技术，拥有江苏省省级工程技术研究中心、江苏省省级
企业技术中心、无锡国家高新技术产业开发区博士后科研工作站企业分站，并与
江苏省产业技术研究院共同建设了联合创新中心，完善的研发架构为公司研发活
动提供了良好平台。同时，公司拥有一支人员素质高、稳定性强的研发人才队伍，
形成了包含市场调研、需求分析、技术研究、产品开发、生产制造、产品测试、
系统集成等各个环节的研发体系。
（二）产品结构优势
下游客户对光电子器件产品在性能指标、应用领域和实施场景等方面有诸多
差异化需求，多元化的产品体系可以在提高客户满意度的同时发掘更多市场需求。
公司经过持续的研究开发、技术积累和产品创新，形成了包括光收发模块、光放
大器、光传输子系统在内的多元化产品体系，各类产品技术之间深度融合、相互
促进，产生了较强的协同效应。公司产品广泛应用于光通信骨干网、承载网、接
入网、5G 前传、5G 中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等
重要领域，多元化的产品结构有助于公司全方位满足市场差异化需求，有利于公
司深耕现有客户资源，拓宽新产品销售渠道，能够有效增强公司市场竞争力和抗
风险能力。
（三）制造工艺优势
自成立以来，公司一直专注于光电子器件的研发和生产制造，经过长年的生
产实践，逐步完善各项生产工艺，具备从芯片封测、器件封装、模块制造到光传
输子系统设计制造等垂直制造能力，公司通过自研自制部分专有测试设备，搭建
自动化测试平台，有效提升了生产设备利用率，形成了具有自主创新的制造工艺
优势，具体主要体现在：
序号 技术名称 先进性
该封装技术用于高速激光模组和高速接收器模组的封装，在
光学上采用了多种透镜组合，对激光器的模斑进行变换，使
高速光学器件封装
技术
了传输速率，目前已可满足 100G、200G 及 400G 产品的应
用要求，具备向 800G 及更高速率迭代的潜力。
该技术为公司自有知识产权的先进制造技术，用于实现高速
高速激光发射模组 激光发射模组和激光接收模组的平台化、简单化、可控化的
产制造平台技术 基于 MWDM 的 OAM 测试系统、多功能 OSA 控制系统软件
等。
该技术用于实现高速光收发模块的平台化、简单化、可控化
的生产制造。整个制造技术包含自动测试装置统一部署软件
技术、生产数据平台管理技术、制造流程管理与执行系统、
高速光收发模块生
产制造平台技术
和 ERP 辅助系统等。该技术显著提高了模组的复用性，缩短
了软件开发周期，加快了产品导入进度，整个自动化软件系
统具有高复用性、低耦合性、高鲁棒性等特点。
该技术秉承平台化、模块化理念，为光放大器产品生产，设
光放大器生产制造
平台技术
大大提高了生产效率和产品质量。
（四）客户资源优势
公司成立二十余年来，产品和研发始终坚持以市场和客户需求为导向，重视
并积极参与国内外客户的技术研发和新产品开发，坚持贴近客户、服务客户、紧
密合作，致力于为客户提供有价值的服务。
公司以客户需求为导向的经营策略，得到了客户的广泛认可，实现了公司与
众多客户的互利合作、共同成长。目前，公司客户分布全球二十多个国家和地区，
覆盖电信设备制造商、数据通信设备制造商、电信运营商、数据运营商和专网等
多个领域。公司长期服务中兴通讯、中国移动、中国电信、Infinera、Ciena、国
家电网、烽火通信、中国联通、诺基亚及 ECI 等优质客户。公司优质的客户资源
以及与客户间稳定的合作关系已成为公司较为突出的竞争优势。
综上所述，2025 年 1-6 月，公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发投入情况表
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 上年同期数 变化幅度（%）
费用化研发投入 4,947.58 4,987.85 -0.81
资本化研发投入 - - -
研发投入合计 4,947.58 4,987.85 -0.81
研发投入总额占营业收入
比例（%）
研发投入资本化的比重
- -
（%）
（二）本持续督导期间获得的研发成果
本期新增 累计数量
项目
申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个）
发明专利 9 8 95 45
