五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
公司代码：600390 公司简称：五矿资本
五矿资本股份有限公司
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确
性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人陈辉、主管会计工作负责人叶志翔及会计机构负责人（会计主管人员）蔡琦声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
五矿资本母公司2025年上半年实现净利润3,477.44万元，加上母公司年初未分配利润49,093.62
万元，减去报告期内已对外分配利润22,500.00万元（为2025年半年度支付的优先股股息），2025
年6月末母公司可供分配利润为30,071.06万元。
为积极履行上市公司现金分红责任，保持长期稳定回报普通股股东，根据公司2024年年度股
东大会决议，在保证公司健康持续发展兼顾未来业务发展需求的情况下，公司2025年半年度拟派
发现金红利的区间为该半年度归属于上市公司股东的净利润的5%-10%。股东大会同意授权公司董
事会，根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的2025年半年度利润分配预案。
公司2025年半年度利润分配预案为：以公司现有股本4,498,065,459股为基数，向全体普通股
股东每10股派发现金红利人民币0.06元（含税），共计派发现金股利2,698.84万元，不送红股，不
以资本公积金转增股本，具体派发现金金额以实施完毕后中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司确认的数额为准。
公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为52,545.20万元，2025年半年度拟派发现金
红利占归属于上市公司股东的净利润的比例为5.14%，占归属于普通股股东净利润的比例为7.77%
，满足上述利润分配区间要求。根据前述授权，本次利润分配预案已经公司第九届董事会第二十
六次会议审议通过，无需另行提交股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
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八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述公司所面临的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”关于
公司可能面对的风险部分的描述。
十一、 其他
□适用 √不适用
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载有公司董事长签名的半年度报告全文
载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人
报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿
其他有关材料
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、上市公司、五矿资本 指 五矿资本股份有限公司
中国五矿 指 中国五矿集团有限公司
五矿股份 指 中国五矿股份有限公司
国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
长沙矿冶院 指 长沙矿冶研究院有限责任公司
五矿资本控股 指 五矿资本控股有限公司
五矿信托 指 五矿国际信托有限公司
五矿证券 指 五矿证券有限公司
五矿期货 指 五矿期货有限公司
五矿产业金融 指 五矿产业金融服务（深圳）有限公司
外贸金租 指 中国外贸金融租赁有限公司
五矿金服 指 五矿金融服务有限公司
五矿金通 指 五矿金通股权投资基金管理有限公司
五矿金鼎 指 五矿金鼎投资有限公司
安信基金 指 安信基金管理有限责任公司
绵商行 指 绵阳市商业银行股份有限公司
工银安盛 指 工银安盛人寿保险有限公司
五矿财务 指 五矿集团财务有限责任公司
中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 五矿资本股份有限公司
公司的中文简称 五矿资本
公司的外文名称 MINMETALS CAPITAL COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写 MINMETALS CAPITAL
公司的法定代表人 陈辉
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈辉 谭畅
联系地址 北京市东城区朝阳门北大街3号 北京市东城区朝阳门北大街3号
五矿广场C座 五矿广场C座
电话 010-60167200 010-60167200
传真 010-60167207 010-60167207
电子信箱 chenh@minmetals.com tanchang@minmetals.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 长沙市高新技术开发区麓枫路69号
公司注册地址的历史变更情况 不适用
公司办公地址 北京市东城区朝阳门北大街3号五矿广场C座；湖南省长
沙市岳麓区麓山南路966号
公司办公地址的邮政编码 100010；410012
公司网址 www.minmetals-finance.com
电子信箱 minfinance@minmetals.com
报告期内变更情况查询索引 不适用
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》及巨
潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司办公室（党委办公室、董事会办公室）
报告期内变更情况查询索引 不适用
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 五矿资本 600390 *ST金瑞
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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上年同期 本报告期
本报告期 比上年同
主要会计数据
（1－6月） 调整后 调整前 期增减
(%)
营业总收入 3,330,247,455.83 3,877,202,735.45 4,252,770,353.34 -14.11
营业收入 623,344,186.61 254,569,598.92 630,137,216.81 144.86
利息收入 1,646,826,829.46 2,238,829,561.94 2,238,829,561.94 -26.44
手续费及佣金收入 1,060,076,439.76 1,383,803,574.59 1,383,803,574.59 -23.39
利润总额 759,048,496.43 1,482,383,000.06 1,482,383,000.06 -48.80
归属于上市公司股
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 525,147,891.34 909,823,734.64 909,823,734.64 -42.28
损益的净利润
经营活动产生的现
-1,029,826,138.30 3,169,901,821.72 3,169,901,821.72 -132.49
金流量净额
上年度末 本报告期
末比上年
本报告期末
调整后 调整前 度末增减
(%)
归属于上市公司股
东的净资产
总资产 149,488,380,950.19 160,529,794,925.93 160,529,794,925.93 -6.88
(二) 主要财务指标
上年同期 本报告期比
本报告期
主要财务指标 上年同期增
（1－6月） 调整后 调整前 减(%)
基本每股收益（元／股） 0.08 0.15 0.15 -46.67
稀释每股收益（元／股） 0.08 0.15 0.15 -46.67
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元／股）
减少0.76个
加权平均净资产收益率（%） 0.83 1.59 1.59
百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净 减少0.78个
资产收益率（%） 百分点
公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
注 1：本报告期营业收入同比增幅较大，主要系本报告期下属子公司五矿产业金融的期现结合业
务规模同比增加，导致营业收入同比大幅增长。
注 2：本报告期利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润、每股收益、加权平均净资产收益率等指标同比降幅较大，主要系：1、公司深入推
进信托业务转型，业务结构的改变导致手续费及佣金收入有所减少；2、公司下属子公司持有的以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本报告期内公允价值出现下降。
注 3：本报告期经营活动产生的现金流量净额同比降幅较大，主要系本报告期公司的期货客户权
益规模大幅下降，导致经营性现金流量净额同比下降。
注 4：因本公司发行的优先股计入其他权益工具，计算上述指标时已剔除归属于优先股股东的股
息、权益等影响。
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注 5：根据《企业会计准则》要求及中国期货业协会于 2024 年 11 月发布的《期货风险管理公司
大宗商品风险管理业务管理规则》中对《企业会计准则》要求的相关业务的进一步规范，部分业
务(主要为标准仓单基差贸易业务)以净额法确认收入。因此，风险管理子公司 2024 年采用净额法
确认相关收入，同时对 2024 年半年度相关收入确认金额进行重述。该重述仅影响营业收入、营业
总收入、营业成本和营业总成本金额，对公司 2024 年半年度利润等指标无影响。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定
的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府
补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产
生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金
融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各
项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并
日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性
费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益
产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份
支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，
应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地
产公允价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
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与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损
益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -11,393,179.78
其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,287,975.99
减：所得税影响额 -2,578,451.80
少数股东权益影响额（税后） -1,240,171.91
合计 304,098.79
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
□适用 √不适用
十一、 其他
□适用 √不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
报告期内，信托行业呈现回归本源之路越走越稳、打破刚兑预期基本形成、受托人文化建设
逐步深入“三大变化”。根据中国信托业协会统计数据，截至 2024 年末，信托行业的信托资产规
模余额为 29.56 万亿元，同比增长 23.58%，较 2024 年 6 月末增长 9.48%，投向证券市场的规模和
占比持续提升，信托业正实现资产规模增长与业务结构优化并行。经营收入与利润“一升一降”，
同比下降 45.52%。
从资本实力看，各信托公司所有者权益总额为 7,584.19 亿元，同比增长 1.32%。总体上看，信托
业紧密围绕服务实体经济的核心任务，积极顺应《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，行
业呈现“规模扩张与盈利承压”的阶段性特征。
报告期内，监管部门陆续发布的《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》
和《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》，持续推进分级分类监管机制，应用的领域和范围
持续深化。通过强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，围绕做好科技金
融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推进行业深入转型，提升服务
实体经济质效，进一步强化对新质生产力相关产业的支持，提高金融消费者保护水平，为行业实
现健康高质量发展提供了监管保障。
报告期内，金融租赁行业在经历十余年快速发展后，进入稳步发展、提质转型阶段。作为支
持实体经济发展的重要金融力量，行业积极落实国家战略方针，贯彻监管回归租赁本源的政策指
导，逐步由同质化的业务模式转向探索特色化、专业化道路。根据行业协会统计数据，截至 2024
年末，金融租赁行业总资产规模为 4.87 万亿元，较 2023 年末增长 16.51%。行业聚焦飞机、船舶
重点领域，强化传统优势，全方位提升核心业务竞争力；着力做好“五篇大文章”，在推动金融
强国建设中扮演着重要角色；借助“融资+融物”服务优势，不断扩大中小微租赁业务覆盖面，使
金融服务触达更深入、更细微，逐渐成为金融体系必要有益的补充。随着国家《推动大规模设备
更新和消费品以旧换新行动方案》的出台，行业正在努力用好相关政策，力争在行动方案中发挥
租赁特色作用，助力设备采购更新升级。
报告期内，行业监管政策主要围绕服务实体经济稳增长、防范化解风险守底线、回归业务本
源促转型开展。要求金融租赁公司大力发展直租业务，逐步压降回租业务占比，积极探索支持与
大型设备、大飞机、新能源船舶、首台（套）设备、重大技术装备、集成电路设备等设备类资产
制造和使用相适配的业务模式，提升行业服务传统产业改造升级、战略性新兴产业和先进制造业
的能力和水平。
报告期内，证券行业在宏观经济预期回暖和政策环境持续优化的双重作用下保持了稳健发展
态势。资本市场总体运行平稳，深层次改革稳步推进。截至 2024 年末，证券行业总资产 12.93 万
亿元，净资产 3.13 万亿元，分别同比上升 9.30%、6.10%。2024 年度证券行业实现营业收入 4,511.69
亿元，净利润 1,672.57 亿元，分别同比提升 11.15%、21.35%；在支持科技创新领域，科创板、创
业板优化完善上市条件并提高审核效率，畅通优质科技企业特别是“硬科技”企业融资渠道，为
其发展提供了坚实的资金后盾。政策层面，央行延续了适度宽松的货币政策取向，确保了市场流
动性的合理充裕，为股市债市提供支撑。
报告期内，行业监管以“扶优限劣”和风险防范为核心，持续优化监管框架，压实中介机构
责任，同时在化解重点领域风险和维护市场稳定方面精准施策，有力推动实现鼓励创新与风险防
范的平衡。行业内部整合加速推进，部分大型券商抓住时机推动战略性兼并重组，旨在打造更具
国际竞争力和综合服务能力的航母级券商，以更好地服务国家新质生产力发展战略与实体经济的
高质量发展需求。
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
报告期内，我国期货市场品种体系持续完善，期货市场国际化进程加速推进。截至 2025 年 6
月底，共上市期货期权品种 148 个，合格境外投资者可交易期货期权品种总量达 91 个；上半年，
行业服务实体经济能力进一步增强，国内期货市场交易呈现扩张态势，1-6 月全国期货市场累计
成交量为 40.76 亿手，累计成交额为 339.73 万亿元，同比分别增长 17.82%和 20.68%。大宗商品
价格走势分化，贵金属大幅上涨，黑色系和能化板块承压下跌，农产品低位震荡。随着市场利率
的持续下滑，行业传统盈利模式受到冲击，行业竞争加剧，行业市场格局分化愈发明显，头部公
司通过在国际化业务、金融科技和资产管理等领域的布局，进一步巩固市场地位；而中小公司则
面临较大的经营压力。
报告期内，期货行业监管通过“严密制度、严厉处罚、严谨监测”三重维度，力促期货公司
筑牢合规根基，引导行业资源优化配置，切实服务实体经济高质量发展。展望下半年，期货行业
预计延续分化格局，头部公司依托创新业务及资本金优势有望改善盈利，但行业整体盈利修复仍
受传统佣金下滑及低利率环境制约，压力尚存。
（二）报告期内公司主营业务情况
本公司主要通过全资子公司五矿资本控股来控股所属金融牌照公司：五矿信托、外贸金租、
五矿证券及五矿期货。上述公司分别经营信托业务、融资租赁业务、证券业务及期货业务。报告
期内，主要业务无重大变化。
五矿信托是经原中国银行保险监督管理委员会（现已更名为国家金融监督管理总局）批准从
事信托业务的非银行金融机构，持有《金融许可证》（编号 01034580）。五矿信托主要业务包括
信托业务及固有业务。信托资金投向资本市场、基础产业、工商企业等多个领域。
五矿信托业务经营模式主要为通过运用信托制度开展各类信托业务获取信托报酬，并通过固
有财产的投资运用获取投资收益。
外贸金租是经原中国银行保险监督管理委员会（现已更名为国家金融监督管理总局）批准从
事融资租赁业务的非银行金融机构，持有《金融许可证》(编号 MO001H211000001)。外贸金租主
要业务包括直租业务、售后回租业务和经营性租赁业务等，业务领域涉及矿产冶金、轨道交通、
工程机械、绿色环保、装备制造等行业，业务范围覆盖全国。
外贸金租业务经营模式主要为通过开展融资租赁业务获取利息收入。
五矿证券是经中国证监会批准从事证券业务的证券公司，持有《经营证券期货业务许可证》
（统一社会信用代码 91440300723043784M）。五矿证券主要业务包括证券经纪，证券投资咨询，
与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券自营，证券资产管理，融资融券，股票质押式
回购，证券投资基金销售，代销金融产品，为期货公司提供中间介绍业务，证券承销与保荐等，
并通过五矿金通开展私募股权投资业务，通过五矿金鼎开展另类投资业务。
五矿证券业务经营模式主要为通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利
息收入以及通过证券投资获取投资收益等。
五矿期货是经中国证监会批准从事期货业务的期货公司，持有《经营证券期货业务许可证》
（统一社会信用代码 914403001922232830）。五矿期货主要业务包括期货经纪、期货交易咨询、
资产管理业务等，并通过五矿产业金融开展基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、
做市业务等风险管理业务，通过五矿金服开展境外期货经纪业务和期货交易咨询业务。
五矿期货业务经营模式为通过提供衍生品综合服务获取各类手续费收入、利息收入、风险管
理业务收入以及通过自有资金投资获取投资收益等。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用 √不适用
二、经营情况的讨论与分析
坚强领导下，全国各族人民砥砺奋进、攻坚克难。上半年，国内生产总值 660,536 亿元，同比增
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
长 5.3%（按不变价格计算），国民经济顶住压力、迎难而上，经济运行总体平稳、稳中向好，生
产需求稳定增长，就业形势总体稳定，居民收入继续增加，新动能成长壮大，高质量发展取得新
进展，社会大局保持稳定。
上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大
和二十届二中、三中全会精神，深入贯彻中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，坚持稳中
求进工作总基调，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，围绕“五篇大
文章”坚定推进“产业金融、绿色金融、科技金融”转型发展，统筹配置资源，加快打造“五矿
金融”特色。报告期内，公司坚定信心、奋力拼搏、攻坚克难，按照年度工作计划扎实推进上半
年各项工作，整体经营彰显发展韧性。
（一）公司总体情况
坚定信心，稳定经营大盘。报告期内，在全球经济不确定性加剧的背景下，面对“稳增长、
促转型、防风险”的政策环境，公司坚决贯彻落实党中央、国务院国资委各项部署要求，坚定“产
业金融、科技金融、绿色金融”转型方向，稳步推进各项工作。截至报告期末，公司资产总额
下降 8.84%；公司在服务实体经济的过程中推进业务转型，深挖内部潜力，持续降本增效，力争
实现高质量发展。报告期内，实现营业总收入 333,024.75 万元，同比下降 14.11%，归属于上市公
司股东净利润 52,545.20 万元，同比下降 41.47%。报告期内，公司认清发展形势，全力以赴稳增
长，全面夯实资产质量，奋力完成 2025 年各项任务目标，为“十四五”收官和“十五五”高质量
发展新篇打下坚实基础。
凝心聚力，强化战略转型。公司持续聚焦服务实体经济，服务人民对美好生活的向往，服务
建设社会主义现代化强国目标，努力推进转型升级，加快提升金融服务综合实力。公司以金融业
务谱系为抓手，持续优化业务结构，聚焦优势领域，优化资源配置，夯实公司价值发展、价值创
造的根基，加快推进产业金融转型。五矿信托深入推进“三分类”业务转型，抓好财富管理与资
产配置两大体系，持续加大服务主责主业力度，稳健推进高质量转型发展。外贸金租秉持稳健经
营、转型创新的发展理念，积极探索产业系金融租赁公司高质量发展道路。五矿证券围绕中国五
矿金属矿业及上下游新材料、新能源产业链，聚焦战略性新兴产业发展，全面升级“投研+投行+
投资+战略客户”特色化综合产融服务模式，形成品牌效应，持续锻造升级特色产业投行。五矿期
货坚定产业金融定位，聚焦服务实体经济，加速推进业务特色化转型，持续升级金融科技赋能，
打造产业风险管理服务特色品牌。
担当作为，促进管理提升。报告期内，公司持续强化产业金融综合服务平台、上市公司平台
的建设，全面提升管理效能。
产业金融综合服务平台方面，报告期内，公司紧密围绕“产业金融、科技金融、绿色金融”，
坚定不移为服务实体经济发展谋篇布局，依托中国五矿全产业链一体化核心优势，围绕着助力中
国五矿主责主业做强做优做大提供金融服务支撑，以服务中国五矿主责主业为突破口，不断深入
推进产业金融转型，形成区别于其他金融机构的独特优势和行业竞争力。报告期内，公司紧扣金
属矿业、新能源、新材料、科技创新、重大项目等重点领域，通过“投研支撑服务、特色化大投
行服务、定制化综合投融资服务、专业化大宗商品风险管理服务”四大维度，聚焦“主责主业增
储上产”和“战略新兴产业培育”两条主线发挥产业金融的功能支撑作用。五矿信托联合中国恩
菲工程技术有限公司、中冶生态环保集团有限公司落地金川集团镍钴有限公司“重金属高盐废水
零排放治理—EPC+O 总承包”项目，实现了科技—产业—金融的良性循环。外贸金租成功落地首
单氢燃料机车业务、首单储能直租业务，充分发挥“融资+融物”功能定位，精准高效推动产业链
大规模设备更新，提升行业服务传统产业改造升级、战略性新兴产业和先进制造业的能力和水平。
五矿证券依托“三投一战”特色化综合产融服务模式，围绕中国盐湖工业集团有限公司、中钨高
新材料股份有限公司、湖南有色金属控股集团有限公司、洛阳中硅高科技有限公司、江西赣锋锂
业集团股份有限公司等内外部产业单位提供综合产融服务，积极打造金属矿业、新能源、新材料
等领域特色投行。五矿期货通过与青海汇信资产管理有限责任公司落地首单聚氯乙烯（PVC）期
现结合业务、全力协助长沙矿冶院检测技术有限责任公司获批上海期货交易所首批铸造铝合金指
定质检机构、承办 2025MMLC（第三届）锂产业大会等一系列成果。
上市公司平台方面，报告期内，公司始终积极贯彻落实国资委、中国证监会及上交所的各项
要求，夯实上市公司发展根基、激发上市公司发展活力。一是不断深化公司治理与规范运作，动
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
态优化、持续完善公司治理及各项管理规章制度体系，有效强化决策科学性与高效性，持续释放
企业发展活力。二是增进上市公司市场认同和价值实现，公司扎实做好信息披露工作，持续提升
ESG 治理水平，严格遵守信息披露“及时、公平、真实、准确、完整”的五大原则，增强信息披
露有效性。公司深化投资者精细化管理，通过举办业绩说明会、路演、接待投资者调研、e 互动
等多种方式向各类投资者系统传递了五矿资本的投资价值，并实施积极的利润分配方案，切实将
利润回馈公司股东，提高投资者关注度和信任度，巩固市场信心，提升企业形象。
践行理念，升级绿色金融。报告期内，公司持续贯彻绿色金融、可持续发展新理念，有效发
挥金融工具作用，助力实现“双碳”目标。五矿信托积极为社会绿色低碳高质量发展提供金融支
持和保障，在清洁能源领域、重金属防污防治等重点领域进行金融资源投放。截至报告期末，五
矿信托绿色信托项目共计 28 个，存续规模合计 53.42 亿元，涵盖新能源与清洁能源装备制造、环
境基础设施、交通运输环保、城乡公共交通等。外贸金租有效发挥金融工具作用，在投放领域、
模式创新等方面持续优化提升绿色金融工作，报告期内，在节能降碳产业、能源绿色低碳转型、
基础设施绿色升级等产业领域完成投放 43.93 亿元，报告期末，绿色租赁业务租赁资产余额达到
商助力浙江金象投资控股集团有限公司 2025 年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券（第一期）
项目成功发行，规模 10 亿元，票面利率 2.48%，创下湖州市绿色债券票面利率新低，是 2025 年
以来浙江省发行规模最大的绿色债券；发行设立“国家电投-吉电股份清洁能源绿色碳中和乡村振
兴资产支持专项计划”，规模 13.55 亿元，是吉林电力股份有限公司首单“绿色+碳中和+乡村振
兴”三贴标类 REITs 产品。五矿期货积极践行“绿色金融”理念，通过举办 2025MMLC（第三届）
锂产业大会等新能源品牌会议活动，为新能源产业链上下游企业提供交流合作平台；每日更新发
布 MMLC 碳酸锂现货价格指数，为碳酸锂现货市场定价、碳酸锂上下游企业经营管理提供重要参
考；深入碳酸锂企业量身定制期现一体化的套期保值和风险管理策略方案，碳酸锂品种成交与持
仓规模位于行业前列，公司服务新能源产业案例成功入选中国期货业协会“期货经营机构服务实
体经济优秀案例库”。
（二）主要控股公司情况
报告期内，五矿信托围绕“稳中求进”的总基调，加快业务转型发展。截至报告期末，五矿信
托总资产 3,392,087.49 万元，净资产 2,242,216.87 万元，管理信托资产规模 60,503,532.61 万元，
报告期内实现营业总收入 57,162.69 万元，净利润-26,730.59 万元。
报告期内，五矿信托深入推进“三分类”业务转型，重点布局资产管理类信托与财富管理服
务信托。截至报告期末，资产服务信托业务存续规模 12,384,317.41 万元，较年初增加 4.52 个百分
点；资产管理信托业务规模 42,980,229.67 万元，较年初减少 4.11 个百分点，整体资产规模保持稳
定，家族信托、主动管理净值型固收等转型业务管理规模同比稳步增长；财富销售将战略重心聚
焦于核心净值型产品线，主动管理净值型固收、均衡 TOF、主动管理 FOF 及“固收+”四项核心
产品规模占比由 41.3%提升至 46.1%，业务结构优化升级步伐稳健。报告期内，慈善信托品牌影
响力持续提升，中国五矿 2025 年度帮扶资金再度通过慈善信托拨付，刷新青海省慈善信托备案规
模历史记录；三江源慈善信托品牌获得第七届金融业年度优秀品牌案例，是非银保金融机构类目
中唯一入选的信托公司品牌。报告期内，持续拓展服务主业边界，公司围绕金属矿产、战新培育
以及供应链金融领域积极融入，联合中国恩菲工程技术有限公司、中冶生态环保集团有限公司落
地金川集团镍钴有限公司“重金属高盐废水零排放治理—EPC+O 总承包”项目；正式完成中国五
矿供应链科技服务平台注册工作，打造“金融+产业”的五矿一站式服务平台。
五矿信托信托资产运用与分布情况如下：
单位：万元、%
资产运用 金额 占比 资产分布 金额 占比
货币资金 786,977.30 1.30 基础产业 1,292,269.40 2.14
存出保证金 87,309.14 0.14 房地产 4,004,576.31 6.62
交易性金融资产 39,197,800.36 64.79 证券市场 38,052,187.03 62.89
买入返售金融资产 847,492.43 1.40 工商企业 3,037,763.53 5.02
应收款项 883,854.83 1.46 金融机构 1,526,446.11 2.52
发放贷款 2,710,228.10 4.48 其他 12,590,290.23 20.81
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
债权投资 13,837,978.13 22.87
长期股权投资 2,150,970.69 3.56
其他 921.63 0.00
信托资产总计 60,503,532.61 100.00 信托资产总计 60,503,532.61 100.00
报告期内，外贸金租秉持稳健经营、转型创新的发展理念，积极探索产业系金融租赁公司高
质量发展道路。截至报告期末，外贸金租总资产 5,294,377.52 万元，净资产 1,444,007.74 万元；报
告期内实现营业总收入 123,907.91 万元，其中利息收入 120,865.88 万元，手续费收入 1,484.19 万
元，实现净利润 50,478.32 万元。
截至报告期末，外贸金租存续融资租赁项目 2,769 个，融资租赁资产余额 523.01 亿元。报告
期内，外贸金租新签融资租赁合同 74 笔，新增租赁项目投放规模 90.32 亿元。报告期内，外贸金
租坚持“融资+融物”双轮驱动，回租比例不断压降，持续深耕工程机械、储能、汽车、光伏等重
点转型方向，落地首单氢燃料机车业务、首单储能直租业务，围绕中国中车集团有限公司业务布
局及大规模设备更新改造行动，落地轨道交通领域业务超 9 亿元。
截至报告期末，外贸金租融资租赁资产行业分布如下：
单位：万元、%
行业分布 投放规模余额 占比
制造业 669,508.05 12.80
水利、环境和公共设施管理业 1,145,634.46 21.90
交通运输、仓储和邮政业 1,016,299.30 19.43
租赁和商务服务业 1,205,762.31 23.05
其他 1,192,933.78 22.82
合计 5,230,137.90 100.00
报告期内，五矿证券面对复杂多变的市场环境，始终坚持高目标引领和高质量发展，围绕战
略目标狠抓执行，加速推进建设特色产业投行，全面提升服务实体经济质效。五矿证券总资产
净利润 11,668.83 万元。从行业排名看，五矿证券持续保持在行业中位水平。
报告期内，五矿证券自营业务多元化投资策略取得成效，通过稳健高效的投资策略在波动的
市场中取得了稳定收益。财富业务在优化结构的同时聚焦业绩提速增长，新增有效户同比增长
增长 28%，融资市占率创年内新高，新增融资规模较去年同期增幅 160%。债权投行上半年承销
主流信用债金额累计 301.5 亿元，承销金额排名 24 名。同时在做深做实“五篇大文章”，助力金融
高质量发展方面取得了一定成绩：上半年主承销中小微企业支持债券规模排名行业第 1 名、绿色
债券规模排名行业第 15 名、“一带一路”债券规模排名行业第 18 名。股权投行持续参与中国五
矿重大资本运作项目，服务科技型企业重大资产重组交易金额行业排名第 6 名，垂直领域专业能
力和市场影响力持续提升。资管业务重点加强投研核心能力建设，持续优化业务结构，着力发展
特色化资管业务。五矿金通聚焦金属矿业、新能源、新材料等战新产业，持续推进产业基金设立
和项目投资落地。研究所持续赋能产业企业及五矿证券各业务板块，上半年对外发布研究报告共
保障比例为 27.28%。表外股票质押式回购业务本息合计余额为 7.47 亿元，平均履约保障比例为
截至报告期末，五矿证券收入结构如下：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
单位：万元、%
业务类型 营业总收入 占比
自营投资业务 14,309.99 28.21
投资银行业务 14,391.52 28.37
财富管理业务 19,161.99 37.77
资产管理业务 2,407.91 4.75
其他业务 459.14 0.90
合计 50,730.55 100.00
注：排名信息来源于中国证券业协会和 wind 金融终端数据。营业总收入不包括投资收益、公
允价值变动收益、其他收益、汇兑收益及资产处置收益。
报告期内，五矿期货立足产业金融定位，坚定推进业务特色化转型工作，不断丰富专业化大
宗商品风险管理服务模式，逐步构建具有独特竞争优势的产业服务体系。截至报告期末，五矿期
货总资产 1,918,058.01 万元，净资产 420,889.97 万元；报告期内实现合并一般口径营业总收入
报告期内，五矿期货经纪业务方面，积极应对市场利率持续下滑带来的冲击，在碳酸锂、氧
化铝、铝合金等特色及新品种领域强化支持力度，成交与持仓规模稳居行业第一梯队，同时推出
“五矿问策”产业服务平台，加大互金业务投入，上半年五矿期货累计成交量、成交额同比分别
增长 107%、112%。风险管理业务方面，主动把握锰硅、不锈钢等大宗商品市场机会，深度服务
产业链企业，基差贸易累计服务中小微企业 41 家、上市公司 10 家，覆盖 17 个品种，场外衍生品
业务规模增长明显，覆盖有色、黑色、化工等多个领域共 42 个品种，形成更为完善的服务体系。
报告期内，公司成功承办 2025MMLC（第三届）锂产业大会，落地贯通资质申请、制度搭建、人
才培养全链条的“盐湖风险管理体系”标杆等项目，形成了“经纪+风险管理+投研+金融科技”
一体化风险管理综合解决能力，打造了系列产业服务品牌。
截至报告期末，五矿期货收入结构如下：
单位：万元、%
业务类型 营业总收入 占比
期货经纪业务 32,787.53 34.44
其中：手续费收入 24,523.62 25.76
利息收入 8,263.92 8.68
资产管理业务 396.01 0.42
风险管理业务 59,932.54 62.95
其他业务 2,095.04 2.19
合计 95,211.12 100.00
注：1.营业收入不包括投资收益、公允价值变动收益、其他收益及资产处置收益；2.其他业务收入
包含房租收入、交易所会议服务收入、咨询业务收入及结构化主体收入。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来
会有重大影响的事项
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
报告期内，公司全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神与中央金融工作会议、中
央经济工作会议精神，支持关系国计民生与国家战略导向的实体经济发展，发挥央企金融服务主
责主业的使命担当，加快向产业金融转型，引导金融资源向战略性新兴产业和未来产业聚集。公
司致力成为国内金属矿产领域一流的产业金融综合服务商，以产业金融综合服务能力为核心竞争
力，在风险可控前提下稳步推进高质量发展，主要体现在以下方面：
（一）富有特色的产业金融模式
公司依托中国五矿在金属矿业全产业链的优势，持续导入产业要素，拓展服务领域，创新服
务模式，优化服务体系，围绕“上游+中游+下游+科研单位+金融单位+功能服务单位”内部产业
链做文章，推进旗下金融企业业务转型升级，逐步覆盖全产业链各环节与全生命周期，深化“品
牌化投研支撑服务、特色化大投行服务、定制化综合投融资服务、专业化大宗商品风险管理服务”
四大维度综合服务体系，并向产业链上下游企业延伸，扩大业务规模与市场影响力，打造细分领
域业务特色与优势。在五矿资本总部层面，公司统筹内、外部研究力量，研究先行，解读产融信
息，解码产融实践，以深度认知带动综合金融服务与产品的落地，扩大五矿资本产业金融的品牌
影响力。在牌照公司层面，五矿信托持续扩大中国五矿产业背景的差异化优势、持续积累的资金
渠道优势与资产配置优势，整合优质金融资源，探索成为中国五矿供应链科技服务平台的重要参
与者；外贸金租作为行业中唯一一家两大产业央企集团强强合作背景下的金融租赁公司，以融资
融物双轮驱动，探索服务新兴产业与产业结构转型升级的多种形式，贯彻落实国家区域经济和产
业政策，坚持服务实体经济，持续深耕中国五矿与中国中车产业链；五矿证券依托中国五矿产业
及上下游，以完整的业务链条提升资源输出与整合能力，全面升级“投研+投行+投资+战略客户”
特色化综合产融服务模式并取得显著成果，在金属矿业、新能源、新材料等垂直领域构建业务特
色，打造垂直领域特色投行；五矿期货植根中国五矿丰富的金属产业链资源，初步搭建起全功能
业务平台，服务中国五矿产业链的功能作用稳步提升，通过长期为产业客户提供优质、高效的期
货经纪服务、增值服务、风险管理等服务，公司积累了丰富的产业服务经验，在金属、新能源领
域服务能力和规模位于行业前列。
（二）多牌照的综合金融服务布局
公司已构建以“信托+租赁+证券+期货”为核心、以“银行+基金+保险”为补充的业务体系，
通过多牌照联动、多金融工具组合，为客户提供专业化、特色化综合金融服务。五矿资本总部统
筹引导，各子企业发挥牌照功能，围绕企业全生命周期和居民财富管理服务需求，贯通金融服务
价值链，满足多元化服务需求。公司通过夯实客户基础、搭建渠道体系、完善机制设计、加强信
息支撑，培育起专业的综合金融服务能力，市场竞争力和影响力不断增强。
（三）领先的总部管控与赋能体系
公司在上市前已完成了持有牌照股权归集与管理架构搭建。当前，公司法人层级合理，管理
链条简明，通过规范的公司治理进行市场化的管理管控，以国企改革专项行动驱动现代化企业制
度完善，按照整体战略方向引导旗下金融牌照推进产业金融转型，实现整体的稳健高质量发展。
报告期内，公司持续深化战略与运营管控并重、更侧重运营管控的管理思路，以数字化转型深化
穿透式管控和全过程监控，建立 ESG 发展体系，优化管控体系、组织机制，打通“战略-计划-预
算-考核”各管理环节。构建并持续完善集约化的研究体系与战略客户管理体系为公司高质量发展
赋能，统筹内外部资源，通过综合金融服务顶层设计，加强战略客户集中管理，着力提升公司运
营效率。
（四）全面且高效的风险管理与合规管理体系
公司持续优化风险偏好与限额管理、风险管理制度与政策、风险评估和监控预警、风险考核
评价等管理机制与工具，落实“分层分类”原则，夯实各级风险管理主体责任，筑牢业务运营、
风险管理、内外部审计和监督问责的“四道防线”，确保将总体风险管理在可承受范围内。公司
深入推进法治央企建设和合规管理工作，紧密围绕转型发展战略，立足金融监管新格局和新要求，
围绕治理架构、制度流程、机制运行、合规考核评价等管理核心，强化重点领域合规风险防治，
全面筑牢合规经营防线，增强全员合规意识，深耕合规文化，不断提升企业依法治企能力。
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
四、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 623,344,186.61 254,569,598.92 144.86
营业成本 600,074,816.66 231,647,357.95 159.05
销售费用 15,307,574.84 11,747,200.36 30.31
管理费用 1,068,335,874.24 1,197,181,927.69 -10.76
财务费用 148,638,991.14 179,286,228.06 -17.09
研发费用 19,592,112.25 24,848,141.47 -21.15
经营活动产生的现金流量净额 -1,029,826,138.30 3,169,901,821.72 -132.49
投资活动产生的现金流量净额 -714,051,319.21 -783,768,655.44 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -4,993,118,566.39 970,355,997.98 -614.57
营业收入变动原因说明：主要系本报告期下属子公司五矿产业金融的期现结合业务规模同比增加，
导致营业收入同比大幅增长。
营业成本变动原因说明：主要系本报告期下属子公司五矿产业金融的期现结合业务规模同比增加，
导致营业成本相应地增加。
销售费用变动原因说明：主要系本报告期下属子公司五矿产业金融的期现结合业务规模同比增加，
相应地仓储费同比增长。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期公司的期货客户权益规模大幅下降，
导致经营性现金流量净额同比下降。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期公司赎回部分优先股，导致筹资活
动产生的现金流量净额同比减少。
□适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
单位：元
本期期末金
本期期末数 上年期末数
额较上年期 情况说
项目名称 本期期末数 占总资产的 上年期末数 占总资产的
末变动比例 明
比例（%） 比例（%）
（%）
主要系
本期期
末公司
的期货
客户权
货币资金 14,918,482,571.94 9.98 21,991,962,240.95 13.70 -32.16 益规模
有所下
降，导致
货币资
金有所
减少
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
结算备付金 800,355,717.63 0.54 705,689,748.17 0.44 13.41
主要系
本期下
属子公
司外贸
金租收
拆出资金 - - 980,052,266.67 0.61 -100.00 回拆出
资金，本
期期末
无拆出
资金所
致
交易性金融资
产
主 要 系
下 属 子
公 司 五
矿 产 业
金 融 持
衍生金融资产 21,776,503.84 0.01 3,889,718.50 0.00 459.85 有 的 场
内 期 权
公 允 价
值 变 动
增 加 所
致
应收账款 155,265,115.46 0.10 156,988,079.17 0.10 -1.10
主要系
下属子
公司本
期期末
预付款项 26,175,600.34 0.02 17,821,710.07 0.01 46.87 预付款
项较上
年期末
有所增
加所致
主要系
下属子
公司五
矿证券
本期期
其他应收款 497,501,009.87 0.33 221,780,944.80 0.14 124.32
末应收
待清算
证券款
项增加
所致
买入返售金融
资产
存货 284,780,586.05 0.19 296,451,713.74 0.18 -3.94
一年内到期的
非流动资产
其他流动资产 13,176,779,526.18 8.81 13,026,859,028.83 8.11 1.15
债权投资 2,070,267,644.70 1.38 2,133,629,145.81 1.33 -2.97
其他债权投资 8,389,229,785.78 5.61 11,721,710,648.50 7.30 -28.43
长期应收款 29,174,704,468.88 19.52 31,947,178,927.54 19.90 -8.68
长期股权投资 5,126,453,471.57 3.43 5,029,903,759.74 3.13 1.92
其他权益工具
投资
其他非流动金 1,211,980,001.34 0.81 1,172,644,894.71 0.73 3.35
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
融资产
投资性房地产 270,168,227.04 0.18 274,228,737.62 0.17 -1.48
固定资产 631,066,114.32 0.42 642,821,999.45 0.40 -1.83
使用权资产 272,954,049.39 0.18 322,498,211.77 0.20 -15.36
无形资产 467,927,018.91 0.31 512,075,067.21 0.32 -8.62
商誉 2,046,552,994.66 1.37 2,046,552,994.66 1.27 -
长期待摊费用 62,394,262.05 0.04 77,683,260.09 0.05 -19.68
递延所得税资
产
主要系
下属子
公司外
贸金租
本期大
力开展
其他非流动资 直接租
产 赁业务，
本期期
末预付
的租赁
设备购
置款有
所增加
短期借款 26,233,403,055.56 17.55 29,444,070,833.33 18.34 -10.90
主要 系
本期 期
末下 属
子公 司
外贸 金
拆入资金 5,702,590,441.68 3.81 2,801,376,861.09 1.75 103.56
租拆 入
资金 较
上年 期
末有 所
增加
交易性金融负
债
主要系
下属子
公司五
矿产业
金融的
场外衍
衍生金融负债 7,554,003.56 0.01 11,233,923.89 0.01 -32.76
生品业
务客户
持仓权
益规模
有所下
降所致
主要系
下属子
公司本
期开展
应付票据 766,360,000.00 0.51 249,904,000.00 0.16 206.66 的银行
承兑汇
票业务
有所增
加所致
应付账款 41,107,844.89 0.03 39,571,752.17 0.02 3.88
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
主要 系
下属 子
公司 五
矿产 业
金融 本
合同负债 75,272,444.91 0.05 44,350,702.28 0.03 69.72
期预 收
客户 货
款保 证
金增 加
所致
卖出回购金融
资产款
代理买卖证券
款
应付职工薪酬 909,801,481.15 0.61 1,104,060,085.64 0.69 -17.59
应交税费 189,417,745.88 0.13 241,735,537.98 0.15 -21.64
其他应付款 441,337,034.56 0.30 568,300,704.95 0.35 -22.34
主要系
下属子
公司本
期期末
一年内
一年内到期的 到期的
非流动负债 长期借
款、应付
债券较
上年期
末有所
减少
其他流动负债 14,431,257,381.53 9.65 18,112,118,941.91 11.28 -20.32
主要系
下属子
公司外
贸金租
长期借款 2,246,782,483.42 1.50 3,290,442,169.49 2.05 -31.72
本期期
末长期
借款减
少所致
主要系
本期下
属子公
司五矿
应付债券 10,840,000,000.00 7.25 7,900,000,000.00 4.92 37.22
资本控
股发行
债券所
致
租赁负债 164,958,818.73 0.11 198,981,486.17 0.12 -17.10
长期应付款 966,188,445.14 0.65 1,255,889,537.57 0.78 -23.07
长期应付职工
薪酬
预计负债 812,655,065.17 0.54 734,555,065.17 0.46 10.63
递延收益 3,703,999.93 0.00 3,870,666.61 0.00 -4.31
主 要 系
本 期 五
递延所得税负 矿 证 券
债 其 他 权
益 工 具
投 资 产
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生较大
浮盈，相
应确认
的递延
所得税
负债有
所增加
其他非流动负
债
其他说明
不适用
√适用 □不适用
(1). 资产规模
其中：境外资产4.38（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为0.29%。
(2). 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用
其他说明
不适用
√适用 □不适用
期末
项目 受限类
账面余额 账面价值 受限情况
型
法院冻
货币资金 83,464,058.87 83,464,058.87 法院冻结资金
结
应收融资租赁款 外贸金租为取得融资借款
（含 1 年内到期的） 质押的应收融资租赁款
质押式回购、债券借贷业务
交易性金融资产 1,054,263,228.57 1,054,263,228.57 质押
质押券
质押式回购、债券借贷业务
其他债权投资 7,431,605,711.10 7,431,605,711.10 质押
质押券
质押式回购、债券借贷业务
其他权益工具投资 532,855,200.00 532,855,200.00 质押
质押券
存货 166,436,654.90 27,590,654.87 诉讼 法律诉讼中
合计 14,451,051,067.83 14,309,335,515.41 —— ——
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(四) 投资状况分析
√适用 □不适用
公司于 2024 年 4 月 24 日召开第九届董事会第十次会议，审议通过了《关于五矿集团财务有
限责任公司以未分配利润及任意盈余公积金转增注册资本暨关联交易的议案》，公司的参股公司
五矿财务拟提取 160,000 万元未分配利润及任意盈余公积金，由其股东五矿股份、五矿资本控股
按照其持股比例同比例转增注册资本。按照增资方案，五矿财务的注册资本将由 350,000 万元人
民币增加至 510,000 万元人民币，五矿股份对五矿财务的出资额将由 323,750 万元人民币增加至
元人民币，双方持有五矿财务的股权比例保持不变。
留存收益转增注册资本项目增资协议》，五矿财务已完成未分配利润及任意盈余公积金转增注册
资本，尚待后续办理工商变更登记。
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(1).重大的股权投资
□适用 √不适用
(2).重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3).以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
本期公允价值 计入权益的累计 本期出售/赎回
资产类别 期初数 本期计提的减值 本期购买金额 其他变动 期末数
变动损益 公允价值变动 金额
股票 299,822.03 150.15 97,951.10 112,700.94 65,656.55 368,728.48
债券 1,303,506.28 -584.42 3,365.39 -322.94 30,984,056.04 31,240,989.79 1,059,814.70
私募基金 205,340.17 7,772.94 81,321.87 103,818.52 190,616.46
衍生工具 388.97 572.38 2,008.34 792.05 2,177.65
信托产品 342,681.05 1,905.10 31,310.83 3,453.76 372,443.22
其他 3,420,449.26 -29,148.72 -30,675.86 5,487,791.87 5,419,631.61 3,467,628.81
合计 5,572,187.76 -19,332.57 70,640.63 -322.94 36,699,189.89 36,834,342.28 5,461,409.32
五矿资本于 2023 年 3 月投资五矿鑫扬鑫享 2 号私募证券投资基金 10 亿元，主要投向证券市场公募基金、资管产品等，由五矿鑫扬（浙江）投资管
理有限公司作为基金管理人。截至 2025 年 8 月 22 日，五矿资本已赎回鑫享 2 号全部份额，累计实亏金额 8,916.92 万元。其中 2024 年及以前年度已消化
浮亏 8,549.36 万元（浮亏已计入当期财务报表，不影响本期财务报表），2025 年新增浮亏 367.56 万元。
证券投资情况
□适用 √不适用
证券投资情况的说明
√适用 □不适用
证券投资业务为公司下属金融企业的主要经营业务之一，相关投资组合涉及经营策略。
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私募基金投资情况
√适用 □不适用
私募基金投资业务为公司下属金融企业的主要经营业务之一，相关投资组合涉及经营策略。
衍生品投资情况
√适用 □不适用
(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
计入权益 期末账面价
本期公允
初始投资 期初账面 的累计公 报告期内 报告期内 期末账面 值占公司报
衍生品投资类型 价值变动
金额 价值 允价值变 购入金额 售出金额 价值 告期末净资
损益
动 产比例（%）
期货 707,771.49 26,603.92 993.91 0.00 659,289.69 486,873.94 50,084.69 0.87
合计 707,771.49 26,603.92 993.91 0.00 659,289.69 486,873.94 50,084.69 0.87
报告期内套期保值业务的会计政策、会计核算具 公司按照《企业会计准则第 24 号-套期保值》、《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》（以
体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变 下简称 22 号准则）对套期业务进行会计核算。本期，公司根据财政部于 2025 年 7 月 8 日发布的金融
化的说明 工具准则实施问答，将适用 22 号准则的套期业务按照该准则进行处理。
报告期内，公司套期保值业务，期货端保值实际损益为 3,466.79 万元；在现货端实际损益为-2,701.41
报告期实际损益情况的说明
万元。
套期保值效果的说明 公司套期保值业务，套期工具与被套期项目有紧密的经济关系，能够实现有效套保。
衍生品投资资金来源 自有资金
控制措施：公司设立了合规法务部，加强法律法规和市场规则的学习，严格合同审查，明确权利义务，
加强合规检查，保证公司衍生品投资与持仓操作符合法律、法规及公司内部管理制度的要求。 2、操
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明
作风险：不完善的内部流程、员工、系统以及外部事件均可能导致公司在期货套保业务的过程中承担
（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风
损失。 控制措施：公司的相关管理制度已明确了期货操作的职责分工与审批流程，建立了比较完善的
险、操作风险、法律风险等）
监督机制，通过加强业务流程、决策流程和交易流程的风险控制，有效降低操作风险。 3、市场风险：
大宗商品价格变动、基差变动的不确定性导致期货套保业务存在的市场风险。 控制措施：公司期货套
保业务，坚持谨慎与稳健操作原则，严控套保比例。对于期货套保业务，实行风险预算额度控制机制
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及分层分级审批管理机制，根据年度预算来确定各交易品种的持仓量并提出品种期货套保计划交易申
请；建立期货套保业务浮动亏损风险监控，实施止损机制。
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值
变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具 公司对衍生品公允价值的分析使用的是期货市场的公开报价
体使用的方法及相关假设与参数的设定
涉诉情况（如适用）
衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）
衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）
(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资
□适用 √不适用
其他说明
不适用
(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
主要业务包括长期性股权投资业务以及自
营投资业务。长期性股权投资业务方面，通
五矿资本控股
子公司 过控股五矿信托、外贸金租、五矿证券、五 3,371,020.00 5,009,269.96 3,890,219.75 43.42 43,726.19 43,726.19
有限公司
矿期货，参股安信基金、绵商行、工银安盛
等金融机构，分别经营信托、租赁、证券、
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期货、基金、商业银行、保险等业务
五矿国际信托 主要业务包括信托业务及固有业务
子公司 1,305,106.91 3,392,087.49 2,242,216.87 57,162.69 -34,991.54 -26,730.59
有限公司
主要业务包括直租业务、售后回租和经营性
租赁，助力企业盘活固定资产，购置新设备
中国外贸金融
子公司 或技改升级，业务领域涉及矿产冶金、轨道 725,185.92 5,294,377.52 1,444,007.74 123,907.91 67,723.55 50,478.32
租赁有限公司
交通、工程机械、绿色环保、装备制造等行
业，业务范围覆盖全国。
主要业务包括证券经纪，证券投资咨询，与
证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，
证券自营，证券资产管理，融资融券，股票
五矿证券有限 质押式回购，证券投资基金销售，代销金融
子公司 979,777.22 2,750,352.94 1,208,413.90 50,730.55 15,140.56 11,668.83
公司 产品，为期货公司提供中间介绍业务，证券
承销与保荐等，并通过五矿金通开展私募股
权投资业务，通过五矿金鼎开展另类投资业
务。
主要业务包括期货经纪、期货交易咨询、资
产管理业务等，并通过五矿产业金融开展基
五矿期货有限 差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品
子公司 271,515.15 1,918,058.01 420,889.97 95,211.12 3,059.91 2,105.11
公司 业务、做市业务等风险管理业务，通过五矿
金服开展境外期货经纪业务和期货交易咨
询业务。
主要业务包括基金募集、基金销售、特定客
安信基金管理
参股公司 户资产管理、资产管理和中国证监会许可的 50,625.00 176,608.83 110,543.66 30,274.52 5,916.28 4,489.59
有限责任公司
其他业务
绵阳市商业银
主要业务包括资产业务、负债业务和中间业
行股份有限公 参股公司 164,400.00 27,377,588.93 1,587,642.02 318,618.34 154,354.63 127,037.06
务等
司
主要业务包括人寿保险、健康保险和意外伤
工银安盛人寿
参股公司 害保险等保险业务以及上述业务的再保险 1,250,500.00 37,880,766.20 1,967,871.02 1,164,818.40 320,514.90 128,073.12
保险有限公司
业务
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注：上表中五矿资本控股有限公司数据为单体报表数据。各子公司的营业收入为营业总收入。
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的规定，本公司将以自有资金参与、并满足准则规定“控制”定义的 62 只结构化主体纳入合并报表范
围，并与其他委托人持有份额具有同等的合法权益。本公司对该等结构化主体拥有权力，同时承担并有权获取可变回报，且该回报的比重和可变动性均
较为重大，因此认为本公司在该等结构化主体中享有较大的实质性权利，作为主要责任人，对该等结构化主体构成控制。
五、其他披露事项
(一) 可能面对的风险
√适用 □不适用
信用风险是指因借款人、担保人等交易对手或金融产品的发行人无法及时、足额履约或信用资质恶化而带来损失的风险。2025 年以来，国内经济运
行总体平稳、稳中向好，但经济发展仍面临一些不确定因素，部分行业和区域风险仍保持在较高水平，部分交易对手的经营水平和偿债能力受到影响，
违约风险增加，可能导致公司下属信托业务、融资租赁业务面临的信用风险暴露有所增加。
市场风险是由于持仓金融产品头寸的市场价格变动而可能导致损失的风险。2025 年以来，受国内宏观经济恢复偏弱和外部环境扰动等因素影响，证
券市场波动较大，对金融投资及衍生业务收益产生影响。
五矿资本持仓金融头寸主要来自于五矿资本控股、五矿信托、五矿证券、五矿期货的金融投资及衍生业务活动。公司面临市场风险的类别主要包括：
权益价格风险、利率风险、商品价格风险等。其中，权益价格风险主要由于股票、权益类基金和资管等品种价格的变化导致；利率风险主要由于固定收
益投资收益率曲线结构、利率波动和信用利差等变动导致；商品价格风险主要由所持商品现货、期货因宏观经济、市场供需及投资者情绪等因素波动导
致。
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。五矿
