证券代码：301368 证券简称：丰立智能
浙江丰立智能科技股份有限公司
募集资金使用可行性分析报告
二〇二五年八月
一、本次募集资金使用计划
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 73,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后拟全部用于以下项目：
单位：万元
序 拟使用募集资
项目 投资总额
号 金投入
合计 86,208.03 73,000.00
在本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况，以
自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序
予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，
对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司
以自有或自筹资金解决。
二、项目方案概述及必要性、可行性分析
（一）新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目
本项目计划投资 32,400.25 万元建设新能源汽车精密动力齿轮生产线，预计
将年产新能源汽车精密动力齿轮 900 万件。本项目实施将有助于公司进一步调整
产品结构、扩大生产规模、增强抗风险能力，巩固并增强公司在齿轮制造行业中
的领先地位。
（1）产业政策支持新能源汽车行业发展
“新质生产力”的提出强调创新驱动和技术赋能，作为我国高科技制造业的
重要组成部分之一，新能源汽车产业正逐步成为实现产业升级和技术创新的重要
力量。我国政府积极推出一揽子政策鼓励持续规范新能源汽车行业发展，引导产
业转型升级。国家积极推出一系列政策，其中涉及购置税及补贴政策、促进汽车
消费政策、电池充电桩配套产业政策等，旨在继续规范行业发展，引导产业良性
发展。
在我国政府多项政策的持续支持下，近年来我国新能源汽车市场持续快速增
长，车型供给丰富、产品竞争力不断增强、品牌影响力持续提升，新能源汽车渗
透率显著提升。
（2）优化公司产品结构
公司目前主要从事精密小模数齿轮、精密减速器及相关零部件的研发、生产
与销售，主要产品类型包括齿轮、气动工具及零部件、精密减速器及零部件、新
能源动力传动等。公司新能源动力齿轮事业部 2023 年主要以设备投资为主，2024
年主要以开发客户产品为主，2024 年第四季度新增的业务开始显现。新能源动
力传动产品虽然增长显著，但占比仍处于较低水平。
本项目将扩产新能源汽车精密动力齿轮，满足新能源汽车领域客户的需求。
通过本项目实施，公司的业务领域将进一步扩大，产品种类将更为丰富，开拓更
多新能源汽车主机厂及一级供应商客户，这将有效提升公司的抗风险能力。与此
同时，新能源汽车精密动力齿轮的技术含量较高，量产后有望保持较高的毛利水
平，本项目有望实现较强的盈利能力，助力公司发展再上新台阶。
（3）有助于公司进一步开拓新能源汽车齿轮市场
公司新能源动力齿轮事业部 2024 年第四季度新增的业务开始显现。结合公
司 2025 年 1-6 月新能源动力传动产品的销售情况及在手订单情况，预计 2025 年
下半年月产值将有所提升，届时公司现有的产能将保持满负荷运转。
新能源汽齿行业为重资产行业，新能源汽车等客户的切入面临着庞大的前期
投入与漫长的筹备周期，主要系：1、汽车领域的客户需求呈现较强的定制化特
征，不同车型对齿轮的定制化需求各异，其前期研发需大量资源优化设计与验证；
在选择传动系统齿轮供应商时，考虑到其供应稳定性，一般会对供应商产能提出
较高需求，若现有产能已被现有订单完全占据，客户可能对供应商的供应能力提
出质疑，影响后续业务合作；3、汽车行业客户要求严格的认证与测试流程，涉
及 ISO/TS16949 等质量管理体系认证、产品性能测试、耐久性试验等，项目周期
相对较长。
因此，公司加大投资扩充产能的紧迫性已经相当强烈，只有提前布局，消除
产能瓶颈限制才能让公司在开拓新客户、抢占市场份额的竞争中游刃有余。
（4）提升公司精密制造水平
本项目拟大幅增加公司精密动力齿轮产品的产能，然而人力成本的增加、人
