中信建投证券股份有限公司
关于
宁夏英力特化工股份有限公司
向特定对象发行股票
发行过程和认购对象合规性的报告
保荐人（主承销商）
二〇二五年八月
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）
《关于同意宁夏英力
特化工股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1749
号），同意宁夏英力特化工股份有限公司（以下简称“英力特”、
“发行人”或“公
司”）向特定对象发行股票的注册申请。
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、
“保荐人（主承销
商）”）作为英力特本次向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐人
和主承销商，对发行人本次发行过程及认购对象的合规性进行了核查，认为英力
特的本次发行过程及认购对象符合《中华人民共和国公司法》
（以下简称“《公司
法》”）
《中华人民共和国证券法》
（以下简称“
《证券法》”）
《深圳证券交易所股票
上市规则》
（以下简称“《上市规则》”）
《证券发行与承销管理办法》
《上市公司证
券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《深圳证券交易所上市公
司证券发行与承销业务实施细则》
（以下简称“《实施细则》”）等有关法律、法规、
规章制度的要求及英力特有关本次发行的董事会、股东大会决议，符合英力特及
其全体股东的利益。现将有关情况报告如下：
一、本次发行的基本情况
（一）发行股票类型和面值
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00 元。
（二）发行数量
根据发行人《宁夏英力特化工股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票
募集说明书》，本次向特定对象发行的股票数量按照本次向特定对象发行股票募
集资金总额除以最终发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本
根据发行人《宁夏英力特化工股份有限公司向特定对象发行股票发行方案》
（以下简称“《发行方案》”），本次向特定对象发行股票数量不超过 91,046,021
股（含本数）（为本次募集资金上限 70,000.00 万元除以本次发行底价 7.45 元/股
和 91,046,021 股的孰低值），不超过本次发行前公司总股本的 30%。
根据发行对象申购报价情况，本次向特定对象发行股票的实际发行数量为
票的方式发行，未超过公司董事会及股东大会审议通过并经中国证监会同意注册
的最高发行数量，未超过向深交所报备的《发行方案》中规定的拟发行股票数量
（即 91,046,021 股），符合国资有权单位批复的要求，已超过本次拟发行股票数
量的 70%。
（三）发行价格
本次向特定对象发行的股票的定价基准日为本次发行 A 股股票的发行期首
日，即 2025 年 7 月 29 日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票
交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个
交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量），即不低于 7.45
元/股。
国浩律师（银川）事务所对本次发行投资者认购邀请及申购报价全过程进行
见证。发行人和主承销商根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》
中规定的发行价格、发行对象及获配股份数量的确定程序和原则，确定本次的发
行价格为 7.51 元/股，发行价格与发行底价的比率为 100.81%。
（四）募集资金和发行费用
本次发行的募集资金总额为 683,755,617.71 元，扣除相关不含税发行费用人
民币 4,271,698.11 元，募集资金净额为人民币 679,483,919.60 元。
（五）发行对象
发行人控股股东英力特集团拟认购股票数量不低于本次向特定对象发行股
票实际发行数量的 30.00%，不高于本次向特定对象发行股票实际发行数量的
定对象发行市场询价过程，但承诺接受其他发行对象申购竞价结果，并与其他发
行对象以相同价格认购本次向特定对象发行的股票。
根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的发行价格、
发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格 7.51 元/股，发行股
数 91,046,021 股，募集资金总额 683,755,617.71 元。
本次发行对象最终确定为 15 家，符合《实施细则》等相关法律法规的规定，
所有发行对象均以现金方式认购本次发行的普通股股票，并与发行人签订了认购