信托融资渠道相对有限，如果未能根据市场流动性的变化相应调整资产结构、做好期限管理，可能带来一定的流动性管理压力。外贸金租主要依赖于资
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本金和商业银行融资，融资成本受货币政策及资金市场流动性因素影响较高。五矿证券的流动性风险主要存在于业务资金需求上升导致的内部流动性需
求激增，以及外部信用环境恶化、公司融资渠道受阻导致的外部融资供给的下降。
合规风险是指公司因未能满足国家有关行业监管要求而受到处罚的风险。随着“强监管、严处罚”常态化，监管检查频率、检查范围不断升级，各
类新规与监管政策频频出台，对公司合规经营、规范展业提出了更高要求。公司如未能及时适应政策法规的变化而出现违规，可能受到监管机构相关处
罚，从而对公司业务开展和盈利产生不利影响。
声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致外部公开媒体、公众等对其负面评价的风险。如果声誉风险监测、评估和应急处理机制
不健全，对声誉风险事件应对不及时、不到位，可能对公司品牌价值、公众形象和经营稳定性造成负面影响。
操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险。如公司内部控制标准未能全面覆盖各业务和管理条线，
相关流程不完善，未对员工行为进行规范化管理和培训，可能导致从业人员在业务操作及审核过程中不严格、不正确，产生履职瑕疵；核心业务系统中
重要参数设置不完整、不准确，或未经过充分测试，导致公司系统无法有效运行，业务风险未得到有效监控等，进而对公司展业及声誉等带来较大的影
响。
(二) 其他披露事项
□适用 √不适用
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第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形
梁建波 董事 2025年3月12日选举为公司董事
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
会董事候选人；2025 年 3 月 12 日，公司 2025 年第一次临时股东大会同意选举梁建波先生为公司
第九届董事会董事。
二、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 是
每 10 股送红股数（股） 0
每 10 股派息数(元)（含税） 0.06
每 10 股转增数（股） 0
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
为积极履行上市公司现金分红责任，保持长期稳定回报普通股股东，根据公司 2024 年年度股
东大会决议，在保证公司健康持续发展兼顾未来业务发展需求的情况下，公司 2025 年半年度拟派
发现金红利的区间为该半年度归属于上市公司股东的净利润的 5%-10%。股东大会同意授权公司
董事会，根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的 2025 年半年度利润分配预案。
公司 2025 年半年度利润分配预案为：以公司现有股本 4,498,065,459 股为基数，向全体普通
股股东每 10 股派发现金红利人民币 0.06 元（含税），共计派发现金股利 2,698.84 万元，不送红
股，不以资本公积金转增股本，具体派发现金金额以实施完毕后中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司确认的数额为准。
公司 2025 年半年度归属于上市公司股东的净利润为 52,545.20 万元，2025 年半年度拟派发现
金红利占归属于上市公司股东的净利润的比例为 5.14%，占归属于普通股股东净利润的比例为
第二十六次会议审议通过，无需另行提交股东大会审议。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
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□适用 √不适用
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
√适用 □不适用
纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（个） 1
序号 企业名称 环境信息依法披露报告的查询索引
详见五矿证券于 2025 年 6 月 25 日在深圳市绿色金融公共
限公司 2024 年度环境信息披露报告》。
其他说明
□适用 √不适用
五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用 □不适用
（一）责任为基，深耕慈善信托
经过多年的探索与实践，五矿资本在慈善信托领域不断深耕，以“帮扶+慈善信托”的创新模
式，成功打造成为中国五矿帮扶资金拨付的统一平台。其帮扶项目广泛覆盖定点帮扶、对口支援
等乡村振兴的重点领域，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，全面推进乡村振兴。报告期内，五矿信托
运用慈善信托渠道，协助委托人中国五矿向云南省镇雄县、威信县、彝良县，贵州省沿河县、德
江县，湖南省花垣县，青海省祁连县拨付帮扶资金 6,186.25 万元（其中外贸金租拨付 419 万元、
五矿证券拨付 531 万元、五矿期货拨付 50 万元），涉及产业振兴、金融帮扶、人才振兴、基础设
施帮扶、民生帮扶等多个领域，有力地支持了各地乡村振兴建设。
此外，五矿信托依托慈善信托平台，充分发动各方社会资源，全方位支持各项民生事业。其
中，支持“阿尼玛卿黄河水源涵养区自然资源与生态文化资源科学考察”，通过自然资源实地调
研，精准识别生态薄弱环节，揭示自然生态系统与人类文化遗产的共生关系，为实现高质量生态
保护和修复提供系统性解决方案与实施路径。通过慈善信托为青海省海东市乐都区村级小学捐赠
智慧黑板，数字化信息化教学设备走进西部乡村校园，为孩子们点亮了智慧课堂的崭新未来。资
助祁连县学前教育及高中教育，为地区教育发展及共同富裕贡献信托力量。
（二）专业赋能，稳农保价助增收
五矿资本深度激活“保险+期货”金融工具的稳产增收功能，为农民的经济收益保驾护航。报
告期内，五矿期货充分发挥期货专业优势，稳步扩大“保险+期货”项目数量、规模和覆盖面，凭
借其突出表现和贡献，获得中国上市公司协会、中国乡村发展基金会“中国乡村振兴优秀实践案
例”，中国农村信用合作报“党建引领金融强农高质量发展典型案例”单位等荣誉称号。2025 年
上半年共开展 13 个“保险+期货”项目，覆盖贵州、云南、广东、陕西、内蒙古等 5 省份的 13
个县（区），总计承做保费 814.51 万元，项目金额约 2.09 亿元，已理赔金额共计 114.29 万元，
保障现货数量 8.46 万吨，覆盖生猪、玉米、豆粕、苹果、天然橡胶等 5 个品种，保障生猪 14.52
万头，覆盖种植面积 4.19 万亩，惠及农户 671 户次，为农户稳定增收保“价”护航。
（三）产销赋能，消费帮扶促发展
五矿资本积极发挥央企示范带动作用，通过“以购代帮”“渠道拓展”“品牌推广”等多种
形式，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，助力乡村振兴战略落地见效。报告期内购买 7 个援扶县农产
品金额 70.59 万元，购买其他已脱贫地区农产品金额（7 个援扶县以外的原 832 个国家级贫困县）
血”功能。在推动消费帮扶的同时，积极帮助帮扶地区拓宽产品销售渠道，提升品牌影响力，带
动产业升级发展，实现企业发展与乡村振兴的互利共赢。
（四）结对连心，资源汇聚强根基
五矿资本坚持党建引领，深入推进与定点帮扶地区的结对共建工作，推动组织联建、资源联
动、发展联手，构建优势互补、协同发力的帮扶格局，不断增强帮扶地区的内生动力和发展能力。
报告期内，五矿证券巩固拓展“一司一县”脱贫攻坚成果，与甘肃省西和县、甘肃省临洮县、贵
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
州省六枝特区、河南省确山县 4 个县签订结对帮扶协议，巩固结对帮扶长效机制，力求将金融资
源优化配置到乡村振兴行动中，力争最大化服务乡村振兴战略、助力共同富裕。五矿期货深刻把
握金融工作的政治性、人民性，以党建联建为抓手，积极与贵州省沿河县、河南桐柏县、太湖县
小池镇、陕西省紫阳县、云南省彝良县等地党组织签署《党组织结对共建帮扶协议书》，共享党
建工作信息，交流党建工作经验，助力乡村振兴工作再上新台阶。五矿期货还分别与彝良县人民
政府、延长县人民政府签署结对帮扶合作框架协议，围绕产业振兴、人才振兴、文化振兴、生态
振兴、组织振兴目标要求，因地制宜培育壮大当地乡村产业、规避价格风险、开展乡村生态保护
和修复、加强基层党组织建设等，助力推动乡村全面振兴、加快农业农村现代化、促进经济社会
发展。
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第五节 重要事项
一、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能
及时履 如未能
是否 是否
行应说 及时履
承诺 承诺 承诺 有履 承诺 及时
承诺背景 承诺方 明未完 行应说
类型 内容 时间 行期 期限 严格
成履行 明下一
限 履行
的具体 步计划
原因
其他 五矿资本 1.本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法 否 是
董事、高级 权益。2.本人承诺不得以不公平条件向其他单位或者个人输送利
管理人员 益，也不得采用其他方式损害公司利益。3.本人承诺对本人的职
务消费行为进行约束。4.本人承诺不动用公司资产从事与履行职
责无关的投资、消费活动。5.本人承诺在本人合法权限范围内，
促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措
施的执行情况相挂钩。6.若公司后续拟实施股权激励，本人承诺
在本人合法权限范围内，促使拟公布的公司股权激励的行权条件
与重大资产重
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。7.本人承诺严格履行上
组相关的承诺
述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。如果本
人违反本人所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照相关规定
履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证券监督管理委员会、
上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、
规则，依法对本人作出相关处罚措施或采取相关监管措施；给公
司或者股东造成损失的，本人愿意依法承担相应补偿责任。
其他 中国五矿 1、保持五矿资本业务的独立性：本公司将保持上市公司业务流 否 是
程完整，生产经营场所独立，并能够保持对自身产供销系统和下
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属公司实施有效控制，完全具备独立面向市场经营的能力。本公
司除依法行使股东权利外，不会对五矿资本的正常经营活动进行
干预。2、保持五矿资本资产的独立性：本公司将保持五矿资本
对其所拥有的生产经营性资产权属清晰。同时，本公司将保证五
矿资本的资金、资产和其他资源将由自身独立控制并支配，不通
过本公司自身及控制的关联企业违规占用公司的资产、资金及其
他资源。3、保持五矿资本人员的独立性：本公司将确保五矿资
本的董事、监事及高级管理人员将严格按照《公司法》、《公司
章程》的有关规定选举产生，五矿资本总经理、副总经理、财务
负责人、董事会秘书等高级管理人员不在本公司控制的其他关联
企业担任除董事、监事以外的其他职务或者领取报酬。本公司将
通过合法程序推荐董事、监事人选，并由股东大会选举确定。高
级管理人员由五矿资本董事会聘请。本公司将确保五矿资本按照
国家法规、有关规定建立一套完整的、独立于控股股东及实际控
制人的劳动、人事、工资及社会保障管理制度，继续维持五矿资
本在劳动、人事和工资及社会保障管理等方面完全独立。4、保
持五矿资本财务的独立性：本公司将保证五矿资本财务会计核算
部门的独立性，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，并设
置独立的财务部负责相关业务的具体运作。五矿资本开设独立的
银行账户，不与本公司及控制的其他关联企业共用银行账户。五
矿资本的财务人员不在本公司及控制的其他企业兼职。五矿资本
依法独立纳税。五矿资本将独立作出财务决策，不存在本公司以
违法、违规的方式干预五矿资本的资金使用调度的情况，也不存
在五矿资本为本公司及控制的其他关联企业提供担保的情况。5、
保持五矿资本机构的独立性：本公司将确保五矿资本与本公司及
控制的其他企业的机构保持完全分开和独立运作。本公司保证五
矿资本保持健全的股份公司法人治理结构。五矿资本在机构设置
方面完全具有自主权，不存在混业经营、合署办公的情形。五矿
资本的股东大会、董事会、监事会以及公司各职能部门等均依照
法律、法规和公司章程独立行使职权，与本公司控制的其他关联
企业的职能部门之间不存在从属关系。本公司除依法行使股东的
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
权利外，亦不会干涉五矿资本相关机构进行运行和经营决策。
解决 中国五矿 1、本次重组完成后，本公司及所控制的其他企业将尽量减少与 否 是
关联 五矿资本的关联交易。2、对于无法避免或者确有必要而发生的
交易 关联交易，本公司承诺将遵循市场化的公正、公平、公开的原则，
依法签订协议，按照有关法律法规、规范性文件和五矿资本公司
章程等有关规定履行合法程序，保证关联交易的公允性和合规
性，保证不通过关联交易损害五矿资本及其他股东的合法权益，
并按照相关法律法规、规范性文件的要求及时进行信息披露，关
联交易定价遵循以下原则：（1）关联交易项目有国家定价或国
家指导价格的，适用国家定价或国家指导价格；（2）关联交易
项目没有国家定价或国家指导价格的，参照市场价格确定；（3）
关联交易项目没有国家定价或国家指导价格的，同时也没有市场
价格的，按实际成本加合理利润的原则由双方协商定价；（4）
对于某些无法按照“成本加利润”的原则确定价格的特殊服务，由
双方依据合理原则协商定价。3、本公司将按照法律、行政法规、
各类规范性文件及五矿资本的章程、关联交易管理制度等的规
定，履行合法程序及信息披露义务。
解决 中国五矿 1、截至本承诺函出具之日，本公司及所控制的其他企业（即本 否 是
同业 公司下属全资、控股或其他具有实际控制权的企业，但不含五矿
竞争 资本及五矿资本下属公司，下同）未直接或间接从事与五矿资本
（含五矿资本下属企业，下同）同类或类似且构成实质性同业竞
争的业务。本公司在通过中国五矿股份有限公司间接控制五矿资
本期间，除非五矿资本明确书面表示不从事该类业务或放弃相关
机会，本公司将不再收购或新设立从事与五矿资本相同或者相似
业务并对五矿资本构成实质性同业竞争的控股子公司；如本公司
在上述条件下设立新的控股子公司从事与五矿资本相同或相似
的业务，本公司同意五矿资本保留适时以公允价格购买该等业务
的权利；2、本公司承诺对现有与五矿资本从事类似业务但不构
成实质性同业竞争的其他企业的经营活动进行协调，以避免可能
出现的同业竞争，并择机将这些企业转让给五矿资本、第三方或
者停止其与五矿资本业务类似并构成竞争的业务；3、本公司承
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
诺根据市场情况及所属各控股子公司具体经营状况确定经营原
则，在控制五矿资本期间，境内外如有任何业务机会提供给本公
司及所控制的其他企业，而该业务机会将导致与五矿资本产生同
业竞争，本公司应立刻通知或促使所控制的其他企业立刻通知五
矿资本该项业务机会，保证五矿资本较本公司或本公司所控制的
其他企业在同等条件下享有优先权，并将协助五矿资本以本公司
或本公司所控制的其他企业获得的条件、公允条件或五矿资本可
接受的条件取得该业务机会；4、在本公司间接控制五矿资本期
间，如果本公司或本公司所控制的其他企业与五矿资本在经营活
动中发生同业竞争，五矿资本有权要求本公司进行协调并加以解
决；5、本公司承诺不利用其对五矿资本的控制能力，损害五矿
资本以及五矿资本其他股东的权益。
其他 五矿股份 1、保持五矿资本业务的独立性：本公司将保持上市公司业务流 否 是
程完整，生产经营场所独立，并能够保持对自身产供销系统和下
属公司实施有效控制，完全具备独立面向市场经营的能力。本公
司除依法行使股东权利外，不会对五矿资本的正常经营活动进行
干预。 2、保持五矿资本资产的独立性：本公司将保持五矿资本
对其所拥有的生产经营性资产权属清晰。同时，本公司将保证五
矿资本的资金、资产和其他资源将由自身独立控制并支配，不通
过本公司自身及控制的关联企业违规占用公司的资产、资金及其
他资源。3、保持五矿资本人员的独立性：本公司将确保五矿资
本的董事、监事及高级管理人员将严格按照《公司法》、《公司
章程》的有关规定选举产生，五矿资本总经理、副总经理、财务
负责人、董事会秘书等高级管理人员不在本公司控制的其他关联
企业担任除董事、监事以外的其他职务或者领取报酬。本公司将
通过合法程序推荐董事、监事人选，并由股东大会选举确定。高
级管理人员由五矿资本董事会聘请。本公司将确保五矿资本按照
国家法规、有关规定建立一套完整的、独立于控股股东及实际控
制人的劳动、人事、工资及社会保障管理制度，继续维持五矿资
本在劳动、人事和工资及社会保障管理等方面完全独立。4、保
持五矿资本财务的独立性。本公司将保证五矿资本财务会计核算
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
部门的独立性，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，并设
置独立的财务部负责相关业务的具体运作。五矿资本开设独立的
银行账户，不与本公司及控制的其他关联企业共用银行账户。五
矿资本的财务人员不在本公司及控制的其他企业兼职。五矿资本
依法独立纳税。五矿资本将独立作出财务决策，不存在本公司以
违法、违规的方式干预五矿资本的资金使用调度的情况，也不存
在五矿资本为本公司及控制的其他关联企业提供担保的情况。
司及控制的其他企业的机构保持完全分开和独立运作。本公司保
证五矿资本保持健全的股份公司法人治理结构。五矿资本在机构
设置方面完全具有自主权，不存在混业经营、合署办公的情形。
五矿资本的股东大会、董事会、监事会以及公司各职能部门等均
依照法律、法规和公司章程独立行使职权，与本公司控制的其他
关联企业的职能部门之间不存在从属关系。本公司除依法行使股
东的权利外，亦不会干涉五矿资本相关机构进行运行和经营决
策。
解决 五矿股份 1、本次重组完成后，本公司及所控制的其他企业将尽量减少与 否 是
关联 五矿资本的关联交易。2、对于无法避免或者确有必要而发生的
交易 关联交易，本公司承诺将遵循市场化的公正、公平、公开的原则，
依法签订协议，按照有关法律法规、规范性文件和五矿资本公司
章程等有关规定履行合法程序，保证关联交易的公允性和合规
性，保证不通过关联交易损害五矿资本及其他股东的合法权益，
并按照相关法律法规、规范性文件的要求及时进行信息披露将保
证该等关联交易按公允的原则制定交易条件，经必要程序审核后
实施关联交易定价遵循以下原则：（1）关联交易项目有国家定
价或国家指导价格的，适用国家定价或国家指导价格；（2）关
联交易项目没有国家定价或国家指导价格的，参照市场价格确
定；（3）关联交易项目没有国家定价或国家指导价格的，同时
也没有市场价格的，按实际成本加合理利润的原则由双方协商定
价；（4）对于某些无法按照“成本加利润”的原则确定价格的特
殊服务，由双方依据合理原则协商定价。3、本公司将严格按照
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
《公司法》等法律法规以及五矿资本公司章程的有关规定行使股
东权利；在五矿资本股东大会对有关本公司及所控制的其他企业
的关联交易进行表决时，履行回避表决义务。
解决 五矿股份 1、本公司直接及间接控制五矿资本期间，除非五矿资本明确书 否 是
同业 面表示不从事该类业务或放弃相关机会，本公司将不再新设立从
竞争 事与五矿资本相同或者相似业务并对五矿资本构成实质性同业
竞争的控股子公司；如本公司在上述条件下设立新的控股子公司
从事与五矿资本相同或者相似的业务，本公司将同意五矿资本保
留适时以公允价格购买该等业务的权利；2、本公司承诺对现有
与五矿资本从事类似业务但不构成实质性同业竞争的其他控股
子公司的经营活动进行协调，以避免可能出现的同业竞争，并择
机将这些公司转让给五矿资本、第三方或者停止其与五矿资本业
务类似并构成竞争的业务；3、本公司承诺根据市场情况及所属
各控股子公司具体经营状况确定经营原则，在其实际控制五矿资
本期间，境内外如有任何业务机会提供给本公司或其下属公司，
而该业务机会将导致与五矿资本产生同业竞争，本公司应立刻通
知或促使其附属公司立刻通知五矿资本该项业务机会，保证五矿
资本较本公司或其下属公司在同等条件下享有优先权，并将协助
五矿资本以本公司获得的条件、公允条件或五矿资本可接受的条
件取得该业务机会；4、在本公司控制五矿资本期间，如果本公
司直接或间接控制的子公司（五矿资本下属子公司除外）与五矿
资本在经营活动中发生同业竞争，五矿资本有权要求本公司进行
协调并加以解决；5、本公司承诺不利用其对五矿资本的实际控
制能力，损害五矿资本以及五矿资本其他股东的权益。
其他 公司全体 1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益， 否 是
董事及高 也不采用其他方式损害本公司利益；2、承诺勤俭节约，严格按
级管理人 照国家、地方及本公司有关规定对职务消费进行约束，不过度消
与再融资相关
员 费，不铺张浪费；3、承诺不动用本公司资产从事与本人履行职
的承诺
责无关的投资、消费活动；4、承诺促使董事会或薪酬委员会制
定的薪酬政策与本公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在公
司董事会或股东大会审议该薪酬制度议案时投赞成票（如有投票
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
/表决权）；5、如本公司将来推出股权激励计划，则促使本公司
股权激励的行权条件与本公司填补回报措施的执行情况相挂钩，
并在公司董事会或股东大会审议该员工股权激励议案时投赞成
票（如有投票/表决权）；6、若上述承诺与中国证监会关于填补
回报措施及其承诺的明确规定不符或未能满足相关规定的，本人
将根据中国证监会最新规定及监管要求进行相应调整。
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
三、违规担保情况
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
四、半年报审计情况
□适用 √不适用
五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
□适用 √不适用
六、破产重整相关事项
□适用 √不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
√本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
√适用 □不适用
事项概述及类型 查询索引
五矿信托与佛山振兴共济文化投资有限公司、云 1.2016 年 12 月 27 日发布的《金瑞新材料科技股
南振戎润德集团有限公司、广东振戎能源有限公 份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金
司营业信托纠纷案，五矿信托核心诉求获得终审 暨关联交易报告书（修订稿）》；2.《五矿资本
法院判决支持，正在执行中。2020 年 6 月，本 股份有限公司 2024 年年度报告》。
案涉案债权对外转让，青海省高级人民法院已裁
定终结本次执行。
五矿信托与云南振戎润德文化传播有限公司、云 1.2016 年 12 月 27 日发布的《金瑞新材料科技股
南振戎润德集团有限公司、杨瑞借款合同纠纷 份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金
案，五矿信托核心诉求获得终审法院判决支持， 暨关联交易报告书（修订稿）》；2.《五矿资本
正在执行中。2020 年 6 月，本案涉案债权对外 股份有限公司 2024 年年度报告》。
转让，青海省高级人民法院已裁定终结本次执
行。
五矿信托与武汉金正茂商务有限公司、武汉徐东 1.2016 年 12 月 27 日发布的《金瑞新材料科技股
房地产开发有限公司、陈乐铸、朱珠微、朱孟元、 份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金
陈乐龙、易香玉、湖北凯旋门广场购物中心有限 暨关联交易报告书（修订稿）》；2.《五矿资本
公司、普提金集团有限公司营业信托纠纷案， 股份有限公司 2024 年年度报告》。
信托胜诉，正在执行中。本案涉案债权已对外转
让，处置完毕。因受让人委托，五矿信托继续受
托处置汉正街项目资产。
五矿信托与内蒙古中西矿业有限公司、甘肃建新 1.2016 年 12 月 27 日发布的《金瑞新材料科技股
实业集团有限公司、甘肃万星实业股份有限公 份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金
司、刘建民、王爱琴借款合同纠纷案，法院裁定 暨关联交易报告书（修订稿）》；2.《五矿资本
批准中西矿业重整计划草案并终止其重整程序， 股份有限公司 2024 年年度报告》。
终结甘肃万星实业股份有限公司破产程序，终结
甘肃建新实业集团有限公司的破产重整程序。我
司已收到部分回款，上述案件五矿信托均作为债
权人参与债权分配。目前仍在执行中。
(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
报告期内：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
诉讼
(仲
裁) 诉讼
诉讼(仲
承担连 诉讼(仲 是否 (仲裁)
起诉(申 应诉（被 诉讼仲 诉讼(仲裁)涉 裁)判决
带责任 裁)基本 形成 诉讼(仲裁)进展情况 审理结
请)方 申请）方 裁类型 及金额 执行情
方 情况 预计 果及影
况
负债 响
及金
额
原告与 川省成都市双流区人
被告签 民法院作出（2023）川 因被告
署《信 0116 破申 13 号民事裁 未履行
托贷款 定书，裁定受理成都森 调 解
合同》， 宇实业集团有限公司 青海省 书，五
原告向 破产清算一案。五矿信 高院于 矿信托
五矿国 成都森 被告发 托系森宇公司债权人， 2016 于 2016
际信托 宇实业 借款合 放信托 目前已完成债权申报 年3月 年 5 月
万忠宇 518,698,630.14 否
有限公 集团有 同纠纷 贷款， 工作。2024 年 6 月，五 22 日 17 日向
司 限公司 后因被 矿信托在破产程序中 出具民 青海省
告未能 行使抵押物优先权受 事调解 高级人
按约履 偿 2.5 亿。2025 年 1 月 书。 民法院
行贷款 份，五矿信托自破产程 申请强
本息偿 序受偿回款 600 万元， 制 执
付 义 2025 年 6 月，五矿信托 行。
务，原 自破产程序受偿回款
告起诉 500 万元。
被告。
(三) 其他说明
□适用 √不适用
八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚
及整改情况
□适用 √不适用
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
√适用 □不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
根据市场情况和实际经营需要，经公司 2024 年年度股东大会审议通过，确定了公司 2025 年
年度日常关联交易额度的上限，具体见《五矿资本股份有限公司关于预计 2025 年度日常关联交易
的公告》（临 2025-026）。
公司根据上述上限，协调实际经营情况，对相关交易进行了总量控制。经统计 2025 年半年度
的汇总数据，2025 年半年度各项日常关联交易均未超限。报告期内执行情况如下表所示：
单位：万元 币种：人民币
类型/交易内容 关联交易方 合计
中国五矿及其下属单位（含五矿财
融入资金余额 60,000.00
务）及绵商行
中国五矿及其下属单位（含五矿财
融出资金余额 98,000.00
务）及绵商行
关联方
中国五矿及其下属单位（含五矿财
资金融 向关联方支付利息 127.83
务）及绵商行
通
中国五矿及其下属单位（含五矿财
存出资金余额 767,909.09
务）及绵商行
中国五矿及其下属单位（含五矿财
从关联方收取的利息 2,087.41
务）及绵商行
经营租赁收入 中国五矿及其下属单位 759.98
经营租赁支出 中国五矿及其下属单位 5,236.20
关联租
融资租赁资产余额 中国五矿及其下属单位 21,133.30
赁
融资租赁收入和手续费收
中国五矿及其下属单位 338.53
入
财务咨询收入 中国五矿及其下属单位 -
中国五矿及其下属单位及绵商行、工
关联信 信托受益权受让余额 -
银安盛
托
中国五矿及其下属单位及绵商行、工
信托受益权转让余额 -
银安盛
投资银行业务财务顾问、
中国五矿及其下属单位 214.18
关联证 承销收入
券业务 证券经纪业务收入 中国五矿及其下属单位 0.25
投资咨询业务收入 中国五矿及其下属单位 70.44
关联采 采购商品、接受劳务 中国五矿及其下属单位及工银安盛 1,015.37
购、销售
销售商品、提供劳务 中国五矿及其下属单位 92.25
业务
期货账户资金余额 中国五矿及其下属单位 169,939.18
关联期
期货交易手续费收入 中国五矿及其下属单位 282.14
货业务
支付客户保证金利息 中国五矿及其下属单位 407.42
中国五矿及其下属单位（含五矿财
认购金融产品、资产管理 277,020.16
务）及绵商行、工银安盛
关联资
中国五矿及其下属单位（含五矿财
产管理 投资收益 -1,662.60
务）及绵商行、工银安盛
业务
中国五矿及其下属单位（含五矿财
受托资产管理业务收入 750.73
务）及绵商行、工银安盛
关联场
外衍生 权利金收入 中国五矿及其下属单位 72.88
品业务
合计 1,407,119.95
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
注：关联交易合计数为报告期内各项关联交易发生额汇总额，合计投资收益为-1,662.60 万元，其
中投资收益为 744.19 万元，投资亏损 2,406.79 万元，按照绝对值加总计算。
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
□适用 √不适用
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
公司的参股公司五矿财务提取 160,000 万元未 《关于五矿集团财务有限责任公司以未分
分配利润及任意盈余公积金，由其股东五矿股份、 配利润及任意盈余公积金转增注册资本暨
五矿资本控股按照其持股比例同比例转增注册资 关联交易的公告》（临 2024-021）
本。五矿财务的注册资本将由 350,000 万元人民币
增加至 510,000 万元人民币，五矿股份对五矿财务
的出资额将由 323,750 万元人民币增加至 471,750
万元人民币，五矿资本控股对五矿财务的出资额将
由 26,250 万元人民币增加至 38,250 万元人民币。五
矿财务为公司控股股东五矿股份与公司全资子公司
五矿资本控股共同持股的企业，本次增资构成关联
交易。
矿财务签署《五矿集团财务有限责任公司内部留存
收益转增注册资本项目增资协议》，五矿财务已完
成未分配利润及任意盈余公积金转增注册资本，尚
待后续办理工商变更登记。
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(四) 关联债权债务往来
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
√适用 □不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
每 本期发生额
日
最
关
关联 高 存款利率
联 期初余额 本期合计存入 本期合计取出 期末余额
关系 存 范围
方 金额 金额
款
限
额
存在
五 关联
矿 关系
无 0.35%-1.35% 5,552,918,068.85 73,208,322,203.73 76,870,127,534.77 1,891,112,737.81
财 的财
务 务公
司
合
/ / / 5,552,918,068.85 73,208,322,203.73 76,870,127,534.77 1,891,112,737.81
计
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额
贷款利 期末余
关联方 关联关系 贷款额度 期初余额 本期合计 本期合计
率范围 额
贷款金额 还款金额
存在关联关
五矿财务 系的财务公 0 / 0 0 0 0
司
合计 / / / 0 0 0 0
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联关系 业务类型 总额 实际发生额
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
存在关联关系的财
五矿财务 流动资金贷款 1,500,000,000 0
务公司
□适用 √不适用
(六) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(七) 其他
□适用 √不适用
十一、重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方 担保发 担保是
是否为
与上市 被担保 生日期 担保 担保 主债务 担保物 否已经 担保是 担保逾期 反担保 关联
担保方 担保金额 担保类型 关联方
公司的 方 (协议签 起始日 到期日 情况 （如有） 履行完 否逾期 金额 情况 关系
担保
关系 署日) 毕
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 69,300,000
报告期末对子公司担保余额合计（B） 9,900,000
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 9,900,000
担保总额占公司净资产的比例(%) 0.02
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保
金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
担保情况说明 无
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、募集资金使用进展说明
□适用 √不适用
十三、其他重大事项的说明
□适用 √不适用
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第六节 股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一) 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
□适用 √不适用
有）
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、股东情况
(一) 股东总数：
截至报告期末普通股股东总数(户) 143,842
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有 质押、标记
有限 或冻结情
股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 售条 况 股东性
（全称） 减 量 (%) 件股 质
股份 数
份数
状态 量
量
国有法
中国五矿股份有限公司 0 2,117,064,042 47.07 0 无 0
人
长沙矿冶研究院有限责 国有法
任公司 人
国有法
中建资本控股有限公司 0 132,359,247 2.94 0 无 0
人
华宝证券－平安银行－ 境内非
华宝证券华增五号集合 0 117,638,521 2.62 0 无 0 国有法
资产管理计划 人
香港中央结算有限公司 -41,192,391 71,321,872 1.59 0 无 0 其他
中国农业银行股份有限 境内非
公司－中证 500 交易型开 国有法
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
放式指数证券投资基金 人
境内自
张小霞 3,636,700 23,747,300 0.53 0 无 0
然人
境内自
陈俊毅 3,209,600 23,284,800 0.52 0 无 0
然人
境内自
徐开东 2,000,000 11,637,700 0.26 0 无 0
然人
境内自
张勇 -418,500 9,181,160 0.20 0 无 0
然人
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有无限售条件流通 股份种类及数量
股东名称
股的数量 种类 数量
中国五矿股份有限公司 2,117,064,042 人民币普通股
长沙矿冶研究院有限责任公司 150,751,955 人民币普通股 150,751,955
中建资本控股有限公司 132,359,247 人民币普通股 132,359,247
华宝证券－平安银行－华宝证券华增五
号集合资产管理计划
香港中央结算有限公司 71,321,872 人民币普通股 71,321,872
中国农业银行股份有限公司－中证 500
交易型开放式指数证券投资基金
张小霞 23,747,300 人民币普通股 23,747,300
陈俊毅 23,284,800 人民币普通股 23,284,800
徐开东 11,637,700 人民币普通股 11,637,700
张勇 9,181,160 人民币普通股 9,181,160
前十名股东中回购专户情况说明 无
上述股东委托表决权、受托表决权、放
无
弃表决权的说明
上述前十名股东及前十名无限售条件股东中第一大股东
为公司控股股东，第二大股东为公司实际控制人中国五
上述股东关联关系或一致行动的说明
矿控制下的企业；除上述情况，公司未知其他股东是否
存在关联关系和一致行动。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的
无
说明
持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 √不适用
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
三、董事、监事和高级管理人员情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
其它情况说明
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
(三) 其他说明
□适用 √不适用
四、控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
五、优先股相关情况
√适用 □不适用
(一) 报告期内优先股发行与上市情况
单位：股
发行 票面
优先股 优先股简 获准上市 终止上市
发行日期 价格 股息 发行数量 上市日期
代码 称 交易数量 日期
(元) 率(%)
截至 2024 年 12 月 31 日，公司发行优先股募集资金及其利息均已使
用完毕。详见本公司于 2025 年 4 月 25 日在上海证券交易所网站
募集资金使用进展及变更情况
（www.sse.com.cn）披露的《五矿资本股份有限公司 2024 年度募集
资金存放与实际使用情况的专项报告》。
(二) 优先股股东情况
√适用 □不适用
优先股代码 360045
截至报告期末优先股股东总数(户) 33
√适用 □不适用
单位： 股
前十名优先股股东持股情况
质押或冻结
报告期内股 期末持股数 所持股 情况 股东
股东名称(全称) 比例(%)
份增减变动 量 份类别 股份 性质
数量
状态
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
华润深国投信托有限公司－华
润信托·京华腾达 1 号集合资金 0 6,000,000 20.00 优先股 无 0 其他
信托计划
华润深国投信托有限公司－华
润信托·聚优 1 号集合资金信托 0 3,980,000 13.27 优先股 无 0 其他
计划
太平人寿保险有限公司－传统
－普通保险产品－022L-CT001 0 3,360,000 11.20 优先股 无 0 其他
沪
太平人寿保险有限公司－万能
－个险万能
盛京银行股份有限公司－盛京
银行添益系列理财产品
广东华兴银行股份有限公司－
映山红理财华兴智能闲钱宝人 0 1,500,000 5.00 优先股 无 0 其他
民币理财产品
太平财产保险有限公司－传统
－普通保险产品
盛京银行股份有限公司－红玫
瑰智盈系列理财产品添金
华润深国投信托有限公司－华
润信托·民享增利 1 号集合资金 0 1,000,000 3.33 优先股 无 0 其他
信托计划
华润深国投信托有限公司－华
润信托·腾达 6 号集合资金信托 0 1,000,000 3.33 优先股 无 0 其他
计划
如股东所持优先股在除股息分
配和剩余财产分配以外的其他
无
条款上具有不同设置，应当分别
披露其持股数量
计划”、“华润深国投信托有限公司－华润信托·聚优 1 号集合资金信托
计划”、“华润深国投信托有限公司－华润信托·民享增利 1 号集合资金
信托计划”和“华润深国投信托有限公司－华润信托·腾达 6 号集合资金
前十名优先股股东之间，上述股
信托计划”具有关联关系。
东与前十名普通股股东之间存
在关联关系或属于一致行动人
“太平人寿保险有限公司－万能－个险万能”和“太平财产保险有限公司
的说明
－传统－普通保险产品”具有关联关系。
行股份有限公司－红玫瑰智盈系列理财产品添金”具有关联关系。
√适用 □不适用
优先股代码 360046
截至报告期末优先股股东总数(户) 14
√适用 □不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
单位： 股
前十名优先股股东持股情况
质押或冻结
报告期内股 期末持股数 所持股 情况 股东性
股东名称(全称) 比例(%)
份增减变动 量 份类别 股份 质
数量
状态
中国对外经济贸易信托有限公
司－外贸信托－信安 1 号证券投 0 5,000,000 25.00 优先股 无 0 其他
资集合资金信托计划
华润深国投信托有限公司－华
润信托·腾达 6 号集合资金信托 0 2,400,000 12.00 优先股 无 0 其他
计划
华润深国投信托有限公司－华
润信托·京华腾达 1 号集合资金 0 2,250,000 11.25 优先股 无 0 其他
信托计划
光大证券资管－招商银行－光
证资管鑫优 13 号集合资产管理 0 2,000,000 10.00 优先股 无 0 其他
计划
光大证券资管－中国银行－光
证资管鑫优 32 号集合资产管理 0 2,000,000 10.00 优先股 无 0 其他
计划
国投泰康信托有限公司－国投
泰康信托福至优选 1 号集合资金 0 1,750,000 8.75 优先股 无 0 其他
信托计划
太平人寿保险有限公司－万能
－团险万能
太平人寿保险有限公司－万能
－个险万能
华润深国投信托有限公司－华
润信托·民享增利 1 号集合资金 0 600,000 3.00 优先股 无 0 其他
信托计划
广东华兴银行股份有限公司－
映山红理财华兴智能闲钱宝人 0 500,000 2.50 优先股 无 0 其他
民币理财产品
如股东所持优先股在除股息分
配和剩余财产分配以外的其他
无
条款上具有不同设置，应当分别
披露其持股数量
“华润深国投信托有限公司－华润信托·京华腾达 1 号集合资金信托计划”
和“华润深国投信托有限公司－华润信托·民享增利 1 号集合资金信托计划”
前十名优先股股东之间，上述股 具有关联关系。
东与前十名普通股股东之间存 2、“光大证券资管－招商银行－光证资管鑫优 13 号集合资产管理计划”和
在关联关系或属于一致行动人 “光大证券资管－中国银行－光证资管鑫优 32 号集合资产管理计划”具有
的说明 关联关系。
司－万能－个险万能” 具有关联关系。
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
(三) 报告期内公司进行优先股的回购、转换事项
√适用 □不适用
回购
对公司
优先 回购 比 回购的资 回购股 选择
优先股 回购数 资金 股本结
股简 回购期间 价格 定价原则 例 金总额 份的期 权的
代码 量(股) 来源 构的影
称 (元) (%) (元) 限 行使
响
主体
根据《募集
说明书》约
公 司 普
定，“赎回
通 股 数
价格为优
量 保 持
先股票面
五 资 50,000, 5,225,000 自 有 不变，优
优3 000 ,000 资金 先 股 数
元/股)加当
量 减 少
期已决议
支付但尚
未支付的
股息”
注：“五资优 4”优先股已于 2025 年 8 月 11 日赎回注销，详见本公司于 2025 年 8 月 13 日在上
海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《五矿资本股份有限公司关于“五资优 4”优先股全
部赎回及摘牌完成的公告》。
优先股回购审议程序等情况的说明
根据 2022 年 8 月 15 日公司召开的 2022 年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司非公开
发行优先股方案的议案》，股东大会授权董事会，在股东大会审议通过的框架和原则下，根据相
关法律法规要求、批准以及市场情况，全权办理与赎回相关的所有事宜。2025 年 4 月 1 日，公司
第九届董事会第二十一次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公司赎回“五资优 3”优先股的
议案》。
□适用 √不适用
(四) 报告期内存在优先股表决权恢复的，公司应当披露相关表决权的恢复、行使情况
□适用 √不适用
(五) 公司对优先股采取的会计政策及理由
√适用 □不适用
本公司根据中华人民共和国财政部颁发的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》
（2017 年修订）、《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》（2017 年修订）等相关规定，根据优
先股相关条款，结合金融负债和权益工具的定义，通过以下分析，认为本公司发行的优先股符合
作为权益工具核算的要求，将其作为权益工具核算。
（一）该优先股不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交
换金融资产或金融负债的合同义务。从本公司非公开发行的优先股的发行条款来看，本公司发行
的优先股不设置投资者回售条款，无明确的到期期限，无回购义务，且本公司作为发行人有权选
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
择赎回，而不受其他方控制。因此本公司能够无条件地自主决定不行使赎回权。另外，本公司有
权全部或者部分取消本次优先股的派息，且不构成违约事件。
（二）该优先股不属于将来须用或可用企业自身权益工具结算的金融工具。本公司本次优先
股发行条款无转换成公司普通股的约定，未来没有交付可变数量自身权益工具进行结算的合同义
务，也不存在以自身权益工具交换现金或其他金融资产的情形。权益工具，是指能证明拥有某个
企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。
综上所述，本公司认为发行的优先股不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不
利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，也不属于将来须用或可用企业自身权益
工具结算的金融工具。因此，本公司将非公开发行的优先股认定为权益工具。
(六) 其他
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
第七节 债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
√适用 □不适用
(一) 公司债券（含企业债券）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
投资
年8 存在
者适
月 31 还本 交 受托 终止
利率 主承 当性
债券名称 简称 代码 发行日 起息日 日后 到期日 债券余额 付息 易 管理 交易机制 上市
（%） 销商 安排
的最 方式 场 人 交易
（如
近回 所 的风
有）
售日 险
五矿资本控
股有限公司 按年 信达 面向 匹配成交、
五矿
专业投资者 115672.SH 2023-8-10 2023-8-10 2026-8-10 2,000,000,000 3.04 到期 交 股份 机构 询价成交、 否
资 01 及 有限
公开发行公 一次 所 有限 投资 竞买成交和
公司
司债券(第 还本 公司 者 协商成交
一期)
五矿资本控
股有限公司 按年 信达 面向 匹配成交、
五矿
专业投资者 115850.SH 2023-8-21 2023-8-21 2026-8-21 1,500,000,000 2.99 到期 交 股份 机构 询价成交、 否
资 02 及 有限
公开发行公 一次 所 有限 投资 竞买成交和
公司
司债券(第 还本 公司 者 协商成交
二期)
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
五矿资本控
股有限公司 按年 信达 面向 匹配成交、
五矿
专业投资者 240139.SH 2023-10-27 2023-10-27 2026-10-27 1,300,000,000 3.27 到期 交 股份 机构 询价成交、 否
资 03 及 有限
公开发行公 一次 所 有限 投资 竞买成交和
公司
司债券(第 还本 公司 者 协商成交
三期)
五矿资本控
股有限公司 按年 信达 面向 匹配成交、
五矿
专业投资者 240856.SH 2024-4-12 2024-4-12 2027-4-12 1,600,000,000 2.60 到期 交 股份 机构 询价成交、 否
资 01 及 有限
公开发行公 一次 所 有限 投资 竞买成交和
公司
司债券(第 还本 公司 者 协商成交
一期)
五矿资本控
股有限公司 按年 信达 面向 匹配成交、
五矿
专业投资者 241846.SH 2024-10-25 2024-10-25 2027-10-25 1,500,000,000 2.35 到期 交 股份 机构 询价成交、 否
资 02 及 有限
公开发行公 一次 所 有限 投资 竞买成交和
公司
司债券(第 还本 公司 者 协商成交
二期)
五矿资本控
股有限公司 按年 华金 面向 匹配成交、
五矿
专业投资者 243028.SH 2025-5-22 2025-5-22 2028-5-22 1,500,000,000 2.43 到期 交 股份 机构 询价成交、 否
资 01 及 有限
公开发行公 一次 所 有限 投资 竞买成交和
公司
司债券(第 还本 公司 者 协商成交
一期)
五矿资本控 按年 上 五矿 华金 面向 匹配成交、
股有限公司 243212.SH 2025-6-24 2025-6-24 2028-6-24 1,500,000,000 2.30 付息， 交 证券 证券 专业 点击成交、 否
资 02 及
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
专业投资者 一次 公司 有限 投资 竞买成交和
公开发行公 还本 公司 者 协商成交
司债券(第
二期)
公司对债券终止上市交易风险的应对措施
□适用 √不适用
√适用 □不适用
发行人所发行的债券未设置投资者选择权条款；报告期内未触发发行人偿债保障措施承诺、发行人行为限制承诺、发行人资信维持承诺和交叉保护
承诺等投资者保护条款。
□适用 √不适用
其他说明
不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
变更是 变更对
是否 否已取 债券投
变更前 变更原
现状 执行情况 发生 得有权 资者权
情况 因
变更 机构批 益的影
准 响
五资 01、25 五资 02：为了充分、
有效地维护债券持有人的利益，
保证本次债券本息按约定偿付，
发行人建立了一系列工作机制，
按约定执行 否 不适用 不适用 否 不适用
包括指定专门部门负责偿付工
作、安排专项偿债账户、制定募
集资金管理措施、做好组织协调、
加强信息披露等，努力形成一套
完整的确保债券本息按约定偿付
的保障措施。
(二) 公司债券募集资金情况
√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改
□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改
单位：亿元 币种：人民币
专项品种 报告期末 报告期末募
是否为专项 募集资金
债券代码 债券简称 债券的具 募集资金 集资金专项
品种债券 总额
体类型 余额 账户余额
□适用 √不适用
(1).实际使用情况（此处不含临时补流）
单位：亿元 币种：人民币
股权投
报告期 偿还有
固定资 资、债权
内募集 息债务 偿还公 补充流
产投资 投资或 其他用
债券代码 债券简称 资金实 （不含 司债券 动资金
项目涉 资产收 途金额
际使用 公司债 金额 金额
及金额 购涉及
金额 券）金额
金额
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务
√适用 □不适用
偿还其他有息债务（不
债券代码 债券简称 偿还公司债券的具体情况 含公司债券）的具体情
况
全部用于偿还公司债券。
亿用于偿还公司债券。 款的有息债务。
(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）
□适用 √不适用
(4).募集资金用于特定项目
□适用 √不适用
(5).募集资金用于其他用途
□适用 √不适用
(6).临时补流
□适用 √不适用
实际用途与 报告期内 募集资
截至报告期 约定用途（含 募集资金 金使用
末募集资金 募集说明书 使用和募 是否符
募集说明书约定
债券代码 债券简称 实际用途（包 约定用途和 集资金专 合地方
的募集资金用途
括实际使用 合规变更后 项账户管 政府债
和临时补流） 的用途）是否 理是否合 务管理
一致 规 规定
本期债券募集资
金为 15 亿元，截 偿还公司债
至报告期末已全 务（包括用于
部用于偿还公司 置换偿还到
债务（包括用于 期公司债券
置换偿还到期公 本金的自有
司债券本金的自 资金）
有资金）
本期债券募集资
金为 15 亿元，截 偿还公司债
至报告期末已全 务（包括用于
部用于偿还公司 置换偿还到
债务（包括用于 期公司债券
置换偿还到期公 本金的自有
司债券本金的自 资金）
有资金）
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况
□适用 √不适用
因募集资金违规使用行为被处罚处分
□适用 √不适用
(三) 专项品种债券应当披露的其他事项
□适用 √不适用
(四) 报告期内公司债券相关重要事项
√适用 □不适用
(1).非经营性往来占款和资金拆借余额
报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下
简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；
报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
□是 √否
报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元
(2).非经营性往来占款和资金拆借明细
报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%
是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否
(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况
√完全执行 □未完全执行
(1).有息债务及其变动情况
报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为0.00亿元和0.00亿
元，报告期内有息债务余额同比变动0.00%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间
金额占有息债
有息债务类别 1 年以内（含 超过 1 年（不 金额合计
已逾期 务的占比（%）
） 含）
公司信用类债
券
银行贷款 0 0 0 0 0
非银行金融机
构贷款
其他有息债务 0 0 0 0 0
合计 0 0 0 0 —
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额0.00亿元，企业债券余额0.00亿元，
非金融企业债务融资工具余额0.00亿元。
报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为616.44亿元和589.23
亿元，报告期内有息债务余额同比变动-4.41%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间
金额占有息债务
有息债务类别 1 年以内 超过 1 年（不 金额合计
已逾期 的占比（%）
（含） 含）
公司信用类债券 0.00 8.00 108.40 116.40 19.75
银行贷款 0.00 422.31 22.47 444.77 75.48
非银行金融机构
贷款
其他有息债务 0.00 2.83 1.65 4.47 0.76
合计 0.00 456.72 132.52 589.23 ——
注：部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额108.40亿元，企业债券余
额0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额0.00亿元，
截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币， 其中 1 年以内（含）
到期本金规模为0亿元人民币。
(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元的有息债务或者公司信用类债券逾期
情况
□适用 √不适用
(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况
截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：
□适用 √不适用
(4). 违反规定及约定情况
报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明
书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响
□适用 √不适用
(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
(七) 主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上
主要指标 本报告期末 上年度末 变动原因
年度末增减（%）
流动比率 119.14% 115.28% 3.35
速动比率 118.77% 114.93% 3.34
增加 0.16 个百分
资产负债率（%） 61.68% 61.52%
点
本报告期 本报告期比上年
上年同期 变动原因
（1-6 月） 同期增减(%)
本报告期该
指标下降主
要系：1、公
司深入推进
信托业务转
型，业务结
构的改变导
致手续费及
佣金收入有
所减少；2、
扣除非经常性损益后净利润 525,147,891.34 909,823,734.64 -42.28
公司下属子
公司持有的
以公允价值
计量且其变
动计入当期
损益的金融
资产本报告
期内公允价
值出现下
降。
变动原因同
扣除非经常
EBITDA 全部债务比 1.19 1.74 -31.61
性损益后净
利润。
变动原因同
扣除非经常
利息保障倍数 6.03 9.19 -34.39
性损益后净
利润。
本报告期该
指标下降主
要系本报告
现金利息保障倍数 -4.44 19.53 -122.73
期公司受期
货客户权益
规模大幅下
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
降影响，导
致经营活动
产生的现金
流量净额同
比降幅较
大。
变动原因同
扣除非经常
EBITDA 利息保障倍数 7.26 10.35 -29.86
性损益后净
利润。
贷款偿还率（%） 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00
二、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
第八节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
合并资产负债表
编制单位： 五矿资本股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 14,918,482,571.94 21,991,962,240.95
结算备付金 800,355,717.63 705,689,748.17
拆出资金 - 980,052,266.67
交易性金融资产 39,503,657,087.27 38,717,453,568.17
衍生金融资产 21,776,503.84 3,889,718.50
应收票据
应收账款 155,265,115.46 156,988,079.17
应收款项融资
预付款项 26,175,600.34 17,821,710.07
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 497,501,009.87 221,780,944.80
其中：应收利息 4,446,629.79 4,532,810.22
应收股利 57,050,241.75 55,847,455.28
买入返售金融资产 2,906,183,236.42 2,362,992,669.11