员熟练度的差异以及人工生产品质不稳定等因素可能会对公司未来的产能释放
和产品品质造成不利影响。为此，公司拟采用更加注重生产合理性和高效性的精
益化生产方式，通过引进国内外的先进加工制造和生产辅助设备，提升产品生产
率。
本项目选型设备对标国际先进水平，将选用包括数控滚齿机、搓齿机、外圆
磨床、连续炉、激光焊接机等自动化程度和生产精度更高的进口加工设备，在实
现本项目加工工序自动化生产的同时，通过数字化操作和精细化的机械加工方式，
提升产品的质量和精度，同时减少设备操作人员，提升生产效率。
相较于公司前次投资的新能源汽车动力齿轮项目，公司在近两年的生产过程
中对原有的工艺进行了升级与改进，本项目将调整设备清单以匹配升级改进后的
生产工艺。本项目将新增搓齿机，用于轴类小花键的搓齿加工，加工效率更高，
精度更好；新增激光焊接机和电子束焊机，用于齿轮和齿锥的焊接，满足需要焊
接部件的制造需要；新增超声波探伤机，用于检测齿轮的焊接质量，具备直探、
斜探、平探、外探的全面探伤能力，保证产品质量。
（1）我国汽车及新能源汽车行业蓬勃发展
汽车行业主要受到宏观经济和政府政策等影响，在 2015-2024 年间，我国汽
车销量具有一定的波动性，但整体呈现上升趋势。我国传统汽车历史上整体落后
于海外发达国家，在汽车市场电动化的主流趋势下，我国自主品牌可在这个过程
中抓住机遇实现弯道超车，与海外汽车品牌直接竞争。我国政府积极推广新能源
汽车购置补贴政策，油价上升也一定程度上加大消费者对新能源汽车购买意向。
在技术革新上，新能源汽车电动化通过提供相对更简洁、高效、精准的动力系统
平台为智能化发展提供良好硬件基础，尤其为更高阶自动驾驶提供必要的技术基
础。因此，中国新能源汽车行业保持高速发展趋势，连续 10 年位居全球第一。
随着国内新能源汽车行业进入深度竞争，规模效应和技术壁垒逐步显现。
为自主品牌；比亚迪市场地位领先，市场份额进一步上升，其余市场格局仍在动
态调整。国产品牌抢占合资品牌及国外品牌的市场份额，对汽车供应链的话语权
加大，有利于国内汽车零部件厂商的脱颖而出。
（2）电动化时代行业重塑，第三方齿轮供应商迎来机遇
在传统燃油车时代中，核心技术以发动机、变速箱为主，以大众、奔驰、通
用为代表的知名主机厂均选择自建变速箱、齿轮产能，建立行业技术壁垒，第三
方高精度齿轮厂能获得的产业机会非常稀缺。
而新能源汽车主机厂比拼的核心竞争力从生产制造转向电动智能系统及整
车设计组装，同时电车对减速箱齿轮的精度要求更高，主机厂更倾向于从专业第
三方直接采购。由于日本电产、联合电子、汇川技术等为代表的第三方电驱系统
供应商多由电机电控供应商转型而来，无精密齿轮制造能力，第三方齿轮供应商
获得切入供应链的机会，齿轮行业逐渐打破原先的海外厂商垄断的局面。因此新
能源汽车的蓬勃发展带动了汽齿供应链由封闭走向第三方外包，为第三方高精度
齿轮厂商带来广阔市场空间。
（3）强大的研发技术能力保障本项目顺利实施
为新能源汽车作配套的高精度汽齿行业核心竞争点有以下几点：1）高精密
减速器齿轮技术壁垒高，新能源车对电机的高转速特性、噪音、寿命有更高要求；
齿轮的强度、精度和使用寿命等性能，中高端汽齿一般在热处理环节后需要用磨
削工艺进行精加工，即强修正齿轮的误差和热处理变形，从而进一步提升齿轮精
度；3）高精度磨齿机是核心设备壁垒。磨齿机生产效率低而且要求高制造精度、
价格昂贵，具备量产能力需要设备引入、设备调试能力等。同时高精度齿轮的制
造产能一般建设周期长、所需资金量大，相关加工设备主要以高端进口设备为主，
价格较为昂贵，安置落地到投产周期较长，且设备调试运行及二次开发需要大量
参数和技能积累。
公司经过二十余年的行业积累，在齿轮系列产品的开发和技术应用中，自身
的研发和制造能力不断增强，积累了丰富的模具开发和设备运用经验，掌握的多
项关键技术。丰富的技术积累大大降低了公司进入新能源汽齿领域的门槛，缩短
定制开发时间，目前公司产品已经通过多家知名主机厂和一级供应商的系统性测
试，获得广泛认可。
公司是国家级专精特新“小巨人”企业，省级绿色工厂，是“全国小模数齿
轮工作委员会副主任单位”，建有“机械工业小模数螺旋锥齿轮工程研究中心”、
“丰立小模数齿轮省级高新技术企业研究开发中心”，“省级企业研究院”，公司
的“小模数弧齿准双曲面齿轮”项目和“单锤冲击式大扭力高效气扳机（FD-5900）”