协议。本次发行配售结果如下：
限售期
序号 认购对象名称 获配股数（股） 获配金额（元）
（月）
国能英力特能源化工集团股份有
限公司
玄元私募基金投资管理（广东）有
投资基金
济南瀚祥投资管理合伙企业 (有
限合伙)
合计 91,046,021 683,755,617.71
（六）限售期
本次发行完成后，英力特集团认购的本次发行的股份自发行结束之日起十八
个月内不得转让，其他发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转
让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。发行对象基于本次
交易所取得的上市公司向特定对象发行的股票，因上市公司分配股票股利、资本
公积转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。发行对象因
本次交易取得的上市公司股份在限售期届满后减持还需遵守《公司法》
《证券法》
《上市规则》等相关法律法规及规范性文件。
（七）上市地点
限售期届满后，本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所主板上市交
易。
经核查，主承销商认为：本次发行的发行价格、发行数量、发行对象、募
集资金金额及限售期符合发行人股东大会决议和《公司法》《证券法》《证券发
行与承销管理办法》《注册管理办法》《实施细则》等法律、行政法规、部门规
章及规范性文件的规定。
二、本次发行履行的相关程序
（一）英力特及控股股东的批准和授权
《关于公司 2023 年度向特定
了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》
对象发行股票方案的议案》《关于<宁夏英力特化工股份有限公司 2023 年非公开
发行 A 股股票预案>的议案》等议案。公司独立董事已就本次发行事宜发表了同
意意见。
力特集团出具股东意见，同意发行人本次向特定对象发行股票方案。
《关于公司 2023 年度向特定
了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》
对象发行股票方案的议案》《关于<宁夏英力特化工股份有限公司 2023 年非公开
发行 A 股股票预案>的议案》等与本次发行相关的议案。
审议通过了《关于调整向特定对象发行股票发行数量上限的议案》。
《关于延长公司向特定对象发行股票股东大会决议有效期的议案》、
《关于提请股
东大会延长授权董事会及其授权人士全权办理本次向特定对象发行股票具体事
宜的议案》。
了《关于调整向特定对象发行股票数量上限的议案》。
（二）本次发行履行的其他审批程序
夏英力特化工股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，
认为公司本次发行符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
工股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》
（证监许可〔2024〕1749 号），
同意公司向特定对象发行股票的注册申请。
经核查，主承销商认为：本次发行经过了发行人董事会、国资有权机构、
股东大会审议通过，并获得了深交所审核通过及中国证监会同意注册，履行了
必要的内部决策及外部审批程序。
三、本次发行的具体情况
（一）认购邀请书发送情况
发行人、主承销商于 2025 年 6 月 20 日向深交所报送《宁夏英力特化工股份
有限公司向特定对象发行股票拟发送认购邀请书的投资者名单》等发行与承销方
案相关附件，包括截至 2025 年 6 月 20 日收市后发行人前 20 名股东（不含关联
方），30 家基金公司、23 家证券公司、11 家保险机构和 47 家已表达认购意向的
投资者。
在发行人、主承销商报送上述名单后，有 8 名新增投资者表达了认购意向，
为推动本次发行顺利完成，发行人、主承销商特申请在之前报送的《宁夏英力特
化工股份有限公司向特定对象发行股票拟发送认购邀请书的投资者名单》的基础
之上增加该 8 名投资者。具体如下：
序号 投资者名称
在国浩律师（银川）事务所的见证下，截至发行 T 日（2025 年 7 月 31 日）
前，发行人、主承销商以电子邮件、邮寄的方式向 139 名符合相关条件的投资者
发出了《认购邀请书》及《宁夏英力特化工股份有限公司向特定对象发行股票申
购报价单》（以下简称“《申购报价单》”）等附件，邀请前述投资者参与本次
发行认购。
经核查，认购邀请文件的内容、发送范围及发送过程符合《注册管理办法》
《实施细则》等有关法律、法规、规章制度的要求，符合发行人关于本次发行的
股东大会、董事会决议，也符合向深交所报送的发行方案文件的规定。同时，认
购邀请文件真实、准确、完整地事先告知了投资者关于本次选择发行对象、确定
认购价格、分配数量的具体规则和时间安排等情形。
除英力特集团外，本次发行不存在“发行人、主承销商的控股股东、实际控