实用新型专利 8 7 156 125
外观设计专利 0 0 5 5
软件著作权 9 9 63 63
其他 0 0 37 19
合计 26 24 356 257
截至 2025 年 6 月 30 日，公司累计取得 175 项专利，其中发明专利 45 项、
实用新型专利 125 项、外观设计专利 5 项；累计取得软件著作权 63 项、商标 19
项。
（三）在研项目情况
单位：万元
预计总 进展或
本期投 累计投 具体应
序号 项目名称 投资规 阶段性 拟达到目标 技术水平
入金额 入金额 用前景
模 成果
数据中心光 面向数据中心 数 据 中 心 应用于
小批量
试产
目研究 求，开发光引 量产并持续迭代， 心 内 部
预计总 进展或
本期投 累计投 具体应
序号 项目名称 投资规 阶段性 拟达到目标 技术水平
入金额 入金额 用前景
模 成果
擎和光收发模 400G/800G 系 列 互联。
块。 光收发模块开发
完成逐步进入小
批量，1.6T/3.2T 产
品开发中，符合行
业技术发展趋势。
面向数据中心
互联互通应用
目前公司 DCI 产
开发低成本、 应用于
品可实现低成本
低功耗、大带 数据中
非相干替代，技术
宽、高集成、模 心机房
DCI 设备的 小批量 和成本均领先于
研究开发 试产 行业。同步迭代开
光电解耦的新 联互通、
发满足城域组网
型光传输子系 城域组
场景的下一代产
统产品；同时 网。
品。
满足城域组网
需求。
目前相干光收发
面向电信网络
模块的研究以
和数据中心对
于大容量长距 应用于
QSFP-DD 封装形
相干光收发 离光传输需 骨干网、
样品验 式为主，主要实现
证 传统 400G 骨干网
开发 协议标准开发 数据中
传输和数据中心
出 400G 长距 心互联。
离相干光收发
与业内先进技术
模块。
水平相当。
面向光纤到户 目前公司已经推
应用于
的需求，开发 出 10G COMBO
COMBO 宽带接
小批量 兼容多场景应 PON 对称和非对
试产 用 的 10G 称 OLT 等产品，
究开发 应用广
COMBO PON 技术与行业内水
泛。
OLT 产品 平相当。
通过提高信号质
面向 400G 中
短距离（40km
中短距光收 小批量 声水平，400G 非 应 用 于
发模块研究 试产 相干 40km 产品， 承载网。
发系列光收发
开发 处于行业领先水
模块。
平。
预计总 进展或
本期投 累计投 具体应
序号 项目名称 投资规 阶段性 拟达到目标 技术水平
入金额 入金额 用前景
模 成果
面向空芯光纤
完成样 目前国内首家完 空芯光
应用，C Band，
品，已经 成 2W 以上增益可 纤放大
高功率光放 L Band 2W 以
大器技术 上多波可调增
送样测 大器，业内领先水 光通讯
益光放大器，
试 平 等
完成样品
完 成 多 款 已完成多款 C++、
C++、L++光放 L++ 系 列 光 放 大 应用于
宽谱光放大 批量，持 大器，完成 器转产，技术水平 新一代
究开发 迭代中 DOA 光放大器 C+L 一体化 DOA 络通信
研发，形成批 光放大器，已经批 传输。
量生产。 量出货。
应用于
城域网，
面向 100G 中
引入半导体光放 相比于
批量，持 大器，解决中长距 相干解
中长距光收 80km 及 80km
发模块研究 以上）应用，开
迭代中 题，业内先进技术 成本优
开发 发系列光收发
水平。 势明显，
模块。
应用广
泛。
进一步提升性
能，多款放大 目前已实现 15dB
可调增益光 批量，持
器已经通过客 左右的增益范围 应用于
户测试，完成 可调，与业内先进 骨干网。
用研究开发 迭代中
转产，进入批 技术水平相当。
量阶段。
开发用于 DCO
应用于相干模块 主要应
相干模块的小
内，提供功率放大 用于相
小型化光放 批量，持 型化光放大
的小型化光放大 干光模
器，已经批量交 块内部，
研究开发 迭代中 生产，同时研
付，处于行业领先 提供功
发更小型光放
水平。 率补偿。
大器。
基于现有产品 目前 400G 产品已 应用于
数据链路采
批量，持 迭代开发更高 完成样品验证，处 网络安
集子系统的
应用研究开
迭代中 速率、统一网 能分光和三合一 需求旺
发
管的新一代数 高集成产品处于 盛和市
预计总 进展或
本期投 累计投 具体应