项目入选为国家火炬计划项目，公司的“小模数弧齿锥齿轮”和“小模数准双曲
面齿轮”被浙江省科学技术厅认定为高新技术产品。
公司强大的研发能力和丰富的技术积累是本项目顺利实施的最大保障。
（4）优质客户资源为项目的成功实施提供了保障
公司成立以来，经过二十余年的研发积累和口碑经营，已具有了丰富的产品
条线和广泛的客户资源。除减速箱齿轮、智能座舱产品、差速器产品等主要应用
于汽车板块的产品以外，在海洋经济领域，公司主要开发用于船舶游艇舷外机动
力的螺旋伞齿轮，成功开发 5P-350P 等系列产品；在低空经济领域，公司为小鹏
汇天供应链开发低空飞行器减速器产品，主要用于飞行汽车起落架收放机构、机
臂锁止机构等。随着国内新能源汽车、低空经济、海洋经济等新兴产业的迅猛发
展，上述相关传动产品的需求正在快速增长，市场格局变化迅速，数量繁多的下
游知名企业均在寻找长期稳定合作供应商，公司在新兴产业领域迎来了新的机遇
和挑战。
近年来，公司凭借在齿轮领域的深厚积累和技术优势快速向汽车传动系统领
域切入，已成功进入比亚迪等知名车企的供应链，并取得了多家知名汽车零部件
制造商的定点资质或采购订单，包括但不限于南京邦奇等业内知名客户。
公司已经积累的优质客户资源将有助于本项目的顺利实施。
本项目的实施主体为浙江丰立智能科技股份有限公司，实施地点为浙江省台
州市黄岩区院桥镇纬三路东侧地块。
本项目建设周期为 24 个月。
本项目计划投资总额 32,400.25 万元，其中拟投入募集资金 27,000.00 万元，
具体情况如下：
单位：万元
拟使用募集资金投资金
序号 项目名称 总投资总额
额
合计 32,400.25 27,000.00
截至本报告出具日，本项目已取得黄岩区发展和改革局出具的《浙江省企业
投资项目备案（赋码）信息表》
（项目代码：2309-331003-04-01-935839），本项目
用地已取得土地使用权，所涉及的环评程序尚在办理中。
（二）新一代精密传动制造项目
本项目计划投资 25,756.18 万元建设精密传动装置生产线，预计将年产谐波
减速器 18 万件、小微型减速器 20 万件、行星减速器 6 万件。本项目实施将有助
于发行人扩大精密减速产品的产能，丰富产品结构及拓宽应用领域，实现公司业
务转型及升级，进一步增强公司在行业中的竞争力及影响力。
（1）响应国家战略与政策号召，加速国产替代进程
精密减速器作为推动我国工业自动化进程、助力产业升级和智能制造的核心，
属于国家鼓励重点发展的高端装备制造领域。工信部等部门发布《关于推动未来
产业创新发展的实施意见》《人形机器人创新发展指导意见》等政策，提出积极
培育未来产业，加快形成新质生产力，为强国建设提供有力支撑，重点任务包括
全面布局未来产业。并提出 2025 年人形机器人创新体系初步建立、2027 年人形
机器人技术创新能力显著提升的发展目标，大力支持机器人的创新发展和规模化
应用，为推动机器人产业化落地提供良好保障。
在国家政策红利下，国产替代进程不断加速。目前中高端精密减速器市场仍
被日本哈默纳科等国际巨头主导，国产化率虽有提升但仍较低。巨大的进口替代
空间为国内优秀企业提供了广阔的市场空间和发展机遇。此外，地缘政治因素和
全球供应链重塑背景下，下游自动化设备厂商对核心部件国产化、供应链安全稳
定的诉求日益强烈，为本土优质供应商创造了绝佳切入机会。
（2）丰富产品结构及拓展应用领域，实现公司业务转型与升级
随着智能制造作为未来制造业发展的重要趋势，作为智能制造业中不可替代
的基础零部件，齿轮工业的高端化、小型化和智能化是行业转型升级的必然方向，
公司大力布局以钢齿轮为主线延伸到用于机器人行业的精密减速器产品。
从小模数齿轮延伸到精密减速器，是公司技术能力的自然升级和价值链的跃
迁。精密减速器技术壁垒更高、附加值更大，能显著提升公司的技术实力、产品
档次和盈利能力。通过丰富产品结构，公司逐步实现业务转型与升级，打造新的
经营业绩增长引擎。传统小模数齿轮业务可能面临增长瓶颈或竞争加剧，精密减
速器作为新兴且高速增长的赛道，将成为驱动公司未来持续增长的新动力源。
当下机器人产业正处于高速发展期，公司将抓住产业升级窗口期，构建核心
竞争壁垒。精密减速器是机器人产业的核心部件，掌握其核心技术并实现规模化
生产及销售，将成为公司核心的竞争壁垒和护城河，巩固和提升公司市场地位。