制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通过直接
或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购”，本次发行不存在“上市公司
及其实际控制人、主要股东向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承
诺，以及通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿”的情形。
（二）本次发行的申购报价情况
在《认购邀请书》规定的时间内，即 2025 年 7 月 31 日（T 日）上午 9:00
至 12:00，在国浩律师（银川）事务所律师的全程见证下，主承销商共接收到 15
名认购对象的申购报价，全部投资者均按时、完整地发送全部申购文件，且按时、
足额缴纳保证金（公募基金、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者
无需缴纳），报价为有效报价，有效报价区间为 7.45 元/股-8.42 元/股。具体申购
报价情况如下表所示：
申购价格 申购金额 是否按时、足 是否为有
序号 认购对象名称
（元/股） （万元） 额缴纳保证金 效申购
玄元私募基金投资管理（广东）有限
基金
北京金泰私募基金管理有限公司-金
泰吉祥一号私募证券投资基金
申购价格 申购金额 是否按时、足 是否为有
序号 认购对象名称
（元/股） （万元） 额缴纳保证金 效申购
济南瀚祥投资管理合伙企业（有限合
伙）
（三）确定的投资者股份配售情况
根据投资者的申购报价情况和《认购邀请书》规定的定价配售原则，发行人
和主承销商确定本次发行价格为 7.51 元/股，英力特集团承诺接受市场询价结果
并与其他投资者以相同价格认购本次向特定对象发行的股票，认购股票数量为本
次向特定对象发行股票实际发行数量的 30.00%。本次发行对象最终确定为 15 家，
本次发行股票数量为 91,046,021 股，募集资金总额为 683,755,617.71 元。最终确
定的发行对象及获配股数、获配金额情况如下：
限售期
序号 认购对象名称 获配股数（股） 获配金额（元）
（月）
国能英力特能源化工集团股份有
限公司
玄元私募基金投资管理（广东）有
投资基金
济南瀚祥投资管理合伙企业 (有
限合伙)
限售期
序号 认购对象名称 获配股数（股） 获配金额（元）
（月）
合计 91,046,021 683,755,617.71
（四）认购对象关联方核查情况
根据发行对象提供的《申购报价单》《关联关系说明》等资料，除发行人控
股股东英力特集团外，本次发行不存在发行人和主承销商的控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通过直接或
间接形式参与本次发行认购的情形。
根据《认购邀请书》的约定，投资者参与本次向特定对象发行，视为认可并
承诺其不存在上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东向发行对象作出保
底保收益或变相保底保收益承诺，且不存在直接或通过利益相关方向发行对象提
供财务资助或者补偿的情形。
经核查，本次发行对象中包含发行人控股股东英力特集团，为发行人的关联
方，参与本次发行认购构成关联交易。在发行人董事会审议相关议案时，已严格
按照相关法律、法规以及公司内部制度的规定，履行了关联交易的审议和表决程
序，独立董事发表了同意意见，关联董事已回避表决。需要提交发行人股东大会
审议的，在审议时关联股东已对本次发行相关事项回避表决。
除英力特集团外，本次发行对象不包括发行人和主承销商的控股股东、实际
控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不
存在上述机构及人员通过直接或间接形式参与本次发行认购的情形。亦不存在发
行人及其控股股东、实际控制人、主要股东向其做出保底保收益或者变相保底保
收益承诺，以及直接或者通过利益相关方向其提供财务资助或者其他补偿的情
形。除英力特集团外，前述发行对象与公司均不存在关联关系。
（五）发行对象的投资者适当性核查情况
根据《证券期货投资者适当性管理办法》、
《证券经营机构投资者适当性管理
实施指引（试行）》，主承销商须开展投资者适当性管理工作。
按照《认购邀请书》中约定的投资者分类标准，投资者划分为专业投资者和
普通投资者，普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为 C1、C2、C3、
C4、C5。本次向特定对象发行股票风险等级界定为 R3 级，专业投资者和普通投
资者 C3 及以上的投资者均可认购。
本次发行参与报价并最终获配的投资者均已按照相关法规和《认购邀请书》
中的投资者适当性管理要求提交了相关材料，主承销商对本次发行的获配对象的
投资者适当性核查结论为：
产品风险等级与风险
序号 认购对象名称 投资者分类
承受能力是否匹配
玄元私募基金投资管理（广东）有限公司
-玄元科新 122 号私募证券投资基金