存货 284,780,586.05 296,451,713.74
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 18,552,407,095.25 18,889,289,183.28
其他流动资产 13,176,779,526.18 13,026,859,028.83
流动资产合计 90,843,364,050.25 97,371,230,871.46
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资 2,070,267,644.70 2,133,629,145.81
其他债权投资 8,389,229,785.78 11,721,710,648.50
长期应收款 29,174,704,468.88 31,947,178,927.54
长期股权投资 5,126,453,471.57 5,029,903,759.74
其他权益工具投资 5,236,259,255.58 4,106,178,750.98
其他非流动金融资产 1,211,980,001.34 1,172,644,894.71
投资性房地产 270,168,227.04 274,228,737.62
固定资产 631,066,114.32 642,821,999.45
在建工程
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 272,954,049.39 322,498,211.77
无形资产 467,927,018.91 512,075,067.21
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉 2,046,552,994.66 2,046,552,994.66
长期待摊费用 62,394,262.05 77,683,260.09
递延所得税资产 2,855,360,205.13 2,757,643,101.43
其他非流动资产 829,699,400.59 413,814,554.96
非流动资产合计 58,645,016,899.94 63,158,564,054.47
资产总计 149,488,380,950.19 160,529,794,925.93
流动负债：
短期借款 26,233,403,055.56 29,444,070,833.33
向中央银行借款
拆入资金 5,702,590,441.68 2,801,376,861.09
交易性金融负债 11,732,287,229.37 11,413,505,772.84
衍生金融负债 7,554,003.56 11,233,923.89
应付票据 766,360,000.00 249,904,000.00
应付账款 41,107,844.89 39,571,752.17
预收款项
合同负债 75,272,444.91 44,350,702.28
卖出回购金融资产款 7,994,903,419.49 9,103,032,687.94
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款 2,989,268,778.67 2,893,648,784.42
代理承销证券款
应付职工薪酬 909,801,481.15 1,104,060,085.64
应交税费 189,417,745.88 241,735,537.98
其他应付款 441,337,034.56 568,300,704.95
其中：应付利息 1,875,527.41 1,222,706.86
应付股利 603,801.67
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 4,733,050,539.26 8,438,111,752.31
其他流动负债 14,431,257,381.53 18,112,118,941.91
流动负债合计 76,247,611,400.51 84,465,022,340.75
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 2,246,782,483.42 3,290,442,169.49
应付债券 10,840,000,000.00 7,900,000,000.00
其中：优先股
永续债
租赁负债 164,958,818.73 198,981,486.17
长期应付款 966,188,445.14 1,255,889,537.57
长期应付职工薪酬 491,410,695.30 456,132,951.47
预计负债 812,655,065.17 734,555,065.17
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
递延收益 3,703,999.93 3,870,666.61
递延所得税负债 148,090,509.98 95,380,253.15
其他非流动负债 281,016,652.72 354,979,243.01
非流动负债合计 15,954,806,670.39 14,290,231,372.64
负债合计 92,202,418,070.90 98,755,253,713.39
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 4,498,065,459.00 4,498,065,459.00
其他权益工具 4,991,509,433.96 9,982,691,037.73
其中：优先股 4,991,509,433.96 9,982,691,037.73
永续债
资本公积 21,695,957,882.98 21,704,809,298.08
减：库存股
其他综合收益 -958,188,806.46 -929,894,529.73
专项储备 11,600.64 11,600.64
盈余公积 1,565,748,575.19 1,565,748,575.19
一般风险准备 2,813,522,683.63 2,813,522,683.63
未分配利润 12,825,751,627.96 12,397,323,619.91
归属于母公司所有者权益
（或股东权益）合计
少数股东权益 9,853,584,422.39 9,742,263,468.09
所有者权益（或股东权
益）合计
负债和所有者权益（或
股东权益）总计
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
母公司资产负债表
编制单位：五矿资本股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 6,741,026.15 15,305,330.63
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款
应收款项融资
预付款项
其他应收款 - 3,304,104,570.19
其中：应收利息
应收股利 - 1,318,000,000.00
存货
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 7,991,614.03 7,935,051.36
流动资产合计 14,732,640.18 3,327,344,952.18
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 20,157.73 21,626.53
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 215,363.89 153,083.79
无形资产
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计 37,686,806,108.77 37,686,745,297.47
资产总计 37,701,538,748.95 41,014,090,249.65
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款
预收款项
合同负债
应付职工薪酬 8,262,071.45 9,666,920.47
应交税费 14,752.01 61,532.06
其他应付款 1,880,421,274.91 1,421,718.16
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 117,595.90 76,505.77
其他流动负债
流动负债合计 1,888,815,694.27 11,226,676.46
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
租赁负债 164,820.76 79,787.22
长期应付款
长期应付职工薪酬 13,426,758.02 13,426,758.02
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 13,591,578.78 13,506,545.24
负债合计 1,902,407,273.05 24,733,221.70
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 4,498,065,459.00 4,498,065,459.00
其他权益工具 4,986,792,452.83 9,973,257,075.47
其中：优先股 4,986,792,452.83 9,973,257,075.47
永续债
资本公积 25,195,088,889.08 25,208,624,266.44
减：库存股
其他综合收益
专项储备 11,600.64 11,600.64
盈余公积 818,462,452.75 818,462,452.75
未分配利润 300,710,621.60 490,936,173.65
所有者权益（或股东权
益）合计
负债和所有者权益（或
股东权益）总计
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
合并利润表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2025 年半年度 2024 年半年度
一、营业总收入 3,330,247,455.83 3,877,202,735.45
其中：营业收入 623,344,186.61 254,569,598.92
利息收入 1,646,826,829.46 2,238,829,561.94
已赚保费
手续费及佣金收入 1,060,076,439.76 1,383,803,574.59
二、营业总成本 2,847,632,569.88 2,768,529,929.80
其中：营业成本 600,074,816.66 231,647,357.95
利息支出 752,817,844.94 965,014,160.78
手续费及佣金支出 230,729,803.67 140,176,880.86
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 12,135,552.14 18,628,032.63
销售费用 15,307,574.84 11,747,200.36
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
管理费用 1,068,335,874.24 1,197,181,927.69
研发费用 19,592,112.25 24,848,141.47
财务费用 148,638,991.14 179,286,228.06
其中：利息费用 150,815,821.79 180,909,539.71
利息收入 2,716,436.30 1,825,625.01
加：其他收益 4,223,214.05 15,581,372.30
投资收益（损失以“－”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益
以摊余成本计量的金融
资产终止确认收益（损失以“-”号填
列）
汇兑收益（损失以“－”号填
列）
净敞口套期收益（损失以“-”
号填列）
公允价值变动收益（损失以
-204,246,242.12 46,360,885.80
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
-2,340,086.90
填列）
资产处置收益（损失以“－”
号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 770,664,894.94 1,510,093,189.69
加：营业外收入 70,822.49 126,955.66
减：营业外支出 11,687,221.00 27,837,145.29
四、利润总额（亏损总额以“－”号填
列）
减：所得税费用 122,306,079.33 320,173,225.66
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 636,742,417.10 1,162,209,774.40
（一）按经营持续性分类
“－”号填列）
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“-”号填列）
号填列）
六、其他综合收益的税后净额 100,316,070.19 166,521,096.52
（一）归属母公司所有者的其他综
合收益的税后净额
合收益
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综 156,505,658.04 164,361,762.54
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变
动
（4）企业自身信用风险公允价值变
动
-431,510,450.75 -197,371,646.67
收益
（1）权益法下可转损益的其他综合
-415,833,990.36 -229,348,628.41
收益
（2）其他债权投资公允价值变动 -12,733,855.15 32,107,652.97
（3）金融资产重分类计入其他综合
收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备 -2,416,256.67 -347,603.80
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额 -526,348.57 216,932.57
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额
七、综合收益总额 737,058,487.29 1,328,730,870.92
（一）归属于母公司所有者的综合
收益总额
（二）归属于少数股东的综合收益
总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.08 0.15
（二）稀释每股收益(元/股) 0.08 0.15
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
母公司利润表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2025 年半年度 2024 年半年度
一、营业收入
减：营业成本
税金及附加 280.59 187.24
销售费用 -
管理费用 5,781,731.06 3,985,779.67
研发费用 -
财务费用 -225,017.33 -28,844.62
其中：利息费用 5,462.43 5,817.57
利息收入 231,344.26 35,556.69
加：其他收益 352,225.15 43,710.31
投资收益（损失以“－”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益
以摊余成本计量的金融
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
资产终止确认收益（损失以“-”号填
列）
净敞口套期收益（损失以“-”
号填列）
公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
填列）
资产处置收益（损失以“－”
号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 34,775,230.83 696,085,588.02
加：营业外收入
减：营业外支出 782.88 4,077.36
三、利润总额（亏损总额以“－”号
填列）
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 34,774,447.95 696,081,510.66
（一）持续经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综
合收益
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综合
收益
合收益
合收益的金额
六、综合收益总额 34,774,447.95 696,081,510.66
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
合并现金流量表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2025年半年度 2024年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
金
客户存款和同业存放款项净
增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净
-1,892,302,183.10 -1,389,402,994.32
增加额
收到原保险合同保费取得的
现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现
金
拆入资金净增加额 -400,000,000.00 213,000,000.00
回购业务资金净增加额 -1,643,789,341.09 231,324,602.72
代理买卖证券收到的现金净
额
收到的税费返还 6,330,609.29 101,686.80
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计 5,109,239,432.59 8,853,232,553.44
购买商品、接受劳务支付的现
金
客户贷款及垫款净增加额 -2,764,597,788.92 -814,623,627.51
存放中央银行和同业款项净
增加额
支付原保险合同赔付款项的
现金
拆出资金净增加额 -980,000,000.00 -1,617,000,000.00
支付利息、手续费及佣金的现
金
支付保单红利的现金
为交易目的而持有的金融资
产净增加额
支付给职工及为职工支付的
现金
支付的各项税费 721,159,053.13 899,050,714.94
支付其他与经营活动有关的
现金
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
经营活动现金流出小计 6,139,065,570.89 5,683,330,731.72
经营活动产生的现金流
-1,029,826,138.30 3,169,901,821.72
量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 52,927,256,187.18 24,384,041,471.90
取得投资收益收到的现金 146,768,258.02 15,716,058.79
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计 53,094,687,402.72 24,399,791,352.69
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 53,713,325,021.03 25,093,514,205.92
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计 53,808,738,721.93 25,183,560,008.13
投资活动产生的现金流
-714,051,319.21 -783,768,655.44
量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投
资收到的现金
取得借款收到的现金 3,120,000,000.00 1,660,000,000.00
发行债券收到的现金 800,000,000.00 800,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计 4,189,831,312.02 4,069,537,444.11
偿还债务支付的现金 3,559,905,068.49 2,531,830,000.00
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计 9,182,949,878.41 3,099,181,446.13
筹资活动产生的现金流
-4,993,118,566.39 970,355,997.98
量净额
四、汇率变动对现金及现金等价
-3,343,331.93 2,048,044.89
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -6,740,339,355.83 3,358,537,209.15
加：期初现金及现金等价物余
额
六、期末现金及现金等价物余额 15,578,868,810.81 24,240,155,991.05
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
母公司现金流量表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2025年半年度 2024年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计 3,876,605,002.92 79,267.00
购买商品、接受劳务支付的现
金
支付给职工及为职工支付的
现金
支付的各项税费 518.77 1,071.25
支付其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计 8,169,307.40 7,130,201.17
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 1,348,000,000.00 225,000,000.00
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计 1,348,000,000.00 225,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流
量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计 5,225,000,000.00 225,000,000.00
筹资活动产生的现金流
-5,225,000,000.00 -225,000,000.00
量净额
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -8,564,304.48 -7,050,934.17
加：期初现金及现金等价物余 20,390,523.62
额
六、期末现金及现金等价物余额 6,741,026.15 13,339,589.45
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合并所有者权益变动表
单位：元 币种：人民币
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 少数股东权益 所有者权益合计
减：
实收资本 (或股 永 其
资本公积 库存 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计
其 他
本) 优先股 续
他 股
债
一、上年期末余额 21,704,809,298.08 -929,894,529.73 11,600.64 1,565,748,575.19 2,813,522,683.63 12,397,323,619.91 61,774,541,212.54
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 21,704,809,298.08 -929,894,529.73 11,600.64 1,565,748,575.19 2,813,522,683.63 12,397,323,619.91 61,774,541,212.54
三、本期增减变动金额
-4,991,181,603.77 -8,851,415.10 -28,294,276.73 428,428,008.05 -4,599,899,287.55 111,320,954.30 -4,488,578,333.25
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 99,681,741.19 525,451,990.13 625,133,731.32 111,924,755.97 737,058,487.29
（二）所有者投入和减
-4,991,181,603.77 -8,851,415.10 -5,000,033,018.87 - -5,000,033,018.87
少资本
-4,991,181,603.77 -8,818,396.23 -5,000,000,000.00 -5,000,000,000.00
投入资本
- -
权益的金额
（三）利润分配 -225,000,000.00 -225,000,000.00 -603,801.67 -225,603,801.67
-225,000,000.00 -225,000,000.00 -603,801.67 -225,603,801.67
的分配
（四）所有者权益内部
-127,976,017.92 127,976,017.92
结转
（或股本）
（或股本）
结转留存收益
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
-127,976,017.92 127,976,017.92
存收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 4,498,065,459.00 4,991,509,433.96 21,695,957,882.98 -958,188,806.46 11,600.64 1,565,748,575.19 2,813,522,683.63 12,825,751,627.96 47,432,378,456.90 9,853,584,422.39 57,285,962,879.29
归属于母公司所有者权益
项目
其他权益工具 减： 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本(或股 其
永 资本公积 库存 其他综合收益 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计
其 他
本) 优先股 续
他 股
债
一、上年期末余额 4,498,065,459.00 9,982,691,037.73 21,704,809,298.08 -1,156,821,097.57 11,600.64 1,497,185,163.04 2,746,408,118.64 13,098,832,585.79 52,371,182,165.35 9,526,342,067.90 61,897,524,233.25
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 4,498,065,459.00 9,982,691,037.73 21,704,809,298.08 -1,156,821,097.57 11,600.64 1,497,185,163.04 2,746,408,118.64 13,098,832,585.79 52,371,182,165.35 9,526,342,067.90 61,897,524,233.25
三、本期增减变动金额
（减少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 165,622,146.16 897,793,505.00 1,063,415,651.16 265,315,219.76 1,328,730,870.92
（二）所有者投入和减
少资本
投入资本
权益的金额
（三）利润分配 -742,277,527.79 -742,277,527.79 -719,200.72 -742,996,728.51
-742,277,527.79 -742,277,527.79 -719,200.72 -742,996,728.51
的分配
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
结转留存收益
存收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 4,498,065,459.00 9,982,691,037.73 21,704,809,298.08 -991,198,951.41 11,600.64 1,497,185,163.04 2,746,408,118.64 13,254,348,563.00 52,692,320,288.72 9,790,938,086.94 62,483,258,375.66
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
母公司所有者权益变动表
单位：元 币种：人民币
其他权益工具 减：
项目 永 库 其他综合收
实收资本 (或股本) 其 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 续 存 益
他 股
债
一、上年期末余 40,989,357,027.9
额 5
加：会计政策变
更
前期差错更
正
其他
二、本年期初余 40,989,357,027.9
额 5
三、本期增减变
动金额（减少以 - -4,986,464,622.64 -13,535,377.36 -190,225,552.05 -5,190,225,552.05
“－”号填列）
（一）综合收益
总额
（二）所有者投 -4,986,464,622.64 -13,535,377.36 -5,000,000,000.00
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
入和减少资本
普通股
-4,986,464,622.64 -13,535,377.36 -5,000,000,000.00
持有者投入资本
所有者权益的金
额
（三）利润分配 -225,000,000.00 -225,000,000.00
-225,000,000.00 -225,000,000.00
股东）的分配
（四）所有者权
益内部结转
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
变动额结转留存
收益
结转留存收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余 35,799,131,475.9
额 0
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他权益工具 减：
项目 永 库 其他综合收
实收资本 (或股本) 其 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 续 存 益
他 股
债
一、上年期末余
额
加：会计政策变
更
前期差错更
正
其他
二、本年期初余
额
三、本期增减变
动金额（减少以 -46,196,017.13 -46,196,017.13
“－”号填列）
（一）综合收益
总额
（二）所有者投
入和减少资本
普通股
持有者投入资本
所有者权益的金
额
（三）利润分配 -742,277,527.79 -742,277,527.79
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
-742,277,527.79 -742,277,527.79
股东）的分配
（四）所有者权
益内部结转
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
变动额结转留存
收益
结转留存收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余
额
公司负责人：陈辉 主管会计工作负责人：叶志翔 会计机构负责人：蔡琦
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
三、公司基本情况
√适用 □不适用
五矿资本股份有限公司（原名金瑞新材料科技股份有限公司，以下简称“本公司”或“五矿资本”）
系经国家经贸委以国经贸企改〔1999〕718 号文批准，由长沙矿冶研究院有限责任公司（原长沙
矿冶研究院）、湖南华菱钢铁集团有限责任公司、中国电子科技集团公司第四十八研究所（原信
息产业部电子第四十八研究所）、长沙高新技术产业开发区银佳科技有限公司及中国冶金进出口
湖南公司等 5 家单位共同发起设立的股份有限公司，于 1999 年 8 月 31 日取得湖南省工商行政管
理局核发的注册号为 4300001004097 号的企业法人营业执照。本公司原注册资本为人民币
注册资本变更为人民币 106,700,000.00 元，后本公司于 2006 年实施了股权分置改革。
号为 430000000027178 号的企业法人营业执照，该次变更后本公司注册资本为人民币
有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]1362 号），并于 2013 年 3 月非公开发行人民
币普通股（A 股）35,278,745.00 股，于 2013 年 4 月完成该次非公开发行股票的股份登记，于 2013
年 7 月完成工商变更登记，该次变更后本公司注册资本为人民币 195,328,745.00 元；
更登记，该次变更后本公司注册资本为人民币 390,657,490.00 元；
行股票的批复》（证监许可[2015]777 号），并于 2015 年 7 月 3 日非公开发行人民币普通股（A
股）60,598,911.00 股，于 2015 年 7 月 10 日完成该次非公开发行股票的股份登记，于 2015 年 10
月完成工商变更登记，取得统一社会信用代码为 91430000712194499R 的营业执照，该次变更后
本公司注册资本为人民币 451,256,401.00 元，股份总数为 451,256,401.00 股。
二十六次会议决议、第六届董事会第二十九次会议决议、2016 年第一次临时股东大会决议及《金
瑞新材料科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》，
并经中国证券监督管理委员会《关于核准金瑞新材料科技股份有限公司向中国五矿股份有限公司
等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3159 号）核准，本公司获准向中
国五矿股份有限公司（以下简称“五矿股份”）、深圳市金牛投资（集团）有限公司、惠州市国华
企业有限公司、经易控股集团有限公司、经易金业有限责任公司、久勋（北京）咨询有限公司、
西宁城市投资管理有限公司及青海华鼎实业股份有限公司等 8 名特定对象非公开发行人民币普通
股（A 股）股票 1,819,298,972.00 股购买五矿资本控股有限公司（以下简称“五矿资本控股”）100.00%
股权、五矿证券有限公司（以下简称“五矿证券”）合计 3.3966%股权、五矿期货有限公司（原名“五
矿经易期货有限公司”，以下简称“五矿期货”）合计 10.40%股权及五矿国际信托有限公司（以下
简称“五矿信托”）合计 1.86%股权等相关资产，每股面值 1.00 元，每股发行价格为 10.15 元，以
股份支付的对价总额为人民币 18,465,884,565.80 元；并获准向兴业全球基金管理有限公司、华宝
证券有限责任公司、前海开源基金管理有限公司、颐和银丰（天津）投资管理有限公司、中信证
券股份有限公司、招商证券资产管理有限公司、深圳市平安置业投资有限公司、招商财富资产管
理有限公司、中建资本控股有限公司及中远海运发展股份有限公司等 10 名特定对象非公开发行人
民币普通股（A 股）股票 1,477,832,509.00 股，每股面值 1.00 元，每股发行价格为 10.15 元，募集
资金总额为人民币 14,999,999,966.35 元。
年半年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，以股本 3,748,387,882.00 股为基数，以资本
公积向全体股东每 10 股转增 2 股，共计转增 749,677,577.00 股，转增后本公司总股本增加至
届董事会第三次会议、2020 年 7 月 6 日召开的 2020 年第三次临时股东大会决议、国务院国有资
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
产监督管理委员会下发的《关于五矿资本股份有限公司非公开发行优先股有关事项的批复》（国
资产权[2020]280 号）以及中国证券监督管理委员会出具的《关于核准五矿资本股份有限公司非公
开发行优先股的批复》（证监许可[2020]2411 号），批准本公司非公开发行不超过 80,000,000 股
优先股，分次发行完成。2020 年 12 月，本公司累计非公开发行优先股 80,000,000 股，每股票面
价格为人民币 100.00 元，发行价格为每股人民币 100.00 元，募集资金总额共计人民币
限公司非公开发行优先股有关事项的批复》（国资产权[2022]383 号）以及中国证券监督管理委员
会出具的《关于核准五矿资本股份有限公司非公开发行优先股的批复》（证监许可[2023]292 号），
本公司获准向特定对象发行不超过 100,000,000 股优先股，采用分次发行方式发行。2023 年 11 月，
本次批复 100,000,000 股优先股全部发行完毕，每股票面金额为人民币 100.00 元，发行价格为每
股人民币 100.00 元，募集资金总额共计人民币 10,000,000,000.00 元。
回“五资优 1”优先股的议案》，并于 2023 年 11 月 17 日赎回并注销全部 50,000,000 股“五资优 1”
优先股。
回“五资优 2”优先股的议案》，并于 2023 年 12 月 14 日赎回并注销全部 30,000,000 股“五资优 2”
优先股。
赎回“五资优 3”优先股的议案》，并于 2025 年 4 月 21 日赎回并注销全部 50,000,000 股“五资
优 3”优先股。
截至 2025 年 6 月 30 日，本公司剩余发行在外的优先股共计 50,000,000 股，面值为人民币
本公司现持有统一社会信用代码为 91430000712194499R 的营业执照，注册资本为
无限售条件的流通股份 A 股 4,498,065,459 股。
本公司属金融业（其他金融业），本公司及子公司（以下简称“本集团”）主要经营范围包括
证券、期货、信托、金融租赁等金融业务与实业、高新技术产业；资产受托管理；高新技术开发；
投资策划；企业经营管理咨询；投资及投资管理；投资咨询、顾问服务以及经批准的其他业务。
本财务报表业经本公司 2025 年 8 月 26 日第九届董事会第二十六次会议批准报出。
四、财务报表的编制基础
本集团财务报表以持续经营假设为基础。根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企
业会计准则——基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号修订）、于 2006 年 2 月
业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15
号——财务报告的一般规定（2023 年修订）》的披露规定编制。
根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，
本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
√适用 □不适用
本集团对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本集团持续经营能力
的事项，本集团以持续经营为基础编制财务报表是合理的
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
本集团基于上述编制基础编制的财务报表符合财政部已颁布的最新企业会计准则及其应用指
南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）的要求，真实完整地反映了公司的财务状
况、经营成果和现金流量等有关信息。
此外，本财务报告编制参照了证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15
号——财务报告的一般规定》（2023 年修订）的列报和披露要求。
本集团的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本集
团会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
√适用 □不适用
本集团以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人
民币为记账本位币。本公司之境外子公司五矿金融服务有限公司根据其经营所处的主要经济环境
中的货币确定港币为其记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
√适用 □不适用
本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判
断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本集
团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，本集团考虑该项
目金额占资产总额、负债总额、股东权益总额、营业收入总额、营业成本总额、净利润、综合收
益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。
对于未决诉讼和仲裁事项，本集团认为涉案金额占上市公司最近一期经审计净资产（合并资产负
债表列报的归属于母公司股东权益）绝对值 10%以上的诉讼、仲裁事项，或涉及公司股东大会、
董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼，或涉及证券纠纷的代表人诉讼，对于本集团是重要
的，应单独披露。
√适用 □不适用
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合
并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1).同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一
控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为
合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日
期。
合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面
价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；
资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
(2).非同一控制下企业合并
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与
合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律
服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行
的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及
的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后 12 个月内出现对购买日已存在情况
的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合
并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买
日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以
及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的，其差额计入当期损益。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备（参见本附注五、27“长期资产减值”）在资
产负债表内列示。
购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未
予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，
预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税
资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企
业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。
通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准则解释
第 5 号的通知》（财会[2012]19 号）和《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》第五十一条关
于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注五、7.(2)“合并财务报表的编制方法”），判断该多次交
易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注五、19“长期
股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会
计处理：
在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成
本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，
在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基
础进行会计处理。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价
值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方
的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或
负债相同的基础进行会计处理。
√适用 □不适用
(1).控制的判断标准
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团拥有对被投资方的权力，
通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金
额。其中，本集团享有现时权利使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动，而不论本集团是
否实际行使该权利，视为本集团拥有对被投资方的权力；本集团自被投资方取得的回报可能会随
着被投资方业绩而变动的，视为享有可变回报；本集团以主要责任人身份行使决策权的，视为本
集团有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，
是指被本集团控制的主体（含结构化主体）。
本集团在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。相关事实和
情况主要包括：被投资方的设立目的；被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决策；本集
团享有的权利是否使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动；本集团是否通过参与被投资方
的相关活动而享有可变回报；本集团是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额；本集团
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与其他方的关系等。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，
本集团将进行重新评估。
(2).合并财务报表的编制方法
从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；
从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流
量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债
表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当
地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制
下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现
金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司
的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子
公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
子公司（不含结构化主体）的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为
少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净
损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少
数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少
数股东权益。
当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其
在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去
按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧
失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与
该子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。其后，对该部分剩余股权按照《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》或《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等相
关规定进行后续计量，详见本附注五、19 “长期股权投资”或本附注五、11 “金融工具”。
本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股
权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条
款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进
行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达
成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看
是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易
视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本附注五、
段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交
易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权
之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认
为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
√适用 □不适用
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团根据在合营安排中
享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本集团享有该
安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅对该安排的净资产享
有权利的合营安排。
本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注五、19“长期股权投资”中所述的会计
政策处理。
本集团作为合营方对共同经营，确认本集团单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本
集团份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产
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生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，
以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。
当本集团作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同
经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本集团仅确认因该交易产生的损益中归属于共
同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第 8 号——资产减值》等规定的资
产减值损失的，对于由本集团向共同经营投出或出售资产的情况，本集团全额确认该损失；对于
本集团自共同经营购买资产的情况，本集团按承担的份额确认该损失。
本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持有的期限短
（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小
的投资。
√适用 □不适用
(1).发生外币交易时折算汇率的确定方法
本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当
日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额。
(2).在资产负债表日对外币货币性项目采用的折算方法和汇兑损益的处理方法
资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：
①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的
原则处理；②（仅适用于存在采用套期会计方法核算的套期保值的情况）用于境外经营净投资有
效套期的套期工具的汇兑差额（该差额计入其他综合收益，直至净投资被处置才被确认为当期损
益）；③分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的外币货币性项目，除摊余成本（含
减值）之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额
计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记
账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损
益或确认为其他综合收益。
(3).外币财务报表的折算方法
境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债项目，
采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生
时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用平均汇率折算。年初未分配利润为上一年
折算后的年末未分配利润；期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类
项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额，确认为其他综合收
益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关
的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作
为调节项目，在现金流量表中单独列报。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外
经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有
者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权
时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。
在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，
按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，在合并财务报表中，其因汇率变动而
产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当
期损益。
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√适用 □不适用
本集团的金融工具主要包括货币资金、结算备付金、短期借款、拆入资金、长期借款、应付
债券及其他非流动负债、交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资产、一年内到期的非
流动资产、其他流动资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、
其他非流动资产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其他应收款、长期应收款、应付
票据、应付账款、应付利息、应付股利、其他应付款、代理买卖证券款、长期应付款、应付债券、
股本、优先股等。在本集团成为相关金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
（1） 金融资产的分类、确认和计量
本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：
以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认
金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，
本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。
①以摊余成本计量的金融资产
本集团管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金
融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金
和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊
余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。
②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此
类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本集团对此类金融资产按照公允价值计
量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入
计入当期损益。
此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产。本集团将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综
合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益
转入留存收益，不计入当期损益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
本集团将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外，在初
始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本集团采用公允价值进行后续计量，公允价值
变动计入当期损益。
（2） 金融负债的分类、确认和计量
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融