（3）下游市场应用领域广阔，公司把握市场发展机遇
精密减速器下游应用领域广阔，可用于数控机床、工业机器人、服务机器人、
航空航天、医疗器械等高端制造领域。随着产业的不断升级，“机器换人”成为
未来制造业企业的重要发展方向，工业机器人的应用领域将不断扩大，逐步由汽
车、消费电子产业向食品、包装、纺织行业等领域渗透。同时，随着第三产业在
国民经济中的地位不断提升，服务机器人将迎来较快增速。
随着下游工业机器人、服务机器人、特种机器人等高端制造领域需求及市场
持续扩张，将直接驱动下游市场对核心零部件——精密减速器的大量需求，精密
减速器相关产品发展前景广阔，公司把握市场发展机遇，加大对相关产业的投入，
满足持续增长的高端制造行业市场需求。
（1）项目符合国家产业政策规划及战略发展方向
《“十四五”机器人产业发展规划》提出到 2025 年，我国成为全球机器人技
术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地。具体目标包括一批机器人核
心技术和高端产品取得突破，整机综合指标达到国际先进水平，关键零部件性能
和可靠性达到国际同类产品水平，机器人产业营业收入年均增速超过 20%，制造
业机器人密度实现翻番等。
本项目契合国家“新质生产力”、
“未来产业”、
“智能制造”等产业政策规划
及战略发展方向，锚定国家高端装备制造“核心部件自主化”的战略缺口，紧密
响应机器人量产窗口期的政策机遇，符合行业发展方向。
（2）产业需求扩张将带动精密减速器的需求增长
精密减速器是机器人的关键传动部件，其中机器人关节主要由谐波减速器、
行星减速器组成，机器人产业需求的扩张带动了减速机的销量增长。精密减速器
已在机器人（包括工业机器人、服务机器人和特种机器人等）、数控机床、医疗
器械等领域广泛应用。机器人企业、车企、互联网企业等多方布局机器人产业，
未来随着机器人产业需求持续放量，谐波减速器、行星减速器等精密减速器的需
求及应用市场前景广阔。
作为制造业大国，我国对工业机器人的需求十分旺盛。据 IFR 数据，我国自
提升至 2023 年的 51%，占据一半以上市场份额，2023 年中国的工业机器人保有
量约 180 万台。在国内密集出台的政策和不断成熟的市场等多重因素驱动下，我
国工业机器人增长迅猛，预计 2024 年国内工业机器人市场规模达 115 亿美元。
根据 GGII 数据，2024 年中国工业机器人减速器总需求量预计为 134.42 万台，
新增的工业机器人需求是减速器产业发展的主要驱动力之一，机器人的兴起
也将为精密减速器的发展带来更为广阔的空间，精密减速器有望迎来新增长引擎。
其中谐波减速器 2022 年-2024 年国内市场规模约 21 亿元、24.9 亿元、29.40 亿
元，预计 2025 年将达到 33 亿元，2022 年至 2025 年 CAGR 达 16.3%。此外，我
国精密行星减速器市场 2023 年规模约 15.27 亿元，预计 2030 年市场规模将达
增长。
（3）公司具备技术积累及较丰富的客户资源储备
技术积累储备方面，公司经过二十余年的行业积累，在齿轮系列产品的开发
和技术应用中，自身的研发和制造能力不断增强，积累了丰富的模具开发和设备
运用经验，掌握的多项关键技术，其自主研发能力以及精密制造实力获得了客户
的广泛认可。公司目前已拥有了一批多层次、稳定和高素质的人才团队，保证公
司具备快速响应客户需求的能力。精密减速器核心是齿形设计、生产，精密减速
器核心部件的制备工艺，与公司小模数齿轮制造工艺有着高度的相似性。公司在
齿形设计、齿轮批量的一致性、噪音的控制等方面具备一定技术积累优势。
客户资源储备层面，公司在行业内经过多年的潜心耕耘，与一批领先的国际
品牌智能终端制造商建立了稳固的客户关系，公司小型精密减速器产品的主要客
户包括博世集团、牧田、工机控股等著名跨国多元化生产企业。谐波减速器产品
方面，公司已与知名机器人企业星动纪元开展深度合作及批量供货，并已向知名
机器人产业公司宇树科技、三花智控、禾川科技验证导入或小批量供货。公司在
精密减速器行业客户资源储备较为丰富。
本项目的实施主体为浙江丰立智能科技股份有限公司，实施地点为浙江省台
州市黄岩区院桥镇纬三路东侧地块。
本项目建设周期为 24 个月。