经核查，上述 15 家发行对象均符合《证券期货投资者适当性管理办法》
《证
券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及主承销商投资者适当性管理
相关制度要求。
（六）发行对象的私募备案核查情况
根据《中华人民共和国证券投资基金法》
《私募投资基金监督管理条例》
《私
募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》，私募投资基
金系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管
理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业；私募投
资基金需要按规定办理私募基金管理人登记及私募基金备案。
根据竞价结果，主承销商和发行见证律师国浩律师（银川）事务所对本次发
行的获配发行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金
监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律法规、规范性文件及
自律规则所规定的私募投资基金备案情况进行了核查，相关核查情况如下：
国能英力特能源化工集团股份有限公司、济南瀚祥投资管理合伙企业 (有限
合伙)、广发证券股份有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、杨岳智、李
天虹、陈学赓以其自有或自筹资金参与本次认购，不属于《中华人民共和国证券
投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案
办法》规范的私募投资基金或私募基金管理人，也不属于《证券期货经营机构私
募资产管理业务管理办法》规范的私募资产管理计划，无需履行私募投资基金和
私募资产管理计划相关登记备案程序。
玄元私募基金投资管理（广东）有限公司以其管理的玄元科新 122 号私募证
券投资基金参与认购，前述私募基金及其管理人已按《中华人民共和国证券投资
基金法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》
《私募投资基金登记备案办法》等规
定在中国基金业协会完成私募投资基金备案手续，其基金管理人已履行私募基金
管理人登记手续。
华泰资产管理有限公司、诺德基金管理有限公司、中信证券资产管理有限公
司、财通基金管理有限公司、华安证券资产管理有限公司、华夏基金管理有限公
司、易米基金管理有限公司以其管理的资产管理计划产品、公募基金产品或养老
金产品等参与本次发行。参与本次发行认购的各类资产管理计划均已按照《中华
人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
及《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律、法规、规范性文件
及自律规则的规定在中国证券投资基金业协会进行了备案；上述发行获配对象管
理的公募基金产品、养老金产品不属于按照《中华人民共和国证券投资基金法》
的相关规定须登记或备案的私募基金或私募资产管理计划，无需履行私募基金备
案或私募资产管理计划备案等手续。
经核查，本次发行全部获配对象均按照《认购邀请书》的要求提供文件，其
中涉及私募投资基金的获配产品均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》
《私
募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案办法》的规定完成
了备案程序。
（七）发行对象资金来源的说明
英力特集团已出具《关于认购资金来源的说明》，确认“认购股票的资金均
为本公司自有或自筹资金，资金来源合法、合规，不存在对外募集、代持、结构
化安排或者直接间接使用发行人及其关联方（本公司除外）资金用于本次认购的
情形，不存在英力特直接或通过其利益相关方向本公司提供财务资助、补偿、承
诺收益或其他协议安排的情形”。
根据发行对象提供的《申购报价单》《关联关系说明》等资料，除发行人控
股股东英力特集团外，本次发行不存在发行人和主承销商的控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通过直接或
间接形式参与本次发行认购的情形。
根据《认购邀请书》的约定，投资者参与本次向特定对象发行，视为认可并
承诺其不存在上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东向发行对象作出保
底保收益或变相保底保收益承诺，且不存在直接或通过利益相关方向发行对象提
供财务资助或者补偿的情形。
经核查，本次发行中不存在发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东直
接或通过其利益相关方向获配投资者提供财务资助、补偿、承诺收益等的情形，
符合中国证监会《监管规则适用指引——发行类第 6 号》等相关规定。