负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，
其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债
的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会
计有关外，公允价值变动计入当期损益。
被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，除由于本集团自身信用风险变
动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且在终止确认该金融负债时，之前计入其他综合收益
的因本集团自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益外，其余公允价值变动
计入当期损益。若按上述方式对该金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损
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益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括本集团自身信用风险变动的影
响金额）计入当期损益。
②其他金融负债
除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担
保负债外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法按照摊余成本进行
后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
（3） 金融资产转移的确认依据和计量方法
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；③该
金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产的控制。
若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金
融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负
债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使本集团面临的风险水平。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保
金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被
要求偿还的最高金额。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对
价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止
确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分
的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面价值的差额计入当期损益。
本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融
资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则
继续判断本集团是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。
（4） 金融负债的终止确认
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金
融负债）。本集团（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且
新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融
负债。本集团对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，终止确认原金融负债，
同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。
金融负债（或其一部分）终止确认的，本集团将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现
金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。
（5） 金融资产和金融负债的抵销
当本集团具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可
执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金
融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表
内分别列示，不予相互抵销。
（6） 核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资
产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人
没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍
可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
（7） 权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行
（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为股东权益的变动处理，与权益性交易相关的交易
费用从股东权益中扣减。本集团不确认权益工具的公允价值变动。
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本集团权益工具在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的“利息”）的，作
为利润分配处理。
（8） 减值准备的确认方法
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：以摊余成本
计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、租赁应收款。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，
是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流
量之间的差额，即全部现金短缺的现值，其中，对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，
本集团按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收
取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于购买或源生的已发生信用减
值的金融资产，本集团按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
本集团对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后
信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；
金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照
该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，
处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并
未显著增加，选择按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导
致的预期信用损失。未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工
具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用
损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限（包
括考虑续约选择权）。
如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确
定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外，本集
团采用未来 12 个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计，来
确定自初始确认后信用风险是否显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
①债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
②已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
③已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
④现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力产
生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著
增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，
例如逾期信息和信用风险评级。如果逾期超过 30 日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增
加。
本集团认为金融资产在下列情况发生违约：借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该
评估不考虑本集团采取例如变现抵押品（如果持有）等追索行动；或金融资产逾期超过 90 天。
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项
或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证
据包括下列可观察信息：
①发行方或债务人发生重大财务困难；
②债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
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③本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不
会做出的让步；
④债务人很可能破产或进行其他财务重组；
⑤发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期
信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，
不抵减该金融资产的账面价值。
本集团对于应收票据（无论是否存在重大融资成分）始终按照相当于整个存续期内的预期信
用损失金额计量损失准备。当单项应收票据无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团
根据承兑人信用风险特征的不同，将其划分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两个组合：
项 目 确定组合的依据
银行承兑汇票 承兑人为信用风险较小的银行
商业承兑汇票 参照应收账款按照不同业务组合计量坏账准备
本集团对于应收账款（无论是否存在重大融资成分）始终按照相当于整个存续期内的预期信
用损失金额计量损失准备，除了单项评估信用风险的应收账款外，本集团根据不同业务应收对象
信用风险特征的不同，将其划分为应收资产管理计划管理费及席位佣金、应收信托业务手续费及
佣金、应收其他客户三个组合：
项 目 组合名称
应收账款：
组合 1 应收资产管理计划管理费及席位佣金
组合 2 应收信托业务手续费及佣金
组合 3 应收其他客户
本集团依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来 12 个月内、
或整个存续期的预期信用损失金额计量损失准备。除了单项评估信用风险的其他应收款外，本集
团根据应收款的性质和不同对手方信用风险特征的不同，将其划分为应收代垫所管理的信托计划
费用款项、应收垫付资管计划税费等、应收押金、保证金、备用金等、其他代收代付等款项四个
组合：
项 目 组合名称
组合 1 应收代垫所管理的信托计划费用款项
组合 2 应收垫付资管计划税费等
组合 3 应收押金、保证金、备用金等
组合 4 其他代收代付等款项
债权投资主要核算以摊余成本计量的债券投资等。本集团依据其信用风险自初始确认后是否
已经显著增加，采用相当于未来 12 个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量损失准备。
其他债权投资主要核算以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资等。对于其他
债权投资，本集团根据预期信用损失模型计算减值准备。主要参数确定：①边际违约率根据债券
评级、对应穆迪公告的经指数平滑评级违约率确定；②违约损失率根据债券类型确定，一般无担
保高级债权违约损失率为 45%，次级债权损失率为 75%，国债、政策性金融债和央票损失率为 0%；
③前瞻性调整因子根据预判宏观经济和行业情况进行评分。本集团持有的债券均具有投资级的外
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部信用评级，交易对手方偿还能力较强，违约风险较低，按照未来 12 个月内预期信用损失计量损
失准备。
由《企业会计准则第 21 号——租赁》规范的交易形成的应收融资租赁款和应收经营租赁款，
本集团不选择简化处理方法，依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，而采用未来 12
个月内或者整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
本集团对于未逾期，且信用风险自初始确认后未显著增加的应收融资租赁款，划分为阶段一，
包括低风险行业的应收融资租赁款及初始确认时即被划分为高风险行业的应收融资租赁款；对于
未逾期，但已有迹象表明信用风险自初始确认后显著增加的款项，如承租人所处行业由低风险行
业转为高风险行业的，划分为阶段二；对于逾期应收融资租赁款（包括本金逾期及利息逾期）、
五级分类中被列为次级、可疑、损失类的应收融资租赁款以及其他信用风险持续、长期增加或未
得到有效缓释的应收融资租赁款，划分为阶段三。
对于融资融券业务、股票质押式回购交易等融资类业务形成的金融资产，本集团根据不同风
险水平的资产或资产组合的违约风险敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）及前
瞻性因子等参数计量预期信用损失并进行减值计提。其中，违约风险敞口为融资类业务产生的债
权本金与应计利息之和；违约概率是对未来一定时期内发生违约的可能性的估计，五矿证券考虑
融资人的合同期限、维持担保比例、平仓情况等因素，参考过去实际业务信息，运用预期信用损
失模型计算得出违约概率；违约损失率是指债务人如果发生违约将给债权人所造成的损失金额占
债权金额的比率，即损失的严重程度，五矿证券基于历史数据，并参考无担保高级债权违约损失
率确定；前瞻性调整因子考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获取的前瞻性信息评分得出，
包括但不限于宏观经济因素、投资、价格指数、行业政策和行业环境等。在计量预期信用损失时，
公司结合不同业务的特性，基于历史数据及专家判断等方式，并考虑融资人的信用状况，以及担
保券的流动性、限售情况、波动性等因素，确定不同阶段的预期损失率。
风险阶段划分具体处理如下：
A、 融资融券业务
业务类型 维持担保比例 阶段划分
第一阶段：初始确认后信用风险未显
维持担保比例≥130%
著增加
融资融券 100%≤维持担保比例＜ 第二阶段：初始确认后信用风险显著
维持担保比例＜100% 第三阶段：已发生信用减值
B、 股票质押式回购业务
是否已
业务类型 履约保障比例 阶段划分
违约
第一阶段：初始
履约保障比例≥140%，或其他本集团认定
确认后信用风险
的未发生信用减值的情形
未显著增加
未违约
第二阶段：初始
股票质押式回购 集团认定的信用风险显著增加，但未发生
确认后信用风险
信用减值的情形
显著增加
已违约 履约保障比例＜100%，或其他本集团认定 第三阶段：已发
的已发生信用减值的情形 生信用减值
五矿证券融资业务不同阶段的资产损失率具体如下：
第一阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，资产损失率区间为 0.30%~0.50%；
第二阶段：根据不同的维持担保比例/履约保障比例，借款人及担保人的信用能力，以及其提
供的增信措施，资产损失率区间为 0.30%~5.00%；
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第三阶段：采用五矿证券认可的计量模型对信用资产进行预期损失率评估，计量模型的指标
包括但不限于定性指标，如融资人信用状况及还款能力、其他担保资产价值情况、第三方提供连
带担保等其他增信措施等。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法
√适用 □不适用
（1）存货主要为库存商品。
（2）存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和
发出时按个别认定法计价。
（3）存货的盘存制度为永续盘存制。
存货跌价准备的确认标准和计提方法
√适用 □不适用
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时
考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取
存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值
高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据
□适用 √不适用
基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据
□适用 √不适用
√适用 □不适用
合同资产的确认方法及标准
√适用 □不适用
本集团将客户尚未支付合同对价，但本集团已经依据合同履行了履约义务，且不属于无条件
（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。同一合同下的合
同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。
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对于不包含重大融资成分的合同资产，本集团采用预期信用损失的简化模型，即始终按照相
当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，
作为减值损失或利得计入当期损益。
对于包含重大融资成分的合同资产，本集团选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按照
相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益
合同资产预期信用损失的确定方法和会计处理方法参见附注五、11“金融工具”。
按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
□适用 √不适用
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准
□适用 √不适用
□适用 √不适用
划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法
□适用 √不适用
终止经营的认定标准和列报方法
□适用 √不适用
√适用 □不适用
本部分所指的长期股权投资是指本集团对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期
股权投资。本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，其中如果属于非交易性的，本集团在初始确认
时可选择将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算，其会计政策详
见附注五、11“金融工具”。
共同控制，是指本集团按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须
经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本集团对被投资单位的财务和经
营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
（1） 投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股东权益/所有者权
益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权
投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整
资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日
按照被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股
权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发
行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交
易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽
子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。
不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方股东权益/所有者权益在最终控制方合并财
务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达
到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，
调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法
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核算或作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产而确认的其他综合收益，暂不
进行会计处理。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的
公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，
应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权
的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新
增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益
法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理
费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股
权投资取得方式的不同，分别按照本集团实际支付的现金购买价款、本集团发行的权益性证券的
公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面
价值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税
金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同
控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。
（2） 后续计量及损益确认方法
对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益
法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资
的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润
外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，
分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分
派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除
净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并
计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认
资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策
及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行
调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，
投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分
予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于
所转让资产减值损失的，不予以抵销。本集团向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投
资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的
初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本集团向合营企
业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。
本集团自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第 20 号——企业合并》
的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的
义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润
的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
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在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享
有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公
积不足冲减的，调整留存收益。
在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处
置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子
公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注五、7“合并财务报表编制的方法”中所
述的相关会计政策处理。
其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计
入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计
入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动
而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。
采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资
单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用
与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采
用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有
者权益变动按比例结转当期损益。
本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后
的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股
权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制
或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日
的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前，因
采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控
制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而
确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧
失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合
收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处
理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。
本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股
权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值
之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权
益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除
净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用
权益法时全部转入当期投资收益。
本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子
交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控
制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其
他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。
(1). 如果采用成本计量模式的
折旧或摊销方法
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地
使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物等。
投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的
经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生
时计入当期损益。
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本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋建筑物或土地使用权一致
的政策进行折旧或摊销。
投资性房地产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注五、27“长期资产减值”。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确
认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关
税费后计入当期损益。
(1). 确认条件
√适用 □不适用
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年
度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量
时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
(2). 折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 净残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 直线法 10-40 3.00-5.00 2.38-9.70
机器设备 直线法 5-18 3.00-5.00 5.28-19.40
运输工具 直线法 5-12 3.00-5.00 7.92-19.40
办公设备 直线法 3-10 5.00 9.50-31.67
电子及其他设备 直线法 3-13 3.00-5.00 7.31-32.33
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团
目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注五、27“长期资产减值”。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠
地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，
在发生时计入当期损益。
当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改
变则作为会计估计变更处理。
√适用 □不适用
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使
用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产，尚未办理竣工决算的，先按估计价值转
入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注五、27“长期资产减值”。
√适用 □不适用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费
用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始
资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资
本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
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专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部
分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般
借款的加权平均利率计算确定。
资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当
期损益。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可
销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过 3
个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(1). 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
√适用 □不适用
(1).无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本集团所有
的无形资产主要包括土地使用权、管理与办公软件、交易席位费。无形资产按成本进行初始计量。
与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能可靠地计量，则计入
无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。
取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权
支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物，则将有
关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
(2).使用寿命有限的无形资产
自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命
内采用直线法分期平均摊销，具体使用寿命见下表：
项 目 使用寿命 摊销方法
土地使用权 权证确定使用年限 直线法
管理与办公软件 3-10 年 直线法
交易席位费 10 年 直线法
(3).使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
(4).年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为
会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表
明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的
无形资产的摊销政策进行摊销。
(2). 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
√适用 □不适用
本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支
出计入当期损益：
①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
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③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形
资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出
售该无形资产；
⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
√适用 □不适用
对于固定资产、以成本模式计量的投资性房地产、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、
商誉以及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，本集团于资产负
债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、
使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均
进行减值测试。
减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值
损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者
之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产
活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可
获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税
费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按
照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行
折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可
收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生
现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合
并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组
合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组
或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账
面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
√适用 □不适用
本集团发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销。对不能使以后会
计期间受益的长期待摊费用项目，其摊余价值全部计入当期损益。
√适用 □不适用
合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本集团向客
户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本集团已经取得了无条件收款权，本集团在客户实
际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合
同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。
(1).短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤
保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本集团在员工为本集团提供
服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
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(2).离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险等。离职后福利计划包括设定提存计划。采用
设定提存计划的，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。
(3).辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
在员工劳动合同到期之前解除与员工的劳动关系，或为鼓励员工自愿接受裁减而提出给予补
偿的建议，在本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本
集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，
并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期
职工薪酬处理。
员工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自员工停止提供服务日至
正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，计入当期损益（辞退福利）。
(4).其他长期职工福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团向员工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计
处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。
(1).设定提存计划
设定提存计划包括基本养老保险、失业保险以及企业年金计划等。
除了基本养老保险之外，本集团依据国家企业年金制度的相关政策建立企业年金计划。员工
可以自愿参加该年金计划。除此之外，本集团并无其他重大员工社会保障承诺。
在员工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期
损益或相关资产成本。
(2).设定受益计划
对于设定受益计划，在资产负债表日由独立精算师进行精算估值，以预期累积福利单位法确
定提供福利的成本。本集团设定受益计划导致的职工薪酬成本包括下列组成部分：
①服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，当期服务成本，
是指员工当期提供服务所导致的设定受益计划义务现值的增加额；过去服务成本，是指设定受益
计划修改所导致的与以前期间员工服务相关的设定受益计划义务现值的增加或减少。
②设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务
的利息费用以及资产上限影响的利息。
③重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。
除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本，本集团将上述第①和②项计入当
期损益；第③项计入其他综合收益且不会在后续会计期间转回至损益，在原设定受益计划终止时
在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
√适用 □不适用
（1）预计负债的确认标准
与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本集团确认为预计负债：
①该义务是本集团承担的现时义务；
②履行该义务很可能导致经济利益流出本集团；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债的计量方法
本集团预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。
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本集团在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等
因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。
最佳估计数分别以下情况处理：
所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳
估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。
所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发
生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如
或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收
到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
（3）信托业务准备金
根据《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》 （银监办发﹝2016﹞
托业务准备金（对应科目预计负债），当累计计提的信托业务准备金金额达到风险资本的 20%时，
可以不再计提。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
(1) 永续债和优先股等的区分
本公司发行的永续债和优先股等金融工具，同时符合以下条件的，作为权益工具：
①该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换
金融资产或金融负债的合同义务；
②如将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，则
不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，则本公司只能通过以
固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。
除按上述条件可归类为权益工具的金融工具以外，本公司发行的其他金融工具应归类为金融
负债。
本公司发行的金融工具为复合金融工具的，按照负债成分的公允价值确认为一项负债，按实
际收到的价款扣除负债成分的公允价值后的金额，确认为“其他权益工具”。发行复合金融工具发
生的交易费用，在负债成分和权益成分之间按照各自占总发行价款的比例进行分摊。
(2) 永续债和优先股等的会计处理方法
归类为金融负债的永续债和优先股等金融工具，其相关利息、股利（或股息）、利得或损失，
以及赎回或再融资产生的利得或损失等，除符合资本化条件的借款费用（参见本附注五、23“借款
费用”）以外，均计入当期损益。
归类为权益工具的永续债和优先股等金融工具，其发行（含再融资）、回购、出售或注销时，
本公司作为股东权益的变动处理，相关交易费用亦从股东权益中扣减。本公司对权益工具持有方
的分配作为利润分配处理。
本公司不确认权益工具的公允价值变动。
(1). 按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
√适用 □不适用
（1）收入的确认
收入，是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与股东投入资本无关的经济
利益的总流入。本集团与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品（含劳务，
下同）控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方
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与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同
具有商业实质，即履行该合同将改变本集团未来现金流量的风险、时间分布或金额；本集团因向
客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。其中，取得相关商品控制权，是指能够主导该商品
的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
在合同开始日，本集团识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义
务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。
对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本集团在相关履约时段内按照
履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在本集团履约的同时即取得并消
耗本集团履约所带来的经济利益；客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；本集团履约过程
中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部
分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确
定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履
约进度能够合理确定为止。
如果不满足上述条件之一，则本集团在客户取得相关商品控制权的时点按照分摊至该单项履
约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本集团考虑下列迹象：本集
团就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；本集团已将该商品的法定所
有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；本集团已将该商品实物转移给客户，即客
户已实物占有该商品；本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得
该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
本集团根据在向客户转让商品、劳务或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从
事交易时本集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品、劳务或服务前能够
控制该商品或服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团
为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额
扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确定。
（2）收入的计量方法
本集团按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格时，本集团考虑可
变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
① 可变对价
本集团按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价
格，应当不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。企业在
评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比重。
② 重大融资成分
合同中存在重大融资成分的，本集团应当按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的
应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采用实际利率法
摊销。
③ 非现金对价
客户支付非现金对价的，本集团按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公
允价值不能合理估计的，本集团参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价格。
④ 应付客户对价
针对应付客户对价的，本集团将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承
诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确
区分商品的除外。
本集团应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本集团其他采购
相一致的方式确认所购买的商品。本集团应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允价值
的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，本集团将
应付客户对价全额冲减交易价格。
（3）本集团收入确认的具体方法
① 销售商品（营业）收入
销售商品收入确认需满足以下条件：销售商品属于某一时点履行的履约义务，本集团在履行
了销售合同中的履约义务，即在客户取得相关商品的控制权时，按照该项履约义务的交易价格确
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认收入，对于同一日内完成的、上下游均为金融企业的、下游与本集团具有关联关系的以及仅通
过交易所交割买入并交割卖出仓单的采购和销售业务，本集团按照购销价差的净额确认收入。
② 手续费及佣金收入
信托业务手续费收入在符合相关收入确认条件时，按合同规定的条件和比例计算应由本集团
享有的收益，确认为当期收益。
信托咨询顾问费收入按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠估计时
确认为收入。
期货经纪业务手续费及佣金收入在与客户办理买卖期货合约款项清算时确认。
代理买卖证券业务收入，在代理买卖证券交易日确认收入。
证券承销业务收入，按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务交易的结果能够可靠估计时
确认为收入。
受托客户资产管理业务收入，在符合相关收入确认条件时，按合同规定的条件和比例计算应
由本集团享有的收益，确认为当期收益。
融资租赁手续费收入，对融资租赁项目的手续费收入进行递延，在租赁期内，作为对实际利
率法的调整。
③ 利息收入
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定的。
买入返售金融资产在当期到期返售的，按返售价格与买入价格的差额确认当期利息收入;在当
期没有到期的，年末按权责发生制原则计提利息,确认为当期利息收入。
融出资金、融出证券按资金使用时间和约定的利率确认当期利息收入。
融资租赁按实际利率法在租赁期内分摊未实现融资收益并相应确认本集团的当期利息收入。
(2). 同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府以投资者身份
并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府
补助。
本集团将政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的政府
补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分的，将政
府补助整体作为与收益相关的政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照
公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期
计入损益。与收益相关的政府补助，用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，计入当期损益或
冲减相关成本；用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，则计入递延收益，于相关成本费用
或损失确认期间计入当期损益或冲减相关成本。本集团对相同或类似的政府补助业务，采用一致
的方法处理。
与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益或冲减相关成本费
用；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
√适用 □不适用
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（1） 当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计
算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根
据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。
（2） 递延所得税资产及递延所得税负债
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按
照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采
用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额
（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有
关的递延所得税负债（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差
异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，
如果本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，
也不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本集团确认其他所有应纳税暂时性差异产
生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产
生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产（初始确