本项目计划投资总额 25,756.18 万元，其中拟投入募集资金 22,000.00 万元，
具体情况如下：
单位：万元
拟使用募集资金投资金
序号 项目名称 总投资总额
额
合计 25,756.18 22,000.00
截至本报告出具日，本项目所涉及备案正在办理中，相关程序的办理不存在
实质性障碍。
（三）精密传动研发中心建设项目
精密传动研发中心建设项目计划投资 8,051.60 万元。计划构建支撑公司产品
模块化的研发中心，主要涵盖新产品研发、制造、检测等功能，提高公司产品模
块化的研发能力、技术能力和创新能力。主要研发方向包含精密减速器机电一体
化相关模块产品的设计、制造、测试全流程环节，以及新能源与高端装备应用、
智能化与数字化技术等。
（1）机电一体化、模块化系行业发展重要趋势
机电一体化是指机械、电子、计算机、自动控制等技术有机结合的综合性技
术。在机电一体化、模块化成为行业发展重要趋势的背景下，国际谐波减速器厂
商率先提出“整体运动控制”，将精密减速器与电控、电机、编码器等组合，提
供高附加值模块化产品。能够提升下游整机的关键性能指标，降低厂商部件采购
种类，减少安装环节、提高集成效率。
机电一体化是精密传动零部件企业产业升级的重要发展方向。随着我国产业
转型升级，高端数控机床、机器人等高端设备主机厂商对生产过程中提高精度、
缩小体积、增大传递扭矩等方面提出更高要求，因而产业链上游的精密传动零部
件产品逐渐向机电一体化方向发展。对于机器人等新兴领域对“高精度减速器+
伺服系统”集成模块需求激增。机电一体化、模块化可以降低机器人的开发和应
用门槛，使下游制造商更加专注于其机器人应用场景的开发，促进下游行业使用
效率的提高和生产成本的降低，迎合了下游行业客户的市场需求的同时提升公司
产品价值及市场竞争壁垒。
（2）契合公司发展战略，为公司可持续发展提供技术保障
通过建设本项目，公司将集中优势资源攻克机电一体化、模块化关键技术，
实现从单一部件供应商向模块化解决方案提供商的转型，助力公司转型升级为高
端制造产业系统级解决方案提供商。机电一体化、模块化产品将加速公司从传统
零部件销售逐步升级为整体解决方案输出，将显著提高公司产品价值，提升公司
经营业绩的同时持续增强公司在行业中的竞争力。建设精密传动研发中心是公司
应对产业技术变革、满足市场需求升级和突破竞争困局的重大战略布局。
（3）吸引培养研发人才，提升公司持续创新能力
研发人才是公司技术创新的基础，也是公司核心竞争力的主要体现之一。面
对不断升级的市场需求，公司需要保持较强的研发创新以及产品设计能力，在有
限时间内快速反应，设计研发出适合市场的产品。
齿轮工业的高端化、小型化和智能化是行业转型升级的必然方向，在这一过
程中，普遍遇到多专业复合人才匮乏的难题。若公司技术人员的专业能力无法得
到提高，公司产品迭代和生产工艺改进速度会受到一定影响，无法及时满足下游
客户的需求，从而落后于市场。随着公司经营规模的持续扩大，以及行业技术的
不断进步、行业竞争环境的日益加剧，公司必须不断提升技术创新能力，保持竞
争力。
本项目计划通过在一线城市设立研发中心，吸引当地及周边优秀的研发人才，
持续完善公司研发团队的梯队结构，并购置先进的检测及研发设备，根据市场需
求，在公司现有产品基础上拓展新产品、新领域、新应用。本项目实施将提升公
司整体技术研发实力和创新能力。
（1）项目符合国家产业政策规划
机电一体化作为智能制造的核心技术载体，深度融入国家多项战略规划。根
据《“十四五”规划纲要》，我国明确将“智能制造与机器人技术”列为重点发
展领域，要求突破伺服系统、减速器等核心部件技术。工信部《人形机器人创新
发展指导意见》设定了明确的产业化节点：2025 年实现人形机器人批量生产，
支撑。
（2）公司具备一定的技术积累及研发基础
公司经过二十余年的行业积累，在齿轮系列产品的开发和技术应用中，自身
的研发和制造能力不断增强，积累了丰富的模具开发和设备运用经验，掌握的多
项关键技术，其自主研发能力以及精密制造实力获得了客户的广泛认可。
公司成立以来，一直将技术创新作为发展的动力，截至 2025 年 6 月 30 日，
公司拥有 53 项专利技术，其中发明专利 18 项。公司是国家级专精特新“小巨
人”企业，省级绿色工厂，是“全国小模数齿轮工作委员会副主任单位”，建有