序号 项目名称 投资规 阶段性 拟达到目标 技术水平
入金额 入金额 用前景
模 成果
据链路采集子 批量阶段，处于行 场前景
系统产品。 业领先水平。 广阔。
目前公司已完成
小封装
开发 10G 80km 小封装 10G 80km
SFP+ ，
以上光收发模 光收发模块开发，
批量，持 块系列产品， 满足 0℃~85℃扩
距离光收发 和小功
模块研究开 耗，适应
迭代中 耗和成本、扩 步预期满足工业
发 宽温应
展工作温度范 级温度要求，与业
用的场
围。 内先进技术水平
景增多。
相当。
主要应
用于新
一代光
分光监控、高
分光监控模块、高 交 叉 互
密度连接、光
无源模块系 批量，持 密度连接产品、光 联
背板、光开关
等系列产品，
用研究开发 迭代中 列产品，与业内先 系 统 中
形成批量生
进技术水平相当。 的 光 线
产。
路板和
支路板
中。
应用在
QSFP、CFP2、 目前产品可单波
可插拔光放 批量，持 城域网
CFP 等可插拔 或者多波放大，与
光放大器，形 业内先进技术水
研究开发 迭代中 中心互
成批量生产。 平相当。
联领域。
面向电力传输
等需跨沙漠、
跨无人区、跨 传 输 距 离 450km
山脉的应用场 以上的产品小批 应用于
长距离光传 批量，持
景实现超长距 量生产，支持 国家电
无中继光传 200G 的产品同步 网等行
用研究开发 迭代中
输，最远无中 研发中，处于行业 业。
继传输距离达 领先水平。
到 400km 以
上。
收发模块研 续研发 光传输网络， 光收发模块已在 5G 接入
预计总 进展或
本期投 累计投 具体应
序号 项目名称 投资规 阶段性 拟达到目标 技术水平
入金额 入金额 用前景
模 成果
究开发 迭代中 开发 25G 系列 2020 年批量出货； 领域。
光收发模块， 6 波 25G +12 波
扩展工作温度 10G 方 案 已 研发
范围、降低功 成功，并完成现网
耗。 试点测试，为行业
内首批完成开发
的厂家之一。
合计 / 47,300.00 4,947.58 37,761.19 / / / /
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况是否合规
（一）募集资金累计使用及结余情况
截至 2025 年 6 月 30 日，发行人累计使用首次公开发行股票募集资金
单位：元
项目 金额
募集资金净额 1,094,353,980.82
加：未置换的自有资金支付的 IPO 发行费用 964,826.71
减：募投项目已累计使用募集资金 238,462,655.47
减：补充流动资金 288,300,000.00
加：累计利息收入 5,197,727.39
加：已收到的现金管理收益 60,133,987.80
减：手续费支出 538.90
尚未使用的募集资金余额 633,887,328.35
其中：尚未到期的现金管理产品 190,000,000.00
募集资金专用账户余额 443,887,328.35
截至 2025 年 6 月 30 日，公司累计使用以简易程序向特定对象发行股票募集
资金 105,386,112.54 元，募集资金余额 117,280,466.63 元。具体情况如下表：
单位：元
项目 金额
募集资金净额 217,149,951.88
减：置换募投项目先期投入金额 5,410,799.75
减：募投项目已累计使用募集资金 99,975,312.79
加：累计利息收入 3,759,968.10
加：累计收到的现金管理收益 2,126,396.92
减：手续费支出 14,775.77
减：汇兑损益 354,961.95
尚未使用的募集资金余额 117,280,466.63
其中：尚未到期的现金管理产品 -
募集资金专用账户余额 117,280,466.63
（二）使用闲置募集资金进行现金管理的情况
次会议，审议通过了《关于使用超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意公司使用额度不超过人民币 7 亿元的超募资金及部分闲置募集资金进
行现金管理，用于购买安全性高、满足保本要求、流动性好的理财产品，包括但
不限于：定制化活期存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单、协定