（八）本次发行缴款、验资情况
上述发行对象将认购资金汇入本次发行指定的专用账户，认购款项全部以现金支
付。
的剩余款项划转至发行人指定账户中。2025 年 8 月 6 日，立信会计师事务所（特
殊普通合伙）对主承销商划转的认股款及募集资金净额进行了验资。
根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）2025 年 8 月 6 日出具的《宁夏英
（信会师报字[2025]第 ZG12725 号），截至 2025
力特化工股份有限公司验资报告》
年 8 月 5 日止，英力特本次向特定对象发行股票总数量为 91,046,021 股，发行价
格为 7.51 元/股，募集资金总额为人民币 683,755,617.71 元，扣除本次发行费用
（不含税）人民币 4,271,698.11 元后，募集资金净额为人民币 679,483,919.60 元，
其中：新增股本人民币 91,046,021.00 元，资本公积人民币 588,437,898.60 元。
经核查，主承销商认为：本次发行符合发行人董事会及股东大会审议通过
的发行方案，发行对象的投资者类别（风险承受等级）与本次向特定对象发行
股票的风险等级相匹配，符合认购条件，可参与本次向特定对象发行股票的认
购。本次发行对象及定价、缴款、验资过程符合《证券法》《证券发行与承销管
理办法》《注册管理办法》《实施细则》等法律、法规、部门规章及规范性文件
的相关规定。
四、本次发行过程中的信息披露情况
宁夏英力特化工股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知
函》，深圳证券交易所上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行
了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，发行人对此进行了
公告。
（证监许可〔2024〕1749 号），
化工股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》
同意发行人向特定对象发行股票的注册申请，发行人对此进行了公告。
主承销商将按照《注册管理办法》《实施细则》及《证券发行与承销管理办
法》以及其他关于信息披露的法律法规的规定，督导发行人切实履行相关信息披
露义务和手续。
五、本次发行过程及发行对象合规性的结论意见
本次发行的主承销商中信建投证券认为：
英力特本次发行经过了必要的授权，并获得了中国证监会的同意注册。本次
发行的发行过程符合《公司法》《证券法》《证券发行与承销管理办法》《注册管
理办法》《实施细则》等法律、法规及规范性文件以及发行人关于本次发行的董
事会、股东大会决议及本次向特定对象发行股票的发行方案的相关规定，符合中
国证监会《关于同意宁夏英力特化工股份有限公司向特定对象发行股票注册的批
复》
（证监许可〔2023〕1749 号）和英力特履行的内部决策程序的要求，发行过
程合法、有效。
本次向特定对象发行股票对认购对象的选择公平、公正，符合公司及其全体
股东的利益，符合《证券发行与承销管理办法》
《注册管理办法》
《实施细则》等
法律、法规及规范性文件的规定及本次发行的发行方案的相关规定。发行对象的
投资者类别（风险承受等级）与本次发行的风险等级相匹配。本次发行对象的认
购资金来源为自有资金或自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直
接、间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形。除英力特集团外，本
次发行的发行对象与发行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、
高级管理人员、主承销商不存在关联关系，发行人和主承销商的控股股东、实际
控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方不存在直
接或间接参与本次发行认购的情形。上市公司及其控股股东、实际控制人未向本
次发行的发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺，也不存在直接或通过
利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿情形。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于宁夏英力特化工股份有限公
司向特定对象发行股票发行过程和认购对象合规性的报告》之签字盖章页）
项目协办人签名： ________________
保荐代表人签名： ________________ ________________
杨学雷 徐兴文
法定代表人或授权代表签名： ________________
刘乃生
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