“机械工业小模数螺旋锥齿轮工程研究中心”、
“丰立小模数齿轮省级高新技术企
业研究开发中心”，“省级企业研究院”，公司的“小模数弧齿准双曲面齿轮”项
目和“单锤冲击式大扭力高效气扳机（FD-5900）”项目入选为国家火炬第 24 页
计划项目，公司的“小模数弧齿锥齿轮”和“小模数准双曲面齿轮”被浙江省科
学技术厅认定为高新技术产品。
公司掌握核心技术，已经形成了涵盖从齿轮及齿形研发设计、刀具设计、铣
齿设备生产制造到齿轮产品检测的全周期闭环核心技术，并拥有先进的生产检测
和质量控制体系，公司已具备向机电一体化、模块化方向转型的技术及研发基础。
本项目的实施主体为浙江丰立智能科技股份有限公司，实施地点为广东省深
圳市。
本项目建设周期为 36 个月。
本项目计划投资总额 8,051.60 万元，其中拟投入募集资金 4,000.00 万元，具
体情况如下：
单位：万元
拟使用募集资金投资金
序号 项目名称 总投资总额
额
合计 8,051.60 4,000.00
截至本报告出具日，本项目所涉及备案正在办理中，相关程序的办理不存在
实质性障碍。
（四）补充流动资金
发行人综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及业务发展规
划等经营情况，拟使用募集资金中的 20,000 万元补充流动资金。
（1）公司业务规模持续增长，营运资金需求增加
报告期内，公司销售收入持续增长，经营规模不断扩大。随着经营规模的扩
大，原材料采购等资金占用增加，公司流动资金的需求日益显著。充足的流动资
金，利于公司进行合理的资金配置，保障公司经营规模的持续增长。
（2）有助于改善公司的财务结构，提高抗风险能力
报告期内，为缓解公司业务发展带来的资金压力，公司以向银行贷款的方式
进行了融资，截至 2025 年 6 月末，公司合并报表口径短期借款为 20,803.14 万
元，资产负债率为 33.52%。本次发行募集资金用于补充流动资金，有利于缓解
公司发展过程中的资金压力；有利于提高公司偿债能力，降低财务杠杆与短期偿
债风险；有利于公司降低财务费用，提高公司盈利水平。在公司业务规模不断扩
大的背景下，本次发行募集资金用于补充流动资金，可以对公司业务发展提供有
力支持，改善公司的财务结构、提高抗风险能力。
本次向特定对象发票股票募集资金部分用于补充流动资金，符合《上市公司
证券发行注册管理办法》
《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见—
—证券期货法律适用意见第 18 号》中关于募集资金使用的相关规定，方案切实
可行。
同时，公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、审批、使用、
管理与监督做出了明确的规定，形成了规范的公司治理体系和内部控制环境，能
够保证募集资金的规范使用。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策和公
司整体经营发展战略，具有良好的市场前景。本次募集资金投资项目是丰富公司
产品结构及拓展应用领域，提升公司持续创新能力，实现公司业务转型与升级的
重要举措，随着募投项目建成后带来的技术提升及产品优势，公司的经营业绩和
盈利能力将得到提升，符合公司长期发展需求及股东利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产及净资产规模将有所增长，整体财务状况得
到提高，有利于增强公司抵御财务风险的能力，为公司业务的长期持续发展提供
良好的保障。
四、本次募集资金使用的可行性分析结论
综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金投资项目符合国家相关的产业
政策以及未来公司整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效益，符合公
司及全体股东的利益。同时，本次向特定对象发行股票有利于公司增强持续盈利
能力和抗风险能力，增强公司的综合竞争力，符合全体股东的利益。因此，本次
募集资金投资项目是必要的、可行的。
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