认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未
来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予
确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异
的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款
抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关
资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得
足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
（3） 所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计
入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期
所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
（4） 所得税资产及负债的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集
团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延
所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相
关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净
额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所
得税负债以抵销后的净额列报。
√适用 □不适用
作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法
√适用 □不适用
租赁是指本集团让渡或取得了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取或
支付对价的合同。在一项合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。
本集团租赁资产的类别主要为房屋建筑物。
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（1）初始计量
在租赁期开始日，本集团将可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，将尚未支
付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率
作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用本集团增量借款利率作为折现率。
（2）后续计量
本集团参照《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定对使用权资产计提折旧（详
见本附注五、21“固定资产”），能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资
产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期
与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
对于租赁负债，本集团按照固定的周期性利率计算其在租赁期内各期间的利息费用，计入当
期损益或计入相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益
或相关资产成本。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确
定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际
行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使
用权资产的账面价值。使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余
金额计入当期损益。
（3）短期租赁和低价值资产租赁
对于短期租赁（在租赁开始日租赁期不超过 12 个月的租赁）和低价值资产租赁，本集团采取
简化处理方法，不确认使用权资产和租赁负债，而在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合
理的方法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法
√适用 □不适用
本集团在租赁开始日，基于交易的实质，将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实
质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外
的其他租赁。
（1）经营租赁
本集团采用直线法或其他系统、合理的摊销方法将经营租赁的租赁收款额确认为租赁期内各
期间的租金收入。与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，于实际发生时计入当
期损益。
（2）融资租赁
于租赁期开始日，本集团确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产，并按照实际利率
法在租赁期内分摊未实现融资收益并相应确认当期利息收入。
√适用 □不适用
（1） 公允价值计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融
资产或负债不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。
以公允价值计量非金融资产的，本集团考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益
的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用
相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察
输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值计量层次：第一层次输入值，是在计量日能够取得
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的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层次输入值外相关
资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
各类金融资产公允价值计量的具体方法
①股票类金融资产
交易所上市股票，以资产负债表日或最近交易日收盘价计量；如资产负债表日无成交市价、
且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，确定
公允价值。
②基金类金融资产
封闭型基金，其公允价值以报表日或最近交易日收盘价计量；开放型基金及集合理财计划等，
以报表日公布的最新净值计量公允价值。
③证券交易所上市债券类金融资产
包括国债、企业债、可转债、金融债等，以收盘价作为公允价值。
④银行间市场和场外交易债券类金融资产
包括国债、企业债、短期融资券、特种金融券和中央银行票据等固定收益金融资产，采用估
值技术确定公允价值。
⑤银行理财产品、信托计划及资产管理计划类金融资产
包括银行理财产品、信托计划及资产管理计划，根据资产管理人提供的估值计量公允价值。
⑥非上市公司股权
在综合考虑被评估企业实际情况、市场交易情况及其他可获得的信息，采用市场法、收益法、
成本法等估值技术，结合流动性折扣等因素评估公允价值。
上述公允价值由本集团及本集团下属各子公司指定相对独立的部门提供，后续若有新增金融
资产类别，将根据金融资产项目的性质及市场状况确定其公允价值。
（2） 套期会计
在初始指定套期关系时，本集团正式指定套期工具和被套期项目，并有正式的书面文件记录
套期关系、风险管理策略和风险管理目标。其内容记录包括载明套期工具、被套期项目、被套期
风险的性质以及套期有效性评估方法。
满足运用套期会计对于有效性的要求。如果不满足，则终止运用套期关系。运用套期会计，应当
符合下列套期有效性的要求：
①被套期项目和套期工具之间存在经济关系。
②被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。
③套期关系的套期比率，应当等于企业实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工
具实际数量之比，但不应当反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套期无
效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。
①因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。
②套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。
③被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生
的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。
④套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。
公允价值套期是指对本集团的已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部
分的公允价值变动风险敞口进行的套期，该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或
其他综合收益。
对于公允价值套期，套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，
套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失
计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。
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被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值所作
的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。
被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险
引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间损益。当
履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被
套期项目的公允价值累计变动额。
现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该现金流量变动源于与已确认资产或
负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。
套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合
收益。属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），计入当期损益。
对于现金流量套期，被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资
产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计
的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或
负债的初始确认金额。
对于不属于上述情况的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，
将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。
如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计
在未来会计期间不能弥补的，本集团在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他综合收益
中转出，计入当期损益。
当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，若被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，
在其他综合收益中确认的累计现金流量套期储备的金额予以保留，直至预期交易实际发生时，再
按上述现金流量套期的会计政策处理。如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，在其他综合
收益中确认的累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。被套期的未
来现金流量预期不再极可能发生但可能预期仍然会发生，在预期仍然会发生的情况下，累计现金
流量套期储备的金额予以保留，直至预期交易实际发生时，再按上述现金流量套期的会计政策处
理。
（3） 交易结算资金
本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代
理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中
核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，代理客户买卖证券的款项在
与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手
续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。
（4） 证券承销业务核算办法
本集团证券承销的方式包括全额包销、余额包销和代销，于承销业务提供的相关服务完成时
确认收入。在余额包销方式下，对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融
资产等核算。
本集团将在发行项目立项之前的相关费用计入当期损益。在项目立项之后，将可单独辨认的
发行费用计入待转承销费用科目，待项目成功发行后，结转损益。所有已确认不能成功发行的项
目费用计入当期损益。
（5） 代兑付债券业务核算方法
本集团接受委托对委托方发行的债券到期进行兑付时，在代兑付债券业务提供的相关服务完
成时确认收入。
（6） 买入返售与卖出回购款项核算方法
买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），
合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融资产。买入返售按买入返售相关资产时实际支付
的款项入账，在资产负债表买入返售金融资产项目列示。
卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交
易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融资产。卖出回购按卖出回购相关资
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产时实际收到的款项入账，在资产负债表卖出回购金融资产款项目列示。卖出的金融资产仍按原
分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。
买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约
定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。
（7） 客户资产管理业务核算办法
本集团客户资产管理业务分为定向资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管理业务。
本集团对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立核算，单
独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相
互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会计核算办法进行，并于每个
估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。
资产管理业务形成的资产和负债不在本集团资产负债表内反映。
（8） 融资融券业务核算办法
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户
交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
融资业务，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理。
公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。
融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》有关规定，不终止确
认该证券，并确认相应利息收入。
（9） 转融通业务核算办法
转融通业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集的资金或证券出借给本集团，
供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务包括转融资业务和转融券业务。
本集团通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为
一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的
证券，由于其主要受益或风险不由公司享有或承担，不将其计入资产负债表。
本集团根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借
出资金及证券的履约风险情况。
（10） 协议安排业务核算办法
本集团通过协议安排将自身所持有证券价格波动的风险和报酬转移给他方的，根据《企业会
计准则第 23 号——金融资产转移》的相关规定判断是否应终止确认相关证券；反之，本集团虽然
名义上未持有证券，但通过协议安排在实质上承担了该证券价格波动的风险和报酬的，根据《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定判断是否确认一项金融资产或负债。
（11） 营业部的资金管理、交易清算原则
五矿期货营业部的资金由五矿期货总部统一调拨，营业部客户的交易由五矿期货总部统一结
算，营业部按规定做好交易定单、结算单的客户确认工作。
（12） 客户保证金的管理与核算方法
客户缴存的保证金全额存入本集团指定的结算银行，单独立户管理，按每一客户开设保证金
账户进行明细核算。对客户委托的交易，控制在客户存入保证金所允许的风险范围内，并根据当
日结算的浮动盈亏，调整客户保证金存款账户余额。
（13） 质押品的管理与核算方法
本集团在交易过程中，接受客户因追加保证金而缴入的质押品，其中上市流通的国债市值折
价的比率不低于 10.00%折价。在客户发生损失而客户不能及时追加保证金时，本集团按协议规定
强制平仓，并依法处置质押品，其处置质押品所得收入，用以弥补损失后，多余部分返还客户。
（14） 实物交割的管理与核算方法
在期货合约到期时，根据各期货交易所制定的规则和程序进行实物交割，分别按照买入交割
和卖出交割的实际发生额核算。
（15） 信托业务核算方法
根据《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》等规定，“信托财产与属于受托人所
有的财产（以下简称“固有财产”）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一
部分。本集团将固有财产与信托财产分开管理、分别核算。本集团管理的信托项目是指受托人根
据信托文件的约定，单独或者集合管理、运用、处分信托财产的基本单位，以每个信托项目作为
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独立的会计核算主体，独立核算信托财产的管理、运用和处分情况。各信托项目单独记账，单独
核算，并编制财务报表。
（16） 信托赔偿准备、一般风险准备、交易风险准备、期货风险准备金
①信托赔偿准备
根据中国银行业监督管理委员会令（银监会令[2007]2 号）第 49 条的规定，五矿信托按净利
润的 5.00%计提信托赔偿准备，在年末信托赔偿准备累计金额达到五矿信托注册资本的 20.00%时，
可不再提取。
②一般风险准备
A.五矿证券、五矿期货一般风险准备计提政策
根据《金融企业财务规则》的规定，五矿证券、五矿期货按照本年实现净利润（减弥补亏损）
的 10.00%计提一般风险准备，用于弥补证券交易的损失和期货经纪业务风险的补偿，不得用于分
红或转增资本。
B.五矿信托一般风险准备计提政策
五矿信托每年年度终了对承担风险和损失的资产计提一般风险准备，一般风险准备余额原则
上不得低于风险资产年末数的 1.50%。
一般风险准备计提不足的，原则上不得进行税后利润分配。经五矿信托董事会、股东会审批
通过，可用于弥补亏损，但不得用于分红。因特殊原因，经董事会、股东会审批通过，并报经同
级财政部门备案后，可将一般风险准备转为未分配利润。
C.中国外贸金融租赁有限公司（以下简称“外贸金租”）一般风险准备计提政策
根据财政部《金融企业准备金计提管理办法》（财金[2012]20 号），外贸金租根据自身情况，
确定潜在风险估计值，对于潜在风险估计值高于资产减值准备的差额，计提一般风险准备；当潜
在风险估计值低于资产减值准备时，可不计提一般风险准备。一般风险准备余额原则上不得低于
风险资产年末数的 1.50%；难以一次性达到 1.50%的，可以分年到位，原则上不得超过 5 年。
③交易风险准备
根据《关于证券公司 2007 年年度报告工作的通知》（证监机构字[2007]320 号）的规定，五
矿证券按照本年实现净利润（减弥补亏损）的 10.00%计提交易风险准备。
④期货风险准备
五矿期货按期货经纪业务手续费净收入的 5.00%提取期货风险准备计入当期损益。
（17） 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。经营分部是指同
时满足下列条件的组成部分：
①该组成部分能在日常活动中产生收入、发生费用；
②管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
③能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。本集团在编制分部报告时，分部
间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表
所采用的会计政策一致。
(1). 重要会计政策变更
□适用 √不适用
(2). 重要会计估计变更
□适用 √不适用
(3). 2025 年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用 √不适用
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√适用 □不适用
在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表
项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史
经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响
变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变
更当期和未来期间予以确认。
本集团在运用会计政策过程中所作的重要判断及会计估计所采用的关键假设和不确定因素如
下：
(1) 结构化主体控制权的判断
当本集团在结构化主体（如资产管理计划、信托计划、有限合伙企业等）中担任管理人时，
本集团需要判断就该结构化主体而言本集团是代理人还是主要责任人。在评估判断时，本集团综
合考虑多方面因素并定期重新评估，例如：管理人决策权的范围、其他方持有的权利、管理人因
提供管理服务而获得的报酬水平、任何其他安排（诸如直接投资）所带来的可变回报的最大风险
敞口等。
(2) 金融资产的分类
本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。
本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式。管理金融资产的业务模式，
是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本集团所管理金融资产现金流量的
来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理
人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合
同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产
在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风
险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流
量的时 间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的
要求。
(3) 应收融资租赁款预期信用损失的计量
本集团通过综合考虑应收融资租赁款的违约风险暴露、违约概率、违约损失率及前瞻性调整
因子等参数的预期信用损失模型来计量预期信用损失金额。其中，违约概率根据《证券公司金融
工具减值指引》提供的映射关系，以及穆迪公布的最新的违约率数据确定，违约损失率依据《商
业银行资本管理办法》（国家金融监督管理总局令 2023 年第 4 号）规定确定。前瞻性调整因子是
根据对未来经济环境或信用环境的预测，定期对预期信用损失的计量结果进行前瞻性调整。在预
期经济情况较好的情况下，对应前瞻性调整因子小于 1，在预期经济情况较差的情况下，对应前
瞻性调整因子大于 1。同时，设定一定的范围，防止前瞻性调整因子年度波动过大。该范围的设
定由外贸金租总经理办公会审议后确定，原则上每年需动态评估调整一次。本集团每半年对前瞻
性信息进行一次更新，遇国内外重大事件（包括但不限于政治、经济、金融、卫生、环境、气候、
自然灾害等事件）发生或相关政策重大调整时更新相关前瞻性信息。若在单笔应收融资租赁款无
法以适当成本获得关于违约概率、违约损失率的，在组合基础上予以评估，即以共同风险特征为
依据，将应收融资租赁款分为不同组合，从而使违约概率、违约损失率等关键参数的评估及识别
更为合理。可以采用的共同信用风险特征包括：租赁资产类型、信用风险评级、承租人或担保人
所处行业、承租人或担保人所处地域、担保物类型、初始确认日期、剩余合同期限、贷款抵押率
等。对于逾期应收融资租赁款（包括本金逾期及利息逾期）、五级分类中被列为次级、可疑、损
失类的应收融资租赁款以及其他信用风险持续、长期增加或未得到有效缓释的应收融资租赁款，
本集团通过个别认定来确定预期信用损失准备计提金额，即根据承租人、担保人的经营情况及资
金状况、租赁物的变现能力、已采取的担保措施等逐一评估单个合同预期未来可收到的现金流量，
从而判断可能发生损失的金额。
(4) 金融资产公允价值的计量
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值技术确定其公允价值。估值技术包括折现现
金流模型及其他估值模型。估值技术的假设及输入变量包括无风险利率、指标利率、汇率、信用
点差和流动性折价等。当使用折现现金流模型时，现金流量是基于管理层的最佳估计，而折现率
是资产负债表日在市场上拥有相似条款及条件的金融工具的当前利率。当使用其他估值模型时，
输入参数在最大程度上基于资产负债表日的可观察市场数据，当可观察市场数据无法获得时，本
集团将对估值方法中包括的重大市场数据做出最佳估计。这些相关假设的变化将影响金融工具的
公允价值。
(5) 预计负债
本集团在每个资产负债表日会判断是否因过去事项而形成现时法定义务或推定义务，同时判
断履行相关义务导致经济利益流出的可能性，以确定该义务金额的最佳估计数及在财务报表中的
恰当反映。
(6) 所得税
本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。如
果这些税务事项的最终认定结果同最初入账的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当
期所得税和递延所得税产生影响。
六、税项
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
应税收入按 13%、9%、6%、5%、
增值税 销售货物或提供应税劳务
当期允许抵扣的进项税额后的
差额计缴增值税。
按实际缴纳的流转税的 7%、5%
城市维护建设税 应纳流转税额
计缴。
按应纳税所得额的 25%、20%、
企业所得税 应纳税所得额
从价计征，按房产原值一次减除
房产税 30%后余值的 1.2%计缴；从租计
征的，按租金收入的 12%计缴。
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
√适用 □不适用
纳税主体名称 所得税税率（%）
五矿金融服务有限公司
深圳市琛达投资有限公司 5%
除上述以外的其他纳税主体 25%
√适用 □不适用
根据财政部税务总局发布 2023 年第 6 号《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所
得税优惠政策的公告》，对于小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计
入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，琛达投资按此税收优惠政策执行。
下简称“《草案》”或“利得税两级制”），引入利得税两级制。《草案》于 2018 年 3 月 28 日
签署成为法律并于次日公布（将适用于 2018 年 4 月 1 日或之后开始的课税年度）。根据利得税两
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级制，符合资格的香港公司首个 200 万港币应税利润的利得税率为 8.25%，超过 200 万港币的应
税利润则按 16.5%的税率缴纳利得税。五矿金服适用两级制。
外贸金租根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》[财税（2016）
□适用 √不适用
七、合并财务报表项目注释
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
库存现金
银行存款 12,616,462,657.20 16,117,403,321.97
其他货币资金 354,401,239.79 173,403,231.32
存放财务公司存款 1,891,113,255.06 5,552,920,067.63
小计 14,861,977,152.05 21,843,726,620.92
加：应收利息 56,505,419.89 148,235,620.03
合计 14,918,482,571.94 21,991,962,240.95
其中：存放在境外的款
项总额
其他说明
注 1：于 2025 年 6 月 30 日存在对使用有限制的款项 83,464,058.87 元（2024 年 12 月 31 日：
注 2：于 2025 年 6 月 30 日，银行存款中包括五矿证券的客户存款 2,568,946,105.19 元（2024
年 12 月 31 日：2,675,416,137.66 元），五矿期货的客户保证金存款 8,095,460,042.35 元（2024 年
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额 指定理由和依据
以公允价值计量且其变动计 ——/
入当期损益的金融资产
其中：
其中：债务工具投资 18,204,755,391.44 17,629,701,281.64 ——
权益工具投资 10,775,799,772.00 10,899,278,418.83 ——
信托计划 3,481,418,941.87 3,198,368,174.27 ——
基金 5,615,865,307.69 5,204,648,117.08 ——
资管计划 1,184,214,082.71 1,535,435,876.28 ——
银行理财 240,058,172.95 250,021,700.07 ——
其他投资 1,545,418.61 - ——
合计 39,503,657,087.27 38,717,453,568.17 /
其他说明：
√适用 □不适用
截至 2025 年 6 月 30 日，交易性金融资产其他余额 1,545,418.61 元为合并范围内结构化主体
持有的保险产品。
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
场内期权（做市业务） 19,910,695.56 4,055,618.50
场内期权（场外衍生品对冲业务） 1,711,753.28 -165,900.00
其他 154,055.00
合计 21,776,503.84 3,889,718.50
其他说明：
不适用
(1). 应收票据分类列示
□适用 √不适用
(2). 期末公司已质押的应收票据
□适用 √不适用
(3). 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
□适用 √不适用
(4). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(5). 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
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(6). 本期实际核销的应收票据情况
□适用 √不适用
其中重要的应收票据核销情况：
□适用 √不适用
应收票据核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
账龄 期末账面余额 期初账面余额
其中：6 个月以内 97,083,947.31 119,755,171.83
小 计 161,085,471.16 162,624,741.45
减：坏账准备 -5,820,355.70 -5,636,662.28
合 计 155,265,115.46 156,988,079.17
(2). 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
类别 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账面 账面
比例 计提比 比例 计提比
金额 金额 价值 金额 金额 价值
(%) 例(%) (%) 例(%)
按单项计提坏账准备 3,224,682.43 2.00 3,224,682.43 100.00 3,224,682.43 1.98 3,224,682.43 100.00
按组合计提坏账准备 157,860,788.73 98.00 2,595,673.27 1.64 155,265,115.46 159,400,059.02 98.02 2,411,979.85 1.51 156,988,079.17
其中：
应收资产管理计划管理费及席
位佣金
应收信托业务手续费及佣金 127,603,382.55 79.21 2,118,302.26 1.66 125,485,080.29 133,588,616.68 82.15 2,217,571.04 1.66 131,371,045.64
应收其他客户 5,891,744.85 3.66 477,371.01 8.10 5,414,373.84 5,402,962.30 3.32 194,408.81 3.60 5,208,553.49
合计 161,085,471.16 100.00 5,820,355.70 3.61 155,265,115.46 162,624,741.45 100.00 5,636,662.28 3.47 156,988,079.17
按单项计提坏账准备：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
应收单位 1 1,011,704.11 1,011,704.11 100.00 预计无法收回
应收单位 2 628,978.32 628,978.32 100.00 预计无法收回
应收单位 3 1,584,000.00 1,584,000.00 100.00 预计无法收回
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合计 3,224,682.43 3,224,682.43 100.00 /
按单项计提坏账准备的说明：
√适用 □不适用
根据违约风险敞口按照整个存续期预期信用损失率，对已发生信用违约的按照单项计提。
按组合计提坏账准备：
√适用 □不适用
组合计提项目：1. 应收资产管理计划管理费及席位佣金 2.应收信托业务手续费及佣金 3.应
收其他客户
按组合计提坏账准备的说明：
√适用 □不适用
根据违约风险敞口按照整个存续期预期信用损失率，对已发生信用违约的按照单项计提，对
未发生信用违约的按照如下组合计提：
应收款项组合 1：应收资产管理计划管理费及席位佣金；
应收款项组合 2：应收信托业务手续费及佣金；
应收款项组合 3：应收其他客户。
对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济
状况的预测，计算预期信用损失。
（1）组合计提项目：应收资产管理计划管理费及席位佣金
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
合 计 24,365,661.33
（续）
期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
合 计 20,408,480.04
（2）组合计提项目：应收信托业务手续费及佣金
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合 计 127,603,382.55 2,118,302.26 1.66
（续）
期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
合 计 133,588,616.68 2,217,571.04 1.66
（3）组合计提项目：应收其他客户
单位：元 币种：人民币
期末余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
合 计 5,891,744.85 477,371.01 8.10
（续）
期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
合 计 5,402,962.30 194,408.81 3.60
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预
坏账准备 未来12个月预 合计
信用损失(未发 期信用损失(已
期信用损失
生信用减值) 发生信用减值)
--转入第二阶段
--转入第三阶段
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 75,719.22 107,974.20 183,693.42
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(3). 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或转 转销或核 期末余额
计提 其他变动
回 销
按单项计提 3,224,682.43 3,224,682.43
按组合计提 2,411,979.85 183,693.42 2,595,673.27
合计 5,636,662.28 183,693.42 5,820,355.70
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(4). 本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
其中重要的应收账款核销情况
□适用 √不适用
应收账款核销说明：
□适用 √不适用
(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占应收账款
应收账款和合 和合同资产
应收账款期末 合同资产 坏账准备期
单位名称 同资产期末余 期末余额合
余额 期末余额 末余额
额 计数的比例
（%）
信托计划 1 19,796,395.69 19,796,395.69 12.29 328,620.17
信托计划 2 13,250,567.72 13,250,567.72 8.23 219,959.42
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
信托计划 3 11,654,497.33 11,654,497.33 7.23 193,464.66
信托计划 4 10,048,553.53 10,048,553.53 6.24 166,805.99
资产管理计划 1 8,075,565.49 8,075,565.49 5.01
合计 62,825,579.76 62,825,579.76 39.00 908,850.24
其他说明
不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 合同资产情况
□适用 √不适用
(2). 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
(3). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(4). 本期合同资产计提坏账准备情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(5). 本期实际核销的合同资产情况
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其中重要的合同资产核销情况
□适用 √不适用
合同资产核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1).应收款项融资分类列示
□适用 √不适用
(2).期末公司已质押的应收款项融资
□适用 √不适用
(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
□适用 √不适用
(4).按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(5).坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(6).本期实际核销的应收款项融资情况
□适用 √不适用
其中重要的应收款项融资核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
□适用 √不适用
(7).应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：
□适用 √不适用
(8).其他说明：
□适用 √不适用
(1). 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
合计 26,175,600.34 100.00 17,821,710.07 100.00
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
不适用
(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占预付款项期末余额合计数的
单位名称 期末余额
比例(%)
预付款项单位 1 3,300,000.00 12.61
预付款项单位 2 3,254,716.98 12.43
预付款项单位 3 1,590,000.00 6.07
预付款项单位 4 1,079,418.30 4.12
预付款项单位 5 987,534.26 3.77
合计 10,211,669.54 39.00
其他说明：
不适用
其他说明
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收利息 4,446,629.79 4,532,810.22
应收股利 57,050,241.75 55,847,455.28
其他应收款 436,004,138.33 161,400,679.30
合计 497,501,009.87 221,780,944.80
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1). 应收利息分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
买入返售金融资产 5,081,753.42 5,397,458.63
其他 433,611.23 209,249.31
小计 5,515,364.65 5,606,707.94
减：坏账准备 -1,068,734.86 -1,073,897.72
合计 4,446,629.79 4,532,810.22
(2). 重要逾期利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
是否发生减值及
借款单位 期末余额 逾期时间 逾期原因
其判断依据
应收利息单位 1 5,081,753.42 2,555 天 借款单位资金紧张 是
合计 5,081,753.42 / / /
(3). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(4). 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 合计
未来12个月 整个存续期预期 整个存续期预期
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
预期信用损 信用损失(未发生 信用损失(已发生
失 信用减值) 信用减值)
本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -3,596.02 -3,596.02
本期转回 1,566.84 1,566.84
本期转销
本期核销
其他变动
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
说明：期末本公司不存在处于第一阶段的应收利息。
截至 2025 年 6 月 30 日，应收利息中包含应收逾期股票质押业务利息 5,081,753.42 元，已计
提减值准备 863,081.57 元
对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(5). 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或转 转销或核 期末余额
计提 其他变动
回 销
应收利息坏 1,073,897.72 -3,596.02 1,566.84 1,068,734.86
账准备
合计 1,073,897.72 -3,596.02 1,566.84 1,068,734.86
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(6). 本期实际核销的应收利息情况
□适用 √不适用
其中重要的应收利息核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
应收股利
(1). 应收股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
银华日利 2,058,689.92
股票股利（其他权益工具投资） 27,082,201.75 53,787,675.92
纳入合并范围的结构化主体应收股利 1,089.44
工银安盛人寿保险有限公司 29,968,040.00
小计 57,050,241.75 55,847,455.28
减：坏账准备
合计 57,050,241.75 55,847,455.28
(2). 重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
(3). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(4). 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(5). 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(6). 本期实际核销的应收股利情况
□适用 √不适用
其中重要的应收股利核销情况
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
其他应收款
(1). 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
账龄 期末账面余额 期初账面余额
其中：6 个月以内 384,954,731.45 69,784,652.74
小 计 712,937,185.21 438,567,601.13
减：坏账准备 -276,933,046.88 -277,166,921.83
合计 436,004,138.33 161,400,679.30
(2). 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
应收押金、保证金、备用金等 67,510,428.12 98,248,210.49
应收代垫所管理的信托计划费用款项 253,052,184.07 260,667,849.07
应收垫付资产管理计划税费等 1,793,610.70 5,800,446.26
其他代收代付等款项 91,259,145.17 73,851,095.31
应收清算款 299,321,817.15
小计 712,937,185.21 438,567,601.13
减：坏账准备 -276,933,046.88 -277,166,921.83
合计 436,004,138.33 161,400,679.30
(3). 坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
坏账准备 未来12个月预期 合计
用损失(未发生信 用损失(已发生信
信用损失
用减值) 用减值)
额
额在本期
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -190,161.02 -43,703.73 -233,864.75
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动 -10.20 -10.20
余额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(4). 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或 转销或 期末余额
计提 其他变动
转回 核销
其他应收款 277,166,921.83 -233,864.75 -10.20 276,933,046.88
合计 277,166,921.83 -233,864.75 -10.20 276,933,046.88
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明
不适用
(5). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用 √不适用
其他应收款核销说明：
□适用 √不适用
(6). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
占其他应收款
坏账准备
单位名称 期末余额 期末余额合计 款项的性质 账龄
期末余额
数的比例(%)
应收代垫所管理
其他应收单位 1 127,161,978.43 17.84 的信托计划费用 5 年以上 127,161,978.43
款项
应收代垫所管理
其他应收单位 2 100,000,000.00 14.03 的信托计划费用 5 年以上 100,000,000.00
款项
其他代收代付等
其他应收单位 3 57,258,118.61 8.03 1-2 年 37,223,834.10
款项
应收押金、保证 7-12 个月，
其他应收单位 4 20,389,600.23 2.86 101,948.01
金、备用金等 2-3 年，4-5
年
应收押金、保证
其他应收单位 5 11,784,662.54 1.65 0-6 个月
金、备用金等
合计 316,594,359.81 44.41 / / 264,487,760.54
(7). 因资金集中管理而列报于其他应收款
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 存货分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
存货跌价准备/ 存货跌价准备/
项目
账面余额 合同履约成本 账面价值 账面余额 合同履约成本 账面价值
减值准备 减值准备
库存
商品
合计 423,626,586.08 138,846,000.03 284,780,586.05 435,297,713.77 138,846,000.03 296,451,713.74
(2). 确认为存货的数据资源
□适用 √不适用
(3). 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 转回或转 期末余额
计提 其他 其他
销
库存商品 138,846,000.03 138,846,000.03
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合计 138,846,000.03 138,846,000.03
本期转回或转销存货跌价准备的原因
□适用 √不适用
按组合计提存货跌价准备
□适用 √不适用
按组合计提存货跌价准备的计提标准
□适用 √不适用
(4). 存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据
□适用 √不适用
(5). 合同履约成本本期摊销金额的说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的债权投资 100.00 50,642,100.00
一年内到期的长期应收款 18,552,406,995.25 18,838,647,083.28
合计 18,552,407,095.25 18,889,289,183.28
一年内到期的债权投资
√适用 □不适用
(1). 一年内到期的债权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 减值 减值准
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 备
信托业保障基金 100.00 100.00 50,642,100.00 50,642,100.00
合计 100.00 100.00 50,642,100.00 50,642,100.00
一年内到期的债权投资减值准备本期变动情况
□适用 √不适用
(2). 期末重要的一年内到期的债权投资
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(3). 减值准备计提情况
□适用 √不适用
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用 √不适用
(4). 本期实际核销的一年内到期的债权投资情况
□适用 √不适用
其中重要的一年内到期的债权投资情况核销情况
□适用 √不适用
一年内到期的债权投资的核销说明：
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
一年内到期的其他债权投资
□适用 √不适用
一年内到期的非流动资产的其他说明
一年内到期的长期应收款
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
一年内到期的应收融资租赁款 19,501,576,975.17 20,004,111,243.57
其中：未实现融资收益 1,936,529,733.46 2,197,499,141.66
小计 19,501,576,975.17 20,004,111,243.57
减：一年内到期的应收融资租赁款减值准备 -949,169,979.92 -1,165,464,160.29
合计 18,552,406,995.25 18,838,647,083.28
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税留抵税额 269,201,955.95 181,845,946.65
预缴企业所得税 136,888,359.23 72,388,642.69
应收货币保证金 7,335,800,076.08 7,057,275,686.85
应收质押保证金 209,397,528.00 274,526,624.00
存出保证金 46,194,107.24 40,151,874.26
应收结算担保金 33,156,753.82 30,899,215.21
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
融出资金 4,580,799,357.12 4,374,240,278.34
纳入合并范围的结构化主体的其他资产 177,994,201.65 832,748,783.97
其他 387,347,187.09 162,781,976.86
合计 13,176,779,526.18 13,026,859,028.83
其他说明：
（1）应收货币保证金
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
上海期货交易所 2,780,161,102.77 2,359,389,043.61
中国金融期货交易所 1,428,028,540.32 1,386,153,774.32
郑州商品交易所 732,814,190.25 703,764,195.00
大连商品交易所 1,212,390,886.77 951,479,719.02
上海国际能源交易中心 612,346,057.66 442,188,624.26
广州期货交易所 340,815,558.94 449,848,867.34
Marex Financial（瑞福金融） 169,219,626.50 100,151,067.57
StoneX Financial Ltd 4,594,730.76 20,658,518.23
中国证券登记结算有限责任公司上海公司 32,578,491.67 595,337,448.27
中国证券登记结算有限责任公司深圳公司 3,404,233.46 27,487,108.73
辉立期货私人有限公司 18,767,953.11
辉立商品（香港）有限公司 1,920,949.99
上海证券交易所 121,239.45 124,014.42
Straits Financial Services Pte Ltd（时瑞） 3,955.08 4,402.98
Phillip Commodities (HK) Ltd 5,770,240.78
Phillip Nova Pte Ltd 13,551,221.67
合 计 7,335,800,076.08 7,057,275,686.85
（2）应收质押保证金
分类列示
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
上海期货交易所 99,596,640.00 172,535,952.00
大连商品交易所 85,571,472.00
广州期货交易所 9,103,688.00 16,419,200.00
郑州商品交易所 100,697,200.00
合 计 209,397,528.00 274,526,624.00
质押品明细
单位：元 币种：人民币
质押品明细 质押时市值 折扣率 期末市值
国债 136,346,425.00 0.80 137,321,000.00
碳酸锂 7,442,160.00 0.80 7,671,360.00
工业硅 3,436,750.00 0.80 3,708,250.00
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
镍 9,652,080.00 0.80 9,417,720.00
不锈钢 49,702,200.00 0.80 48,307,200.00
锡 52,252,240.00 0.80 53,036,280.00
黄金 1,119,480.00 0.80 2,285,100.00
合 计 259,951,335.00 0.80 261,746,910.00
（3）存出保证金
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项 目
原币 汇率 人民币 原币 汇率 人民币
交易保证金 33,288,148.41 30,802,637.20
其中：人民币 31,400,453.41 1.0000 31,400,453.41 28,901,957.20 1.0000 28,901,957.20
美元 200,000.00 7.1586 1,431,720.00 200,000.00 7.1884 1,437,680.00
港币 500,000.00 0.9120 455,975.00 500,000.00 0.9260 463,000.00