存款、收益凭证等，使用期限自上一次现金管理授权到期之日（2024 年 8 月 9
日）起不超过十二个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。
十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金（含超募资金）进行现金
管理的议案》，同意公司使用额度不超过人民币 7 亿元（含本数）的部分闲置募
集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、满足保本要求、流动
性好的理财产品，包括但不限于：定制化活期存款、结构性存款、定期存款、通
知存款、大额存单、协定存款、收益凭证等，使用期限自公司董事会审议通过之
日起 12 个月内有效，且产品期限不超过 12 个月，在上述额度和期限内，资金可
循环滚动使用。
截至 2025 年 6 月 30 日，公司使用闲置募集资金购买的现金管理产品余额
单位：元
产
已到期收回本
编号 签约方 品 投资金额 购买日 到期日 尚未到期本金
金
名称
宁波银行 结构性
无锡分行 存款
宁波银行 结构性
无锡分行 存款
江苏银行
结构性
存款
支行
江苏银行
结构性
存款
支行
苏州银行
结构性
存款
支行
苏州银行
结构性
存款
支行
兴业银行
结构性
存款
支行
江苏银行
结构性
存款
支行
苏州银行
结构性
存款
支行
宁波银行 结构性
无锡分行 存款
次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意
公司使用额度不超过人民币 1.50 亿元的部分闲置募集资金进行现金管理，用于
购买安全性高、满足保本要求、流动性好的理财产品，包括但不限于：定制化活
期存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单、协定存款、收益凭证等，
使用期限自上一次现金管理授权到期之日（2024 年 9 月 15 日）起不超过十二个
月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。
十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金（含超募资金）进行现金
管理的议案》，同意公司使用额度不超过人民币 7 亿元（含本数）的部分闲置募
集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、满足保本要求、流动
性好的理财产品，包括但不限于：定制化活期存款、结构性存款、定期存款、通
知存款、大额存单、协定存款、收益凭证等，使用期限自公司董事会审议通过之
日起 12 个月内有效，且产品期限不超过 12 个月，在上述额度和期限内，资金可
循环滚动使用。
截至 2025 年 6 月 30 日，公司使用闲置募集资金购买的现金管理产品均已到
期收回。2025 年上半年公司使用募集资金购买现金管理产品情况如下：
单位：元
尚未
产品 已到期收回本
编号 签约方 投资金额 购买日 到期日 到期
名称 金
本金
苏州银行
结构性
存款
支行
苏州银行
结构性
存款
支行
苏州银行
结构性
存款
支行
（三）募集资金使用的其他情况
于首次公开发行部分募投项目延期的议案》，同意公司将首次公开发行部分募集
资金投资项目“高速率光模块产品线扩产及升级建设项目”和“光传输子系统平
台化研发项目”达到预计可使用状态的日期进行延期，具体情况如下：
原计划项目达到预计可 调整后项目达到预计可使
序号 项目
使用状态日期 用状态日期
高 速率 光模块 产品 线扩
产及升级建设项目
光 传输 子系统 平台 化研
发项目
本项目立项时，公司主要针对 100G、200G、400G 等中高端光模块产品的
市场需求制定建设规划，而在项目实施过程中，光通信行业技术迭代明显加
速，AI 算力爆发驱动 800G/1.6T 高速光模块需求快速崛起。若按原计划推进扩
产可能导致新增产能与市场需求错配。公司拟通过延期来优化产线方案，更新
相应设备以适配高速率产品，从而确保项目投产后能精准对接市场最新需求。
该项目资金主要用于新建光传输子系统研发中心大楼及配套用房，以及购置
研发仪器设备。由于该研发中心是专业科研场所，其建设标准高于普通办公场所，