信用保证金 12,905,958.83 12,905,958.83 9,349,237.06
其中：人民币 12,905,958.83 1.0000 12,905,958.83 9,349,237.06 1.0000 9,349,237.06
合 计 46,194,107.24 40,151,874.26
（4）应收结算担保金
单位：元 币种：人民币
交易所名称 期末余额 期初余额
中国金融期货交易所 22,356,753.82 20,099,215.21
中国证券登记结算有限责任公司上海公司 5,400,000.00 5,400,000.00
中国证券登记结算有限责任公司深圳公司 5,400,000.00 5,400,000.00
合计 33,156,753.82 30,899,215.21
（5）融出资金
按类别列示
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
融资业务融出资金 4,594,707,316.88 4,387,528,811.08
其中：个人 3,409,122,183.65 3,420,384,259.74
机构 1,185,585,133.23 967,144,551.34
减：减值准备 -13,907,959.76 -13,288,532.74
账面价值合计 4,580,799,357.12 4,374,240,278.34
担保物情况
单位：元 币种：人民币
项目 期末公允价值 期初公允价值
资金 671,078,342.69 657,380,316.35
证券 12,994,669,935.71 11,144,298,809.08
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合计 13,665,748,278.40 11,801,679,125.43
按减值阶段列示
单位：元 币种：人民币
期末数
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期 整个存续期预
项目 合计
未来 12 个月预 预期信用损 期信用损失
期信用损失 失（未发生信 （已发生信用
用减值） 减值）
账面余额 4,594,633,799.49 73,517.39 4,594,707,316.88
减值准备 13,834,442.37 73,517.39 13,907,959.76
账面价值 4,580,799,357.12 4,580,799,357.12
（续）
期初数
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期 整个存续期预
项目 合计
未来 12 个月预 预期信用损 期信用损失
期信用损失 失（未发生信 （已发生信用
用减值） 减值）
账面余额 4,387,455,293.69 73,517.39 4,387,528,811.08
减值准备 13,215,015.35 73,517.39 13,288,532.74
账面价值 4,374,240,278.34 4,374,240,278.34
(1). 债权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
信托业保障基金 250,479,410.28 250,479,410.28 401,049,550.06 401,049,550.06
纳入合并范围的
结构化主体持有 1,786,826,292.20 17,231,775.95 1,769,594,516.25 1,800,586,169.05 17,364,473.30 1,783,221,695.75
的债权投资
国债 50,193,818.17 50,193,818.17
其他 22,924,850.18 22,924,850.18 30,200,400.00 30,200,400.00
减：一年内到期的
-100.00 -100.00 -50,642,100.00 -50,642,100.00
债权投资
合计 2,110,424,270.83 40,156,626.13 2,070,267,644.70 2,181,194,019.11 47,564,873.30 2,133,629,145.81
债权投资减值准备本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
债权投资减值准备 47,564,873.30 7,408,247.17 40,156,626.13
合计 47,564,873.30 7,408,247.17 40,156,626.13
(2). 期末重要的债权投资
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(3). 减值准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
减值准备 未来 12 个月预 合计
用损失(未发生信用 用损失(已发生信用
期信用损失
减值) 减值)
额
额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -132,697.35 -132,697.35
本期转回 7,275,549.82 7,275,549.82
本期转销
本期核销
其他变动
额
对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(4). 本期实际的核销债权投资情况
□适用 √不适用
其中重要的债权投资情况核销情况
□适用 √不适用
债权投资的核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(1). 其他债权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项 本期公允 累计公允 累计在其
期初余额 应计利息 利 期末余额 成本 他综合收 备
目 价值变动 价值变动
息 益中确认 注
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
调 的减值准
整 备
债券
及大
额存
单
合
计
其他债权投资减值准备本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
其他债权投资减
值准备
合计 10,424,946.59 3,229,426.19 7,195,520.40
(2). 期末重要的其他债权投资
□适用 √不适用
(3). 减值准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
减值准备 未来 12 个月预 合计
用损失(未发生信用 用损失(已发生信用
期信用损失
减值) 减值)
额
额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -3,229,426.19 -3,229,426.19
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
额
对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
√适用 □不适用
五矿证券其他债权投资的减值准备根据预期信用损失模型计算。边际违约率根据债券评级、
对应穆迪公告的经指数平滑评级违约率确定；违约损失率根据债券类型确定，一般无担保高级债
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
权违约损失率为 45%，次级债权损失率为 75%，国债、政策性金融债和央票损失率为 0%；前瞻
性调整因子根据预判宏观经济和行业情况进行评分；持有的债券均具有投资级的外部信用评级，
交易对手方偿还能力较强，违约风险较低，按照未来 12 个月内预期信用损失计量损失准备。
(4).本期实际核销的其他债权投资情况
□适用 √不适用
其中重要的其他债权投资情况核销情况
□适用 √不适用
其他债权投资的核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1).长期应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额 折现
项目 率区
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
间
融资租赁款 51,714,137,638.83 3,987,026,174.70 47,727,111,464.13 54,783,614,995.90 3,997,788,985.08 50,785,826,010.82
其中：未实
现融资收益
减：一年内
-19,501,576,975.17 -949,169,979.92 -18,552,406,995.25 -20,004,111,243.57 -1,165,464,160.29 -18,838,647,083.28
到期的部分
合计 32,212,560,663.66 3,037,856,194.78 29,174,704,468.88 34,779,503,752.33 2,832,324,824.79 31,947,178,927.54 /
(2).按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
坏账准备 未来 12 个月预 合计
用损失(未发生信 用损失(已发生信
期信用损失
用减值) 用减值)
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段 -20,289,892.70 20,289,892.70
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 367,065,718.05 -231,906,851.83 -145,921,676.60 -10,762,810.38
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的长期应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(3). 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或 转销或 其他 期末余额
计提
转回 核销 变动
长期应收款
坏账准备
合计 3,997,788,985.08 -10,762,810.38 3,987,026,174.70
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(4). 本期实际核销的长期应收款情况
□适用 √不适用
其中重要的长期应收款核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(1). 长期股权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动 期末
期初 减值准备 减值准备
被投资单位 追加 减少 权益法下确认 其他综合收 其他权益 宣告发放现金 计提减 其 余额（账面价
余额（账面价值） 期初余额 期末余额
投资 投资 的投资损益 益调整 变动 股利或利润 值准备 他 值）
一、联营企业
安信 基金管理 有
限责任公司
绵阳 市商业银 行
股份有限公司
工银 安盛人寿 保
险有限公司
小计 5,029,903,759.74 385,879,103.02 -259,328,332.32 -33,018.87 29,968,040.00 5,126,453,471.57
合计 5,029,903,759.74 385,879,103.02 -259,328,332.32 -33,018.87 29,968,040.00 5,126,453,471.57
(2). 长期股权投资的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明
不适用
(1). 其他权益工具投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动 指定为以公允价
累计计入其他
期初 期末 本期确认的股 累计计入其他综 值计量且其变动
项目 本期计入其他综 本期计入其他综 其 综合收益的损
余额 追加投资 减少投资 余额 利收入 合收益的利得 计入其他综合收
合收益的利得 合收益的损失 他 失
益的原因
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
非上市权益 201,406,139.83 25,640,889.90 93,791,914.54 269,557,164.47 8,260,354.78 275,985,658.81 长期战略持有
新三板及其
他上市权益
永续债 1,086,275,870.00 478,061,290.96 8,181,860.00 20,293,570.96 1,552,225,450.00 22,310,000.00 39,033,289.11 长期战略持有
其他 1,800,000.00 1,800,000.00 10,358.92 长期战略持有
合计 4,106,178,750.98 1,136,866,166.62 305,585,010.74 329,433,885.42 30,634,536.70 5,236,259,255.58 111,488,516.98 1,027,707,138.87 354,954,767.91 /
(2). 本期存在终止确认的情况说明
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
本年处置的其他权益工具投资
单位：元 币种：人民币
终止确认时的累计利得或损失本期从其他
项目 本年终止确认时的公允价值 本年股利收入 处置该项投资的原因
综合收益转入留存收益的金额
股票 460,849,057.00 21,215,472.90 127,508,057.11 战略调整
合计 460,849,057.00 21,215,472.90 127,508,057.11
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
其中：权益工具投资 882,693,852.23 857,929,637.55
信托计划 243,013,249.11 228,442,357.16
其他 86,272,900.00 86,272,900.00
合计 1,211,980,001.34 1,172,644,894.71
其他说明：
不适用
投资性房地产计量模式
(1). 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 土地使用权 在建工程 合计
一、账面原值
（1）外购
（2）存货\固定资产\在建
工程转入
（3）企业合并增加
（1）处置
（2）其他转出
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销 4,060,510.58 4,060,510.58
（1）处置
（2）其他转出
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
（2）其他转出
四、账面价值
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(2). 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 账面价值 未办妥产权证书原因
兰州房产 47,519,532.46 开发商尚未履行交房验收手续
太原房产 23,953,584.44 产权证书正在办理中
(3). 采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
固定资产 631,066,114.32 642,821,999.45
固定资产清理
合计 631,066,114.32 642,821,999.45
其他说明：
不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
固定资产
(1). 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 运输工具 电子设备 办公家具 经营租赁资产 其他 合计
一、账面原值：
（1）购置 8,914,092.44 4,681,938.41 7,900,884.96 21,496,915.81
（2）在建工程转入
（3）企业合并增加
（4）其他
（1）处置或报废 1,161,204.27 1,675,593.05 3,757,107.51 434,993.44 7,028,898.27
二、累计折旧
（1）计提 5,863,086.50 33,017.10 13,545,824.05 7,190,709.28 5,819,092.76 346,022.37 32,797,752.06
（2）其他
（1）处置或报废 1,087,717.61 1,557,961.59 3,514,426.42 413,743.77 6,573,849.39
（2）其他
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
四、账面价值
(2). 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3). 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
(4). 未办妥产权证书的固定资产情况
□适用 √不适用
(5). 固定资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
固定资产清理
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
项目列示
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
在建工程
(1). 在建工程情况
□适用 √不适用
(2). 重要在建工程项目本期变动情况
□适用 √不适用
(3). 本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
(4). 在建工程的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
工程物资
□适用 √不适用
(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
(2). 采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况
□适用 √不适用
(3). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(1). 油气资产情况
□适用 √不适用
(2). 油气资产的减值测试情况
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他说明：
不适用
(1). 使用权资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 机器设备 合计
一、账面原值
（1）新增租赁 4,657,302.35 19,792,555.40 24,449,857.75
（1）处置 10,769,928.35 18,014,196.65 28,784,125.00
二、累计折旧
(1)计提 69,516,568.56 2,906,958.46 72,423,527.02
(1)处置 9,199,435.24 18,014,196.65 27,213,631.89
三、减值准备
(1)计提
(1)处置
四、账面价值
(2). 使用权资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(1). 无形资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 土地使用权 软件 交易席位费 合计
一、账面原值
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(1)购置 15,350,638.41 15,350,638.41
(2)内部研发
(3)企业合并增加
(1)处置 29,914.53 29,914.53
二、累计摊销
(1)计提 5,309,031.84 54,189,654.87 59,498,686.71
(1)处置 29,914.53 29,914.53
三、减值准备
(1)计提
(1)处置
四、账面价值
(2). 确认为无形资产的数据资源
□适用 √不适用
(3). 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
(4). 无形资产的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 商誉账面原值
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加 本期减少
被投资单位名称或
期初余额 企业合并 期末余额
形成商誉的事项 其他 处置 其他
形成的
五矿期货商誉 275,506,384.39 275,506,384.39
外贸金租商誉 1,536,046,610.27 1,536,046,610.27
五矿信托商誉 235,000,000.00 235,000,000.00
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合计 2,046,552,994.66 2,046,552,994.66
(2). 商誉减值准备
□适用 √不适用
(3). 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用 √不适用
资产组或资产组组合发生变化
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(4). 可收回金额的具体确定方法
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 √不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
(5). 业绩承诺及对应商誉减值情况
形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
其他减
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额
少金额
装修及工程费 67,760,956.35 575,727.42 15,246,512.94 53,090,170.83
其他 9,922,303.74 1,110,540.81 1,728,753.33 9,304,091.22
合计 77,683,260.09 1,686,268.23 16,975,266.27 62,394,262.05
其他说明：
不适用
(1). 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性差 递延所得税 可抵扣暂时性差 递延所得税
异 资产 异 资产
交易性金融资
产及其他非流
动金融资产公
允价值变动
其他权益工具
投资公允价值 7,831,673.35 1,957,918.34 7,831,673.35 1,957,918.34
变动
交易性金融负
债公允价值变 115,272,257.60 28,818,064.40 93,909,608.53 23,477,402.13
动
坏账准备 282,752,016.87 70,688,004.22 282,886,566.56 70,721,641.62
应收融资租赁
款减值准备
存货跌价准备 138,846,000.03 34,711,500.01 138,846,000.03 34,711,500.01
融出资金减值
准备及买入返
售金融资产减
值准备
预计负债 812,655,065.16 203,163,766.29 734,555,065.17 183,638,766.29
应付职工薪酬 830,675,221.97 207,668,805.50 763,164,281.76 190,791,070.45
手续费收入 194,743,752.72 48,685,938.18 268,706,343.02 67,176,585.76
其他 636,945,994.44 159,236,498.61 756,110,028.08 189,027,507.02
合计 12,446,235,977.59 3,111,403,546.67 12,061,650,719.65 3,015,412,679.93
(2). 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税
异 负债 异 负债
交易性金融资产及其
他非流动金融资产公 141,851,878.33 35,462,969.59 120,006,248.02 30,001,562.01
允价值变动
其他权益工具投资公
允价值变动
其他债权投资公允价
值变动
衍生金融资产公允价
值变动
衍生金融负债公允价
值变动
融资租赁利息收入确
认差异
其他 311,776,218.44 77,944,054.61 329,443,243.06 82,360,810.77
合计 1,616,535,406.02 404,133,851.52 1,412,599,326.55 353,149,831.65
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
递延所得税资 抵销后递延所 抵销后递延所
项目 递延所得税资产
产和负债互抵 得税资产或负 得税资产或负
和负债互抵金额
金额 债余额 债余额
递延所得税资产 256,043,341.54 2,855,360,205.13 257,769,578.50 2,757,643,101.43
递延所得税负债 256,043,341.54 148,090,509.98 257,769,578.50 95,380,253.15
(4). 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
可抵扣亏损 855,571,907.23 739,951,344.41
坏账准备 1,070,120.57 1,075,130.77
交易性金融资产及其他非流动金融资产
公允价值变动
债权投资减值准备 22,924,850.18 30,200,400.00
其他权益工具投资公允价值变动 259,893,630.68 353,685,545.22
应付职工薪酬 28,987,964.14 14,521,105.34
其他 742,732.39 1,225,388.73
合计 1,599,440,366.94 1,571,181,202.18
(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额 备注
合计 855,571,907.23 739,951,344.41 /
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 减值准 减值准
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
备 备
预付长期
资产款
其他 43,714,418.53 43,714,418.53 48,025,419.57 48,025,419.57
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合计 829,699,400.59 829,699,400.59 413,814,554.96 413,814,554.96
其他说明：
不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
存放中央银行法
定准备金款项、
货币资金 83,464,058.87 83,464,058.87 其他 法院冻结资金 230,208,202.45 230,208,202.45 其他
法院冻结资金、
保函保证金
应收融资租 外贸金租为取
外贸金租为取得
赁款（含 1 得融资借款质
年 内 到 期 押的应收融资
应收融资租赁款
的） 租赁款
质押式回购、 质押式回购、债
交易性金融
资产
质押券 券
质押式回购、 质押式回购、债
其他债权投
资
质押券 券
质押式回购、
其他权益工 债券借贷业务质
具投资 押券
质押券
存货 166,436,654.90 27,590,654.87 其他 法律诉讼中 166,436,654.90 27,590,654.87 其他 法律诉讼中
合计 14,451,051,067.83 14,309,335,515.41 17,852,582,355.40 17,036,156,646.28
其他说明：
不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
保证借款 10,000,000.00
信用借款 26,223,403,055.56 29,444,070,833.33
合计 26,233,403,055.56 29,444,070,833.33
短期借款分类的说明：
不适用
(2). 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
指定的理由
项目 期初余额 期末余额
和依据
交易性金融负债 11,413,505,772.84 11,732,287,229.37 /
其中：
纳入合并范围的结构化主体 /
其他投资者权益
其他 373,708,390.00 /
合计 11,413,505,772.84 11,732,287,229.37 /
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
衍生金融负债 7,554,003.56 11,233,923.89
合计 7,554,003.56 11,233,923.89
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
种类 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 766,360,000.00 249,904,000.00
合计 766,360,000.00 249,904,000.00
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(1). 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付货款（原材料及商品采购款） 27,590,654.87 27,590,654.87
投资者保护基金 3,791,337.78 5,252,841.37
其他 9,725,852.24 6,728,255.93
合计 41,107,844.89 39,571,752.17
(2). 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
应付账款单位 1 27,590,654.87 涉及诉讼
合计 27,590,654.87 /
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 预收账款项列示
□适用 √不适用
(2). 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用 √不适用
(3). 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 合同负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
管理费收入 8,905,226.92 8,184,814.05
项目性收入 5,119,922.80 3,639,351.05
财务顾问收入 3,217,343.07 6,737,800.66
预收货款保证金 54,586,196.91 20,536,163.28
投资咨询业务收入 347,484.23 523,584.90
其他 3,096,270.98 4,728,988.34
合计 75,272,444.91 44,350,702.28
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(2). 账龄超过 1 年的重要合同负债
□适用 √不适用
(3). 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1). 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 1,100,584,297.61 487,603,404.31 680,024,390.81 908,163,311.11
二、离职后福利-设定提
存计划
三、辞退福利 3,475,788.03 22,703,971.46 24,541,589.45 1,638,170.04
合计 1,104,060,085.64 566,946,698.70 761,205,303.19 909,801,481.15
(2). 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
补贴
二、职工福利费 3,004,906.80 12,033,228.50 14,253,624.36 784,510.94
三、社会保险费 33,098,003.20 33,098,003.20
其中：基本医疗保险费及
生育保险费
补充医疗保险费 946,322.20 946,322.20
工伤保险费 4,861,898.80 4,861,898.80
其他 1,006,891.70 1,006,891.70
四、住房公积金 42,043,842.87 42,043,842.87
五、工会经费和职工教育
经费
六、其他短期薪酬 10,000,000.00 14,954,221.83 24,953,878.83 343.00
合计 1,100,584,297.61 487,603,404.31 680,024,390.81 908,163,311.11
(3). 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 56,639,322.93 56,639,322.93
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 57,281,287.13 72,618,047.62
企业所得税 111,050,273.38 150,055,026.64
城市维护建设税 4,036,308.09 5,159,575.25
教育费附加及地方教育费附加 2,882,663.93 3,685,020.99
个人所得税 12,781,055.63 8,646,640.00
印花税 1,386,157.72 1,347,347.12
其他 223,880.36
合计 189,417,745.88 241,735,537.98
其他说明：
不适用
(1). 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付利息 1,875,527.41 1,222,706.86
应付股利 603,801.67
其他应付款 438,857,705.48 567,077,998.09
合计 441,337,034.56 568,300,704.95
(2). 应付利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
其他利息 1,875,527.41 1,222,706.86
合计 1,875,527.41 1,222,706.86
逾期的重要应付利息：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(3). 应付股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付少数股东股利 603,801.67
合计 603,801.67
其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
不适用
(4). 其他应付款
按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
押金及保证金 119,505,703.84 101,622,011.34
应付长期资产及项目款 39,771,661.86 44,614,501.92
应付美元质押差额 11,838,256.48 10,926,218.08
代收代付 20,019,538.43 27,045,776.97
往来款 32,221,165.49 33,485,284.23
风险抵押金 9,087,603.68 9,428,299.70
应付费用 16,050,300.62 36,970,340.56
经纪人佣金 1,576,222.08 20,762,671.98
其他 188,787,253.00 282,222,893.31
合计 438,857,705.48 567,077,998.09
账龄超过 1 年或逾期的重要其他应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
根据合同约定，付款条件尚未完
其它应付款单位 1 13,173,427.31
全具备，未支付尾款
合计 13,173,427.31 /
其他说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
合计 4,733,050,539.26 8,438,111,752.31
其他说明：
（1）一年内到期的长期借款
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
质押借款 1,757,795,419.57 2,296,503,156.27
信用借款 2,134,056,541.59 2,569,189,113.86
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
合 计 3,891,851,961.16 4,865,692,270.13
（2）一年内到期的应付债券
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
应付利息 158,197,493.23 143,464,170.72
合 计 158,197,493.23 2,843,464,170.72
（3）一年内到期的长期应付款
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
应付融资租赁保证金 561,240,493.78 586,749,777.14
合 计 561,240,493.78 586,749,777.14
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付货币保证金 13,277,405,430.73 16,997,130,763.07
应付质押保证金 209,397,528.00 175,028,624.00
期货风险准备金 134,053,243.99 131,021,393.07
应付期货投资者保障基金 409,937.89 463,800.97
待转销项税 7,354,834.89 3,209,333.20
短期融资券 802,554,739.72 805,231,342.46
其他 81,666.31 33,685.14
合计 14,431,257,381.53 18,112,118,941.91
短期应付债券的增减变动：
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
（1）应付货币保证金
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
户数 金额 户数 金额
自然人 19,562 4,281,792,348.21 42,143 3,654,100,676.57
法人 1,321 8,621,808,033.74 2,859 12,971,643,967.38
非全面结算会员 1 373,805,048.78 1 371,386,119.12
合计 20,884 13,277,405,430.73 45,003 16,997,130,763.07
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
（2）应付质押保证金
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
户数 金额 户数 金额
法人 13 209,397,528.00 10 175,028,624.00
合计 13 209,397,528.00 10 175,028,624.00
（3）期货风险准备金
单位：元 币种：人民币
项 目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
期货风险准备金 131,021,393.07 3,031,850.92 134,053,243.99
合 计 131,021,393.07 3,031,850.92 134,053,243.99
（4）应付期货投资者保障基金
单位：元 币种：人民币
项 目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
期货投资者保障基
金
合 计 463,800.97 432,790.26 486,653.34 409,937.89
(1). 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 3,204,408,923.78 4,016,945,325.76
信用借款 2,934,225,520.80 4,139,189,113.86
小 计 6,138,634,444.58 8,156,134,439.62
减：一年内到期的长期借款 -3,891,851,961.16 -4,865,692,270.13
合计 2,246,782,483.42 3,290,442,169.49
长期借款分类的说明：
不适用
其他说明
√适用 □不适用
(1). 应付债券
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
公司债券 10,998,197,493.23 10,743,464,170.72
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小计 10,998,197,493.23 10,743,464,170.72
减：一年内到期的应付债券 -158,197,493.23 -2,843,464,170.72
合计 10,840,000,000.00 7,900,000,000.00
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(2). 应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
溢折
债券 面值( 票面利 发行 债券 发行 期初 本期 按面值计提 本期 期末 是否
价摊
名称 元) 率（%） 日期 期限 金额 余额 发行 利息 偿还 余额 违约
销
小 计 13,600,000,000.00 10,743,464,170.72 3,000,000,000.00 142,165,242.51 2,887,431,920.00 10,998,197,493.23
减：一年内
到期部分年 -2,843,464,170.72 -158,197,493.23
末余额
合计 13,600,000,000.00 7,900,000,000.00 3,000,000,000.00 142,165,242.51 2,887,431,920.00 10,840,000,000.00
(3). 可转换公司债券的说明
□适用 √不适用
转股权会计处理及判断依据
□适用 √不适用
(4). 划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
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□适用 √不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 307,525,994.31 366,789,149.56
减：未确认的融资费用 -20,806,584.49 -25,602,129.07
减：重分类至一年内到期的非流动负债 -121,760,591.09 -142,205,534.32
合计 164,958,818.73 198,981,486.17
其他说明：
不适用
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
长期应付款 966,188,445.14 1,255,889,537.57
专项应付款
合计 966,188,445.14 1,255,889,537.57
其他说明：
不适用
长期应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
外贸金租应付租赁押金 1,455,581,233.65 1,768,170,707.94
外贸金租应付设备款 71,847,705.27 74,468,606.77
减：一年内到期的长期应付款 -561,240,493.78 -586,749,777.14
合计 966,188,445.14 1,255,889,537.57
其他说明：
不适用
专项应付款
□适用 √不适用
√适用 □不适用
(1). 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、辞退福利 16,882,546.05 16,882,546.05
二、其他长期福利 477,983,937.28 442,706,193.45
减：一年内到期的长期应付职工薪酬 -3,455,788.03 -3,455,788.03
合计 491,410,695.30 456,132,951.47
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(2). 设定受益计划变动情况
设定受益计划义务现值：
□适用 √不适用
计划资产：
□适用 √不适用
设定受益计划净负债（净资产）
□适用 √不适用
设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：
□适用 √不适用
设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额 形成原因
信托业务准备金 812,655,065.17 734,555,065.17 计提信托业务准备金
合计 812,655,065.17 734,555,065.17 /
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
不适用
递延收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
补偿以后期间
政府补助 3,870,666.61 166,666.68 3,703,999.93
相关成本费用
合计 3,870,666.61 166,666.68 3,703,999.93 /
其他说明：
√适用 □不适用
计入递延收益的政府补助详见附注十一、政府补助。
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
外贸金租相关融资租赁手续费 194,743,752.72 268,706,343.01
继续涉入负债 86,272,900.00 86,272,900.00
合计 281,016,652.72 354,979,243.01
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其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行新 公积金 期末余额
送股 其他 小计
股 转股
股份总
数
其他说明：
不适用
(1). 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
√适用 □不适用
年末发行 股息
在外的金 会计 率或 发行 转换
发行时间 数量 金额 到期日或续期情况
融工具名 分类 利息 价格 安排
称 率
本次发行的优先股
赎回选择权为公司
所有，即公司拥有
赎回权。本次发行
权益 不可
五资优 4 2023-08-10 4.35% 100.00 30,000,000 2,994,905,660.38 的优先股不设置投
工具 转换
资者回售条款，优
先股股东无权向公
司回售其所持有的
优先股。
本次发行的优先股
赎回选择权为公司
所有，即公司拥有
赎回权。本次发行
权益 不可
五资优 5 2023-11-21 4.70% 100.00 20,000,000 1,996,603,773.58 的优先股不设置投
工具 转换
资者回售条款，优
先股股东无权向公
司回售其所持有的
优先股。
合计 50,000,000.00 4,991,509,433.96
(2). 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
发行在 期初 本期增加 本期减少 期末
外的金 数量 账面价值 数 账面 数量 账面价值 数量 账面价值
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融工具 量 价值
五资优 3 50,000,000 4,991,181,603.77 50,000,000 4,991,181,603.77
五资优 4 30,000,000 2,994,905,660.38 30,000,000 2,994,905,660.38
五资优 5 20,000,000 1,996,603,773.58 20,000,000 1,996,603,773.58
合计 100,000,000 9,982,691,037.73 50,000,000 4,991,181,603.77 50,000,000.00 4,991,509,433.96
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
√适用 □不适用
①期末发行在外的优先股具体情况
上述优先股为附单次跳息安排的固定股息率、可累积、不设回售条款、不可转换的优先股。
上述优先股采用附单次跳息安排的固定票面股息率。首次固定票面股息率通过市场询价确定。
第 1-3 个计息年度优先股的票面股息率由股东大会授权董事会并由董事会进一步授权董事长
和总经理结合发行时的国家政策、市场状况、公司具体情况以及投资者要求等因素，通过询价方
式或监管机构认可的其他方式经公司与保荐机构（主承销商）按照有关规定协商确定并保持不变。
自第 4 个计息年度起，如果公司不行使全部赎回权，每股票面股息率在第 1-3 个计息年度股
息率基础上增加 2 个百分点，第 4 个计息年度股息率调整之后保持不变。
按照《公司章程》规定，公司在依法弥补亏损、提取公积金后有可供分配利润的情况下，可
以向本期优先股股东派发按照相应股息率计算的固定股息。
不同次发行的优先股在股息分配上具有相同的优先顺序。优先股股东分配股息的顺序在普通
股股东之前，在确保完全派发优先股约定的股息前，公司不得向普通股股东分配利润。
除非发生强制付息事件，公司股东大会有权决定取消支付部分或全部优先股当年股息，且不
构成公司违约。
上述优先股采取累积股息支付方式，即在之前年度未向优先股股东足额派发股息的差额部分
累积到下一年度，且不构成违约。
上述优先股赎回选择权为公司所有，即公司拥有赎回权。期末发行在外的优先股不设置投资
者回售条款，优先股股东无权向公司回售其所持有的优先股。
根据中华人民共和国财政部颁发的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业
会计准则第 37 号-金融工具列报》的要求，该优先股的条款符合作为权益工具核算的要求，作为
权益工具核算。
②本期优先股减少原因
赎回“五资优 3”优先股的议案》，并于 2025 年 4 月 21 日赎回并注销全部 50,000,000 股“五资
优 3”优先股。
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
股本溢价 21,700,306,838.18 8,818,396.23 21,691,488,441.95
其他资本公积 4,502,459.90 33,018.87 4,469,441.03
合计 21,704,809,298.08 8,851,415.10 21,695,957,882.98
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
（1）资本溢价本期减少如“第八节、七、54、其他权益工具”所述，本期赎回“五资优 3”优先
股所致；
（2）其他资本公积本期减少为联营企业工银安盛的资本公积变动所致。
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□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生金额
期初 减：前期计入其他 减：前期计入其他 期末
项目 本期所得税前 减：所得税费 税后归属于 税后归属于
余额 综合收益当期转 综合收益当期转 余额
发生额 用 母公司 少数股东
入损益 入留存收益
一、不能重分类进损益的其他综合收益 372,354,696.41 625,724,756.97 127,976,017.92 93,856,796.10 403,216,174.02 675,768.93 775,570,870.43
其中：权益法下不能转损益的其他综合收益 181,090,523.96 156,505,658.04 467,960.81 156,037,697.23 337,128,221.19
其他权益工具投资公允价值变动 191,264,172.45 469,219,098.93 127,508,057.11 93,856,796.10 247,178,476.79 675,768.93 438,442,649.24
二、将重分类进损益的其他综合收益 -1,302,249,226.14 -418,770,578.25 13,348,825.41 -567,512.98 -431,510,450.75 -41,439.93 -1,733,759,676.89
其中：权益法下可转损益的其他综合收益 -1,350,522,869.95 -415,833,990.36 -415,833,990.36 -1,766,356,860.31
其他债权投资公允价值变动 37,948,956.67 -3,909,376.16 9,798,415.65 -943,626.35 -12,733,855.15 -30,310.31 25,215,101.52
其他债权投资信用减值准备 7,799,945.03 1,504,453.49 3,550,409.76 376,113.37 -2,416,256.67 -5,812.97 5,383,688.36
外币财务报表折算差额 2,524,742.11 -531,665.22 -526,348.57 -5,316.65 1,998,393.54
其他综合收益合计 -929,894,529.73 206,954,178.72 13,348,825.41 127,976,017.92 93,289,283.12 -28,294,276.73 634,329.00 -958,188,806.46
其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：
不适用
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
安全生产费 11,600.64 11,600.64
合计 11,600.64 11,600.64
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 1,263,733,629.60 1,263,733,629.60
任意盈余公积 302,014,945.59 302,014,945.59
合计 1,565,748,575.19 1,565,748,575.19
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期 上年度
调整前上期末未分配利润 12,397,323,619.91 13,103,863,823.72
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）
调整后期初未分配利润 12,397,323,619.91 13,103,863,823.72
加：本期归属于母公司所有者的净利润 525,451,990.13 505,506,807.10
减：提取法定盈余公积 68,563,412.15
提取一般风险准备 67,114,564.99
应付优先股股利 225,000,000.00 449,500,000.00
应付普通股股利 688,204,020.69
加：其他综合收益结转留存收益 127,976,017.92 61,334,986.92
期末未分配利润 12,825,751,627.96 12,397,323,619.91
注：上年度调整前上期末未分配利润与 2024 年半年度合并所有者权益变动表中未分配利润的上年
期末余额差异 5,031,237.93 元，系工银安盛自 2024 年 1 月 1 日开始执行新金融工具准则及新保险
合同准则，2024 年年度报告根据工银安盛审计报告进行追溯调整。
(1). 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 596,790,376.49 595,325,615.73 238,982,736.71 221,004,350.05
其他业务 26,553,810.12 4,749,200.93 15,586,862.21 10,643,007.90
合计 623,344,186.61 600,074,816.66 254,569,598.92 231,647,357.95
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(2). 营业收入、营业成本的分解信息
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(3). 履约义务的说明
□适用 √不适用
(4). 分摊至剩余履约义务的说明
□适用 √不适用
(5). 重大合同变更或重大交易价格调整
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 4,695,206.74 9,276,084.03
教育费附加及地方教育费附加 3,349,670.06 6,509,665.20
印花税 3,053,363.23 2,460,145.93
房产税 625,486.06 322,835.99
土地使用税 19,786.26 16,837.83
其他 392,039.79 42,463.65
合计 12,135,552.14 18,628,032.63
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 9,234,565.14 8,137,984.30
仓储保管及租赁费 4,121,795.84 824,213.62
差旅费 292,561.80 197,090.99
折旧与摊销 555,982.68 650,529.99
业务招待费 44,969.54 68,595.00
其他 1,057,699.84 1,868,786.46
合计 15,307,574.84 11,747,200.36
其他说明：
不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 646,289,357.91 669,687,130.67
风险准备金 81,131,850.92 108,789,918.03
租赁费 6,053,329.59 14,597,932.95
折旧与摊销 155,491,204.00 183,224,684.98
修理及系统维护费 191,777.13 19,748,185.49
差旅费 19,606,637.53 24,005,058.78
咨询、中介费及服务费 6,619,639.00 14,474,582.01
业务招待费 2,317,013.32 4,492,812.43
物业管理费 13,576,065.92 17,525,156.51
办公费用及会议费 3,477,869.11 3,327,884.01
党组织工作经费 1,234,427.94 483,149.18
投资者保护基金 3,591,999.66 6,065,255.42
广告费及业务宣传费 10,217,479.35 7,290,855.82
会员年会费 1,173,169.82 3,559,242.80
其他 117,364,053.04 119,910,078.61
合计 1,068,335,874.24 1,197,181,927.69
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 931,813.10
委托外部研发费用 922,783.02
折旧与摊销 19,592,112.25 22,993,545.35
合计 19,592,112.25 24,848,141.47
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 150,815,821.79 180,909,539.71
减：利息收入 2,716,436.30 1,825,625.01
汇兑损益 -8.37
手续费及其他 539,605.65 202,321.73
合计 148,638,991.14 179,286,228.06
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
按性质分类 本期发生额 上期发生额
政府补助 588,397.84 11,067,415.18
代扣个人所得税手续费返还 3,622,390.04 4,463,201.11
税费减免及其他 12,426.17 50,756.01
合计 4,223,214.05 15,581,372.30
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 385,879,103.02 306,315,855.13
交易性金融资产及其他非流动金融资
产在持有期间的投资收益
处置交易性金融资产及其他非流动金
-26,078,862.55 -62,004,810.71
融资产取得的投资收益
债权投资在持有期间取得的利息收入
其他权益工具投资在持有期间取得的
股利收入
处置其他债权投资取得的投资收益 10,590,620.92 52,372,692.18
衍生金融资产在持有期间的投资收益 12,133,514.32
处置衍生金融资产取得的投资收益 -28,123,097.45 3,224,471.13
处置衍生金融负债取得的投资收益 -40,515.89
处置交易性金融负债取得的投资收益 -71,503,605.12 -239,984,637.44
交易性金融负债持有期间的投资收益 -3,044,183.78 -1,948,740.62
其他 20,920,025.19 9,284,585.27
合计 466,815,315.24 264,777,551.15
其他说明：
不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 -238,384,688.69 -218,507,479.41
衍生金融工具产生的公允价值变动
收益
其他非流动金融资产 39,335,106.63 13,267,874.87
交易性金融负债 -20,859,559.08 237,744,200.00
被套期项目产生的公允价值变动损
益
合计 -204,246,242.12 46,360,885.80
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款坏账损失 -183,693.42 635,963.62
其他应收款坏账损失 239,027.61 -2,073,952.54
债权投资减值损失 7,408,247.17 -17,577,983.55
其他债权投资减值损失 3,229,426.19 464,586.75
长期应收款坏账损失 10,762,810.38 98,848,508.26
买入返售金融资产减值损失 -11,059,704.42
融出资金减值损失 -619,427.02 7,064,121.36
合计 20,836,390.91 76,301,539.48
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
存货跌价损失及合同履约成本减值损失 -2,340,086.90
合计 -2,340,086.90
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
固定资产处置利得（损失以“-”填列） -44,367.59 48,304.22
使用权资产处置利得（损失以“-”填列） 269,867.35 179,672.37
合计 225,499.76 227,976.59
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置利得合计 2,171.60 5,326.20 2,171.60
其中：固定资产处置利得 2,171.60 5,326.20 2,171.60
无需支付款项 22,160.67 22,160.67
其他 46,490.22 121,629.46 46,490.22
合计 70,822.49 126,955.66 70,822.49
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置损失合计 225,390.33 268,153.43 225,390.33
其中：固定资产处置损失 225,390.33 268,153.43 225,390.33
对外捐赠 10,000,000.00 11,520,000.00 10,000,000.00
赔偿金、违约金、滞纳金及罚
款支出
其他 571,895.83 515,551.22 571,895.83
合计 11,687,221.00 27,837,145.29 11,687,221.00
其他说明：
不适用
(1).所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 213,547,663.29 290,227,109.36
递延所得税费用 -91,241,583.96 29,946,116.30
合计 122,306,079.33 320,173,225.66
(2).会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额
利润总额 759,048,496.43
按法定/适用税率计算的所得税费用 189,762,124.11
子公司适用不同税率的影响 -1,177,736.32
调整以前期间所得税的影响 17,983,325.02
非应税收入的影响 -115,975,333.47
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 152,736.48
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 31,560,963.51
其他
所得税费用 122,306,079.33
其他说明：
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
详见第八节、七、57
(1).与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
押金备用金及保证金 656,694,376.94 157,941,479.36
收信托产品、资管计划相关款项 242,908,225.46 199,535,754.34
客户保证金增加净额 1,767,791,128.73
其他债权投资净减少额 3,227,564,982.90 653,220,743.98
其他收益及营业外收入等 4,958,822.50 15,530,180.08
往来款及收到其他款项 602,189,849.18 1,461,353,285.81
融出资金净减少额 1,004,323,949.03
收到清算款 22,505,543.46
合计 4,734,316,256.98 5,282,202,064.79
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无
支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
押金备用金及保证金 4,762,442,894.00 914,850,347.19
付现类费用 244,306,791.98 258,445,174.51
融出资金净增加额 205,321,916.65
往来款及支付其他款项支出 646,975,320.59 1,287,510,706.68
其他权益投资净增加额 1,189,601,029.16
支付清算款 370,942,126.26
合计 6,229,989,049.48 3,650,407,257.54
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(2).与投资活动有关的现金
收到的重要的投资活动有关的现金
□适用 √不适用
支付的重要的投资活动有关的现金
□适用 √不适用
收到的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
结构化主体收到其他投资款项 20,440,870.74
合计 20,440,870.74
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
无
支付的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
购买国债 50,408,742.47
合计 50,408,742.47
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
无
(3).与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
发行收益凭证 3,700,000.00
结构化主体外部投资人投资款 249,786,914.07 1,605,837,444.11
其他 20,044,397.95
合计 269,831,312.02 1,609,537,444.11
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
无
支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付使用权资产租金 83,795,068.44 113,823,844.31
结构化主体支付外部投资人本金及收益 162,040,876.53 43,768,945.46
支付本期优先股赎回款 5,000,000,000.00
合计 5,245,835,944.97 157,592,789.77
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
无
筹资活动产生的各项负债变动情况
□适用 √不适用
(4).以净额列报现金流量的说明
□适用 √不适用
(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财
务影响
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(1).现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
净利润 636,742,417.10 1,162,209,774.40
加：资产减值准备 - 2,340,086.90
信用减值损失 -20,836,390.91 -76,301,539.48
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
性生物资产折旧
使用权资产摊销 72,423,527.02 96,227,538.81
无形资产摊销 59,498,686.71 62,953,699.95
长期待摊费用摊销 16,975,266.27 19,351,140.49
处置固定资产、无形资产和其他长期
-225,499.76 -227,976.59
资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填
列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填
列）
财务费用（收益以“－”号填列） 150,815,821.79 180,707,825.47
投资损失（收益以“－”号填列） -374,258,475.11 -299,141,469.72
递延所得税资产减少（增加以“－”
-95,990,866.74 68,218,243.08
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”
号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 11,671,127.69 -491,809,918.39
经营性应收项目的减少（增加以“－”
号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”
-3,839,761,617.51 -3,061,441,605.59
号填列）
其他 -3,626,810.40
经营活动产生的现金流量净额 -1,029,826,138.30 3,169,901,821.72
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 15,578,868,810.81 24,240,155,991.05
减：现金的期初余额 22,319,208,166.64 20,881,618,781.90
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -6,740,339,355.83 3,358,537,209.15
(2).本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(3).本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4).现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 15,578,868,810.81 22,319,208,166.64
其中：库存现金
可随时用于支付的银行及财务公司存款 14,437,266,453.39 21,605,857,512.67
可随时用于支付的其他货币资金 341,246,639.79 7,660,905.80
结算备付金 800,355,717.63 705,689,748.17
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 15,578,868,810.81 22,319,208,166.64
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金
和现金等价物
(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况
□适用 √不适用
(6).不属于现金及现金等价物的货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额 理由
货币资金-应收利息 56,505,419.89 148,235,620.03 计提的货币资金利息
合计 56,505,419.89 148,235,620.03 /
其他说明：
□适用 √不适用
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
(1).外币货币性项目
√适用 □不适用
单位：元
期末折算人民币
项目 期末外币余额 折算汇率
余额
货币资金 223,299,444.45
其中：美元 29,469,895.88 7.1586 210,963,196.65
港币 13,072,738.55 0.9120 11,921,683.92
日元 8,359,154.00 0.049594 414,563.88
结算备付金 4,109,286.17
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其中：美元 178,248.12 7.1586 1,276,006.99
港币 3,106,836.10 0.9120 2,833,279.18
代理买卖证券款 5,594,506.28
其中：美元 293,627.01 7.1586 2,101,958.31
港币 3,829,758.18 0.9120 3,492,547.97
其他应付款 374.92
其中：港币 411.12 0.9120 374.92
其他说明：
不适用
(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币
及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因
√适用 □不适用
资产和负债项目折算汇率
境外经营实体名称 记账本位币
五矿金融服务有限公司 港币 0.9120 0.9260
(1). 作为承租人
√适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
□适用 √不适用
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
√适用 □不适用
本集团对短期租赁和低价值租赁资产进行简化处理，未确认使用权资产和租赁负债，短期租
赁和低价值租赁资产当期计入费用的情况如下：
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额
简化处理的租赁 6,058,888.09
合计 6,058,888.09
售后租回交易及判断依据
□适用 √不适用
与租赁相关的现金流出总额76,790,266.70 (单位：元 币种：人民币)
(2). 作为出租人
作为出租人的经营租赁
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其中:未计入租赁收款额的可变
项目 租赁收入
租赁付款额相关的收入
投资性房地产 7,184,899.53
经营租赁资产 7,599,753.22
合计 14,784,652.75
作为出租人的融资租赁
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
未纳入租赁投资净额
项目 销售损益 融资收益 的可变租赁付款额的
相关收入
融资租赁 1,202,166,117.39
合计 1,202,166,117.39
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
√适用 □不适用
项 目 期末余额
剩余年度将收到的未折现租赁收款额小计 56,640,844,314.11
减：未实现融资收益 4,926,706,675.28
加：未担保余值的现值
租赁投资净额 51,714,137,638.83
未来五年未折现租赁收款额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
每年未折现租赁收款额
项目
期末金额 期初金额
第一年 21,298,196,680.16 22,201,610,385.23
第二年 15,846,639,413.74 16,569,115,175.31
第三年 9,212,620,992.13 10,382,821,473.60
第四年 4,723,976,852.12 5,619,894,341.73
第五年 1,842,138,377.74 2,629,385,767.43
五年后未折现租赁收款额总额 3,717,271,998.22 2,868,870,114.38
合计 56,640,844,314.11 60,271,697,257.68
(3). 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 √不适用
其他说明
不适用
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
（1）结算备付金
按类别列示
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
公司备付金 536,883,403.75 136,133,105.06
客户备付金 263,472,313.88 569,556,643.11
合 计 800,355,717.63 705,689,748.17
按币种列示
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项 目
原币金额 折算率 折人民币金额 原币金额 折算率 折人民币金额
公司自有备付金 536,883,403.75 136,133,105.06
其中：人民币 536,883,403.75 1.0000 536,883,403.75 136,133,105.06 1.0000 136,133,105.06
客户普通备付金 211,964,644.86 369,032,305.96
其中：人民币 207,855,358.69 1.0000 207,855,358.69 364,475,689.75 1.0000 364,475,689.75
美元 178,248.12 7.1586 1,276,006.99 245,237.38 7.1884 1,762,864.38
港币 3,106,836.10 0.9120 2,833,279.18 3,017,010.62 0.9260 2,793,751.83
客户信用备付金 51,507,669.02 200,524,337.15
其中：人民币 51,507,669.02 1.0000 51,507,669.02 200,524,337.15 1.0000 200,524,337.15
合 计 800,355,717.63 705,689,748.17
（2）拆出资金
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
拆放银行业存款类金融机构 980,000,000.00
加：应收利息 52,266.67
合 计 980,052,266.67
（3）买入返售金融资产
按标的物类别列示
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
股票 553,378,294.39 553,378,294.39
债券 2,640,310,886.88 2,097,080,594.67
小 计 3,193,689,181.27 2,650,458,889.06
加：应收利息 632,885.32 672,610.22
减：减值准备 -288,138,830.17 -288,138,830.17
合 计 2,906,183,236.42 2,362,992,669.11
按业务类别列示
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
股票质押式回购 553,378,294.39 553,378,294.39
债券逆回购 2,640,310,886.88 2,097,080,594.67
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
小 计 3,193,689,181.27 2,650,458,889.06
加：应收利息 632,885.32 672,610.22
减：减值准备 -288,138,830.17 -288,138,830.17
合 计 2,906,183,236.42 2,362,992,669.11
按剩余期限分类列示
单位：元 币种：人民币
剩余期限 期末余额 期初余额
已逾期 553,378,294.39 553,378,294.39
小 计 3,193,689,181.27 2,650,458,889.06
加：应收利息 632,885.32 672,610.22
减：减值准备 -288,138,830.17 -288,138,830.17
合 计 2,906,183,236.42 2,362,992,669.11
说明：截至 2025 年 6 月 30 日，股票质押回购融出资金已逾期项目融出资金余额 553,378,294.39 元，累计计
提减值准备 288,138,830.17 元。
买入返售金融资产的担保物信息
单位：元 币种：人民币
担保物类别 期末公允价值 期初公允价值
股票 140,789,060.76 162,143,229.00
债券 2,612,538,244.00 1,917,408,745.90
合 计 2,753,327,304.76 2,079,551,974.90
股票质押式回购业务按减值阶段列示
单位：元 币种：人民币
期末数
第一阶段 第二阶段 第三阶段
项目 合计
未来 12 个月预期 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失
信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值）
账面余额 553,378,294.39 553,378,294.39
减值准备 288,138,830.17 288,138,830.17
账面价值 265,239,464.22 265,239,464.22
接上表
期初数
第一阶段 第二阶段 第三阶段
项目 合计
未来 12 个月 预 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失
期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值）
账面余额 553,378,294.39 553,378,294.39
减值准备 288,138,830.17 288,138,830.17
账面价值 265,239,464.22 265,239,464.22
（4）拆入资金
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
银行拆入资金 5,700,000,000.00 2,800,000,000.00
小计 5,700,000,000.00 2,800,000,000.00
加：应付利息 2,590,441.68 1,376,861.09
合计 5,702,590,441.68 2,801,376,861.09
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
（5）卖出回购金融资产款
按业务类别
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
质押式回购 7,297,010,000.00 8,703,655,000.00
买断式回购 696,094,302.74 396,549,287.67
小计 7,993,104,302.74 9,100,204,287.67
加：应付利息 1,799,116.75 2,828,400.27
合计 7,994,903,419.49 9,103,032,687.94
按金融资产种类
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
债券 7,994,903,419.49 9,103,032,687.94
合计 7,994,903,419.49 9,103,032,687.94
担保物金额
单位：元 币种：人民币
项 目 期末公允价值 期初公允价值
债券 9,349,640,252.37 10,674,075,097.38
合计 9,349,640,252.37 10,674,075,097.38
（6）代理买卖证券款
单位：元 币种：人民币
项 目 期末余额 期初余额
普通经纪业务 2,318,190,435.98 2,236,268,468.07
其中：个人 2,012,496,695.85 1,903,555,248.60
机构 305,693,740.13 332,713,219.47
信用业务 671,078,342.69 657,380,316.35
其中：个人 531,717,188.39 578,518,254.15
机构 139,361,154.30 78,862,062.20
合计 2,989,268,778.67 2,893,648,784.42
（7）一般风险准备
单位：元 币种：人民币
项 目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一般风险准备 1,714,271,442.36 1,714,271,442.36
交易风险准备 292,107,975.64 292,107,975.64
信托赔偿准备 807,143,265.63 807,143,265.63
合 计 2,813,522,683.63 2,813,522,683.63
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
（8）利息净收入
单位：元 币种：人民币
项 目 本期发生额 上期发生额
利息收入 1,646,826,829.46 2,238,829,561.94
其中：融资租赁利息收入 1,187,324,251.53 1,616,359,706.63
其他债权投资利息收入 118,477,104.89 161,355,237.14
债权投资利息收入 78,981,876.98 64,405,500.29
客户资金存款利息收入 102,386,164.45 191,113,076.33
自有资金存款利息收入 26,187,059.26 61,775,378.51
融资债券利息收入 97,112,923.73 94,867,180.00
买入返售金融资产利息收入 28,853,589.01 30,269,081.79
拆出资金利息收入 6,945,861.10 12,166,518.06
其他 557,998.51 6,517,883.19
利息支出 752,817,844.94 965,014,160.78
其中：短期借款利息支出 313,306,263.32 482,624,937.72
长期借款利息支出 94,770,956.90 122,738,589.25
卖出回购金融资产款利息支出 77,556,619.19 93,891,166.54
应付短期融资款利息支出 5,461,041.10 5,228,268.32
拆入资金利息支出 39,719,646.53 50,260,661.77
客户资金存款利息支出 42,483,034.70 120,885,471.15
其他（包括纳入合并范围的结构化主体其他投资者损益） 179,520,283.20 89,385,066.03
利息净收入 894,008,984.52 1,273,815,401.16
（9）手续费及佣金收入
单位：元 币种：人民币
项 目 本期发生额 上期发生额
手续费及佣金收入 1,060,076,439.76 1,383,803,574.59
其中：信托业务 548,151,077.05 828,055,595.27
期货经纪业务 245,236,163.30 179,617,234.56
投资银行业务 141,368,067.02 175,146,244.33
其中：证券承销业务 124,011,967.41 151,569,197.29
证券保荐业务 3,632,075.47
财务顾问业务 17,356,099.61 19,944,971.57
证券经纪业务 73,851,634.99 51,270,001.81
其中：代理买卖证券业务 70,880,737.11 45,912,925.06
交易单元席位租赁 208,986.81 1,603,906.55
代销金融产品业务 2,761,911.07 3,753,170.20
融资租赁业务 14,841,865.86 22,744,951.21
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
资产管理业务 28,039,247.32 47,305,864.56
投资咨询业务 761,006.30 52,653,232.43
其他 7,827,377.92 27,010,450.42
手续费及佣金支出 230,729,803.67 140,176,880.86
其中：期货经纪业务 179,594,956.28 82,929,636.95
投资银行业务 3,972,320.76 6,371,932.08
其中：证券承销业务 3,972,320.76 6,371,932.08
证券经纪业务 28,942,958.82 19,744,980.77
其中：代理买卖证券业务 28,942,958.82 19,744,980.77
融资租赁业务 18,219,567.81 17,746,363.77
其他 13,383,967.29
手续费及佣金净收入 829,346,636.09 1,243,626,693.73
（10）汇兑收益
单位：元 币种：人民币
项 目 本期发生额 上期发生额
汇兑收益 195,831.15 576,272.51
减：汇兑损失 65,126.89
合 计 195,831.15 511,145.62
八、研发支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,373,263.78
委托外部研发费用 5,878,396.24
合计 9,251,660.02
其中：费用化研发支出 1,854,596.12
资本化研发支出 7,397,063.90
其他说明：
不适用
□适用 √不适用
重要的资本化研发项目
□适用 √不适用
开发支出减值准备
□适用 √不适用
其他说明
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
不适用
□适用 √不适用
九、合并范围的变更
□适用 √不适用
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
（1）本期新增纳入合并范围的结构化主体
本集团作为 5 个新增结构化主体的主要投资人，能够对其实施控制，故本期将其纳入合并范围。
（2）本期不再纳入合并范围的结构化主体
本集团控制的 8 个结构化主体由于清算、处置等，本期末不再将其纳入合并范围。
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
十、在其他主体中的权益
(1).企业集团的构成
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
持股比例(%) 取得
子公司名称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质
直接 间接 方式
五矿资本控股有限公司 北京 33,710,200,000.00 北京 投资 100.00 同一控制下的企业合并
五矿期货有限公司 深圳 2,715,151,515.15 深圳 期货 99.00 非同一控制下的企业合并
五矿证券有限公司 深圳 9,797,772,175.86 深圳 证券 99.76 设立
五矿国际信托有限公司 青海 13,051,069,051.03 青海 信托 78.002 设立
中国外贸金融租赁有限公司 北京 7,251,859,243.29 北京 融资租赁 66.40 非同一控制下的企业合并
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
不适用
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：
不适用
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的规定，本集团将以自有资金参与、并满足准则规定“控制”定义的结构化主体纳入合并财务报表
合并范围，并与其他委托人持有份额具有同等的合法权益。本集团对该等结构化主体拥有权力，同时承担并有权获取可变回报，且该回报的比重和可变
动性均较为重大，因此认为本集团在该等结构化主体中享有较大的实质性权利，作为主要责任人，对该等结构化主体构成控制。
于 2025 年 6 月 30 日，本集团纳入合并财务报表合并范围的结构化主体合计 62 个，纳入合并范围的结构化主体净资产为人民币 32,799,615,899.99
元。
确定公司是代理人还是委托人的依据：
不适用
其他说明：
不适用
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(2).重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
少数股东持股 本期向少数股东宣告分派的股
子公司名称 本期归属于少数股东的损益 期末少数股东权益余额
比例（%） 利
五矿期货有限公司 1.00 210,510.70 240,703.40 42,174,943.46
五矿证券有限公司 0.24 280,051.84 363,098.27 26,691,754.44
五矿国际信托有限公司 21.998 -58,807,294.84 4,932,851,705.73
中国外贸金融租赁有限公司 33.60 169,607,159.27 4,851,866,018.76
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(3).重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
子
公
非流动负 非流动负
司 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 负债合计
债 债
名
称
五
矿
证
券 13,835,322,91 13,668,206,45 27,503,529,36 15,035,120,39 384,269,979.7 15,419,390,37 12,387,240,57 15,904,038,69 28,291,279,27 16,118,535,33 320,521,291.6 16,439,056,62
有 3.85 4.93 8.78 9.23 1 8.94 1.15 9.68 0.83 5.67 4 7.31
限
公
司
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
五
矿
期
货 17,945,012,66 1,235,567,444. 19,180,580,11 14,938,975,85 14,971,680,45 21,074,958,65 1,234,606,844. 22,309,565,50 18,092,308,56 18,097,114,91
有 8.30 89 3.19 6.01 9.26 7.74 57 2.31 4.13 3.29
限
公
司
中
国
外
贸
金
融 20,900,213,40 32,043,561,76 52,943,775,17 34,982,658,83 3,521,038,897 38,503,697,73 24,501,136,74 34,419,495,15 58,920,631,89 40,043,121,89 4,942,215,778 44,985,337,67
租 5.62 6.37 1.99 7.76 .42 5.18 4.18 2.55 6.73 3.95 .09 2.04
赁
有
限
公
司
五
矿
国
际
信 30,667,682,34 3,253,192,571. 33,920,874,91 10,341,767,73 1,156,938,461 11,498,706,19 31,172,424,19 3,221,276,223. 34,393,700,41 10,603,022,73 1,101,203,072 11,704,225,81
托 3.70 18 4.88 6.33 .67 8.00 1.31 92 5.23 9.91 .79 2.70
有
限
公
司
本期发生额 上期发生额
子公司名称 综合收益总 经营活动现金
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润
额 流量
五矿证券有限
公司
五矿期货有限 952,111,175.49 21,051,070.20 20,519,404.98 -3,700,898,929.41 634,461,767.50 31,502,851.29 31,721,975.10 1,428,267,895.36
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
公司
中国外贸金融
租赁有限公司
五矿国际信托
有限公司
其他说明：
不适用
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(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
(1). 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
合营企业 持股比例(%) 对合营企业或联
或联营企 主要经营地 注册地 业务性质 营企业投资的会
业名称 直接 间接 计处理方法
安信基金
基金募集、
管理有限 深圳市 深圳市 39.84 权益法核算
销售
责任公司
绵阳市商
业银行股 四川省绵阳 四川省绵阳 货币金融服
份有限公 市 市 务
司
工银安盛
人寿保险 上海市 上海市 保险服务 10.00 权益法核算
有限公司
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
不适用
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
本集团持有工银安盛 10%的股权，对工银安盛的表决权比例亦为 10%。虽然持股比例不足 20%，
但是由于本集团在工银安盛董事会中派有代表并参与对工银安盛财务和经营政策的决策，所以本
集团能够对工银安盛施加重大影响。
(2). 重要合营企业的主要财务信息
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(3). 重要联营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/本期发生额
安信基金管理有限责任公 工银安盛人寿保险有限公
项目 绵阳市商业银行股份有限公司
司 司
流动资产 1,603,568,368.67 74,464,694,225.06 158,979,713,250.96
非流动资产 162,519,942.05 199,311,195,033.50 219,827,948,731.95
资产合计 1,766,088,310.72 273,775,889,258.56 378,807,661,982.91
流动负债 613,420,269.80 244,319,418,222.52 353,894,125,708.21
非流动负债 47,231,427.00 13,580,050,791.70 5,234,826,111.19
负债合计 660,651,696.80 257,899,469,014.22 359,128,951,819.40
净资产 1,105,436,613.92 15,876,420,244.34 19,678,710,163.51
按持股比例计算
的净资产份额
调整事项 6,358,099.36 -447,476,509.38 -15,989,130.61
对联营企业权益
投资的账面价值
营业收入 302,745,172.48 3,186,183,403.47 11,648,183,959.52
净利润 44,895,928.16 1,270,370,564.65 1,280,731,189.76
其他综合收益 -261,176,647.50 -2,070,930,028.24
综合收益总额 44,895,928.16 1,009,193,917.15 -790,198,838.48
企业本年收到的
来自联营企业的
股利
(续)
期初余额/上期发生额
安信基金管理有限责任公 绵阳市商业银行股份
项目 工银安盛人寿保险有限公司
司 有限公司
流动资产 1,611,055,550.61 71,053,035,171.97 175,426,404,932.00
非流动资产 135,562,074.21 180,402,264,954.22 176,156,277,341.00
资产合计 1,746,617,624.82 251,455,300,126.19 351,582,682,273.00
流动负债 626,001,690.96 222,963,009,039.57 332,440,905,593.00
非流动负债 60,075,248.10 13,625,064,759.43 5,372,857,092.00
负债合计 686,076,939.06 236,588,073,799.00 337,813,762,685.00
净资产 1,060,540,685.76 14,867,226,327.19 13,768,919,588.00
按持股比例计算的净
资产份额
调整事项 6,358,099.36 -437,876,509.37 688,565,536.32
对联营企业权益投资
的账面价值
营业收入 343,864,710.75 2,741,981,903.05 10,962,753,667.11
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
净利润 45,832,130.17 1,069,201,414.28 838,405,499.44
其他综合收益 257,531,211.45 -1,164,931,081.62
综合收益总额 45,832,130.17 1,326,732,625.73 -326,525,582.18
企业本年收到的来自
联营企业的股利
其他说明
不适用
(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
□适用 √不适用
(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
□适用 √不适用
(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(7). 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
□适用 √不适用
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
√适用 □不适用
本集团作为结构化主体的管理人，对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、
信托计划及有限合伙企业。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，
其募资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享
有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。
（1）五矿期货
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
五矿期货持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体于 2025 年 6
月 30 日的资产总额为 8,635.09 万元（未经审计），于 2024 年 12 月 31 日的资产总额为 27,105.29
万元（经审计）。
（2）五矿证券
五矿证券及下属子公司持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体
于 2025 年 6 月 30 日的资产总额为 70,387.45 万元（未经审计），于 2024 年 12 月 31 日的资产总
额为 82,349.38 万元（经审计）。
（3）五矿信托
五矿信托持有的自身作为管理人且未纳入本期合并财务报表范围的结构化主体是五矿信托为
发行和销售理财产品而成立的集合投资主体及其管理的信托计划，五矿信托未对此类理财产品及
信托计划的本金和收益提供任何承诺。这类结构化主体于 2025 年 6 月 30 日的资产总额为
本集团在这些结构化主体中，不承担除手续费及佣金收入外的其他损失。在未纳入合并财务
报表范围的结构化主体中权益的最大损失风险敞口为期末确认的交易性金融资产、其他非流动金
融资产的账面价值：
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面价值 最大损失风险敞口 账面价值 最大损失风险敞口
交易性金融资产 10,281,498,332.27 10,281,498,332.27 9,938,452,167.63 9,938,452,167.63
其他非流动金融资产 243,013,249.11 243,013,249.11 228,442,357.16 228,442,357.16
□适用 √不适用
十一、政府补助
□适用 √不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期计
本期新 与资产/
财务报表 入营业 本期转入 本期其
期初余额 增补助 期末余额 收益相
项目 外收入 其他收益 他变动
金额 关
金额
递延收益 3,870,666.61 166,666.68 3,703,999.93
合计 3,870,666.61 166,666.68 3,703,999.93 /
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
类型 本期发生额 上期发生额
五矿证券办公用房补贴 9,379,800.00
深圳市金融发展专项资金-金
融机构一次性落户奖励
收财政扶持资金 380,000.00
质量发展专项资金资助款
稳岗补贴 38,731.16 97,493.50
扩岗补助 3,000.00
长沙市租赁办公用房奖励 6,155.00
合计 588,397.84 11,067,415.18
其他说明：
不适用
十二、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
本集团的主要金融工具包括货币资金、结算备付金、短期借款、拆入资金、长期借款、应付
债券、及其他非流动负债。这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。本集团具有多种
因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如交易性金融资产、衍生金融资产、买入返售金融资
产、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资、
其他非流动金融资产、其他非流动资产、应收票据、应收账款、应收利息、应收股利、其他应收
款、长期应收款、应付票据、应付账款、应付利息、应付股利、其他应付款、代理买卖证券款、
长期应付款及应付债券等。
本集团的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。
（1）金融工具的分类
单位：元 币种：人民币
以公允价值计量且 以公允价值计量且
以摊余成本计量
金融资产项目 其变动计入当期损 其变动计入其他综 合计
的金融资产
益的金融资产 合收益的金融资产
货币资金 14,918,482,571.94 14,918,482,571.94
结算备付金 800,355,717.63 800,355,717.63
交易性金融资产 39,503,657,087.27 39,503,657,087.27
衍生金融资产 21,776,503.84 21,776,503.84
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
应收账款 155,265,115.46 155,265,115.46
其他应收款 497,501,009.87 497,501,009.87
买入返售金融资产 2,906,183,236.42 2,906,183,236.42
一年内到期的非流动资产 18,552,407,095.25 18,552,407,095.25
其他流动资产 12,643,789,799.94 12,643,789,799.94
债权投资 2,070,267,644.70 2,070,267,644.70
其他债权投资 8,389,229,785.78 8,389,229,785.78
长期应收款 29,174,704,468.88 29,174,704,468.88
其他权益工具投资 5,236,259,255.58 5,236,259,255.58
其他非流动金融资产 1,211,980,001.34 1,211,980,001.34
单位：元 币种：人民币
以公允价值计量且 以公允价值计量且
以摊余成本计量
金融资产项目 其变动计入当期损 其变动计入其他综 合计
的金融资产
益的金融资产 合收益的金融资产
货币资金 21,991,962,240.95 21,991,962,240.95
结算备付金 705,689,748.17 705,689,748.17
拆出资金 980,052,266.67 980,052,266.67
交易性金融资产 38,717,453,568.17 38,717,453,568.17
衍生金融资产 3,889,718.50 3,889,718.50
应收账款 156,988,079.17 156,988,079.17
其他应收款 221,780,944.80 221,780,944.80
买入返售金融资产 2,362,992,669.11 2,362,992,669.11
一年内到期的非流动资产 18,889,289,183.28 18,889,289,183.28
其他流动资产 12,505,542,734.27 12,505,542,734.27
债权投资 2,133,629,145.81 2,133,629,145.81
其他债权投资 11,721,710,648.50 11,721,710,648.50
长期应收款 31,947,178,927.54 31,947,178,927.54
其他权益工具投资 4,106,178,750.98 4,106,178,750.98
其他非流动金融资产 1,172,644,894.71 1,172,644,894.71
②资产负债表日的各类金融负债的账面价值
单位：元 币种：人民币
以公允价值计量且其变
金融负债项目 其他金融负债 合计
动计入当期损益的金融
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负债
短期借款 26,233,403,055.56 26,233,403,055.56
拆入资金 5,702,590,441.68 5,702,590,441.68
交易性金融负债 11,732,287,229.37 11,732,287,229.37
衍生金融负债 7,554,003.56 7,554,003.56
应付票据 766,360,000.00 766,360,000.00
应付账款 41,107,844.89 41,107,844.89
卖出回购金融资产款 7,994,903,419.49 7,994,903,419.49
代理买卖证券款 2,989,268,778.67 2,989,268,778.67
其他应付款 441,337,034.56 441,337,034.56
一年内到期的非流动负债 4,733,050,539.26 4,733,050,539.26
其他流动负债 14,423,820,880.33 14,423,820,880.33
长期借款 2,246,782,483.42 2,246,782,483.42
应付债券 10,840,000,000.00 10,840,000,000.00
租赁负债 164,958,818.73 164,958,818.73
长期应付款 966,188,445.14 966,188,445.14
其他非流动负债 281,016,652.72 281,016,652.72
单位：元 币种：人民币
以公允价值计量且其变
金融负债项目 动计入当期损益的金融 其他金融负债 合计
负债
短期借款 29,444,070,833.33 29,444,070,833.33
拆入资金 2,801,376,861.09 2,801,376,861.09
交易性金融负债 11,413,505,772.84 11,413,505,772.84
衍生金融负债 11,233,923.89 11,233,923.89
应付票据 249,904,000.00 249,904,000.00
应付账款 39,571,752.17 39,571,752.17
卖出回购金融资产款 9,103,032,687.94 9,103,032,687.94
代理买卖证券款 2,893,648,784.42 2,893,648,784.42
其他应付款 568,300,704.95 568,300,704.95
一年内到期的非流动负债 8,438,111,752.31 8,438,111,752.31
其他流动负债 18,108,875,923.57 18,108,875,923.57
长期借款 3,290,442,169.49 3,290,442,169.49
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
应付债券 7,900,000,000.00 7,900,000,000.00
租赁负债 198,981,486.17 198,981,486.17
长期应付款 1,255,889,537.57 1,255,889,537.57
其他非流动负债 354,979,243.01 354,979,243.01
（1） 市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动
的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本
集团承受的外汇风险主要与美元、港币有关。除本集团的下属子公司五矿期货、五矿证券部分业
务以港币或美元进行业务结算外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算，但本集团已确
认的外币资产、负债及未来的外币交易仍存在汇率风险。于 2025 年 6 月 30 日，本集团的外币货
币性项目余额参见本附注七、81“外币货币性项目”。
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本
集团的利率风险产生于货币资金、一年内到期的非流动资产、长期应收款、短期借款、长期借款
及应付债券等带息资产和负债。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率
的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动
利率合同的相对比例。于 2025 年 6 月 30 日，本集团的计息金融工具如下：
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
金融资产小计： 96,553,583,508.15 109,135,558,184.11
其中：货币资金 14,861,977,152.05 21,843,726,620.92
结算备付金 800,355,717.63 705,689,748.17
拆出资金 980,000,000.00
交易性金融资产 3,436,961,910.96 1,947,228,054.88
买入返售金融资产 3,193,689,181.27 2,650,458,889.06
一年内到期的非流动资产 19,501,577,075.17 20,054,753,343.57
其他流动资产 12,205,347,822.26 12,484,116,972.40
债权投资 2,110,424,270.83 2,181,194,019.11
其他债权投资 8,230,689,714.32 11,508,886,783.67
长期应收款 32,212,560,663.66 34,779,503,752.33
金融负债小计： 58,437,259,353.62 60,758,480,880.25
其中：短期借款 26,130,000,000.00 29,175,000,000.00
拆入资金 5,700,000,000.00 2,800,000,000.00
应付票据 766,360,000.00 249,904,000.00
卖出回购金融资产款 7,993,104,302.74 9,100,204,287.67
其他流动负债 800,000,000.00 800,000,000.00
一年内到期的非流动负债 3,961,012,567.46 7,504,311,346.61
长期借款 2,246,782,483.42 3,229,061,245.97
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
应付债券 10,840,000,000.00 7,900,000,000.00
其他价格风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率和市场利率以外的市场
价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起
的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品
价格或权益工具价格等的变化。本集团持有的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益、以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资在资产负债表日以公允价值计量。因
此，本集团承担着证券市场价格变动的风险。本集团采取持有多种权益证券组合的方式降低权益
证券投资的价格风险。
本集团密切关注价格变动对本集团权益证券投资价格风险的影响。根据市场情况择机通过金
融衍生工具如股指期货等方式来一定程度上对冲市场风险，并将于需要时考虑采取持有多种权益
证券组合的方式降低权益证券投资的价格风险。
由于某些金融工具的公允价值是按照未来现金流量折现法为基础的通用定价模型或其他估值
技术确定的，而估值技术本身基于一定的估值假设，因此估值结果对估值假设具有重大的敏感性。
权益证券投资的其他价格风险的敏感性分析见下表，反映了在其他变量不变的假设下，权益
证券投资的公允价值发生变动时，将对净利润和股东权益产生的影响。
本期 上期
项目 对其他综合收益 对其他综合收益
对净利润的影响 对净利润的影响
的影响 的影响
权益证券投资价格增加 10% 20,595,613.88 372,367,656.83 21,192,424.36 211,265,839.60
权益证券投资价格下降 10% -20,595,613.88 -372,367,656.83 -21,192,424.36 -211,265,839.60
注 1：上表以正数表示增加，以负数表示减少。
注 2：上表的股东权益变动不包括留存收益。
注 3：不考虑可能影响利润表的减值等因素。
（2） 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的
信用风险主要为：
①融资租赁业务信用风险
融资租赁业务的信用风险是指本集团下属公司外贸金租在开展融资租赁业务时，由于承租人、
担保人等相关方未能履行合同所规定的义务而给本集团造成损失的可能性和收益的不确定性。
本集团对融资租赁业务的信用风险建立集中度管理机制，明确审批、监测等流程，对单一客
户、集团客户施行信用风险集中度管理，并逐步推行行业、区域等组合维度的集中度管理。本集
团对融资租赁业务信用风险管理的手段主要是保证，包括信用保证、质押保证和抵押保证。
②投资业务的信用风险
本集团投资项目，均投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国
债、金融债、央行票据、企业（公司）债、可转换债券（含分离型可转换债券）、货币型基金、
可转换债券、中票、债券回购、权证以及经有关监管部门批准的允许投资的其他金融工具，但需
符合有关监管部门的相关规定。
③流动资金信用风险
本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，流动资金的信用风险较低。
④信用风险敞口
资产负债表日，最能代表本集团最大信用风险敞口金额的是本集团在合并资产负债表中已确
认的涉及信用风险的金融资产的账面价值。在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的情况下，
企业在资产负债表日的最大信用风险敞口的金额列示如下：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
货币资金 14,918,482,571.94 21,991,962,240.95
结算备付金 800,355,717.63 705,689,748.17
拆出资金 980,052,266.67
交易性金融资产 28,727,857,315.27 27,818,175,149.34
衍生金融资产 21,776,503.84 3,889,718.50
应收账款 155,265,115.46 156,988,079.17