施工工艺更为复杂，特别是各专业实验室需要满足严格的环境参数和验收要求，
因此预计无法按原计划时间完工。
（四）募集资金是否合规
公司 2025 年上半年募集资金存放与使用情况符合《证券发行上市保荐业务
管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规
则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法
律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行
了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变
相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形，
募集资金管理和使用不存在违反国家反洗钱相关法律法规的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的持股、质押、冻结及
减持情况
（一）持股情况
截至 2025 年 6 月 30 日，德科立控股股东、实际控制人、董事及高级管理
人员直接持有公司股份的情况如下：
持续督导期
期初持股数 期末持股数 间内股份增 增减变动原
姓名 职务
（股） （股） 减变动量 因
（股）
资本公积转
董事长、核心
桂桑 844,789 1,129,426 284,637 增股本及股
技术人员
权激励
资本公积转
渠建平 董事、总经理 636,000 858,000 222,000 增股本及股
权激励
董事、董事会 资本公积转
张劭 秘书、副总经 636,000 845,520 209,520 增股本及股
理、财务总监 权激励
董事、副总经 资本公积转
周建华 理、核心技术 550,970 741,221 190,251 增股本及股
人员 权激励
职工代表董
事、副总经
李现勤 0 18,720 18,720 股权激励
理、核心技术
人员
截至 2025 年 6 月 30 日，德科立控股股东、实际控制人、董事及高级管理
人员间接持有公司股份的情况如下：
公司职务/亲属 间接持股数 间接持股
姓名 间接持股主体
关系 量（股） 比例
无锡泰可领科实业投资合伙企
桂桑 董事长 24,323,677 15.37%
业（有限合伙）
无锡泰可领科实业投资合伙企
渠建平 董事、总经理 9,010,687 5.69%
业（有限合伙）
公司职务/亲属 间接持股数 间接持股
姓名 间接持股主体
关系 量（股） 比例
董事、董事会秘
无锡泰可领科实业投资合伙企
张劭 书、副总经理、 5,262,228 3.32%
业（有限合伙）
财务总监
无锡市德福企业管理合伙企业
职工代表董事、
李现勤 （有限合伙）和无锡市德耀企 184,064 0.12%
副总经理
业管理合伙企业（有限合伙）
注 1：间接持股数量=持有投资企业的股权比例*投资企业持有上市公司的股权比例*公
司股本总额；间接持股比例=间接持股数量/公司股本总额。
注 2：公司职工代表董事、副总经理李现勤在本持续督导期间内间接持有公司股数减少，
主要系无锡市德福企业管理合伙企业（有限合伙）和无锡市德耀企业管理合伙企业（有限合
伙）在上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式减持公司股份。
（二）质押、冻结及减持情况
截至 2025 年 6 月 30 日，德科立控股股东、实际控制人、董事和高级管理人
员持有的德科立股份均不存在其他质押、冻结及减持的情形。
十一、上市公司是否存在《保荐办法》及上海证券交易所相关规则规定应
向中国证监会和上海证券交易所报告或应当发表意见的其他事项
经核查，截至本持续督导跟踪报告出具之日，上市公司不存在按照《保荐
办法》及上海证券交易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告
或应当发表意见的其他事项。
十二、其他说明
本报告不构成对上市公司的任何投资建议，保荐机构提醒投资者认真阅读
上市公司审计报告、年度报告等信息披露文件。
（以下无正文）
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