其他应收款 497,501,009.87 221,780,944.80
买入返售金融资产 2,906,183,236.42 2,362,992,669.11
一年内到期的非流动资产 18,552,407,095.25 18,889,289,183.28
其他流动资产 12,643,789,799.94 12,505,542,734.27
债权投资 2,070,267,644.70 2,133,629,145.81
其他债权投资 8,389,229,785.78 11,721,710,648.50
长期应收款 29,174,704,468.88 31,947,178,927.54
其他非流动金融资产 329,286,149.11 314,715,257.16
表内信用风险敞口 119,187,106,414.09 131,753,596,713.27
最大信用风险敞口 119,187,106,414.09 131,753,596,713.27
⑤金融资产信用质量信息
各项存在信贷风险的资产的信贷质量情况如下：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
项目
尚未逾期和尚未发生减值的 已逾期但未发生减值的 已发生减值的 减值准备 合计
货币资金 14,918,482,571.94 14,918,482,571.94
结算备付金 800,355,717.63 800,355,717.63
拆出资金
交易性金融资产 28,727,857,315.27 28,727,857,315.27
衍生金融资产 21,776,503.84 21,776,503.84
应收账款 157,860,788.73 3,224,682.43 5,820,355.70 155,265,115.46
其他应收款 467,999,564.11 307,503,227.50 278,001,781.74 497,501,009.87
买入返售金融资产 2,640,943,772.20 553,378,294.39 288,138,830.17 2,906,183,236.42
一年内到期的非流动资产 18,773,640,977.83 727,936,097.34 949,169,979.92 18,552,407,095.25
其他流动资产 12,657,697,759.70 13,907,959.76 12,643,789,799.94
债权投资 2,087,499,420.65 22,924,850.18 40,156,626.13 2,070,267,644.70
其他债权投资 8,389,229,785.78 7,195,520.40 8,389,229,785.78
长期应收款 29,602,640,046.42 2,609,920,617.24 3,037,856,194.78 29,174,704,468.88
其他非流动金融资产 329,286,149.11 329,286,149.11
合计 119,575,270,373.21 0.00 4,224,887,769.08 4,620,247,248.60 119,187,106,414.09
接上表
项目
尚未逾期和尚未发生减值的 已逾期但未发生减值的 已发生减值的 减值准备 合计
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
货币资金 21,991,962,240.95 21,991,962,240.95
结算备付金 705,689,748.17 705,689,748.17
拆出资金 980,052,266.67 980,052,266.67
交易性金融资产 27,818,175,149.34 27,818,175,149.34
衍生金融资产 3,889,718.50 3,889,718.50
应收账款 159,400,059.02 3,224,682.43 5,636,662.28 156,988,079.17
其他应收款 191,114,599.49 308,907,164.86 278,240,819.55 221,780,944.80
买入返售金融资产 2,097,753,204.89 553,378,294.39 288,138,830.17 2,362,992,669.11
一年内到期的非流动资产 19,292,792,570.39 761,960,773.18 1,165,464,160.29 18,889,289,183.28
其他流动资产 12,518,831,267.01 13,288,532.74 12,505,542,734.27
债权投资 2,150,993,619.11 30,200,400.00 47,564,873.30 2,133,629,145.81
其他债权投资 11,721,710,648.50 10,424,946.59 11,721,710,648.50
长期应收款 32,081,207,453.45 2,698,296,298.88 2,832,324,824.79 31,947,178,927.54
其他非流动金融资产 314,715,257.16 314,715,257.16
合计 132,028,287,802.65 4,355,967,613.74 4,641,083,649.71 131,753,596,713.27
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
（3） 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺
的风险。
管理流动性风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满
足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控
并确保遵守借款协议。此外，本集团也会考虑与供应商协商，要求调减部分债务金额，或者用出
售长账龄应收款项的形式获取资金，以减轻现金流压力。
本集团将经营业务产生的资金、银行借款、其他借款作为主要资金来源。2025 年 6 月 30 日，
本集团尚未使用的银行借款额度为 11,517,618.87 万元（上年末：11,546,134.25 万元）。
于 2025 年 6 月 30 日，本集团持有的金融负债按未折现剩余合同现金流量的到期期限分析如
下：
单位：元 币种：人民币
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计
短期借款（含利息） 26,424,601,902.97 26,424,601,902.97
拆入资金 5,702,786,619.44 5,702,786,619.44
交易性金融负债 11,732,287,229.37 11,732,287,229.37
衍生金融负债 7,554,003.56 7,554,003.56
应付票据 766,360,000.00 766,360,000.00
应付账款 41,107,844.89 41,107,844.89
卖出回购金融资产款 7,995,562,824.39 7,995,562,824.39
代理买卖证券款 2,989,268,778.67 2,989,268,778.67
其他应付款 441,337,034.56 441,337,034.56
一年内到期的非流动负债
（含利息）
其他流动负债 14,435,992,756.97 14,435,992,756.97
长期借款（含利息） 1,511,636,837.08 585,307,124.26 224,987,516.51 2,321,931,477.85
应付债券（含利息） 6,563,944,876.71 4,517,242,849.31 11,081,187,726.02
租赁负债（含利息，含 1
年内到期的）
长期应付款（含利息） 347,927,426.42 243,310,513.21 374,950,505.51 966,188,445.14
其他非流动负债 169,997,939.16 43,642,321.64 21,501,697.53 45,874,694.39 281,016,652.72
（4） 资本管理
本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持健康的资本比率，以支持
业务发展并使股东价值最大化。
本集团管理资本结构并根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化对其进行调整。为维持
或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。本集团不受
外部强制性资本要求约束。2025 年 1-6 月和 2024 年度，资本管理目标、政策或程序未发生变化。
本集团以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。
本集团于资产负债表日的资产负债率如下：
项目 期末比率 上年年末比率
资产负债率 61.68% 61.52%
(1). 公司开展套期业务进行风险管理
√适用 □不适用
被套期项目
相应风险管 被套期风险 预期风险管 相应套期活
及相关套期
项目 理策略和目 的定性和定 理目标有效 动对风险敞
工具之间的
标 量信息 实现情况 口的影响
经济关系
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
从事套期的风
险管理策略：对 公司严守套期
现货价格波动 保值基本原则，
风险进行套期； 已建立套期相
被套期项目和
风险管理目标： 关内控制度，持
公司持有的现 套期工具之间
买入或卖出特 续对套期有效
货及待执行合 存在经济关系，
定数量的期货 性进行评价，确
同净敞口与现 现货的市场价 公司持有现货
合约，对自 2025 保套期关系在 减少风险敞口
货商品对应的 格波动的风险 或者待执行合
年 1 月 1 日至 被指定的会计
期货合约进行 同与相关期货
套期保值 合约的商品高
日止的现货合 通过金融工具
度关联或相同
同所涉及的商 锁定了收益，预
品市场价格波 期风险管理目
动风险进行风 标基本实现。
险对冲。
其他说明
□适用 √不适用
(2). 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
已确认的被套期
与被套期项目以 项目账面价值中 套期会计对公司
套期有效性和套
项目 及套期工具相关 所包含的被套期 的财务报表相关
期无效部分来源
账面价值 项目累计公允价 影响
值套期调整
套期风险类型
套期无效部分主
要来自于基差风
险，现货或期货
商品价格风险 250,652,302.83 3,803,807.92 市场供求变动风 3,770,465.63
险以及期货现货
或期货市场的不
确定性风险等。
套期类别
套期无效部分主
要来自于基差风
险，现货或期货
公允价值套期-金
融衍生工具
险以及期货现货
或期货市场的不
确定性风险等。
其他说明
□适用 √不适用
(3). 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
√适用 □不适用
项目 未应用套期会计的原因 对财务报表的影响
在期货交易场所频繁买卖标
被套期在手标准仓单 250,194,569.14
准仓单以从其短期价格波动
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
中获取利润、不涉及标准仓单
对应商品实物提取视同为金
融工具作会计处理
其他说明
□适用 √不适用
(1). 转移方式分类
□适用 √不适用
(2). 因转移而终止确认的金融资产
□适用 √不适用
(3). 继续涉入的转移金融资产
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
在日常业务中，本集团进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或特殊目的主体。
这些金融资产转让若符合终止确认条件，相关金融资产全部或者部分终止确认。当本集团保留了
已转移资产的绝大部分风险与报酬时，相关金融资产转让不符合终止确认的条件，本集团继续在
资产负债表中确认上述资产。
本集团在转让持有的信托计划份额的过程中可能约定享有超额收益，从而对所转让的金融资
产保留了部分风险和报酬。本集团会按照风险和报酬的保留程度，分析判断是否终止确认相关金
融资产。对于既没有转移也没有保留与所转让金融资产所有权上的几乎所有风险和报酬，且保留
了对该金融资产控制的，本集团在资产负债表上会按照本集团的继续涉入程度确认该项资产，并
相应确认相关负债。继续涉入所转让金融资产的程度，是指本集团承担的被转移金融资产价值变
动的风险水平。于 2025 年 6 月 30 日，本集团仍在一定程度上继续涉入的金融资产转让事项中，
相关金融资产于转让日的金额为 20.77 亿元（于 2024 年 12 月 31 日 20.77 亿元）；本集团继续确
认的资产价值为 0.86 亿元（2024 年 12 月 31 日：0.86 亿元），对应确认的相关金融负债账面价值
人民币 0.86 亿元（2024 年 12 月 31 日：0.86 亿元）。
卖出回购交易中买断式回购业务下作为担保物交付给交易对手的证券，根据回购协议，交易
对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议
规定的到期日将上述证券归还本集团的义务。对于上述交易，本集团仍保留了相关证券的几乎所
有风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。于 2025 年 6 月 30 日，上述转让资产的账面价值
为人民币 3.99 亿元（2024 年 12 月 31 日：人民币 0.00 亿元）；相关金融负债账面价值人民币 3.97
亿元（2024 年 12 月 31 日：人民币 0.00 亿元）。
十三、公允价值的披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允价 第二层次公允价 第三层次公允价
合计
值计量 值计量 值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 1,184,660,452.41 7,446,167,534.46 30,872,829,100.40 39,503,657,087.27
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 1,184,660,452.41 7,446,167,534.46 30,872,829,100.40 39,503,657,087.27
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
（1）债务工具投资 650,516,523.24 2,525,771,272.64 15,028,467,595.56 18,204,755,391.44
（2）权益工具投资 269,721,129.41 10,506,078,642.59 10,775,799,772.00
（3）其他 264,422,799.76 4,920,396,261.82 5,338,282,862.25 10,523,101,923.83
（二）衍生金融资产 21,776,503.84 21,776,503.84
（三）其他债权投资 8,389,229,785.78 8,389,229,785.78
（四）其他权益工具投资 3,391,299,514.96 1,552,225,450.00 292,734,290.62 5,236,259,255.58
（五）其他非流动金融资产 1,211,980,001.34 1,211,980,001.34
（六）其他流动资产 251,190,604.35 251,190,604.35
持续以公允价值计量的资产总额 4,848,927,075.56 17,387,622,770.24 32,377,543,392.36 54,614,093,238.16
（六）交易性金融负债 373,708,390.00 11,358,578,839.37 11,732,287,229.37
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债 373,708,390.00 11,358,578,839.37 11,732,287,229.37
其中：合并范围内结构化主体其他投资者权益 11,358,578,839.37 11,358,578,839.37
其他 373,708,390.00 373,708,390.00
（七）衍生金融负债 7,554,003.56 7,554,003.56
持续以公允价值计量的负债总额 373,708,390.00 11,366,132,842.93 11,739,841,232.93
本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本期 1-6 月，本
集团的金融资产及金融负债的公允价值计量未发生第一层次和第二层次之间的转换，亦无转入或
转出第三层次的情况。对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允
价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估
值模型主要为现金流量折现模型和定价模型等。
√适用 □不适用
对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以在估值日取得的相同资产或负债在活跃市场上
未经调整的报价确认其公允价值。
√适用 □不适用
对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值
模型主要为现金流量折现模型和定价模型等。输入参数的来源是彭博、万得等交易系统等可观察
的公开市场。
√适用 □不适用
本集团使用的估值技术包括针对无法从活跃市场上获取报价的交易性金融资产、其他权益工
具投资的市场比较法、最近融资价格法以及重置成本法。其中市场比较法使用的主要参数包括行
业市净率、市盈率等行业比率及流动性折价等。
性分析
□适用 √不适用
策
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十四、关联方及关联交易
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
母公司对本企
母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例
的表决权比例(%)
(%)
中国五矿股
北京市 综合 2,906,924.29 47.07 47.07
份有限公司
本企业的母公司情况的说明
不适用
本企业最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会
其他说明：
不适用
本企业子公司的情况详见附注
√适用 □不适用
子公司情况详见附注十、1。
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用 □不适用
重要的联营企业情况详见附注十、3。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
□适用 √不适用
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
中国五矿集团有限公司 实际控制人
安徽开发矿业有限公司 受同一最终控制方控制
包头华北铝业科技有限公司 受同一最终控制方控制
北京第五广场置业有限公司 受同一最终控制方控制
北京京诚赛瑞信息技术有限公司 受同一最终控制方控制
恩菲新能源（中卫）有限公司 受同一最终控制方控制
衡阳水口山金信铅业有限责任公司 受同一最终控制方控制
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
洛阳中硅高科技有限公司 受同一最终控制方控制
青海盐湖元品化工有限责任公司 受同一最终控制方控制
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司 受同一最终控制方控制
湖南有色衡东氟化学有限公司 受同一最终控制方控制
湖南有色黄沙坪矿业有限公司 受同一最终控制方控制
湖南有色金属有限公司 受同一最终控制方控制
湖南云储循环新能源科技有限公司 受同一最终控制方控制
湖南长远锂科新能源有限公司 受同一最终控制方控制
湖南株冶火炬新材料有限公司 受同一最终控制方控制
华北铝业新材料科技有限公司 受同一最终控制方控制
华北铝业有限公司 受同一最终控制方控制
金玛国际运输代理有限公司 受同一最终控制方控制
上海宝冶集团有限公司 受同一最终控制方控制
五矿钨业集团有限公司 受同一最终控制方控制
水口山有色金属有限责任公司 受同一最终控制方控制
五矿（北京）商业管理服务有限公司 受同一最终控制方控制
五矿（广州）国际贸易有限公司 受同一最终控制方控制
五矿（祁连）发展有限公司 受同一最终控制方控制
五矿（唐山）矿石发展有限公司 受同一最终控制方控制
五矿创新投资有限公司 受同一最终控制方控制
五矿二十三冶建设集团有限公司 受同一最终控制方控制
五矿发展股份有限公司 受同一最终控制方控制
五矿钢铁青岛有限公司 受同一最终控制方控制
五矿钢铁上海有限公司 受同一最终控制方控制
五矿钢铁天津有限公司 受同一最终控制方控制
五矿钢铁有限责任公司 受同一最终控制方控制
五矿恒信投资管理（北京）有限公司 受同一最终控制方控制
五矿集团财务有限责任公司 受同一最终控制方控制
五矿铝业有限公司 受同一最终控制方控制
五矿贸易有限责任公司 受同一最终控制方控制
五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司 受同一最终控制方控制
五矿盛世广业（北京）有限公司 受同一最终控制方控制
五矿铜业（湖南）有限公司 受同一最终控制方控制
五矿无锡物流园有限公司 受同一最终控制方控制
五矿物业服务有限公司 受同一最终控制方控制
五矿盐湖有限公司 受同一最终控制方控制
五矿有色金属（上海）有限公司 受同一最终控制方控制
五矿有色金属股份有限公司 受同一最终控制方控制
五矿悦居物业服务（北京）有限公司 受同一最终控制方控制
新荣国际商贸有限责任公司 受同一最终控制方控制
长沙矿山研究院有限责任公司 受同一最终控制方控制
长沙矿冶研究院有限责任公司 受同一最终控制方控制
长沙矿冶院检测技术有限责任公司 受同一最终控制方控制
中国二十冶集团有限公司 受同一最终控制方控制
中国矿产有限责任公司 受同一最终控制方控制
中国五矿集团（唐山曹妃甸）矿石控股有限公司 受同一最终控制方控制
中钨高新材料股份有限公司 受同一最终控制方控制
中冶国际投资发展有限公司 受同一最终控制方控制
中冶交通建设集团有限公司 受同一最终控制方控制
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司 受同一最终控制方控制
中冶置业集团有限公司 受同一最终控制方控制
株洲冶炼集团股份有限公司 受同一最终控制方控制
涿州市中冶名诚房地产开发有限公司 受同一最终控制方控制
中国一冶集团有限公司 受同一最终控制方控制
中国十七冶集团有限公司 受同一最终控制方控制
中冶重工（唐山）有限公司 受同一最终控制方控制
中冶检测认证有限公司 受同一最终控制方控制
董事、监事、经理、财务总监及董事会秘书 关键管理人员
其他说明
不适用
(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
中国矿产有限责任公司 采购商品 3,538,159.29 44,980,884.96
五矿有色金属股份有限公司 采购商品 128,818,541.83
五矿有色金属（上海）有限公司 采购商品 19,066,913.78
五矿钢铁青岛有限公司 采购商品 3,459,840.00
青海盐湖元品化工有限责任公司 采购商品 646,902.65
五矿物业服务有限公司 接受劳务 78,950.12 75,495.03
五矿（北京）商业管理服务有限公司 接受劳务 4,697,495.13 5,195,890.20
北京第五广场置业有限公司 接受劳务 45,380.63 87,352.95
五矿悦居物业服务（北京）有限公司 接受劳务 145,323.83 145,326.65
金玛国际运输代理有限公司 接受劳务 78.00 203.00
北京京诚赛瑞信息技术有限公司 接受劳务 237,734.50 440,686.34
绵阳市商业银行股份有限公司 接受劳务 6,390.19 17,459.47
五矿无锡物流园有限公司 接受劳务 664,099.61 53,433.36
长沙矿冶研究院有限责任公司 接受劳务 68,081.14 15,715.00
中冶赛迪信息技术（重庆）有限公司 接受劳务 110,924.53
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
中国二十冶集团有限公司 提供劳务 683,594.77
五矿盛世广业（北京）有限公司 提供劳务 400,754.72
中国十七冶集团有限公司 提供劳务 325,358.49
中国五矿集团有限公司 提供劳务 283,018.87
五矿钨业集团有限公司 提供劳务 283,018.87
五矿盐湖有限公司 提供劳务 226,415.10
中钨高新材料股份有限公司 提供劳务 226,415.10
洛阳中硅高科技有限公司 提供劳务 188,679.25
上海宝冶集团有限公司 提供劳务 166,091.98
长沙矿冶研究院有限责任公司 提供劳务 62,893.08
长沙矿冶院检测技术有限责任公司 提供劳务 173,456.60
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
五矿发展股份有限公司 提供劳务 471,226.43
五矿贸易有限责任公司 销售商品 167,956.09 189,833.50
五矿（祁连）发展有限公司 销售商品 37,250.00
五矿有色金属（上海）有限公司 销售商品 -59,680.00
注：销售商品发生额本期数与上期数均采用净额法列示。
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用 √不适用
(2). 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明
□适用 √不适用
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(3). 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
包头华北铝业科技有限公司 炼焦和金属冶炼轧制设备 705,713.88
湖南有色衡东氟化学有限公司 其他通用设备 467,717.63
五矿国际信托有限公司 乘用车（轿车） 5,000.22
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司 探矿、采矿、选矿和造块设备 370,008.04
恩菲新能源（中卫）有限公司 其他通用设备 1,408,616.60
长沙矿山研究院有限责任公司 其他专用设备 130,620.64
湖南云储循环新能源科技有限公司 机器设备 7,902,408.09 1,102,078.50
洛阳中硅高科技有限公司 其他专用设备 54.84
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
简化处理 简化处理
未纳入租 未纳入租
的短期租 的短期租
赁负债计 赁负债计
租赁资产 赁和低价 承担的租赁 赁和低价 承担的租赁 增加的
出租方名称 量的可变 增加的使用 量的可变
种类 值资产租 支付的租金 负债利息支 值资产租 支付的租金 负债利息支 使用权
租赁付款 权资产 租赁付款
赁的租金 出 赁的租金 出 资产
额（如适 额（如适
费用（如适 费用（如适
用） 用）
用） 用）
北京第五广场置业有限公司 房屋建筑物 4,844,407.49 49,055,442.10 2,059,473.66 224,124.36 4,086,252.85 47,054,994.92 2,188,961.90
绵阳市商业银行股份有限公司 房屋建筑物 245,781.35 23,547.88 1,452,267.54 1,421,387.83 100,604.75
长沙矿冶研究院有限责任公司 房屋建筑物 9,330.48 5,462.43 166,400.00 5,817.57 229,625.78
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(4). 关联担保情况
本公司作为担保方
□适用 √不适用
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5). 关联方资金拆借
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
绵阳市商业银行股
份有限公司
绵阳市商业银行股
份有限公司
绵阳市商业银行股
份有限公司
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆出
绵阳市商业银行股
份有限公司
(6). 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7). 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 408.85 594.46
(8). 其他关联交易
√适用 □不适用
（1） 手续费及佣金支出/利息支出情况表
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
长沙矿山研究院有限责任公司 利息支出 471.70
中国五矿集团有限公司 利息支出 408.11 18,405.64
长沙矿冶研究院有限责任公司 利息支出 5,474.15 24.55
中国五矿股份有限公司 利息支出 6.79 11.91
五矿创新投资有限公司 利息支出 3.81 6.70
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
湖南有色金属有限公司 利息支出 0.78 1.38
五矿发展股份有限公司 利息支出 0.17 0.32
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司 利息支出 0.02 31.09
湖南云储循环新能源科技有限公司 利息支出 1,886.79
绵阳市商业银行股份有限公司 利息支出 1,278,339.02 18,404,029.96
五矿集团财务有限责任公司 利息支出 26,406,683.34
（2） 手续费及佣金收入/利息收入/投资收益等情况表
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
五矿集团财务有限责任公司 利息收入 15,990,339.03 9,912,925.84
绵阳市商业银行股份有限公司 利息收入 7,237,036.87 14,665,686.73
中国五矿股份有限公司 利息收入 746,860.20 1,450,440.00
中冶置业集团有限公司 利息收入 582,963.78 1,427,354.66
中国五矿集团有限公司 利息收入 2,023,140.00
融资租赁交易、租息
中冶国际投资发展有限公司 3,919,849.04
收入
融资租赁交易、租息
安徽开发矿业有限公司 127,882.12
收入
融资租赁交易、租息
包头华北铝业科技有限公司 705,713.88
收入
融资租赁交易、租息
湖南锂汇通新能源科技有限责任公司 171,532.85
收入
融资租赁交易、租息
湖南有色衡东氟化学有限公司 467,717.63 80,155.93
收入
融资租赁交易、租息
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司 370,008.04 672,003.02
收入
融资租赁交易、租息
恩菲新能源（中卫）有限公司 1,408,616.60 1,748,992.86
收入
融资租赁交易、租息
长沙矿山研究院有限责任公司 130,620.64
收入
融资租赁交易、租息
湖南云储循环新能源科技有限公司 302,654.87
收入
五矿二十三冶建设集团有限公司 手续费及佣金收入 6,771,174.54
五矿恒信投资管理（北京）有限公司 手续费及佣金收入 37,318,614.49
株洲冶炼集团股份有限公司 手续费及佣金收入 87,051.51 87,514.53
湖南株冶火炬新材料有限公司 手续费及佣金收入 21,337.78 26,074.81
五矿钢铁天津有限公司 手续费及佣金收入 109,055.07 109,122.30
五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司 手续费及佣金收入 1,473.75 157,032.51
水口山有色金属有限责任公司 手续费及佣金收入 53,630.03 131,346.79
五矿贸易有限责任公司 手续费及佣金收入 688.01 13,400.79
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
衡阳水口山金信铅业有限责任公司 手续费及佣金收入 3,471.60
五矿铜业（湖南）有限公司 手续费及佣金收入 333,404.79 432,309.63
新荣国际商贸有限责任公司 手续费及佣金收入 622.64 37,358.49
五矿（唐山）矿石发展有限公司 手续费及佣金收入 2,571.18 8,427.52
五矿钢铁有限责任公司 手续费及佣金收入 260,241.45 362,803.08
五矿钢铁青岛有限公司 手续费及佣金收入 59,763.69 74,190.92
湖南长远锂科新能源有限公司 手续费及佣金收入 20,316.43
五矿钢铁上海有限公司 手续费及佣金收入 20,184.23 74,387.21
五矿铝业有限公司 手续费及佣金收入 712,761.41 543,905.58
中国五矿集团（唐山曹妃甸）矿石控股
手续费及佣金收入 72,809.92
有限公司
中国矿产有限责任公司 手续费及佣金收入 249,252.67 533,162.31
华北铝业新材料科技有限公司 手续费及佣金收入 1,998.68 11,083.02
五矿有色金属（上海）有限公司 手续费及佣金收入 64,667.88
湖南有色黄沙坪矿业有限公司 手续费及佣金收入 2,060.38
华北铝业有限公司 手续费及佣金收入 1,932.08
中国五矿集团(唐山曹妃甸)矿石控股有
手续费及佣金收入 -213,864.71
限公司
中国一冶集团有限公司 手续费及佣金收入 924,528.30
五矿有色金属股份有限公司 手续费及佣金收入 1,961,604.50
中冶交通建设集团有限公司 手续费及佣金收入 537,735.85
安信基金管理有限责任公司 手续费及佣金收入 22,929.08
中国五矿集团有限公司 手续费及佣金收入 1,306.58 47,875.71
绵阳市商业银行股份有限公司 手续费及佣金收入 1,657.29
五矿发展股份有限公司 投资收益 3,333,880.00 4,909,448.21
绵阳市商业银行股份有限公司 投资收益 92,009.62 2,219,159.65
（3）关联方金融产品交易
于 2025 年 6 月 30 日，关联方认购本公司发行并管理的信托产品期末余额为 817,441.18 万元。
于 2025 年 6 月 30 日，本公司认购关联方发行的基金、资管产品等期末余额为 1,033.01 万元。
(1). 应收项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
绵阳市商业银行股份有限
拆出资金 980,052,266.67
公司
货币资金 五矿集团财务有限责任公 1,891,112,737.81 5,552,918,068.85
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
司
绵阳市商业银行股份有限
货币资金 1,367,554,219.11 807,606,095.78
公司
交易性金融资产 五矿发展股份有限公司 228,334,040.00
湖南云储循环新能源科技
应收账款 5,039,600.65 311,055.15 2,066,396.11 129,489.69
有限公司
应收账款 洛阳中硅高科技有限公司 150,000.00 1,500.00
中钨高新材料股份有限公
应收账款 160,000.00 1,600.00
司
安信基金管理有限责任公
应收账款 15,109.44
司
北京第五广场置业有限公
其他应收款 20,389,600.23 101,948.00 23,831,474.58 119,157.37
司
工银安盛人寿保险有限公
其他应收款 29,968,040.00
司
绵阳市商业银行股份有限
其他应收款 185,199.20 926.00 243,747.20 1,218.74
公司
其他应收款 五矿无锡物流园有限公司 94,730.65 473.65
五矿（北京）商业管理服务
其他应收款 543,771.84 2,718.86 543,771.84 2,718.86
有限公司
其他应收款 五矿物业服务有限公司 1,113,281.28 5,566.41 1,324,509.12 6,622.55
预付款项 五矿物业服务有限公司 3,300,000.00
预付款项 中国五矿股份有限公司 44,940.00
北京京诚赛瑞信息技术有
预付账款 193,805.31
限公司
预付账款 中国五矿集团有限公司 24,230.00
应收融资租赁款（含 包头华北铝业科技有限公
一年内） 司
应收融资租赁款（含 长沙矿山研究院有限责任
一年内） 公司
应收融资租赁款（含 恩菲新能源（中卫）有限公
一年内） 司
应收融资租赁款（含 湖南锂汇通新能源科技有
一年内） 限责任公司
应收融资租赁款（含 湖南瑶岗仙矿业有限责任
一年内） 公司
应收融资租赁款（含 湖南有色衡东氟化学有限
一年内） 公司
应收融资租赁款（含
洛阳中硅高科技有限公司 54.84 14.74
一年内）
绵阳市商业银行股份有限
其他债权投资 49,964,200.00 42,953.76 396,768,300.00
公司
其他债权投资 中国五矿股份有限公司 52,113,950.00 5,852.33 51,638,870.00
其他债权投资 中冶置业集团有限公司 72,033,500.00
湖南云储循环新能源科技
其他非流动资产 20,000,000.00
有限公司
其他非流动资产 洛阳中硅高科技有限公司 858,000.00
涿州市中冶名诚房地产开
其他非流动资产 699,500.00 699,500.00
发有限公司
(2). 应付项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
其他流动负债（应付货币保证金） 衡阳水口山金信铅业有限责任公司 2,721,876.94 1,694,023.68
其他流动负债（应付货币保证金） 湖南有色黄沙坪矿业有限公司 34,840,315.86 88,749,953.36
其他流动负债（应付货币保证金） 湖南长远锂科新能源有限公司 20,968,119.11 16,024,773.01
其他流动负债（应付货币保证金） 湖南株冶火炬新材料有限公司 2,821,279.50 12,865,943.61
其他流动负债（应付货币保证金） 华北铝业新材料科技有限公司 3,547,757.80 61,809.57
其他流动负债（应付货币保证金） 华北铝业有限公司 14.83 14,264.62
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他流动负债（应付货币保证金） 水口山有色金属有限责任公司 91,697,663.35 186,607,314.56
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿（广州）国际贸易有限公司 2,479.22 2,473.97
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿（唐山）矿石发展有限公司 1,399,933.25 9,882,853.29
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿钢铁青岛有限公司 26,111,877.34 6,684,056.09
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿钢铁上海有限公司 5,749,457.60 6,567,938.62
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿钢铁天津有限公司 48,435,344.64 41,195,748.74
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿钢铁有限责任公司 138,695,574.79 131,736,577.59
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿铝业有限公司 28,406,702.01 21,104,772.25
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿贸易有限责任公司 3,427.94 4,762,211.46
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿企荣（横琴）国际贸易有限公司 14,697.21 22,317.49
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿铜业（湖南）有限公司 211,140,981.34 133,995,776.65
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿盐湖有限公司 11,966,052.48 11,950,178.98
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿有色金属（上海）有限公司 33,631,443.93 19,651,528.62
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿有色金属股份有限公司 212,285,607.40 196,398,030.57
其他流动负债（应付货币保证金） 新荣国际商贸有限责任公司 6,386,731.79 13,048.78
其他流动负债（应付货币保证金） 中国矿产有限责任公司 99,640,039.45 58,372,933.68
中国五矿集团（唐山曹妃甸）矿石控
其他流动负债（应付货币保证金） 62,358,636.65 7,370,037.91
股有限公司
其他流动负债（应付货币保证金） 株洲冶炼集团股份有限公司 8,156,014.95 51,693,200.16
其他流动负债（应付货币保证金） 安徽开发矿业有限公司 6,464.22
其他流动负债（应付货币保证金） 五矿发展股份有限公司 27.51
其他流动负债（应付质押保证金） 五矿铝业有限公司 11,074,000.00
其他应付款 北京第五广场置业有限公司 1,260,845.09 7,252,480.02
其他应付款 绵阳市商业银行股份有限公司 2,036,843.29
其他应付款 五矿（北京）商业管理服务有限公司 28,564.05 449,722.12
其他应付款 五矿钢铁有限责任公司 1,220,059.00 1,221,717.00
其他应付款 中国五矿集团有限公司 108,500.00
其他应付款 中冶检测认证有限公司 26,880.00 26,880.00
其他应付款 中国五矿股份有限公司 7,740,104.10
合同负债 五矿发展股份有限公司 157,075.46 157,075.47
合同负债 五矿盐湖有限公司 37,735.84 264,150.94
合同负债 长沙矿冶研究院有限责任公司 31,446.54
合同负债 中冶重工（唐山）有限公司 94,339.62
合同负债 中钨高新材料股份有限公司 75,471.70
代理买卖证券款 湖南瑶岗仙矿业有限责任公司 39.12 39.10
代理买卖证券款 湖南有色金属有限公司 1,379.34 1,378.56
代理买卖证券款 绵阳市商业银行股份有限公司 9,043.02 10,711.19
代理买卖证券款 五矿创新投资有限公司 6,706.14 6,702.33
代理买卖证券款 五矿发展股份有限公司 313.57 313.40
代理买卖证券款 长沙矿冶研究院有限责任公司 20,598.01 20,586.29
代理买卖证券款 中国五矿股份有限公司 11,934.50 11,927.71
代理买卖证券款 中国五矿集团有限公司 401.51 18,372.84
租赁负债（含1年内到期部分） 北京第五广场置业有限公司 84,895,974.27 133,310,941.22
租赁负债（含1年内到期部分） 绵阳市商业银行股份有限公司 959,382.62 1,957,742.49
租赁负债（含1年内到期部分） 长沙矿冶研究院有限责任公司 282,416.66 156,292.99
长期应付款 包头华北铝业科技有限公司 979,500.00 979,500.00
长期应付款 恩菲新能源（中卫）有限公司 3,690,000.00 3,690,000.00
长期应付款 湖南瑶岗仙矿业有限责任公司 1,500,000.00 1,500,000.00
长期应付款 湖南有色衡东氟化学有限公司 1,500,000.00 1,500,000.00
长期应付款 长沙矿山研究院有限责任公司 545,071.77 354,794.50
(3). 其他项目
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十五、股份支付
(1).明细情况
□适用 √不适用
(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十六、承诺及或有事项
□适用 √不适用
(1). 资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
√适用 □不适用
截至 2025 年 6 月 30 日，本集团无需要披露的重要或有事项（包括达到重大诉讼和仲裁事项
披露标准的作为被告的未了结诉讼和仲裁程序的案件）。
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
十七、资产负债表日后事项
□适用 √不适用
√适用 □不适用
为积极履行上市公司现金分红责任，保持长期稳定回报普通股股东，在保证公司正常经营和
全 面 落 实 既 定 发 展 战 略 的 前 提 下 ， 公 司 2025 年 半 年 度 利 润 分 配 预 案 为 ： 以 公 司 现 有 股本
派发现金股利 2,698.84 万元，不送红股，不以资本公积金转增股本，具体派发现金金额以实施完
毕后中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认的数额为准。本次利润分配预案已经公司第
九届董事会第二十六次会议审议通过。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
（1）2025 年 4 月，中国证券监督管理委员会批复同意下属子公司五矿资本控股有限公司向专业
投资者公开发行面值总额不超过 180 亿元的公司债券，注册有效期内可分期发行。2025 年 7 月，
五矿资本控股有限公司发行第三期债券“25 五资 04”，本期债券实际发行规模为 10.00 亿元；2025
年 8 月，五矿资本控股有限公司发行第四期债券“25 五资 05”和第五期债券“25 五资 06”，债券
实际发行规模分别为 15.00 亿元、6.20 亿元；
（2）公司下属子公司五矿证券有限公司于 2025 年 7 月发行 2025 年度第二期短期融资券 8.00 亿
元；
（3）公司经 2025 年 7 月 18 日第九届董事会第二十四次会议审议通过《关于五矿资本股份有限公
司赎回“五资优 4”优先股的议案》，于 2025 年 8 月 11 日赎回“五资优 4”优先股股票 3,000
万股，涉及票面金额合计 30 亿元。
十八、其他重要事项
(1). 追溯重述法
□适用 √不适用
(2). 未来适用法
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(1). 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2). 其他资产置换
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
本集团部分总部及外派员工、部分子公司参与并实施企业年金方案，方案规定企业年金所需
费用由企业和参与方案的职工个人共同缴纳，其中企业总缴费不超过上年度工资总额的 8.00%，
个人缴费由员工按规定选择。
□适用 √不适用
(1). 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本集团的经营业务划分为 6 个经营
分部，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其配置资源及评价其业绩。在经
营分部的基础上本集团确定了 6 个报告分部，分别为投资业务、信托业务、租赁业务、证券业务、
期货业务、其他业务。
分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些会计政策及
计量标准与编制财务报表所采用的会计政策及计量标准一致。
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(2). 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 投资分部 信托分部 租赁分部 证券分部 期货分部 其他分部 分部间抵销 合计
对外交易收入 367,924.53 571,625,341.92 1,239,074,111.77 503,980,340.51 937,517,177.82 77,682,559.28 3,330,247,455.83
分部间交易收入 66,282.86 1,560.53 5,000.22 3,325,158.90 14,593,997.67 17,992,000.18
对联营企业和合营企业
的投资收益
资产减值损失
信用减值损失 4,176,741.60 1,014,538.77 10,600,901.43 2,575,654.66 0.00 10,112,697.35 7,644,142.90 20,836,390.91
折旧费和摊销费 17,367,504.34 73,875,442.18 23,483,458.06 60,841,920.34 23,796,176.11 59,849.94 13,668,608.33 185,755,742.64
利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
所得税费用 0.00 -83,610,957.14 168,249,115.59 28,892,035.71 8,962,410.87 0.00 186,525.70 122,306,079.33
净利润（亏损总额以“-”
号填列）
资产总额 50,092,699,565.02 33,920,874,914.88 52,943,775,171.99 27,503,529,368.78 19,180,580,113.19 41,844,172,554.31 75,997,250,737.98 149,488,380,950.19
负债总额 11,190,502,063.04 11,498,706,198.00 38,503,697,735.18 15,419,390,378.94 14,971,680,459.26 2,122,572,104.44 1,504,130,867.96 92,202,418,070.90
对联营企业和合营企业
的长期股权投资
长期股权投资以外的其
-200,087,126.73 31,916,347.26 -2,375,933,386.18 -2,235,832,244.75 960,600.32 -41,726,342.47 -210,605,286.19 -4,610,096,866.36
他非流动资产增加额
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用 √不适用
(4). 其他说明
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
（1）外币折算
本集团 2025 年 1-6 月计入当期损益的汇兑差额为 195,831.15 元。
（2）融资融券
①融资业务明细情况详见本财务报表附注七、13。
②融券业务情况
本期本集团无融券业务。
③融资融券业务信用风险管理的说明
融资融券业务信用风险的管理主要通过建立统一的客户选择标准和标准的客户选择流程、量
化的客户信用评级体系、分级授信制度、融资融券客户黑名单制度、强制平仓制度等控制融资融
券业务的信用风险。
于 2025 年 6 月 30 日，融出资金业务强制平仓后客户尚未归还款项融出资金账面余额为
十九、母公司财务报表主要项目注释
(1).按账龄披露
□适用 √不适用
(2).按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
□适用 √不适用
(3).坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明
不适用
(4).本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
其中重要的应收账款核销情况
□适用 √不适用
应收账款核销说明：
□适用 √不适用
(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收利息
应收股利 1,318,000,000.00
其他应收款 1,986,104,570.19
合计 3,304,104,570.19
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1). 应收利息分类
□适用 √不适用
(2). 重要逾期利息
□适用 √不适用
(3). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(4). 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(5). 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(6). 本期实际核销的应收利息情况
□适用 √不适用
其中重要的应收利息核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
应收股利
(1). 应收股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
应收子公司分配股利 1,318,000,000.00
小 计 1,318,000,000.00
减：坏账准备
合 计 1,318,000,000.00
(2). 重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
(3). 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(4). 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(5). 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
(6). 本期实际核销的应收股利情况
□适用 √不适用
其中重要的应收股利核销情况
□适用 √不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
其他应收款
(1). 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
账龄 期末账面余额 期初账面余额
其中：6 个月以内 1,996,084,570.19
小计 1,996,084,570.19
减：坏账准备 -9,980,000.00
合计 1,986,104,570.19
(2). 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
资金拆借 1,996,000,000.00
往来款 84,570.19
小 计 1,996,084,570.19
减：坏账准备 -9,980,000.00
合计 1,986,104,570.19
(3). 坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
坏账准备 未来12个月预 合计
用损失(未发生信 用损失(已发生信
期信用损失
用减值) 用减值)
额
额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -9,980,000.00 -9,980,000.00
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
不适用
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(4). 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或转 转销或核 期末余额
计提 其他变动
回 销
其他应收款 9,980,000.00 -9,980,000.00
合计 9,980,000.00 -9,980,000.00
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他说明
不适用
(5). 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用 √不适用
其他应收款核销说明：
□适用 √不适用
(6). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
□适用 √不适用
(7). 因资金集中管理而列报于其他应收款
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15
合计 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15
(1). 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
期初余额（账面价 减值准备期 期末余额（账面价 减值准备期
被投资单位 计提减值准
值） 初余额 追加投资 减少投资 其他 值） 末余额
备
对子公司投资 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15
合计 37,686,570,587.15 37,686,570,587.15
(2). 对联营、合营企业投资
□适用 √不适用
(3). 长期股权投资的减值测试情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
(1). 营业收入和营业成本情况
□适用 √不适用
(2). 营业收入、营业成本的分解信息
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(3). 履约义务的说明
□适用 √不适用
(4). 分摊至剩余履约义务的说明
□适用 √不适用
(5). 重大合同变更或重大交易价格调整
□适用 √不适用
其他说明：
不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益 30,000,000.00 700,000,000.00
权益法核算的长期股权投资收益
处置长期股权投资产生的投资收益
交易性金融资产在持有期间的投资收益
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入
债权投资在持有期间取得的利息收入
其他债权投资在持有期间取得的利息收入
处置交易性金融资产取得的投资收益
处置其他权益工具投资取得的投资收益
处置债权投资取得的投资收益
处置其他债权投资取得的投资收益
债务重组收益
合计 30,000,000.00 700,000,000.00
其他说明：
不适用
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
二十、补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部
分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益 588,397.84
产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融
企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以
及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净
损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置
职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性
影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬
的公允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值
变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -11,393,179.78
其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,287,975.99
减：所得税影响额 -2,578,451.80
少数股东权益影响额（税后） -1,240,171.91
合计 304,098.79
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
五矿资本股份有限公司2025 年半年度报告
其他说明
□适用 √不适用
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 0.83 0.08 0.08
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
□适用 √不适用
□适用 √不适用
董事长：赵立功
董事会批准报送日期：2025 年 8 月 26 日
修订信息
□适用 √不适用
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